Aerostar S.A.

Quarterly Report • May 5, 2011

Str. Condorilor nr.9, Bacau 600 302; Inmatriculat cu nr: J04/1137/1991-R.C.Bacau; Cod Unic de Inregistrare: 950 531; Atribut fiscal: R; Capital social: 37.483.689,60 lei(RON) Tel:+40.234.575 070; Fax:+40.234.572 023/572 259; Tix: 21 339 aero r e-mail:aerostar@aerostar.ro; Website:http//www.aerostar.ro

SITUAȚII FINANCIARE LA LA DATA DE 31 MARTIE 2011

CUPRINS

SITUATIA ACTIVELOR, DATORIILOR SI CAPITALURILOR PROPRII

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

DATE INFORMATIVE

SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR

NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE

S.C. AEROSTAR S.A. BACAU

SITUATIA ACTIVELOR, DATORIILOR SI CAPITALURILOR PROPRII LA 31 MARTIE 2011 (toate sumele sunt exprimate in lei, daca nu se precizeaza altfel)

toare saillere sailt explillate ill iel, aava illa se predizează altisij	Nr.	Sold la:
	rd.	01.01.2011	31.03.2011
A	B	1	$\overline{2}$
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I.IMOBILIZĂRI NECORPORALE (ct. 201+203+205+2071+208+233+234-280-290-2933)	01	480.564	417.840
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE (ct. 211 + 212 +213+214+223+224+231+232-281-291- 2931-293)	02	45.386.521	45.272.510
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE (ct. 261+263+265+267 - 296)	03	349.291	571.923
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 01 la 03)	04	46.216.376	46.262.273
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI	05	12.535.857	14.585.584
(ct. 301+321+302 +322+ 303 +323+/- 308 +331+332+341+345+346 +/- 348+351+354+356+357+358+361+326+/- 368+371+327+/-378+381+/-388-391-392-393-394-395- 396-397-398+4091-4428)
II.CREANTE (ct. 267-296+4092+411+413+418+425+4282+431+437+ 4382+441+4424+4428+444+445+446+447+4482+451+4 53+456+4582+461+473-491-495-496+5187)	06	17.586.980	25.070.528
III. INVESTITII PE TERMEN SCURT (ct. 501+505+506+508+5113+5114-591-595-596-598)	07	39.123.786	34.687.483
IV. CASA ȘI CONTURI LA BĂNCI $(ct. 5112 + 512 + 531 + 532 + 541 + 542)$	08	329.974	820.877
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 05 la 08)	09	69.576.597	75.164.472
C. CHELTUIELI ÎN AVANS (ct. 471)	10
D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR- O PERIOADĂ DE PANA LA UN AN (ct. 161+162+166+167+168- 169+269+401+403+404+405+408+419+421+423+424+4 26+427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+444+44 6+447+4481+451+453+455+456+457+4581+462+473+5 09+5186+519)	11	13.406.773	17.351.066
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE/ DATORII CURENTE NETE (rd.09+10-11-19)	12	56.169.488	57.813.070
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. $04+12$	13	102.385.864	104.075.343
G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN	14	39.750
H. PROVIZIOANE (ct.151)	15	21.362.134	20.355.470
I. VENITURI ÎN AVANS (rd.17+18), din care:	16	2.106.963	2.104.160
- subvenții pentru investiții (ct.475)	17	2.106.627	2.103.824
- venituri înregistrate în avans (ct. 472)-total (rd.19+20), din care:	18	336	336
-sume de reluat intr-o perioada de pana la un an (ct.472)	19	336	336
-sume de reluat intr-o perioada mai mare de un an (ct.472)	20

$\mathbf 1$

$\sigma_1$

	Sold la: Nr.
	rd.	01.01.2011	31.03.2011
A	B	1	$\overline{2}$
J. CAPITAL ȘI REZERVE
I. CAPITAL (rd.22 la 24), din care:	21	29.284.133	29.284.133
capital subscris vărsat (ct. 1012)	22	29.284.133	29.284.133
capital subscris nevărsat (ct. 1011)	23
- patrimoniul regiei (ct. 1015)	24
II. PRIME DE CAPITAL (ct. 104)	25
III. REZERVE DIN REEVALUARE (ct. 105)	26	20.934.550	20.934.550
IV. REZERVE (ct. 106)	27	20.459.113	20.520.765
Actiuni proprii (ct.109)	28
Castiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct.141)	29
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct.149)	30
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT(A) (ct. 117)
Sold C	31		8.199.557
Sold D	32
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCITIULUI FINANCIAR (ct. 121)
Sold C	33	11.276.413	2.738.696
Sold D	34
Repartizarea profitului (ct. 129)	35	3.076.856	61.652
CAPITALURI PROPRII-TOTAL (rd.21+25+26+27-28+29-30+31-32+33-34-35)	36	78.877.353	81.616.049
Patrimoniul public(ct.1016)	37
CAPITALURI-TOTAL (rd.36+37)	38	78.877.353	81.616.049

$\gamma$

$\mathcal{S}_{\mathcal{G}}$

AE A Director General

$\overline{\mathcal{A}}$

Director Financiar
DORU DAMASCHIN

S.C. AEROSTAR S.A. BACAU
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE PENTRU 31 MARTIE 2011

(toate sumele sunt exprimate in lei, daca nu se precizeaza altfel)
--------------------------------------------------------------------	--	--	--	--

Denumirea indicatorului	Nr. rd.	31.03.2010	31.03.2011
A	B	1	$\overline{2}$
1. CIFRA DE AFACERI NETA (rd.02+03-04+05+06)	01	31.188.918	30.798.473
Productia vanduta (ct.701+702+703+704+705+706+708)	02	30.660.153	30.287.639
Venituri din vanzarea marfurilor (ct. 707)	03	528.765	510.834
Reduceri comerciale acordate (cont 709)	04
Venituri din dobanzi inregistrate de entitatile radiate din Registrul general si care mai au in derulare contracte de leasing (ct. 766)	05
Venituri din subventii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct. 7411)	06
2. Venituri aferente costului productiei in curs de executie $(ct. 711+712)$
Sold C	07	2.774.630	2.713.992
Sold D	08
3. Productia realizata pentru scopurile sale proprii si capitalizata $(ct. 721 + 722)$	09	252.582	159.635
4. Alte venituri din exploatare (ct. 758+7417+7815)	10	82.654	106.336
-din care, venituri din fondul comercial negativ	11
VENITURI DIN EXPLOATARE-TOTAL (rd.01+07-08+09+10)	12	34.298.784	33.778.436
5. a) Cheltuieli cu materiile prime si materialele consumabile (ct.601+602-7412)	13	10.720.051	8.007.394
Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608)	14	749.146	1.017.944
b) Alte cheltuieli externe (cu energia si apa) $(ct.605-7413)$	15	2.327.066	2.498.443
c) Cheltuieli privind marfurile (ct.607)	16	481.837	428.757
Reduceri comerciale primite (ct.609)	17
6. Cheltuieli cu personalul $(rd.19 + 20)$	18	12.303.462	11.722.719
a) Salarii si indemnizatii (ct.641+642+643+644-7414)	19	9.595.346	9.200.559
b) Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala $(ct.645-7415)$	20	2.708.116	2.522.160
7. a) Ajustari de valoare privind imobilizarile corporale si necorporale (rd.22 -23)	21	1.413.113	1.684.670
a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813)	22	1.413.113	1.684.670
a.2) Venituri (ct.7813)	23
b) Ajustari de valoare privind activele circulante (rd.25-26)	24	910.058	1.320.068
b.1) Cheltuieli (ct.654+6814)	25	1.603.652	2.260.432
b.2) Venituri (ct.754+7814)	26	693.594	940.364

S.C. AEROSTAR S.A. BACAU

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE PENTRU 31 MARTIE 2011
(toate sumele sunt exprimate in lei, daca nu se precizeaza altfel)

tioale sumele sunt exprimate in iei, uaca nu se precizează altieil
Denumirea indicatorului	Nr. rd.	31.03.2010	31.03.2011
Α	B	1	$\overline{2}$
8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 28 la 31)	27	3.764.718	3.693.304
8.1 Cheltuieli privind prestatiile externe (ct.611+612+613+614+621+622+623+624+625+626+627 $+628-7416$	28	3.197.403	3.159.433
8.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate (ct. 635)	29	501.977	475.320
8.3. Alte cheltuieli (ct.652+658)	30	65.338	58.551
Cheltuieli cu dobanzile de refinantare inregistrate de entitatile radiate din Registrul general si care mai au in derulare contracte de leasing (ct. 666)	31
Ajustari privind provizioanele (rd. 33-34)		(1.195.785)	(1.006.664)
Cheltuieli (ct. 6812)	33	3.215.346	2.000.000
Venituri (ct. 7812)	34	4.411.131	3.006.664
CHELTUIELI DE EXPLOATARE-TOTAL (rd.13 la 16-17+18+21+24+27+32)	35	31.473.666	29.366.635
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE
- profit (rd. 12-35)	36	2.825.118	4.411.802
- pierdere $(rd.35-12)$	37
9. Venituri din interese de participare (ct. 7611+7613)	38		33.187
-din care veniturile obtinute de la entitatile afiliate	39
10. Venituri din alte investitii si imprumuturi care fac parte din activele imobilizate (ct. 763)	40
-din care veniturile obtinute de la entitatile afiliate	41
11. Venituri din dobanzi (ct. 766)	42	397.311	772.837
-din care veniturile obtinute de la entitatile afiliate	43
Alte venituri financiare (ct.762+764+765+767+768)	44	874.780	678.067
VENITURI FINANCIARE -TOTAL $(rd.38+40+42+44)$	45	1.272.091	1.484.088
12. Ajustari de valoare privind imobilizarile financiare si a investitiilor financiare detinute ca active circulante $(rd.47-48)$	46
Cheltuieli (ct. 686)	47
Venituri (ct. 786)	48
13. Cheltuieli privind dobanzile (ct. 666-7418)	49
-din care cheltuielile in relatia cu entitatile afiliate	50

$\sim$

S.C. AEROSTAR S.A. BACAU CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE PENTRU 31 MARTIE 2011 (toate sumele sunt exprimate in lei, daca nu se precizeaza altfel)

Denumirea indicatorului	Nr. rd.	31.03.2010	31.03.2011
A	B	1	$\overline{2}$
Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668)	51	874.966	1.871.070
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL $(rd.46 + 49 + 51)$	52	874.967	1.871.071
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(A)
- profit (rd.45-52)	53	397.124
- pierdere (rd.52-45)	54		386.983
14. PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT(A)
- profit (rd. 12+45-35-52)	55	3.222.242	4.024.818
- pierdere (rd.35+52-12-45)	56
15. Venituri extraordinare(ct.771)	57
16. Cheltuieli extraordinare (ct.671)	58
17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA
- profit (rd.57-58)	59
- pierdere (58-57)	60
VENITURI TOTALE (rd.12+45+57)	61	35,570.875	35.262.524
CHELTUIELI TOTALE $(rd.35+52+58)$	62	32.348.633	31.237.706
PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(Ă)
- profit (rd.61-62)	63	3.222.242	4.024.818
- pierdere $(rd.62-61)$	64
18. IMPOZITUL PE PROFIT (ct.691)	65	510.143	1.286.122
19. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus (ct. 698)	66
20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(A) A EXERCITIULUI FINANCIAR
- profit (rd.63-64-65-66)	67	2.712.099	2.738.696
- pierdere (rd.64+65+66-63)	68

$\tilde{\phantom{a}}$

$\alpha_{\rm E}$

Director Financiar

DORU DAMASCHIN

$\frac{1}{2}$

S.C. AEROSTAR S.A. BACAU DATE INFORMATIVE PENTRU 31 MARTIE 2011 (toate sumele sunt exprimate in lei, daca nu se precizeaza altfel)

I. DATE PRIVIND REZULTATUL INREGISTRAT	Nr.	NR.UNITATI	SUME
	rd.
Unități care au înregistrat profit	01	1	2.738.696
Unități care au înregistrat pierdere	02
II. DATE PRIVIND PLATILE RESTANTE	Nr.	TOTAL		DIN CARE:
	rd.	$(col.2+3)$	PENTRU	PENTRU ACT. ACT.CURENTA DE INVESTITII
	B	1	$\overline{2}$	3
Plăți restante - total(rd.04+08+14 la 18+22), din care	03
Furnizori restanți - total(rd.05 la 07), din care :	04
- peste 30 de zile	05
- peste 90 de zile	06
- peste 1 an	07
Obligații restante fata de bugetul asigurărilor sociale -total (rd.09 la 13), din care :	08
- contribuții pt.asig.sociale de stat datorate de angajatori, salariați si alte pers asimilate	09
- contributii pentru fondul asigurărilor sociale de sănătate	10
- contribuția pentru pensia suplimentara	11
- contribuții pentru bugetul asigurărilor pentru șomaj	12
- alte datorii sociale	13
Obligatii restante fata de bugetele fondurilor speciale si alte fonduri	14
Obligații restante fata de alți creditori	15
Impozite si taxe neplătite la termenul stabilit la bugetul de stat	16
Impozite si taxe neplătite la termenul stabilit la bugetele locale	17
Credite bancare nerambursate la scadenta - total	18
(rd.19 la 21), din care:
- restante după 30 de zile	19
- restante după 90 de zile	$\overline{20}$
- restante după 1 an	21
Dobânzi restante	22
III. NUMAR MEDIU DE SALARIATI	Nr. rd.	31 martie 2010	31 martie 2011
Număr mediu de salariați	23	1.302	1.217
IV. PLATI DE DOBANZI SI REDEVENTE	Nr. rd.	SUME (lei)
Ven.brute din dob.platite de pers.jur.romane către	24
pers.fizice nerezid.din st.membre ale UE, din care :	25
- impozitul datorat la bugetul de stat	26
Ven.brute din dob.platite de pers.jur.romane către
pers. jur.afil.nerez.din st.membre ale UE, din care:	27
- impozitul datorat la bugetul de stat	28
Ven.din redevențe plătite de pers.jur.romane către pers.afil.nerez.din st.membre ale UE, din care:
- impozitul datorat la bugetul de stat	29

$\mathcal{C}_{\mathcal{C}}$

V. TICHETE DE MASA	Nr.	SUME (lei)
	rd. 30	596.519
Contravaloarea tichetelor de masa acordate
salariatilor	Nr.	31 martie 2010	31 martie 2011
VI. CHELTUIELI EFECTUATE PENTRU	rd.
ACTIVITATEA DE CERCETARE-DEZVOLTARE	B	1	$\overline{2}$
	31	198.399	67.285
Cheltuieli de cercetare-dezvoltare, din care:	32
-din fonduri publice	33	198.399	67.285
-din fonduri private	Nr.	31 martie 2010	31 martie 2011
VII. CHELTUIELI DE INOVARE	rd.
A	B	1	$\overline{2}$
	34	249.322	630.235
Cheltuieli de inovare-total(rd.35 la 37), din care:	35	71.676	196.148
-chelt. de inovare finalizate in cursul perioadei	36	177.646	434.087
chelt, de inovare in curs de finalizare in cursul
perioadei	37
-chelt. de inovare abandonate in cursul perioadei	Nr.	31 martie 2010	31 martie 2011
VIII. ALTE INFORMATII	rd.
	B	1	$\overline{2}$
A	38	397.888	101.580
Imobilizari financiare in sume brute (rd.39+47), din care:
Actiuni detinute la entitati afiliate, interese de	39	128.221	101.580
participare, alte titluri imobilizate si obligatiuni pe
termen lung, in sume brute (rd.40 la 46), din care:
-actiuni cotate emise de rezidenti	40
-actiuni necotate emise de rezidenti	41	87.500	87.500
-parti sociale emise de rezidenti	42	14.080	14.080
-obligatiuni emise de rezidenti	43
-actiuni emise de organismele de plasament	44
colectiv (inclusiv de SIF-uri) emise de rezidenti
-actiuni si parti sociale emise de nerezidenti	45	26.641
-obligatiuni emise de rezidenti	46
Creante imobilizate in sume brute (rd.48+49), din	47	269.667
care :
-creante imobilizate in lei a caror decontare se face	48
in functie de cursul unei valute (din cont 267)
-creante imobilizate in valuta (din cont 267)	49
Creante comerciale, avansuri acordate furnizorilor si	50	24.986.192	24.257.517
alte conturi asimilate, in sume brute
(ct.4092+411+413+418)
Creante in legatura cu personalul si conturi	51	21.575	19.468
asimilate(ct.425+4282)
Creante in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si	52	779.738	2.599.456
bugetul statului
(ct.431+437+4382+441+4424+4428+444+445+446+
447+4482)
Creantele entitatii in relatiile cu entitatile afiliate	53
(ct.451)
Alte creante(ct.451+453+456+4582+461+471+473)	54	177.507	104.246
Dobanzi de incasat (ct.5187)	55
Investitii pe termen scurt, in sume	56
brute(ct.501+505+506+din ct.508)(rd.57 la 63), din
care:
-actiuni cotate emise de rezidenti	57

$\tau$

-actiuni necotate emise de rezidenti	58
-parti sociale emise de rezidenti	59
-obligatiuni emise de rezidenti	60
-actiuni emise de organismele de plasament colectiv (inclusiv de SIF-uri)	61
-actiuni emise de nerezidenti	62
-obligatiuni emise de nerezidenti	63
Alte valori de incasat(ct.5113+5114)	64
Casa in lei si valuta (rd.66 +67), din care:	65	9.485	20.016
-in lei (ct.5311)	66	9.485	20.016
-in valuta (ct.5314)	67
Conturi curente la banci in lei si valuta (rd.69 +70),	68	28.680.976	35.069.368
din care:
-in lei (ct.5121)	69	23.667.802	33.475.842
-in valuta ( $ct.5124$ )	70	5.013.174	1.593.526
Alte conturi curente la banci si acreditive(rd.72+73),	71	13.468	6.875
din care:
-sume in curs de decontare, acreditive si alte valori de incasat in lei (ct.5112+5125+5411)	72	13.468	6.875
- sume in curs de decontare si acreditive in valuta	73
$(ct.5125+5412)$ Datorii (rd.75+78+81+84+87+90+91+94 la 100), din	74	19.422.671	17.351.402
care:
- Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni si dobanzile	75
aferente, in sume brute(ct.161+1681) (rd.76 +77),
din care:
-in lei	76
-in valuta	77
- Credite bancare interne pe termen scurt si	78
dobanzile aferente(ct.5191+5192+5197+din
ct.5198), (rd.79+80), din care:
-in lei	79
-in valuta	80
- Credite bancare externe pe termen scurt si	81
dobanzile aferente (ct.5193+5194+5195+din
ct.5198), (rd.82+83), din care:
-in lei	82
-in valuta	83
- Credite bancare pe termen lung si dobanzile	84
aferente (ct. 1621 + 1622+din ct. 1682), (rd. 85 + 86), din
care:
-in lei	85
-in valuta	86
- Credite externe pe termen lung (ct. 1623	87
+1624+1625+din ct.1682),(rd.88 +89), din care:
-in lei	88
-in valuta	89
-Credite de la trezoreria statului (ct.1626+din ct. 1682)	90
-Alte imprumuturi si dobanzile aferente	91
(ct. 166+167+1685+1686+1687)(rd. 92+93), din care:
-in lei si exprimate in lei, a caror decontare se face	92
in functie de cursul unei valute
-in valuta	93
-Datorii comerciale, avansuri primite de la clienti si	94	13.448.805	10.443.558

alte conturi asimilate, in sume brute
(ct.401+403+404+405+408+419)
-Datorii in legatura cu personalul si conturi asimilate	95	1.077.352	1.161.938
(ct.421+423+424+426+427+4281)
Datorii in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si	96	4.436.990	5.349.582
bugetul statului
(ct.431+437+4381+441+4423+4428+444+446+447+
4481)
-Datoriile entitatii in relatiile cu entitatile afiliate	97
(ct.451)
-Sume datorate actionarilor/asociatilor (ct.455)	98
-Alte datorii	99	459.524	396.324
(ct.451+453+455+456+457+4581+462+472+473+26
$9 + 509$
-Dobanzi de platit(ct.5186)	100
Capital subscris varsat (ct. 1012) (rd. 102 la 105), din	101	29.284.133	29.284.133
care:
-actiuni cotate	102	29.284.133	29.284.133
-actiuni necotate	103
-parti sociale	104
-capital subscris varsat de nerezidenti (din	105
ct. 1012)
Brevete si licente (din ct.205)	106	1.015.017	3.211.191
IX.INFORMATII PRIVIND CHELTUIELILE CU	Nr.	31 martie 2010	31 martie 2011
COLABORATORII	rd.
A	B	1	$\overline{2}$
Cheltuieli cu colaboratorii (ct.621)	107	269.100	269.100

Director Géneral
GRIGORE FILIP $A$

$\overline{\mathcal{C}}$ V

Director Financiar
DORU DAMASCHIN

ò.

S.C. AEROSTAR S.A.BACAU
SITUAȚIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU (toate sumele sunt exprimate in LEI) PENTRU 31 MARTIE 2011

Sold la
31 martie 2011 2.738.696 81.616.049 29.284.133 20.934.550 88.281 5.993.160 $(61.652)$ 8.582.497 8.199.557 5.856.82 0 Prin transfer 'nΟ Reduceri Total, din care 4 prin transfer က Creșteri din care $(61.652)$ 2.738.696 2.738.696 Total, 61.652 $\sim$ Sold la
1 ianuarie 2011 5.795.175 5.993.160 29.284.133 20.934.550 88.281 78.877.353 8.582.497 8.199.557 Rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve Sold D Sold D
Sold D Sold C profitul nerepartizat sau pierderea Profitul net realizat in trimestrul | 2011 Rezerve statutare sau contractuale Rezultatul reportat reprezentand ⋖ Denumirea elementului Total capitaluri proprii Rezerve din reevaluare Repartizarea profitului Capital subscris neacoperita Rezerve legale din reevaluare Alte rezerve

Director General POS

Director Financiar
DORU DAMASCHIN

S.C. AEROSTAR S.A. BACAU

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR PENTRU 31 MARTIE 2011

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu se precizeaza altfel)

METODA DIRECTA

Denumirea elementului	TRIM I 2010	TRIM I 2011
FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATI DE EXPLOATARE:
Incasari din activitatea de exploatare :	33.166.545	25.448.855
· incasari de la clienti	33.159.774	25.432.083
· alte incasari privind activitatea de exploatare	0	3.000
· rate incasate din imprumuturi acordate	6.771	13.772
Plati pentru activitatea de exploatare :	28.668.334	29.269.106
· plati catre furnizori, total din care:	15.015.335	14,540,586
o plati catre furnizorii de materiale
o plati catre furnizorii de utilitati	9.905.542	8.632.866
	2.312.900	2.498.442
o plati catre furnizorii de servicii · plati catre angajati, impozite si taxe salariale, total din care:	2.796.893 12.506.373	3.409.278 12.866.422
o salarii nete
o tichete de masa	6.549.532	5.774.819
	623.192	608.529
o cheltuieli cu forta de munca temporara	711.341	748.888
o impozite si taxe salariale	4.622.308	5.734.186
· impozitul pe profit platit	464.078	13.592
· alte impozite si taxe platite	431.041	1.083.536
· dobanzi platite aferente descoperirilor de cont temporare	$\Omega$
· alte plati pentru activitatea de exploatare	251.507	364.969
· imprumuturi acordate	0	400.000
NUMERAR NET DIN ACTIVITATI DE EXPLOATARE (A)	4.498.211	(3.820.251)
FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATI DE INVESTITII:
Incasari din activitatea de investitii :	428.307	853.357
· incasari din vanzarea de imobilizari corporale, necorporale si	33.766	82.116
financiare · dobanzi incasate din imprumuturi acordate	3.228	2.313
· dobanzi incasate din depozite bancare	391.313	768.928
Plati pentru activitatea de investitii :	331.758	971.815
· plati pentru achizitionarea de actiuni si alte titluri de valoare	$\Omega$
· plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale si necorporale	331.758	971.815
NUMERAR NET DIN ACTIVITATI DE INVESTITII (B)	96.549	(118.458)
FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATI DE FINANTARE:
Incasari din activitatea de finantare :	0	0
· incasari din emisiunea de actiuni si alte titluri de valoare	0	$\mathsf{O}\xspace$
Plati pentru activitatea de finantare :	5.550	6.691
· dividende platite actionarilor	5.550	6.691
NUMERAR NET DIN ACTIVITATI DE FINANTARE (C)	(5.550)	(6.691)
Cresterea neta a numerarului (A +B + C)	4.589.210	(3.945.400)
Numerar la inceputul exercitiului financiar	24.209.064	39.453.760
Numerar la sfarsitul perioadei de raportare	28.798.274	35.508.360
. AEROS

$\alpha_{\rm E}$

Director General

$\tilde{c}$

Director Financiar
DORU DAMASCHIN

TU

NOTE EXPLICATIVE LA SITUAȚIILE FINANCIARE LA LA DATA DE 31 MARTIE 2011

$\bf{l}$

NOTA 1- ACTIVE IMOBILIZATE

1.1. VALORI BRUTE

Imobilizări necorporale	Sold la 1 ianuarie 2011	Creșteri	Reduceri	Sold la 31 martie 2011
Cheltuieli de dezvoltare		29.450	29.450
Brevete, licente, marci	3.199.166	12.025		3.211.191
Alte imobilizări necorporale Imobilizari necorporale in curs de	289.370			289.370
executie
Total	3.488.536	41.475	29.450	3.500.561
Imobilizari corporale
Terenuri si amenajari de terenuri	5.907.540			5.907.540
Construcții	21.419.215			21.419.215
Instalatii tehnice, masini	32.475.583	1.347.129	40.256	33.782.456
Alte imobilizari corporale	328.838			328.838
Imobilizari corporale in curs de executie	485.945	2.916.765	1.347.129	2.055.581
Avansuri acordate pentru imobilizari corporale	2.969.237		1.449.994	1.519.243
Total	63.586.358	4.263.894	2.837.379	65.012.873
Imobilizari financiare
Actiuni detinute la entitati afiliate	14.080			14.080
Alte titluri imobilizate	87.500			87.500
Creante imobilizate	247.711	400.000	14.202	633.509
Total	349.291	400.000	14.202	735.089
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE	67.424.185	4.705.369	2.881.031	69.248.523

$\overline{2}$

$E_{\rm{fit}}$

NOTA 1- ACTIVE IMOBILIZATE (continuare)

1.2. AMORTIZARE

Imobilizări necorporale	Sold la 1 ianuarie 2011	Amortizarea înregistrata in cursul exercițiului	Reduceri	Sold la 31 martie 2011
Cheltuieli de dezvoltare		29.450	29.450
Brevete, licente, marci	2.718.602	74.749		2.793.351
Alte imobilizări necorporale	289.370			289.370
Total	3.007.972	104.199	29.450	3.082.721
Imobilizari corporale
Construcții	3.564.366	661.251		4.225.617
Instalatii tehnice, masini	14.306.633	919.219	39.945	15.185.907
Alte imobilizari corporale	328.838			328.838
Total	18.199.837	1.580.470	39.945	19.740.362
TOTAL AMORTIZARE ACTIVE IMOBILIZATE	21.207.809	1.684.669	69.395	22.823.083

1.3. VALOAREA CONTABILA NETA A IMOBILIZARILOR LA 31 martie 2011

			Ajustari
			pentru	Valoare
	Valoare		pierderea de	contabila
	bruta	Amortizare	valoare	neta
Imobilizari necorporale	3.500.561	3.082.721		417.840
Imobilizari corporale	65.012.873	19.740.362		45.272.511
Imobilizari financiare, din care:	735.089*)			735.089
-cu scadenta mai mare de un an:	571.923			571.923
-actiuni si parti sociale detinute de	101.580			101.580
AEROSTAR in capitalul social al
altor societati (Nota 10)
-creante imobilizate cu scadenta	470.343			470.343
mai mare de 12 Iuni-imprumuturi
acordate pentru care AEROSTAR
percepe dobanzi:
-suma ramasa din imprumuturile	70.343			70.343
acordate la 2 salariati in anul 2005
-imprumut acordat pe 3 ani	400.000			400,000
societatii SC FOAR SRL Bacau
Total	69.085.357	22.823.083		46.262.274

*) conform standardului contabil, societatea evidentiaza in elementul de activ imobilizat "imobilizari financiare", creantele imobilizate cu scadenta mai mare de 12 Iuni, respectiv

$\mathcal{E}_{\text{eff}}$

NOTA 1- ACTIVE IMOBILIZATE (continuare)

împrumuturile acordate la 2 salariati in anul 2005, imprumutul acordat de AEROSTAR societatii FOAR SRL Bacau si portofoliul de titluri in capitalul social al altor societati. Diferenta, de 163.164 lei, reprezinta garantii vamale scadente intr-o perioada mai mica de 12 Iuni si este reflectata, in bilant, la elementul de activ "creante comerciale".

1.4. CRESTERILE DE VALORI BRUTE ALE ACTIVELOR IMOBILIZATE, sunt urmare a :

	a) Cresterilor de valori brute ale imobilizarilor necorporale din care:	41.475
$\bullet$	capitalizarii cheltuielilor de dezvoltare aferente programelor abordate in perioada ianuarie-martie 2011	29.450
	AEROSTAR a alocat suma de 29.450 lei pentru calificarea proceselor speciale noi pentru programele de aviatie civila aflate in derulare
$\bullet$	achizitiei de licente	12.025
	b) Cresterilor de valori brute ale imobilizarilor corporale, sunt urmare a:	4.263.894
$\bullet$	achizitiei de echipamente tehnologice, masini- unelte CNC, etc.	1.289.829
$\bullet$	modernizarii echipamentelor si capacitatilor de productie	57,300
0	investitiilor realizate conform programului aprobat pentru anul 2011	2.916.76
	c) Cresterilor de valori brute ale imobilizarilor financiare, sunt urmare a:	400.000
	acordarii unui imprumut pe o perioada de 3 ani societatii FOAR SRL Bacau societate la care AEROSTAR detine 51% din capitalul social
	1.5. REDUCERILE DE VALORI BRUTE ALE ACTIVELORI IMOBILIZATE sunt urmare a:
	a) Reducerilor de valori brute ale imobilizarilor necorporale, prin valorificarea temelor din programul de dezvoltare, abordate si finalizate in perioada ianuarie-martie 2011	29.450
	b) Reducerilor de valori brute ale imobilizarilor corporale din care:	2.837.379
	1. scoaterii din folosinta a unor echipamente si mijloace de transport	33,369
	2. vanzarii unei masini de rectificat universal	6.887
	3. punerii in functiune a unor echipamente , masini CNC	1.347.129
	4.avansurilor acordate furnizorilor de imobilizari, decontate	1.449.994
	c) Reducerilor de valori brute ale imobilizarilor financiare	14.202
	pe seama recuperarii ratelor si dobanzilor aferente imprumuturilor acordate la 2 salariati

NOTA 2 - PROVIZIOANE

	Transferuri
Denumirea provizionului	Sold la 1 ianuarie 2011	(constituiri)	(diminuari anulari)	Sold la 31 martie 2011
		$\overline{2}$	3	$4=1+2-3$
Provizioane pentru litigii	7.712			7.712
Provizioane pentru garantii acordate clientilor	8.923.157	2.000.000	3.006.353	7.916.804
Provizioane pentru dezafectare imobilizari corporale	65,490		311	65.179
Provizioane pentru restructurare	706.641			706.641
Alte provizioane	11.659.134		-	11.659.134
TOTAL	21.362.134	2.000.000	3.006.664	20.355.470

Constituirile si anularile de provizioane au influentat rezultatul financiar realizat in anul 2011, in sensul cresterii acestuia, cu suma de 1.006.664 lei.

Cheltuieli

Au fost constituite urmatoarele provizioane:

$\bullet$	Un provizion pentru lucrari in perioada de garantie - aferente aferente unui program incheiat in anul 2011	2.000.000
	Total cheltuieli cu provizioanele constituite	2,000.000
	Au fost diminuate, prin reluare, urmatoarele provizioane:
		Venituri
	provizioanele aferente garantiilor acordate clientilor externi in perioadele anterioare, prin evaluarea lor la data bilantului	215.644
$\bullet$	anularea partiala a provizioanelor pentru dezafectare imobilizari corporale	311
	Total venituri din diminuari de provizioane	215.955
	Au fost anulate, prin reluare, urmatoarele provizioane:
		Venituri
	provizioanele aferente garantiilor expirate, acordate clientilor in perioadele anterioare	2.790.709
	Total venituri din anulari de provizioane	3,006.664

NOTA 3- REPARTIZAREA PROFITULUI - NU E CAZUL

Din profitul realizat in perioada ianuarie -martie 2011, de 2.738.696 lei, s-a repartizat suma de 61.652 lei pentru constituirea rezervei legale.

$\mathbb{S}^n$

NOTA 4- ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE

INDICATORI	Nr. rd.	31.03.2010	31.03.2011
Cifra de afaceri neta	01	31.188.918	30.798.473
Costurile bunurilor vandute si serviciilor prestate	02	28.344.661	26.307.824
Cheltuielile activitatii de baza	03	19.367.907	17.547.319
Cheltuielile activitatii auxiliare	04	215.419	228,878
Cheltuielile indirecte de productie	05	8.761.335	8.531.627
Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri neta $(1-2)$	06	2.844.257	4.490.649
Cheltuieli generale de administratie	07	354.375	344.819
Alte venituri din exploatare	08	335.236	265.971
Rezultatul din exploatare (6-7+8)	09	2.825.118	4.411.801

NOTA 5- SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR

a). Situația creanțelor

OITMMENT ALAMITALIA		Sold la	Sold la		Termen de lichiditate
CREANTE	Nr.	31 decembrie	31 martie	Sub	Intre 1- Peste
	rd.	2010	2011	1 an	5 ani	5 ani
		1	$2=3+4+5$	3	4	5
Creante comerciale, net	01	16,847,877	22,347,358	22,199,488 147,870
Clienti interni	02	798,096	1,507,722	1,359,852 147,870
Clienti externi	03	16,047,818	20,835,372	20,835,372
Clienti incerti 1)	04	2,833,917	2,073,324
Ajustari pentru deprecierea creantelor-clienti	05	(2,833,917)	(2,073,324)
Furnizori-debitori pentru prestari servicii	06	1,963	4,264	4,264
Alte creanțe, din care:	07	739,103	2,723,170	2,723,170
Creante in legatura cu personalul si conturi asimilate, din care:	08	45,797	19,468	19,468
- avansuri acordate personalului		23,455	19,468	19,468
Creante in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului, din care:	09	692,957	2,599,456	2,599,456
-TVA de recuperat			1,794,645	1,794,645
-accize aferente combustibilulului pentru testarea aeronavelor, neconsumat		651,641	748,221	748,221
Alte creante	10	349	104,246	104,246
-debitori diversi			34,687	34,687
-decontari din operatiuni in curs de clarificare		349	69,559	69,559
TOTAL	11	17,586,980	25,070,528	24,922,658 147,870

NOTA 5- SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR (continuare)

¹⁾Clientii incerti au fost inregistrati distinct in evidenta contabila a societatii.

Pentru acoperirea riscului de nerecuperare a sumelor reprezentand creante incerte, societatea a inregistrat ajustari pentru deprecierea clientilor incerti, la valoarea integrala a acestora. Soldul creantelor incerte s-a diminuat ca urmare a incasarii unor sume atat de la clienti interni cat si de la clienti externi.

Evaluarea creantelor exprimate in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei din ultima zi bancara a lunii martie 2011, respectiv cursul EURO=4.0984 lei si cursul USD=2.9118 lei.

Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate creantele in valuta si cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru ultima zi bancara a lunii martie 2011 s-au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, dupa caz.

La elementul de activ "creante comerciale" cu termen de lichididate intre 1 an si 5 ani, se înscrie livrarea unui avion ultrausor primar tip festival R40F, cu scadenta in luna decembrie 2013.

Creantele in legatura cu bugetul statului, la sfarsitul lunii martie 2011, sunt in suma de 2.599.456 lei, din care TVA de recuperat in valoare de 1.794.645 lei. Cresterea TVA de recuperat se datoreaza achizitiei de materiale si servicii, in special pentru reparatii la piese si echipamente de aviatie.

La alte creante sunt incluse si sumele provenite din operatiuni in curs de clarificare, reprezentand materiale achizitionate si neconforme din punct de vedere calitativ. b) Situația datoriilor

		Sold la	Sold la		Termen de exigibilitate
		31 decembrie	31 martie	Sub	Intre 1-5	Peste
DATORII	Rând	2010	2011	1an	ani	5 ani
		1	$2=3+4+5$	3	4	5
Avansuri incasate in contul clientilor	01	1,685,726	1,738,821	1,738,821
Clienti creditori interni	02	97,480	102,322	102,322
Clienti creditori externi	03	1,588,246	1,636,499	1,636,499
Furnizori	04	4,888,314	8,704,738	8,704,738
Furnizori interni	05	3,022,204	4,126,636	4,126,636
Furnizori externi	06	1,437,122	3,617,002	3,617,002
Furnizori-facuri nesosite	07	240,669	282,040	282,040
Furnizori de imobilizari	08	188,319	679,060	679,060
Alte datorii, din care	09	6,832,733	6,907,507	6,907,507
Datorii in legatura $\bullet$ cu personalul si conturi asimilate	10	994,244	1,161,938	1,161,938
Datorii in legatura $\qquad \qquad \bullet$ cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului	11	5,491,482	5,349,581	5,349,581
Alte datorii, din care:	12	347,007	395,988	395,988
dividende din anii 2007, 2008, 2009 1		242,807	236,439	236,439
TOTAL	13	13,406,773	17,351,066	17,351,066
		$\tau$

NOTA 5- SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR (continuare)

Dividendele sunt inregistrate distinct in evidenta contabila a societatii.

1) Dividendele din anii 2007,2008,2009 reprezinta sumele platite de societate prin mandat postal si neridicate de actionari, din diverse motive ce tin de acestia, (schimbari de adrese, deces, neprezentare la oficiile postale, persoane juridice lichidate etc.).

Pentru datoriile evidentiate nu s-au constituit ipoteci.

AEROSTAR nu are obligatii restante.

La finele lunii martie 2011 societatea are angajamente acordate sub forma scrisorilor de garantie bancara in valoare de 1.158.000 USD emise in favoarea partenerilor comerciali conform cerintelor contractuale

Evaluarea datoriilor exprimate in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei din ultima zi bancara a lunii respectiv cursul EURO=4.0984 lei, cursul USD=2.9118 lei si cursul GBP=4.6759 lei.

Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate datorille in valuta si cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru ultima zi bancara a lunii martie 2011, s-au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, dupa caz.

Avansurile incasate in contul clientilor externi in suma de 1.636.499 lei sunt pentru executarea de lucrari de intretinere si reparatii avioane si vor fi finalizate in cursul anului 2011.

In cadrul furnizorilor interni si externi de materiale si servicii, o pondere semnificativa (de 71%) o detin furnizorii de materiale necesare proceselor de productie.

Furnizorii de imobilizari au inregistrat o crestere datorita programelor de investitii aprobate pentru anul 2011.

NOTA 6 - PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE

La intocmirea si prezentarea situatiilor financiare trimestriale s-au aplicat reglementarile contabile conforme cu directivele europene.

Nu au avut loc abateri de la principiile si politicile contabile, de la metodele de evaluare sau de la alte prevederi ale reglementarilor contabile.

Valorile prezentate sunt comparabile, iar situatiile financiare ofera o imagine fidela asupra pozitiei si performantei financiare.

A) Principiile contabile aplicate sunt:

• $\bullet$ Principiul continuitatii activitatii: Societatea isi va continua activitatea in mod normal. intr-un viitor previzibil, fara a intra in imposibilitatea continuarii activitatii sau fara reducerea semnificativa a acesteia.
• Principiul permanentei metodelor: Metodele de evaluare au fost aplicate in mod $\bullet$ consecvent de la un exercitiu financiar la altul.
• Principiul prudentei: Evaluarea elementelor de active si de datorii a fost realizata pe $\bullet$ o baza prudenta:
• a) a fost inclus profitul realizat in perioada ianuarie-martie 2011;

• b) s-a tinut cont de toate datoriile aparute in cursul perioadei ;

• c) s-a tinut cont de toate datoriile previzibile si pierderile potentiale aparute in cursul perioadei:

• d) s-a tinut cont de toate deprecierile;
• e) au fost provizionate toate riscurile identificate.
• Principiul independentei exercitiului : Au fost luate in considerare toate veniturile si cheltuielile aferente perioadei, indiferent de data incasarii sau platii acestora.
• Principiul evaluarii separate a elementelor de activ si de pasiv: Componentele $\bullet$ elementelor de activ sau de datorii au fost evaluate separat.
• intangibilitatii : Bilantul de deschidere al exercitiului financiar 2011 Principiul corespunde cu bilantul de inchidere al exercitiului financiar 2010.
• Principiul necompensarii: Nu s-au inregistrat compensari intre elementele de activ si de datorii sau intre elementele de venituri si cheltuieli.

Eventualele compensari intre creante si datorii ale societatii fata de acelasi agent economic au fost efectuate cu respectarea prevederilor legale, numai dupa inregistrarea in contabilitate a veniturilor si cheltuielilor la valoarea integrala.

• Principiul prevalentei economicului asupra juridicului: Prezentarea valorilor din cadrul elementelor din bilant si contul de profit si pierdere s-a facut tanand seama de fondul economic al tranzactiei sau al operatiunii raportate, si nu numai de forma juridica a acestora.
• Principiul pragului de semnificatie: Elementele de bilant si de cont de profit si pierdere au fost considerate ca fiind semnificative in raport cu pragul de semnificatie.

B) Politici si metode contabile

B) Bazele intocmirii situatiilor financiare

Situatiile financiare ale SC AEROSTAR au fost intocmite in conformitate cu Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitatii Economice Europene, aprobate prin OMFP nr. 3055/2009 cu modificarile ulterioare si prezentate in conformitate cu cu prevederile Legii 297/2004 privind piata de capital , Regulamentului 1/2006 emis de CNVM si Codului Bursei de Valori.

Situatiile financiare intocmite de societate pentru trimestrul | 2011 cuprind:

• o Situatia activelor, datoriilor si capitalurilor proprii
• o Contul de profit și pierdere
• o Situatia modificărilor capitalului propriu
• o Situatia fluxurilor de numerar
• o Note explicative la situatiile financiare

Politicile contabile au fost aplicate in mod consecvent pe perioada 01.01.2011 -31.03.2011.

b) Moneda situatiilor financiare este Leul. Toate cifrele sunt prezentate in lei romanesti.

c) Tranzactii valutare

Operatiunile exprimate in valuta au fost inregistrate in lei la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei, de la data inregistrarii tranzactiei.

Creantele si datoriile in valuta au fost evaluate in lei. la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei din ultima zi bancara a fiecarei luni din trimestrul I 2011.

d) Imobilizari corporale

Bazele de evaluare folosite pentru determinarea valorii contabile a imobilizarilor corporale sunt:

• $\bullet$ Pentru grupa "Instalatij tehnice si masini" si grupa "Alte instalatij, utilaje si mobilier" –baza de evaluare in bilant este valoarea neta ;
• Pentru terenuri, ultima reevaluare a avut loc in anul 2002;
• Pentru grupa "Constructii" baza de evaluare este valoarea reevaluata in anul 2009.

Cheltuielile cu reparatiile si intretinerea imobilizarilor corporale, efectuate in scopul asigurarii utilizarii continue a acestora, au fost recunoscute in contul de profit si pierdere la data efectuarii lor.

Cheltuielile efectuate pentru modernizarea imobilizarilor corporale au fost recunoscute in valoarea acestora si s-au supus amortizarii pe perioada ramasa de amortizare.

Amortizarea s-a calculat folosind regimul de amortizare liniar, prin aplicarea cotelor de amortizare asupra valorii imobilizarilor corporale, pe durata de utilizare a acestora.

Amortizarea se calculeaza incepand cu luna urmatoare punerii in functiune pana la recuperarea integrala a valorii de intrare a imobilizarilor corporale, conform duratelor de utilizare economica.

Duratele de utilizare economica sunt stabilite de o comisie formata din specialistii societatii.

Duratele normate de functionare (duratele fiscale) ale imobilizarilor corporale sunt reglementate de legislatia fiscala.

Cheltuielile cu amortizarea imobilizarilor corporale au fost inregistrate in contul de profit si pierdere.

Terenurile nu au fost supuse amortizarii.

Imobilizarile corporale in curs de executie reprezinta investitiile nepuse in functiune.

Acestea s-au evaluat la costul de productie sau costul de achizitie, dupa caz.

Imobilizarile corporale in curs de executie se trec in categoria imobilizarilor corporale dupa finalizarea si receptia acestora.

Imobilizarile corporale in curs de executie nu au fost supuse amortizarii.

e) Imobilizari necorporale

Imobilizarile necorporale au fost evaluate in bilant la valoarea neta.

Cheltuielile aferente achizitiilor de brevete, licente, marci si alte valori similare precum si cheltuielile de dezvoltare care au fost recunoscute ca imobilizari necorporale se recupereaza prin intermediul amortizarii liniare, pe o perioada de maxim 3 ani.

Cheltuielile cu amortizarea imobilizarilor necorporale au fost inregistrate in contul de profit si pierdere.

f) Imobilizari financiare

Societatea evidentiaza in elementul de activ imobilizat "imobilizari financiare", actiuni si parti sociale detinute de AEROSTAR in capitalul social al altor societati (NOTA 10) iar in conturile de creante imobilizate imprumuturile acordate cu scadenta mai mare de 12 Iuni, in baza unor contracte pentru care societatea percepe dobanzi (NOTA 1).

g) Stocuri

Contabilitatea stocurilor este tinuta cantitativ si valoric, prin folosirea inventarului permanent. In aceste conditii, in contabilitate s-au inregistrat toate operatiunile de intrare si iesire, ceea ce a permis stabilirea si cunoasterea in orice moment a stocurilor, atat cantitativ, cat si valoric.

Socurile sunt inregistrate la costul de achizitie sau la costul de productie, dupa caz.

Costul de productie sau de prelucrare a stocurilor cuprinde: materii prime si materiale directe, manopera directa si alte cheltuieli directe de productie, precum si cota cheltuielilor indirecte de productie alocata in mod rational, ca fiind legata de fabricatia stocurilor.

Cheltuielile care nu au fost incluse in costul stocurilor, ci au fost recunoscute drept cheltuieli ale perioadei 01.01.2011 -31.03.2011 au fost :

• cheltuielile generale de administratie

• cheltuielile de desfacere.

La iesirea din gestiune a stocurilor, acestea s-au evaluat si s-au inregistrat in contabilitate prin metoda CMP (costul mediu ponderat), considerata ca fiind cea mai adecvata din considerentul asocierii costurilor recente cu veniturile curente.

Metoda aleasa este aplicata consecvent pentru elementele de natura stocurilor.

Productia in curs de executie se determina prin inventariere la sfarsitul fiecarei luni.

Activele de natura stocurilor au fost reflectate in bilant la valoarea care se poate obtine prin utilizarea sau vanzarea lor. In acest scop, valoarea stocurilor este diminuata pana la valoarea realizabila neta, prin constituirea ajustarilor pentru depreciere.

Pe primele 3 luni ale anului 2011 societatea a constituit ajustari pentru deprecierea stocurilor in valoare de 2.251.940 lei, nivelul acestora la data de 31.03 2011 fiind de 6.055.646 lei.

h) Creante comerciale

Conturile de creante comerciale si alte creante au fost evaluate in bilant la valoarea lor probabila de incasat.

Creantele incerte au fost inregistrate distinct in contabilitate.

Societatea a calculat si inregistrat, in perioada 01.01.2011 -31.03.2011, ajustari pentru deprecierea clientilor incerti la valoarea integrala a acestora (NOTA 5-Creante).

i) Furnizori si alte datorii

Conturile de furnizori si alte datorii au fost evidentiate la valoarea lor platibila.

j) Provizioane

Societatea a recunoscut provizioane numai in momentul in care a avut o obligatie curenta generata de un eveniment anterior si :

-a fost probabila o iesire de numerar pentru stingerea acestei obligatii

-a fost posibila o estimare credibila a valorii obligatiei.

Odata cu aplicarea standardelor contabile, armonizate cu reglementarile europene, societatea a estimat si a inclus, in valoarea imobilizarilor corporale, costuri estimate cu demontarea si mutarea acestora, constituind provizioane la nivelul acestor costuri.

La data de 31.03.2011, valoarea provizioanelor constituite pentru aceste costuri era de 65.178 lei.

k) Dividende

Dividendele cuvenite actionarilor societatii AEROSTAR din profitul anului 2010, in suma de 8.199.557 lei, aprobate in adunarea generala ordinara a actionarilor din luna aprilie 2011, vor fi evidentiate în situatiile financiare ale trimestrului II 2011.

I) Recunoasterea veniturilor

Veniturile sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in momentul in care riscurile si beneficiile asociate proprietatii asupra lor au fost transferate cumparatorului.

m) Rezultatul financiar

A fost determinat de veniturile si cheltuielile din activitatea financiara.

NOTA 7- PARTICIPATII SI SURSE DE FINANTARE

Valoarea capitalului social subscris si varsat la data de 31.03.2011 este de 29.284.132.50 lei.

Capitalul social este format din 117.136.530 actiuni ordinare, dematerializate, cu valoare nominala de 0,25 lei.

În perioada 01.01.2011-31.03.2011, capitalul social al societății AEROSTAR nu a suferit modificări.

Detinatorii actiunilor sunt indreptatiti sa primeasca dividende anual si au drept de vot in Adunarea Generala a Actionarilor astfel: o actiune reprezinta un vot.

Actionarii societatii AEROSTAR SA Bacau (in sedinta din 12 aprilie 2011), au aprobat:

• o distribuirea unui dividend brut pe actiune pentru exercitiul financiar 2010 de 0,07 lei
• majorarea capitalului social al societatii de la valoarea de 29.284.132,50 lei la valoarea de 37.483.689,60 lei prin incorporarea rezervelor.

Valoarea nominala a unei actiuni se majoreaza de la valoarea de 0,25 lei la valoarea de 0,32 lei. Numarul total de actiuni, respectiv 117.136.530, ramane acelasi.

AEROSTAR nu a emis si nu a anulat actiuni si obligatiuni in trimestrul | 2011.

Actiunile societatii AEROSTAR sunt cotate la categoria a II-a a Bursei de Valori Bucuresti din anul 1998.

Pretul de tranzactionare a unei actiuni AEROSTAR a oscilat, pe primele trei luni ale anului 2011, intre un nivel minim de 1,011 lei si un nivel maxim de 1,13 lei.

NOTA 8- INFORMATII PRIVIND SALARIATII, DIRECTORII SI ADMINISTRATORII

a) Indemnizatiile administratorilor sunt aprobate de Adunarea generala a actionarilor.

Salariile conducerii executive sunt negociate de directorul general al societatii.

In Contractul colectiv de munca sunt prevazute categoriile si clasele de salarizare pentru salariatii societatii.

b) AEROSTAR efectueaza plati in numele salariatilor catre sistemul de pensii, public si privat, catre sistemul asigurarilor sociale de sanatate si fondul de somaj.

NOTA 8- INFORMATII PRIVIND SALARIATII, DIRECTORII SI ADMINISTRATORII (continuare)

Toti salariatii societatii sunt membrii ai sistemului public de pensii si o parte din salariati sunt membri ai sistemului privat de pensii, in conditiile legii.

AEROSTAR nu este angajata in nici un sistem de beneficii post-pensionare si nu are obligatia de a presta servicii ulterioare pensionarii fostilor sau actualilor angajati.

c) In perioada ianuarie-martie 2011, societatea AEROSTAR nu a acordat credite membrilor Consiliului de Administratie si nici salariatilor.

d) Numarul mediu de salariati pentru 3 luni 2011 a fost de 1.217, din care:

Structura salariatilor

	3 Iuni 2011
Directori executivi
Salariati cu studii superioare	390
Muncitori	711
Alte categorii

Salariile platite sau de platit pana la 31 martie 2011 au fost in suma de 8.604.040 lei.

Societatea a inregistrat si alte cheltuieli cu personalul, astfel:

• tichete de masa 596.519 lei
• cursuri de instruire si perfectionare 236.198 lei profesionala
• Cheltuielile cu asigurari si protectie sociala, efectuate de societate pe primele 3 luni 2011 au fost de 2.522.160 lei.

NOTA 9- PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

Denumire indicatori	algoritm de calcul	31.03.2010	31.03.2011
1. Indicatori de lichiditate
Indicatorul lichiditatatii curente	Active curente / Datorii curente	3,62	4,33
Indicatorul lichiditatii imediate (indicatorul test acid)	Active curente-Stocuri / Datorii curente	2,71	3,49
2.Indicatori de risc
Indicatorul gradului de indatorare	Capital imprumutat /Capital angajat X100		0
3. Indicatori de activitate
Viteza de rotatie a stocurilor	Cifra de afaceri/Stoc mediu	1,66	1,92
1 '. zile de stocare	Stoc mediu/Cifra de afaceri*90 zile	54,26	46,90
Viteza de rotatie a debitelor - clienti	Sold mediu clienti/Cifra de afaceri*90 zile	50,76	54,94
Viteza de rotatie creditelor - furnizori	Sold mediu furnizori / Cifra de afaceri*90 zile	25,44	21,43
Viteza de rotatie a activelor imobilizate	Cifra de afaceri/Active imobilizate	0,86	0,67
Viteza de rotatie a activelor totale	Cifra de afaceri/Total active	0,29	0,25
4. Indicatori de profitabilitate
Rentabilitatea capitalului angajat	Profit brut /Capital angajat	0,04	0.05
Rata rezultatului din exploatare	Profitul brut din exploatare /Cifra de afaceri x100	9,05	14,32

NOTA 10- ALTE INFORMATII

a)Informatii generale despre societate

Societatea AEROSTAR a fost infiintata in anul 1953 si functioneaza in conformitate cu legea româna.

S.C. AEROSTAR S.A. isi desfasoara activitatea la sediul social din Bacau, strada Condorilor nr.9.

Domeniul principal de activitate al AEROSTAR este productia.

Obiectul principal de activitate al societatii este "Fabricarea de aeronave si nave spatiale" - cod 3030.

Compania a fost inregistrata ca societate pe actiuni, la Registrul Comertului Bacau (avand numarul de ordine J04/1137/1991) cu denumirea prezenta de S.C."AEROSTAR S.A.".

Evidenta actiunilor si actionarilor este tinuta de S.C. Depozitarul Central S.A. Bucuresti.

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

Strategia de dezvoltare a S.C AEROSTAR S.A pentru anii 2011-2015 este o strategie de "expansiune selectiva" ceea ce înseamnă că prioritare vor fi acele grupe de produse cu profitabilitate bună și risc relativ redus, respectiv "piese, aerostructuri și subansamble de aviație", "mentenanță avioane civile", "hidraulică de aviație" și "sisteme defensive terestre", fără a se neglija celelalte grupe de produse si servicii care vor fi mentinute și ajutate să-și îmbunătățească profitabilitatea.

Directii și măsuri strategice de actiune pentru anii 2011-2015

• i. Direcția prioritară "fabricație produse de aviație"
• ii. Direcția prioritară "MRO aviația civilă"
• iii. Directia prioritară "sisteme pentru apărare (aviație, terestre, integrare)"

iv. Direcția prioritară "produse și servicii din domeniile: electronică civilă, procese speciale, utilități"

b) Informatii privind societatile la care AEROSTAR detine participatii in capitalul social

La data de 31.03.2011, portofoliul participatiilor detinute de AEROSTAR in capitalul social al altor societati a ramas neschimbat, comparativ cu anul 2010 si se prezinta astfel:

Nr. crt.	Denumire societate	Sediul social	Capital social subscris de S.C. AEROSTAR (lei)	Nr. actiuni detinute de S.C. AEROSTAR	Procent detinere (%)	Domeniul de activitate al societatilor (CAEN-rev.2)
1	S.C. AIRPRO CONSULT S.R.L.Bacau	Strada Condorilor nr.9, Bacau	10,000	100	100,00	CAEN 7022/Activitati de consultanta pentru afaceri si management
$\overline{2}$	S.C. FOAR S.R.L. Bacau	Strada Condorilor nr.9, Bacau	4.080	408	51,00	CAEN 7739/ Inchirierea altor masini si echipamente
3	S.C. AEROSTAR TRANSPORTURI FEROVIARE S.A.Bacau	Strada Condorilor nr.9, Bacau	87.500	8.750	43,75	CAEN 2822/Fabricarea echipamentelor de ridicat si manipulat
	total	X	101.580	9.258	$\mathbf x$	$\mathbf x$

Pe parcursul trimestrului I 2011, S.C. AEROSTAR S.A. Bacau nu a incheiat tranzactii cu entitatile afiliate.

c) Impozitul pe profit

Din profitul brut total realizat in perioada ianuarie-martie 2011 de 4.024.818 lei, 4.411.801 lei a fost profitul realizat din activitatea de exploatare si 386.983 lei a fost pierderea realizata din activitatea financiara.

Proportia activitatii curente in total activitati a fost de 100%.

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

AEROSTAR a incheiat primele 3 luni ale anului 2011 cu un profit net (dupa impozitare), de 2.738.696 lei.

d) Cifra de afaceri - prezentarea pe piete de desfacere

Pe primele 3 luni ale anului 2011, societatea a realizat un volum de vanzari de 30.798.473 lei.

AEROSTAR a vandut produse si servicii pe piata interna de 3.156.963 lei, iar la export 27.641.510 echivalent in lei, reprezentand 89,75 % din total vanzari.

Principalele piete de desfacere pe care s-au derulat afacerile pe 3 luni 2011, se prezinta astfel (situatie comparativa cu 3 Iuni 2010):

Piete interne si externe

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

Piete de desfacere civila si militara

⊗ piata militara to piata civila

e) Bazele de conversie utilizate pentru exprimarea in moneda nationala a elementelor evidentiate intr-o moneda straina

	31.01.2011		28.02.2011 31.03.2011
Dolar (USD)	3,1008	3,0580	2,9118
Euro (EUR)	4,2571	4,2139	4,0984

f) Evenimente ulterioare bilantului

AEROSTAR nu a identificat, dupa data de 31.03.2011, nici un eveniment ulterior care, prin neprezentarea in situatiile financiare ale trimestrului I 2011, ar afecta capacitatea utilizatorilor de informatii de a face evaluari si de a lua decizii corecte.

g) Investitii pe termen scurt

Sumele prezentate in postul bilantier Investitii pe termen scurt reprezinta disponibilitati in lei si valuta plasate in depozite bancare pe termen scurt.

Evaluarea depozitelor in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei din ultima zi bancara a lunii martie 2011.

Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate depozitele in valuta si cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

Romaniei pentru ultima zi bancara a lunii martie 2011 s-au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, dupa caz. Pentru investitiile de aceasta natura, nu este cazul inregistrarii de ajustari.

h) Active si datorii contingente

S.C. AEROSTAR S.A. Bacau nu a inregistrat, in evidenta contabila, in trimestrul I 2011, active si datorii contingente, deoarece nu au fost evenimente care sa fie incadrate in definitia pentru recunoasterea acestora.

i) Rezerve

In situatiile financiare, S.C. AEROSTAR are inregistrate urmatoarele categorii de rezerve:

• o Rezerve legale, constituite in conformitate cu prevederile Legii 31/1990 cu modificarile ulterioare:
• Rezerve statutare, constituite prin repartizarea din profitul net a sumelor pentru finantarea cheltuielilor de productie si de capital, care au fost utilizate pentru majorarea capitalului social:
• o Alte rezerve, cum ar fi:
• rezerve din facilitati fiscale acordate potrivit legislatei $\bullet$
• dividende platite dar neridicate de actionari si prescrise. $\bullet$

j) AEROSTAR nu recunoaste elemente de venituri si cheltuieli extraordinare, ci numai venituri si cheltuieli din activitatea curenta, ca parte integranta a obiectului sau de activitate.

k) Cheltuieli in avans -nu a fost cazul.

I) Venituri in avans

In categoria "subventii pentru investitii", la data de 31.03.2011, AEROSTAR avea inregistrata suma de 2.103.824 lei, reprezentand :

• valoarea pre-finantarii incasate conform contractului de finantare nerambursabila incheiat $\bullet$ intre AEROSTAR in calitate de beneficiar si Ministerul Economiei, Comertului si Mediului de Afaceri in calitate de Autoritate de Management POSCCE, pentru implementarea projectului de investitii "Extinderea capacitatilor de fabricatie si asamblare aerostructuri destinate aviatiei civile": 2.078.000 lei
• valoarea imobilizarilor corporale constatate plus de inventar : 83 lei
• bunuri de natura imobilizarilor corporale primite cu titlu gratuit (prin donatie) in anii anteriori si neamortizate inca: 25.741 lei.

m) Rate achitate in cadrul unui contract de leasing

Nu a fost cazul.

n) Descrierea contractelor de leasing financiar

Nu a fost cazul.

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

o) Efecte comerciale scontate neajunse la scadenta

Nu a fost cazul.

p) Angajamente sub forma garantiilor

La data de 31.03.2011, valoarea garantiilor acordate de AEROSTAR sub forma de scrisori de garantie bancara, era de 7.916.804 lei, reprezentand garantii de buna executie acordate clientilor, conform contractelor incheiate cu acestia.

Pentru aceste angajamente, compania AEROSTAR a inregistrat provizioane la valoarea integrala a garantiilor (NOTA 2).

Director General GRIGORE FILIP

Director Financiar DORU DAMASCHIN