Addtech AB — Annual Report 2023

May 17, 2023

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2022 - 31 MARS 2023

FJÄRDE KVARTALET (1 JANUARI - 31 MARS 2023)

• Nettoomsättningen ökade med 34 procent och uppgick till 5 267 MSEK (3 916).
• Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 47 procent och uppgick till 758 MSEK (517) motsvarande en EBITA-marginal om 14,4 procent (13,2).
• Rörelseresultatet ökade med 51 procent och uppgick till 660 MSEK (436) motsvarande en rörelsemarginal om 12,5 procent (11,1).
• Resultat efter skatt ökade med 42 procent och uppgick till 461 MSEK (325) och resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,65 SEK (1,20) och efter utspädning till 1,65 SEK (1,15).

HELÅR (1 APRIL 2022 - 31 MARS 2023)

• Nettoomsättningen ökade med 33 procent och uppgick till 18 714 MSEK (14 038).
• Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 41 procent och uppgick till 2 540 MSEK (1 803) motsvarande en EBITA-marginal om 13,6 procent (12,8).
• Rörelseresultatet ökade med 44 procent och uppgick till 2 167 MSEK (1 501) motsvarande en rörelsemarginal om 11,6 procent (10,7).
• Resultat efter skatt ökade med 39 procent och uppgick till 1 554 MSEK (1 117) och resultat per aktie före utspädning uppgick till 5,55 SEK (4,00) och efter utspädning till 5,55 SEK (3,95).
• Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 66 procent (69).
• Avkastning på eget kapital uppgick till 32 procent (30) och soliditeten uppgick till 36 procent (34).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 911 MSEK (1 121). Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie uppgick till 7,10 SEK (4,15).
• Under året har vi genomfört tio förvärv samt tillträtt ytterligare fyra efter räkenskapsårets utgång. Totalt medför detta en total årsomsättning om cirka 1 200 MSEK.
• Styrelsen föreslår en utdelning om 2,50 SEK (1,80) per aktie.

Koncernen i sammandrag		3 månader			Rullande 12 månader
Belopp i MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022	∆	31 mar 2023	31 mar 2022	∆
Nettoomsättning	5 267	3 916	34%	18 714	14 038	33%
EBITA	758	517	47%	2 540	1 803	41%
EBITA-marginal %	14,4	13,2		13,6	12,8
Resultat efter finansiella poster	611	414	48%	2 005	1 433	40%
Periodens resultat	461	325	42%	1 554	1 117	39%
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,65	1,20		5,55	4,00
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,65	1,15		5,55	3,95
Kassaflöde från den löpande verksamheten
per aktie, SEK	-	-		7,10	4,15
Avkastning eget kapital, %	32	30		32	30
Soliditet, %	36	34		36	34

Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år om inget annat anges.

VD-KOMMENTAR

Det är med stor stolthet jag ser tillbaka på ett väldigt starkt år för Addtech med hög tillväxt och lönsamhet i samtliga affärsområden. Verksamhetsåret har präglats av en fortsatt stark efterfrågan på hållbara tekniklösningar men också av utmaningar i form av ökat inflationstryck, störningar i leverantörskedjan och en generell osäkerhet kopplat till vår omvärld. Våra starka positioner i utvalda nischer, i kombination med stort engagemang och fantastiska prestationer ute i våra bolag, har skapat en rekordhög organisk omsättningstillväxt på 17 procent med en stärkt EBITA-marginal på 13,6 procent (12,8). Vår väl beprövade affärsmodell med fokus på entreprenörskap har återigen visat på styrka.

FJÄRDE KVARTALET

Verksamhetsåret avslutades med ett mycket starkt fjärde kvartal med solida bidrag från samtliga affärsområden. Hög kundaktivitet i kombination med övergripande god leveranskapacitet resulterade i en omsättningsökning på 34 procent varav 21 procent var organisk. Trots den höga faktureringen i kvartalet är vår orderbok fortsatt välfylld och av hög kvalitet. Genom god kostnadskontroll och en aktiv leverantörs- och kunddialog har våra bolag kunnat hantera fortsatt inflationstryck och vi kan rapportera en stärkt marginal på totalt 14,4 procent och en EBITA-tillväxt på 47 procent.

HELÅRET

Kombinationen av hög kundaktivitet med bra utväxling på den organiska tillväxten samt tio noga utvalda förvärv har resulterat i en total omsättningsökning på 33 procent och en EBITA-tillväxt på mycket starka 41 procent.

Affärsklimatet har under året varit väldigt gynnsamt i de flesta av våra viktigaste kundsegment och geografier. Försäljningen av insatskomponenter och lösningar till tillverkningsföretag inom specialfordon, elektronik samt medicinskoch mekanisk industri har haft en mycket god utveckling. De stora infrastruktursatsningarna för att möta de ökade energibehoven genererade fortsatt god efterfrågan för våra bolag verksamma inom utbyggnad av stam- och regionnät, medan efterfrågan inom vindkraft har varit något svagare. Efterfrågan av elrelaterade produkter till bygg- och installationskunder har varit mycket god och efterfrågan på lösningar till försvars-, järnvägs- och marinindustrin har ökat sekventiellt under året. Det har varit ett mycket bra affärsläge inom processindustrin generellt medan investeringsviljan i större projekt inom sågverksindustrin mattats av under året.

Geografiskt har samtliga nordiska marknader haft mycket bra affärsläge under året, där Norge haft starkast utveckling. Våra största marknader utanför Norden - DACH, UK och Benelux - hade mycket gynnsam utveckling. Koncernens internationella närvaro har totalt sett ökat och andelen uppgår nu till 36 procent av koncernens försäljning.

På helåret var kassaflödet från den löpande verksamheten väsentligt bättre än föregående år, 1 911 MSEK (1 121), tack vare hög resultattillväxt, god rörelsemarginal samt åtgärder för ett effektivare rörelsekapital. Vårt långsiktiga finansiella mål, R/RK, låg kvar på en hög nivå om 66 procent.

FÖRVÄRV

Förvärvsaktiviteten fortsätter enligt plan och under året har totalt tio förvärv genomförts, följt av ytterligare fyra efter periodens slut. Totalt har dessa 14 förvärv adderat cirka 1 200 MSEK till omsättningen och vi har välkomnat 382 nya medarbetare till koncernen. Helt i linje med vår strategi ökar andelen förvärv utanför Norden samt förvärv av bolag med högt värdeskapande och en tydlig hållbarhetsprofil. Oavsett i vilken geografi förvärvet genomförs är strategisk och kulturell matchning alltid i fokus. Förutom att vara en högpresterare i en teknisk nisch, som stärker vår befintliga verksamhet, måste bolaget även passa kulturellt eftersom det är en avgörande faktor i vårt decentraliserade ansvar. Det skapar dessutom förutsättningar för olika former av samarbeten i de nätverk som våra affärsenheter utgör.

Det är vår starka kultur med fokus på entreprenörskap och nätverkande som fortsätter attrahera många privatägda bolag att bli en del av Addtech. Vår relationsbaserade förvärvsprocess med en attraktiv och välfylld pipeline i kombination med en stark balansräkning gör att vi ser goda möjligheter att bibehålla en god förvärvstakt även framgent.

UTBLICK

Vi går in i det nya verksamhetsåret med välfyllda orderböcker av hög kvalitet. Vi ser i dagsläget inga tydliga tecken på en generell avmattning i efterfrågan men möter samtidigt tuffa jämförelsetal. Utsikterna för de närmaste kvartalen är fortsatt goda med en stark tilltro till motståndskraften i våra strategiska positioner med tydliga drivkrafter kopplade till den gröna teknikomställningen.

Samtidigt är osäkerheten i vår omvärld oförändrat hög och vi är självklart ödmjuka inför hur detta kommer påverka marknadsförutsättningarna framgent. Jag är dock fast övertygad om att vår decentraliserade affärsmodell, med en god diversifiering och entreprenöriella och flexibla bolag, kommer fortsätta skapa förutsättningar för att hantera utmaningar men också möjligheter för att fånga framtida potential.

Jag vill avsluta med att rikta ett stort tack till alla skickliga och engagerade medarbetare. Nu ser jag fram emot ett nytt verksamhetsår med fortsatt långsiktigt och hållbart värdeskapande.

Niklas Stenberg VD och koncernchef

KONCERNENS UTVECKLING

Försäljningsutveckling

Addtechkoncernens nettoomsättning under det fjärde kvartalet ökade med 34 procent till 5 267 MSEK (3 916). Den organiska tillväxten uppgick till 21 procent och den förvärvade tillväxten uppgick till 10 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 3 procent, motsvarande 127 MSEK.

Addtechkoncernens nettoomsättning under verksamhetsåret ökade med 33 procent till 18 714 MSEK (14 038). Den organiska tillväxten uppgick till 17 procent och den förvärvade tillväxten uppgick till 12 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 4 procent, motsvarande 535 MSEK.

Resultatutveckling

EBITA uppgick i kvartalet till 758 MSEK (517), vilket innebär en ökning med 47 procent. Rörelseresultatet ökade under kvartalet med 51 procent till 660 MSEK (436) och rörelsemarginalen uppgick till 12,5 procent (11,1). Finansnettot uppgick till -49 MSEK (-22) och resultatet efter finansiella poster ökade med 48 procent till 611 MSEK (414).

Resultatet efter skatt i kvartalet ökade med 42 procent till 461 MSEK (325) motsvarande ett resultat per aktie före utspädning om 1,65 SEK (1,20) och efter utspädning om 1,65 SEK (1,15).

EBITA uppgick för verksamhetsåret till 2 540 MSEK (1 803), vilket innebär en ökning med 41 procent. Rörelseresultatet ökade under verksamhetsåret med 44 procent till 2 167 MSEK (1 501) och rörelsemarginalen uppgick till 11,6 procent (10,7). Finansnettot uppgick till -162 MSEK (-68) och resultatet efter finansiella poster ökade med 40 procent till 2 005 MSEK (1 433).

Resultat efter skatt för verksamhetsåret ökade med 39 procent till 1 554 MSEK (1 117) och effektiv skattesats uppgick till 22 procent (22). Resultat per aktie före utspädning för verksamhetsåret uppgick till 5,55 SEK (4,00) och efter utspädning till 5,55 SEK (3,95).

Nettoomsättning och EBITA-marginal, rullande 12 månader

Data & Telekommunikation (4%)

• Elektronik (8%) Energi (19%)
• Fordon (12%)
• Medicinsk teknik (7%)
• Mekanisk industri (13%) Skog & Process (14%)
• Transport (6%)
• Övriga (8%)

UTVECKLING PER AFFÄRSOMRÅDE

AUTOMATION

Automations nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 16 procent till 962 MSEK (828) och EBITA ökade med 21 procent till 126 MSEK (103). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 26 procent till 3 410 MSEK (2 716) och EBITA ökade med 38 procent till 427 MSEK (308).

Marknad

Affärsområdet Automation hade gynnsamt affärsläge under fjärde kvartalet med god försäljningsutveckling. Marknadsläget var bra för affärsområdet som helhet och efterfrågan var särskilt stark inom försvar och medicinteknik medan den var stabil inom processindustri och mekanisk industri. Goda marginaler på den organiska tillväxten i kvartalet resulterade i en ökning av rörelsemarginalen.

• Bygg & Installation (4%) Data & Telekommunikation
• (3%) Elektronik (7%)
• Energi (7%)
• Fordon (6%)
• Medicinsk teknik (17%)
• Mekanisk industri (27%) Skog & Process (11%)
• Transport (5%)
• Övriga (13%)

Omsättning per kundsegment Omsättning per geografisk marknad

ELECTRIFICATION

Electrifications nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 57 procent till 1 149 MSEK (732) och EBITA ökade med 62 procent till 143 MSEK (89). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 54 procent till 4 037 MSEK (2 629) och EBITA ökade med 58 procent till 501 MSEK (318).

Marknad

Affärsområdet Electrification hade en stark avslutning på året med mycket god omsättningstillväxt både organiskt och från förvärv. Affärsläget var allra bäst inom medicinteknik, specialfordon, försvar samt elektronik och efterfrågan var hög på specialanpassade batterier, medan den var stabil inom energi och telekom. Omvärdering av tilläggsköpeskillingar påverkade resultatet i kvartalet negativt med cirka 3 MSEK.

• Bygg & Installation (8%) Data & Telekommunikation
• (5%)
• Elektronik (25%)
• Energi (14%) Fordon (13%)
• Medicinsk teknik (13%)
• Mekanisk industri (10%)
• Skog & Process (1%)
• Transport (1%)
• Övriga (10%)

ENERGY

Energys nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 37 procent till 1 355 MSEK (992) och EBITA ökade med 40 procent till 176 MSEK (125). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 37 procent till 5 129 MSEK (3 742) och EBITA ökade med 41 procent till 660 MSEK (467).

Marknad

Affärsområdet Energy hade ett mycket positivt affärsläge under fjärde kvartalet med stark omsättningsökning. Försäljningen av infrastrukturprodukter till om- och utbyggnad av stam- och regionnät var mycket god och efterfrågan var stabil på en hög nivå. Marknadsläget var positivt för nischade produkter till elkraftsdistribution, fiberutbyggnad samt för produkter mot bygg- och installation medan det var stabilt inom vindkraft. Efterfrågan från OEM- och industrikunder var stabil på hög nivå.

• Bygg & Installation (21%) Data & Telekommunikation (8%)
• Elektronik (4%)
• Energi (46%)
• Fordon (1%) Medicinsk teknik (1%)
• Mekanisk industri (6%)
• Skog & Process (2%) Transport (7%)
• Övriga (4%)

Omsättning per kundsegment Omsättning per geografisk marknad

INDUSTRIAL SOLUTIONS

Industrial Solutions nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 30 procent till 937 MSEK (720) och EBITA ökade med 52 procent till 190 MSEK (125). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 21 procent till 3 236 MSEK (2 669) och EBITA ökade med 29 procent till 585 MSEK (452).

Marknad

Det var mycket bra affärsläge för affärsområdet Industrial Solutions som helhet under fjärde kvartalet. För bolagen exponerade mot skogs- och sågverksindustrin var försäljningen mycket god och en stor mängd avslutade projekt påverkade rörelsemarginalen positivt. Efterfrågan på större projekt minskade under kvartalet, medan nivån på orderstocken fortsatt är mycket god. Marknadsläget var bra för bolagen verksamma inom specialfordon medan det var stabilt inom avfall & återvinning och mekanisk industri.

• Bygg & Installation (3%) Data & Telekommunikation (0%) Elektronik (0%)
• Energi (1%)
• Fordon (38%)
• Medicinsk teknik (1%) Mekanisk industri (9%)
• Skog & Process (31%)
• Transport (7%)
• Övriga (10%)

PROCESS TECHNOLOGY

Process Technologys nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 35 procent till 875 MSEK (649) och EBITA ökade med 51 procent till 125 MSEK (84). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 27 procent till 2 932 MSEK (2 306) och EBITA ökade med 33 procent till 397 MSEK (299).

Marknad

Fjärde kvartalet var generellt sett mycket starkt för Affärsområdet Process Technology. Affärsläget var särskilt gynnsamt för bolagen verksamma inom det marina segmentet samt för komponenter och lösningar till eftermarknad, service och projekt inom energi och processindustrin. Efterfrågan var stabil inom mekanisk industri samt inom skogsindustrin. Omvärdering av tilläggsköpeskillingar påverkade resultatet i kvartalet positivt med cirka 18 MSEK medan omstruktureringskostnader påverkade negativt med cirka 10 MSEK.

• Bygg & Installation (2%) Data & Telekommunikation
• (0%)
• Elektronik (1%)
• Energi (14%)
• Fordon (6%)
• Medicinsk teknik (7%) Mekanisk industri (15%)
• Skog & Process (36%)
• Transport (15%)
• Övriga (4%)

ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION

Lönsamhet, finansiell ställning och kassaflöde

Avkastning på eget kapital uppgick vid räkenskapsårets utgång till 32 procent (30) och avkastning på sysselsatt kapital till 22 procent (20). Avkastning på rörelsekapital, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 66 procent (69).

Soliditeten uppgick vid räkenskapsårets utgång till 36 procent (34). Eget kapital per aktie, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgick till 19,25 SEK (14,60). Koncernens nettoskuld uppgick vid räkenskapsårets utgång till 4 107 MSEK (3 747) exklusive pensionsskuld om 218 MSEK (314). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån nettoskulden exklusive avsättningar till pensioner uppgick till 0,7 (0,9).

Likvida medel bestående av kassa- och bankmedel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 2 113 MSEK (1 452) per 31 mars 2023.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under verksamhetsåret till 1 911 MSEK (1 121). Företagsförvärv och avyttringar inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 1 204 MSEK (1 139). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 192 MSEK (125) och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 9 MSEK (9). Återköp av egna aktier uppgick till 31 MSEK (0) och återköp av köpoptioner uppgick till 58 MSEK (37). Inlösta och utfärdade köpoptioner uppgick till 41 MSEK (47). Utdelning till moderbolagets aktieägare uppgick till 485 MSEK (323), vilket motsvarar 1,80 SEK (1,20) per aktie. Utdelningen betalades under det andra kvartalet.

Medarbetare

Vid räkenskapsårets utgång uppgick antalet medarbetare till 3 911, vilket kan jämföras med 3 556 vid räkenskapsårets ingång. Under räkenskapsåret har genomförda förvärv ökat antalet medarbetare med 250. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 3 781.

Aktiestruktur

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 51,1 MSEK.

Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	Andel i % av kapital	Andel i % av röster
A-aktie, 10 röster per aktie	12 885 744	128 857 440	4,7%	33,1%
B-aktie, 1 röst per aktie	259 908 240	259 908 240	95,3%	66,9%
Totalt antal aktier före återköp	272 793 984	388 765 680	100,0%	100,0%
Varav återköpta B-aktier	-3 229 272		1,2%	0,8%
Totalt antal aktier efter återköp	269 564 712

Addtech har fyra utestående köpoptionsprogram om totalt 2 610 980 aktier. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,1 procent under den senaste tolvmånadersperioden. Addtechs eget innehav av aktier matchar fullt ut behovet i de utestående köpoptionsprogrammen.

Utestående	Antal	Motsvarande	Andel av	Lösenkurs	Lösenkurs
program	optioner	antal aktier	tot. aktier	per option	per aktie	Lösenperiod
2022/2026	825 910	825 910	0,3%	180,10	180,10	8 sep 2025 - 10 jun 2026
2021/2025	768 070	768 070	0,3%	214,40	214,40	9 sep 2024 - 11 jun 2025
2020/2024	250 000	1 000 000	0,4%	538,10	134,53	4 sep 2023 - 5 jun 2024
2019/2023	4 250	17 000	0,0%	321,80	80,45	5 sep 2022 - 2 jun 2023
Totalt	1 848 230	2 610 980

Förvärv och avyttring

Under perioden 1 april till 31 december 2022 har följande förvärv genomförts; Intertrafo Oy, Finland, Arruti Group, Spanien, samt Allied Insulators Ltd., Storbritannien, till affärsområdet Energy. Electric Control Systems Automation AS, Norge, C.K. Environment A/S, Danmark, Gotapack International AB, Sverige, samt Advanced Valve Solutions B.V., Nederländerna, till affärsområdet Process Technology. Impulseradar Sweden AB, Sverige, till affärsområdet Industrial Solutions.

Den 2 januari förvärvades MCS Europe Group B.V., Nederländerna, till affärsområdet Automation. MCS är en ledande leverantör av produkter och tjänster för industriella mobilnätverk samt industriell loT i Nederländerna och Belgien. Bolaget har 19 anställda och omsätter cirka 7 MEUR.

Den 10 januari förvärvades Drivhuset AB, Sverige, till affärsområdet Industrial Solutions. Drivhuset är en ledande leverantör av frekvensomriktare på den svenska marknaden. Bolaget erbjuder även andra centrala komponenter till elektriska drivsystem såsom motorstyrningar och mjukstartare. Bolaget har 7 anställda och omsätter cirka 35 MSEK.

Förvärvskalkylerna för de förvärv som ingick i perioden 1 april 2021 till 31 mars 2022 har fastställts slutgiltigt. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. De från och med räkenskapsåret 2021/2022 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande:

		Förvärvad	Nettoomsättning,	Antal
Förvärv 2021/2022	Tillträde	andel, %	MSEK*	anställda*	Affärsområde
ESi Controls Ltd., Storbritannien	April, 2021	100	95	15	Energy
Hydro-Material Oy, Finland	April, 2021	100	50	5	Industrial Solutions
IETV Elektroteknik AB, Sverige	Maj, 2021	100	80	38	Energy
AVT Industriteknik AB, Sverige	Maj, 2021	100	70	42	Automation
EK Power Solutions AB, Sverige	Juli, 2021	100	40	25	Electrification
KZ moder AB, Sverige	Juli, 2021	100	100	29	Process Technology
Finnchain Oy, Finland	Juli, 2021	90	70	20	Process Technology
Tritech Solutions AB, Sverige	Augusti, 2021	100	60	8	Automation
Systerra Computer GmbH,
Tyskland	September, 2021	100	95	16	Automation
ABH Stromschienen GmbH,
Tyskland	Oktober, 2021	100	100	22	Electrification
Ko Hartog Verkeerstechniek B.V.,
Nederländerna	Oktober, 2021	100	80	18	Energy
Jolex AB, Sverige	November, 2021	100	20	1	Electrification
Fey Elektronik GmbH, Tyskland	Mars, 2022	90	570	160	Electrification
		Förvärvad	Nettoomsättning,	Antal
Förvärv 2022/2023	Tillträde	andel, %	MSEK*	anställda*	Affärsområde
Intertrafo Oy, Finland	April, 2022	100	30	15	Energy
Electric Control Systems
Automation AS, Norge	April, 2022	100	75	31	Process Technology
Impulseradar Sweden AB, Sverige	April, 2022	88	80	27	Industrial Solutions
C.K. Environment A/S, Danmark	Maj, 2022	100	40	14	Process Technology
Arruti Group, Spanien	Juni, 2022	100	280	90	Energy
Gotapack International AB, Sverige	Juli, 2022	100	25	5	Process Technology
Allied Insulators Ltd.,
Storbritannien	Augusti, 2022	100	75	15	Energy
Advanced Valve Solutions B.V.,
Nederländerna	December, 2022	100	140	27	Process Technology
MCS Europe Group B.V.,
Nederländerna	Januari, 2023	100	75	19	Automation
Drivhuset AB, Sverige	Januari, 2023	100	35	7	Industrial Solutions
		Förvärvad	Nettoomsättning,	Antal
Förvärv 2023/2024	Tillträde	andel, %	MSEK*	anställda*	Affärsområde
INDAG Maschinenbau GmbH,
Tyskland	April, 2023	90	55	40	Process Technology
Clyde Holding Ltd., Storbritannien	April, 2023	100	150	49	Process Technology
Feritech Global Ltd., Storbritannien	Maj, 2023	90	55	21	Industrial Solutions
Electrum Automation AB, Sverige	Juni, 2023	100	80	22	Electrification

* Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvstidpunkten.

Om samtliga förvärv med tillträde under räkenskapsåret hade genomförts 1 april 2022 skulle de uppskattningsvis ha påverkat koncernens nettoomsättning med 995 MSEK, rörelseresultat med 125 MSEK och periodens resultat efter skatt med 90 MSEK.

Addtech använder vanligtvis en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Av ännu ej utbetalda villkorade köpeskillingar för förvärv under perioden uppgår diskonterat värde till 140 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 189 MSEK.

Transaktionskostnader för förvärv med tillträde under räkenskapsåret uppgår till 10 MSEK (10) och redovisas i posten försäljningskostnader.

Omvärdering av villkorade köpeskillingar har netto påverkat räkenskapsåret positivt med 40 MSEK (8). Resultateffekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader.

De tillgångar och skulder som ingick i periodens förvärv uppgår enligt de preliminära förvärvsanalyserna till följande:

	2022/2023		2021/2022
Verkligt värde			Fey Elektronik	Övriga
MSEK	Totalt	Totalt	GmbH	förvärv
Immateriella anläggningstillgångar	529	541	170	371
Övriga anläggningstillgångar	38	29	11	18
Varulager	155	317	174	143
Övriga omsättningstillgångar	389	387	83	304
Uppskjuten skatteskuld/skattefordran	-120	-136	-51	-85
Övriga skulder	-187	-300	-94	-206
Förvärvade nettotillgångar	804	838	293	545
1) Goodwill	523	536	169	367
2) Innehav utan bestämmande inflytande	-28	-56	-46	-10
3) Köpeskilling	1 299	1 318	416	902
Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet	-131	-142	-4	-138
Avgår ej utbetald köpeskilling	-152	-170	-43	-127
Påverkan på koncernens likvida medel	1 016	1 006	369	637

1) Goodwill motiveras av förväntad framtida försäljningsutveckling och lönsamhet samt den personal som ingår i de förvärvade bolagen.

2) Innehav utan bestämmande inflytande har redovisats till verkligt värde, vilket innebär att innehav utan bestämmande inflytande har andel i goodwill.

3) Köpeskilling anges exklusive transaktionskostnader för förvärven.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning under räkenskapsåret uppgick till 83 MSEK (64) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 676 MSEK (-31). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0). Moderbolagets finansiella nettotillgångar uppgick vid räkenskapsårets utgång till 124 MSEK (-350).

ÖVRIGA UPPLYSNINGAR

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS såsom de antagits av EU med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats för delårsrapporten. Det finns inga nya av EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som är tillämpliga på Addtech, eller ger en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning 2022/2023.

Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner och avstämningstabeller av de nyckeltal som Addtech använder se sid 22-25.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Addtechs resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som Addtech styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar och konkurrenssituationen.

Addtechs direkta exponering mot de länder som är involverade i konflikten i Ukraina är begränsad. Ett av våra dotterbolag har en mindre verksamhet i Ryssland där arbete för närvarande pågår enligt en ordnad avvecklingsplan. Addtech bedömer även de indirekta effekterna som begränsade i nuläget. Addtech följer utvecklingen av konflikten noga och har för närvarande svårt att bedöma den framtida effekten av sanktionerna mot Ryssland och vilka konsekvenser konflikten kan få på den ekonomiska situationen i Europa.

För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen (sid 56-58) i årsredovisningen 2021/2022.

Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Addtech och närstående som väsentligen påverkat koncernens eller moderbolagets ställning och resultat har ägt rum under perioden.

Säsongseffekter

Addtechs försäljning av högteknologiska produkter och lösningar inom tillverkande industri och infrastruktur har ingen väsentlig säsongsvariation. Antal produktionsdagar samt kundernas efterfrågan och investeringsvilja kan dock variera mellan kvartalen.

Årsredovisning 2022/2023

Årsredovisning för 2022/2023 kommer publiceras på Addtechs hemsida i juli 2023 på www.addtech.se. En tryckt redovisning kommer att distribueras till de aktieägare som begär detta.

Årsstämma 2023

Årsstämma i Addtech AB kommer att hållas onsdagen den 23 augusti 2023, klockan 14.00. Kallelse till årsstämman kommer att publiceras under juli 2023 och kommer också att vara tillgänglig på www.addtech.se.

Styrelsen föreslår en utdelning om 2,50 SEK (1,80) per aktie, vilket motsvarar en utdelning om cirka 674 MSEK (485), vilket är i linje med Addtechs utdelningspolicy med målsättning om en utdelning som överstiger 30 procent av koncernens genomsnittliga resultat efter skatt över en konjunkturcykel.

Händelser efter periodens utgång

Den 4 april förvärvades 90 procent av aktierna i INDAG Maschinenbau GmbH, Tyskland, till affärsområdet Process Technology. INDAG producerar och säljer dynamiska inlineblandare till processindustrin med huvudsakligt fokus på livsmedels- och kemisegmenten. Bolaget har 40 anställda och omsätter cirka 5 MEUR.

Den 26 april förvärvades Clyde Holding Ltd., Storbritannien, till affärsområdet Process Technology. Clyde är en ledande leverantör av produkter och system för pneumatisk transport till primärt process- och energiindustrin. Bolaget verkar globalt och har lång erfarenhet av komplexa projekt där de även erbjuder eftermarknadstjänster. Bolaget har 49 anställda och omsätter cirka 12 MGBP.

Den 28 april tecknades avtal om förvärv av Electrum Automation AB, Sverige, till affärsområdet Electrification. Electrum utvecklar, producerar och säljer mobil elektronik och helhetslösningar till ledande tillverkare av maskiner och fordon. Bolaget har 22 anställda och omsätter cirka 80 MSEK. Tillträde beräknas ske i juni 2023.

Den 5 maj förvärvades 90 procent av aktierna i Feritech Global Ltd., Storbritannien, till affärsområdet Industrial Solutions. Feritech är ledande inom design och tillverkning av skräddarsydda tekniska lösningar för den geotekniska undervattenssektorn. Bolaget har ett brett erbjudande och verkar globalt i huvudsak mot utbyggnaden av havsbaserad vindkraft. Bolaget har 21 anställda och omsätter cirka 4,5 MGBP.

Preliminära förvärvsanalyser för dessa förvärv har ännu inte upprättats.

Stockholm den 17 maj 2023

Niklas Stenberg VD och koncernchef

ÖVRIG INFORMATION

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Addtech AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 17 maj 2023 kl. 08.15 CET.

Finansiell kalender

2023-07-14 Delårsrapport 1 april - 30 juni 2023 2023-08-23 Årsstämma 2023 kommer att hållas på IVA, Grev Turegatan 16, Stockholm kl 14:00 2023-10-26 Delårsrapport 1 april - 30 september 2023 2024-02-07 Delårsrapport 1 april - 31 december 2023

Koncernens årsredovisning för 2022/2023 kommer publiceras på Addtechs hemsida i juli 2023.

För ytterligare information kontakta

Niklas Stenberg, VD och koncernchef, telefon +46 8 470 49 00 Malin Enarson, ekonomidirektör, telefon +46 705 979 473

GRANSKNINGSRAPPORT

INLEDNING

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (Bokslutskommunikén) för Addtech AB (publ.), orgnr. 556302-9726, per den 31 mars 2023 och den tolvmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

SLUTSATS

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 17 maj 2023

KPMG AB KPMG AB

Huvudansvarig

Joakim Thilstedt Johanna Hagström Jerkeryd Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

AFFÄRSOMRÅDEN

Nettoomsättning per affärsområde	2022/2023					2021/2022
Kvartalsdata, MSEK	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Automation	962	877	810	761	828	691	604	593
Electrification	1 149	1 001	958	929	732	677	618	602
Energy	1 355	1 267	1 256	1 251	992	918	895	937
Industrial Solutions	937	802	709	788	720	722	602	625
Process Technology	875	713	690	654	649	585	545	527
Koncernposter	-11	-7	-5	-7	-5	-7	-7	-5
Addtechkoncernen	5 267	4 653	4 418	4 376	3 916	3 586	3 257	3 279

EBITA per affärsområde		2022/2023					2021/2022
Kvartalsdata, MSEK	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Automation	126	105	105	91	103	76	73	56
Electrification	143	118	126	114	89	73	83	73
Energy	176	169	159	156	125	114	112	116
Industrial Solutions	190	148	115	132	125	133	102	92
Process Technology	125	94	91	87	84	74	64	77
Koncernposter	-2	-4	-14	-10	-9	-11	-9	-12
EBITA	758	630	582	570	517	459	425	402
Avskr. på immateriella A.T.	-98	-94	-93	-88	-81	-77	-74	-70
- varav förvärv	-91	-88	-87	-84	-74	-73	-70	-67
Rörelseresultat	660	536	489	482	436	382	351	332

Nettoomsättning		3 månader		Rullande 12 månader
MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022	31 mar 2023	31 mar 2022
Automation	962	828	3 410	2 716
Electrification	1 149	732	4 037	2 629
Energy	1 355	992	5 129	3 742
Industrial Solutions	937	720	3 236	2 669
Process Technology	875	649	2 932	2 306
Koncernposter	-11	-5	-30	-24
Addtechkoncernen	5 267	3 916	18 714	14 038

EBITA och EBITA
marginal		3 månader					Rullande 12 månader
	31 mar 2023	31 mar 2022		31 mar 2023		31 mar 2022
	MSEK	%	MSEK	%	MSEK	%	MSEK	%
Automation	126	13,1	103	12,5	427	12,5	308	11,4
Electrification	143	12,5	89	12,2	501	12,4	318	12,1
Energy	176	12,9	125	12,6	660	12,9	467	12,5
Industrial Solutions	190	20,2	125	17,3	585	18,1	452	16,9
Process Technology	125	14,4	84	12,8	397	13,5	299	12,9
Koncernposter	-2		-9		-30		-41
EBITA	758	14,4	517	13,2	2 540	13,6	1 803	12,8
Avskr. på immateriella A.T.	-98		-81		-373		-302
- varav förvärv	-91		-74		-350		-284
Rörelseresultat	660	12,5	436	11,1	2 167	11,6	1 501	10,7

INTÄKTERNAS FÖRDELNING

Nettoomsättning per kundens				3 månader
geografiska hemvist				31 mar 2023
				Industrial	Process	Koncern	Addtech
MSEK	Automation	Electrification	Energy	Solutions	Technology	poster	koncernen
Sverige	232	317	334	315	192	-	1 390
Danmark	185	107	247	7	142	0	688
Finland	167	118	106	190	115	-	696
Norge	58	102	274	44	131	-	609
Övriga Europa	274	445	317	216	215	-	1 467
Övriga länder	45	57	76	164	75	0	417
Koncernposter	1	3	1	1	5	-11	-
Total	962	1 149	1 355	937	875	-11	5 267

Nettoomsättning per kundens				12 månader
geografiska hemvist				31 mar 2023
				Industrial	Process	Koncern	Addtech
MSEK	Automation	Electrification	Energy	Solutions	Technology	poster	koncernen
Sverige	822	1 113	1 264	1 090	645	-	4 934
Danmark	654	376	934	24	475	1	2 464
Finland	591	416	401	656	385	0	2 449
Norge	206	358	1 038	152	441	-	2 195
Övriga Europa	971	1 564	1 201	746	721	-	5 203
Övriga länder	161	202	288	566	252	0	1 469
Koncernposter	5	8	3	2	13	-31	-
Total	3 410	4 037	5 129	3 236	2 932	-30	18 714

Nettoomsättning per kundens				3 månader
geografiska hemvist				31 mar 2022
				Industrial	Process	Koncern	Addtech
MSEK	Automation	Electrification	Energy	Solutions	Technology	poster	koncernen
Sverige	208	243	246	261	149	1	1 108
Danmark	163	83	247	8	97	1	599
Finland	139	98	63	123	114	0	537
Norge	59	79	191	29	91	-	449
Övriga Europa	225	179	183	183	143	0	913
Övriga länder	33	48	61	116	52	0	310
Koncernposter	1	2	1	0	3	-7	-
Total	828	732	992	720	649	-5	3 916

Nettoomsättning per kundens				12 månader
geografiska hemvist				31 mar 2022
				Industrial	Process	Koncern	Addtech
MSEK	Automation	Electrification	Energy	Solutions	Technology	poster	koncernen
Sverige	683	872	927	968	528	1	3 979
Danmark	536	300	933	30	346	2	2 147
Finland	457	352	239	454	405	0	1 907
Norge	191	283	720	107	324	-	1 625
Övriga Europa	737	644	690	678	507	0	3 256
Övriga länder	108	171	230	430	185	0	1 124
Koncernposter	4	7	3	2	11	-27	-
Total	2 716	2 629	3 742	2 669	2 306	-24	14 038

				3 månader
Nettoomsättning per kundens segment				31 mar 2023
				Industrial	Process	Koncern	Addtech
MSEK	Automation	Electrification	Energy	Solutions	Technology	poster	koncernen
Bygg & Installation	41	92	279	26	17	-	455
Data & Telekommunikation	31	60	104	0	1	-	196
Elektronik	67	280	57	3	6	0	413
Energi	63	158	621	8	124	-	974
Fordon	59	153	15	351	56	-	634
Medicinsk teknik	163	145	9	4	58	-	379
Mekanisk industri	264	113	82	87	130	-	676
Skog & Process	104	16	32	294	313	-	759
Transport	46	14	101	68	128	-	357
Övriga	123	115	54	95	37	0	424
Koncernposter	1	3	1	1	5	-11	-
Total	962	1 149	1 355	937	875	-11	5 267

				12 månader
Nettoomsättning per kundens segment				31 mar 2023
				Industrial	Process	Koncern	Addtech
MSEK	Automation	Electrification	Energy	Solutions	Technology	poster	koncernen
Bygg & Installation	144	325	1 055	88	59	-	1 671
Data & Telekommunikation	109	211	394	2	3	-	719
Elektronik	238	987	217	10	21	1	1 474
Energi	224	555	2 350	27	416	-	3 572
Fordon	208	537	57	1 212	188	-	2 202
Medicinsk teknik	576	508	35	15	194	-	1 328
Mekanisk industri	936	397	311	300	436	-	2 380
Skog & Process	370	56	122	1 016	1 050	-	2 614
Transport	163	48	380	236	428	-	1 255
Övriga	437	405	205	328	124	0	1 499
Koncernposter	5	8	3	2	13	-31	-
Total	3 410	4 037	5 129	3 236	2 932	-30	18 714

				3 månader
Nettoomsättning per kundens segment				31 mar 2022
				Industrial	Process	Koncern	Addtech
MSEK	Automation	Electrification	Energy	Solutions	Technology	poster	koncernen
Bygg & Installation	30	53	228	19	34	-	364
Data & Telekommunikation	28	51	94	0	0	-	173
Elektronik	63	158	48	3	6	2	280
Energi	54	109	391	6	98	-	658
Fordon	55	112	16	245	36	-	464
Medicinsk teknik	142	67	11	3	40	-	263
Mekanisk industri	227	79	70	70	109	-	555
Skog & Process	97	7	30	256	190	-	580
Transport	32	13	65	53	103	-	266
Övriga	99	81	38	65	30	-	313
Koncernposter	1	2	1	0	3	-7	-
Total	828	732	992	720	649	-5	3 916

				12 månader
Nettoomsättning per kundens segment				31 mar 2022
				Industrial	Process	Koncern	Addtech
MSEK	Automation	Electrification	Energy	Solutions	Technology	poster	koncernen
Bygg & Installation	99	192	859	70	120	-	1 340
Data & Telekommunikation	92	185	353	0	0	-	630
Elektronik	205	568	183	10	21	3	990
Energi	178	393	1 477	22	348	-	2 418
Fordon	180	401	61	907	128	-	1 677
Medicinsk teknik	467	240	41	13	142	-	903
Mekanisk industri	746	282	263	259	388	-	1 938
Skog & Process	318	25	112	947	673	-	2 075
Transport	104	45	247	198	367	-	961
Övriga	323	291	143	241	108	-	1 106
Koncernposter	4	7	3	2	11	-27	-
Total	2 716	2 629	3 742	2 669	2 306	-24	14 038

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

		3 månader	Rullande 12 månader
MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022	31 mar 2023	31 mar 2022
Nettoomsättning	5 267	3 916	18 714	14 038
Kostnad för sålda varor	-3 665	-2 707	-13 091	-9 717
Bruttoresultat	1 602	1 209	5 623	4 321
Försäljningskostnader	-702	-596	-2 593	-2 124
Administrationskostnader	-270	-200	-922	-753
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	30	23	59	57
Rörelseresultat	660	436	2 167	1 501
- i % av nettoomsättning	12,5	11,1	11,6	10,7
Finansiella intäkter och kostnader	-49	-22	-162	-68
Resultat efter finansiella poster	611	414	2 005	1 433
- i % av nettoomsättning	11,6	10,6	10,7	10,2
Skatt	-150	-89	-451	-316
Periodens resultat	461	325	1 554	1 117
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	442	313	1 495	1 074
Innehav utan bestämmande inflytande	19	12	59	43
Resultat efter skatt per aktie före utspädning, SEK	1,65	1,20	5,55	4,00
Resultat efter skatt per aktie efter utspädning, SEK	1,65	1,15	5,55	3,95
Genomsnittligt antal aktier efter återköp, '000	269 565	269 511	269 557	269 400
Antal aktier efter återköp vid periodens utgång, '000	269 565	269 528	269 565	269 528

KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

		3 månader	Rullande 12 månader
MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022	31 mar 2023	31 mar 2022
Periodens resultat	461	325	1 554	1 117
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	-1	0	1	2
Periodens omräkningsdifferenser	10	64	312	99
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Aktuariella effekter av nettopensionsförpliktelsen	38	23	82	18
Övrigt totalresultat	47	87	395	119
Periodens totalresultat	508	412	1 949	1 236
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	489	398	1 882	1 190
Innehav utan bestämmande inflytande	19	14	67	46

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022
Goodwill	3 935	3 306
Övriga immateriella anläggningstillgångar	2 377	2 062
Materiella anläggningstillgångar	1 179	1 057
Övriga anläggningstillgångar	80	65
Summa anläggningstillgångar	7 571	6 490
Varulager	3 326	2 569
Kortfristiga fordringar	3 768	2 931
Likvida medel	606	437
Summa omsättningstillgångar	7 700	5 937
Summa tillgångar	15 271	12 427
Eget kapital	5 573	4 259
Räntebärande avsättningar	218	314
Icke räntebärande avsättningar	633	500
Räntebärande långfristiga skulder	3 617	2 136
Icke räntebärande långfristiga skulder	18	9
Summa långfristiga skulder	4 486	2 959
Icke räntebärande avsättningar	87	72
Räntebärande kortfristiga skulder	1 096	2 048
Icke räntebärande kortfristiga skulder	4 029	3 089
Summa kortfristiga skulder	5 212	5 209
Summa eget kapital och skulder	15 271	12 427

FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022
Ingående balans	4 259	3 450
Inlösta, utfärdade och återköpta optioner	-17	10
Återköp av egna aktier	-31	-
Utdelning, ordinarie	-485	-323
Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande	-34	-15
Förändring, innehav utan bestämmande inflytande	28	58
Optionsskuld, förvärv	-96	-157
Periodens totalresultat	1 949	1 236
Utgående balans	5 573	4 259

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG

		3 månader	Rullande 12 månader
MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022	31 mar 2023	31 mar 2022
Resultat efter finansiella poster	611	414	2 005	1 433
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	185	174	707	594
Betald inkomstskatt	-139	-102	-474	-416
Förändringar i rörelsekapital	154	-170	-327	-490
Kassaflöde från den löpande verksamheten	811	316	1 911	1 121
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-88	-51	-183	-116
Företagsförvärv och avyttringar	-69	-428	-1 204	-1 139
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-157	-479	-1 387	-1 255
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-485	-323
Återköp av egna aktier/förändring av optioner	-	7	-48	10
Övrig finansieringsverksamhet	-637	106	162	460
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-637	113	-371	147
Periodens kassaflöde	17	-50	153	13
Likvida medel vid periodens ingång	587	478	437	420
Valutakursdifferens i likvida medel	2	9	16	4
Likvida medel vid periodens slut	606	437	606	437

VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT

	31 mar 2023			31 mar 2022
	Redovisat			Redovisat
MSEK	värde	Nivå 2	Nivå 3	värde	Nivå 2	Nivå 3
Derivat - verkligt värde, säkringsinstrument	9	9	-	6	6	-
Derivat - verkligt värde via resultatet	9	9	-	4	4	-
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	18	18	-	10	10	-
Derivat - verkligt värde, säkringsinstrument	3	3	-	3	3	-
Derivat - verkligt värde via resultatet	38	38	-	12	12	-
Villkorade köpeskillingar - verkligt värde via resultatet	295	-	295	349	-	349
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	336	41	295	364	15	349

Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan.

För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori.

För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2.

För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde.

Villkorade köpeskillingar	31 mar 2023	31 mar 2022
Ingående balans	349	267
Årets förvärv	150	170
Återförda via resultaträkningen	-40	-8
Utbetalda köpeskillingar	-192	-96
Räntekostnader	11	12
Valutakursdifferenser	17	4
Utgående balans	295	349

NYCKELTAL

	12 månader t.o.m.
	31 mar 2023	31 mar 2022	31 mar 2021	31 mar 2020
Nettoomsättning, MSEK	18 714	14 038	11 336	11 735
EBITDA, MSEK	2 872	2 077	1 501	1 579
EBITA, MSEK	2 540	1 803	1 251	1 364
EBITA-Marginal, %	13,6	12,8	11,0	11,6
Rörelseresultat, MSEK	2 167	1 501	989	1 161
Rörelsemarginal, %	11,6	10,7	8,7	9,9
Resultat efter finansiella poster, MSEK	2 005	1 433	937	1 105
Periodens resultat, MSEK	1 554	1 117	729	873
x
Rörelsekapital	3 855	2 618	2 416	2 415
Avkastning rörelsekapital (R/RK), %	66	69	52	56
Avkastning eget kapital, %	32	30	23	32
Avkastning sysselsatt kapital, %	22	20	15	21
Soliditet, %	36	34	35	36
x
Finansiell nettoskuld, MSEK	4 325	4 061	3 134	2 585
Skuldsättningsgrad, ggr	0,8	1,0	0,9	0,8
Finansiell nettoskuld/EBITDA, ggr	1,5	2,0	2,1	1,6
Nettoskuld exkl. pensioner, MSEK	4 107	3 747	2 798	2 253
Nettoskuldsättningsgrad, exkl pensioner, ggr	0,7	0,9	0,8	0,7
Räntetäckningsgrad, ggr	13,7	22,4	15,8	20,5
x
Medelantal anställda	3 781	3 317	3 068	2 913
Antal anställda vid periodens slut	3 911	3 556	3 133	2 981

NYCKELTAL PER AKTIE

			12 månader t.o.m.
SEK	31 mar 2023	31 mar 2022	31 mar 2021	31 mar 2020
Resultat per aktie före utspädning	5,55	4,00	2,60	3,20
Resultat per aktie efter utspädning	5,55	3,95	2,60	3,20
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie	7,10	4,15	5,60	4,15
Eget kapital per aktie	19,25	14,60	11,95	11,25
Aktiekurs vid periodens slut	192,30	182,00	130,00	61,13
Genomsnittligt antal aktier efter återköp, '000	269 557	269 400	269 051	268 493
Genomsnittligt antal aktier efter återköp justerat för
utspädning, '000	269 723	270 346	269 969	269 200
Antal utestående aktier efter återköp vid periodens
utgång, '000	269 565	269 528	269 275	268 594

För nyckeltalsdefinitioner, se sidan 22-24.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

		3 månader	Rullande 12 månader
MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022	31 mar 2023	31 mar 2022
Nettoomsättning	21	16	83	64
Administrationskostnader	-28	-25	-116	-96
Rörelseresultat	-7	-9	-33	-32
Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter	747	-1	709	1
Resultat efter finansiella poster	740	-10	676	-31
Bokslutsdispositioner	338	295	338	295
Resultat före skatt	1 078	285	1 014	264
Skatt	-67	-59	-55	-55
Periodens resultat	1 011	226	959	209
Periodens totalresultat	1 011	226	959	209

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022
Immateriella anläggningstillgångar	1	1
Materiella anläggningstillgångar	0	0
Finansiella anläggningstillgångar	5 503	4 646
Summa anläggningstillgångar	5 504	4 647
Kortfristiga fordringar	1 698	1 050
Kassa och bank	-	-
Summa omsättningstillgångar	1 698	1 050
Summa tillgångar	7 202	5 697
Bundet eget kapital	69	69
Fritt eget kapital	1 100	675
Summa eget kapital	1 169	744
Obeskattade reserver	391	302
Avsättningar	14	13
Långfristiga skulder	3 410	1 684
Kortfristiga skulder	2 218	2 954
Summa eget kapital och skulder	7 202	5 697

DEFINITIONER

Avkastning på eget kapital¹ ²

Resultat efter skatt dividerat med eget kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna. Avkastning på eget kapital mäter ur ett ägarperspektiv den avkastningen som ges på ägarnas investerade kapital.

Avkastning på rörelsekapital (R/RK)¹

EBITA dividerat med rörelsekapital.

R/RK används för att analysera lönsamhet och är ett mått som premierar högt EBITA resultat och lågt rörelsekapitalbehov, se avstämningstabell på sida 25.

Avkastning på sysselsatt kapital¹

Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av sysselsatt kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna.

Avkastning på sysselsatt kapital visar koncernens lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital, se avstämningstabell på sida 25.

EBITA¹

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten, se avstämningstabell på sida 25.

EBITA-marginal¹

EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad.

EBITDA¹

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

EBITDA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten, se avstämningstabell på sida 25.

Eget kapital per aktie¹

Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen. Måttet mäter hur mycket eget kapital som är hänförligt till respektive aktie och presenteras för att underlätta investerares analyser och beslut.

Finansiell nettoskuld¹

Nettot av räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel.

Nettoskulden används för att följa skuldutvecklingen, analysera koncernens skuldsättning samt dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet om samtliga skulder förföll idag och eventuell nödvändig återfinansiering.

Finansiell nettoskuld/EBITDA¹

Den finansiella nettoskulden dividerat med EBITDA.

Finansiell nettoskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettoskulden i relation till kassagenererande resultat i rörelsen, det vill säga ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används allmänt av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdigheten.

Finansnetto¹

Finansiella intäkter minus finansiella kostnader. Används för att beskriva utvecklingen av koncernens finansiella aktiviteter.

Förvärvad tillväxt¹

Förändringar i nettoomsättning som är hänförlig till rörelseförvärv jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens nettoomsättning där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, avyttringar samt valutakurseffekter, se avstämningstabell på sida 25.

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie¹

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp. Måttet används för att investerare enkelt ska kunna analysera hur stort överskott från den löpande verksamheten som genereras per aktie.

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar¹

Investeringar i anläggningstillgångar minus försäljningar av anläggningstillgångar. Måttet används för att analysera koncernens investeringar i förnyelse och utveckling av materiella anläggningstillgångar.

Nettoskuld exklusive pensioner¹

Nettot av räntebärande skulder och avsättningar exklusive pensioner minus likvida medel. Ett mått som används för att analysera finansiell risk, se avstämningstabell på sida 25.

Nettoskuldsättningsgrad, exklusive pensioner¹ ²

Nettoskuld exklusive pensioner dividerat med eget kapital. Ett mått som används för att analysera finansiell risk, se avstämningstabell på sida 25.

Organisk tillväxt¹

Förändringar i nettoomsättning exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år.

Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i volym, produktutbud och pris för liknande produkter mellan olika perioder, se avstämningstabell på sida 25.

Resultat efter finansiella poster¹

Periodens resultat före skatt. Används för att analysera verksamhetens lönsamhet inklusive finansiella aktiviteter.

Resultat per aktie

Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under perioden.

Resultat per aktie efter utspädning

Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier, justerat för tillkommande antal aktier vid nyttjande av utestående optioner.

Räntetäckningsgrad¹

Resultat efter finansnetto plus räntekostnader och bankavgifter dividerat med räntekostnader och bankavgifter. Nyckeltalet mäter koncernens kapacitet att via sin verksamhet och finansiella intäkter generera ett tillräckligt stort överskott för att täcka sina finansiella kostnader, se avstämningstabell på sida 25.

Rörelsekapital¹

Rörelsekapital (RK) mäts genom ett årsgenomsnitt definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

Rörelsekapital används för att analysera hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten, se avstämningstabell på sida 25.

Rörelsemarginal¹

Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Måttet används för att ange hur stor andel i procent av omsättningen som blir kvar för att täcka räntor och skatt samt ge vinst, efter att företagets kostnader har betalats.

Rörelseresultat¹

Rörelseintäkter minus rörelsekostnader. Används för att beskriva koncernens resultat före räntor och skatter.

Skuldsättningsgrad¹ ²

Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Ett mått som används för att analysera finansiell risk.

Soliditet¹ ²

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital.

Sysselsatt kapital¹

Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och avsättningar. Sysselsatt kapital visar hur stor del av företagets tillgångar som lånats ut av företagets ägare eller som har lånats ut av långivare, se avstämningstabell på sida 25.

Utestående antal aktier

Totalt antal aktier reducerat med av bolaget återköpta egna aktier.

¹Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer. ²Minoriteten ingår i eget kapital när nyckeltalen beräknas.

AVSTÄMNINGSTABELLER ALTERNATIVA NYCKELTAL

EBITA och EBITDA	12 månader t.o.m
Koncernen, MSEK	31 mar 2022 31 mar 2021 31 mar 2020 31 mar 2023
Rörelseresultat enligt kvartalsrapporten	2 167	1 501	989	1 161
Avskrivningar, immateriella anläggningstillgångar (+)	373	302	262	203
EBITA	2 540	1 803	1 251	1 364
Avskrivningar, materiella anläggningstillgångar (+)	332	274	250	215
EBITDA	2 872	2 077	1 501	1 579

Rörelsekapital och avkastning på rörelsekapital (R/RK)	12 månader t.o.m
Koncernen, MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022	31 mar 2021	31 mar 2020
EBITA (rullande 12 månader)	2 540	1 803	1 251	1 364
Varulager, årsgenomsnitt (+)	3 154	2 058	1 722	1 594
Kundfordringar, årsgenomsnitt (+)	2 876	2 078	1 756	1 854
Leverantörsskulder, årsgenomsnitt (-)	2 175	1 518	1 062	1 033
Rörelsekapital (årsgenomsnitt)	3 855	2 618	2 416	2 415
Avkastning på rörelsekapital (R/RK) (%)	66%	69%	52%	56%

Förvärvad tillväxt och organisk tillväxt
	3 månader				12 månader
Koncernen	31 mar 2023			31 mar 2022	31 mar 2023		31 mar 2022
Förvärvad tillväxt (MSEK,%)	412	(10%)	194	(7%)	1 655	(12%)	998	(9%)
Organisk tillväxt (MSEK,%)	812	(21%)	702	(24%)	2 486	(17%)	1 679	(15%)
Avyttringar (MSEK,%)	-	(-)	-1	(0%)	-	(-)	-12	(0%)
Valutakurseffekter (MSEK,%)	127	(3%)	94	(3%)	535	(4%)	37	(0%)
Total tillväxt (MSEK,%)	1 351	(34%)	989	(34%)	4 676	(33%)	2 702	(24%)

Räntetäckningsgrad	12 månader t.o.m
Koncernen	31 mar 2022 31 mar 2021 31 mar 2020 31 mar 2023
Resultat efter finansiella poster, MSEK	2 005	1 433	937	1 105
Räntekostnader och bankavgifter, MSEK (+)	158	67	63	57
Total	2 163	1 500	1 000	1 162
Räntetäckningsgrad, ggr	13,7	22,4	15,8	20,5

Nettoskuld exkl. pensioner och
nettoskuldsättningsgrad exkl. pensioner	12 månader t.o.m
Koncernen	31 mar 2022 31 mar 2021 31 mar 2020 31 mar 2023
Finansiell nettoskuld, MSEK	4 325	4 061	3 134	2 585
Pensioner, MSEK (-)	-218	-314	-336	-332
Nettoskuld exklusive pensioner, MSEK	4 107	3 747	2 798	2 253
Eget kapital, MSEK	5 573	4 259	3 450	3 076
Nettoskuldsättningsgrad exklusive pensioner, ggr	0,7	0,9	0,8	0,7

Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital	12 månader t.o.m
Koncernen, MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022	31 mar 2021	31 mar 2020
Resultat efter finansiella poster	2 005	1 433	937	1 105
Finansiella kostnader (+)	210	152	93	79
Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader	2 215	1 585	1 030	1 184
Balansomslutning, årsgenomsnitt (+)	14 280	11 001	9 309	7 926
Icke räntebärande skulder, årsgenomsnitt (-)	-3 581	-2 705	-2 153	-1 947
Icke räntebärande avsättningar, årsgenomsnitt (-)	-655	-485	-413	-379
Sysselsatt kapital	10 044	7 811	6 743	5 600
Avkastning på sysselsatt kapital, %	22%	20%	15%	21%

Detta är Addtech

Addtech är en svensk, börsnoterad tekniklösningskoncern som förenar det lilla bolagets flexibilitet och snabbhet med det stora bolagets resurser. Vi förvärvar, äger och utvecklar självständiga dotterbolag som säljer olika högteknologiska produkter och lösningar till kunder inom framför allt industri och infrastruktur. Med djup kompetens inom en rad olika nischer skapar våra dotterbolag tekniska, ekonomiska och hållbara mervärden för både kunder och leverantörer, och bidrar på så sätt till ökad effektivitet och konkurrenskraft för alla parter. Idag har vi över 140 bolag i cirka 20 länder, och en lång historik av uthållig, lönsam tillväxt.

Vår vision

Vi ska vara ledande inom värdeskapande tekniklösningar för en hållbar framtid och uppfattas som den mest kompetenta och långsiktiga samarbetspartnern av våra kunder, leverantörer och medarbetare.

Affärsidén i korthet

Addtech erbjuder högteknologiska produkter och lösningar till företag inom tillverkande industri och infrastruktur. Addtech tillför både tekniskt och ekonomiskt mervärde genom att vara en kompetent och affärsmässig samarbetspartner för kunder och tillverkare.

Vi driver aktieägarvärde genom:

• de 140 dotterbolagen och deras förmåga att skapa vinsttillväxt
• bolagsstyrning som får bolagen att nå ännu bättre resultat och utveckling
• förvärv som tillför nya medarbetare, kunder och leverantörer

ADDTECH AB (PUBL.) Org.nr: 556302-9726, Box 5112, 102 43 Stockholm, Besöksadress: Birger Jarlsgatan 43 Tel: +46 8 470 49 00, info@addtech.com