AF Gruppen — Earnings Release 2015

May 13, 2015

AF Gruppen – 1. kvartal 2015 13. mai 2015

1. kvartal 2015Oppsummering

God start på 2015

• • Omsetning MNOK 2 534 (2 295)
• • DriftsresultatMNOK 134 (84)
• • Kontantstrøm fra drift MNOK 493 (-130)
• • Resultat pr. aksje NOK 1,13 (0,80)
• • Netto rentebærende fordringer MNOK 375 (902)
• • OrdrereserveMNOK 11 287 (10 521)

M N O K	k 1. v. 2 0 1 5	k 1. v. 2 0 1 4	2 0 1 4
I k t t n n e e r	2 3 4 5	2 2 9 5	9 9 3 5
E B I T	1 3 4	8 4	6 3 5
E B T	1 3 4	9 2	6 2 5
E B I T %	5, 3 %	3, 7 %	6, 4 %
E B T %	5, 3 %	4, 0 %	6, 3 %

Omsetning

Resultat før skatt

Avkastning på investert kapital

12 måneder rullerende

*AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %. 5

Kontantstrøm fra driften

K l t t t o n a n s r ø m s a n a s e y O M N K	k l 1 t v a r a 2 0 1 5	k l 1 t v a r a 2 0 1 4	2 0 1 4
D i f l t t t r s r e s a u	1 3 4	8 4	6 3 5
A d k i i o g n e s r n n g e r v- v	2 6	2 6	1 1 7
E d i d i f k i l t t t t n r n g n e o r s a p a	3 8 7	2 0 6 -	3 3 7 -
A d j i / b l k t t t t t n r e u s e r n g e r e a e s a e r	5 3 -	3 3 -	3 2 9 -
K f d i f t t t t ø o n a n s r m r a r e n	4 9 3	1 3 0 -	8 6
N i i t t t e o n v e s e r n g e r	7 7	3 7	2 5 0 -
f K k i l k j t t t t t o n a n s r ø m r a a p a r a n s a s o n e r	1 0 -	2 4 7	2 6 0 -
K f f k f f i k d t t t t o n a n e e r a n a n s o s n a e r	6 -	3 -	2 0 -
N k t t t t t e o o n a n s r ø m	5 5 4	1 5 1	4 4 3 -
f f f E d i b d d i k k t t t t t t t n r n g n e o r e n e æ r e n e o r r n g e n o n a n e e u	8 5 -	-	4 0 2 -
E d i b d f d i t t t n r n g n e o r e n e æ r e n e o r r n g	4 7 0	1 5 1	8 4 6 -

Netto rentebærende fordringer Utvikling siste 3 år

Netto rentebærende fordring pr. 31. mars er MNOK 375 (902).

Balanse

M N O K	3 1. 0 3. 2 0 1 5	3 1. 0 3. 2 0 1 4	3 1. 1 2. 2 0 1 4
A l i d l n e g g s m e r	3 6 9 8	2 0 9 7	2 9 0 6
O l i d l m ø p s m e r	2 4 5 5	2 3 3 6	2 4 3 1
L i k i d i d l v e m e r	3 7 7	9 6 8	9 1
S i d l u m e e n e e r	6 6 2 9	5 4 0 2	5 4 2 8
E k i l t g e n a p a	1 8 7 9	1 6 3 2	1 4 9 9
L i k i j l d t a n g s g g e	7 0 8	4 9 5	4 0 4
K i k i j l d t t o r s g g e	4 0 4 2	3 2 7 5	3 2 5 5
S k i l j l d t u m e g e n a p a o g g e	6 6 2 9	5 4 0 2	5 4 2 8

Egenkapitalandel 2011 - 2015

9

Helse, miljø og sikkerhet

Fraværsskader og sykefravær

*Antall fraværsskader pr. million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H-verdien.

Helse, miljø og sikkerhet Kildesortering

Kildesorteringsgrad

*Myndighetenes krav til kildesortering

Anlegg

God drift

• •AF Anlegg har høy aktivitet og god drift.
• • AF Anlegg opplever stort utbud av nye prosjekter og aktiviteten innen tilbudsregning er stor. Konkurransen er tett og hard.
• • Pålplintar har lav aktivitet og et svakt resultat i 1. kvartal.
• • AF Anlegg har inngått en avtale med Statkraft for utbygging av Ringedalen kraftverk. Avtalens verdi er MNOK 130.
• • AF Anlegg har inngått avtale med Sporveien Oslo om oppgradering og fornying av Østensjøbanen i Oslo. Avtalens verdi er MNOK 378.
• • Store Norske har forlenget avtalen med AF på Svalbard. Avtalens verdi er ca. MNOK 250.
• • Samlet ordrereserve pr. 31. mars MNOK 3 103 (4 088)

M N O K	k 1. v. 2 0 1 5	k 1. v. 2 0 1 4	2 0 1 4
I k t t n n e e r	1 7 5	0 7 7	3 1 2 7
E B I T	4 1	5 7	2 8 6
E B T	4 0	6 0	2 8 8
E B I T %	5, 5 %	8, 0 %	9, 0 %
E B T %	5, 3 %	8, 5 %	9, 1 %

Miljø

Økende aktivitet

• • AF Decom har hatt høy aktivitet i 1. kvartal og leverer gode resultater.
• • Härnösand Byggreturer har god drift og leverer tilfredsstillende resultater for kvartalet.
• • AF Decom ABs operative aktiviteter innen lettriving og tungriving er overført til henholdsvis Härnösand Byggreturer og AF Decom AS.
• • Rimol Miljøpark i Trondheim og Jølsen Miljøpark på Skedsmo har sesongmessig lav aktivitet i 1. kvartal.
• • Samlet ordrereserve pr. 31. mars MNOK 216 (224)

M N O K	1. k v. 2 0 1 5	1. k v. 2 0 1 4	2 0 1 4
I k t t n n e e r	1 8 6	1 5 4	7 0 9
E B I T	1 0	4	4 1
E B T	1 0	3	3 9
E B I T %	5, 3 %	2, 4 %	5, 8 %
E B T %	% 5, 5	1, 6 %	% 5, 5

Bygg

Høy aktivitet og god drift

• • AF Bygg Østfold, AF Bygg Oslo, AF Bygg Göteborg og Strøm Gundersen med datterselskaper har alle god drift og leverer gode resultater i 1. kvartal.
• • AF Byggfornyelse og AF Bygg Rogaland leverer positive resultater for 1. kvartal, men svakere enn forventet.
• • AF inngikk i mars en endelig avtale med eierne av LAB AS om kjøp av 70 prosent av aksjene i selskapet.
• • Fire store avtaler signert i 1. kvartal, total verdi MNOK 579 ekskl. mva.
• • Samlet ordrereserve pr. 31. mars MNOK 5 971 (4 495)

M N O K	1. k v. 2 0 1 5	1. k v. 2 0 1 4	2 0 1 4
I k t t n n e e r	1 2 4 2	1 1 4 4	1 2 5 7
E B I T	3 7	3 1	3 1 5
E B T	4 7	2 9	3 1 1
E B I T %	8 % 5,	2, % 7	6, 1 %
E B T %	6, 0 %	2, 5 %	6, 0 %

Eiendom

Godt salg i nye prosjekter

• • AF har i 1. kvartal lansert tre boligprosjekter som alle har fått god mottakelse i markedet.
• • Det ble solgt 82 (23) leiligheter i 1. kvartal, hvorav AFs andel er 37 (11).
• • AFs andel av ferdigstilte usolgte leiligheter var ved kvartalsslutt 20 (21).
• Fire boligprosjekter er lansert etter kvartalsslutt, og ytterligere to prosjekter vil lanseres i løpet av 2. kvartal.
• • AFs andeler tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling utgjør 860 (1 019) boenheter pr. 31. mars.
• • AF har 71 275 (9 051) m2 BRA næringseiendom under utvikling

M N O K	k 1. v. 2 0 1 5	k 1. v. 2 0 1 4	2 0 1 4
I k t t n n e e r	3	9	2 1
E B I T	3	5	1 9
E B T	-	3	1 3
E B I T %	8 5, 2 %	5 0, 2 %	8 7, 4 %
E B T %	5, 1 %	3 5, 7 %	6 0, 1 %

Energi

Økende aktivitet

• • AF Energi & Miljøteknikk (EMT) har god aktivitet i 1. kvartal.
• • Enheten har en stor del av prosjektporteføljen i analyse- og engineeringsfasen.
• • EMT har etter kvartalsslutt blitt tildelt oppdraget med å levere varme- og kjøleanlegget til den nye terminalen, T3 på Bergen Lufthavn Flesland. Avtalens verdi er MNOK 81.
• • Totalt inngåtte EPC-kontrakter forventes å gi en aktivitet på om lag MNOK 31 i tillegg til eksisterende ordrereserve.
• • Samlet ordrereserve pr. 31. mars MNOK 107 (56)

M N O K	1. k v. 2 0 1 5	1. k v. 2 0 1 4	2 0 1 4
I k t t n n e e r	4 1	2 8	1 4 1
E B I T	2	2 -	3
E B T	2	2 -	3
E B I T %	4, 4 %	8, 0 % -	2, 1 %
E B T %	4, 6 %	8, 2 % -	2, 2 %

Offshore

Riveoppdrag gir økt aktivitet

• • AF Offshore Decom har høy aktivitet som følge av offshorearbeid på B-11 plattformen i 1. kvartal.
• • AF Offshore Aeron har et tilfredsstillende aktivitetsnivå. God drift i enhetens Shanghaiselskap. Selskapet i Singapore er i etableringsfasen.
• • AF Offshore Molliers aktivitetsnivå er preget av markedsforholdene og enheten leverer et svakt resultat i kvartalet. Det samme gjelder AF Offshore Systems.
• •AF Offshore Mandal har lav aktivitet.
• •God drift for V&M Landanlegg i kvartalet.
• • AF Offshore Mollier ble etter kvartalsslutt tildelt en avtale med Statoil for levering av HVACutstyr til Johan Sverdrup feltsenter. Avtalens verdi MNOK 250 ekskl. opsjoner.
• • Samlet ordrereserve pr. 31. mars MNOK 1 608 (1 562)

M N O K	1. k v. 2 0 1 5	1. k v. 2 0 1 4	2 0 1 4
I k t t n n e e r	3 9 4	2 7 3	8 5 0
E B I T	2 0	2 -	2 2 -
E B T	1 8	1 -	4 5 -
E B I T %	5, 2 %	0, 6 % -	2, 6 % -
E B T %	4, 6 %	0, 4 % -	3 % 5, -

Utvikling ordrereserve

1. kvartal 2011 – 2015

Markedsutsikter oppsummert

• Stort utbud av nye prosjekter i markedet. Konkurransen er høy.
• Investeringsnivået innen anlegg fortsetter å ligge på et høyt nivå.
• Stabil god etterspørsel etter landbaserte rivetjenester i Norge og Sverige.
• Bedret marked for næringsbygg og offentlig bygg. ROT-markedet stabilt godt.
• Økende antall igangsettelser av nye boligprosjekter både i Norge og Sverige.
• Boligmarkedet er godt men med regionale forskjeller.
• Det forventes en moderat økning i prisnivå på boliger.
• Stabil etterspørsel etter energitjenester.
• Økende andel av EPC-kontrakter (energisparekontrakter).
• Økende utbud av kontrakter for bygging av energisentraler.
• Økende tilbudsmengde innen decommissioning som følge av lavere oljepris.
• Lav aktivitet innen V&M.

Anleggsvirksomhet i AF Gruppen

AFs anleggsvirksomhet Strategi 2012 - 2016

K5B, Hasle

gjennomfører store prosjekter nasjonalt og flere mindre enheter med regional tilhørighet eller spisskompetanse (topp 3 i sitt marked)

Vekstinitiativ i Anlegg utover organisk vekst vil primært organiseres som egne forretningsenheter

Organisert med mobile ressurser for å lede store tradisjonelle anleggsprosjekter nasjonalt med sterk lokal tilstedeværelse.

Organisert med mobile ressurser for å lede store tradisjonelle anleggsprosjekter nasjonalt.

Utvidelse for å dekke flere geografiske områder eller fagområder vil organiseres som egne forretningsenheter.

AF inngikk i april en intensjonsavtale med Målselv Maskin & Transport AS med den hensikt å kjøpe 70 prosent av selskapet

Målselv Maskin & Transport AS

Den største maskinentreprenøren i Troms

Kort omselskapet

• Hovedkontor på Rossvoll i Målselv kommune
• 60 ansatte
• Omsatte i 2014 for MNOK 225
• Utfører tradisjonelle maskinentreprenøroppgaver
• •Kommunaltekniske anlegg
• •Vegbygging
• •Masseforflytting
• •Fjellarbeid
• •Tomteuttak
• •Grunn- og betongarbeid
• •Vegvedlikehold
• •Ulike former for transport

Lønnsom vekst gir muligheter