AF Gruppen — Interim / Quarterly Report 2018

May 9, 2018

Høydepunkter

Sterk vekst

• Omsetning: MNOK 3 883 (2 662)
• Resultat før skatt: MNOK 194 (142)
• Resultatmargin: 5,0 % (5,4 %)
• Solid ordrereserve: MNOK 19 451 (15 984)
• Sterk finansiell posisjon: Netto rentebærende fordringer på MNOK 1 017 (1 063)
• Forslag til utbytte for utbetaling for 1. halvår 2018 på NOK 5,00 (5,00).

Sikkerhet

Antall fraværsskader per million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H1-verdien.

Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte arbeidstimer. AF inkluderer personskader hos underentreprenører i H2-verdien.

H1-verdi H2-verdi RUH-frekvens

Antall rapporterte uønskede hendelser per årsverk.

Omsetning

Omsetning i 1. kvartal fordelt pr. virksomhetsområde:

Resultat før skatt

• Et godt 1. kvartal
• Resultat før skatt 1. kvartal: MNOK 194 (142)
• Resultatmargin 1. kvartal: 5,0 % (5,4 %)

Avkastning på investert kapital

12 måneder rullerende

*AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %.

Kontantstrøm

	1. k t l 2 0 1 8 v a r a	1. k t l 2 0 1 7 v a r a	2 0 1 7
D i f t l t t r s r e s u a	1 8 5	1 4 5	9 2 4
A d k i i o g n e s r n n g e r v- v	4 4	3 9	1 6 9
E d i t t d i f t k i t l n r n g n e o r s a p a	5 2 -	2 8 7	7 7 5
A d j i / b l k t t t t t n r e s e r n g e r e a e s a e r u	0 5 -	6 5 -	1 4 5 -
f f K t t t d i t ø o n a n s r m r a r e n	1 2 6	4 1 5	1 3 5 4
N i i t t t e o n v e s e r n g e r	2 4 5 -	1 4 2 -	1 1 9 -
f K t t t k i t l t k j ø o n a n s r m r a a p a r a n s a s o n e r	9 0 -	1 8 0	5 9 4 -
F i k d i b d j l d t t n a n s o s n. o g e n r n g a v r e n e æ r e n e g e	1 0 -	1 5 -	1 1 -
f f E d i i l i k i d d k t t k t n r n g v e r m e o n a n e e	2 1 9 -	4 3 9	6 3 2
L i k i d i d l I B v e m e r	1 0 9 8	4 6 9	4 6 9
E d i i l i k i d i d l k f f k t t t t n r n g v e m e r u e n o n a n e e	1 -	-	2 -
L i k i d i d l U B v e m e r	8 7 9	9 0 7	1 0 9 8

Netto rentebærende fordringer

Netto rentebærende fordring per 31. mars er MNOK 1 017 (1 063).

Balanse

Egenkapitalandel

Helse og miljø

Sykefravær Kildesorteringsgrad

Totalt er det kildesortert 52 363 tonn (85 675) med avfall i 1. kvartal

Virksomhetsområder

Anlegg

Høy aktivitet

M N O K	1. k 2 0 1 8 v.	1. k 2 0 1 7 v.	2 0 1 7
I k t t n n e e r	1 2 4 6	6 6 8	3 6 9 5
E B I T	5 7	0 5	2 4 9
E B T	6 7	4 9	2 6 9
E B I T %	4, 6 %	7, 5 %	7, 0 %
E B T %	5, 4 %	7, 4 %	7, 5 %

AF Anlegg hadde svært høy aktivitet i kvartalet og enheten leverer gode resultater.

• Målselv Maskin & Transport leverer gode resultater i 1. kvartal.
• AF Anlegg inngikk i 1. kvartal en avtale med Bane Nor Eiendom om utbygging av nytt verksted på Kvalaberg i Stavanger. Avtalen omfatter utvikling, prosjektering og bygging, og avtalens verdi er anslått til MNOK 200 ekskl. mva.
• Ordrereserve: MNOK 5 723 (5 281).

Miljø

Høy aktivitet og god drift

O M N K	1. k 2 0 1 8 v.	1. k 2 0 1 7 v.	2 0 1 7
I t k t n n e e r	1 3 1	1 0 0	4 7 4
E B I T	8	3	2 8
E B T	7	2	2 7
E B I T %	8 % 5,	2, 6 %	9 % 5,
E B T %	% 5, 5	2, 4 %	8 % 5,

• AF Decom hadde høy aktivitet i 1. kvartal. Enheten har god drift og leverer et godt resultat for kvartalet.
• Rimol Miljøpark i Trondheim og Jølsen Miljøpark i Lillestrøm har begge hatt sesongmessig lavere aktivitet i 1. kvartal.
• Miljø utvikler en ny miljøpark for rensing av forurenset masse på Nes i Akershus som forventes å være ferdigstilt i 2. kvartal 2018. Miljøparken blir det første av sitt slag på Østlandet.
• Ordrereserve: MNOK 276 (209).

Høy aktivitet, stabile resultater

O M N K	1. k 2 0 1 8 v.	1. k 2 0 1 7 v.	2 0 1 7
I t k t n n e e r	1 8 0 8	1 4 8 3	7 4 7 4
E B I T	9 0	8 0	4 6 7
E B T	9 6	8 3	4 8 1
% E B I T	0 % 5,	% 5, 4	6, 3 %
% E B T	3 % 5,	6 % 5,	6, % 4

AF Bygg Oslo, LAB og MTH leverer alle gode resultater for 1. kvartal.

• AF Bygg Østfold, AF Byggfornyelse og Strøm Gundersen m/ datterselskaper har økende aktivitet og leverte tilfredsstillende resultater for kvartalet.
• AF Nybygg har kontrahert to nye jobber etter kvartalets slutt, og det forventes at enheten leverer positive resultater i 2018.
• Ordrereserve: MNOK 9 936 (8 141).

Eiendom

Mer positivt boligmarked

O M N K	1. k 2 0 1 8 v.	1. k 2 0 1 7 v.	2 0 1 7
I t k t n n e e r	4	5	2 1
E B I T	1 7	2 3	8 7
E B T	1 4	1 9	6 4
% E B I T
% E B T

55 (127) leiligheter solgt i 1. kvartal. AFs andel er 22 (47).

• Fire boligprosjekter med i alt 717 leiligheter i produksjonsfasen (AF-andel 267). 77 % av leilighetene under produksjon er solgt pr. 31. mars.
• Tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling: 2 113 (2 278) boenheter. AFs andel er 856 (903).
• AF har 92 084 (93 642) kvm BRA næringseiendom under utvikling. AFs andel er 45 273 (46 429).

Energi

Økende aktivitet, svake resultater

O M N K	1. k 2 0 1 8 v.	1. k 2 0 1 7 v.	2 0 1 7
I t k t n n e e r	5 6	5 1	2 4 4
E B I T	0	4	2 0
E B T	1 -	4	2 2
E B I T %	0, 0 %	8, 1 %	8, 2 %
E B T %	2, 6 % -	8, 1 %	9, 1 %

• AF Energi & Miljøteknikk hadde økt aktivitet i 1. kvartal, men enheten leverer et svakt resultat.
• Resultatet er påvirket av oppstart av ny virksomhet i Bergen og Litauen samt utfordrende avslutninger av to EPC-kontrakter.
• Ordrereserve: MNOK 286 (164).

Sverige

Solid vekst

M N O K	1. k 2 0 1 8 v.	1. k 2 0 1 7 v.	2 0 1 7
I t k t n n e e r	5 0 7	3 2 7	1 6 1 1
E B I T	2 2	1 7	8 3
E B T	2 1	1 7	8 2
E B I T %	4, 3 %	2 % 5,	2 % 5,
E B T %	4, 2 %	2 % 5,	1 % 5,

Kanonaden Entreprenad leverer tilfredsstillende resultater i 1. kvartal. Pålplintar har lav aktivitet og leverer svake resultater i kvartalet.

• AF Härnösand Byggreturer har høy aktivitet og meget god lønnsomhet i sine prosjekter i første kvartal.
• AF Bygg Göteborg og AF Bygg Syd leverer tilfredsstillende resultater i kvartalet.
• I Sverige er boligmarkedet noe mer avventende enn i Norge. AF Projektutveckling leverer likevel sterke resultater i 1. kvartal.
• Ordrereserve: MNOK 1 746 (1 051).

Offshore

Krevende markedsforhold

M N O K	1. k 2 0 1 8 v.	1. k 2 0 1 7 v.	2 0 1 7
I k t t n n e e r	1 8 2	1 5 5	6 6 4
E B I T	3	1 0	5 9
E B T	4	8	4 9
E B I T %	1, 8 %	6, 5 %	8, 8 %
E B T %	2, 2 %	5, 0 %	7, 4 %

AF Offshore Decom har som forventet lavere aktivitet, men enheten leverer positive resultater.

• AF AeronMollier har krevende markedsforhold. Enheten har noe lavere aktivitet i 1. kvartal og leverer et svakt resultat for kvartalet
• AF AeronMollier har fått flere oppdrag i kvartalet, blant annet kontrakter med Havyard Ship Technology samt Fase 2 på Johan Sverdrup-utbyggingen.
• Ordrereserve: MNOK 922 (605).

Ordresituasjon

Solid ordrereserve

Ordresituasjon

Ordrereserve

Innovasjon i AF

Innovasjon er et av hovedelementene i AFs konsernstrategi 2016-20

Strategisk initiativ

Vi skal øke vår konkurransekraft gjennom innovasjon Forbedre det eksisterende

Aktivt søke nye forretningsmodeller for AF

Gjøre strategiske investeringer i oppstartsselskaper

Innovasjon i prosjekt

1

2

Innovasjon i Konsern

Konsernstyrte prosjekter

Mulighetene for innovasjon og bruk av digitale verktøy i byggeprosessen er nesten ubegrenset

Vi jobber med roboter ute i driften – både fysiske og virtuelle

Testprosjekt på 3D-print av reservedeler Anvendbar teknologi som på kort tid har blitt tilgjengelig

Utstrakt bruk av dronerEgnet for stikning, massemåling og komplisert riving

Digitalisering skjer i alle ledd av verdikjeden i prosjektene våre

Endrede forretningskonsepter gir store effekter

Modularisering og offsite produksjon av bygg (DfMA) utredes Prosjekt: Moholt Prosjekt: Rimol

Prefabrikasjon av tekniske moduler

Tar imot forurensede masser, renser og gjenbruker 80%

Ny teknologi og nytt metodeverk endrer måten vi utfører prosjektene våre på

Innovasjon i Konsern 2

Konsernet samkjører innovasjonsinitiativer på tvers av AF og med eksterne aktører

Nye forretningskonsepter

AF har historikk for å spinne av nye forretningskonsepter fra tradisjonell kjerne

Construction City

Sammen med OBOS skaper vi en unik samhandlingsarena i Construction City

85.000 kvm næringsklynge for fremtidens Bygg, Anlegg og Eiendomsbransje som realiseres innen 2023

Eiere, utviklere og leietakere

Prosjektpartnere og leietakere

Klyngepartnere

Construct Venture

Sammen med OBOS etablerer vi Construct Venture for å investere i innovativ teknologi for Bygg- og Anleggsbransjen

E i e r e	A F O B O S 5 0 / 5 0 o g
K i t t k i t l o m m e r a p a	8 0 M N O K
F k o u s	å S i t b j f k B A l p s s e r a n s e o u s p y g g o g n e g g S l k b f i i i d l i f k i l i i t e s a p e r s o m e n n e r s e g g a s e a o m m e r s a s e r n g v
A k i i k t t v e e r s a p	S j k i i l i i d l k i i i t t t t r e r e p r e s e n a s o n o g a n o e r n g e s e s a p e n e n e s e r e r y v v v v v
M d i k e e e r s a p	V d i i d d d f k i k i t t u r e r e r c o- n v e s e r n g e r m e a n r e e r s o m o u s e r r g
G f i e o g r a	å N N d i t j l l k l t o r g e o g o r e n, m e n o g s n e r n a s o n a e s e s a p e r s o m e r r e e v a n e
å M l i t s e n n g	B l d i d i k b i d i l k l h i t t t t t ø ø ø y g g e e n s m a r e v e r a n r n u s r s o m a n r a n n s o m e å k j i k h i f d l i d i k i t t t e r n e v r s o m e e n n v e s e r e o r a e v e r s a p n n g e n –

Construct Venture

Avansert teknologi utprøvd i andre bransjer kommer nå til Bygg og Anlegg

	å E k l d l s e m p e r p a n v e n e s e	S l k e s a p e r
D i i l i i t g a s e r n g	B I M  3 D- k i s a n n n g  P j k t t i k t r o s e s r n g s e r ø  y v y
V i l / d / t t r a a g m e n e u u i d l i t m x e r e a y	V i i d l l f l i l i h t s n n g s m o e e r o r e g e e r  å å U b l f d i i l d l l l i t t e p y g g e p a s s o r s e g a m o e v e  « »
M k i l i a s n æ r n g o g k t i i t l l i u n s g n e g e n s	A k i t k t  r e p r o s e s s e n A l d d f å d i k d l i k h l d t t n a s e a s o r e m e n g e r a a o r p r e e r e e e o  y v v
R b t i i o o s e r n g	S f k i b k t l l t i l i d l l a n n n g a g g o r o n r o m o o p p r n n e g m o e  v y O k i i p p m e r n g a n n e r e g g e r  v v
I f h i t t t n e r n e o n g s	S å f å f å k i h t b k t t t l  e n s o r e r p m a s n e r o g u s o r o r s r u o g u n y e s e P d i k d l i k h l d r e e r e e e o  v
3 D- i t i p r n n g	R d l i l l k i å l t t e s e r v e e e r a n e g g s m a s n e r u e p a n e g g  S i l t i l d d l t i l b p e s a p a s s e e e e r y g g 
O f f h t k l i s o r e- e n o o g	å å S i i k k t i l d k l f h l d t t l l l d ø e s m u n e r s e s e a v g r u n n o r o p o m e e r a n e g g s o m r e  f H i t l d i l l i t i l k b l i t i l h d l d i d i l t i  o r s o n a r n g o r o n g o v e v a n n e n n g n o g s o u o n « » –

Oppsummering

M N O K	1. k 2 0 1 8 v.	1. k 2 0 1 7 v.	2 0 1 7
I t k t n n e e r	3 8 8 3	2 6 6 2	1 3 7 0 4
E B I T	1 8 5	1 4 5	9 2 4
E B T	1 9 4	1 4 2	9 3 5
% E B I T	8 % 4,	% 5, 5	6, % 7
E B T %	0 % 5,	4 % 5,	6, 8 %

• Sterk omsetningsvekst (+46 %)
• Høy ordrereserve: MNOK 19 451 (15 984)
• Sterk finansiell posisjon
• Utbytte: NOK 5,00 pr. aksje (5,00)

Takk for oppmerksomheten!

Q2 2018: 24. august 2018