AF Gruppen — Earnings Release 2015

Aug 21, 2015

AF Gruppen – 2. kvartal 2015

21. august 2015

God drift

2. kvartal 2015Oppsummering

Lønnsom vekst

• • Omsetning MNOK 3 490 (2 567)
• • DriftsresultatMNOK 262 (146)
• • Kontantstrøm fra drift MNOK 223 (24)
• • Resultat pr. aksje NOK 1,79 (1,24)
• • Netto rentebærende fordringer MNOK 94 (390)
• • OrdrereserveMNOK 11 552 (11 427)

M N O K	k 2. v. 2 0 1 5	k 2. v. 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	3 4 9 0	2 6 5 7	6 0 2 4	4 8 6 2
E B I T	2 6 2	1 4 6	3 9 6	2 3 1
E B T	2 6 2	1 3 5	3 9 7	2 4 5
E B I T %	7, 5 %	5, 7 %	6, 6 %	4, 7 %
E B T %	7, 5 %	6, 0 %	6, 6 %	5, 0 %

Omsetning

4

Pr. kvartal Akkumulert pr. 1. halvår

Resultat før skatt

Pr. kvartal Akkumulert pr. 1. halvår

Avkastning på investert kapital

12 måneder rullerende

*AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %. 6

Kontantstrøm fra driften

K l t t t o n a n s r ø m s a n a s e y M N O K	k l 2 t a r a v 2 0 1 5	k l 2 t a r a v 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
f D i l t t t r s r e s u a	2 6 2	1 4 6	3 9 6	2 3 1
A d k i i o g n e s r n n g e r v- v	3 2	2 6	8 5	1 5
E d i d i f k i l t t t t n r n g n e o r s a p a	5 -	1 0 4 -	3 8 2	3 1 0 -
A d j i / b l k t t t t t n r e s e r n g e r e a e s a e r u	6 5 -	4 4 -	1 2 0 -	7 8 -
K f d i f t t t t o n a n s r ø m r a r e n	2 2 3	2 4	7 1 6	1 0 6 -
N i i t t t e o n v e s e r n g e r	1 4 -	3 4	6 3	7 1
K f k i l k j t t t t t o n a n s r ø m r a a p a r a n s a s o n e r	4 8 0 -	5 6 8 -	4 9 1 -	3 2 1 -
f f f f K k i k d t t t t o n a n e e r a n a n s o s n a e r	9 -	2 -	1 4 -	4 -
N k t t t t t ø e o o n a n s r m	2 8 1 -	5 1 1 -	2 7 4	3 6 0 -
E d i b d f d i t t t t n r n g n e o r e n e æ r e n e o r r n g u e n k f f k t t t o n a n e e	0	1 -	8 5 -	1 -
E d i b d f d i t t t n r n g n e o r e n e æ r e n e o r r n g	2 8 1 -	5 1 2 -	1 8 9	3 6 1 -

Netto rentebærende fordringer Utvikling siste 3 år

Netto rentebærende fordring pr. 30. juni er MNOK 94 (390).

Balanse

M N O K	3 0. 0 6. 2 0 1 5	3 0. 0 6. 2 0 1 4	3 1. 1 2. 2 0 1 4
A l i d l n e g g s m e r	3 8 3 2	2 1 0 1	2 9 0 7
O l i d l m ø p s m e r	2 9 7 5	2 6 3 5	2 4 3 1
L i k i d i d l v e m e r	1 1 8	5 5 5	9 1
S i d l m e e n e e r u	6 4 5 7	5 2 9 1	5 4 2 8
E k i l t g e n a p a	1 7 0 2	1 2 0 0	1 4 9 9
L i k i j l d t a n g s g g e	6 3 1	4 6 7	4 0 4
K i k i j l d t t o r s g g e	4 4 1 3	3 6 2 3	3 5 2 5
S k i l j l d t u m e g e n a p a o g g e	6 7 4 5	5 2 9 1	5 4 2 8

Egenkapitalandel 2011 - 2015

Helse, miljø og sikkerhet

Fraværsskader og sykefravær

3,5% 3,9%

*Antall fraværsskader pr. million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H-verdien.

Helse, miljø og sikkerhet Kildesortering

Kildesorteringsgrad

*Myndighetenes krav til kildesortering

Utvikling ordrereserve

2. kvartal 2011 – 2015

Anlegg

Stor aktivitet og gode resultater

• • AF Anlegg har hatt svært høy aktivitet i kvartalet. Stort utbud av nye prosjekter og aktiviteten innen tilbudsregning er stor.
• • Pålplintar har tiltagende aktivitet og bedring i resultatene i 2. kvartal.
• • Oppkjøpet av 70 prosent av aksjene i Målselv Maskin & Transport AS ble gjennomført primo juni. Selskapet har god drift.
• • AF Anlegg inngikk i mai en avtale med AGJV for bygging av tunnel og fjellhaller på Follobanen. Avtalens verdi er MNOK 350.
• • AF Anlegg inngikk etter kvartalets slutt en avtale med Statsbygg for bygging av råbygget til Nytt Nasjonalmuseum. Avtalens verdi er ca. MNOK 500.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. juni MNOK 3 480 (4 015)

M N O K	k 2. v. 2 0 1 5	k 2. v. 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	1 0 0 0	8 3 6	1 1 7 5	1 4 2 5
E B I T	6 2	2 5	1 0 4	1 0 8
E B T	6 1	3 5	1 0 1	1 1 3
E B I T %	6, 2 %	6, 2 %	5, 9 %	7, 0 %
E B T %	6, 1 %	6, 4 %	5, 8 %	7, 4 %

Miljø

Økende aktivitet og god drift

• • AF Decom har hatt høy aktivitet i 2. kvartal og leverer gode resultater.
• • Härnösand Byggreturer har god drift og leverer gode resultater i 2. kvartal.
• • Rimol Miljøpark i Trondheim og Jølsen Miljøpark på Skedsmo leverer tilfredsstillende resultater i 2. kvartal. Økende aktivitet forventes i 2. halvår.
• •God aktivitet i BA Gjenvinning.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. juni MNOK 231 (194)

M N O K	2. k v. 5 2 0 1	2. k v. 2 0 1 4	Y T D 5 2 0 1	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	1 7 2	1 5 8	3 5 8	3 1 3
E B I T	1 3	3 1	2 3	3 5
E B T	1 3	3 0	2 3	3 3
E B I T %	7, 5 %	1 9, 9 %	6, 3 %	1 1, 2 %
E B T %	6 % 7,	1 9, 2 %	6, % 5	1 0, % 5

Bygg

Høy aktivitet og god drift

• • AF Bygg Østfold, AF Bygg Oslo, AF Bygg Rogaland og AF Bygg Göteborg har alle god drift og leverer gode resultater i 2. kvartal.
• • AF Byggfornyelse har lav aktivitet i 2. kvartal mens AF Bygg Sør leverer svake resultater.
• • Strøm Gundersen og LAB med datterselskaper har god drift og gode resultater i 2. kvartal.
• • I april inngikk AF en avtale om bygging av et boligprosjekt på Lillestrøm. Avtalens verdi er MNOK 397 ekskl. mva.
• • AF ble i mai tildelt kontrakten for byggingen av Ullerud Helsebygg i Drøbak. Kontraktens verdi er MNOK 226 ekskl. mva.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. juni MNOK 6 086 (4 882)

M N O K	2. k v. 2 0 1 5	2. k v. 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	1 8 8 2	1 3 3 6	3 1 2 4	2 4 8 0
E B I T	1 4 7	7 0	2 1 9	1 0 1
E B T	1 4 4	6 9	2 1 9	9 8
E B I T %	8 % 7,	2 % 5,	0 % 7,	4, 1 %
E B T %	7, 7 %	5, 2 %	7, 0 %	4, 0 %

Eiendom

Godt boligsalg

• • AF la ut fire nye boligprosjekter for salg i 2. kvartal. Alle prosjektene har fått god mottakelse i markedet.
• • Det ble solgt 178 (27) leiligheter i 2. kvartal, hvorav AFs andel er 67 (12). AFs andel av ferdigstilte usolgte leiligheter var ved kvartalsslutt 16 (0).
• • Eiendom har to boligprosjekter i produksjonsfasen og ytterligere tre er besluttet igangsatt med forventet byggestart i 3. kvartal.
• • AF har 59 272 (14 643) m2 BRA næringseiendom under utvikling
• • AFs andeler tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling utgjør 1 213 (1 048) boenheter pr. 30. juni.

M N O K	2. k v. 2 0 1 5	2. k v. 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	9	7	1 2	1 6
E B I T	4	3	7	7
E B T	2	2	2	5
E B I T %	4 8, 8 %	4 1, 1 %	8, % 5 7	4 6, 3 %
E B T %	1 8, 9 %	2 3, 4 %	1 5, 1 %	3 0, 5 %

Energi

Økende aktivitet og godt resultat

• • AF Energi & Miljøteknikk (EMT) har økende aktivitet og leverer et godt resultat i 2. kvartal.
• • Enheten har en stor del av prosjektporteføljen i analyse- og engineeringsfasen.
• • EMT ble i 2. kvartal tildelt oppdraget med å levere varme- og kjøleanlegget til den nye terminalen, T3 på Bergen Lufthavn Flesland. Avtalens verdi er MNOK 81.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. juni MNOK 177 (125)

M N O K	2. k v. 2 0 1 5	2. k v. 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	5 7	3 3	9 7	6 1
E B I T	5	2	7	-
E B T	5	3	7	-
E B I T %	8, 9 %	5, 6 %	7, 0 %	0, 6 % -
E B T %	9, 0 %	8 % 7,	2 % 7,	0, 4 %

Offshore

Høy aktivitet og gode resultater

• • AF Offshore Decoms offshorekampanje bidro til høy aktivitet i 2. kvartal. Enheten har god drift.
• • AF Offshore Aeron har et tilfredsstillende aktivitetsnivå og leverer gode resultater i 2. kvartal.
• • Aktivitetsnivået i AF Offshore Mollier, AF Offshore Mandal og AF Offshore Systems er preget av markedsforholdene og enhetene leverer svake resultater i kvartalet.
• •God drift for V&M Landanlegg i kvartalet.
• • AF Offshore Mollier ble i april tildelt en avtale med Statoil for levering av HVAC-utstyr til Johan Sverdrup feltsenter. Avtalens verdi MNOK 250 ekskl. opsjoner.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. juni MNOK 1 200 (2 156)

M N O K	2. k v. 2 0 1 5	2. k v. 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	4 6 9	2 3 8	8 6 3	1 1 5
E B I T	4 7	3 -	6 8	4 -
E B T	0 5	3 -	6 8	4 -
E B I T %	1 0, 1 %	1, 1 % -	8 % 7,	0, 8 % -
E B T %	1 0, 6 %	1, 3 % -	7, 9 %	0, 8 % -

Markedsutsikter oppsummert

• Investeringsnivået innen anlegg fortsetter å ligge på et høyt nivå. Konkurransen er fremdeles høy.
• Stort utbud av nye prosjekter i markedet.
• Stabil god etterspørsel etter landbaserte rivetjenester i Norge og Sverige.
• Bygg Stort utbud av prosjekter innen offentlig bygg. ROT-markedet stabilt godt.
• Store regionale forskjeller i bolig- og næringsmarkedet i Norge.
• Bedret marked i Sverige
• Boligmarkedet er godt, men med regionale forskjeller.
• Det forventes en moderat økning i prisnivå på boliger.
• Stabil etterspørsel etter energitjenester.
• Økende aktivitet innen EPC-kontrakter (energisparekontrakter).
• Økende utbud av kontrakter for bygging av energisentraler.
• Økende tilbudsmengde innen decommissioning som følge av lavere oljepris.
• Lav aktivitet innen V&M.
  • Stabil aktivitet innen marine.

Medarbeiderutvikling i AF Gruppen

Lønnsom vekst gir muligheter

Rekruttering av nye AF'ere

AF jobber aktivt og målrettet med rekrutteringsarbeid på høyskoler og universiteter.

Målet er å være den mest attraktive arbeidsgiveren i bransjen.

Fra å være den minst attraktive entreprenøren blant ingeniørstudenter i 2007, er AF i dag den mest attraktive*.

AF har mottatt 860 jobbsøknader fra nyutdannede ingeniører og økonomer i 2015.

1 170 studenter søkte på sommerjobb i AF i 2015. (982 i 2014 og 650 i 2013)

Etterlevelse av våre verdier er avgjørende for prosjektresultatet

Prosjektrisiko

Tornadodiagram

I AF trenger ikke de unge å vente på at de eldre skal gå av med pensjon før de rykker opp. Christoffer / Bygg

Frihet til å utøve entreprenørånd og disiplin i forhold til mål og krav Til å stole på

Grundighet og hardt arbeid

Vilje til lønnsom vekst

PRESENTASJON 20. august 2015 Ledelse gjennom tilstedeværelse og innlevelse