AECC AERO-ENGINE CONTROL CO.,LTD. — Annual Report 2007

Apr 14, 2007

证券代码:000738 证券简称:*ST 宇航 公告编号:定 2007-01

南方宇航科技股份有限公司 2006 年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要 摘自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告全文。

1.2 没有董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。 1.3

未出席董事姓名	未出席会议原因	受托人姓名
彭建武	公务	黎达明
方正	公务	黎达明

1.4 湖南开元有限责任会计师事务所为本公司出具了标准无保留审计意见的审计报告。

1.5 公司董事长彭建武、财务负责人蔡晓青及会计机构负责人邹富强声明:保证年度报告中财务报告 的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

股票简称	*ST 宇航
股票代码	000738
上市交易所	深圳证券交易所
注册地址	湖南省株洲市高新技术产业开发区天台西路 1 号
注册地址的邮政编码	412007
办公地址	湖南省株洲市董家段宇航公司办公大楼
办公地址的邮政编码	412002
公司国际互联网网址	http://www.nfsn.com.cn
电子信箱	nfmt@mail.zz.hn.cn

2.2 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	刘绍雄
联系地址	湖南省株洲市董家段宇航公司办公大楼
电话	0733-8559515
传真	0733-8559714
电子信箱	liushaox@sina.com

§3 会计数据和业务数据摘要

3.1 主要会计数据

单位:(人民币)元

	2006 年	2005 年	本年比上年增减(%)	2004 年
主营业务收入	344,044,105.54	392,604,740.02	-12.37%	359,374,865.49
利润总额	15,223,228.54	-29,675,936.68		-241,662,692.94
净利润	19,202,200.02	-18,633,491.86		-220,442,806.82
扣除非经常性损益的净利润	586,621.27	-17,470,295.25		-219,504,693.12
经营活动产生的现金流量净 额	141,438,116.79	56,296,585.38	151.24%	-59,020,017.87
	2006 年末	2005 年末	本年末比上年末增减 (%)	2004 年末
总资产	607,059,448.86	784,497,009.54	-22.62%	894,460,496.72
股东权益(不含少数股东权 益)	420,787,449.13	414,004,144.00	1.64%	438,464,326.20

3.2 主要财务指标

单位:(人民币)元

	2006 年	2005 年	本年比上年增减(%)	2004 年
每股收益	0.048	-0.047		-0.55
每股收益(注)	0.048	-	-	-
净资产收益率	4.56%	-4.50%	9.06%	-50.28%
扣除非经常性损益的净利润为 基础计算的净资产收益率	-1.30%	-4.22%	2.92%	-50.16%
每股经营活动产生的现金流量 净额	0.36	0.14	157.14%	-0.15
	2006 年末	2005 年末	本年末比上年末增减(%)	2004 年末
每股净资产	1.06	1.04	1.92%	1.10
调整后的每股净资产	0.82	0.80	2.50%	0.95

注:如果报告期末至报告披露日,公司股本发生变化的,按新股本计算。

非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

单位:(人民币)元

非经常性损益项目	金额
处置固定资产产生的损益	36,381.49
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	787,655.00
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其 他各项营业外收入、支出	-249,305.87
以前年度已经计提各项减值准备的转回	18,032,090.82
前述非经常性损益应扣除的少数股东损益	-8,757.31
合计	18,615,578.75

3.3 国内外会计准则差异

□ 适用 √ 不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

单位:股

	本次变动前		本次变动增减(+,-)				本次变动后
	数量	比例	发行新股	送股	公积金转 股	其他	小计	数量	比例
一、有限售条件股份 261,809,40	0	65.81%				-47,596,71 0	-47,596,71 0	214,212,69 0	53.85%
1、国家持股
2、国有法人持股	261,800,00 0	65.81%				-47,600,00 0	-47,600,00 0	214,200,00 0	53.85%
3、其他内资持股	9,400	0.00%				3,290	3,290	12,690	0.00%
其中:境内法人持 股
境内自然人持 股	9,400	0.00%				3,290	3,290	12,690	0.00%
4、外资持股
其中:境外法人持 股
境外自然人持 股
二、无限售条件股份 135,990,60	0	34.19%					47,596,710 47,596,710 183,587,31	0	46.15%
1、人民币普通股	135,990,60 0	34.19%					47,596,710 47,596,710 183,587,31	0	46.15%
2、境内上市的外资 股
3、境外上市的外资 股
4、其他
三、股份总数	397,800,00 0	100.00%						397,800,00 0	100.00%

有限售条件股份可上市交易时间

单位:股

时间	限售期满新增可上市 交易股份数量	有限售条件股份数量 余额	无限售条件股份数量 余额	说明
2008-04-21	10,710,000	203,502,690		194,297,310 有限售条件股份包括高管股份 12690 股
2009-04-21	21,420,000	192,792,690		205,007,310 有限售条件股份包括高管股份 12690 股
2010-04-21	214,200,000	12,690		397,787,310 有限售条件股份包括高管股份 12690 股

前 10 名有限售条件股东持股数量及限售条件

单位:股

序号	有限售条件股东名称	持有的有限售条件股份数 量	可上市交易时 间	新增可上市交易股份 数量	限售条件
			2008-04-21	10,710,000	自获得上市流通权之日起,
			2009-04-21	21,420,000	二十四个月内不上市交易或
	1 中国南方航空工业有 限责任公司	214,200,000	2010-04-21	214,200,000	转让;在前项承诺期满后, 通过证券交易所挂牌交易出 售原非流通股股份,出售数 量占股份总数的比例在十二 个月内不超过百分之五,在 二十四个月内不超过百分之 十,且在此期间通过证券交易 所挂牌向社会公众出售股票 的价格不低于本股权分置改 革方案实施日前 60 个交易日 公司股票收盘均价的 120%。

4.2 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股表

股东总数						32,814
前 10 名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例	持股总数		持有有限售条件股份 数量	质押或冻结的股份数 量
中国南方航空工业有限责任 公司	国有股东	53.85%	214,200,000	214,200,000		100,000,000
贺建军	其他	0.75%	2,969,550		0
李炯	其他	0.34%	1,359,639		0
余金国	其他	0.25%	1,013,455		0
彭北仙	其他	0.25%	976,411		0
林周生	其他	0.23%	900,000		0
戴大良	其他	0.21%	829,600		0
宋建国	其他	0.20%	780,135	0
叶香莉	其他	0.18%	700,000		0
薛来武	其他	0.17%	660,000		0
前 10 名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量				股份种类
贺建军					2,969,550 人民币普通股
李炯					1,359,639 人民币普通股
余金国					1,013,455 人民币普通股
彭北仙					976,411 人民币普通股
林周生					900,000 人民币普通股
戴大良	829,600 人民币普通股
宋建国	780,135 人民币普通股
叶香莉	700,000 人民币普通股
薛来武					660,000 人民币普通股
张凤鸣		656,201 人民币普通股

单位:股

上述股东关联关系或一致行 动的说明	公司控股股东中国南方航空工业有限责任公司与其他前 10 名股东之间不存在关联关系,也不属 于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。 公司未知前 10 名无限售条件股东之间是否存在关联关系和是否属于《上市公司股东持股变动信 息披露管理办法》中规定的一致行动人。
----------------------	-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□ 适用 √ 不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

控股股东名称:中国南方航空工业有限责任公司 法定代表人:王英杰 成立日期:2001 年 11 月 15 日 注册资本:89028 万元 经营范围:航空发动机零部件制造、销售、维修;工业燃气轮机成套设备工程设计、施工;光机电产品设计、制造、维修、 销售;模具、刀具、夹具、量具设计、制造、销售、维修;仪器仪表、机床、电机、内燃机零配件、电脑加油机加工;仪表 检测。废旧金属购买、加工、销售,第一类压力容器、第二类类低、中压力容器制造、销售、安装、维修、改造,压力容器 管道安装,起重机械安装、修理。 中国南方航空工业有限责任公司的控股股东为中国航空工业第二集团公司。该公司有关情况如下: 法定代表人:张洪飚 成立日期:1999 年 6 月 29 日 注册资本:12,613,500,000 元 经营范围:国有资产投资及经营管理;直升机、运输机、教练机、强击机、通用飞机、无人飞行器、军民用航空器和机关发

动机、机载设备、导弹、轻型燃气轮机、汽车、摩托车、纺织机械、医疗设备、环保设备、机械电子设备、制冷设备的设计、 研制、开发、生产、销售、安装、调试、维修及其他售后服务;飞机租赁、工程勘察、设计、承包、施工、招标、设备安装、 监理;与以上业务相关的技术开发、技术咨询、技术服务;自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国家实行核定 公司经营的进口商品以外的其它商品及技术的进出口业务;经营进料加工和"三来一补"业务;经营对销贸易和转口贸易; 承包境外航空工程和境内国际招标工程;对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

姓名	职务	性别	年龄		任职起始日期 任职终止日期	年初持股 数	年末持股 数	变动原因	报告期内 从公司领 取的报酬 总额(万 元)	是否在股 东单位或 其他关联 单位领取
颜冬	董事长	男		45 2006-05-27	2007-01-18	0	0		0.00 是
彭建武	副董事长、 总经理	男		42 2006-05-27	2009-05-26	0	0		9.70 否
王英杰	董事	男		46 2006-05-27	2009-05-26	0	0		0.00 是
方正	董事	男		43 2006-05-27	2009-05-26	3,000		4,050 股权分置改 革送股	0.00 是
黎达明	董事	男		43 2006-05-27	2009-05-26	0	0		0.00 是
王滨滨	董事	男		56 2006-05-27	2009-05-26	0	0		0.00 是
刘成佳	独立董事	男		62 2006-05-27	2009-05-26	0	0		1.80 否
严绳武	独立董事	男		63 2006-05-27	2009-05-26	0	0		1.80 否
龚金科	独立董事	男		52 2006-05-27	2009-05-26	0	0		1.80 否
柳兰姣	监事会主席	女		54 2006-05-27	2009-05-26	3,200		4,320 股权分置改 革送股	0.00 是
王敬民	监事	男		37 2006-05-27	2009-05-26	0	0		0.00 是
陈礼义	监事	男		35 2006-05-27	2009-05-26	0	0		3.43 否
陈启文	副总经理	男		43 2006-05-27	2009-04-11	0	0		3.45 否
蔡晓青	财务负责人	男		42 2006-05-27	2009-05-26	0	0		2.99 否
刘绍雄	董事会秘书	男		42 2006-08-18	2009-05-26	0	0		2.67 否
合计	-	-	-	-	-	6,200	8,370	-	27.64	-

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

1、报告期内公司经营情况的回顾

(1)报告期内公司总体经营状况

2006 年公司的主营业务主要是摩托车及摩托车发动机生产和销售、航空零部件加工、汽车零部件和汽车发动机零部件制造。

2006 年公司累计销售摩托车 123128 台,同比减少 14.13%;累计完成航空零部件加工工时 100.49 万小时,同比增长 42.18%; 累计销售汽车助力转向器 8483 套,同比下降 35.54%。此外,公司还完成国际加工业务 43 万美元。

2006 年公司实现主营业务收入 34404.41 万元,同比减少 12.37%,其中摩托车产品销售收入为 25534.62 万元,同比减少 19.47%, 其他产品的主营业务收入为 8869.79 万元,同比增长 17.42%;实现主营业务利润为 1192.50 万元,同比增加 2059.20 万元;实 现净利润为 1920.22 万元,同比实现扭亏为盈。

(2)主要供应商和客户情况:

前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为:91.22%。

前五名客户销售额合计占年度销售总额的比例为:93.42%。

(3)公司资产构成同比发生重大变动的说明

项目	2006 年末		2005 年末	同比增减
	金额(元)	占总资产的	金额(元)	占总资产的	幅度(%)

		比例(%)		比例(%)
应收账款	137,280,522.03	22.61	277,107,370.49	35.32	-50.46
存货	34,333,407.07	5.66	41,206,888.94	5.25	-16.68
长期股权投资	142,405,163.25	23.46	144,472,078.03	18.42	-1.43
固定资产净额	181,646,535.65	29.92	188,966,579.14	24.09	-3.87
在建工程	14,071,955.82	2.32	17,982,162.12	2.29	-21.74
短期借款	23,700,000.00	3.90	174,950,000.00	22.30	-86.45
总资产	607,059,448.86	100	784,479,009.54	100	-22.62

变动原因分析:

①应收账款减少,主要为公司控股股东南方航空工业公司归还欠款所致;

②存货减少,主要是原材料、在产品及自制半成品减少所致;

③固定资产净额减少,主要是折旧的计提所致;

④在建工程减少,主要是转为固定资产所致;

⑤短期借款减少,主要是归还工商银行借款所致;

⑥总资产减少,主要系货币资金、应收账款、存货和固定资产净额减少所致。

(4)报告期内费用情况同比发生重大变动的说明

金额单位:元

项目	2006 年度	2005 年度	增减数	增减百分比(%)
营业费用	1,790,309.05	4,663,638.17	-2,873,329.12	-61.61
管理费用	-17,812,564.45	-11,289,972.70	-6,522,591.75	-
财务费用	4,178,937.95	13,233,527.02	-9,054,589.07	-68.42

变动原因分析:

①营业费用减少,主要是销售政策和销售模式的变化而导致摩托车国内销售费用大幅下降所致。

②管理费用减少,主要是存货跌价准备和坏帐准备的影响所致。2006 年公司存货跌价准备及坏帐准备计提与转回抵减后冲减 管理费用 3541 万元,而公司 2005 年存货跌价准备及坏帐准备计提与转回抵减后冲减管理费用 2937 万元。扣除资产减值准备 的影响,公司管理费用比上年减少 48 万元。

③财务费用减少,主要是归还欠工商银行借款 15355 万元从而使本期利息支出大幅下降所致。

(5)公司现金流量构成同比发生重大变动的说明

金额单位:元

项目	2006 年度	2005 年度
经营活动产生的现金流量净额	141,438,116.79	56,296,585.38
投资活动产生的现金流量净额	3,315,461.22	-38,772,021.01
筹资活动产生的现金流量净额	-156,174,761.96	-34,780,229.02

变动原因分析:

①经营活动产生的现金流量净额增加,主要是购买商品、接受劳务支付的现金,支付的其他与经营活动有关的现金大幅减少 所致;

②投资活动产生的现金流量净额增加,主要是投资所支付的现金大幅增加所致;

③筹资活动产生的现金流量净额减少,主要是借款所收到的现金减少,偿还债务所支付的现金大幅增加所致。

(6)公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

子公司名称	注册资本 (万元)	公司占股权 比例(%)	主要经营业务	2006 年末总 资产(万元)	2006 年度净利 润(万元)
株洲南方摩托经销 有限公司	1000	65	南方摩托车及其零配件	1778.35	-191.64
株洲易力达机电有 限公司	1000	51	机械、电子产品的设计开发、生产制造、 销售及服务	1778.35	0.88
株洲丰菱汽车零部 件制造有限公司	366	90.16	汽车发动机零部件的生产、销售	521.55	-338.51
株洲南方摩托车发 动机制造有限公司	300	93	摩托车发动机的生产、销售	864.71	-35.27

中国南动集团财务 有限责任公司	30000	43.367	集团成员单位的存、贷款及担保业务		62117.45	821.89
2、对公司未来发展的展望
(1)公司所处的行业发展趋势及面临的市场竞争格局
	摩托车行业。经过十多年来的迅猛增长,我国摩托车行业已步入成熟期,市场迅速扩大,规模优势已经形成,已经取代日本 成为世界摩托车生产、消费和出口第一大国。经过长期的市场演化,摩托车行业形成了广东、重庆、江浙等三大板块。企业 和排量集中度越来越高,强势企业综合实力迅速提升,弱势企业逐步淘汰。 汽车零部件行业。随着国民经济的持续增长和居民消费结构的升级,我国汽车工业产业周期处于成长期,近年来快速增长,
			迅速发展,小排量汽车受到国家产业政策扶持,这对 EPS 产品发展提供了非常好的契机。	逐渐成为国发经济中一个重要的支柱产业,连续三年以 100 万辆的增长速度递增,2006 年突破 500 万辆。汽车零部件工业地 位也日益重要。在巨大的市场诱惑下,跨国企业争相进入中国。与摩托车产业不同的是,我国汽车产业以合资企业或技术合 作的发展为主力军,主要厂商没有强有力的自主品牌和技术创新,供应链主导地位较弱。自主品牌和本土化诉求相当高,随 着国际采购的开展,我国有望成为世界汽车零部件集散地,国内汽车零部件企业也将面对更加激烈的竞争。随着汽车行业的
机和通用飞机制造正在快速起步。				民用航空工业。随着我国国民经济的快速发展,WTO 要求的航空交通和工业领域逐步开放,我国民航工业面临巨大的商机。 近年来,我国航空客运的增长高于其他交通客运增长速度。民营企业和国际航空工业巨子都在关注中国市场的发展。商务客
和持续快速发展。				目前公司产业状况。公司在摩托车产品方面采取浓缩经营政策,以追求产品利润最大化,同时公司寻求与开发新的主干产品,如汽 车发动机零部件、汽车助力转向器产品、民用航空产品零部件以及机电产品国际加工贸易等。但由于公司设备、人力资源等 方面受到一定制约,新产品的研制与开发尚处于起步阶段,公司正在整合资源,增加投入,加大开发力度,以实现新的突破
(2)公司未来发展机遇、发展战略及新业务的发展规划
				我国摩托车产品进入持续稳定增长阶段,汽车产销继续快速增长,航空工业迅速起飞,汽车零部件、航空零部件和转包业务 发展前景非常广阔。集团公司对汽车零部件产品方面的开发基础、在航空产业的快速发展趋势、南方进出口公司在外贸业务 的成熟经验,为本公司的汽车零部件制造、航空零部件加工和民用转包生产提供了有力的保证。
水准的民用转包业务生产基地。				公司将努力抓住机遇,在巩固摩托车产品经营的同时,致力于汽车、航空零部件及民用转包业务的市场开发和技术提升,积 极开展对外合作,逐步打造具有技术领先的汽车零部件制造基地,建设具有专业特色的航空零部件加工基地,形成具有国际
速发展的目标。				公司坚持走可持续发展道路,通过实施股权与资产结构调整、产业结构调整和经营机制调整,实现由航空零部件加工和转包 生产向民用航空动力制造转变,由汽车零部件零散加工和配套向专业化生产和配套转变,以达到彻底摆脱困境,经营稳定迅
①稳定摩托车产品经营。			公司未来将逐步形成摩托车、汽车零部件制造、航空产品加工、转包生产等四大产业。
			托车的产销量在现有基础上稳步提高,争取达到并维持在 20 万辆左右的规模。	以稳定经营为目标,着重于整车适应市场的改进和改型。要适应国家产业政策,开展排放、降噪等工艺技术研究,特别是 2008 年摩托车产品要达到欧 III 标准,必须开展技术合作,加大摩托车发动机的研制和开发,为摩托车产业的持续经营提供保证。摩
②打造汽车零部件生产制造基地。
			有高技术含量和高附加值的产品,如汽车空气弹簧悬架系统、汽车发动机关键部件等。	在加强现有缸体、缸盖汽车配件产品的同时,将寻求与国内、国外大型汽车配件制造企业的合资合作途径,逐步开发生产具
无触点传感器的研究,为进入国际市场和中高档车市场作好准备。				以扎根主流汽车制造企业配套为目标,重点考虑助力转向器的研制开发、检测和关键零部件制造能力,进行产品的更新换代。 开发并配套第二代控制器,研制和制造可靠性高的同轴传感器式 EPS,发展与中档车配套的小齿轮式 EPS。进行无刷电机、
司的汽车配件达到三亿元以上的产值规模。				要抓住机遇,加快发展,把公司建设成为具有国际水准、技术领先的汽车零部件、核心件生产制造基地。到 2010 年,力争使公
③依托集团公司的核心优势,扩大航空零部件产品加工业务。
要实现由目前环形件、小壳体件、标准件、小钢制件、部分焊接件等零散的机械加工,过渡到航空发动机生产固定分工单位。 力争使公司的航空零部件加工业务保持稳定增长的经营发展态势。
④形成民用转包生产强势地位。
				以满足合作方需求为目标,进行转包零部件的开发。大力开展转包生产的研制,投入转包生产线,加强转包业务能力建设, 到 2010 年承揽转包业务收入达到 1000 万美元,并形成规模 1500 万美元以上的转包生产能力。
(3)公司未来发展所需的资金需求及使用计划
				公司未来在汽车零部件、航空零部件、转包生产业务等领域寻求发展中,需要投入大量的资金。为此,公司将利用自有资金, 并通过向金融机构融资、寻求合作等方式筹措资金,以满足业务经营规模扩大对资金的需求。
(4)公司未来发展的风险分析及采取的对策
				①行业及技术风险。摩托车行业集中度越来越高,公司的竞争优势逐步弱化,相关资源的利用率降低,资源积累包括资金、 技术积累受到明显限制。汽车行业壁垒较高,本地区汽车工业并不发达,供应链不具备明显优势。行业竞争加剧,国外先进

成熟的技术也是对公司的严重考验。为此,公司要持续稳定摩托车合作经营,利用产业板块优势做强摩托车产业。积极探索 专业用户营销方法,促进汽车零部件等产品的市场开发。深入开展精益管理,提升管理水平,苦练内功,提高企业经营能力 和综合实力。

②政策性风险。摩托车行业 2008 年欧 III 排放标准实施,对公司摩托车经营将产生重大影响。WTO 协议规定,到 2005 年 7 月 1 日,我国汽车整车和零部件进口关税将分别降到 25%和 10%,国内汽车零部件企业将会受到更大冲击。为此,在判明自 身资源条件后,公司需要大量开展各项合作,包括争取集团公司的支持,开展技术合作,引进战略投资者等方式,引进外部 资源,提升产业经营能力,增强企业持续经营能力。在稳定既有产业经营基础上,开拓经营,增强动力,增强风险抵御能力, 抵减政策环境带来的消极影响。

③人才不足风险。公司连年经营效果不佳,经营条件和工作环境相对较差,员工待遇提高较慢,继续教育投入不足,人才使 用平台欠佳,引入人才难度较大,给公司的技术积累、管理改善和长远发展带来较大的隐患。为此,公司要努力抓住崭新的 发展机遇,改善创业条件,营造和谐的工作环境,解决员工的实际困难,提高员工的生活质量,优化人才的选聘、培养和使 用的机制,促进企业的持续发展。

6.1.1 执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成 果的影响情况

√ 适用 □ 不适用

(1)关于 2007 年 1 月 1 日新准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东权益的差异分析:

a、所得税

①本公司根据新会计准则将长期股权投资资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产,增加了 2007 年 1 月 1 日留存收益 2,069,288.31 元。

②本公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此公司计提了应收款项坏账准备、存货跌价准备、长期投资 减值准备、固定资产减值准备。根据新会计准则应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产,增加了 2007 年 1 月 1 日留存收益 27,007,914.09 元,少数股东权益 78,787.32 元。

③本公司按照新会计准则的规定,对以前年度未弥补亏损计算递延所得税资产,增加了 2007 年 1 月 1 日留存收益 2,114,932.59 元,少数股东权益 437,596.50 元。

所得税项目下合计影响增加递延所得税资产 31,708,518.81 元,增加留存收益 31,192,134.99 元,少数股东权益 516,383.82 元。 b、少数股东权益

本公司 2006 年 12 月 31 日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的权益为 4,138,845.05 元,根据新会计准则, 调整增加少数股东权益 516,383.82 元,新准则下全部计入股东权益,由此增加 2007 年 1 月 1 日股东权益 4,655,228.87 元。

上述事项使公司按照新会计准则确认的 2007 年 1 月 1 日的股东权益比现行会计准则下确认的股东权益增加 35,847,363.86 元。 (2)执行新会计准则后,可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响:

a、根据新《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》的规定,公司将现行政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营盈亏对母公司投资收益的影响,但不会影响公司合并报表。

b、根据新《会计准则第 3 号-投资性房地产》的规定,公司将对出租房地产进行单独核算和列示,并采用成本模式对投资性 房地产进行后续计量,因此,此项变更对公司当期损益和财务状况不会产生影响。

c、根据新《会计准则第 6 号-无形资产》的规定,公司发生的研究开发费用将由现行会计政策的全部费用化,计入当期损益, 变更为将符合条件的开发支出予以资本化。此项变更将会减少公司期间费用,增加公司的当期利润和股东权益。

d、根据新《会计准则第 12 号-债务重组》的规定,公司将对因债务重组而获得的收益或损失直接计入当期损益,从而将增加 或减少当期利润,但不会对股东权益产生影响。

e、根据新《会计准则第 18 号-所得税》的规定,公司将对现行采用的应付税款法变更为以资产负债表为基础的纳税影响会计 法。该项变更将会影响公司的当期所得税费用,从而影响当期利润和股东权益。

f、根据新《会计准则第 33 号-合并财务报表》的规定,现行政策下在财务会计报表单独列示的少数股东损益、少数股东权益, 将变更为少数股东损益在合并利润表中净利润项目下以"少数股东损益"项目列示、少数股东权益在合并资产负债表中所有 者权益项目下以"少数股东权益"项目列示。此项变更将会影响公司的股东权益。

上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一讲解而进行调整。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

单位:(人民币)万元

主营业务分行业情况
分行业或分产品	主营业务收入	主营业务成本	主营业务利润 率(%)	主营业务收入 比上年增减 (%)	主营业务成本 比上年增减 (%)	主营业务利润率 比上年增减(%)
摩托车制造业	25,534.62	25,570.98	-0.14%	-19.47%	-23.72%	5.59%
			主营业务分产品情况
摩托车产品	25,534.62	25,570.98	-0.14%	-19.47%	-23.72%	5.59%
其中:出口产品	17,992.57	17,698.14	1.64%	-33.04%	-34.87%	2.75%
内销产品	7,542.05	7,872.84	-4.39%	55.98%	23.94%	26.99%
汽车发动机零部件	680.89	1,021.56	-50.03%	-9.74%	-3.81%	-9.25%
汽车助力转身器	965.06	730.90	24.26%	-42.18%	-44.59%	3.29%
航空零部件加工	6,916.69	5,434.69	21.43%	34.81%	34.26%	0.32%
国际加工业务	307.15	208.92	31.98%
合计	34,404.41	32,967.05	4.18%	-12.37%	-17.48%	5.94%

6.3 主营业务分地区情况

单位:(人民币)万元

地区	主营业务收入	主营业务收入比上年增减(%)
出口	18,299.72	-31.90%
国内市场	16,104.69	29.99%

6.4 募集资金使用情况

√ 适用 □ 不适用

单位:(人民币)万元

募集资金总额	12,820.00		本年度已使用募集资金总额		0.00
				已累计使用募集资金总额		7,586.00
承诺项目	拟投入金额	是否变更项 目	实际投入金 额	产生收益情况	是否符合计划进 度	是否符合预计收 益
"技术中心"项目	4,018.00 否		1,117.00 0		否	否
齿轮关键件项目	4,998.00 否		3,573.00 0		否	否
发动机关键件项目	4,904.00 否		2,896.00 0		否	否
合计	13,920.00	-	7,586.00	-	-	-
未达到计划进度和预计收	益的说明(分具体项目) 自 2001 年下半年以来,暂停了对上述项目作继续的投入。
变更原因及变更程序说明 (分具体项目)	未变更。

变更项目情况

□ 适用 √ 不适用

6.5 非募集资金项目情况

□ 适用 √ 不适用

6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明

□ 适用 √ 不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

□ 适用 √ 不适用

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

√ 适用 □ 不适用

本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的原因	公司未分配利润的用途和使用计划
因弥补以前年度累计亏损后可供股东分配的利润为负值。	弥补以前年度累计亏损。

§7 重要事项

7.1 收购资产

□ 适用 √ 不适用

7.2 出售资产

□ 适用 √ 不适用 7.1、7.2 所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

7.3 重大担保

□ 适用 √ 不适用

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

√ 适用 □ 不适用

单位:(人民币)万元

		向关联方销售产品和提供劳务	向关联方采购产品和接受劳务
关联方	交易金额	占同类交易金额的比 例	交易金额	占同类交易金额的比 例
中国南方航空工业有限责任公司	7,133.84	20.74%	4,623.27	14.02%
株洲南方摩托车制造有限公司	0.83	0.00%	0.93	0.00%
株洲南方航空机械进出口有限公司	17,751.01	51.60%	17,076.09	51.80%
株洲泰华机械制造有限责任公司	238.89	0.07%	368.87	1.12%
株洲大方精密机械制造有限责任公 司	3.95	0.00%	160.74	0.49%
合计	25,128.52	70.04%	22,229.90	67.43%

其中:报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 24,885.68 万元

7.4.2 关联债权债务往来

√ 适用 □ 不适用

单位:(人民币)万元

	向关联方提供资金		关联方向上市公司提供资金
关联方	发生额	余额	发生额	余额
中国南动集团财务有限责任公司	5,810.00	0.00	5,580.00	1,370.00
合计	5,810.00	0.00	5,580.00	1,370.00

其中:报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额 5,810.00 万元,余额 0.00 万元

7.4.3 2005 年末被占用资金的清欠进展情况

√ 适用 □ 不适用

单位:(人民币)万元

大股东及其附属企业非经营性占用上市公司 资金的余额(万元)		报告期清欠总 额(万元)	清欠方式	清欠金额	清欠时间(月 份)
2006 年 1 月 1 日	2006 年 12 月 31 日
14,947.13	0.00		14,947.13 现金清偿	14,947.13 2006-3
	大股东及其附属企业非经营性占用上市公司 资金及清欠情况的具体说明		本报告期初,存在本公司控股股东中国南方航空工业有限责任公司非经营性占 用本公司资金的情况。在公司股权分置改革过程中,作为解决大股东占用资金 问题的特别安排,中国南方航空工业有限责任公司以承接本公司在中国工商银 行株洲市分行借款合计 15355 万元人民币的方式,冲抵其欠付本公司的债务。 具体的方式是:中国南方航空工业有限责任公司以现金清偿欠本公司的债务, 本公司收到现金后立即归还银行借款。

2006 年新增资金占用情况

□ 适用 √ 不适用

截止 2006 年末,上市公司未能完成非经营性资金占用的清欠工作的,相关原因及已采取的清欠措施和责任追究方案 □ 适用 √ 不适用

7.5 委托理财

□ 适用 √ 不适用

7.6 承诺事项履行情况

7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中作出的承诺事项及其履行情况

√ 适用 □ 不适用

股东名称	承诺事项	承诺履行情况	备注
中国南方航空工业有限责 任公司	持有的南方宇航法人股自获得上市流通权之日起,二 十四个月内不上市交易或转让;在前项承诺期满后, 通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出售 数量占南方宇航股份总数的比例在十二个月内不超 过百分之五,在二十四个月内不超过百分之十,且在 此期间通过证券交易所挂牌向社会公众出售股票的 价格不低于本股权分置改革方案实施日前 60 个交易 日南方宇航收盘均价的 120%。	履约中	未发现有违反承诺 事项的情况

7.6.2 报告期末持股 5%以上的原非流通股东持有的无限售条件流通股数量情况

□ 适用 √ 不适用

7.7 重大诉讼仲裁事项

□ 适用 √ 不适用

§8 监事会报告

√ 适用 □ 不适用

报告期内,公司监事会共召开了二次会议。

公司第三届监事会第四次会议于 2006 年 4 月 25 日召开。会议审议通过了如下议题:

1、公司 2005 年年度报告及其摘要,并同意出具书面审核报告。

2、2005 年度监事会工作报告。

3、关于公司监事会换届的议案:同意提名柳兰姣女士、王敬民先生为公司第四届监事会由股东代表出任的监事候选人,并提 交公司 2005 年度股东大会选举。

4、公司监事会对公司内部控制制度的调查报告。

5、公司 2006 年度第一季度报告,并同意出具书面审核报告。

6、关于修订《公司章程》的议案。

7、关于修订《股东大会议事规则》的议案。

公司第四届监事会第一次会议于 2006 年 8 月 18 日召开。会议经表决形成了如下决议:

1、审议通过了《关于推举公司监事会主席的议案》:选举柳兰姣女士为公司第四届监事会主席,任期三年。

2、审议通过了公司 2006 年中期报告全文及摘要。

2006 年度,公司监事会依据《公司法》和《公司章程》所赋予的职权,对公司依法运作、财务、募集资金使用、收购或出售 资产、关联交易等进行了监督检查。公司监事会就有关事项发表独立意见如下:

1、公司各项决策程序合法,公司内部控制制度比较完善。报告期内公司董事、高级管理人员在执行职务时未发现有违反法律、 法规、公司章程或损害公司利益的行为。

2、湖南开元有限责任会计师事务所对公司 2006 年度财务报告所出具的标准无保留审计意见是客观公正的。公司 2006 年度财 务报告能够真实地反映公司的财务状况和经营成果。

3、公司在 2006 年度继续暂停对配股募集资金投资项目的投入,符合公司的实际状况,有利于公司的长远发展。

4、2006 年,公司收购、出售资产,交易价格合理,不存在内幕交易,没有损害中小股东权益或造成公司资产流失。

5、公司与关联方进行的关联交易都是关联双方在平等互利的基础上进行的正常商业行为,交易价格公平合理,没有损害上市 公司利益。

§9 财务报告

9.1 审计意见

审计意见: 标准无保留审计意见

9.2 财务报表

9.2.1 资产负债表

编制单位:南方宇航科技股份有限公司		2006 年 12 月 31 日		单位:(人民币)元
	期末数		期初数
项目	合并	母公司	合并	母公司
流动资产:
货币资金	5,726,360.17	3,195,603.32	17,147,544.12	15,550,832.94
短期投资
应收票据	250,000.00	250,000.00	1,164,000.00
应收股利
应收利息
应收账款	137,280,522.03	170,962,887.42	277,107,370.49	300,020,606.25
其他应收款	5,804,228.00	5,632,978.75	7,867,394.97	7,669,041.22
预付账款	14,116,029.44	7,498,973.67	15,503,102.94	8,314,882.75
应收补贴款
存货	34,333,407.07	20,457,509.46	41,206,888.94	24,900,770.30
待摊费用
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计	197,510,546.71	207,997,952.62	359,996,301.46	356,456,133.46
长期投资:
长期股权投资	142,405,163.25	148,808,470.25	144,472,078.03	152,774,847.78
长期债权投资
长期投资合计	142,405,163.25	148,808,470.25	144,472,078.03	152,774,847.78
合并价差
固定资产:
固定资产原价	558,437,571.48	553,698,876.36	556,339,177.52	552,314,361.40
减:累计折旧	240,830,609.28	240,256,085.98	229,153,792.46	228,925,433.01
固定资产净值	317,606,962.20	313,442,790.38	327,185,385.06	323,388,928.39
减:固定资产减值准备	135,960,426.55	135,960,426.55	138,218,805.92	138,218,805.92
固定资产净额	181,646,535.65	177,482,363.83	188,966,579.14	185,170,122.47
工程物资
在建工程	14,071,955.82	14,071,955.82	17,982,162.12	17,982,162.12
固定资产清理
固定资产合计	195,718,491.47	191,554,319.65	206,948,741.26	203,152,284.59
无形资产及其他资产:
无形资产	71,425,247.43	71,425,247.43	73,079,888.79	73,079,888.79
长期待摊费用
其他长期资产
无形资产及其他资产合计	71,425,247.43	71,425,247.43	73,079,888.79	73,079,888.79

递延税项:
递延税款借项
资产总计	607,059,448.86	619,785,989.95	784,497,009.54	785,463,154.62
流动负债:
短期借款	23,700,000.00	23,700,000.00	174,950,000.00	174,950,000.00
应付票据	3,000,000.00	3,000,000.00	23,200,000.00	22,500,000.00
应付账款	102,564,733.62	94,287,205.52	127,821,225.67	113,130,354.03
预收账款	2,170,361.96	1,417,409.77	1,889,400.84	677,649.99
应付工资	90,574.30	90,574.30	130,438.00	130,438.00
应付福利费	2,511,118.07	1,535,851.06	3,261,340.26	2,267,221.68
应付股利
应交税金	34,108,017.47	34,361,535.35	30,119,792.69	30,060,738.48
其他应交款	37,807.37	19,702.85	-2,865.75	-20,559.08
其他应付款	13,881,208.57	12,707,111.11	14,012,307.94	12,826,973.97
预提费用	69,333.32	69,333.32	119,333.32	33,333.32
预计负债
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计	182,133,154.68	171,188,723.28	375,500,972.97	356,556,150.39
长期负债:
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计
递延税项:
递延税款贷项
负债合计	182,133,154.68	171,188,723.28	375,500,972.97	356,556,150.39
少数股东权益	4,138,845.05		-5,008,107.43
所有者权益(或股东权益):
实收资本(或股本)	397,800,000.00	397,800,000.00	397,800,000.00	397,800,000.00
减:已归还投资
实收资本(或股本)净额	397,800,000.00	397,800,000.00	397,800,000.00	397,800,000.00
资本公积	265,853,057.74	265,853,057.74	265,120,128.82	265,120,128.82
盈余公积	1,546,552.23	1,428,469.54	1,546,552.23	1,428,469.54
其中:法定公益金
未分配利润	-213,440,463.17	-216,484,260.61	-232,642,663.19	-235,441,594.13
其中:现金股利
未确认的投资损失	-30,971,697.67		-17,819,873.86
外币报表折算差额
所有者权益(或股东权益)合
计	420,787,449.13	448,597,266.67	414,004,144.00	428,907,004.23

负债和所有者权益(或股东权 益)合计	607,059,448.86	619,785,989.95	784,497,009.54	785,463,154.62
-----------------------	----------------	----------------	----------------	----------------

9.2.2 利润及利润分配表

编制单位:南方宇航科技股份有限公司		2006 年 1-12 月		单位:(人民币)元
	本期		上年同期
项目	合并	母公司	合并	母公司
一、主营业务收入	344,044,105.54	322,630,087.01	392,604,740.02	367,425,649.88
减:主营业务成本	329,670,509.55	304,548,902.76	399,527,661.14	363,551,592.19
主营业务税金及附加	2,448,601.39	2,426,834.75	1,744,038.12	1,718,479.68
二、主营业务利润(亏损以"-" 号填列)	11,924,994.60	15,654,349.50	-8,666,959.24	2,155,578.01
加:其他业务利润(亏损以"-" 号填列)	-7,559,644.35	-7,732,944.27	-17,971,864.54	-17,988,912.40
减:营业费用	1,790,309.05	112,481.10	4,663,638.17	918,035.98
管理费用	-17,812,564.45	-17,645,950.16	-11,289,972.70	-10,171,574.34
财务费用	4,178,937.95	4,190,511.10	13,233,527.02	12,321,022.41
三、营业利润(亏损以"-"号填 列)	16,208,667.70	21,264,363.19	-33,246,016.27	-18,900,818.44
加:投资收益(亏损以"-"号 填列)	-772,514.78	-2,354,422.08	4,747,551.72	1,742,970.84
补贴收入
营业外收入	116,591.08	116,591.08	457,019.66	457,019.66
减:营业外支出	329,515.46	57,250.70	1,634,491.79	1,604,644.59
四、利润总额(亏损以"-"号填 列)	15,223,228.54	18,969,281.49	-29,675,936.68	-18,305,472.53
减:所得税	11,947.97	11,947.97
少数股东损益	-334,850.10		-4,497,926.29
加:未确认的投资损失本期发 生额	3,656,069.35		6,544,518.53
五、净利润(亏损以"-"号填列)	19,202,200.02	18,957,333.52	-18,633,491.86	-18,305,472.53
加:年初未分配利润	-232,642,663.19	-235,441,594.13	-214,009,171.33	-217,136,121.60
其他转入
六、可供分配的利润	-213,440,463.17	-216,484,260.61	-232,642,663.19	-235,441,594.13
减:提取法定盈余公积
提取法定公益金
提取职工奖励及福利基 金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润	-213,440,463.17	-216,484,260.61	-232,642,663.19	-235,441,594.13
减:应付优先股股利
提取任意盈余公积

应付普通股股利
转作资本(或股本)的普 通股股利
八、未分配利润	-213,440,463.17	-216,484,260.61	-232,642,663.19	-235,441,594.13
利润表(补充资料)
1.出售、处置部门或被投资 单位所得收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或减 少)利润总额
4.会计估计变更增加(或减 少)利润总额
5.债务重组损失
6.其他

9.2.3 现金流量表

编制单位:南方宇航科技股份有限公司	2006 年 1-12 月	单位:(人民币)元
	本期
项目	合并	母公司
一、经营活动产生的现金流量:
销售产品、提供劳务收到的现金	431,522,091.46	407,577,526.33
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金	6,554,323.20	6,485,297.17
经营活动现金流入小计	438,076,414.66	414,062,823.50
购买商品、接受劳务支付的现金	264,649,364.22	249,016,572.24
支付给职工以及为职工支付的现金	21,896,819.52	17,755,362.91
支付的各项税费	1,463,538.88	1,136,237.66
支付的其他与经营活动有关的现金	8,628,575.25	6,355,642.69
经营活动现金流出小计	296,638,297.87	274,263,815.50
经营活动产生的现金流量净额	141,438,116.79	139,799,008.00
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金	5,204,400.00	5,204,400.00
处置固定资产、无形资产和其他长期 资产所收回的现金净额	206,535.00	206,535.00
收到的其他与投资活动有关的现金	871,112.90	843,837.02
投资活动现金流入小计	6,282,047.90	6,254,772.02
购建固定资产、无形资产和其他长期 资产所支付的现金	2,966,586.68	2,234,247.68
投资所支付的现金		20,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	2,966,586.68	2,254,247.68
投资活动产生的现金流量净额	3,315,461.22	4,000,524.34
三、筹资活动产生的现金流量:

吸收投资所收到的现金	260,000.00
借款所收到的现金	61,100,000.00	61,100,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计	61,360,000.00	61,100,000.00
偿还债务所支付的现金	212,350,000.00	212,350,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的 现金	4,904,761.96	4,904,761.96
支付的其他与筹资活动有关的现金	280,000.00
筹资活动现金流出小计	217,534,761.96	217,254,761.96
筹资活动产生的现金流量净额	-156,174,761.96	-156,154,761.96
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额	-11,421,183.95	-12,355,229.62
现金流量表补充资料
1.将净利润调节为经营活动现金流 量:
净利润	19,202,200.02	18,957,333.52
加:计提的资产减值准备	-35,414,799.01	-32,194,562.74
固定资产折旧	16,645,866.43	16,291,813.02
无形资产摊销	1,654,641.36	1,654,641.36
长期待摊费用摊销
待摊费用减少(减:增加)
预提费用增加(减:减少)	-50,000.00	36,000.00
处置固定资产、无形资产和其 他长期资产的损失(减:收益)	-36,381.49	-36,381.49
固定资产报废损失
财务费用	3,994,443.30	4,021,719.18
投资损失(减:收益)	772,514.78	2,354,422.08
递延税款贷项(减:借项)
存货的减少(减:增加)	25,800,368.88	20,605,863.14
经营性应收项目的减少(减: 增加)	152,620,208.67	144,088,626.88
经营性应付项目的增加(减: 减少)	-39,760,026.70	-35,980,466.95
其他	-3,656,069.35
少数股东损益	-334,850.10
经营活动产生的现金流量净额	141,438,116.79	139,799,008.00
2.不涉及现金收支的投资和筹资活 动:
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3.现金及现金等价物净增加情况:
现金的期末余额	5,726,360.17	3,195,603.32
减:现金的期初余额	17,147,544.12	15,550,832.94

加:现金等价物期末余额
减:现金等价物期初余额
现金及现金等价物净增加额	-11,421,183.95	-12,355,229.62

9.3 与最近一期年度报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

9.5 与最近一期年度报告相比,合并范围发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

9.6 新旧会计准则股东权益差异调节表

单位:(人民币)元

项目名称	金额
2006 年 12 月 31 日股东权益(现行会计准则)	420,787,449.13
长期股权投资差额
其中:同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
拟以公允价值模式计量的投资性房地产
因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
符合预计负债确认条件的辞退补偿
股份支付
符合预计负债确认条件的重组义务
企业合并
其中:同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可 供出售金额资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
金融工具分拆增加的权益
衍生金融工具
所得税	31,192,134.99
少数股东权益	4,655,228.87
其他
2007 年 1 月 1 日股东权益(新会计准则)	456,634,812.99
会计师事务所的审阅意见
开元所审阅字(2007)第 018 号
关于南方宇航科技股份有限公司
新旧会计准则股东权益差异调节表的审阅报告

南方宇航科技股份有限公司全体股东:

我们审阅了后附的南方宇航科技股份有限公司(以下简称南方宇航公司)新旧会计准则股东权益差异调节表(以下简称"差 异调节表")。按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》和"关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作 的通知"(证监发[2006]136 号,以下简称"通知")的有关规定编制差异调节表是南方宇航公司管理层的责任。我们的责任是 在实施审阅工作的基础上对差异调节表出具审阅报告。

根据"通知"的有关规定,我们参照《中国注册会计师审阅准则第 2101 号—财务报表审阅》的有关规定执行审阅业务。该准 则要求我们计划和实施审阅工作,以对差异调节表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员差异 调节表相关会计政策和所有重要的认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵循指明的编 制基础以及在必要时实施分析程序,审阅工作提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计,因而不发表审计意见。 根据我们的审阅,我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》 和"通知"的有关规定编制。

湖南开元有限责任会计师事务所 中国注册会计师:曹国强

中国长沙市 中国注册会计师:张国湘

二○○七年四月十二日