AF Gruppen — Interim / Quarterly Report 2014

Nov 14, 2014

AF Gruppen – 3. kvartal 2014

14. november 2014

3. kvartal 2014Oppsummering

Svært godt resultat

• • Omsetning MNOK 2 343 (2 534)
• • Resultat før skatt MNOK 164 (148)
• • Kontantstrøm fra drift MNOK 210 (218)
• • Resultat pr. aksje NOK 1,37 (1,25)
• • Netto rentebærende gjeld MNOK 39 (-226)
• • OrdrereserveMNOK 10 347 (11 375)

M N O K	3. k v. 2 0 1 4	3. k v. 2 0 1 3	Y T D 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 3
I k t t n n e e r	2 3 4 3	2 3 4 5	2 0 7 5	6 1 9 7
E B I T	1 6 4	1 0 5	3 9 4	3 6 7
E B T	1 6 4	1 4 8	4 0 8	3 6 7
E B I T %	0 % 7,	9 % 5,	% 5, 5	4, 8 %
E B T %	7, 0 %	5, 8 %	5, 7 %	4, 8 %

Omsetning

3

Pr. kvartal Akkumulert pr. 3. kvartal

Resultat før skatt

Pr. kvartal Akkumulert pr. 3. kvartal

Avkastning på investert kapital

12 måneder rullerende

*AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %. 5

Kontantstrøm fra driften

K l t t t ø o n a n s r m s a n a y s e O M N K	3 k l t v a r a 2 0 1 4	3 k l t v a r a 2 0 1 3	Y T D 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 3
D i f l t t t r s r e s u a	1 6 4	1 5 0	3 9 4	3 6 7
A d k i i v- o g n e s r v n n g e r	2 8	2 6	7 9	8 1
E d i d i f k i l t t t t n r n g n e o r s a p a	6 1	4 8	2 4 9 -	1 0 6
/ A d j i b l k t t t t t n r e u s e r n g e r e a e s a e r	4 2 -	5 -	1 2 1 -	6 8 -
f f K d i t t t t ø o n a n s r m r a r e n	2 1 0	2 1 8	1 0 4	4 8 6
N i i t t t e o n e s e r n g e r v	2 8 9 -	9 5 -	2 1 7 -	9 7 -
K f k i l k j t t t t t o n a n s r ø m r a a p a r a n s a s o n e r	2 -	3 -	3 2 3 -	3 8 1 -
K f f k f f i k d t t t t o n a n e e r a n a n s o s n a e r	4 -	2 -	8 -	3
N k t t t t t e o o n a n s r ø m	8 4 -	5 1 4	4 4 4 -	1 1
f E d i b d d i t t t t n r n g n e o r e n e æ r e n e o r r n g u e n k f f k t t t o n a n e e	3 4 6 -	1 3	3 4 6 -	1 1
f E d i b d d i t t t n r n g n e o r e n e æ r e n e o r r n g	4 2 9 -	1 6 7	7 9 0 -	2 2

Netto rentebærende fordringer Utvikling siste 3 år

7

Netto rentebærende fordring pr. 30. september er MNOK -39 (226).

Balanse

M N O K	3 0. 0 9. 2 0 1 4	3 0. 0 9. 2 0 1 3	3 1. 1 2. 2 0 1 3
A l i d l n e g g s m e r	2 7 8 7	2 0 5 0	2 1 3 1
O l i d l m ø p s m e r	2 0 6 5	2 6 9 7	2 4 1 1
L i k i d i d l v e m e r	9 5	2 4 4	6 9 5
S i d l u m e e n e e r	5 3 8 8	4 9 9 1	5 2 3 7
E k i l t g e n a p a	1 3 0 8	1 1 1 9	1 3 3 4
L i k i j l d t a n g s g g e	4 9 0	6 8 5	4 8 3
K i k i j l d t t o r s g g e	3 5 8 9	3 3 0 4	3 4 1 9
S i j k l l d t u m e g e n a p a o g g e	5 3 8 8	4 9 9 1	5 2 3 7

Egenkapitalandel 2010 - 2014

Helse, miljø og sikkerhet

Fraværsskader og sykefravær

3

H-verdi* Sykefravær

*Antall fraværsskader pr. million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H-verdien.

Helse, miljø og sikkerhet Kildesortering

Kildesorteringsgrad

*Myndighetenes krav til kildesortering

Virksomhetsområder

Anlegg

God drift

• •AF Anlegg har god drift og gode resultater.
• • Aktiviteten er spesielt høy på prosjektene Nyhamna og E6 Frya-Vinstra.
• • Det har ikke vært kontraheringer av større oppdrag i kvartalet. AF Anlegg opplever stort utbud av nye prosjekter og aktiviteten innen tilbudsregning er stor.
• • Pålplintar har gjennomført større organisatoriske tilpasninger og har en bedring i resultatene i 3. kvartal.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. september MNOK 3 493 (5 175)

M N O K	3. k v. 2 0 1 4	3. k v. 2 0 1 3	Y T D 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 3
I k t t n n e e r	7 1 0	8 2 8	2 2 5 3	2 1 5 6
E B I T	4 9	8 2	1 5 8	1 7 4
E B T	5 1	8 2	1 6 4	1 8 1
E B I T %	0 % 7,	9, 9 %	0 % 7,	8, 1 %
E B T %	7, 2 %	9, 9 %	7, 3 %	8, 4 %

Miljø

• • Resultatene for AF Decom AS for 3. kvartal er tilfredsstillende. Noe lavere aktivitet enn forventet i kvartalet.
• AF Decom AB har over en periode levert svake resultater, og det er gjennomført større organisatoriske tilpasninger i 3. kvartal.
• Härnösand Byggreturer har god drift og leverer gode resultater også i 3. kvartal.
• • God drift og gode resultater på Rimol Miljøpark i Trondheim.
• • Jølsen Miljøpark på Skedsmo har økende aktivitet.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. september MNOK 210 (300)

M N O K	3. k v. 2 0 1 4	3. k v. 2 0 1 3	Y T D 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 3
I k t t n n e e r	1 8 6	2 1 6	4 9 9	4 8 0
E B I T	5	1 5	4 1	1 9
E B T	4	1 5	3 7	1 8
E B I T %	2, 9 %	7, 1 %	8, 1 %	4, 1 %
E B T %	2, 2 %	6, 9 %	4 % 7,	3, 8 %

Bygg

Svært godt resultat

• • AF Bygg Østfold, AF Bygg Oslo og selskapene i Strøm Gundersen har alle god drift og leverer meget gode resultater i 3. kvartal.
• • AF Byggfornyelse har god resultatutvikling i 3. kvartal.
• • Aktiviteten i AF Bygg Göteborg er økende og enheten leverer et godt kvartalsresultat.
• • AF Bygg Sør og AF Bygg Rogaland har lav aktivitet og leverer svake resultater i kvartalet.
• • AF inngikk i 3. kvartal en avtale med eierne av selskapet Fjerby AS, om å overta 100 prosent av aksjene i selskapet.
• • AF Bygg Göteborg signerte etter kvartalsslutt en kontrakt for oppføring av et næringsbygg i Göteborg. Avtalens verdi ca. MSEK 90.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. september MNOK 4 412 (4 425)

M N O K	k 3. v. 2 0 1 4	k 3. v. 2 0 1 3	Y T D 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 3
I k t t n n e e r	1 2 4 2	1 2 4 6	3 2 2 7	3 6 0 9
E B I T	9 2	4 9	1 9 3	1 1 7
E B T	9 1	4 8	1 8 9	1 0 9
E B I T %	7, 4 %	4, 0 %	5, 2 %	3, 2 %
E B T %	7, 3 %	3, 9 %	5, 1 %	3, 0 %

Eiendom

Økt tomtebank

• • Det ble solgt 41 (18) leiligheter i 3. kvartal, hvorav AFs andel er 15 (12).
• • AFs andel av ferdigstilte usolgte leiligheter var ved kvartalsslutt 0 (5).
• • AF Gruppen kjøpte i 3. kvartal 50 prosent av andelene i Hasle Linje Næring DA. Selskapet eier tomter som planlegges utbygget med mer enn 110 000 kvm BRA kontorbygg.
• • AF solgte i 3. kvartal 27 omsorgsleiligheter i prosjektet Spikkestadkvartalene. AFs andel utgjør 9 leiligheter. Planlagt byggestart er januar 2015.
• • AFs andeler tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling utgjør 1 035 (1 103) boenheter pr. 30. september.

M N O K	3. k v. 2 0 1 4	3. k v. 2 0 1 3	Y T D 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 3
I k t t n n e e r	2	1 5	1 8	4 1
E B I T	-3	4	5	1 0
E B T	-4	2	-	5
E B I T %	-1 0 1, % 7	2 9, 4 %	2 6, 6 %	2 4, 9 %
E B T %	-1 8 2, 6 %	1 6, 2 %	2, 1 %	1 1, 2 %

AF Gruppen planlegger salgsstart for ca. 300 leiligheter i 1. halvår 2015

Hasle Linje Bolig Krydderhagen B0, Oslo

Salgstrinn 1 på ca. 50 leiligheter AFs eierandel: 50 %

Spikkestad, Røyken

Salgstrinn 1: 13 boliger AFs eierandel: 33,3 %

Rolfsbukta Terrasse, Fornebu

Totalt 70 leiligheter AFs eierandel: 33,3 %

Losjeplassen, Drammen

Salgstrinn 1: 50 leiligheter AFs eierandel: 50 %

Thurmannskogen, Lørenskog

Salgstrinn 1 på ca. 50 leiligheter AFs eierandel: 33,3 %

Folkets Hus kvartalet, Lillestrøm

Salgstrinn 1: 40 boliger AFs eierandel: 33,3 %

Lindtjønn 1, Kristiansand

Totalt 24 leiligheter AFs eierandel: 50 %

Energi

Stabil drift

• • AF Energi & Miljøteknikk (EMT) har lavere omsetning enn forventet, men leverer tilfredsstillende resultater i kvartalet.
• • Enheten har en stor del av sin prosjektportefølje i engineering- og analysefasen. Det forventes at disse prosjektene genererer flere prosjekter i utførelsesfasen i 2015.
• • Totalt inngåtte EPC-kontrakter forventes å gi en aktivitet på om lag MNOK 83 i tillegg til eksisterende ordrereserve.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. september MNOK 106 (88)

M N O K	3. k v. 2 0 1 4	3. k v. 2 0 1 3	Y T D 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 3
I k t t n n e e r	3 8	3 9	9 9	1 1 8
E B I T	2	2	2	7
E B T	2	2	3	7
E B I T %	5, 6 %	4, 7 %	1, 8 %	5, 8 %
E B T %	6, 6 %	1 % 5,	2, 8 %	6, 1 %

Offshore

Lav aktivitet, men sterk økning i ordrereserve

• AF Offshore Decom har som tidligere kommunisert lav aktivitet i 2014. Dette er hovedårsaken til svake resultater i også i 3. kvartal.
• AF Offshore Aeron har økende aktivitet, men leverer svake resultater for kvartalet.
• • Positiv resultatutvikling i AF Offshore Mollier. AF Offshore Mandal leverer gode resultater også i 3. kvartal. Svakt kvartal for AF Offshore Systems.
• •God drift for V&M Landanlegg i kvartalet.
• • AF kjøpte i 3. kvartal tilbake aksjemajoriteten i Miljøbase Vats AS.
• • Viktig avtale inngått med CNR for fjerning av Murchison-plattformen i Nordsjøen. Verdi MNOK 700.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. september MNOK 1 989 (1 298)

M N O K	k 3. v. 2 0 1 4	k 3. v. 2 0 1 3	Y T D 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 3
I k t t n n e e r	1 6 7	2 5 5	6 8 7	1 2 2 7
E B I T	1	1 1	3 -	4 9
E B T	-1	1 2	5 -	0 5
E B I T %	0, 8 %	4, 2 %	0, 4 % -	4, 0 %
E B T %	-0 7 % ,	4, 5 %	0, 8 % -	4, 1 %

Utvikling ordrereserve

3. kvartal 2010 – 2014

Tema: Barrierer og seriøsitet i byggvirksomheten

Analysene pekte på et behov for å forsterke de kritiske barrierer for god prosjektgjennomføring

"Give me six hours to chop down a tree and I will spend the first four sharpening the axe"

Abraham Lincoln

Positiv utvikling i lønnsomhet og økt kontroll i prosjektporteføljen

EBIT % i Bygg

Verdiskapingen i AF skal aldri gå på kompromiss med sikkerhet og etikk

• Visjon:
• • Vi rydder fra fortiden og bygger for fremtiden
• Forretningsidé:
• • AF Gruppen er et industrikonsern som skaper verdier ved å forme fremtiden gjennom entreprenør-, energi- og miljøvirksomhet

• Selskapet har en kompromissløs holdning til sikkerhet og etikk

Vi har like tydelige ambisjoner på seriøsitet som på sikkerhet

Vi har iverksatt en rekke tiltak for å knytte sammen kultur og struktur

Markedsutsikter oppsummert

• Stort utbud av nye prosjekter i markedet.
• Investeringsnivået innen anlegg fortsetter å øke.
• Stabil god etterspørsel etter landbaserte rivetjenester.
• Økende aktivitet i Sverige.
• Bedret marked for næringsbygg og offentlig bygg. ROT-markedet stabilt godt.
• Økende antall igangsettelser av nye prosjekter både i Norge og Sverige.
• Etter en periode med moderat prosjektsalg viser boligmarkedet positive tendenser.
• Det forventes en moderat økning i prisnivå på omsatte boliger.
• Stabil etterspørsel etter energitjenester.
• Økende andel av EPC-kontrakter (energisparekontrakter).
• Økende utbud av kontrakter for bygging av energisentraler.
• Betydelig økende tilbudsmengde innen decommissioning som følge av lavere oljepris.
• Lavere aktivitet innen V&M.

27

Takk for oppmerksomheten!