AF Gruppen — Interim / Quarterly Report 2018

Aug 24, 2018

Høydepunkter

Godt resultat og 40 % vekst

• Omsetning: MNOK 4 692 (3 347) i 2. kvartal og MNOK 8 575 (6 009) i 1. halvår
• Resultat før skatt: MNOK 256 (250) i 2. kvartal og MNOK 450 (393) i 1. halvår
• Resultatmargin: 5,5 % (7,5 %) i 2. kvartal og 5,3 % (6,5 %) i 1. halvår
• Solid ordrereserve: MNOK 19 866 (18 928)
• Sterk finansiell posisjon: Netto rentebærende fordringer på MNOK 609 (698)

Sikkerhet

Antall fraværsskader per million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H1-verdien.

Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte arbeidstimer. AF inkluderer personskader hos underentreprenører i H2-verdien.

H1-verdi H2-verdi RUH-frekvens

Antall rapporterte uønskede hendelser per årsverk.

Omsetning

Omsetning i 2. kvartal fordelt pr. virksomhetsområde:

Resultat før skatt

• Et godt 2. kvartal
• Resultat før skatt 2. kvartal: MNOK 256 (250)
• Resultat før skatt hittil i år: MNOK 450 (393)
• Resultatmargin 2. kvartal: 5,5 % (7,5 %)
• Resultatmargin hittil i år: 5,3 % (6,5%)

Avkastning på investert kapital

12 måneder rullerende

*AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %.

Kontantstrøm

Netto rentebærende fordringer

Netto rentebærende fordring per 30. juni er MNOK 609 (698).

Balanse

Egenkapitalandel

Helse og miljø

Sykefravær Kildesorteringsgrad

Totalt er det kildesortert 126 966 tonn (161 887) med avfall hittil i 2018

Anlegg

Svært høyt aktivitetsnivå

M N O K	2. k 2 0 1 8 v.	2. k 2 0 1 7 v.	Y T D 2 0 1 8	Y T D 2 0 1 7
I k t t n n e e r	1 4 8 1	8 2 7	2 7 2 7	1 4 9 5
E B I T	4 9	5 2	1 0 7	1 0 2
E B T	5 3	5 5	1 2 0	1 0 4
E B I T %	% 3, 3	% 6, 3	% 3, 9	% 6, 8
E B T %	% 3, 6	% 6, 6	% 4, 4	% 7, 0

• AF Anlegg har en organisk vekst på 79 % i kvartalet. Mange nye prosjekter og få prosjektavslutninger gir lavere resultatuttak og redusert margin.
• Målselv Maskin & Transport leverer gode resultater i 2. kvartal.
• AF Anlegg inngikk i 2. kvartal større avtaler med Statkraft Energi, Statkraft og Sporveien. De tre avtalene har en samlet kontraktsverdi på MNOK 480 ekskl. mva.
• Ordrereserve: MNOK 5 206 (5 230).

Høy aktivitet og god lønnsomhet

M N O K	2. k 2 0 1 8 v.	2. k 2 0 1 7 v.	Y T D 2 0 1 8	Y T D 2 0 1 7
I t k t n n e e r	1 7 8	1 2 6	3 0 9	2 2 6
E B I T	1 2	9	2 0	1 2
E B T	1 2	9	1 9	1 2
E B I T %	6, 8 %	7, 6 %	6, 4 %	5, 3 %
E B T %	6, 7 %	7, 4 %	6, 2 %	5, 2 %

• AF Decom hadde høy aktivitet i 2. kvartal. Enheten har god drift og leverer et godt resultat for kvartalet.
• Rimol Miljøpark i Trondheim og Jølsen Miljøpark i Lillestrøm har begge hatt god aktivitet i 2. kvartal og leverer gode resultater.
• Den nye miljøpark for rensing av forurenset masse på Nes i Akershus er ferdigstilt. Miljøparken har mottatt de første massene for rensing.
• Ordrereserve: MNOK 209 (350).

Høy aktivitet og gode resultater

M N O K	2. k 2 0 1 8 v.	2. k 2 0 1 7 v.	Y T D 2 0 1 8	Y T D 2 0 1 7
I k t t n n e e r	2 2 5 8	1 7 6 2	4 0 6 6	3 2 4 5
E B I T	1 3 9	1 0 9	2 3 0	1 8 9
E B T	1 4 5	1 1 2	2 4 2	1 9 5
% E B I T	6, 2 %	6, 2 %	6 % 5,	8 % 5,
% E B T	6, 4 %	6, 3 %	9 % 5,	6, 0 %

AF Bygg Oslo, MTH og EIQON leverer alle gode resultater for 2. kvartal.

• AF Bygg Østfold, AF Byggfornyelse, LAB og Strøm Gundersen har et høyt aktivitetsnivå og leverer tilfredsstillende resultater for kvartalet.
• AF Nybygg har økende aktivitet og leverte et positivt resultat for 2. kvartal.
• Bygg har inngått 11 større avtaler i 2. kvartal til en samlet verdi på MNOK 2 312.
• Ordrereserve: MNOK 11 070 (10 271).

Eiendom

Gode resultater i et mer positivt boligmarked

M N O K	2. k 2 0 1 8 v.	2. k 2 0 1 7 v.	Y T D 2 0 1 8	Y T D 2 0 1 7
I k t t n n e e r	4 9	6	5 3	1 2
E B I T	4 3	1 8	6 1	4 1
E B T	4 0	1 5	5 5	3 4
E B I T %	8 9, 0 %	2 7 3, 3 %	1 1 5, 3 %	3 5 4, 1 %
E B T %	8 3, 1 %	2 2 8, 4 %	1 0 3, 9 %	2 9 7, 6 %

• 117 (55) leiligheter solgt i 2. kvartal. AFs andel er 38 (21).
• Seks boligprosjekter med i alt 973 leiligheter i produksjonsfasen (AF-andel 377). 72 % av leilighetene under produksjon er solgt pr. 30. juni.
• Tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling: 1 972 (2 580) boenheter. AFs andel er 816 (1 096).
• AF har 73 751 (92 084) kvm BRA næringseiendom under utvikling. AFs andel er 36 198 (45 273).

Energi

God aktivitet, svake resultater

M N O K	2. k 2 0 1 8 v.	2. k 2 0 1 7 v.	Y T D 2 0 1 8	Y T D 2 0 1 7
I t k t n n e e r	6 9	9 5	1 2 4	1 1 0
E B I T	2 -	6	2 -	1 0
E B T	3 -	6	4 -	1 0
E B I T %	2, 8 % -	1 0, 3 %	1, 5 % -	9, 3 %
E B T %	4, 3 % -	1 0, 4 %	3, 6 % -	9, 3 %

• AF Energi & Miljøteknikk hadde høy aktivitet i 2. kvartal, men enheten leverer et svakt resultat.
• Resultatet er påvirket av krevende avslutninger av enkelte EPCkontrakter samt avvikling av enhetens avdeling i Bergen.
• Ordrereserve: MNOK 275 (345).

Sverige

Lønnsom vekst

O M N K	2. k 2 0 1 8 v.	1. k 2 0 1 7 v.	Y T D 2 0 1 8	Y T D 2 0 1 7
I t k t n n e e r	6 2 9	4 2 5	1 1 3 7	1 7 5
E B I T	4 5	2 4	6 7	4 1
E B T	4 5	2 4	6 6	4 1
E B I T %	7, 2 %	5, 7 %	5, 9 %	5, 5 %
E B T %	7, 1 %	5, 7 %	5, 8 %	5, 5 %

Kanonaden Entreprenad leverer tilfredsstillende resultater også i 2. kvartal. Pålplintar har lav aktivitet i kvartalet.

• AF Härnösand Byggreturer har høy aktivitet og meget god lønnsomhet i sine prosjekter. Enheten leverer et meget godt kvartalsresultat.
• AF Projektutveckling og AF Bygg Syd leverer gode resultater for kvartalet, mens AF Bygg Göteborg leverer resultater noe under forventning.
• Ordrereserve: MNOK 1 513 (1 155).

Offshore

Utfordrende markedsforhold

M N O K	2. k 2 0 1 8 v.	2. k 2 0 1 7 v.	Y T D 2 0 1 8	Y T D 2 0 1 7
I k t t n n e e r	1 8 4	2 0 0	3 6 6	3 5 5
E B I T	6	1 7	9	2 7
E B T	4	1 4	8	2 2
E B I T %	3, 1 %	8, % 5	2, % 5	6 % 7,
E B T %	2, 1 %	2 % 7,	2, 1 %	6, 2 %

• AF Offshore Decom har som forventet lavere aktivitet, men enheten leverer positive resultater. Nye prosjekter som ble kontrahert i 2017 vil i hovedsak komme til utførelse fra 2019 og senere.
• Det er ingen aktivitet på miljøbasen i Vats.
• AF AeronMollier har krevende markedsforhold. Enheten har et stabilt aktivitetsnivå i 2. kvartal og leverer et positivt resultat for kvartalet.
• Ordrereserve: MNOK 924 (1 004).

Ordresituasjon

Solid ordrereserve

Ordresituasjon

Ordrereserve

Sterk organisk vekst og rekordhøy ordrereserve i Bygg

Omsetning og lønnsomhet i Bygg Ordrereserve i Bygg

Antall ansatte i Bygg

Sikkerhet

Antall fraværsskader per million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H1-verdien.

Antall rapporterte uønskede hendelser per årsverk.

H1-verdi RUH-frekvens Sykefravær 3,5 % 3,5 % 3,1 % 3,2 % 2,9 % 3,0 % 3,1 % 3,2 % 3,3 % 3,4 % 3,5 % 3,6 % ^{2015 2016 2017} HiÅ 2018

Rehabilitering med 18 % årlig vekst siden 2015

Sjømannskolen

Bred portefølje innen ombygging/rehabilitering…

…og innenfor fasade og betongrehabilitering

Endringer i markedet

Markedet har endret seg, kundene stiller andre krav til entreprenørene

• Oppmerksomhet rundt arbeidslivskriminalitet og sosial dumping
• Krav til fagarbeidere og lærlinger
• Større grad av samspillskontrakter
• Høyere forventning til kvalitet

Konkurransekraft gjennom fagkompetanse

• Fokus på nisjer hvor vi leverer et bredt spekter av tjenester gjennom flere spesialiserte leverandører
• Vi har svart på endringene i markedet med å bygge opp betydelig egenproduksjon
• Deleierskap hos ledende ansatte, små organisasjoner hvor ledelsen er tett på driften

Oppsummering

M N O K	2. k 2 0 1 8 v.	2. k 2 0 1 7 v.	Y T D 2 0 1 8	Y T D 2 0 1 7
I k t t n n e e r	4 6 9 2	3 3 4 7	8 5 7 5	6 0 0 9
E B I T	2 5 6	2 5 1	4 4 1	3 9 6
E B T	2 5 6	2 5 0	4 5 0	3 9 3
E B I T %	5, 5 %	7, 5 %	5, 1 %	6, 6 %
E B T %	5, 5 %	7, 5 %	5, 3 %	6, 5 %

Godt resultat

• Sterk omsetningsvekst (+40 % Q/Q)
• Høy ordrereserve: MNOK 19 866 (18 928)
• Sterk finansiell posisjon understøtter ambisjoner om strukturell vekst

Takk for oppmerksomheten!

Q3 2018: 9. november 2018