Acrel Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2017

Apr 12, 2017

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安科瑞电气股份有限公司 ACREL CO.,LTD.

关于使用自有资金投资设立 全资孙公司的可行性研究报告

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目 录

第一章 项目总论

第二章 项目背景

第三章 项目实施的必要性与可行性

第四章 项目的主要风险

第五章 报告结论

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第一章 项目总论

一、项目概况

安科瑞电气股份有限公司（以下简称“安科瑞”或“公司”）全资子公司上
海安科瑞新能源有限公司（以下简称“新能源公司”）为响应国家的产业政策和
环保政策，调整公司产业结构，提升清洁能源比重，开辟利润增长点，促进公司
健康、可持续发展，公司董事会、管理层和新能源公司经过前期调研和审慎分析，
同意新能源公司拟使用自有资金1000万元设立全资孙公司宣城安科瑞新能源有
限公司（筹）（以下简称“新公司”）。

二、拟设立全资孙公司的基本情况

公司名称：宣城安科瑞新能源有限公司（筹）
注册资本：人民币1000 万元整

经营范围：太阳能分布式发电系统、企业变电站运维系统、充电桩系统、储
能系统的研发、销售、建设、投资，空调、电机、照明系统的节能改造项目；以
及上述项目的技术咨询、技术服务、技术转让，合同能源管理，经营进出口业务。
以上信息最终以工商行政管理部门核准登记的为准。

第二章 项目背景

当前，以新兴能源技术为代表的新一轮科技革命和产业变革正在兴起，正在
并将持续改变世界能源格局。尊重能源科技创新规律，把握世界能源技术发展趋
势，通过能源技术革命促进能源生产和消费模式的转变已成为我国能源产业历史
性选择。传统能源的清洁高效开发、转化、利用成为主要发展趋势。

可再生能源发电与现代电网的融合是世界能源可持续转型的核心。近年来，
太阳能光伏发电技术继续沿着高效率、低成本方向持续进步，太阳能热发电技术
开始规模化示范。太阳能开发利用规模快速扩大，技术进步和产业升级加快，成
本显著降低，已成为全球能源转型的重要领域。“十二五”时期，我国光伏产业
体系不断完善，技术进步显著，光伏制造和应用规模均居世界前列。太阳能热发
电技术研发及装备制造取得较大进展，已建成商业化试验电站，初步具备了规模
化发展条件。

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第三章 项目实施的必要性与可行性

一、国家政策的支持

《国家发展改革委关于调整光伏发电陆上风电标杆上网电价的通知》发改价
格[2016]2729号）中提到为落实国务院办公厅《能源发展战略行动计划
（2014-2020）》关于风电、光伏电价2020年实现平价上网的目标要求，合理引
导新能源投资，促进光伏发电和风力发电产业健康有序发展，依据《可再生能源
法》，决定调整新能源标杆上网电价政策。光伏发电上网标杆电价表如下：

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此外，为促进太阳能产业持续健康发展，加快太阳能多元化应用，推动建设
清洁低碳、安全高效的现代能源体系，国家能源局按照《可再生能源法》要求，
根据《能源发展“十三五”规划》、《电力发展“十三五”规划》和《可再生能源
发展“十三五”规划》，编制了《太阳能发展“十三五”规划》作为“十三五”
时期我国太阳能产业发展的基本依据。

二、符合市场需求及环保需求

新能源使用占比提升是未来发展的大趋势，由于可再生能源最终大多以电的
形态进行使用，因此，从电源角度来看新能源的利用和电能在能源消费终端对于
化石能源的替代是发展的必经之路。以光伏发电为例，光伏产业是可再生清洁能
源中发展较快的产业，可在经济发达地区选择网购电价格高、电力负荷峰谷差大、

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补贴相对少、用电量大且负荷稳定的工业园区及闲置建筑屋顶开展分布式光伏应
用示范，光伏电站运营及其后市场领域的投资具有较大发展前景和想象空间。随
着光伏度电成本的降低，越来越多的市场开始接纳光伏发电成为未来电力构成的
主要组成部分。

三、显著的环保效益和社会效益

利用清洁干净、可再生的新型能源，有利于保护环境和节能减排，符合经济
社会可持续发展战略，具有显著的环保效益和社会效益。以太阳能分布式光伏发
电为例：1、环保效益：可以有效的利用建筑物屋顶，无需占用宝贵的土地资源；
能有效的减少建筑能耗，实现建筑节能；电站运行时不需要消耗其他常规能源，
不排放任何有害气体和不消耗水资源，不排放烟尘、二氧化硫、氮氧化合物和其
他有害物质。2、社会效益：光伏电站的建设可增加就业、优化区域能源结构以
及带动工业增加值。

四、利于拓展公司业务

公司具备较雄厚的资金实力，并具有便捷的融资平台，面对日益扩大的新型
可再生能源市场，公司能够有力地为其开展业务提供持续的资金支持。太阳能分
布式发电、储能系统等新型能源的使用具备较好的发展前景，需求空间庞大。新
公司设立后专注于新能源领域项目的发展和投资，有利于公司未来业绩的增长，
提升公司的盈利能力。

第四章 项目的主要风险

一、新能源的相关政策发生变化的风险

近年来，我国不断推出新能源行业利好政策，极大的促进了我国新能源行业
的迅速发展，也造成了新能源行业对于政府政策十分依赖的现状。虽然受益于技
术进步，新能源行业发展的相关成本近年来已经显著下降，且相关利好政策为新
能源行业的盈利带来良好预期，但如果相关政策在未来出现重大变化，可能在很
大程度上影响新能源公司的经营状况和盈利能力。

二、新能源公司的经营管理风险

新公司与公司目前经营的行业在市场环境、经营模式、技术水平、人才储备
等方面存在一定差异。尽管公司为设立新公司在管理、技术、人员等方面已进行
了较为充分的准备，但仍然存在一定的经营管理风险。

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第五章 报告结论

本项目实施完成后，公司将全力协助新公司在市场、技术、产品、服务、人
才等多方面进行完善，并实现优势互补，对于延伸公司产业链，增强公司的综合
实力，将产生积极的影响。该项目有利于公司做强做大和长远发展，符合公司战
略发展规划，符合公司及全体股东的根本利益。因此，本项目可行。

安科瑞电气股份有限公司

                                                  2017 年4 月

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