AF Gruppen

Earnings Release • Feb 11, 2022

AF Gruppen ASA 4. kvartal 2021

11. februar 2022

Høydepunkter

AF Gruppen med god lønnsomhet og solid ordrereserve

• Omsetningen ble MNOK 8 112 (7 485) i 4. kvartal og MNOK 27 868 (27 025) for året
• Resultat før skatt ble MNOK 635 (614) i 4. kvartal og MNOK 1 580 (1 447) for året
• Resultatmarginen ble 7,8 % (8,2 %) i 4. kvartal og 5,7 % (5,4 %) for året
• Kontantstrøm fra driften ble MNOK 301 (-86) i 4. kvartal og MNOK 1 415 (1 189) for året
• Ordrereserven var MNOK 38 646 (30 617) per 31. desember 2021
• Netto rentebærende gjeld (fordring) var MNOK -29 (-90) per 31. desember 2021
• Resultat per aksje for 2021 ble NOK 9,60 (9,29). Styret foreslår et utbytte på NOK 6,50 (6,50) per aksje for utbetaling i 1. halvår 2022

Sikkerhet og helse

fravær, inkludert underentreprenører, per million utførte timer

Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid, inkludert underentreprenører, per million utførte arbeidstimer

Omsetning og resultat - kvartalet

Avkastning på investert kapital

Rentekostnader tilbakelagt

Kontantstrøm

MNOK	4. kvartal 2021	4. kvartal 2020	2021	2020
Driftsresultat	639	633	1 609	1 480
Av- og nedskrivninger	139	169	567	573
Endring netto driftskapital	-316	-472	-340	-233
Andre justeringer / betalte skatter	-162	-415	-422	-631
Kontantstrøm fra driften	301	-86	1 415	1 189
Netto investeringer	202	234	184	112
Kontantstrøm fra kapitaltransaksjoner	-303	-277	-1187	-808
Finanskostnader og endring rentebærende gjeld	-98	-47	-387	-357
Endring i likvider med kontanteffekt	101	-176	25	135
Likvide midler IB	593	893	708	563
Endring i likvide midler uten kontanteffekt	-14	-9	-52	10
Likvide midler UB	680	708	680	708

Netto rentebærende fordring og likviditet

Tilgjengelig likviditet: MNOK 3 636 (inkludert trekkfasilitet på MNOK 3 000)

Balanse

MNOK	31. desember 2021	31. desember 2020
Anleggsmidler	7 490	7 760
Omløpsmidler, ekskl. likvide midler	4 937	4 394
Likvide midler	680	708
Sum eiendeler	13 108	12 862
Egenkapital	3 572	3 494
Langsiktig gjeld	1 343	1 426
Kortsiktig gjeld	8 193	7 942
Sum egenkapital og gjeld	13 108	12 862

*Egenkapitalandel eksklusive effekt av IFRS 16 er 28,7 % per 31. desember 2021 Alle selskapets covenants er eksklusive effekt av IFRS 16

1. kvartal 2021

Klima og miljø

55 796 tonn = 55 796 (38 533) tonn CO² -ekvivalenter spart

1. kvartal 2021

Sterk resultatforbedring

MNOK	4. kv. 21	4. kv. 20	2021	2020
Inntekter	1 522	1 558	6 002	5 218
Driftsresultat	221	141	515	314
Resultat før skatt	220	123	510	292
Driftsmargin	14,5 %	9,0 %	8,6 %	6,0 %
Resultatmargin	14,5 %	7,9 %	8,5 %	5,6 %

• Betydelig resultatforbedring både i kvartalet og for året. God drift i samtlige enheter
• Svært gode resultater i Målselv Maskin & Transport og AF Anlegg. Eiqon og Consolvo leverte omsetningsvekst og god lønnsomhet i kvartalet
• AF Anlegg har inngått kontrakt med Statkraft for rehabilitering av Nesjødammen i Tydal kommune. Avtalen har en verdi på cirka MNOK 235 ekskl. mva
• Etter kvartalets slutt inngikk AF Gruppen, i et arbeidsfellesskap med italienske Ghella, en kontrakt med Oslo kommune for bygging av rentvannstunneler i Oslo. Avtalen har en total verdi på cirka MNOK 8 750 ekskl. mva for arbeidsfellesskapet. AF Gruppens andel er 60 %
• Ordrereserve: MNOK 6 878 (7 319)

Noe svakere lønnsomhet i kvartalet

MNOK	4. kv. 21	4. kv. 20	2021	2020
Inntekter	2 839	2 247	8 865	8 684
Driftsresultat	154	154	447	502
Resultat før skatt	154	157	450	513
Driftsmargin	5,4 %	6,8 %	5,0 %	5,8 %
Resultatmargin	5,4 %	7,0 %	5,1 %	5,9 %

• Haga & Berg, AF Bygg Oslo og Strøm Gundersen utmerker seg med svært gode resultater. AF Bygg Østfold og Åsane Byggmesterforretning leverer også gode resultater
• AF Nybyggs portefølje ble overført til AF Bygg Oslo i 3. kvartal. Porteføljen fra AF Nybygg ble ytterligere nedvurdert med MNOK 20 i kvartalet
• Prisutviklingen på råvarer (tre og stål) er utfordrende i flere prosjekter
• Haga & Berg har inngått en kontrakt med SEFF Holding om rehabilitering av Kjølberggata 31 på Tøyen i Oslo. Avtalen har en verdi på MNOK 136 ekskl. mva
• Ordrereserve: MNOK 13 549 (9 674)

Betonmast

Svak lønnsomhet, men stor variasjon blant enhetene

MNOK	4. kv. 21	4. kv. 20	2021	2020
Inntekter	2 090	2 116	7 170	7 862
Driftsresultat	68	88	171	261
Resultat før skatt	62	86	149	252
Driftsmargin	3,3 %	4,2 %	2,4 %	3,3 %
Resultatmargin	3,0 %	4,0 %	2,1 %	3,2 %

• Lønnsomheten er fortsatt svak, men det er stor variasjon i resultatene til enhetene
• Gode resultater fra Betonmast Oslo, Romerike, Østfold, Trøndelag og Buskerud-Vestfold i kvartalet som følge av god drift og prosjekter i avslutningsfase
• Betonmast Boligbygg og Telemark leverte svake resultater. Det er gjort ytterligere nedvurderinger i porteføljen til Betonmast Boligbygg. Betonmast Telemark er besluttet solgt etter kvartalets slutt
• Betonmast Sverige leverte svak lønnsomhet i kvartalet. Etter kvartalets slutt har AF Gruppen kjøpt Betonmast sin svenske virksomhet. Kjøpet vil gjennomføres ultimo første kvartal. Betonmast Sverige vil derfor fremover inngå i virksomhetsområdet Sverige
• Ordrereserve: MNOK 11 400 (7 274)

Eiendom

Godt salg i kvartalet, syv prosjekter i produksjon

MNOK	4. kv. 21	4. kv. 20	2021	2020
Inntekter	15	15	35	33
Driftsresultat	32	95	75	135
Resultat før skatt	33	93	76	132
Investert kapital	703	844	703	844

• Eiendom hadde et godt salg i 4.kvartal, spesielt på prosjektet Bekkestua Have og Rolvsrud Idrettspark for AF Eiendom
• Det ble solgt totalt 135 (90) boliger i kvartalet, hvorav AFs andel er 60 (37)
• Syv boligprosjekter med i alt 848 enheter er under produksjon (AFs andel 379). Salgsgraden i igangsatte prosjekter er 83 %
• Utviklingsportefølje bolig: 1 715 (2 133) enheter. AFs andel: 821 (1 048)
• Utviklingsportefølje næring: 51 856 (137 380) BTA kvm. AFs andel: 25 749 (39 996)

God vekst og svært gode resultater

MNOK	4. kv. 21	4. kv. 20	2021	2020
Inntekter	1 309	1 169	4 325	4 138
Driftsresultat	125	88	262	219
Resultat før skatt	124	87	257	212
Driftsmargin	9,6 %	7,5 %	6,1 %	5,3 %
Resultatmargin	9,5 %	7,4 %	6,0 %	5,1 %

• Sverige leverte omsetningsvekst og sterk lønnsomhetsforbedring i kvartalet
• Kanonaden, HMB og AF Härnösand Byggreturer fortsetter å levere svært gode resultater med god drift i prosjektene
• AF Bygg Syd leverte svak lønnsomhet i kvartalet som følge av variasjoner i porteføljen
• Cementa, som er hovedleverandør av sement til den svenske bygg- og anleggsbransjen, har fått midlertidig tillatelse til å utvinne kalk på Gotland ut 2022. Prisutviklingen for råvarer (tre og stål) er utfordrende også i Sverige
• Det er børsmeldt fem avtaler i kvartalet med samlet verdi på MSEK 742 ekskl. mva
• Ordrereserve: MNOK 4 766 (4 120)

Energi og Miljø

Høy aktivitet og svært gode resultater

MNOK	4. kv. 21	4. kv. 20	2021	2020
Inntekter	312	294	1 152	962
Driftsresultat	52	22	109	54
Resultat før skatt	53	21	107	52
Driftsmargin	16,7 %	7,5 %	9,4 %	5,6 %
Resultatmargin	17,1 %	7,0 %	9,3 %	5,5 %

• Energi og Miljø leverte god vekst og svært gode resultater også i 4. kvartal
• AF Decom økte aktiviteten og fortsetter å levere svært gode resultater. AF Decom har i 2021 sortert metall for gjenvinning og gjenvunnet masse ved miljøparkene med besparelse tilsvarende 41 702 (51 646) CO² -ekvivalenter
• AF Energi leverte svært gode resultater i kvartalet. Resultatet er påvirket av en avklart tvist og endelig sluttoppgjør
• AF Energi ble i kvartalet innstilt av Helse Sør-øst RHF til å bygge varme- og kjøleanlegg til prosjektet nytt sykehus Drammen. Kontrakten har en anslått verdi på rundt MNOK 200 ekskl. mva
• Ordrereserve: MNOK 714 (703)

Offshore

Omsetningsvekst og sterk resultatforbedring

MNOK	4. kv. 21	4. kv. 20	2021	2020
Inntekter	225	162	848	672
Driftsresultat	40	15	83	-25
Resultat før skatt	37	10	78	-40
Driftsmargin	17,6 %	9,1 %	9,8 %	-3,7 %
Resultatmargin	16,6 %	5,9 %	9,2 %	-5,9 %

• Offshore leverer sterk omsetningsvekst og svært gode resultater i kvartalet
• AF Offshore Decom hadde høy aktivitet og svært god lønnsomhet som følger av høy produksjon og god drift på AF Miljøbase Vats, samt en vellykket offshorekampanje
• AF Offshore Decom har i 2021 sortert metall for gjenvinning med besparelse tilsvarende 40 990 (19 153) CO² -ekvivalenter
• AF AeronMollier rapporterte noe lavere omsetning sammenlignet med samme kvartal i fjor, men opprettholder resultatet i kvartalet
• Ordrereserve: MNOK 1 515 (1 365)

1. kvartal 2021

Solid ordrereserve

KAN DU SE DET FOR DEG?

AF

LØNNSOMME SAMFUNNSUTFORDRINGER.

Virksomhetsområde Energi og Miljø

Energi	Energi	Energi
sentraler	rehab.	effektiv.
Material gjenvinning	Riving og sprengning	Søkshund og sanering

2021

Omsetning (MNOK)

Driftsmargin

Selskaper

▪ AF Decom ▪ Nes Miljøpark ▪ Rimol Miljøpark

• Jølsen Miljøpark
• AF Energi
  • Enaktiva
  • AF Energija Baltic

AF Gruppen skal være ledende i å skape samfunnsnyttige forretningsmuligheter som bidrar til å løse vår tids store miljø- og samfunnsutfordringer

Energieffektive, fornybare og miljøvennlige løsninger

AF

• Energieffektivisert 2 millioner m²
• Energiproduksjon tilsvarende 15.000 boliger
• kloakk og solenergi
• Energibesparelser på 27 millioner kWh årlig
• Forbruksdata muliggjør garanterte prisbesparelser

Lønnsomt – både for kundene og miljøet

Et klimanøytralt Europa innen 2050 .

176

• Bygninger står for ca. 40 % av . forbruket
• Norge; Energieffektivisering for -. utfasing av fossile energikilder i industrien
• AF reduserer energiforbruk og ロ etablerer lokal energiproduksjon

AF

Leverer hele tjenestespekteret i et voksende energimarked

• Miljøkompetanse 0
• Energiløsninger med 1 resultatgaranti
• 150 fageksperter ם

1866

A 22

00

Statnett - sikker sanering og fjerning av gamle kraftlinjer. Vi rydder fra fortiden med innovative miljøløsninger - L AF

• 209 strømmaster ble fjernet og resirkulert
• 10 km kraftlinje ble nedsprengt i 115 simultane ladninger

26 r

Norges største ryddejobb skånsom opprydding og gjenvinning

Miljøprosjektet på Lunckefjell og Svea er det største naturrestaureringsprosjektet som noensinne er gjennomført i Norge.

Når området forlates, skal isbreene og fjellsidene fremstå mest mulig upåvirket.

Miljøparkene tar imot forurenset masse og renser den på en miljømessig forsvarlig måte

AF

• 344 000 tonn gjenvunnet i 2021 .
• 79 % gjenvinningsgrad .
• Strøsand 297
• •
• Asfalt (tilslag)
• Betong (tilslag)

Virksomhetsområde Energi og Miljø

Lønnsomme samfunnsutfordringer

Decom X

Fjernstyrte maskiner som reduserer risiko og øker effektivitet

Søkshunder

Sikker sanering av firbente snuter

Rassikring

Kompliserte sprengningsoppdrag både på land og til vanns

Strategi 2020-2024

• Intern fagkompetanse som gir oss konkurransefortrinn
• Topp tre i våre markeder
• Søker vekst i nye markeder hvor vi får benyttet vår kompetanse innen prosjektindustri
• Søker økt produktivitet og konkurransekraft gjennom kontinuerlig forbedring, innovasjon og digitalisering

1. kvartal 2021

Oppsummering

MNOK	4. kv. 21	4. kv. 20	2021	2020
Inntekter	8 112	7 485	27 868	27 025
Driftsresultat	639	633	1 609	1 480
Resultat før skatt	635	614	1 580	1 447
Driftsmargin	7,9 %	8,5 %	5,8 %	5,5 %
Resultatmargin	7,8 %	8,2 %	5,7 %	5,4 %

• Positiv trend i sikkerhetsarbeidet for 2021
• Omsetningsvekst og god lønnsomhet
• Sterk finansiell posisjon
• Solid ordrereserve: MNOK 38 646 (30 617)
• Styret foreslår et utbytte på NOK 6,50 (6,50) per aksje for utbetaling i 1. halvår 2022

Takk for oppmerksomheten

Q1 | 13. mai 2022