Addtech AB — Interim / Quarterly Report 2022

Oct 28, 2021

ADDTECH

DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

ANDRA KVARTALET (1 JULI - 30 SEPTEMBER 2021)

• Nettoomsättningen ökade med 20 procent och uppgick till 3 257 MSEK (2 723).
• Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 39 procent och uppgick till 425 MSEK (306) motsvarande en EBITA-marginal om 13,1 procent (11,2).
• Rörelseresultatet ökade med 45 procent och uppgick till 351 MSEK (242) motsvarande en rörelsemarginal om 10,8 procent (8,9).
• Resultat efter skatt ökade med 45 procent och uppgick till 263 MSEK (181) och resultat per aktie före/efter utspädning uppgick till 0,95 SEK (0,65).

PERIODEN (1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021)

• Nettoomsättningen ökade med 18 procent och uppgick till 6 536 MSEK (5 528).
• Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 35 procent och uppgick till 827 MSEK (612) motsvarande en EBITA-marginal om 12,7 procent (11,1).
• Rörelseresultatet ökade med 41 procent och uppgick till 683 MSEK (485) motsvarande en rörelsemarginal om 10,4 procent (8,8).
• Resultat efter skatt ökade med 40 procent och uppgick till 513 MSEK (365) och resultat per aktie före/efter utspädning uppgick till 1,85 SEK (1,30). För den senaste tolv månadersperioden uppgick resultat per aktie före/efter utspädning till 3,15 SEK (2,80).
• Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 61 procent (51).
• Avkastning på eget kapital uppgick till 26 procent (26) och soliditeten uppgick till 32 procent (32).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 435 MSEK (567). För den senaste tolv månadersperioden uppgick kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie till 5,10 SEK (4,35).
• Sedan verksamhetsårets början har elva förvärv genomförts, varav två efter periodens slut, med en total årsomsättning om cirka 840 MSEK.

Konzernen i sammandrag	3 månader			6 månader			Rullande 12 månader
	30 sep 2021	30 sep 2020	Δ	30 sep 2021	30 sep 2020	Δ	30 sep 2021	31 mar 2021
Belopp i MSEK
Nettoomsättning	3 257	2 723	20%	6 536	5 528	18%	12 344	11 336
EBITA	425	306	39%	827	612	35%	1 466	1 251
EBITA-marginal %	13,1	11,2		12,7	11,1		11,9	11,0
Resultat efter finansiella poster	337	227	48%	655	460	42%	1 132	937
Periodens resultat	263	181	45%	513	365	40%	877	729
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,95	0,65	46%	1,85	1,30	42%	3,15	2,60
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,95	0,65	46%	1,85	1,30	42%	3,15	2,60
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	-	-		-	-		5,10	5,60
Avkastning eget kapital, %	26	26		26	26		26	23
Soliditet, %	32	32		32	32		32	35

Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år om inget annat anges.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

VD-KOMMENTAR

ANDRA KVARTALET – STARKT KVARTAL MED HÖG EFTERFRÅGAN

Vi hade en mycket stark underliggande efterfrågan under andra kvartalet med god tillväxt i samtliga affärsområden. Detta resulterade sammantaget i en organisk omsättningsökning på 10 procent. Utmaningarna med den globala komponentbristen har hanterats föredömligt av våra bolag och bedöms endast ha haft en begränsad påverkan på koncernens sammantagna leveransförmåga till våra kunder under perioden. Marknadslaget i kombination med fortsatt god kostnadskontroll samt väl hanterade prisökningar från leverantörer resulterade i rekordhöga marginaler och en EBITA-tillväxt på 39 procent för kvartalet. Det är väldigt tillfredsställande att se vår affärsmodell visa upp sin styrka. Våra entreprenörsdrivna bolag med närhet till marknaden och starka relationer med leverantörer visar återigen på motståndskraft och fortsätter skapa optimala förutsättningar för långsiktigt lönsam tillväxt.

MARKNADSUTVECKLING

Den starka efterfrågan gällde för de flesta av våra viktiga kundsegment och geografier, delvis förstärkt av rådande läge med komponentbrist och förlängda ledtider som gjort att många aktörer bygger säkerhetslager. Försäljningen av insatskomponenter till tillverkningsföretag inom specialfordon och mekanisk industri var underliggande stark, även med hänsyn tagen till lätta jämförelser. Även inom skogs- och sågverksindustrin, vindkraft och elektronik var marknadslaget mycket positivt medan det inom infrastrukturprodukter för om- och utbyggnad av stam- och regionnät samt medicinteknik var stabilt på attraktiva nivåer. Den marina sektorn var oförändrat svag medan försäljningen av elrelaterade produkter till bygg- och installationskunder utvecklades positivt.

Ur ett geografiskt perspektiv var marknadslaget i Sverige och Finland starkast, Danmark stabilt på en hög nivå medan Norge hade ett något lägre affärstempo men med en positiv sekventiell trend. Marknadsförutsättningarna för våra bolag verksamma utanför Norden förbättrades ytterligare under kvartalet.

FÖRVÄRV

Förvärvsaktiviteten ligger kvar på en hög nivå i samtliga affärsområden. Under andra kvartalet har fem förvärv genomförts och ytterligare två efter periodens slut. Sammantaget har vi sedan verksamhetsårets början förvärvat elva bolag som totalt adderar en årlig omsättning om cirka 840 MSEK och cirka 240 nya medarbetare till koncernen. Flera av förvärven har en tydlig hållbarhetsprofil och vi fortsätter expandera utanför Norden vilket är i linje med vår förvärvsstrategi. Vår finansiella styrka i kombination med en attraktiv förvärvspipeline gör att vi ser goda möjligheter att bibehålla en god förvärvstakt. Många privatägda bolag vill sälja till Addtech för att behålla sitt decentraliserade ansvar men få stöd att utvecklas genom en aktiv och långsiktig ägare samt få tillgång till relevanta nätverk.

UTBLICK

Under kvartalet har vår orderstock stärkts ytterligare. Vi förväntar oss en fortsatt stark underliggande efterfrågan som stabiliseras på höga nivåer i takt med att försörjningskedjorna normaliseras. Vi bedömer också att vår kostnadsmassa kommer att öka de närmaste kvartalen i takt med att de säljfrämjande aktiviteterna i våra bolag ökar. Dessutom finns en osäkerhet kring hur eventuellt ytterligare störningar i leverantörskedjan kan komma att påverka våra bolag framgent.

Från den 1 oktober har vi vässat organisationen. Genom att anpassa verksamheten och ytterligare stärka nätverket mellan bolagen skapar vi förutsättningar för att på bästa sätt tillvarata framtida tillväxtmöjligheter. De senaste årens ökade fokus på hållbara tekniklösningar i kombination med hög förvärvstakt har gett oss en stark position med stora tillväxtmöjligheter både i Norden och internationellt. Den nya organisationen består oförändrat av fem affärsområden men med vässade nischstrategier för att öka tydligheten både internt och mot förvärvs- och kapitalmarknaden samt för att fånga den långsiktiga tillväxtpotentialen på ett effektivare sätt, såväl organiskt som via förvärv.

Niklas Stenberg
VD och koncernchef

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

KONCERNENS UTVECKLING

Försäljningsutveckling

Addtechkoncernens nettoomsättning under det andra kvartalet ökade med 20 procent till 3 257 MSEK (2 723). Den organiska tillväxten uppgick till 10 procent och den förvärvade tillväxten uppgick till 10 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen marginellt negativt motsvarande 11 MSEK.

Addtechkoncernens nettoomsättning under perioden ökade med 18 procent till 6 536 MSEK (5 528). Den organiska tillväxten uppgick till 11 procent, och den förvärvade tillväxten uppgick till 9 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen negativt med 2 procent, motsvarande 72 MSEK.

Resultatutveckling

EBITA uppgick i kvartalet till 425 MSEK (306), vilket innebär en ökning med 39 procent. Rörelseresultatet ökade under kvartalet med 45 procent till 351 MSEK (242) och rörelsemarginalen uppgick till 10,8 procent (8,9). Finansnettot uppgick till -14 MSEK (-15) och resultatet efter finansiella poster ökade med 48 procent till 337 MSEK (227).

Resultatet efter skatt ökade med 45 procent till 263 MSEK (181) motsvarande ett resultat per aktie före/efter utspädning om 0,95 SEK (0,65).

EBITA uppgick för perioden till 827 MSEK (612), vilket innebär en ökning med 35 procent. Rörelseresultatet ökade under perioden med 41 procent till 683 MSEK (485) och rörelsemarginalen uppgick till 10,4 procent (8,8). Finansnettot uppgick till -28 MSEK (-25) och resultatet efter finansiella poster ökade med 42 procent till 655 MSEK (460).

Resultat efter skatt för perioden ökade med 40 procent till 513 MSEK (365) och effektiv skattesats uppgick till 22 procent (21). Resultat per aktie före/efter utspädning för perioden uppgick till 1,85 SEK (1,30). För den senaste tolv månadersperioden uppgick resultat per aktie före/efter utspädning till 3,15 SEK (2,80).

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

UTVECKLING PER AFFÄRSOMRÅDE

AUTOMATION

Automations nettoomsättning ökade i det andra kvartalet med 17 procent till 657 MSEK (562) och EBITA ökade med 35 procent till 81 MSEK (60). Nettoomsättningen under perioden ökade med 15 procent till 1 314 MSEK (1 145) och EBITA ökade med 36 procent till 150 MSEK (110).

Marknad

Såväl efterfrågan som försäljning var mycket god inom samtliga för affärsområdet viktiga segment såsom verkstadsindustrin, medicinteknik, försvarsindustrin samt data- och telekom. Marknadsläget var positivt på samtliga geografier, där återhämtningen var fortsatt starkast hos enheterna utanför Norden. De ökade volymerna kombinerat med låga kostnader påverkade marginalerna positivt under kvartalet.

COMPONENTS

Components nettoomsättning ökade i det andra kvartalet med 17 procent till 572 MSEK (487) och EBITA ökade med 47 procent till 73 MSEK (50). Nettoomsättningen under perioden ökade med 17 procent till 1 146 MSEK (983) och EBITA ökade med 39 procent till 139 MSEK (100).

Marknad

Marknaden för insatskomponenter låg kvar på en mycket hög nivå och efterfrågan var stark genom hela kvartalet inom viktiga marknadssegment såsom verkstadsindustrin, specialfordon, medicinteknik, vindkraft samt elektronik. Marknadsläget var mycket bra i Finland och Sverige, fortsatt bra i Danmark och stabilt i Norge. Genomförda effektiviseringsåtgärder och fortsatt låga omkostnader gav goda marginaler i kvartalet.

ENERGY

Energys nettoomsättning ökade i det andra kvartalet med 6 procent till 674 MSEK (633) och EBITA ökade med 15 procent till 90 MSEK (79). Nettoomsättningen under perioden ökade med 4 procent till 1 374 MSEK (1 316) och EBITA ökade med 13 procent till 180 MSEK (160).

Marknad

Affärsläget för nischade produkter för elkraftsdistribution, fiberutbyggnad samt bygg och installation var fortsatt gynnsamt och marknadsläget inom vindkraft var starkt. Efterfrågan på infrastrukturprodukter till stam- och regionnät var god medan försäljningen som väntat var stabil. God kostnadskontroll i kombination med ökade volymer innebar goda effekter på rörelsemarginalerna.

INDUSTRIAL PROCESS

Industrial Process nettoomsättning ökade i det andra kvartalet med 26 procent till 855 MSEK (680) och EBITA ökade med 57 procent till 121 MSEK (77). Nettoomsättningen under perioden ökade med 24 procent till 1 678 MSEK (1 349) och EBITA ökade med 56 procent till 235 MSEK (150).

Marknad

För affärsområdets bolag exponerade mot verkstadsindustri, specialfordon och processindustri utvecklades både efterfrågan och försäljning mycket bra i både Norden och övriga Europa. Marknadsläget för projekt inom skogs- och sågverksindustrin var mycket starkt medan det var fortsatt låg aktivitet för bolagen exponerade mot det marina segmentet.

POWER SOLUTIONS

Power Solutions nettoomsättning ökade i det andra kvartalet med 39 procent till 507 MSEK (365) och EBITA ökade med 49 procent till 69 MSEK (46). Nettoomsättningen under perioden ökade med 39 procent till 1 036 MSEK (746) och EBITA ökade med 50 procent till 144 MSEK (96).

Marknad

Det var mycket god tillväxt för bolagen verksamma inom reglage- och ergonomiprodukter till specialfordon även rensat för pandemins effekter föregående år. Marknadsläget var gynnsamt för bolagen verksamma inom komponenter och system till projekt inom elektrifiering, medan det var stabilt inom vindkraft. Kostnadsnivån var fortsatt på en låg nivå, dock påverkades resultatet negativt av engångskostnader om ca 6 MSEK.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION

Lönsamhet, finansiell ställning och kassaflöde

Avkastning på eget kapital uppgick vid periodens utgång till 26 procent (26) och avkastning på sysselsatt kapital till 17 procent (17). Avkastning på rörelsekapital, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 61 procent (51).

Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 32 procent (32). Eget kapital per aktie, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgick till 12,30 SEK (10,40). Koncernens nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 3 480 MSEK (3 148) exklusive pensionsskuld om 336 MSEK (359). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån nettoskulden exklusive avsättningar till pensioner uppgick till 1,0 (1,0).

Likvida medel bestående av kassa- och bankmedel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 1 450 MSEK (1 676) per 30 september 2021.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 435 MSEK (567). Företagsförvärv och avyttringar inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 592 MSEK (888). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 36 MSEK (33) och avyttringar av anläggnings-tillgångar uppgick till 6 MSEK (4). Återköp av köpoptioner uppgick till 36 MSEK (22) och lösen av köpoptioner uppgick till 7 MSEK (17). Under andra kvartalet utbetalades utdelning med 1,20 SEK (1,00) per aktie, vilket motsvarar 323 MSEK (269).

Medarbetare

Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare till 3 319, vilket kan jämföras med 3 133 vid räkenskapsårets ingång. Under perioden har genomförda förvärv ökat antalet medarbetare med 198. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 3 174.

Aktiestruktur

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 51,1 MSEK.

Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	Andel i % av kapital	Andel i % av röster
A-aktie, 10 röster per aktie	12 885 744	128 857 440	4,7%	33,1%
B-aktie, 1 röst per aktie	259 908 240	259 908 240	95,3%	66,9%
Totalt antal aktier före återköp	272 793 984	388 765 680	100,0%	100,0%
Varav återköpta B-aktier	-3 451 272		1,3%	0,9%
Totalt antal aktier efter återköp	269 342 712

Efter beslut av årsstämman i augusti 2021 riktades ett erbjudande till ca 100 ledningspersoner om att förvärva 1 000 000 köpoptioner på återköpta B-aktier. Totalt tecknades 768 070 optioner. Addtech har fyra utestående köpoptionsprogram om totalt 3 315 070 aktier. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,3 procent under den senaste tolvmånadersperioden. Addtechs eget innehav av aktier matchar fullt ut behovet i de utestående köpoptionsprogrammen.

Utestående program	Antal optioner	Motsvarande antal aktier	Andel av tot. aktier	Lösenkurs per option	Lösenkurs per aktie	Lösenperiod
2021/2025	768 070	768 070	0,3%	214,40	214,40	9 sep 2024 - 11 jun 2025
2020/2024	250 000	1 000 000	0,4%	538,10	134,53	4 sep 2023 - 5 jun 2024
2019/2023	300 000	1 200 000	0,4%	321,80	80,45	5 sep 2022 - 2 jun 2023
2018/2022	86 750	347 000	0,1%	232,90	58,23	6 sep 2021 - 3 jun 2022
Totalt	1 404 820	3 315 070

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

Förvärv och avyttring

Under perioden 1 april till 30 juni 2021 har följande förvärv genomförts; ESi Controls Ltd., Storbritannien, till affärsområdet Power Solutions. Hydro-Material Oy, Finland, till affärsområdet Components. IETV Elektroteknik AB, Sverige, till affärsområdet Energy. AVT Industriteknik AB, Sverige, till affärsområdet Automation.

Under det andra kvartalet har fem företagsförvärv genomförts:

Den 1 juli förvärvades EK Power Solutions AB, Sverige, till affärsområdet Components. EK Power har en ledande position inom utveckling av kraftelektronik och elmotorstyrning. Bolaget har 25 anställda och omsätter cirka 40 MSEK.

Den 1 juli förvärvades KZ moder AB ("KZ-gruppen"), Sverige, till affärsområdet Industrial Process. KZ-gruppen är en ledande leverantör av komponenter, utrustning och lösningar för vattennätet samt rening av vatten och avloppsvatten. KZ-gruppen har 29 anställda och omsätter cirka 100 MSEK.

Den 5 juli förvärvades Finnchain Oy, Finland, till affärsområdet Industrial Process. Finnchain är marknadsledande inom design, tillverkning och leverans av kedjedrivna slamtransportsystem som optimerar rengöring av avloppsvatten och avsaltning av havsvatten. Finnchain har 20 anställda och omsätter cirka 7 MEUR.

Den 3 augusti förvärvades Tritech Solutions AB, Sverige, till affärsområdet Automation. Tritech Solutions levererar kundanpassade inbyggda datorsystem främst riktade till OEM-kunder inom industriautomation, medicinteknik, telekommunikation och transport. Bolaget har 8 anställda och omsätter cirka 60 MSEK.

Den 1 september förvärvades Systerra Computer GmbH ("Systerra"), Tyskland, till affärsområdet Automation. Systerra levererar avancerade standard, kundanpassade och egna produkter inom inbyggda datorsystem och nätverkslösningar. Bolaget har 16 anställda och omsätter cirka 9,5 MEUR.

Förvärvskalkylerna för de förvärv som ingick i perioden 1 april till 30 september 2020 har fastställts slutgiltigt. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. De från och med räkenskapsåret 2020/2021 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande:

Förvärv 2020/2021	Tillträde	Nettoomsättning, MSEK*	Antal anställda*	Affärsområde
Elkome Group Oy, Finland	April, 2020	85	38	Automation
Peter Andersson AB, Sverige	April, 2020	30	9	Energy
Valutec Group AB, Sverige	April, 2020	350	45	Industrial Process
Fluidcontrol Oy, Finland	September, 2020	41	20	Components
Kaptas Oy, Finland	September, 2020	41	27	Automation
Elsystem i Perstorp AB, Sverige	September, 2020	40	18	Automation
Martin Bruusgaard AS, Norge	September, 2020	108	30	Industrial Process
Satco Komponent AB, Sverige	Oktober, 2020	18	2	Components
Skyltar & Märken Gruppen AB, Sverige	Oktober, 2020	60	23	Energy
OF-Beteiligungs AG, Schweiz	December, 2020	170	35	Power Solutions
Powernor AS, Norge	Januari, 2021	35	6	Power Solutions
Synective Labs AB, Sverige	Januari, 2021	30	27	Automation
Impact Air Systems Ltd. och Impact Technical Services Ltd., Storbritannien	Januari, 2021	95	33	Industrial Process
Fairfield Trading Company Ltd., Storbritannien	Mars, 2021	37	8	Power Solutions
Förvärv 2021/2022	Tillträde	Nettoomsättning, MSEK*	Antal anställda*	Affärsområde
ESi Controls Ltd., Storbritannien	April, 2021	95	15	Power Solutions
Hydro-Material Oy, Finland	April, 2021	50	5	Components
IETV Elektroteknik AB, Sverige	Maj, 2021	80	38	Energy
AVT Industriteknik AB, Sverige	Maj, 2021	70	42	Automation
EK Power Solutions AB, Sverige	Juli, 2021	40	25	Components
KZ moder AB, Sverige	Juli, 2021	100	29	Industrial Process
Finnchain Oy, Finland	Juli, 2021	70	20	Industrial Process
Tritech Solutions AB, Sverige	Augusti, 2021	60	8	Automation
Systerra Computer GmbH, Tyskland	September, 2021	95	16	Automation
ABH Stromschienen GmbH, Tyskland	Oktober, 2021	100	22	Electrification (Power Solutions)
Ko Hartog Verkeerstechniek B.V., Nederländerna	Oktober, 2021	80	18	Energy

• Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvstidpunkten.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

Om samtliga förvärv med tillträde under perioden hade genomförts 1 april 2021 skulle de uppskattningsvis ha påverkat koncernens nettoomsättning med 330 MSEK, rörelseresultat med 40 MSEK och periodens resultat efter skatt med 30 MSEK.

Addtech använder vanligtvis en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Av ännu ej utbetalda villkorade köpeskillingar för förvärv under perioden uppgår diskonterat värde till 97 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 116 MSEK.

Transaktionskostnader för förvärv med tillträde under perioden uppgår till 6 MSEK (5) och redovisas i posten försäljningskostnader.

Omvärdering av villkorade köpeskillingar har netto påverkat perioden negativt med 4 MSEK (7). Resultateffekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader.

De tillgångar och skulder som ingick i periodens förvärv uppgår enligt de preliminära förvärvsanalyserna till följande:

MSEK	Redovisat värde vid förvärvstidpunkten	Anpassning till verkligt värde	Verkligt värde
Immateriella anläggningstillgångar	2	293	295
Övriga anläggningstillgångar	16		16
Varulager	101		101
Övriga omsättningstillgångar	257		257
Uppskjuten skatteskuld/skattefordran	-3	-63	-66
Övriga skulder	-148		-148
Förvärvade nettotillgångar	225	230	455
Goodwill 1)			293
Innehav utan bestämmande inflytande 2)			-10
Köpeskilling 3)			738
Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet			-125
Avgår ej utbetald köpeskilling			-111
Påverkan på koncernens likvida medel			502

1) Goodwill motiveras av förväntad framtida försäljningsutveckling och lönsamhet samt den personal som ingår i de förvärvade bolagen.
2) Innehav utan bestämmande inflytande har redovisats till verkligt värde, vilket innebär att innehav utan bestämmande inflytande har andel i goodwill.
3) Köpeskilling anges exklusive kostnader för förvärven.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning under perioden uppgick till 32 MSEK (36) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -11 MSEK (-1). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 315 MSEK (654).

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

ÖVRIGA UPPLYSNINGAR

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS såsom de antagits av EU med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats för delårsrapporten. De nya och reviderade IFRS-standarder och IFRIC-uttalanden, med tillämpning från räkenskapsår 2021/2022, har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter.

Statliga stöd

De statliga stöd som erhållits eller kommer att erhållas till följd av Covid-19 pandemin redovisas mot resultatet när det är rimligt säkert att villkor för att erhålla stödet uppfyllts eller kommer att uppfyllas. Stöden redovisas under övriga intäkter eller som en minskning av personalkostnader.

Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner och avstämningstabeller av de nyckeltal som Addtech använder se sid 17-20.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Addtechs resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som Addtech styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar och konkurrenssituationen.

För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen (sid 58-60) i årsredovisningen 2020/2021.

Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Addtech och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum under perioden.

Säsongseffekter

Addtechs försäljning av högteknologiska produkter och lösningar inom tillverkande industri och infrastruktur har ingen väsentlig säsongsvariation. Antal produktionsdagar samt kundernas efterfrågan och investeringsvilja kan dock variera mellan kvartalen.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

Händelser efter periodens utgång

Den 1 oktober genomfördes en omorganisation för att anpassa verksamheten och ytterligare stärka nätverket mellan bolagen. Den nya organisationen består oförändrat av fem affärsområden med tydliga nischstrategier. Första delårsrapporten enligt nya strukturen och med ändrade jämförelsetal blir för tredje kvartalet.

Den 1 oktober förvärvades ABH Stromschienen GmbH ("ABH"), Tyskland, till affärsområdet Electrification (Power Solutions). ABH utvecklar, projekterar och levererar energibesparande strömfördelningsystem för tillämpningar inom datacenter, industri och e-mobility. Bolaget har 22 anställda och omsätter cirka 10 MEUR.

Den 1 oktober förvärvades Ko Hartog Verkeerstechniek B.V., Nederländerna, till affärsområdet Energy. Ko Hartog Verkeerstechniek B.V. utvecklar, producerar och säljer trafiksignalsystem och annan trafiksäkerhetsutrustning samt erbjuder montering, installation, service och underhåll av produkterna. Bolaget har 18 anställda och omsätter cirka 8 MEUR.

Preliminära förvärvsanalyser för dessa förvärv har ännu inte upprättats.

Intygande

Styrelsen och verkställande direktören anser att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av bolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget och koncernen står inför.

Stockholm den 28 oktober 2021

| Kenth Eriksson
Styrelsens ordförande | Henrik Hedelius
Styrelseledamot | Ulf Mattsson
Styrelseledamot |
| --- | --- | --- |
| Malin Nordesjö
Styrelseledamot | Annikki Schaeferdiek
Styrelseledamot | Niklas Stenberg
Styrelseledamot och
Verkställande direktör |

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

ÖVRIG INFORMATION

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Addtech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 28 oktober 2021 kl. 08.15 CET.

Finansiell kalender

2022-02-08 Delårsrapport 1 april - 31 december 2021
2022-05-17 Bokslutskommuniké 1 april 2021 - 31 mars 2022
2022-07-15 Delårsrapport 1 april - 30 juni 2022

För ytterligare information kontakta

Niklas Stenberg, VD och koncernchef, telefon +46 8 470 49 00
Malin Enarson, ekonomidirektör, telefon +46 705 979 473

---

AFFÄRSOMRÄDEN

| Nettoomsättning per affärsområde
Kvartalsdata, MSEK | 2021/2022 | | | 2020/2021 | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 |
| Automation | 657 | 657 | 614 | 625 | 562 | 583 |
| Components | 572 | 574 | 534 | 498 | 487 | 496 |
| Energy | 674 | 700 | 593 | 657 | 633 | 683 |
| Industrial Process | 855 | 823 | 729 | 707 | 680 | 669 |
| Power Solutions | 507 | 529 | 462 | 398 | 365 | 381 |
| Koncernposter | -8 | -4 | -5 | -4 | -4 | -7 |
| Addtechkoncernen | 3 257 | 3 279 | 2 927 | 2 881 | 2 723 | 2 805 |
| EBITA per affärsområde
Kvartalsdata, MSEK | 2021/2022 | | | 2020/2021 | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 |
| Automation | 81 | 69 | 77 | 58 | 60 | 50 |
| Components | 73 | 66 | 59 | 37 | 50 | 50 |
| Energy | 90 | 90 | 82 | 87 | 79 | 81 |
| Industrial Process | 121 | 114 | 52 | 86 | 77 | 73 |
| Power Solutions | 69 | 75 | 63 | 50 | 46 | 50 |
| Koncernposter | -9 | -12 | 2 | -14 | -6 | 2 |
| EBITA | 425 | 402 | 335 | 304 | 306 | 306 |
| Avskr. på immateriella A.T. | -74 | -70 | -69 | -66 | -64 | -63 |
| - varav förvärv | -70 | -67 | -64 | -62 | -61 | -60 |
| Rörelseresultat | 351 | 332 | 266 | 238 | 242 | 243 |
| Nettoomsättning | 3 månader | | 6 månader | | Rullande 12 månader | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 30 sep 2021 | 31 mar 2021 |
| MSEK | | | | | | |
| Automation | 657 | 562 | 1 314 | 1 145 | 2 553 | 2 384 |
| Components | 572 | 487 | 1 146 | 983 | 2 178 | 2 015 |
| Energy | 674 | 633 | 1 374 | 1 316 | 2 624 | 2 566 |
| Industrial Process | 855 | 680 | 1 678 | 1 349 | 3 114 | 2 785 |
| Power Solutions | 507 | 365 | 1 036 | 746 | 1 896 | 1 606 |
| Koncernposter | -8 | -4 | -12 | -11 | -21 | -20 |
| Addtechkoncernen | 3 257 | 2 723 | 6 536 | 5 528 | 12 344 | 11 336 |
| EBITA och EBITA-marginal | 3 månader | | | | 6 månader | | | | Rullande 12 månader | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 30 sep 2021 | | 30 sep 2020 | | 30 sep 2021 | | 30 sep 2020 | | 30 sep 2021 | | 31 mar 2021 | |
| | MSEK | % | MSEK | % | MSEK | % | MSEK | % | MSEK | % | MSEK | % |
| Automation | 81 | 12,4 | 60 | 10,8 | 150 | 11,4 | 110 | 9,6 | 285 | 11,1 | 245 | 10,3 |
| Components | 73 | 12,7 | 50 | 10,2 | 139 | 12,1 | 100 | 10,2 | 235 | 10,8 | 196 | 9,7 |
| Energy | 90 | 13,4 | 79 | 12,4 | 180 | 13,1 | 160 | 12,1 | 349 | 13,3 | 329 | 12,8 |
| Industrial Process | 121 | 14,2 | 77 | 11,4 | 235 | 14,0 | 150 | 11,1 | 373 | 12,0 | 288 | 10,3 |
| Power Solutions | 69 | 13,6 | 46 | 12,6 | 144 | 13,9 | 96 | 12,9 | 257 | 13,5 | 209 | 13,0 |
| Koncernposter | -9 | | -6 | | -21 | | -4 | | -33 | | -16 | |
| EBITA | 425 | 13,1 | 306 | 11,2 | 827 | 12,7 | 612 | 11,1 | 1 466 | 11,9 | 1 251 | 11,0 |
| Avskr. på immateriella A.T. | -74 | | -64 | | -144 | | -127 | | -279 | | -262 | |
| - varav förvärv | -70 | | -61 | | -137 | | -121 | | -263 | | -247 | |
| Rörelseresultat | 351 | 10,8 | 242 | 8,9 | 683 | 10,4 | 485 | 8,8 | 1 187 | 9,6 | 989 | 8,7 |

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

INTÄKTERNAS FÖRDELNING

Nettoomsättning per dotterbolagens			3 månader
geografiska hemvist			30 sep 2021
MSEK	Automation	Components	Energy	Industrial Process	Power Solutions	Koncern-poster	Addtech koncernen
Sverige	193	221	219	342	244	-2	1 217
Danmark	157	149	161	108	28	-4	599
Finland	107	146	62	170	35	-1	519
Norge	52	46	143	107	33	-1	380
Övriga Europa	141	6	80	100	134	0	461
Övriga länder	7	4	9	28	33	0	81
Total	657	572	674	855	507	-8	3 257
Nettoomsättning per dotterbolagens			6 månader
---	---	---	---	---	---	---	---
geografiska hemvist			30 sep 2021
MSEK	Automation	Components	Energy	Industrial Process	Power Solutions	Koncern-poster	Addtech koncernen
Sverige	397	439	455	651	514	-3	2 453
Danmark	311	305	336	210	58	-6	1 214
Finland	211	281	119	317	68	-1	995
Norge	106	99	292	235	62	-2	792
Övriga Europa	275	13	153	213	271	0	925
Övriga länder	14	9	19	52	63	0	157
Total	1 314	1 146	1 374	1 678	1 036	-12	6 536
Nettoomsättning per dotterbolagens			3 månader
---	---	---	---	---	---	---	---
geografiska hemvist			30 sep 2020
MSEK	Automation	Components	Energy	Industrial Process	Power Solutions	Koncern-poster	Addtech koncernen
Sverige	148	181	228	223	218	-2	996
Danmark	147	136	138	102	22	-1	544
Finland	94	110	48	147	38	-1	436
Norge	55	50	133	119	20	-	377
Övriga Europa	111	4	74	55	49	0	293
Övriga länder	7	6	12	34	18	0	77
Total	562	487	633	680	365	-4	2 723
Nettoomsättning per dotterbolagens			6 månader
---	---	---	---	---	---	---	---
geografiska hemvist			30 sep 2020
MSEK	Automation	Components	Energy	Industrial Process	Power Solutions	Koncern-poster	Addtech koncernen
Sverige	306	382	465	455	456	-6	2 058
Danmark	288	266	285	221	45	-4	1 101
Finland	187	216	111	287	67	-1	867
Norge	118	98	302	219	46	0	783
Övriga Europa	232	9	130	99	99	0	569
Övriga länder	14	12	23	68	33	0	150
Total	1 145	983	1 316	1 349	746	-11	5 528

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	3 månader		6 månader		Rullande 12 månader
	30 sep 2021	30 sep 2020	30 sep 2021	30 sep 2020	30 sep 2021	31 mar 2021
Nettoomsättning	3 257	2 723	6 536	5 528	12 344	11 336
Kostnad för sålda varor	-2 238	-1 904	-4 513	-3 863	-8 513	-7 863
Bruttoresultat	1 019	819	2 023	1 665	3 831	3 473
Försäljningskostnader	-489	-421	-990	-868	-1 965	-1 843
Administrationskostnader	-188	-154	-363	-304	-696	-637
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	9	-2	13	-8	17	-4
Rörelseresultat	351	242	683	485	1 187	989
- i % av nettoomsättning	10,8	8,9	10,4	8,8	9,6	8,7
Finansiella intäkter och kostnader	-14	-15	-28	-25	-55	-52
Resultat efter finansiella poster	337	227	655	460	1 132	937
- i % av nettoomsättning	10,3	8,3	10,0	8,3	9,2	8,3
Skatt	-74	-46	-142	-95	-255	-208
Periodens resultat	263	181	513	365	877	729
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	253	176	496	355	847	706
Innehav utan bestämmande inflytande	10	5	17	10	30	23
Resultat efter skatt per aktie före utspädning, SEK	0,95	0,65	1,85	1,30	3,15	2,60
Resultat efter skatt per aktie efter utspädning, SEK	0,95	0,65	1,85	1,30	3,15	2,60
Genomsnittligt antal aktier efter återköp, '000	269 343	269 022	269 317	268 906	269 257	269 051
Antal aktier efter återköp vid periodens utgång, '000	269 343	269 022	269 343	269 022	269 343	269 275

KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	3 månader		6 månader		Rullande 12 månader
	30 sep 2021	30 sep 2020	30 sep 2021	30 sep 2020	30 sep 2021	31 mar 2021
Periodens resultat	263	181	513	365	877	729
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	3	-1	1	-2	0	-3
Periodens omräkningsdifferenser	24	5	-50	-153	-39	-142
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Aktuariella effekter av nettopensionsförpliktelsen	-	-24	-	-24	39	15
Övrigt totalresultat	27	-20	-49	-179	0	-130
Periodens totalresultat	290	161	464	186	877	599
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	280	157	448	180	848	580
Innehav utan bestämmande inflytande	10	4	16	6	29	19

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	30 sep 2021	30 sep 2020	31 mar 2021
Goodwill	3 008	2 553	2 727
Övriga immateriella anläggningstillgångar	1 915	1 725	1 769
Materiella anläggningstillgångar	978	883	1 008
Övriga anläggningstillgångar	64	66	60
Summa anläggningstillgångar	5 965	5 227	5 564
Varulager	2 046	1 810	1 661
Kortfristiga fordringar	2 524	2 053	2 161
Likvida medel	479	467	420
Summa omsättningstillgångar	5 049	4 330	4 242
Summa tillgångar	11 014	9 557	9 806
Eget kapital	3 563	3 028	3 450
Räntebärande avsättningar	336	359	336
Icke räntebärande avsättningar	421	375	388
Räntebärande långfristiga skulder	2 560	2 326	2 056
Icke räntebärande långfristiga skulder	9	2	9
Summa långfristiga skulder	3 326	3 062	2 789
Icke räntebärande avsättningar	56	64	56
Räntebärande kortfristiga skulder	1 399	1 289	1 162
Icke räntebärande kortfristiga skulder	2 670	2 114	2 349
Summa kortfristiga skulder	4 125	3 467	3 567
Summa eget kapital och skulder	11 014	9 557	9 806

FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	30 sep 2021	30 sep 2020	31 mar 2021
Ingående balans	3 450	3 076	3 076
Inlösta, utfärdade och återköpta optioner	-29	-5	25
Utdelning, ordinarie	-323	-269	-269
Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande	-11	-1	-4
Förändring innehav utan bestämmande inflytande	12	163	158
Optionsskuld, förvärv	-	-122	-135
Periodens totalresultat	464	186	599
Utgående balans	3 563	3 028	3 450

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG

MSEK	3 månader		6 månader		Rullande 12 månader
	30 sep 2021	30 sep 2020	30 sep 2021	30 sep 2020	30 sep 2021	31 mar 2021
Resultat efter finansiella poster	337	227	655	460	1 132	937
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	142	138	273	267	557	551
Betald inkomstskatt	-88	-79	-165	-139	-346	-320
Förändringar i rörelsekapital	-164	-43	-328	-21	28	335
Kassaflöde från den löpande verksamheten	227	243	435	567	1 371	1 503
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-19	-14	-30	-29	-80	-79
Företagsförvärv och avyttringar	-331	-158	-592	-888	-923	-1 219
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-350	-172	-622	-917	-1 003	-1 298
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-323	-269	-323	-269	-323	-269
Återköp av egna aktier/förändring av optioner	-33	-22	-29	-5	1	25
Övrig finansieringsverksamhet	435	236	613	749	-30	106
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	79	-55	261	475	-352	-138
Periodens kassaflöde	-44	16	74	125	16	67
Likvida medel vid periodens ingång	524	453	420	363	467	363
Valutakursdifferens i likvida medel	-1	-2	-15	-21	-4	-10
Likvida medel vid periodens slut	479	467	479	467	479	420

VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT

MSEK	30 sep 2021			31 mar 2021
	Redovisat värde	Nivå 2	Nivå 3	Redovisat värde	Nivå 2	Nivå 3
Derivat - verkligt värde, särkringsinstrument	2	2	-	2	2	-
Derivat - verkligt värde via resultatet	2	2	-	2	2	-
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	4	4	-	4	4	-
Derivat - verkligt värde, särkringsinstrument	1	1	-	3	3	-
Derivat - verkligt värde via resultatet	4	4	-	4	4	-
Villkorade köpeskillingar - verkligt värde via resultatet	310	-	310	267	-	267
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	315	5	310	274	7	267

Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan.

För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1.

Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori.

För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2.

För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3.

För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde.

Villkorade köpeskillingar	30 sep 2021	31 mar 2021
Ingående balans	267	151
Årets förvärv	96	170
Återförda via resultaträkningen	4	9
Utbetalda köpeskillingar	-60	-64
Räntekostnader	5	9
Valutakursdifferenser	-2	-8
Utgående balans	310	267

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

NYCKELTAL

	12 månader t.o.m.
	30 sep 2021	31 mar 2021	30 sep 2020	31 mar 2020	31 mar 2019
Nettoomsättning, MSEK	12 344	11 336	11 412	11 735	10 148
EBITDA, MSEK	1 727	1 501	1 489	1 579	1 137
EBITA, MSEK	1 466	1 251	1 255	1 364	1 085
EBITA-Marginal, %	11,9	11,0	11,0	11,6	10,7
Rörelseresultat, MSEK	1 187	989	1 025	1 161	910
Rörelsemarginal, %	9,6	8,7	9,0	9,9	9,0
Resultat efter finansiella poster, MSEK	1 132	937	972	1 105	865
Periodens resultat, MSEK	877	729	772	873	672
Rörelsekapital	2 415	2 416	2 468	2 415	2 029
Avkastning rörelsekapital (R/RK), %	61	52	51	56	53
Avkastning eget kapital, %	26	23	26	32	29
Avkastning sysselsatt kapital, %	17	15	17	21	21
Soliditet, %	32	35	32	36	36
Finansiell nettoskuld, MSEK	3 816	3 134	3 507	2 585	1 960
Skuldsättningsgrad, ggr	1,1	0,9	1,2	0,8	0,8
Finansiell nettoskuld/EBITDA, ggr	2,2	2,1	2,4	1,6	1,7
Nettoskuld exkl. pensioner, MSEK	3 480	2 798	3 148	2 253	1 700
Nettoskuldsättningsgrad, exkl. pensioner, ggr	1,0	0,8	1,0	0,7	0,7
Räntetäckningsgrad, ggr	18,5	15,8	16,9	20,5	22,1
Medelantal anställda	3 174	3 068	2 990	2 913	2 590
Antal anställda vid periodens slut	3 319	3 133	3 090	2 981	2 759

NYCKELTAL PER AKTIE

SEK	12 månader t.o.m.
	30 sep 2021	31 mar 2021	30 sep 2020	31 mar 2020	31 mar 2019
Resultat per aktie före utspädning	3,15	2,60	2,80	3,20	2,45
Resultat per aktie efter utspädning	3,15	2,60	2,80	3,20	2,45
Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie	5,10	5,60	4,35	4,15	1,95
Eget kapital per aktie	12,30	11,95	10,40	11,25	9,20
Aktiekurs vid periodens slut	156,00	130,00	117,60	61,13	48,25
Genomsnittligt antal aktier efter återköp, '000	269 257	269 051	268 649	268 493	268 187
Genomsnittligt antal aktier efter återköp justerat för utspädning, '000	269 970	269 969	269 184	269 200	268 755
Antal utestående aktier efter återköp vid periodens utgång, '000	269 343	269 275	269 022	268 594	268 228

För nyckeltalsdefinitioner, se sidan 17-19

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

MSEK	3 månader		6 månader		Rullande 12 månader
	30 sep 2021	30 sep 2020	30 sep 2021	30 sep 2020	30 sep 2021	31 mar 2021
Nettoomsättning	16	18	32	36	54	58
Administrationskostnader	-23	-18	-46	-34	-85	-73
Rörelseresultat	-7	0	-14	2	-31	-15
Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter	1	-5	3	-3	399	393
Resultat efter finansiella poster	-6	-5	-11	-1	368	378
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	260	260
Resultat före skatt	-6	-5	-11	-1	628	638
Skatt	1	1	2	0	-50	-52
Periodens resultat	-5	-4	-9	-1	578	586
Periodens totalresultat	-5	-4	-9	-1	578	586

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

MSEK	30 sep 2021	30 sep 2020	31 mar 2021
Immateriella anläggningstillgångar	1	1	1
Materiella anläggningstillgångar	0	0	0
Finansiella anläggningstillgångar	4 786	3 677	4 243
Summa anläggningstillgångar	4 787	3 678	4 244
Kortfristiga fordringar	890	441	819
Kassa och bank	9	-	-
Summa omsättningstillgångar	899	441	819
Summa tillgångar	5 686	4 119	5 063
Bundet eget kapital	69	69	69
Fritt eget kapital	417	161	779
Summa eget kapital	486	230	848
Obeskattade reserver	211	131	211
Avsättningar	13	14	14
Långfristiga skulder	2 089	1 919	1 618
Kortfristiga skulder	2 887	1 825	2 372
Summa eget kapital och skulder	5 686	4 119	5 063

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

DEFINITIONER

Avkastning på eget kapital¹²

Resultat efter skatt dividerat med eget kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna.

Avkastning på eget kapital mäter ur ett ägarperspektiv den avkastningen som ges på ägarnas investerade kapital.

Avkastning på rörelsekapital (R/RK)¹

EBITA dividerat med rörelsekapital.

R/RK används för att analysera lönsamhet och är ett mått som premierar högt EBITA resultat och lågt rörelsekapitalbehov, se avstämningstabell på sida 20.

Avkastning på sysselsatt kapital¹

Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av sysselsatt kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna.

Avkastning på sysselsatt kapital visar koncernens lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital, se avstämningstabell på sida 20.

EBITA¹

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.

EBITA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten, se avstämningstabell på sida 20.

EBITA-marginal¹

EBITA i procent av nettoomsättningen.

EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad.

EBITDA¹

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

EBITDA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten, se avstämningstabell på sida 20.

Eget kapital per aktie¹

Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen.

Måttet mäter hur mycket eget kapital som är hänförligt till respektive aktie och presenteras för att underlätta investerares analyser och beslut.

Finansiell nettoskuld¹

Nettot av räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel.

Nettoskulden används för att följa skuldutvecklingen, analysera koncernens skuldsättning samt dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet om samtliga skulder förföll idag och eventuell nödvändig återfinansiering.

Finansiell nettoskuld/EBITDA¹

Den finansiella nettoskulden dividerat med EBITDA.

Finansiell nettoskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettoskulden i relation till kassagenererande resultat i rörelsen, det vill säga ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används allmänt av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdigheten.

Finansnetto¹

Finansiella intäkter minus finansiella kostnader.

Används för att beskriva utvecklingen av koncernens finansiella aktiviteter.

Förvärvad tillväxt¹

Förändringar i nettoomsättning som är hänförlig till rörelseförvärv jämfört med samma period föregående år.

Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens nettoomsättning där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, avyttringar samt valutakurseffekter, se avstämningstabell på sida 20.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie¹

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp. Måttet används för att investerare enkelt ska kunna analysera hur stort överskott från den löpande verksamheten som genereras per aktie.

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar¹

Investeringar i anläggningstillgångar minus försäljningar av anläggningstillgångar.

Måttet används för att analysera koncernens investeringar i förnyelse och utveckling av materiella anläggningstillgångar.

Nettoskuld exklusive pensioner¹

Nettot av räntebärande skulder och avsättningar exklusive pensioner minus likvida medel.

Ett mått som används för att analysera finansiell risk, se avstämningstabell på sida 20.

Nettoskuldsättningsgrad, exklusive pensioner¹²

Nettoskuld exklusive pensioner dividerat med eget kapital.

Ett mått som används för att analysera finansiell risk, se avstämningstabell på sida 20.

Organisk tillväxt¹

Förändringar i nettoomsättning exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år.

Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i volym, produktutbud och pris för liknande produkter mellan olika perioder, se avstämningstabell på sida 20.

Resultat efter finansiella poster¹

Periodens resultat före skatt.

Används för att analysera verksamhetens lönsamhet inklusive finansiella aktiviteter.

Resultat per aktie

Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under perioden.

Resultat per aktie efter utspädning

Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier, justerat för tillkommande antal aktier vid nyttjande av utestående optioner.

Räntetäckningsgrad¹

Resultat efter finansnetto plus räntekostnader och bankavgifter dividerat med räntekostnader och bankavgifter.

Nyckeltalet mäter koncernens kapacitet att via sin verksamhet och finansiella intäkter generera ett tillräckligt stort överskott för att täcka sina finansiella kostnader, se avstämningstabell på sida 20.

Rörelsekapital¹

Rörelsekapital (RK) mäts genom ett årsgenomsnitt definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

Rörelsekapital används för att analysera hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten, se avstämningstabell på sida 20.

Rörelsemarginal¹

Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Måttet används för att ange hur stor andel i procent av omsättningen som blir kvar för att täcka räntor och skatt samt ge vinst, efter att företagets kostnader har betalats.

Rörelseresultat¹

Rörelseintäkter minus rörelsekostnader.

Används för att beskriva koncernens resultat före räntor och skatter.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

Skuldsättningsgrad¹²

Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital.

Ett mått som används för att analysera finansiell risk.

Soliditet¹²

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital.

Sysselsatt kapital¹

Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och avsättningar.

Sysselsatt kapital visar hur stor del av företagets tillgångar som lånats ut av företagets ägare eller som har lånats ut av långivare, se avstämningstabell på sida 20.

Utestående antal aktier

Totalt antal aktier reducerat med av bolaget återköpta egna aktier.

¹Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer.

²Minoriteten ingår i eget kapital när nyckeltalen beräknas.

19

---

AVSTÄMNINGSTABELLER ALTERNATIVA NYCKELTAL

| EBITA och EBITDA
Koncernen, MSEK | 12 månader t.o.m | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 30 sep 2021 | 31 mar 2021 | 30 sep 2020 | 31 mar 2020 | 31 mar 2019 |
| Rörelseresultat enligt kvartalsrapporten | 1 187 | 989 | 1 025 | 1 161 | 910 |
| Avskrivningar, immateriella anläggningstillgångar(+) | 279 | 262 | 230 | 203 | 175 |
| EBITA | 1 466 | 1 251 | 1 255 | 1 364 | 1 085 |
| Avskrivningar, materiella anläggningstillgångar (+) | 261 | 250 | 234 | 215 | 52 |
| EBITDA | 1 727 | 1 501 | 1 489 | 1 579 | 1 137 |
| Rörelsekapital och avkastning på rörelsekapital (R/RK) | | 12 månader t.o.m | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Koncernen, MSEK | 30 sep 2021 | 31 mar 2021 | 30 sep 2020 | 31 mar 2020 | 31 mar 2019 | |
| EBITA (rullande 12 månader) | 1 466 | 1 251 | 1 255 | 1 364 | 1 085 | |
| Varulager, årsgenomsnitt (+) | 1 797 | 1 722 | 1 681 | 1 594 | 1 304 | |
| Kundfordring, årsgenomsnitt (+) | 1 843 | 1 756 | 1 819 | 1 854 | 1 542 | |
| Leverantörsskulder, årsgenomsnitt (-) | 1 225 | 1 062 | 1 032 | 1 033 | 817 | |
| Rörelsekapital (årsgenomsnitt) | 2 415 | 2 416 | 2 468 | 2 415 | 2 029 | |
| Avkastning på rörelsekapital (R/RK) (%) | 61% | 52% | 51% | 56% | 53% | |
| Förvärvad tillväxt och organisk tillväxt | | | | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 3 månader | | | 6 månader | | | 12 månader | | | |
| Koncernen | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | | 30 sep 2021 | 31 mar 2021 | | |
| Förvärvad tillväxt (MSEK,%) | 264 | (10%) | 173 | (6%) | 489 | (9%) | 303 | (5%) | 995 | (9%) |
| Organisk tillväxt (MSEK,%) | 284 | (10%) | -286 | (-10%) | 597 | (11%) | -498 | (-9%) | 189 | (1%) |
| Avyttringar (MSEK,%) | -3 | (0%) | -1 | (0%) | -6 | (0%) | -2 | (0%) | -8 | (0%) |
| Valutakurseffekter (MSEK,%) | -11 | (0%) | -80 | (-3%) | -72 | (-2%) | -126 | (-2%) | -244 | (-2%) |
| Total tillväxt (MSEK,%) | 534 | (20%) | -194 | (-7%) | 1 008 | (18%) | -323 | (-6%) | 932 | (8%) |
| Räntetäckningsgrad | | 12 månader t.o.m | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Koncernen | 30 sep 2021 | 31 mar 2021 | 30 sep 2020 | 31 mar 2020 | 31 mar 2019 | |
| Resultat efter finansiella poster, MSEK | 1 132 | 937 | 972 | 1 105 | 865 | |
| Räntekostnader och bankavgifter, MSEK (+) | 65 | 63 | 61 | 57 | 41 | |
| Total | 1 197 | 1 000 | 1 033 | 1 162 | 906 | |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 18,5 | 15,8 | 16,9 | 20,5 | 22,1 | |
| Nettoskuld exkl. pensioner och nettoskuldsättningsgrad exkl. pensioner | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Koncernen | 30 sep 2021 | 31 mar 2021 | 30 sep 2020 | 31 mar 2020 | 31 mar 2019 |
| Finansiell nettoskuld, MSEK | 3 816 | 3 134 | 3 507 | 2 585 | 1 960 |
| Pensioner, MSEK (-) | -336 | -336 | -359 | -332 | -260 |
| Nettoskuld exklusive pensioner, MSEK | 3 480 | 2 798 | 3 148 | 2 253 | 1 700 |
| Eget kapital, MSEK | 3 563 | 3 450 | 3 028 | 3 076 | 2 520 |
| Nettoskuldsättningsgrad exklusive pensioner, ggr | 1,0 | 0,8 | 1,0 | 0,7 | 0,7 |
| Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital | | 12 månader t.o.m | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Koncernen, MSEK | 30 sep 2021 | 31 mar 2021 | 30 sep 2020 | 31 mar 2020 | 31 mar 2019 | |
| Resultat efter finansiella poster | 1 132 | 937 | 972 | 1 105 | 865 | |
| Finansiella kostnader (+) | 111 | 93 | 85 | 79 | 62 | |
| Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader | 1 243 | 1 030 | 1 057 | 1 184 | 927 | |
| Balansomslutning, årsgenomsnitt (+) | 10 036 | 9 309 | 8 709 | 7 926 | 6 324 | |
| Icke räntebärande skulder, årsgenomsnitt (-) | -2 362 | -2 153 | -2 039 | -1 947 | -1 604 | |
| Icke räntebärande avsättningar, årsgenomsnitt (-) | -448 | -413 | -390 | -379 | -378 | |
| Sysselsatt kapital | 7 226 | 6 743 | 6 280 | 5 600 | 4 342 | |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 17% | 15% | 17% | 21% | 21% | |

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021

---

Ledande tekniklösningar för en hållbar framtid

Detta är Addtech

Addtech är en svensk, börsnoterad tekniklösningskoncern som förenar det lilla bolagets flexibilitet och snabbhet med det stora bolagets resurser. Vi förvärvar, äger och utvecklar självständiga dotterbolag som säljer olika högteknologiska produkter och lösningar till kunder inom framför allt industri och infrastruktur. Med djup kompetens inom en rad olika nischer skapar våra dotterbolag tekniska, ekonomiska och hållbara mervärden för både kunder och leverantörer, och bidrar på så sätt till ökad effektivitet och konkurrenskraft för alla parter. Idag har vi cirka 140 bolag i 20 länder, och en lång historik av uthållig, lönsam tillväxt.

Vår vision

Vi ska vara ledande inom värdeskapande tekniklösningar för en hållbar framtid och uppfattas som den mest kompetenta och långsiktiga samarbetspartnern av våra kunder, leverantörer och medarbetare.

Affärsidén i korthet

Addtech erbjuder högteknologiska produkter och lösningar till företag inom tillverkande industri och infrastruktur. Addtech tillför både tekniskt och ekonomiskt mervärde genom att vara en kompetent och affärsmässig samarbetspartner för kunder och tillverkare.

Vi driver aktieägarvärde genom:

• de 140 dotterbolagen och deras förmåga att skapa vinsttillväxt
• bolagsstyrning som får bolagen att nå ännu bättre resultat och utveckling
• förvärv som tillför nya medarbetare, kunder och leverantörer

ADDTECH AB (PUBL.) Org.nr: 556302-9726, Box 5112, 102 43 Stockholm, Besöksadress: Birger Jarlsgatan 43 Tel: +46 8 470 49 00, info@addtech.com

ADDTECH

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 SEPTEMBER 2021