AF Gruppen — Earnings Release 2017

Feb 16, 2018

16. februar 2018

Høydepunkter

Sterk vekst og solid ordrereserve

• Omsetning: MNOK 4 296 (2 892) i 4. kvartal og MNOK 13 704 (11 876) i 2017
• Resultat før skatt: MNOK 310 (340) i 4. kvartal og MNOK 935 (1 040) i 2017
• Resultatmargin: 7,2 % (11,8 %) i 4. kvartal og 6,8 % (8,8 %) i 2017
• Solid ordrereserve: MNOK 19 773 (15 332)
• Sterk finansiell posisjon: Netto rentebærende fordringer på MNOK 1 210 (606)
• Forslag til utbytte for 1. halvår 2018 på NOK 5,00 (5,00)

Sikkerhet

Antall fraværsskader per million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H1-verdien.

Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte arbeidstimer. AF inkluderer personskader hos underentreprenører i H2-verdien.

H1-verdi H2-verdi RUH-frekvens

Antall rapporterte uønskede hendelser per årsverk.

Omsetning

Omsetning i 4. kvartal fordelt pr. virksomhetsområde:

Omsetning i 2017: MNOK 13 704 (11 876)

Resultat før skatt

• Gode resultater i alle seks virksomhetsområdene i 4. kvartal
• Resultat før skatt 4. kvartal: MNOK 310 (340)
• Resultatmargin 4. kvartal: 7,2 % (11,8 %)
• Resultat før skatt i 2017: MNOK 935 (1 040)
• Resultatmargin i 2017: 6,8 % (8,8 %)

12 måneder rullerende

*

Avkastning på investert kapital

42,7 % 0%10%20%30%40%50%60%2013 2014 2015 2016 2017

*AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %.

Kontantstrøm

Netto rentebærende fordringer

Netto rentebærende fordring per 31. desember er MNOK 1 210 (606).

Balanse

O M N K	3 1. 1 2 1 7	3 1. 1 2 1 6
A l i d l n e g g s m e r	4 0 4 9	3 8 9 7
O l i d l ø m p s m e r	2 8 1 5	2 2 9 1
L i k i d i d l v e m e r	1 0 9 8	4 6 9
S i d l u m e e n e e r	7 7 2 8	6 5 4 9
E k i t l g e n a p a	2 0 7 7	1 9 5 0
L i k t i j l d a n g s g g e	6 4 7	5 5 3
K t i k t i j l d o r s g g e	5 0 0 4	4 0 4 6
S k i t l j l d u m e g e n a p a o g g e	7 7 2 8	6 5 4 9

Egenkapitalandel

Helse og miljø

Sykefravær for 4. kvartal: 3,0 %

Sykefravær Kildesorteringsgrad

Totalt er det kildesortert 85 906 tonn (101 519) med avfall i 4. kvartal, og i 2017 er det kildesortert 324 370 tonn (507 198) med avfall.

Anlegg

Høy aktivitet og sterk vekst

M N O K	4. k 2 0 1 7 v.	4. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 7	2 0 1 6
I k t t n n e e r	1 4 5 0	7 4 5	4 4 7 8	3 3 6 8
E B I T	9 9	1 9 3	2 9 2	4 6 1
E B T	1 1 3	1 9 7	3 1 1	4 7 5
f D i t i r s m a r g n	% 6, 8	% 2 5, 9	% 6, 5	% 1 3, 7
R l t t i e s u a m a r g n	% 7, 8	% 2 6, 5	% 7, 0	% 1 4, 1

• AF Anlegg har påbegynt flere store prosjekter i 2017. Enheten har høy aktivitet i kvartalet.
• Målselv Maskin & Transport har god drift og leverer svært gode resultater i kvartalet og for året.
• Kanonaden Entreprenad har høy aktivitet og enheten leverer gode resultater.
• Pålplintar har noe lavere aktivitet og leverer svake resultater.
• Ordrereserve: MNOK 6 510 (5 589).

God drift og sterk ordresituasjon

O M N K	4. k 2 0 1 7 v.	4. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 7	2 0 1 6
I t k t n n e e r	1 9 4	1 2 7	6 0 1	2 9 7
E B I T	1 8	1 0	4 5	4 2
E B T	1 8	1 0	4 5	4 2
f D i t i r s m a r g n	1 2, 3 %	5, 7 %	7, 5 %	5, 8 %
R l t t i e s u a m a r g n	1 2, 2 %	7 % 5,	7, 4 %	7 % 5,

• AF Decom har noe lavere aktivitet enn i 2016, men leverer gode resultater både for kvartalet og året.
• AF Härnösand Byggreturer har svært god lønnsomhet i sine prosjekter og leverer solide resultater.
• Sesongmessig lavere aktivitet for miljøparkene i 4. kvartal, men positive resultater.
• Arbeidene med den nye miljøparken på Nes i Akershus går etter planen og forventes ferdigstilt medio 2018.
• Ordrereserve: MNOK 344 (212).

Sterk vekst og solid ordrereserve

M N O K	4. k 2 0 1 7 v.	4. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 7	2 0 1 6
I k t t n n e e r	2 5 5 1	1 8 3 6	8 0 4 1	6 6 8 8
E B I T	1 4 4	1 5 7	4 8 0	4 8 5
E B T	1 4 7	1 6 0	4 9 3	4 9 8
D i f t i r s m a r g n	% 5, 6	% 8, 5	% 6, 0	% 7, 3
R l t t i e s a m a r g n u	% 5, 8	% 8, 7	% 6, 1	% 7, 4

• AF Bygg Oslo og selskapene i LAB, Strøm Gundersen og MTH leverer alle meget gode resultater i kvartalet og for året.
• Øvrige enheter har økende aktivitet, men varierende resultater i kvartalet og for året.
• AF Bygg Prosjektpartner leverer meget svake resultater. Markedsforholdene i Agder-fylkene og Rogaland er krevende. Enhetens prosjekter er overført til AF Anlegg med virkning fra 1. januar 2018.
• Ordrereserve: MNOK 11 100 (8 467)

Eiendom

Gode resultater i et avventende marked

M N O K	4. k 2 0 1 7 v.	4. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 7	2 0 1 6
I k t t n n e e r	1 3	1 0	4 3	4 8
E B I T	2 9	1 0	8 8	4 4
E B T	2 5	8	7 5	3 0
D i f t i r s m a r g n
R l t t i e s a m a r g n u

• 90 (174) leiligheter solgt i 4. kvartal. AFs andel er 36 (105). I 2017 ble det solgt 285 (688) leiligheter. AFs andel er 111 (316).
• Fem boligprosjekter med i alt 742 leiligheter i produksjonsfasen (AF-andel 338). 86 % av leilighetene under produksjon er solgt per 31. desember.
• Tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling: 2 314 (2 054) boenheter. AFs andel er 982 (848).
• AF har 92 084 (107 310) kvm BTA næringseiendom under utvikling. AFs andel er 45 273 (51 213).

Energi

Økende aktivitet og gode resultater

O M N K	4. k 2 0 1 7 v.	4. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 7	2 0 1 6
I t k t n n e e r	3 7	9 5	2 4 4	1 7 7
E B I T	6	7	2 0	1 8
E B T	7	7	2 2	1 6
f D i t i r s m a r g n	7, 5 %	1 2, 8 %	8, 2 %	1 0, 0 %
R l t t i e s u a m a r g n	1 0, 0 %	1 2, 8 %	9, 1 %	8, 9 %

• AF Energi & Miljøteknikk har økende aktivitet i 4. kvartal. Enheten har god drift i pågående prosjekter og leverer gode resultater både for kvartalet og året.
• Markedet for energitjenester er stigende samtidig som størrelsen på entreprisene blir større.
• Enheten har høy aktivitet innen tilbudsregning og en god ordrereserve.
• Ordrereserve: MNOK 260 (108).

Offshore

Lavere aktivitet og varierende resultater

M N O K	4. k 2 0 1 7 v.	4. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 7	2 0 1 6
I k t t n n e e r	1 5 4	2 1 1	6 6 4	1 0 1 4
E B I T	1 9	9	5 9	1 0 7
E B T	1 7	1 3	4 9	9 4
D i f i t r s m a r g n	% 1 2, 5	% 4, 3	% 7, 4	% 1 0, 5
R l i t t e s a m a r g n u	% 1 1, 0	% 6, 2	% 6, 5	% 9, 3

• AF Offshore Decom har god drift og leverer meget gode resultater både i kvartalet og for året. Aktiviteten på Miljøbase Vats har vært høy i 2017.
• AF AeronMollier har lav aktivitet i kvartalet og leverer et svakt resultat for 4. kvartal og for året.
• Markedet for fjerning av offshoreinstallasjoner er preget av sterk konkurranse og få riveprosjekter for gjennomføring i 2018 og 2019.
• Ordrereserve: MNOK 916 (550)

Ordresituasjon

Solid ordrereserve

1. kvartal 3. kvartal 4. kvartal

Ordresituasjon

Ordrereserve

Organisering for vekst

Vi skal bevare og utvikle kulturen

AF Gruppen anno 1985 AF Gruppen anno 2018

Vi har aldri hatt flere kulturbærere enn i dag

Rekordhøy trivsel

• Undersøkelsen viser at våre ansatte trives, har arbeidsglede og er stolte av å jobbe i AF
• Muligheten til å få brukt og utviklet sin kompetanse trekkes frem som en viktig faktor for trivsel
• Sykefravær på 3,0 % underbygger resultatene

Medeierskap

Medeierskap motiverer

De ansatte er nest største aksjonær i AF

Vi skal øke kvinneandelen

Økt kvinneandel er løftet frem i vårt balanserte målbilde

Høy attraksjonskraft

• Vekst gir økt behov for flere ansatte
• 10 000 søker årlig jobb i AF Gruppen

Lederutvikling prioriteres høyt

Trening i linjen

Teknologisk utvikling

• • Ny teknologi endrer måten vi arbeider på
• •Endringskompetanse blir vesentlig
• • Noen manuelle prosesser vil helt eller delvis bli automatisert
• • Folkene kommer fremdeles til å være viktigst!

Fagkompetanse

• Behov for flere med spisskompetanse
• Ha egne fagarbeidere innenfor de fag vi har god konkurransekraft
• Vi skal utvikle bransjens beste fagkompetanse

Styring gjennom desentralisert struktur

Vi organiserer oss for vekst i Sverige

Sverige blir et eget virksomhetsområde Organisasjon

A l n e g g	M i l j ø	B y g g	E i d e n o m	E i n e r g	O f f h s o r e	S i v e r g e
A F An leg g J R An leg g M å lse lv Ma k in & s Tr t an sp or	A F De co m ( 0 % ) R im l M i l j k 5 o øp ar Jø lse M i l j k n øp ar Ne M i l j k s øp ar	Os A F By lo g g fo A F By lse g g rny e A F Ny by g g A F By Øs fo l d t g g S trø Gu de m n rse n ( / dø tre ) m ( / ) L A B dø tre m ( / ) M T H dø tre m	A F E ien do m L A B E ien do m	& A F En i M i l j te kn i k k er g ø ( 0 % ) Bo l ig i 5 en er g	O f fs A F ho De re co m O f fs A F De ho U K co m re L d t M i l j ba Va ts ø se A F Ae Mo l l ier ro n	å P lp l in ta r Ka de En tre d no na n p re na H är ös d By tu n an g g re re r A F By G ö bo te g g rg A F By Sy d g g A F Pr j k tu tve k l ing o e c

Oppsummering

M N O K	Q 4 2 0 1 7	Q 4 2 0 1 6	2 0 1 7	2 0 1 6
I t k t n n e e r	4 2 9 6	2 8 9 2	1 3 7 0 4	1 1 8 7 6
E B I T	2 9 7	3 2 8	9 2 4	1 0 3 4
E B T	3 1 0	3 4 0	9 3 5	1 0 4 0
f D i t i r s m a r g n	% 6 9 ,	% 1 1, 3	% 6 7 ,	% 8, 7
R l i t t e s u a m a r g n	2 % 7,	1 1, 8 %	6 8 % ,	8, 8 %

• Høy vekst, god drift og gode resultater
• Solid ordrereserve: NOK 19 773 millioner (15 332)
• Lavt sykefravær og høy trivsel
• Sterk kontantstrøm og finansiell posisjon.
• NOK 5,00 (5,00) foreslått som utbytte for 1. halvår

Q1 2018: 9. mai 2018