Aerostar S.A.

Quarterly Report • Apr 14, 2011

NOTE EXPLICATIVE LA SITUAȚIILE FINANCIARE LA LA DATA DE 31 DECEMBRIE 2010

$\bar{1}$

NOTA 1- ACTIVE IMOBILIZATE $\mathcal{L}$

1.1. VALORI BRUTE

	Sold la 1 ianuarie			Sold la 31 decembrie
Imobilizări necorporale	2010	Creșteri	Reduceri	2010
Cheltuieli de dezvoltare		548,851	548.851
Brevete, licente, marci	988.706	2.225.128	14.668	3.199.166
Alte imobilizări necorporale	5.340.981		5.051.611	289.370
Imobilizari necorporale in curs	85.026		85.026
Total	6.414.713	2.773.979	5.700.156	3.488.536
Imobilizari corporale
Terenuri si amenajari de terenuri	5.942.860		35.320	5.907.540
Construcții	21.042.495	383.307	6.587	21.419.215
Instalatii tehnice, masini	22.720.973	9.948.381	193.771	32.475.583
Alte imobilizari corporale	333.953		5.115	328.838
Imobilizari corporale in curs de executie		485.945		485.945
Avansuri acordate pentru imobilizari corporale	25.000	2.944.237		2.969.237
Total	50.065.281	13.761.870	240.793	63.586.358
Imobilizari financiare
Actiuni detinute la entitati afiliate	40.721		26.641	14.080
Alte titluri imobilizate	87.500			87.500
Creante imobilizate	338.869	9.160	100.318	247.711
Total	467.090	9.160	126.959	349.291
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE	56.947.084	16.545.009	6.067.908	67.424.185

NOTA 1- ACTIVE IMOBILIZATE (continuare)

1.2. AMORTIZARE

	Sold la 1 ianuarie	Amortizarea înregistrata in cursul		Sold la Reduceri 31 decembrie 2010
Imobilizări necorporale	2010	exercițiului
Cheltuieli de dezvoltare		548.851	548.851
Brevete, licente, marci	578.281	2.154.989	14.668	2.718.602
Alte imobilizări necorporale	5.266.210		4.976.840	289.370
Total	5.844.491	2.703.840	5,540.359	3.007.972
Imobilizari corporale
Amenajari de terenuri	35.320		35.320
Constructii	1.072.926	2.498.027	6.587	3.564.366
Instalatii tehnice, masini	12.470.314	2.012.765	176.446	14.306.633
Alte imobilizari corporale	331.215	2.738	5.115	328.838
Total	13.909.775	4.513.530	223.468	18.199.837
TOTAL AMORTIZARE ACTIVE
IMOBILIZATE	19.754.266	7.217.370	5.763.827	21.207.809

1.3. VALOAREA CONTABILA NETA A IMOBILIZARILOR LA 31 decembrie 2010

	Valoare bruta	Amortizare	Ajustari pentru pierderea de valoare	Valoare contabila neta
Imobilizari necorporale	3.488.536	3.007.972		480.564
Imobilizari corporale	63.586.358	18.199.837		45.386.521
Imobilizari financiare	349.291			349.291
Total	67.424.185	21.207.809		46.216.376

1.4. CRESTERILE DE VALORI BRUTE ALE ACTIVELOR IMOBILIZATE DE 16.545.009 lei, sunt urmare a :

• a) Cresterilor de valori brute ale imobilizarilor necorporale din care:
• a.1) capitalizarii cheltuielilor de dezvoltare aferente programelor $\bullet$ abordate in perioada ianuarie-decembrie 2010.

AEROSTAR a recunoscut si a capitalizat ca active necorporale cheltuielile de dezvoltare aferente temelor din programul de dezvoltare aprobat prin Bugetul de Venituri si Cheltuieli pentru anul 2010.

2.773.979

548.851

NOTA 1- ACTIVE IMOBILIZATE (continuare)

AEROSTAR a cheltuit din surse proprii suma de 548.851 lei pentru realizarea temelor din programul de dezvoltare. Principalele teme de dezvoltare abordate in perioada analizata, au fost: - asimilarea de tehnologii si produse de aviatie - reducerea consumurilor energetice si de carburanti -calificarea unei game de procese speciale · a.2) cresterilor de valori brute ale licentelor, ca urmare a : 2.225.128 achizitiei de licente 384,885 transferului de licente din elementul de activ necorporal " alte imobilizari 1.840.243 necorporale", in elementul de activ necorporal "brevete, licente, marci" 13.761.870 b) Cresterilor de valori brute ale imobilizarilor corporale din care: 383.307 · modernizarii constructiilor · achizitiei si modernizarii echipamentelor , instalatiilor si mijloacelor de transport 9.948.381 pentru programele derulate in AEROSTAR 485.945 · cresterii nete a imobilizarilor corporale in curs de executie · avansurilor acordate furnizorilor de imobilizari corporale si nedecontate 2.944.237 c) Cresterilor de valori brute ale imobilizarilor financiare 9.160 din care: 4.000 garantii vamale 5.160 · dobanzilor aferente imprumuturilor acordate 1.5. REDUCERILE DE VALORI BRUTE ALE ACTIVELORI IMOBILIZATE DE 6.067.908 lei sunt urmare a: a) Reducerilor de valori brute ale imobilizarilor necorporale 5.700.156 din care: 548.851 · valorificarii temelor din programul de dezvoltare, abordate si finalizate in perioada ianuarie-decembrie 2010 14.668 · scoaterii din folosinta a unor licente amortizate integral 5.051.611 · reducerile de valori brute a altor imobilizari necorporale, ca urmare a : 3.211.366 · scoaterii din folosinta a unor programe informatice amortizate integral 1.840.243 · transfeului de licente din elementul de activ necorporal " alte imobilizari necorporale", in elementul de activ necorporal "brevete, licente, marci" b) Reducerilor de valori brute ale imobilizarilor corporale 240.793 din care: 240.793 · scoaterii din folosinta a unor constructii, instalatii, masini , etc. si a altor imobilizari corporale, conform hotararilor consiliului de administratie al SC AEROSTAR SA c) Reducerilor de valori brute ale imobilizarilor financiare 126.959 din care: · recuperarii ratelor si dobanzilor aferente imprumuturilor acordate de societate 32.318 in anul 2005 la 2 salariati 68,000 · anularii unor garantii vamale 26.641 · iesirii de titluri din portofoliu, prin vanzarea partilor sociale detinute de SC AEROSTAR SA Bacau in capitalul social al societatii AEROSTAR Coilor Finan MAINTENANCE INTERNATIONAL LTD. din Marea Britanie Husanu Monica Nr.240 $\overline{4}$

NOTA 2 - PROVIZIOANE

			Transferuri
Denumirea provizionului	Sold la 1 ianuarie 2010	(constituiri)	(diminuari anulari)	Sold la 31 decembrie 2010
		$\overline{2}$	3	$4=1+2-3$
Provizioane pentru litigii	7.712			7.712
Provizioane pentru garantii acordate clientilor	5.227.269	8.385.543	4.689.655	8.923.157
Provizioane pentru dezafectare imobilizari corporale	66.526		1.036	65.490
Provizioane pentru restructurare		1.133.780	427.139	706.641
Alte provizioane	4.666.004	12.950.951	5.957.821	11.659.134
TOTAL	9.967.511	22.470.274	11.075.651	21.362.134

Au fost constituite urmatoarele provizioane:

		Cheltuieli
$\bullet$	provizioane pentru garantiile de buna executie acordate clientilor, conform contractelor incheiate cu acestia	8,385.543
$\qquad \qquad \bullet$	provizion pentru restructurare conform Programului de restructurare a companiei- etapa a II-a	1.133.780
$\bullet$	alte provizioane, din care:	12.950.951
	provizion constituit pentru datorii fata de salariatii companiei $\circ$ prevazute in C.C. M.	3.383.446
	provizion constituit in conformitate cu prevederile legale $\circ$ specifice companiilor din sectorul de aparare	8.844.400
	provizion pentru alte riscuri si cheltuieli $\circ$	635.734
	alte provizioane $\circ$	87.371
	Total cheltuieli cu provizioanele constituite	22.470.274
	Au fost anulate, prin reluare, urmatoarele provizioane:
		Venituri
	provizioanele aferente garantiilor expirate, acordate clientilor in perioadele anterioare	4.689.655
$\bullet$	provizionul pentru restructurare, conform Programului de restructurare a companiei - subetapa I din etapa a II-a	427.139
	anularea partiala a provizioanelor pentru dezafectare imobilizari corporale	1.036
	anularea, prin reluare a altor provizioane constituite in perioadele anterioare	5.957.821

11.075.651 Total venituri din anulari de provizioane

NOTA 3- REPARTIZAREA PROFITULUI

DESTINATIA	Nr. rd.	SUMA
A. PROFIT NET DE REPARTIZAT	0 1	11.276.413
B. REPARTIZARI LEGALE (rd.03 la 04):	0 2	3.076.856
1. Rezerve legale	03	768.856
2. Alte rezerve (profit reinvestit in anul 2010)	04	2,308,000
C. PROFIT NEREPARTIZAT (rd.01-rd.02)	0 5	8.199.557

NOTA 4- ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE

INDICATORI	Nr. rd.	31 decembrie 2009	31 decembrie 2010
Cifra de afaceri neta	01	156.808.447	158.289.213
Costurile bunurilor vandute si serviciilor prestate	02	145.651.170	145.740.373
Cheltuielile activitatii de baza	03	102.159.731	103.592.257
Cheltuielile activitatii auxiliare	04	1.106.949	991.035
Cheltuielile indirecte de productie	05	42.384.490	41.157.081
Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri neta $(1-2)$	06	11.157.277	12.548.840
Cheltuieli generale de administratie	07	1.411.616	1.416.676
Alte venituri din exploatare	08	1.659.551	2.725.987
Rezultatul din exploatare (6-7+8)	09	11.405.212	13.858.151

Husanu Monica $Nr.2401$

NOTA 5- SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR

a). Situația creanțelor

		Sold la	Sold la		Termen de lichiditate
CREANTE	Nr.	31 decembrie	31 decembrie	Sub		Intre Peste
	rd.	2009	2010		1 an 1-5 ani	5 ani
		1	$2 = 3 + 4 + 5$	3	$\overline{\mathbf{4}}$	5
Creanțe comerciale, net	01	24.543.896	16.847.877	16.847.877
Clienti interni	02	5.887.387	798.096	798.096
Clienti externi	03	18.656.509	16.047.818	16.047.818
Clienti incerti 1)	04	2.221.012	2.833.917
Ajustari pentru deprecierea creantelor-clienti	05	(2.221.012)	(2.833.917)
Furnizori-debitori pentru prestari servicii	06		1.963	1.963
Alte creanțe, din care:	07	1.152.013	739.103	739.103
Creante in legatura cu personalul si conturi asimilate, din care:	08	18.066	45.797	45.797
- avansuri acordate personalului		18.050	23.455	23.455
Creante in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului, din care:	09	274.603	692.957	692.957
-accize aferente combustibilulului pentru testarea aeronavelor, neconsumat		244,870	651.641	651.641
Alte creante	10	859.224	349	349
-debitori diversi		90.930	0	$\Omega$
-decontari din operatiuni in curs de clarificare		769.573	349	349
Dobanzi de incasat	11	120	0	0
TOTAL	12	25.695.909	17.586.980	17,586,980

¹⁾Clientii incerti au fost inregistrati distinct in evidenta contabila a societatii. Pentru acoperirea riscului de nerecuperare a sumelor reprezentand creante incerte, societatea a inregistrat, in perioada ianuarie - decembrie 2010, ajustari pentru deprecierea clientilor incerti, la valoarea integrala a acestora.

Evaluarea creantelor exprimate in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru 31 decembrie 2010 respectiv cursul EURO=4.2848 lei si cursul USD=3.2045 lei.

Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate creantele in valuta si cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru pentru 31 decembrie 2010 s-au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, dupa caz.

$\mu_{\mathcal{U}{\mathcal{S}\partial\mathcal{H}}{\mathcal{U}}}$ $M$ onica $Nr.2401$

NOTA 5- SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR (continuare)

b) Situatia datoriilor

		Sold la	Sold la		Termen de exigibilitate
		31 decembrie	31 decembrie	Sub	Intre 1-5	Peste 5
DATORII	Rând	2009	2010	1an	ani	ani
			$2=3+4+5$	$\overline{3}$	4	$\overline{5}$
Avansuri incasate in	01	5.146.913	1.725.476	1.685.726	39.750
contul clientilor
Clienti creditori interni	02	65.955	137.230	97.480	39.750
Clienti creditori externi	03	5.080.958	1.588.246	1,588,246
Furnizori	04	7.725.116	4.888.314	4.888.314
Furnizori interni	05	4.121.495	3.022.204	3.022.204
Furnizori externi	06	3.332.345	1.437.122	1.437.122
Furnizori-facuri nesosite	07	1.988	240.669	240.669
urnizori de imobilizari	08	269.288	188.319	188.319
Alte datorii, din care	09	5.224.280	6.832.733	6.832.733
Datorii in legatura $\bullet$ cu personalul si	10	1.119.419	994.244	994.244
conturi asimilate Datorii in legatura $\bullet$ cu bugetul	11	3.740.341	5.491.482	5.491.482
asigurarilor sociale si bugetul statului Alte datorii, din $\bullet$ care:	12	364.520 276.490	347.007 242.807	347.007 242.807
dividende din anii 2007, 2008, 2009 1)		18.096.309	13.446.523	13.406.773	39.750
TOTAL	13

Dividendele sunt inregistrate distinct in evidenta contabila a societatii.

1) Dividendele din anii 2007,2008,2009 reprezinta sumele platite de societate prin mandat postal si neridicate de actionari, din diverse motive ce tin de acestia, (schimbari de adrese, deces, neprezentare la oficiile postale, persoane juridice lichidate,etc.).

Pentru datoriile evidențiate nu s-au constituit ipoteci.

AEROSTAR nu are obligatii restante.

Societatea are angajata o facilitate de credit de echivalent a 5.500.000 USD structurata astfel : -componenta cash in suma de 2.000.000 USD.

-componenta noncash in valoare de 3.500.000 USD, din care era tras la 31.12.2010 1.830.000 USD sub forma de scrisori de garantie bancara emise in favoarea partenerilor comerciali ai AEROSTAR, conform cerintelor contractuale.

Evaluarea datoriilor exprimate in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru 31 decembrie 2010 respectiv cursul EURO=4,2848 lei, cursul USD=3,2045 lei si cursul GBP=4,9673 lei.

Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate datoriile in valuta si cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru 31 decembrie 2010, s-au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri-sau cheltuieli itori inan din diferente de curs valutar, dupa caz.

$M_{O\eta_{\ell_{CQ}}}$

NOTA 6- PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE

La intocmirea si prezentarea situatiilor financiare anuale s-au aplicat reglementarile contabile conforme cu directivele europene.

Nu au avut loc abateri de la principiile si politicile contabile, de la metodele de evaluare sau de la alte prevederi ale reglementarilor contabile.

Nu s-au efectuat reevaluari in cursul exercitiului financiar 2010.

Valorile prezentate sunt comparabile, iar situatiile financiare ofera o imagine fidela asupra pozitiei si performantei financiare.

A) Principiile contabile aplicate sunt:

• Principiul continuitatii activitatii: Societatea isi va continua activitatea in mod normal, intr-un viitor previzibil, fara a intra in imposibilitatea continuarii activitatii sau fara reducerea semnificativa a acesteia.
• Principiul permanentei metodelor: Metodele de evaluare au fost aplicate in mod consecvent de la un exercitiu financiar la altul.
• Principiul prudentei: Evaluarea elementelor de active si de datorii a fost realizata pe o baza prudenta:
• a) a fost inclus numai profitul realizat pe 12 Iuni 2010;
• b) s-a tinut cont de toate datoriile aparute in cursul perioadei :
• c) s-a tinut cont de toate datoriile previzibile si pierderile potentiale aparute in cursul perioadei;
• d) s-a tinut cont de toate deprecierile;
• e) au fost provizionate toate riscurile identificate.
• Principiul independentei exercitiului : Au fost luate in considerare toate veniturile si cheltuielile aferente perioadei, indiferent de data incasarii sau platii acestora.
• Principiul evaluarii separate a elementelor de activ si de pasiv: Componentele elementelor de activ sau de datorii au fost evaluate separat.
• Principiul intangibilitatii : Bilantul de deschidere al exercitiului financiar 2010 a fost intocmit in conformitate cu prevederile OMFP3055/2009.
• Principiul necompensarii: Nu s-au inregistrat compensari intre elementele de activ și de datorii sau intre elementele de venituri si cheltujeli.

Eventualele compensari intre creante si datorii ale societatii fata de acelasi agent economic au fost efectuate cu respectarea prevederilor legale, numai dupa inregistrarea in contabilitate a veniturilor si cheltuielilor la valoarea integrala.

• Principiul prevalentei economicului asupra juridicului: Prezentarea valorilor din cadrul elementelor din bilant si contul de profit si pierdere s-a facut tanand seama de fondul economic al tranzactiei sau al operatiunii raportate, si nu numai de forma juridica a acestora.
• Principiul pragului de semnificatie: Elementele de bilant si de cont-de profit si pierdere au fost considerate ca fiind semnificative in raport cu pragul de semnificatie.

HUSAN $M_{O_{{D_{C_Q}}}}$ $N_{r,2g_{O_7}}$

NOTA 6- PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

B) Politici si metode contabile

a) Bazele intocmirii situatiilor financiare

Situatiile financiare ale SC AEROSTAR au fost intocmite si prezentate in conformitate cu Legea Contabilitatii nr.82/1991-republicata, cu Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitatii Economice Europene, aprobate prin OMFP nr. 3055/2009 cu modificarile ulterioare, cu prevederile Legii 297/2004 privind piata de capital si Regulamentului 1/2006 emis de CNVM.

Situatiile financiare intocmite de societate pentru anul 2010 cuprind:

• Bilant
• $\circ$ Contul de profit și pierdere
• o Situatia modificărilor capitalurilor proprii
• o Situatia fluxurilor de numerar
• o Note explicative la situatiile financiare

Politicile contabile au fost aplicate in mod consecvent pe perioada 01.01.2010 -31.12.2010.

b) Moneda situatiilor financiare este Leul. Toate cifrele sunt prezentate in lei romanesti.

c) Tranzactii valutare

Operatiunile exprimate in valuta au fost inregistrate in lei la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei, de la data inregistrarii tranzactiei.

Activele si pasivele exprimate in valuta la data bilantului au fost transformate in lei, la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru 31.12.2010, astfel:

• 1 dolar = 3,2045 lei
• 1 euro = 4,2848 lei

d) Imobilizari corporale

Bazele de evaluare folosite pentru determinarea valorii contabile a imobilizarilor corporale sunt:

• Pentru grupa "Instalatii tehnice si masini" si grupa "Alte instalatii, utilaje si mobilier" -baza $\ddot{\bullet}$ de evaluare in bilant este valoarea neta ;
• Pentru terenuri, ultima reevaluare a avut loc in anul 2002; $\bullet$
• Pentru grupa "Constructii" baza de evaluare este valoarea reevaluata in anul 2009.

Cheltuielile cu reparatiile si intretinerea imobilizarilor corporale, efectuate in scopul asigurarii utilizarii continue a acestora, au fost recunoscute in contul de profit si pierdere la data efectuarii lor.

Cheltuielile efectuate pentru modernizarea imobilizarilor corporale au fost recunoscute in valoarea acestora si s-au supus amortizarii pe perioada ramasa de amortizare.

Amortizarea s-a calculat folosind regimul de amortizare liniar, prin aplicarea cotelor de amortizare asupra valorii imobilizarilor corporale, pe durata de utilizare a acestora.

Amortizarea se calculeaza incepand cu luna urmatoare punerii in functiune pana la recuperarea integrala a valorii de intrare a imobilizarilor corporale, conform duratelor de utilizare economica.

Duratele de utilizare economica sunt stabilite de o comisie formata din specialistii societatii.

Aitorilor Monica $v_{r,2a_{O_7}}$ $21U$

10

NOTA 6- PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

Duratele normate de functionare (duratele fiscale) ale imobilizarilor corporale sunt reglementate de legislatia fiscala.

Cheltuielile cu amortizarea imobilizarilor corporale au fost inregistrate in contul de profit si pierdere.

Terenurile nu au fost supuse amortizarii.

Imobilizarile corporale in curs de executie reprezinta investitiile nepuse in functiune.

Acestea s-au evaluat la costul de productie sau costul de achizitie, dupa caz.

Imobilizarile corporale in curs de executie se trec in categoria imobilizarilor corporale dupa finalizarea si receptia acestora.

Imobilizarile corporale in curs de executie nu au fost supuse amortizarii.

e) Imobilizari necorporale

Imobilizarile necorporale au fost evaluate in bilant la valoarea neta.

Cheltuielile aferente achizitiilor de brevete, licente, marci si alte valori similare precum si cheltuielile de dezvoltare care au fost recunoscute ca imobilizari necorporale se recupereaza prin intermediul amortizarii liniare, pe o perioada de maxim 3 ani.

Cheltuielile cu amortizarea imobilizarilor necorporale au fost inregistrate in contul de profit si pierdere.

f) Imobilizari financiare

Plasamentele societatii de natura imobilizarilor financiare constau in actiuni si parti sociale detinute in capitalul social al altor societati si au fost inregistrate la costul de achizitie. Actiunile si partile sociale sunt detinute la societati netranzactionate pe piata de capital. In conturile de creante imobilizate au fost inregistrate:

• garantii in vama in valoare de 163.165 lei
• suma ramasa din imprumuturile acordate de societate in anul 2005 la 2 salariati, astfel:

suma	rata medie
	a dobanzii
84.545 lei	$9%$ /an

g) Stocuri

Contabilitatea stocurilor este tinuta cantitativ si valoric, prin folosirea inventarului permanent. In aceste conditii, in contabilitate s-au inregistrat toate operatiunile de intrare si iesire, ceea ce a permis stabilirea si cunoasterea in orice moment a stocurilor, atat cantitativ, cat si valoric.

Socurile sunt inregistrate la costul de achizitie sau la costul de productie, dupa caz.

Costul de productie sau de prelucrare a stocurilor cuprinde: materii prime si materiale directe, manopera directa si alte cheltuieli directe de productie, precum si cota cheltuielilor indirecte de productie alocata in mod rational, ca fiind legata de fabricatia stocurilor.

Cheltuielile care nu au fost incluse in costul stocurilor, ci au fost recunoscute drept cheltuieli ale perioadei 01.01.2010 -31.12.2010 au fost :

• cheltuielile generale de administratie

• cheltuielile de desfacere.

La iesirea din gestiune a stocurilor, acestea s-au evaluat si s-au inregistrat in contabilitate prin metoda CMP (costul mediu ponderat), considerata ca fiind cea mai adecvata din itorilor_s considerentul asocierii costurilor recente cu veniturile curente.

lonica sins,

NOTA 6- PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

Metoda aleasa este aplicata consecvent pentru elementele de natura stocurilor.

Productia in curs de executie se determina prin inventariere la sfarsitul fiecarei luni.

Activele de natura stocurilor au fost reflectate in bilant la valoarea care se poate obtine prin utilizarea sau vanzarea lor. In acest scop, valoarea stocurilor a fost diminuata pana la valoarea realizabila neta, prin constituirea ajustarilor pentru depreciere.

Nivelul ajustarilor pentru deprecierea stocurilor, la data de 31.12.2010, era de 3.983.478 lei.

h) Creante comerciale

Conturile de creante comerciale si alte creante au fost evaluate in bilant la valoarea lor probabila de incasat.

Creantele incerte au fost inregistrate distinct in contabilitate.

Societatea a calculat si inregistrat, in perioada 01.01.2010 -31.12.2010, ajustari pentru deprecierea clientilor incerti la valoarea integrala a acestora (NOTA 5-Creante).

i) Furnizori si alte datorii

Conturile de furnizori si alte datorii au fost evidentiate la valoarea lor platibila.

i) Provizioane

Societatea a recunoscut provizioane numai in momentul in care a avut o obligatie curenta denerata de un eveniment anterior si :

-a fost probabila o iesire de numerar pentru stingerea acestei obligatii

-a fost posibila o estimare credibila a valorii obligatiei.

Odata cu aplicarea standardelor contabile, armonizate cu reglementarile europene, societatea a estimat si a inclus, in valoarea imobilizarilor corporale, costuri estimate cu demontarea si mutarea acestora, constituind provizioane la nivelul acestor costuri.

La data de 31.12.2010, valoarea provizioanelor constituite pentru aceste costuri era de 65.491 lei.

k) Dividende

Dividendele aferente anului 2010 nu au fost recunoscute ca datorie la data bilantului. Dividendele cuvenite actionarilor societatii vor fi evidentiate în situatiile financiare ale anului 2011, dupa ce actionarii aproba repartizarea profitului distribuibil.

I) Recunoasterea veniturilor

Veniturile sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in momentul in care riscurile si beneficiile asociate proprietatii asupra lor au fost transferate cumparatorului.

m) Rezultatul financiar

A fost determinat de veniturile si cheltuielile din activitatea financiara.

NOTA 7- PARTICIPATII SI SURSE DE FINANTARE

Valoarea capitalului social subscris si varsat este de 29.284.132,50 lei.

Capitalul social este format din 117.136.530 actiuni ordinare, dematerializate, cu valoare nominala de 0,25 lei.

12

NOTA 7- PARTICIPATII SI SURSE DE FINANTARE (continuare)

În perioada ianuarie-decembrie 2010, capitalul social al societății AEROSTAR nu a suferit modificări.

Detinatorii actiunilor sunt indreptatiti sa primeasca dividende anual si au drept de vot in Adunarea Generala a Actionarilor astfel: o actiune reprezinta un vot.

AEROSTAR nu a emis si nu a anulat actiuni si obligatiuni in perioada analizata.

Actiunile societatii AEROSTAR sunt cotate la categoria a II-a a Bursei de Valori Bucuresti din anul 1998.

Structura actionariatului societatii la data de 31.12.2010 se prezintă astfel:

ACTIONAR	NR.ACTIUNI	VALOARE-LEI	PROCENT $\%$
SC IAROM SA BUCURESTI	83.271.380	20.817.845,00	71,0892
SIF MOLDOVA BACAU	14.168.520	3.542.130,00	12,0957
ALTI ACTIONARI, DIN CARE:	19,696,630	4.924.157.50	16,8151
Persoane fizice	12.985.240	3.246.310,00	11,0856
Persoane juridice	6.711.390	1.677.847,50	5,7295
TOTAL	117.136.530	29.284.132,50	100

NOTA 8- INFORMATII PRIVIND SALARIATII, DIRECTORII SI ADMINISTRATORII

a) Indemnizatiile administratorilor sunt aprobate de Adunarea generala a actionarilor.

Salariile conducerii executive sunt negociate de directorul general al societatii.

In Contractul colectiv de munca sunt prevazute categoriile si clasele de salarizare pentru salariatii societatii.

b) AEROSTAR efectueaza plati in numele salariatilor catre sistemul de pensii, public si privat, catre sistemul asigurarilor sociale de sanatate si fondul de somai.

Toti salariatii societatii sunt membrii ai sistemului public de pensii si o parte din salariati sunt membri ai sistemului privat de pensii, in conditiile legii.

AEROSTAR nu este angajata in nici un sistem de beneficii post-pensionare si nu are obligatia de a presta servicii ulterioare pensionarii fostilor sau actualilor angaiati.

c) In perioada 01.01.2010 -31.12.2010, societatea AEROSTAR nu a acordat credite membrilor Consiliului de Administratie si nici altor salariati.

d) Numarul mediu de salariati aferent perioadei 01.01.2010 -31.12.2010 a fost de 1.257, din care:

13

NOTA 8- INFORMATII PRIVIND SALARIATII, DIRECTORII SI ADMINISTRATORII (continuare)

Structura salariatilor

	12 Iuni 2010
Directori executivi
Salariati cu studii superioare	388
Muncitori	750
Alte categorii	112
	1.25/

Salariile platite sau de platit pana la 31 decembrie 2010 au fost in suma de 37.491.278 lei.

In perioada 01.01.2010 -31.12.2010, societatea a inregistrat si alte cheltuieli cu personalul, astfel:

$\bullet$	tichete de masa	2.478.128 lei
$\bullet$	prime acordate conform	2.832.096 lei
	Contractului Colectiv de munca
$\bullet$	cheltuieli pentru asigurarea sanatatii si securitatii in munca	479.369 lei

· cursuri de instruire si perfectionare 457.223 lei profesionala

Cheltuielile cu asigurari si protectie sociala, efectuate de societate in anul 2010, au fost de 11.110.634 lei.

NOTA 9- PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

algoritm de calcul Denumire indicatori		31.12.2009	31.12.2010
1. Indicatori de lichiditate
Indicatorul lichiditatatii curente	Active curente / Datorii curente	3,68	5,17
Indicatorul lichiditatii imediate (indicatorul test acid)	Active curente-Stocuri / Datorii curente	2,76	4,24
2. Indicatori de risc
Indicatorul gradului de indatorare	Capital imprumutat /Capital angajat X100
3. Indicatori de activitate
Viteza de rotatie a stocurilor	Cifra de afaceri/Stoc mediu	7,33	8,16
Stoc mediu/Cifra de Nr. zile de stocare afaceri*365 zile		49,78 ditorilor $\pi\circ$	44,76

NOTA 9- PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI (continuare)

Denumire indicatori	algoritm de calcul	31.12.2009	31.12.2010
Viteza de rotatie a debitelor - clienti	Sold mediu clienti/Cifra de afaceri*365 zile	50,60	41,92
Viteza de rotatie creditelor - furnizori	Sold mediu furnizori / Cifra de afaceri*365 zile	24,58	24,97
Viteza de rotatie a activelor imobilizate	Cifra de afaceri/Active imobilizate	4,22	3,42
Viteza de rotatie a activelor totale	Cifra de afaceri/Total active	1,51	1,37
4. Indicatori de profitabilitate
Rentabilitatea capitalului angajat	Profit brut /Capital angajat	0,18	0,20
R -t a rezultatului din exploatare	Profitul brut din exploatare /Cifra de afaceri x100	7,27	8,75

NOTA 10- ALTE INFORMATII

a) Informatii generale despre societate

Societatea AEROSTAR a fost infiintata in anul 1953 si functioneaza in conformitate cu legea româna.

S.C. AEROSTAR S.A. isi desfasoara activitatea la sediul social din Bacau, strada Condorilor $nr.9$ .

Domeniul principal de activitate al AEROSTAR este productia.

Obiectul principal de activitate al societatii este "Fabricarea de aeronave si nave spatiale" - cod 3030.

Compania a fost inregistrata ca societate pe actiuni, la Registrul Comertului Bacau (avand numarul de ordine J04/1137/1991) cu denumirea prezenta de S.C."AEROSTAR S.A.".

Evidenta actiunilor si actionarilor este tinuta, in conditiile legii, de S.C. Depozitarul Central S.A. Bucuresti.

Strategia de dezvoltare a companiei are la baza dezvoltarea afacerilor pe linia a trei axe principale:

• afacerile din zona aviatiei militare si a sistemelor militare terestre, $\bullet$
• afacerile din zona constructiilor si fabricatiei aeronautice pentru industria de aviatie $\bullet$ globala.
• afacerile din zona intretinerii si modificarilor de avioane civile.
• b) Informatii privind societatile la care AEROSTAR detine participatii in capitalul social

La data de 31.12.2010, portofoliul participatiilor detinute de AEROSTAR in capitalul social al altor societati, comparativ cu anul 2009, se prezinta astfel:

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

Nr. crt	Denumire societate	Procent detinere (%)	Capital social detinut la 31.12.2009 (1e)	Capital social detinut la 31.12 2010 (lei)	Diferente $+/-$	lesire titluri din portofoliu prin:	Pret vanzare
1	S.C. AIRPRO CONSULT S.R.L. BACAU	100,00	10.000	10.000
$\overline{2}$	S.C. FOAR SRL BACAU	51,00	4.080	4.080	m.	$\sim$
3	AEROSTAR MAINTENANCE INTERNATIONAL LTD, MAREA BRITANIE	50,00	5.000 £		5.000 £	vanzare	5.000 £
4	S.C. AEROSTAR TRANSPORTURI FEROVIARE S.A. BACAU	43,75	87.500	87.500	$\overline{\phantom{a}}$

Conform hotararii Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor din data de 14 aprilie 2010, S.C. AEROSTAR S.A. Bacau a vandut, in luna septembrie 2010, participatia detinuta la societatea AEROSTAR MAINTENANCE INTERNATIONAL Ltd. din Anglia, respectiv 5.000 de parti sociale reprezentand 50% din capitalul social al acestei societati.

Transferul drepturilor de proprietate a partilor sociale detinute de AEROSTAR S.A. Bacau la AEROSTAR MAINTENANCE INTERNATIONAL Ltd. din Anglia s-a facut in luna septembrie 2010, in momentul incasarii sumei convenita in contract (5.000 £).

In urma acestei tranzactii, societatea AEROSTAR S.A. Bacau nu mai detine parti sociale la aceasta societate.

c) Impozitul pe profit

Din profitul brut total realizat pe anul 2010, de 15.406.077 lei, 90 % a fost profitul realizat din activitatea de exploatare (13.858.151 lei) si 10% a fost profitul realizat din activitatea financiara (1.547.926 lei).

AEROSTAR a incheiat anul 2010 cu un profit net (dupa impozitare), de 11.276.413 lei. Proportia activitatii curente in total activitati a fost de 100%.

Impozitul pe profit datorat de catre societate este determinat pe baza rezultatului contabil ajustat cu cheltuielile nedeductibile și veniturile neimpozabile.

Reconcilierea rezultatului contabil cu rezultatul fiscal :

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

	31.12.2010	31.12.2009
1.profit contabil	15,406.077	13.391.222
2.elemente similare veniturilor	805.704	908.581
3. venituri neimpozabile	23.829.400	5.522.985
4.cheltuieli nedeductibile	38.701.465	15.411.844
5.profit impozabil (1+2-3+4)	31.083.846	24.188.663
6. impozit pe profit cota 16%	4.973.415	3.870.186
7. reduceri de impozit calculate	843.751	688.951
potrivit legislatiei
8. Impozit pe profit datorat (6-7)	4.129.664	3.181.235
9. Impozit pe profit total	4.129.664	3.181.235
10. Rezultatul net al	11.276.413	10.209.987
perioadei (1-9)
11. Ponderea cheltuielii cu impozitul pe profit in rezultatul contabil (9/ 1)*100	26,81	23,76

In anul 2010, societatea a aplicat,la calculul impozitului pe profit, facilitatea fiscala privind neimpozitarea profitului realizat si reinvestit.

d) Cifra de afaceri - prezentarea pe piete de desfacere

In anul 2010, societatea a realizat un volum de vanzari de 158.289.213 lei.

AEROSTAR a vandut produse si servicii pe piata interna de 68.689.371 lei, iar la export 89.599.842 echivalent in lei, reprezentand 57 % din total vanzari.

Principalele piete de desfacere pe care s-au derulat afacerile pana la finele lunii decembrie 2010, se prezinta astfel (situatie comparativa cu anul 2009):

Piete interne si externe

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

Piete de desfacere civila si militara

e) Evenimente ulterioare bilantului

AEROSTAR nu a identificat, dupa data bilantului, nici un eveniment ulterior care, prin neprezentarea in situatiile financiare ale anului 2010, ar afecta capacitatea utilizatorilor de informatii de a face evaluari si de a lua decizii corecte.

• f) AEROSTAR nu recunoaste elemente de venituri si cheltuieli extraordinare, ci numai venituri si cheltuieli din activitatea curenta, ca parte integranta a obiectului sau de activitate.
• g) Cheltuieli in avans -nu a fost cazul.
• h) Venituri in avans

In categoria "subventii pentru investitii", la data de 31.12.2010, AEROSTAR avea inregistrata suma de 2.106.627 lei, reprezentand :

• valoarea pre-finantarii incasate conform contractului de finantare nerambursabila incheiat intre AEROSTAR in calitate de beneficiar si Ministerul Economiei, Comertului si Mediului de Afaceri in calitate de Autoritate de Management POSCCE, pentru implementarea proiectului de investitii "Extinderea capacitatilor de fabricatie si asamblare aerostructuri destinate aviatiei civile": 2.078.000 lei
• valoarea imobilizarilor corporale constatate plus de inventar : 207 lei
• bunuri de natura imobilizarilor corporale primite cu titlu gratuit (prin donatie) in anii anteriori si neamortizate inca: 28.420 lei.

Monica

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

i) Rate achitate in cadrul unui contract de leasing

Nu a fost cazul.

j) Descrierea contractelor de leasing financiar

Nu a fost cazul.

k)Onorariul auditorului extern independent

· onorariul auditorului extern independent al S.C. AEROSTAR SA pentru auditarea situatiilor financiare ale anului 2010 este mai mic de 30.000 lei.

I) Efecte comerciale scontate neajunse la scadenta

Nu a fost cazul.

m)Angajamente sub forma garantiilor

La data de 31.12.2010, valoarea garantiilor acordate de AEROSTAR sub forma de scrisori de garantie bancara, era de 8.923.157 lei, reprezentand garantii de buna executie acordate clientilor, conform contractelor incheiate cu acestia.

Pentru aceste angajamente, compania AEROSTAR a inregistrat provizioane la valoarea integrala a garantijlor (NOTA 2).

Director General GRIGORE FILIP PE DRAMAGE

Director Financiar DORU DAMASCHIN

S.C. AEROSTAR S.A.BACAU NOTA EXPLICATIVA NR.10 SUPLIMENTARA LA SITUATIILE FINANCIARE LA LA 31 DECEMBRIE 2010

NOTA 10 - ALTE INFORMATII SUPLIMENTARE

Societatea comerciala AEROSTAR S.A. Bacau este o filiala a societatii comerciale IAROM S.A. S.C.IAROM S.A. este o societate pe actiuni care functioneaza in conformitate cu Legea 31/1990. Actiunile acestei societatii nu sunt tranzactionate pe piata de capital. Sediul social al S.C. IAROM S.A. este in Bucuresti, B-dul Aerogarii nr.39.

o Investitii pe termen scurt

Sumele prezentate in postul bilantier Investitii pe termen scurt reprezinta disponibilitati in lei si valuta plasate in depozite bancare pe termen scurt.

Evaluarea depozitelor in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru 31 decembrie 2010.

Pentru investitiile de aceasta natura, nu este cazul inregistrarii de ajustari.

o Tranzactii incheiate cu entitati afiliate

Pe parcursul anului 2010, S.C. AEROSTAR S.A. Bacau nu a incheiat tranzactii cu entitatile afiliate.

Valoarea tranzactiilor derulate in anul 2010 cu entitatile afiliate este nesemnificativa si acestea sau efectuat in baza unor contracte incheiate in anii anteriori.

o Active si datorii contingente

S.C. AEROSTAR S.A. Bacau nu a inregistrat active si datorii contingente, deoarece nu au fost evenimente care sa fie incadrate in definitia data de pct.211 alin (1) si (3) din OMF 3055, pentru recunoasterea activelor si datoriilor contingente.

o Rezerve

In situatiile financiare, S.C. AEROSTAR are inregistrate urmatoarele categorii de rezerve:

• o Rezerve legale, constituite in conformitate cu prevederile Legii 31/1990 cu modificarile ulterioare:
• o Rezerve statutare, constituite prin repartizarea din profitul net a sumelor pentru finantarea cheltuielilor de productie si de capital, si vor fi utilizate pentru majorarea capitalului social;
• Alte rezerve, cum ar fi: $\Omega$
• · rezerve din facilitati fiscale acordate potrivit legislatei
• dividende platite dar neridicate de actionari si prescrise. $\bullet$

o Reevaluarea terenurilor

S.C. AEROSTAR S.A. Bacau nu a procedat la reevaluarea terenurilor intrucat administratorii societatii au considerat ca la data de 31.12.2010 valoarea justa a terenurilor detinute de S.C. AEROSTAR S.A. nu diferea semnificativ de valoarea lor contabila.

o Imobilizari financiare

S.C. AEROSTAR S.A. Bacau nu a determinat si inregistrat ajustari de valoare intrucat comisia de inventariere nu a constatat, in anul 2010, pierderi de valoare la aceasta categorie.

o Intocmirea situatiilor financiare consolidate

S.C. AEROSTAR S.A. Bacau nu a intocmit situatii financiare consolidate intrucat entitatile detinute in portofoliu de catre S.C. AEROSTAR S.A. au fost excluse de la consolidare in temeiul prevederilor pct.19 si 20 din Reglementarile contabile conforme cu Directiva a saptea a C.E.E.

S.C. AEROSTAR S.A.BACAU NOTA EXPLICATIVA NR.10 SUPLIMENTARA LA SITUATIILE FINANCIARE LA LA 31 DECEMBRIE 2010

NOTA 10 - ALTE INFORMATII SUPLIMENTARE (continuare)

Rezultatul consolidarii nu este semnificativ privind prezentarea unei imagini fidele a activelor, datoriilor, pozitiei financiare si a profitului sau pierderii entitatilor incluse in aceste situatii financiare, considerate ca un tot unitar.

Director General $CMALA$ GRIGORE FILIP

Director Financiar DORU DAMASCHIN