AF Gruppen — Earnings Release 2017

May 12, 2017

Høydepunkter

God start på 2017

• Omsetning: MNOK 2 662 (2 707)
• Resultat før skatt: MNOK 142 (186)
• Resultatmargin: 5,4 % (6,9 %)
• Solid ordrereserve: MNOK 15 984 (10 623)
• Sterk finansiell posisjon: Netto rentebærende fordringer på MNOK 1 063 (705)
• Forslag til utbytte for 1. halvår 2017 på NOK 5,00 (5,00).

Sikkerhet

Antall fraværsskader per million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H1-verdien.

Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte arbeidstimer. AF inkluderer personskader hos underentreprenører i H2-verdien.

H1-verdi H2-verdi RUH-frekvens

Antall rapporterte uønskede hendelser per årsverk.

Omsetning

2 66205001 0001 5002 0002 5003 0003 5004 0002013 2014 2015 2016 2017 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal MNOK

Omsetning i 1. kvartal fordelt pr. virksomhetsområde:

Resultat før skatt

• Sesongmessig godt resultat
• Resultat før skatt 1. kvartal: MNOK 142 (186)
• Resultatmargin 1. kvartal: 5,4 % (6,9 %)

Avkastning på investert kapital

12 måneder rullerende

*AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %.

Kontantstrøm

	1. k t l 2 0 1 7 a r a v	1. k t l 2 0 1 6 a r a v	2 0 1 6
D i f t l t t r s r e s u a	1 4 5	1 8 8	1 0 3 4
A d k i i o g n e s r n n g e r v- v	3 9	3 2	1 7 7
E d i t t d i f t k i t l n r n g n e o r s a p a	2 8 7	1 8	2 1 6 -
A d j i / b l k t t t t t n r e u s e r n g e r e a e s a e r	6 5 -	8 7 -	1 7 3 -
f f K t t t d i t ø o n a n s r m r a r e n	4 1 5	1 5 2	8 2 2
N i i t t t e o n v e s e r n g e r	1 4 2 -	2 3 -	1 3 -
f K t t t k i t l t k j ø o n a n s r m r a a p a r a n s a s o n e r	1 8 0	6 0 -	7 5 5 -
F i k t d i t b d j l d n a n s o s n. o g e n r n g a v r e n e æ r e n e g e	1 5 -	1 1	2 5 -
f f E d i i l i k i d d k t t k t n r n g e r m e o n a n e e v	4 3 9	9 7	3
L i k i d i d l I B v e m e r	4 6 9	4 5 9	4 5 9
E d i i l i k i d i d l k f f k t t t t n r n g v e m e r u e n o n a n e e	0	2 -	7
L i k i d i d l U B v e m e r	9 0 7	5 3 6	4 6 9

Netto rentebærende fordringer

Netto rentebærende fordring per 31. mars er MNOK 1 063 (705).

Balanse

Egenkapitalandel

Helse og miljø

Sykefravær Kildesorteringsgrad

Totalt er det kildesortert 85 675 tonn (91 812) med avfall i 1. kvartal

Anlegg

God drift

M N O K	1. k 2 0 1 7 v.	1. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 6
I t k t n n e e r	8 5 7	8 2 1	3 3 6 8
E B I T	6 0	1 0 0	4 6 1
E B T	9 5	1 0 8	4 7 5
E B I T %	7, 0 %	1 2, 2 %	1 3, 7 %
E B T %	6, 9 %	1 3, 2 %	1 4, 1 %

• AF Anlegg leverer gode resultater og har hatt oppstart av prosjektet E18 Tvedestrand – Arendal i 1. kvartal.
• Målselv Maskin & Transport leverte gode resultater i 1. kvartal.
• Pålplintar leverer sesongmessig svake resultater i kvartalet.
• Oppkjøp av Kanonaden Entrepenad AB gjennomført i kvartalet og selskapet leverer som forventet gode resultater.
• Ordrereserve: MNOK 5 679 (3 047).

Lavere aktivitet

O M N K	1. k 2 0 1 7 v.	1. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 6
I t k t n n e e r	1 2 5	1 6 1	7 2 9
E B I T	5	7	4 2
E B T	5	7	4 2
% E B I T	% 4, 0	% 4, 4	% 5, 8
% E B T	% 3, 8	% 4, 3	% 5, 7

• AF Decom hadde lavere aktivitet som følge av mange mindre prosjekter i porteføljen.
• AF Härnösand Byggreturer har god lønnsomhet i sine prosjekter og leverer et godt resultat for 1. kvartal.
• Sesongmessig lav aktivitet på Rimol Miljøpark i 1. kvartal.
• Inngått avtale om etablering av ny miljøpark på Nes i Akershus.
• Ordrereserve: MNOK 243 (286).

God drift og høy aktivitet

M N O K	1. k 2 0 1 7 v.	1. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 6
I k t t n n e e r	1 9 5 5	1 6 1 2	6 6 8 8
E B I T	8 2	8 1	4 8 5
E B T	8 4	8 4	4 9 8
E B I T %	5, 1 %	5, 0 %	7, 3 %
E B T %	5, 3 %	5, 2 %	7, 4 %

• AF Bygg Oslo og selskapene i LAB, Strøm Gundersen og MTH leverer alle gode resultater i kvartalet.
• AF Bygg Østfold og AF Bygg Sverige har hatt lav aktivitet i kvartalet, men begge enhetene har inngått flere nye kontrakter etter kvartalsslutt.
• Bygg har børsmeldt tre kontrakter i 1. kvartal til en samlet verdi på MNOK 599 ekskl. mva.
• Ordrereserve: MNOK 8 759 (5 716).

Eiendom

Godt boligsalg

M N O K	1. k 2 0 1 7 v.	1. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 6
I t k t n n e e r	8	9	8 4
E B I T	2 6	9	4 4
E B T	2 3	6	3 0
E B I T %	3 1 4, 7 %	1 0 1, 0 %	9 2, 0 %
E B T %	2 2, 1 % 7	2, 4 % 7	6 2, 4 %

127 (108) leiligheter solgt i 1. kvartal. AFs andel er 47 (47).

• Åtte boligprosjekter med i alt 1 134 leiligheter i produksjonsfasen (AF-andel 488). 91 % av leilighetene under produksjon er solgt pr. 31. mars.
• Tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling: 2 295 (2 292) boenheter. AFs andel er 977 (962).
• AF har 93 642 (109 082) kvm BRA næringseiendom under utvikling. AFs andel er 46 429 (52 454).

Energi

Økende aktivitet og gode resultater

M N O K	1. k 2 0 1 7 v.	1. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 6
I t k t n n e e r	1 5	3 7	1 7 7
E B I T	4	2	1 8
E B T	4	1	1 6
E B I T %	8, 1 %	6, 2 %	1 0, 0 %
E B T %	8, 1 %	3, 4 %	8, 9 %

• AF Energi & Miljøteknikk har økt aktivitet i 1. kvartal. Enheten har god drift i pågående prosjekter og leverer gode resultater.
• Stabil etterspørsel etter energitjenester. Enheten har høy aktivitet innen tilbudsregning og en stigende ordrereserve.
• Ordrereserve: MNOK 164 (80).

Offshore

M N O K	1. k 2 0 1 7 v.	1. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 6
I k t t n n e e r	1 5 5	1 2 5	1 0 1 4
E B I T	1 0	6	1 0 7
E B T	8	4 -	9 4
E B I T %	6, 5 %	4, 1 %	1 0, 5 %
E B T %	5, 0 %	2, 6 % -	9, 3 %

• AF Offshore Decom har stor aktivitet på AF Miljøbase Vats og enheten leverer et godt resultat i kvartalet.
• AF Offshore AeronMollier har krevende markedsforhold. Enheten har betydelig lavere aktivitet i kvartalet og leverer et svakt resultat for 1. kvartal.
• AF Offshore Decom har etter kvartalets slutt mottatt melding fra ConocoPhillips Skandinavia om at de har til hensikt å inngå kontrakt for fjerning og gjenvinning av 4 plattformer tilknyttet Ekofisk-feltet. Prosjektet vil pågå fra 2017-2022.
• Ordrereserve: MNOK 605 (1 093).

Ordresituasjon

Solid ordrereserve

Ordresituasjon

Ordrereserve

AF Offshore

Verdiskapingen skal aldri gå på kompromiss med sikkerhet

Nøkkeltall sikkerhetsarbeidet

AF Offshore

Solid første kvartal; Stor aktivitet i Vats og høy tilbudsaktivitet

AF Offshore Decom:

• -Svært høy aktivitet i Vats i 1.kvartal
• Økt ordrereserve i perioden
• -Høy tilbuds- og anskaffelsesaktivitet

AF Offshore Aeron Mollier:

• • Svak start på året grunnet lav aktivitet og krevende marked
• Dreining mot segmenter som ikke er offshore avhengige
• Bevegelse i markedet for offshore vedlikehold og modifikasjon

Strategi 2016 - 2020

Organisk og strukturell vekst

AF skal gjennom organisk og strukturell vekst sikre seg en sterkere posisjon i offshoremarkedet

Utvide tjenesteportefølje og geografisk tilstedeværelse til å bli en totalleverandør.

Etablere prosjektbaserte tjenester i randsone av eksisterende kjernevirksomhet i markeder som ikke følger samme konjunktur som offshore-fjerning AF Offshore AeronMollier

Totalteknisk entreprenør og servicepartner

SEGMENT

Faste installasjoner

TJENESTER

Har tro på økt riveaktivitet på britisk og norsk sokkel de neste 10 årene

180 DECOM PROSJEKTER SKAL GJENNOMFØRES

1 832 BRØNNER SKAL PLUGGES

>100 PLATFORMER SKAL HELT ELLER DELVIS FJERNES

7500 KM MED RØR SKAL FJERNES

Det estimeres ca. 33 decom-prosjekter på norsk sokkel de neste 10 årene, og 153 på britisk sokkel

1 470 brønner skal plugges på britisk side, mens estimater viser 362 tilsvarende operasjoner på norsk sokkel

Bare på norsk sokkel står det i dag ca. 120 plattformer og nesten 350 subsea-installasjoner.

Ca. 7 500 kilometer med rørsystemer ligger i dag på havbunnen i Nordsjøen, klar til å fjernes

Offshore Decom

Innovative løsninger siden starten..

Ambisjon om å utvide tjenestene fra gjenvinning til nedstengnin g

CAT3

Stort riveprosjekt på Ekofisk

Kunde:ConocoPhillips Skandinavia AS

Hovedentreprenør: HMC

Omfang: 36 000 tonn eks. opsjon

Plattformer:

• - EKOA
• - EKOF
• - EKOH + bruer
• - EKOQ + bruer
• - Tor (opsjon)

Kontraktsperiode: Q2 2017 – 2022

Oppsummering

O M N K	1. k 2 0 1 7 v.	1. k 2 0 1 6 v.	2 0 1 6
I t k t n n e e r	2 6 6 2	2 7 0 7	1 1 8 7 6
E B I T	1 4 5	1 8 8	1 0 3 4
E B T	1 4 2	1 8 6	1 0 4 0
E B I T %	% 5, 5	0 % 7,	8, % 7
E B T %	5, 4 %	6, 9 %	8, 8 %

Sesongmessig godt kvartal

• Rekordhøy ordrereserve på MNOK 15 984 (10 623)
• Nedgang i fraværsskader og sykefravær
• Sterk finansiell posisjon underbygger vår vekststrategi