Earnings Release • Feb 27, 2015
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
27 februari 2015
Gereglementeerde
Ackermans & van Haaren sluit het boekjaar 2014 af met een geconsolideerde nettowinst van 215,1 miljoen euro, een stijging met 30,6 miljoen euro (+16,6%) ten opzichte van vorig jaar (184,5 miljoen euro, exclusief herwaarderingsmeerwaarde). Deze winststijging illustreert de kracht van de resultaten van de dochterondernemingen.
De raad van bestuur zal op de eerstkomende algemene vergadering voorstellen om het dividend te verhogen tot 1,82 euro per aandeel.
Samenstelling van het geconsolideerd nettoresultaat (deel van de groep) - IFRS
| (€ mio) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure | 106,2 | 59,7 |
| Private Banking | 91,4 | 84,5 |
| Real Estate, Leisure & Senior Care | 14,7 | 15,8 |
| Energy & Resources | 19,5 | 8,7 |
| Development Capital | -6,7 | -6,6 |
| Resultaat van de deelnemingen | 225,1 | 162,1 |
| Meerwaarden development capital | -15,4 | 29,5 |
| Resultaat deelnemingen (incl. meerwaarden) | 209,7 | 191,6 |
| AvH & subholdings | -7,1 | -7,2 |
| Overige niet-recurrente resultaten (vnl. herwaarderingsmeerwaarde op inbreng 50% DEME bij CFE in 2013) |
12,5 | 109,5 |
| Geconsolideerd nettoresultaat | 215,1 | 293,9 |
is de bank voor haar financiering niet afhankelijk van de financiële markten.
voor een opmerkelijke verbetering van de resultaten en een positieve resultaatsbijdrage vanaf de tweede jaarhelft 2014.
• In september 2014 heeft Ackermans & van Haaren haar volledige deelneming van 2,59% in Belfimas verkocht. Belfimas is (onrechtstreeks) de referentieaandeelhouder van Ackermans & van Haaren. Deze transactie levert AvH een geconsolideerde meerwaarde op van 17 miljoen euro.
De raad van bestuur stelt aan de gewone algemene vergadering van 26 mei 2015 voor om het dividend per aandeel te verhogen tot 1,82 euro, een stijging met 7% ten opzichte van het dividend van 1,70 euro dat werd uitgekeerd in 2014. Dit voorstel komt neer op een totale uitkering van 61,0 miljoen euro.
AvH heeft het jaar 2015 positief ingezet met enkele significante transacties als de verwerving van 100% van de site Tour&Taxis, de herstructurering van het aandeelhouderschap van Holding Groupe Duval waardoor AvH via de overname van Residalya toegang krijgt tot de Franse rusthuismarkt en bovenal het binnenhalen van 1,6 miljard euro nieuwe orders door DEME.
De raad van bestuur kijkt 2015 met vertrouwen tegemoet.
over 25 rusthuizen in Frankrijk. AvH zal haar aandelen in Holding Groupe Duval (50%, beneficial 41,14% van Groupe Financière Duval) ruilen tegen een participatie van 53,5% in Patrimoine & Santé (eigenaar van het vastgoed van 22 rusthuizen van Residalya). In een eerste instantie zal AvH een participatie van 37,2% in Patrimoine & Santé nemen in 2015.
• Begin 2015 heeft DEME wereldwijd een aantal nieuwe contracten binnengehaald, waarvan het Tuas project in Singapore het belangrijkste is. Op 16 februari werd aangekondigd dat deze nieuwe orders een totale waarde van ongeveer 1,6 miljard euro vertegenwoordigen. Op 15 januari had DEME ook al de investering gemeld in twee nieuwe vaartuigen om haar positie in de offshore energiemarkt te versterken.
Kerncijfers geconsolideerde balans
| (€ mio) | 31.12.2014 | 31.12.2013 |
|---|---|---|
| Eigen vermogen (deel van de groep - voor winstverdeling) |
2.402,2 | 2.251,5 |
| Nettothesaurie van AvH & subholdings | 21,3 | -3,1 |
Kerncijfers per aandeel
| (€) | 31.12.2014 | 31.12.2013 |
|---|---|---|
| Aantal aandelen | 33.496.904 | 33.496.904 |
| Nettoresultaat per aandeel | ||
| Basic | 6,49 | 8,87 |
| Diluted | 6,47 | 8,85 |
| Brutodividend | 1,82 | 1,70 |
| Nettodividend | 1,365 | 1,275 |
| Eigen vermogen per aandeel | 71,71 | 67,22 |
| Koers | ||
| Hoogste | 103,40 | 85,16 |
| Laagste | 78,71 | 62,74 |
| Slotkoers | 102,10 | 85,16 |
• Eind 2014 heeft CFE de overdracht van de wegenbouwactiviteiten van Aannemingen Van Wellen aangekondigd, terwijl de bouwactiviteiten in de CFE-groep blijven onder de naam Atro Bouw. Deze verkoop zal CFE ongeveer 10 miljoen euro winst moeten opleveren in 2015.
DEME zette over 2014 een sterk resultaat neer. Op een (economische) omzet van 2.587 miljoen euro werd een nettowinst gerealiseerd van 169,0 miljoen euro, wat een bijdrage tot het AvH groepsresultaat opleverde van 103,0 miljoen euro.
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| DEME | 103,0 | 53,7 |
| CFE | -3,4 | - |
| A.A. Van Laere | 0,9 | 0,7 |
| Rent-A-Port | 4,0 | 3,8 |
| NMP | 1,7 | 1,5 |
| Totaal | 106,2 | 59,7 |
De traditionele baggeractiviteiten vertegenwoordigden 66% van DEME's omzet in 2014, met als belangrijkste projecten Wheatstone (Australië) en New Port Doha (Qatar). Daarnaast werd de eerste fase van het project in Yamal (Rusland) afgewerkt en was de groep actief op verschillende projecten in Afrika. Op het vlak van hernieuwbare energie was de groep o.a. actief op de windmolenparken Borkum Riffgrund 1 en Baltic 2 (Duitsland), Westermost Rough (Verenigd Koninkrijk) en Northwind (België).
Het orderboek bedroeg 2.420 miljoen euro eind december 2014. In 2014 werden nieuwe orders in verschillende regio's en sectoren toegevoegd, waaronder de werken voor de aanleg van een nieuwe LNG-terminal aan het Yamal schiereiland (Rusland) en de verdieping en verbreding van het Suez-kanaal (Egypte). Ook voor de windmolenparken Gode Wind en Nordsee One (Duitsland) werden opdrachten aan de DEME groep toegekend. Begin 2015 kondigde DEME nog een aantal nieuwe
| (€ mio) | 2014 | 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| (1) | (2) | (2) | ||
| Omzet | 2.419,7 | 2.586,9 | 2.531,6 | |
| EBITDA | 443,6 | 501,5 | 437,8 | |
| Netto resultaat |
169,0 | 169,0 | 109,1 | |
| Eigen vermogen |
986,7 | 986,7 | 847,7 | |
| Netto financiële positie |
-126,8 | -212,8 | -711,3 |
contracten aan voor een totale waarde van 1,6 miljard euro, waaronder het grote Tuasproject in Singapore.
GeoSea heeft in het vierde kwartaal aangekondigd de offshore-activa van HOCHTIEF over te nemen en zal hiermee in 2015 de volledige eigendom van het heavy-lift jackup schip Innovation verwerven. Begin 2015 kondigde DEME ook de investering aan in 2 nieuwe vaartuigen (Apollo en Living Stone) voor het bedienen van de offshore energiemarkt.
DEME (AvH 60,40%) kende een sterk jaar 2014, met wereldwijd een hoog activiteitsniveau in de verschillende sectoren. De omzet (economisch, d.w.z. met de gezamenlijke dochterondernemingen proportioneel meegerekend) steeg in vergelijking tot een nochtans reeds zeer actief 2013 (2.532 miljoen euro) tot 2.587 miljoen euro, waarop een nettowinst werd gerealiseerd van 169,0 miljoen euro (2013: 109,1 miljoen euro).
De impact van de goede resultaten van DEME wordt in de geconsolideerde rekeningen van AvH vanaf 2014 nog versterkt door de verhoging van het deelnemingspercentage van 50% naar 60,40% als gevolg van de verwerving van de controle over DEME/ CFE eind 2013.
(1) Als gevolg van de introductie van de gewijzigde boekhoudstandaarden IFRS10/ IFRS11 worden deelnemingen waarover DEME de gezamenlijke controle uitoefent met ingang van 1 januari 2014 opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
(2) In deze opstelling worden de deelnemingen waarover DEME een gezamenlijke controle uitoefent nog proportioneel geïntegreerd. Dit is dus niet conform de nieuwe boekhoudnormen IFRS10 en IFRS11, maar geeft wel een vollediger beeld van de operaties en activa/ passiva van deze deelnemingen. In de vermogensmutatie zoals toegepast onder (1) is de contributie van de deelnemingen samengevat op 1 enkele lijn in de balans en in de resultatenrekening.
De omzet van CFE (AvH 60,40%) steeg tot 1.091 miljoen euro (zonder de bijdragen van DEME en Rent-A-Port groep die elders worden toegelicht).
Begin 2015 heeft CFE alle activiteiten van bouw, multitechnieken en spoorinfra samengevoegd in een nieuw segment Contracting en werd Piet Dejonghe, lid van het executief comité van AvH, als tweede gedelegeerd bestuurder aangesteld. Hij zal verantwoordelijk zijn voor de pool Contracting. Deze nieuwe organisatie moet de rentabiliteit van CFE op duurzame wijze verbeteren.
Het omzetcijfer in de Contracting pool steeg met 10,5%, maar dit is het resultaat van verschillende evoluties: een daling van de activiteit inzake burgerlijke bouwkunde, een stijging van de divisie gebouwen in de Benelux, een hoge activiteit in Polen en Tsjaad, met daarentegen een daling in Algerije en Hongarije.
Het orderboek (excl. DEME) is gedaald tot 1.146 miljoen euro, tegenover 1.339 miljoen euro per eind 2013. Deze daling moet gezien worden in het licht van een uitzonderlijk hoog orderboek voor gebouwen eind 2013 en is voornamelijk het gevolg van de moeilijke marktomstandigheden in burgerlijke bouwkunde en de daling van het orderboek in Afrika door de in 2014 gerealiseerde omzet en de verkoop van een contract in Tsjaad. CFE wenst haar aanwezigheid in dat land te beperken, ook gelet op het bedrag aan openstaande vorderingen waarvan de inning een uitdaging vormt voor 2015.
DEME - Suezkanaal (Egypte)
| (€ mio) | Omzet | Nettoresultaat | ||
|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| Contracting | 1.073,3 | 971,0 | -14,5 | -37,7 |
| Burgerlijke bouw | 116,3 | 137,2 | ||
| Gebouwen Benelux | 523,1 | 442,5 | ||
| Gebouwen Internationaal | 165,9 | 125,7 | ||
| Multitechnieken en Spoorinfra | 268,0 | 265,6 | ||
| Vastgoedontwikkeling | 45,6 | 18,8 | 4,3 | 1,8 |
| PPP-Concessies (excl. RAP/RAP Energy) | 0,8 | 0,7 | -0,3 | -2,8 |
| Holding & niet-recurrente elementen | -28,8 | -5,6 | -3,5 | -9,1 |
| Totaal | 1.090,9 | 984,9 | -14,0 | -47,8 |
Eind 2014 heeft CFE de overdracht van de wegenbouwactiviteiten van Aannemingen Van Wellen aangekondigd, terwijl de bouwactiviteiten in de CFE-groep blijven onder de naam Atro Bouw. Deze verkoop zal CFE ongeveer 10 miljoen euro winst moeten opleveren in 2015.
Algemene Aannemingen Van Laere (AvH 100%) kon na een lage productie in 2013 ten gevolge van het slechte weer begin 2013, een sterke groei realiseren in 2014 met positieve resultaten op de meeste werven. De stijging van de omzet met 37% tot 167 miljoen euro (2013: 122 miljoen euro) is, gezien de moeilijke marktomstandigheden, een mooie prestatie. Ook de nettowinst (0,9 miljoen euro) evolueerde positief. Zowel het moederbedrijf Van Laere als de dochters Groupe Thiran en Arthur Vandendorpe (restauratiewerken) droegen positief bij tot het resultaat, terwijl Anmeco (staalbouw) en AlfaPark (parkeerbedrijf) een verlies leden. Het geconsolideerde orderboek eind 2014 bedroeg 176 miljoen euro.
Voor Rent-A-Port (AvH 72,18%) was 2014 een interessant en beloftevol overgangsjaar, zowel op het vlak van engineering opdrachten (Nigeria, Qatar) als van haveninvesteringen. Het belangrijkste en meest mature investeringsproject is het grootschalige project in Hai Phong (Vietnam), waar in de buurt van de toekomstige diepzeehaven Lach Huyen het havenproject Dinh Vu reeds werd gerealiseerd. De uitbreiding naar meer dan 2.000 ha industrieel land zou vanaf 2017 op kruissnelheid moeten komen en vanaf dan in belangrijke mate bijdragen tot het resultaat van Rent-A-Port. Rent-A-Port realiseerde in 2014 een nettowinst van 5,9 miljoen euro (2013: 12,3 miljoen euro).
Rent-A-Port Energy (AvH 73,15%) dat participaties bezit in een aantal nog te ontwikkelen windparken sloot af met een beperkt verlies van 0,3 miljoen euro.
NMP (AvH 75%) realiseerde in 2014 een omzet van 13,6 miljoen euro (2013: 13,9 miljoen euro) en een nettoresultaat van 2,3 miljoen euro (2013: 2,0 miljoen euro), in lijn met de verwachtingen. In 2014 werd o.a. een zuurstofleiding in dienst genomen voor Ducatt in Lommel en werd gestart met de aanleg van een zuurstofleiding tussen een bestaande en nieuwe centrale van Praxair en met de verlenging van de stikstofleiding Lommel-Beringen. Ook staan uitbreidingen van het stikstofnetwerk in het Antwerps havengebied op stapel.
In de bankenpoot trokken zowel Bank J.Van Breda & Co (+12,5%) als Delen Investments (+6,3%) de lijn van de stijgende resultaten ook in 2014 door en droegen samen voor 91,6 miljoen euro bij tot het groepsresultaat.
De vermogens onder beheer door de groep Delen Investments (AvH 78,75%) bereikten op het einde van 2014 het recordniveau van 32.866 miljoen euro (2013: 29.536 miljoen euro), een stijging van 11,3%. De sterke groei bij Delen Private Bank (tot 22.808 miljoen euro) is het resultaat van een aanzienlijke organische nettogroei vanuit alle Belgische vestigingen en een positieve impact van de financiële markten op de klantenportefeuilles. Bij JM Finn & Co (10.058 miljoen euro) was door de volatiele financiële markten in het Verenigd Koninkrijk de impact op de klantenportefeuilles beperkt, maar had de stijging van de waarde van het Britse pond een belangrijk positief effect. Van deze toevertrouwde vermogens werden resp. 74% (Delen Private Bank) en 65% (JM Finn & Co) rechtstreeks discretionair of via de eigen patrimoniale beveks beheerd.
Voornamelijk dankzij het hogere niveau aan activa in beheer stegen de brutobedrijfsopbrengsten tot 278,5 miljoen euro (2013: 255,2 miljoen euro). De cost-income ratio is zeer competitief met 55,0% (slechts 43,5% bij Delen Private Bank, 82,7% bij JM Finn & Co) en bleef in lijn met vorig jaar (54,8%). De nettowinst steeg in 2014 tot 80,8 miljoen euro (tegenover 76,0 miljoen euro in 2013), inclusief de bijdrage van JM Finn & Co van 6,4 miljoen euro (2013: 4,6 miljoen euro).
Adviesbeheer
| 2014 | 2013 |
|---|---|
| 278,5 | 255,2 |
| 80,8 | 76,0 |
| 517,4 | 464,1 |
| 32.866 | 29.536 |
| 27,8 | 25,3 |
| 55,0 | 54,8 |
Delen Investments: Beheerd vermogen Discretionair beheer
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Finaxis-Promofi | -0,6 | -0,4 |
| Delen Investments | 63,6 | 59,9 |
| Bank J.Van Breda & C° | 28,0 | 24,8 |
| Asco -bdm |
0,4 | 0,2 |
| Totaal | 91,4 | 84,5 |
Bank J.Van Breda & Co Delen Private Bank - Gent - Antwerpen
Het geconsolideerd eigen vermogen van Delen Investments bedroeg 517,4 miljoen euro op 31 december 2014 (tegenover 464,1 miljoen euro eind 2013). De Core Tier1-kapitaalratio van 27,8% ligt ruim boven het sectorgemiddelde.
2014 was voor Bank J.Van Breda & C° (AvH 78,75%) opnieuw een succesvol jaar. Het door cliënten belegd vermogen steeg met 1 miljard euro (+11%) en nam de kaap van 10 miljard euro, waarvan 3,8 miljard euro cliëntendeposito's (+4%) en 6,2 miljard euro toevertrouwde activa (+16%). Hiervan wordt 3,6 miljard euro beheerd door Delen Private Bank. Ook de kredietverlening bleef verder stijgen (+5%) tot 3,6 miljard euro, terwijl de voorzieningen voor kredietverliezen uitzonderlijk laag bleven (0,01%).
Dit commerciële succes vertaalde zich in een geconsolideerde nettowinst van 35,5 miljoen euro, een stijging met 12,5% tegenover 2013 en dit in een nochtans uitdagende marktomgeving. Zowel de sterke financiële resultaten van Bank J.Van Breda & C° als de bijdrage van dochtervennootschap ABK bank droegen bij tot dit resultaat. De stijging van de kosten met 3% tot 71 miljoen euro wordt verklaard door een verdere stijging van de bankenheffing, de ontwikkeling van de naambekendheid en toegenomen investeringen in informaticatoepassingen en huisvesting. Met een costincome ratio van 60% behoort Bank J.Van Breda & C° opnieuw tot de meest performante Belgische banken.
Het eigen vermogen (deel groep) groeide van 448 miljoen euro naar 475 miljoen euro eind 2014 en de liquiditeits- en solvabiliteitspositie bleef uiterst gezond. De bank realiseerde een financiële hefboom (verhou-
Bank J.Van Breda & C°: Door cliënten belegd vermogen(1) Toevertrouwde activa Cliëntendeposito's Privékredieten 10.018 (€ mio) 6.203 (€ mio) 3.815 (1) Inclusief ABK (sinds 2011) en Van Breda Car Finance (privékredieten 2014: € 287 mio)
ding eigen vermogen op activa) van 9,5% en een Core Tier1-kapitaalratio van 14,9%.
Bank J.Van Breda & C°
| (€ mio) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Bankproduct | 119,4 | 117,7 |
| Nettoresultaat | 35,5 | 31,5 |
| Eigen vermogen | 475,0 | 447,9 |
| Toevertrouwde activa |
6.203 | 5.335 |
| Cliëntendeposito's | 3.815 | 3.683 |
| Privékredieten | 3.639 | 3.455 |
| Core Tier1 kapitaalratio (%) |
14,9 | 13,7 |
| Cost-income ratio (%) |
59,7 | 58,9 |
Verzekeringsdochter ASCO-BDM (AvH 50%) zette in 2014 haar selectieve onderschrijving van schadeverzekeringen voort. Dit leidde tot een daling van het premievolume binnen BDM, maar wierp zijn vruchten af bij ASCO, waar het verzekeringsresultaat sterk verbeterde.
De bijdrage van het vastgoed en -dienstensegment viel licht lager uit dan in 2013. LRE sloot 2014 af met een resultaat van 32,6 miljoen euro, een mooie stijging (+21%) ten opzichte van 2013.
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Leasinvest Real Estate |
10,3 | 8,7 |
| Extensa | 3,4 | 4,5 |
| Groupe Financière Duval |
0,5 | 2,0 |
| Anima Care | 0,5 | 0,6 |
| Totaal | 14,7 | 15,8 |
De strategische heroriëntering van Leasinvest Real Estate (LRE, AvH 30,01%) naar meer retail, minder kantoren en geografische diversificatie werd verdergezet. 2014 was qua huuropbrengsten een topjaar, door de volle impact van de belangrijke retailinvesteringen van eind 2013 (Knauf Pommerloch en Hornbach) en de toevoeging van Zwitserland als derde land (begin november 2014) met de acquisitie van enkele zeer goed gelegen retailpanden. Deze Zwitserse portefeuille met een waarde van 37,8 miljoen euro heeft een oppervlakte van 11.649 m² en is volledig verhuurd aan internationale retailers.
Eind 2014 bedroeg de reële waarde ('fair value') van de geconsolideerde vastgoedportefeuille, inclusief de projectontwikkelingen, 756 miljoen euro (tegenover 718 miljoen euro per 31.12.13). De stijging met 5,3% is voornamelijk het gevolg van de acquisitie in Zwitserland. De globale vastgoedportefeuille bestaat uit 45% retail (2013: 40%), 35% kantoren (2013: 37%) en 20% logistieke ruimten (2013: 23%).
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Vastgoed portefeuille reële waarde (€ mio) |
756,3 | 718,2 |
| Huurrendement (%) |
7,23 | 7,31 |
| Bezettingsgraad (%) |
96,2 | 96,9 |
LRE: Vastgoedportefeuille (% op basis van de reële waarde)
Door de aangroei van de portefeuille stegen de huuropbrengsten over het boekjaar 2014 tot 50 miljoen euro (2013: 45 miljoen euro). De gemiddelde 'duration' van de portefeuille bleef stabiel op 5,1 jaar (2013: 5,2 jaar) door het vastleggen van enkele huurcontracten op lange termijn (SKF te Tongeren en CVC Capital in Luxemburg). Zowel de bezettingsgraad (96,24%) als het huurrendement op de reële waarde (7,23%) bleven nagenoeg constant.
Per 31.12.14 bedroeg het eigen vermogen (deel groep) 336 miljoen euro (2013: 335 miljoen euro) en evolueerde de schuldgraad naar 54,27%. LRE sloot haar boekjaar 2014 af met een hoger nettoresultaat (aandeel groep) van 33 miljoen euro (27 miljoen euro per 31.12.13) of een stijging van 21%.
Begin november 2014 heeft LRE haar statuut gewijzigd van vastgoedbevak naar dat van openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap.
LRE - Pré Neuf Villeneuve - Zwitserland
LRE - Royal20 - Luxemburg (artist impression)
Extensa - Tour&Taxis - Brussel
Het nettoresultaat van Extensa (AvH 100%) over het boekjaar 2014 bedroeg 3,4 miljoen euro, een lichte daling ten opzichte van 4,5 miljoen euro in 2013.
De twee grote stadsontwikkelingsprojecten (Tour&Taxis en Cloche d'Or), kenden beide een belangrijke vooruitgang in 2014. Op de Tour&Taxis-site werd het kantoorgebouw voor Brussel Leefmilieu opgeleverd en in juli verkocht aan verzekeraar Intégrale. Deze transactie droeg voor 4,6 miljoen euro bij tot het resultaat van het jaar 2014. In mei werd het project "Meander" (48.096 m²) door de Vlaamse regering geselecteerd voor de centrale huisvesting van de Vlaamse ambtenaren. Dit project moet, mits het bekomen van alle vergunningen, opgeleverd worden tegen 2017. Daarnaast werd gestart met de bouw van een nieuwe publieke parking en met grond- en infrastructuurwerken en aanplanting van bomen voor het nieuwe park.
In Luxemburg werd de financiële closing gefinaliseerd en ging de commercialisatie van de eerste fase van de residentiële ontwikkeling (70.000 m²) van het project Grossfeld (Cloche d'Or; Extensa 50%) succesvol van start.
Op 16 januari 2015 heeft Extensa Group de volledige controle verworven over de vennootschappen die de site Tour&Taxis te Brussel bezitten, door overname van de 50% aandelen van haar joint venture partners IRET en Royal Property Group.
Groupe Financière Duval (AvH 41,14%) stelde in 2014 alles in het werk om haar vastgoed- en uitbatingsactiviteiten verder uit te bouwen, in een Franse markt die gekenmerkt bleef door een zwak presterende economie. De omzet bij een constante perimeter (zonder Park'A) daalde van 493,1 miljoen euro in 2013 naar 469,9 miljoen euro in 2014 (-5%), voornamelijk als gevolg van een lager volume van de vastgoedactiviteiten en de impact van de verhoging van het btw-tarief op de activiteit Toerisme. Het nettoresultaat daalde van 4,7 miljoen euro in 2013 naar 2,5 miljoen euro, voornamelijk als gevolg van de ontwikkelingen in de toerisme activiteiten. De verkoop van de parkeeractiviteit (Park'A) aan Interparking in april 2014 en van de pool Gezondheid (Residalya) aan AvH begin 2015 moet de groep toelaten zich te focussen op haar kernactiviteiten en haar rentabiliteit te verbeteren.
Anima Care (AvH 100%) realiseerde in 2014 een omzet van 38,0 miljoen euro. Deze stijging van 38,5% is deels te danken aan de ingebruikname van de nieuwbouwprojecten "Zonnesteen" te Zemst en "Au Privilège" te Haut-Ittre, samen goed voor een toename van de capaciteit met 129 rusthuisbedden en 60 assistentiewoningen. Anderzijds leverden de medio 2013 gerealiseerde overnames van "Résidence St James" te La Hulpe en "Château d'Awans" te Awans voor een volledig jaar hun bijdrage. De winst bedroeg 0,5 miljoen euro in 2014, tegenover 0,6 miljoen euro in 2013 en werd beïnvloed door de extra kosten in de aanloopfase van de nieuwbouwprojecten.
Anima Care beschikte eind 2014 over een portefeuille van meer dan 1.300 rusthuisbedden en assistentiewoningen, waarvan 965 rusthuisbedden en 120 assistentiewoningen in exploitatie, verspreid over 10 woonzorgcentra (5 in Vlaanderen, 1 in Brussel en 4 in Wallonië).
In de lente van 2015 is de ingebruikname van de nieuwbouw "Aquamarijn" te Kasterlee gepland. Met 206 woongelegenheden en 25 plaatsen in het dagverzorgingscentrum wordt dit de grootste vestiging van Anima Care.
Als gevolg van de aanzienlijke uitbreidingsinvesteringen van de afgelopen jaren kon Sipef haar productievolume van palmolie opdrijven tot 268.488 ton (+5,7%).
Sipef
Netto financiële
Sipef (AvH 26,78%) realiseerde in 2014 stijgende productievolumes door de hogere maturiteit van de nieuw aangelegde oliepalmplantages, maar werd geconfronteerd met lagere wereldmarktprijzen voor palmolie. Hierdoor bleef de omzet (285,9 miljoen USD) in lijn met 2013 (286,1 miljoen USD). Dankzij een strikte controle van de algemene kosten en ondanks een aanzienlijk lagere rentabiliteit voor rubber en thee steeg het nettoresultaat tot 56,3 miljoen USD (2013: 55,6 miljoen USD).
Door meer hectaren in productie en een groeiende maturiteit van de beplante arealen steeg de productie van palmolie met 5,7% tot 268.488 ton. De volumes in de volgroeide plantages van Sumatra stegen slechts licht, als gevolg van de droogteperiode, terwijl de nieuw ontwikkelde arealen in het project UMW in Noord-Sumatra wel bijkomende productiegroei vaststelden. Na een uitzonderlijk hoge regenval in het begin van het jaar, kende de palmolieproductie in Papoea-Nieuw-Guinea een gestage groei.
(USD mio) 2014 2013
Omzet 285,9 286,1 EBIT 71,4 66,4 Nettoresultaat 56,3 55,6 Eigen vermogen 547,5 508,1
positie -24,6 -35,1
| oductie en een | |
|---|---|
| le beplante are- | |
| in palmolie met | De verkoo |
| volumes in de | flink geda |
| Sumatra stegen | relatief ste |
| de droogtepe- | door de la |
| vikkelde arealen | olie van e |
| ord-Sumatra wel | tweede se |
Sipef: Productie
| (Ton)(1) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| 268.488 | 253.912 | |
| 10.411 | 10.403 | |
| 2.816 | 2.850 |
De verkoopprijzen van palmolie zijn in 2014 flink gedaald op de wereldmarkten. Na een relatief sterk begin van het jaar, gedreven door de lagere productievolumes van palmolie van eind 2013, zwakte vooral in het tweede semester de prijs sterk af. Redenen hiervoor waren de goede wereldproductie van concurrerende plantaardige oliën uit sojabonen en raapzaad, de zwakke vraag vanuit de traditioneel belangrijke consumenten China en India, het beperkte prijsvoordeel van palmolie tegenover soja en raapzaadolie en de geheel onverwachte daling van de ruwe aardolieprijzen. Door de forward verkoopsstrategie van Sipef werd een belangrijk deel van de 2014 productie verkocht aan de hogere prijsniveaus van het begin van het jaar.
Door een bewuste vertraging in de uitbouw van de plantages in Papoea-Nieuw-Guinea, die moest toelaten om de immature arealen gecontroleerd in productie te brengen, werden 616 hectares oliepalmen bijgeplant, terwijl in Zuid-Sumatra in Indonesië op twee
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| stijgende productievolumes door de hogere | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (€ mio) Sipef |
2014 11,4 |
2013 11,2 |
maturiteit van de nieuw aangelegde olie palmplantages, maar werd geconfronteerd met lagere wereldmarktprijzen voor palm |
||
| Sagar Cements | 6,0 | -0,4 | olie. Hierdoor bleef de omzet (285,9 miljoen USD) in lijn met 2013 (286,1 miljoen USD). |
||
| Telemond | 1,8 | 3,0 | Dankzij een strikte controle van de algeme ne kosten en ondanks een aanzienlijk lagere |
||
| Overige | 0,3 | -5,1 | rentabiliteit voor rubber en thee steeg het nettoresultaat tot 56,3 miljoen USD (2013: |
||
| 55,6 miljoen USD). | |||||
| Totaal | 19,5 | 8,7 | (1) Eigen + uitbesteed |
Sipef
Sagar Cements
Sipef - Kweektuin voor jonge oliepalmen in Hargy Oil Palms (Papoea-Nieuw-Guinea) Telemond
projecten samen 990 hectaren werden aangelegd. De totale uitbreiding bedroeg 1.606 hectaren, waardoor de totale beplante oppervlakte thans 67.989 hectaren omvat, waarvan 18,7% het productiestadium nog niet heeft bereikt.
De rentabiliteit van Sagar Cements (AvH 18,55%) werd in 2014 nog steeds negatief beïnvloed door de overcapaciteit en een zwakke vraag in de regio, ondanks een beter marktklimaat na de vorming van een nieuwe regering. In juli verkocht Sagar Cements haar participatie van 47% in de joint venture Vicat Sagar Cement aan de groep Vicat voor een totale prijs van ongeveer 53 miljoen euro. Met deze transactie vervijfvoudigde Sagar Cements het sinds 2008 in de joint venture geïnvesteerde bedrag en realiseerde het een belangrijke meerwaarde. Bijgevolg sloot Sagar Cements het jaar af met een eenmalig hoge nettowinst van 32,7 miljoen euro (2013: -2,4 miljoen euro). Eind september heeft Sagar Cements de overname van BMM Cements (met een capaciteit van 1 miljoen ton cement) aangekondigd. Er wordt verwacht dat de transactie in de loop van 2015 zal worden voltooid. De aanleg van een spoorlijn van de fabriek naar de nabijgelegen staatsspoorlijn vordert goed en zal naar verwachting begin 2015 voltooid zijn.
In 2014 werd Oriental Quarries & Mines (AvH 50%) geconfronteerd met een matige vraag naar aggregaten in India, als gevolg van zeer lage infrastructuur- en bouwactiviteiten. Ondanks de moeilijke marktomgeving bleef OQM de positionering van haar bestaande steenbrekers versterken, onder meer door de opwaardering van de steenbrekers in Bidadi en Bilaua en de stroomlijning van het productieproces in Moth. Daarnaast werd de in 2012 gesloten groeve in Mau terug opgestart. OQM bereikte in 2014 een omzet van 8,0 miljoen euro, een aanzienlijke stijging tegenover het vorige jaar (4,9 miljoen euro). Het nettoresultaat bedroeg 0,7 miljoen euro.
De biomassacentrale van Max Green (AvH 18,9%) kende in 2014 een turbulent jaar met grote uitdagingen op regulatoir vlak. Op 12 maart 2014 werd Max Green op de hoogte gesteld dat er niet langer aanvaardbare groenestroomcertificaten toegekend werden aan de installatie, waarop werd beslist de biomassa-activiteiten op de site stop te zetten. Pas eind augustus werd de centrale terug opgestart en gekoppeld aan het net. Als gevolg van deze stilstand was de groenestroomproductie in 2014 structureel lager dan in 2013 (slechts 0,86TWh tegenover 1,26TWh), daalde de omzet tot 101,4 miljoen euro (157 miljoen euro in 2013) en werd er een verlies van 15 miljoen euro geboekt, zonder dat dit evenwel nog impact had op het groepsresultaat van AvH.
Telemond Groep (AvH 50%) kon in 2014 haar sterke marktpositie behouden, ondanks de negatieve trend in infrastructuurinvesteringen, de bouwsector en het energiesegment. De belangrijkste stap in 2014 was de ingebruikname van de nieuwe productievestiging in Stettin (Polen). Telemond werd niet alleen geconfronteerd met toenemende volatiliteit in haar markten, maar ook met belangrijke wijzigingen in haar productportefeuille. Als gevolg hiervan bleef het resultaat in 2014 weliswaar robuust (3,8 miljoen euro), maar werd het niveau van het vorige jaar (6,6 miljoen euro) niet bereikt.
In het Development Capital-segment zijn de prestaties erg uiteenlopend en stonden de resultaten in Frankrijk van Groupe Flo en Euro Media Group onder druk. Sofinim kon haar 30% deelneming in NMC succesvol verkopen met een IRR van 14,8% en een meerwaarde van 4,9 miljoen euro (deel AvH).
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Sofinim | -2,9 | -2,8 |
| Bijdrage deel nemingen Sofinim |
3,0 | -6,3 |
| Bijdrage deelnemingen GIB |
-6,8 | 2,5 |
| Development Capital |
-6,7 | -6,6 |
| Meerwaarden | -15,4 | 29,5 |
| Totaal (inclusief meerwaarden) |
-22,1 | 22,9 |
Gecorrigeerde netto actiefwaarde
| (€ mio) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Sofinim | 492,1 | 493,2 |
| Latente meerwaarden Atenor |
10,8 | 8,2 |
| Marktwaarde Groupe Flo/Trasys |
5,8 | 10,0 |
| Totaal | 508,7 | 511,4 |
Sofinim heeft eind juni 2014 haar participatie van 30% in NMC verkocht. Sofinim heeft 38 miljoen euro in contanten ontvangen, wat overeenkomt met een meerwaarde van ongeveer 6,6 miljoen euro (4,9 miljoen euro deel AvH) en een IRR van 14,8% over 12 jaar.
De resultaten van Atenor Group (Sofinim 10,86%) werden grotendeels beïnvloed door het project UP-site te Brussel, waarvan de woontoren in gebruik werd genomen vanaf juni 2014, maar ook door de bouw en verkoop van het Trebel project (Brussel), de verkoop van appartementen in de projecten Port du Bon Dieu (Namen) en Brasseries de Neudorf (Luxemburg) en van het kantoorgebouw AIR (Luxemburg). Atenor kondigt haar resultaten aan op 5 maart 2015.
Corelio (Sofinim 22,01%): De joint venture Mediahuis (Corelio 62% - Concentra 38%) is in 2014 effectief van start gegaan en heeft reeds verbeterde operationele resultaten kunnen optekenen en additioneel marktaandeel gewonnen. Het sociaal plan werd in 2014 afgerond in goed overleg met de sociale partners. Dit zal de concurentiepositie van Mediahuis in de toekomst verstevigen. Mediahuis heeft begin 2015 ook een belangrijke stap gezet op de Nederlandse markt met de overname van NRC Media, terwijl in maart 2014 de Franstalige uitgeefactiviteiten van Corelio verkocht werden. De REBITDA steeg van 26,4 miljoen euro in 2013 naar 37,6 miljoen euro in 2014. De resultaten van Corelio werden sterk beïnvloed door de zware eenmalige herstructureringskosten, maar niettemin kon de groep terug een positief nettoresultaat optekenen van 1,8 miljoen euro (2103: -42,3 miljoen euro).
Distriplus (Sofinim 50%) legt zich sinds de verkoop van Club midden 2014 uitsluitend toe op de beautywereld met haar merken Di en Planet Parfum. Di heeft in 2014 haar marktpositie verstevigd door een verdere groei van het winkelpark, het nieuwe NEO-concept voor make-up en de opening van kleinere winkelpunten. Bij Planet Parfum stond 2014 in het teken van een nieuwe strategie, het nieuw winkelconcept "Close To You" en de lancering van het e-commerce platform. Distriplus realiseerde een omzet van 200 miljoen euro en een nettoresultaat van 3,7 miljoen euro.
Egemin Automation (Sofinim 60,86%, beneficial 71,5%) sloot 2014 af met bijzonder goede cijfers waarbij de omzet van alle divisies sterk steeg. Dankzij een goede controle van de interne processen en een betere orderselectie door een sterkere focus op welbepaalde doelmarkten en conceptoplossingen, kende de groep opnieuw een merkbare margeverbetering. In 2014 zijn significante stappen gezet in de verdere doorbraak van de internationalisatie van Handling Automation. Egemin sloot het jaar af met een nettowinst van 4,3 miljoen euro (2013: 2,4 miljoen euro).
Bij Euro Media Group (Sofinim 22,51%) kenden de dochtervennootschappen in België (Videohouse), het Verenigd Koninkrijk en Nederland een sterk jaar. De resultaten stonden daarentegen nog steeds onder druk door de verlieslatende Franse activiteiten. Daarnaast was de groep ook aanwezig op de grote sportevenementen zoals de Olympische Winterspelen in Sochi
Distriplus - Planet Parfum Egemin Automation Hertel
en de Wereldbeker Voetbal in Brazilië. In juli heeft PAI Partners een meerderheidsbelang in EMG verworven. De daling van het nettoresultaat van EMG tot -9,9 miljoen euro (2013: 9,4 miljoen euro inclusief een vastgoedmeerwaarde) werd beïnvloed door de Franse activiteiten en de kosten gerelateerd aan de PAI transactie. In het kader van de herschikking van het EMG-aandeelhouderschap werden de verhuuractiviteiten van EMG onder de naam Transpalux afgesplitst. Sofinim heeft in deze activiteiten een belang van 45%.
De omzet van Groupe Flo (GIB 47,13%) daalde met bijna 10% tot 314 miljoen euro, als gevolg van de algemene achteruitgang van het restaurantbezoek in Frankrijk. De groep noteerde een daling voor alle merken, hoewel het duurdere segment van de brasserieën en de markt van de concessies goed weerstand boden. Ook de EBITDA werd beïnvloed door het lagere activiteitenvolume en is sterk teruggevallen tegenover 2013. Om het hoofd te bieden aan deze moeilijke context heeft Groupe Flo haar managementteam vernieuwd, een nieuw strategisch vierjarenplan opgesteld en de structuur aangepast naar een gedecentraliseerde, vereenvoudigde en consumentgerichte organisatie. Er werden in dit kader ook waardeverminderingen en voorzieningen (42 miljoen euro, zonder impact op de financiële positie) doorgevoerd op de activa, voornamelijk bij La Taverne de Maître Kanter en Bistro Romain, waardoor het nettoresultaat -35,7 miljoen euro bedroeg.
De omzet van Hertel (Sofinim 47,98%) steeg in 2014 met 6% tot 816 miljoen euro, ondanks de verkoop van dochterbedrijven HVRS en Asbestos Removal, het beëindigen van de activiteiten in Litouwen en het selectiever aannemen van nieuwe projecten. De omzetstijging werd in belangrijke mate gedreven door onderhoudscontracten (stellingbouw, isolatie, painting, mechanical) en door grote projecten in Duitsland en Australië. De EBITDA verbeterde sterk van 3,3 miljoen euro in 2013 naar 21,6 miljoen euro in 2014 en was nog bezwaard met ongeveer 6 miljoen euro herstructureringskosten. Deze herstructureringskosten, de tegenvallende ontwikkelingen bij de Offshore divisie en de vereffening van een dochterbedrijf in Duitsland zorgden wel nog voor een verlies van 3,3 miljoen euro over het volledige boekjaar. Over het tweede semester van 2014 was Hertel echter terug winstgevend geweest. Eind 2014 bedroeg de netto financiële schuld 44 miljoen euro en de solvabiliteit 30%. Daarmee beschikt Hertel over een solide financiële positie.
Manuchar (Sofinim 30%) is er in 2014 in geslaagd om haar omzet en vooral haar winst te doen stijgen, ondanks de moeilijke marktomstandigheden in de groeimarkten waar ze op focust. De distributie en logistieke dienstverlening van chemicaliën werd in 2014 verder uitgebouwd dankzij investeringen in nieuwe magazijnen en een verdere uitbreiding van het product portfolio. Ook de tradingactiviteiten in staal, non-ferro en andere grondstoffen kenden een erg positief jaar dankzij een stijging van de omzet. Manuchar realiseerde over het boekjaar een nettowinst van 8,3 miljoen euro (2013: 4,6 miljoen euro).
Trasys (GIB 83,9%) heeft in een zeer competitieve markt (met aanzienlijke prijsdruk, stijgende loonkosten, tekort aan geschoolde IT-professionals, steeds verdergaande digitalisatie) een aanzienlijk aantal contracten vernieuwd en in het bijzonder het ESP-DESIS raamcontract ("External Service Provisioning for Development, Studies and Support for Information Systems") voor de Europese Commissie. Trasys realiseerde daardoor 3% groei in omzet tot 76 miljoen euro en een nettowinst van 1,9 miljoen euro.
Turbo's Hoet Groep (Sofinim 50%) werd in 2014 in al haar divisies geconfronteerd met moeilijke marktomstandigheden. Als gevolg van de sterke daling van het aantal ingeschreven nieuwe vrachtwagens in de Russische- en Wit-Russische markt, verkocht Turbotrucks in 2014 ongeveer 12% minder nieuwe vrachtwagens dan in 2013. De activiteiten van Turbolease stegen, waardoor deze divisie zeer rendabel bleef. Turboparts zette haar vernieuwde groei-ambities kracht bij door de opstart van een nieuwe vestiging in Polen. De groep realiseerde in 2014 een omzet van 367 miljoen euro (2013: 406 miljoen euro). Het nettoresultaat daalde, in hoofdzaak omwille van niet-gerealiseerde wisselkoersverliezen op de RUB ten belope van nagenoeg 4 miljoen euro, tot 0,4 miljoen euro (2013: 5,6 miljoen euro). In 2014 werd gestart met de bouw van een nieuw hoofdkwartier en een nieuwe garage nabij Roeselare.
| (€ 1.000) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 4.159.261 | 521.752 |
| Verrichting van diensten | 57.599 | 42.550 |
| Leasingopbrengsten | 9.462 | 10.500 |
| Vastgoedopbrengsten | 104.160 | 55.028 |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 122.797 | 125.958 |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 32.020 | 31.601 |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 3.748.384 | 240.269 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 84.839 | 15.845 |
| Overige exploitatiebaten | 5.014 | 4.356 |
| Rente op vorderingen financiële vaste activa | 815 | 1.297 |
| Dividenden | 4.106 | 2.978 |
| Overheidssubsidies | 0 | 0 |
| Overige exploitatiebaten | 92 | 81 |
| Exploitatielasten (-) | -3.888.812 | -457.187 |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -2.256.432 | -151.456 |
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) | 6.736 | -369 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -48.461 | -57.951 |
| Personeelslasten (-) | -723.794 | -126.172 |
| Afschrijvingen (-) | -260.295 | -13.663 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | -39.782 | -16.945 |
| Overige exploitatielasten (-) Voorzieningen |
-564.905 -1.878 |
-90.887 257 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 4.001 | 960 |
| Development capital | 0 | 12 |
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 0 | 64 |
| Vastgoedbeleggingen | 4.001 | 883 |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 36.342 | 48.894 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen |
7.642 2.518 |
622 256 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 24.603 | 46.011 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 1.579 | 2.005 |
| 315.806 | 118.775 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten Financieringsopbrengsten |
57.019 | 5.145 |
| Renteopbrengsten | 14.268 | 3.665 |
| Diverse financiële opbrengsten | 42.751 | 1.480 |
| Financieringslasten (-) | -89.973 | -21.542 |
| Rentelasten (-) | -44.179 | -11.966 |
| Diverse financiële lasten (-) | -45.794 | -9.576 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -346 | 3.565 |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 128.299 | 153.333 |
| Overige niet-exploitatiebaten | 6.806 | 109.399 |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 |
| Winst (verlies) vóór belasting | 417.611 | 368.676 |
| Winstbelastingen | -88.335 | -20.985 |
| Uitgestelde belastingen | -11.633 | -7.491 |
| Belastingen | -76.702 | -13.495 |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 329.276 | 347.690 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd | ||
| Winst (verlies) van het boekjaar | 329.276 | 347.690 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 114.152 | 53.790 |
| Aandeel van de groep | 215.125 | 293.901 |
| Winst per aandeel (€) | ||
| 1. Gewone winst (verlies) per aandeel | ||
| 1.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 6,49 | 8,87 |
| 1.2. Uit de voortgezette activiteiten | 6,49 | 8,87 |
| 2. Verwaterde winst (verlies) per aandeel | ||
| 2.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 6,47 | 8,85 |
| 2.2. Uit de voortgezette activiteiten | 6,47 | 8,85 |
De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden van de geconsolideerde jaarrekening ten gronde zijn afgewerkt en dat deze geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in het persbericht, zouden moeten doorgevoerd worden.
Antwerpen, 26 februari 2015 Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren Vennoot
een gediversifieerde groep actief in 5 kernsectoren: Marine Engineering & Infrastructure (DEME, één van de grootste baggerbedrijven ter wereld - CFE en A.A. Van Laere, twee bouwgroepen met hoofdkantoor in België), Private Banking (Delen Private Bank, één van de grootste onafhankelijke privé-vermogensbeheerders in België, en vermogensbeheerder JM Finn in het VK – Bank J.Van Breda & C°, niche-bank voor de ondernemer en de vrije beroepen in België), Real Estate, Leisure & Senior Care (Leasinvest Real Estate, een genoteerde vastgoedvennootschap – Extensa, een belangrijke gronden- en vastgoedontwikkelaar met zwaartepunt in België en Luxemburg), Energy & Resources (Sipef, een agro-industriële groep in tropische landbouw) en Development Capital (Sofinim en GIB). De AvH groep vertegenwoordigde in 2014 op economisch vlak, via haar aandeel in de participaties, een omzet van 5,9 miljard euro en stelt 22.633 mensen tewerk. De groep concentreert zich op een beperkt aantal strategische participaties met een belangrijk groeipotentieel. AvH is opgenomen in de BEL20-index, de Private Equity NXT index van Euronext Brussel en in de Europese DJ Stoxx 600.
Alle persberichten van AvH en haar belangrijkste groepsvennootschappen evenals de 'Investor Presentation' kunnen geraadpleegd worden op de AvH website: www.avh.be. Geïnteresseerden die de persberichten via e-mail wensen te ontvangen kunnen zich inschrijven via deze website.
Voor bijkomende informatie kunt u terecht bij:
Luc Bertrand CEO - Voorzitter Executief Comité Tel. +32.3.897.92.42
Jan Suykens Lid Executief Comité Tel. +32.3.897.92.36
Tom Bamelis Lid Executief Comité Tel. +32.3.897.92.42
e-mail: [email protected]
| 31 maart 2015 | Jaarverslag 2014 |
|---|---|
| 20 mei 2015 | Tussentijdse verklaring Q1 2015 |
| 26 mei 2015 | Algemene vergadering |
| 28 augustus 2015 | Halfjaarresultaten 2015 |
| 20 november 2015 | Tussentijdse verklaring Q3 2015 |
| 26 februari 2016 | Jaarresultaten 2015 |
Ackermans & van Haaren NV Begijnenvest 113 2000 Antwerpen Tel. +32 3 231 87 70 [email protected] - www.avh.be
| 2. Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
|
|---|---|
| 3. Geconsolideerde balans |
|
| 4. Geconsolideerd kasstroomoverzicht |
|
| 5. Mutatieoverzicht - geconsolideerd eigen vermogen |
|
| 6. Segmentrapportering |
|
| Geconsolideerde resultatenrekening per segment | |
| Geconsolideerde balans per segment | |
| Geconsolideerd kasstroomoverzicht per segment | |
| 7. Herziene fi nanciële staten 2013 |
|
| 8. Toelichting bij de fi nanciële staten |
|
| 9. Belangrijke feiten na balansdatum |
| (€ 1.000) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 4.159.261 | 521.752 |
| Verrichting van diensten | 57.599 | 42.550 |
| Leasingopbrengsten | 9.462 | 10.500 |
| Vastgoedopbrengsten | 104.160 | 55.028 |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 122.797 | 125.958 |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 32.020 | 31.601 |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 3.748.384 | 240.269 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 84.839 | 15.845 |
| Overige exploitatiebaten | 5.014 | 4.356 |
| Rente op vorderingen fi nanciële vaste activa | 815 | 1.297 |
| Dividenden | 4.106 | 2.978 |
| Overheidssubsidies | 0 | 0 |
| Overige exploitatiebaten | 92 | 81 |
| Exploitatielasten (-) | -3.888.812 | -457.187 |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -2.256.432 | -151.456 |
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) | 6.736 | -369 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -48.461 | -57.951 |
| Personeelslasten (-) | -723.794 | -126.172 |
| Afschrijvingen (-) | -260.295 | -13.663 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | -39.782 | -16.945 |
| Overige exploitatielasten (-) | -564.905 | -90.887 |
| Voorzieningen | -1.878 | 257 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 4.001 | 960 |
| Development capital | 0 | 12 |
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 0 | 64 |
| Vastgoedbeleggingen | 4.001 | 883 |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 36.342 | 48.894 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 7.642 | 622 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 2.518 | 256 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op fi nanciële vaste activa | 24.603 | 46.011 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 1.579 | 2.005 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 315.806 | 118.775 |
| Financieringsopbrengsten | 57.019 | 5.145 |
| Renteopbrengsten | 14.268 | 3.665 |
| Diverse fi nanciële opbrengsten | 42.751 | 1.480 |
| Financieringslasten (-) | -89.973 | -21.542 |
| Rentelasten (-) | -44.179 | -11.966 |
| Diverse fi nanciële lasten (-) | -45.794 | -9.576 |
| Afgeleide fi nanciële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -346 | 3.565 |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 128.299 | 153.333 |
| Overige niet-exploitatiebaten | 6.806 | 109.399 |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 |
| Winst (verlies) vóór belasting | 417.611 | 368.676 |
| Winstbelastingen | -88.335 | -20.985 |
| Uitgestelde belastingen | -11.633 | -7.491 |
| Belastingen | -76.702 | -13.495 |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 329.276 | 347.690 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd | 0 | 0 |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 329.276 | 347.690 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 114.152 | 53.790 |
| Aandeel van de groep | 215.125 | 293.901 |
| WINST PER AANDEEL (€) | ||
| 1. Gewone winst (verlies) per aandeel | ||
| 1.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 6,49 | 8,87 |
| 1.2. Uit de voortgezette activiteiten | 6,49 | 8,87 |
| 2. Verwaterde winst (verlies) per aandeel | ||
| 2.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 6,47 | 8,85 |
| 2.2. Uit de voortgezette activiteiten | 6,47 | 8,85 |
.
| (€ 1.000) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Winst (verlies) van het boekjaar | 329.276 | 347.690 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 114.152 | 53.790 |
| Aandeel van de groep | 215.125 | 293.901 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | -19.168 | 25.703 |
| Elementen die naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | ||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: effecten beschikbaar voor verkoop | -6.050 | 6.588 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: afdekkingsreserves | -27.784 | 28.445 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: omrekeningsverschillen | 17.524 | -14.653 |
| Elementen die niet naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | ||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -2.858 | 5.324 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 310.108 | 373.393 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 104.288 | 60.211 |
| Aandeel van de groep | 205.820 | 313.182 |
De opname aan marktwaarde van effecten beschikbaar voor verkoop heeft in 2014 een negatieve impact gehad van 6,1 miljoen euro. Het betreft niet-gerealiseerde (dus uitsluitend boekhoudkundige) aanpassingen van de waarde van activa die per 31 december 2014 nog in portefeuille zijn (doch beschikbaar voor verkoop) in vergelijking tot de toestand op het einde van 2013. De daling van deze post wordt verklaard door de verkoop in 2014 van de aandelen Belfimas, waardoor de niet-gerealiseerde meerwaarde die nog aanwezig was op die post per einde 2013, werd omgezet in gerealiseerd resultaat. De portefeuilles van AvH, Sofinim, Bank J.Van Breda & C°, Delen Investments en Leasinvest Real Estate bevatten ook effecten beschikbaar voor verkoop, waarvan de waarde per saldo positief is geëvolueerd gedurende het jaar 2014.
Afdekkingsreserves ontstaan door schommelingen in de martkwaarde van indekkingsinstrumenten die door verschillende groepsmaatschappijen werden afgesloten om zich in te dekken tegen bepaalde risico's. Zo hebben meerdere groepsmaatschappijen zich ingedekt tegen een stijging van de interestvoeten.De negatieve evolutie vindt zijn verklaring in de daling van de marktwaarde van interestdekkingen die werden aangegaan, oa. door Leasinvest Real Estate in het kader van het vastleggen van haar financieringskost.
De omrekeningsverschillen nemen toe met 17,5 miljoen euro als een gevolg van appreciatie van verschillende deviezen ten opzichte van de Euro. De belangrijkste bijdrage hierin wordt geleverd door de appreciatie van de USD vanuit de consolidatie van de participatie in Sipef.
Sinds de invoering van de gewijzigde IAS-19 boekhoudnorm in 2013, worden de actuariële winsten en verliezen op bepaalde pensioenplannen rechtstreeks via de niet-gerealiseerde resultaten verwerkt. Globaal genomen resulteert de verdere daling van de discontovoet in een negatieve aanpassing.
| (€ 1.000) | 2014 | 2013 * |
|---|---|---|
| I. Vaste activa | 7.286.383 | 7.083.942 |
| Immateriële vaste activa | 119.091 | 125.964 |
| Goodwill | 319.358 | 322.054 |
| Materiële vaste activa | 1.695.661 | 1.731.180 |
| Terreinen en gebouwen | 218.698 | 188.853 |
| Installaties, machines en uitrusting | 1.436.646 | 1.497.330 |
| Meubilair en rollend materieel | 19.453 | 23.048 |
| Overige materiële vaste activa | 4.484 | 2.950 |
| Activa in aanbouw en vooruitbetalingen | 16.031 | 18.606 |
| Operationele leasing - als leasinggever (IAS 17) | 349 | 392 |
| Vastgoedbeleggingen | 730.161 | 700.247 |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 1.199.141 | 1.165.009 |
| Financiële vaste activa | 284.345 | 299.280 |
| Voor verkoop beschikbare fi nanciële vaste activa | 148.847 | 151.271 |
| Vorderingen en borgtochten | 135.498 | 148.009 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 2.946 | 2.340 |
| Vorderingen op meer dan één jaar | 146.176 | 129.861 |
| Handelsvorderingen | 0 | 44 |
| Vorderingen uit fi nanciële lease | 110.989 | 113.106 |
| Overige vorderingen | 35.187 | 16.710 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 129.988 | 141.717 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar | 2.659.517 | 2.466.291 |
| II. Vlottende activa | 4.153.408 | 3.931.709 |
| Voorraden | 126.271 | 137.466 |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 249.020 | 177.964 |
| Geldbeleggingen | 634.727 | 665.262 |
| Voor verkoop beschikbare fi nanciële activa | 634.713 | 664.908 |
| Financiële activa behorend tot de handelsportefeuille (trading) | 14 | 354 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 5.754 | 12.150 |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar Handelsvorderingen |
1.255.386 1.044.280 |
1.231.445 1.040.880 |
| Vorderingen uit fi nanciële lease | 43.359 | 42.007 |
| Overige vorderingen | 167.747 | 148.558 |
| Terug te vorderen belastingen | 8.327 | 1.782 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar | 910.351 | 903.709 |
| Banken - interbancaire vorderingen Banken - leningen en vorderingen (exclusief leasing) |
64.722 842.978 |
59.706 |
| Banken - tegoeden centrale banken | 2.651 | 841.457 2.546 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 922.226 | 767.009 |
| Termijndeposito's tot drie maand | 139.160 | 115.192 |
| Liquide middelen | 783.066 | 651.817 |
| Overlopende rekeningen | 41.347 | 34.921 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 49.584 | 11.544 |
| TOTAAL DER ACTIVA | 11.489.375 | 11.027.195 |
*We verwijzen naar Rubriek 7 voor meer informatie omtrent de Herziene fi nanciële staten 2013.
| (€ 1.000) | 2014 | 2013 * |
|---|---|---|
| I. Totaal eigen vermogen | 3.499.369 | 3.277.362 |
| Eigen vermogen - deel groep | 2.402.197 | 2.251.539 |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 |
| Aandelenkapitaal | 2.295 | 2.295 |
| Agio | 111.612 | 111.612 |
| Geconsolideerde reserves | 2.304.007 | 2.140.707 |
| Herwaarderingsreserves | 6.312 | 15.616 |
| Effecten beschikbaar voor verkoop | 25.322 | 39.780 |
| Afdekkingsreserve | -16.646 | -6.361 |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -5.290 | -3.582 |
| Omrekeningsverschillen | 2.926 | -14.220 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -22.029 | -18.692 |
| Minderheidsbelang | 1.097.172 | 1.025.823 |
| II. Langlopende verplichtingen | 2.601.546 | 2.411.819 |
| Voorzieningen | 99.881 | 86.482 |
| Pensioenverplichtingen | 46.403 | 44.535 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 157.226 | 163.269 |
| Financiële schulden | 1.231.127 | 1.177.080 |
| Leningen van banken | 752.219 | 838.211 |
| Obligatieleningen | 404.110 | 304.387 |
| Achtergestelde leningen | 3.287 | 3.173 |
| Financiële lease-overeenkomsten | 70.607 | 26.746 |
| Overige fi nanciële schulden | 904 | 4.563 |
| Langlopende afdekkingsinstrumenten | 66.308 | 38.933 |
| Overige schulden | 102.900 | 107.411 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 897.701 | 794.108 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 832 |
| Banken - deposito's van klanten | 832.418 | 715.368 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 8 | 8 |
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 65.275 | 77.900 |
| III. Kortlopende verplichtingen | 5.369.297 | 5.338.014 |
| Voorzieningen | 31.963 | 34.658 |
| Pensioenverplichtingen | 261 | 208 |
| Financiële schulden | 451.759 | 596.218 |
| Leningen van banken | 242.377 | 212.091 |
| Obligatieleningen | 0 | 100.000 |
| Financiële lease-overeenkomsten | 8.986 | 5.393 |
| Overige fi nanciële schulden | 200.395 | 278.733 |
| Kortlopende afdekkingsinstrumenten | 24.569 | 18.376 |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 246.723 | 194.181 |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.422.970 | 1.295.027 |
| Handelsschulden | 1.181.419 | 1.052.723 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 1.617 | 1.837 |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten Overige schulden |
139.022 100.911 |
154.750 85.717 |
| Te betalen belastingen | 60.963 | 16.701 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties Banken - deposito's van kredietinstellingen |
3.068.832 12.432 |
3.123.241 |
| Banken - deposito's van klanten | 2.903.509 | 105.488 2.883.169 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schulden | 138.653 | 128.011 |
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 14.238 | 6.573 |
| Overlopende rekeningen | 61.257 | 59.403 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 19.164 | 0 |
| TOTAAL VAN HET EIGEN VERMOGEN EN DE VERPLICHTINGEN | 11.489.375 | 11.027.195 |
*We verwijzen naar Rubriek 7 voor meer informatie omtrent de Herziene fi nanciële staten 2013.
| (€ 1.000) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| I. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans | 767.009 | 171.784 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 315.806 | 118.775 |
| Herclassering 'Winst (verlies) op de overdracht van activa' naar cash fl ow uit desinvesteringen | -36.342 | -48.894 |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 38.696 | 46.980 |
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 6.806 | 109.399 |
| Winstbelastingen | -82.136 | -20.985 |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | ||
| Afschrijvingen | 260.295 | 13.663 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen | 39.797 | 16.958 |
| Aandelenoptieplannen | 3.291 | 1.362 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -4.001 | -960 |
| (Afname) toename van voorzieningen | 1.877 | -23 |
| (Afname) toename van latente belastingen | 11.633 | 7.491 |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | 1.727 | -101.396 |
| Cashfl ow | 557.449 | 142.369 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | -2.420 | 258.873 |
| Afname (toename) van voorraden, onderhanden projecten & ontvangen vooruitbetalingen | -20.039 | 6.593 |
| Afname (toename) van vorderingen | -19.688 | -12.695 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) | -190.911 | -139.703 |
| Toename (afname) van schulden (andere dan fi nanciële schulden) | 172.894 | -1.322 |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties (banken) | 47.838 | 411.402 |
| Afname (toename) overige | 7.485 | -5.402 |
| OPERATIONELE CASHFLOW | 555.029 | 401.242 |
| Investeringen | -890.673 | -884.575 |
| Aanschaffi ng van immateriële en materiële vaste activa | -219.760 | -39.879 |
| Investering in vastgoedbeleggingen | -43.983 | -101.873 |
| Verwerving van fi nanciële vaste activa | -18.824 | -165.265 |
| Nieuwe leningen toegestaan | -13.611 | -52.712 |
| Verwerving van geldbeleggingen | -594.496 | -524.846 |
| Desinvesteringen | 723.370 | 554.683 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 14.035 | 1.608 |
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 13.906 | 28.915 |
| Overdracht van fi nanciële vaste activa | 74.547 | 107.067 |
| Terugbetaalde leningen | 410 | 28.325 |
| Overdracht van geldbeleggingen | 620.473 | 388.768 |
| INVESTERINGSCASHFLOW | -167.303 | -329.892 |
| Financiële operaties | ||
| Ontvangen interesten | 13.970 | 3.665 |
| Betaalde interesten | -57.747 | -11.966 |
| Diverse fi nanciële opbrengsten (lasten) | -5.746 | -8.551 |
| Afname (toename) van eigen aandelen | -3.454 | -3.048 |
| (Afname) toename van fi nanciële schulden | -91.478 | 131.644 |
| Winstverdeling | -56.361 | -55.349 |
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -37.853 | -23.290 |
| FINANCIERINGSCASHFLOW | -238.670 | 33.106 |
| II. Netto-toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | 149.056 | 104.456 |
| Wijziging consolidatiekring of -methode Kapitaalverhoging Leasinvest Real Estate (deel derden) |
4.620 0 |
448.334 41.976 |
| 1.540 | 459 | |
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | ||
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans | 922.226 | 767.009 |
| Herwaarderingsreserves | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ 1.000) | Aandelenkapitaal & agio |
Geconsolideerde reserves |
beschikbaar voor verkoop Effecten |
Afdekkings reserves |
(verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen Actuariële winsten |
Omrekenings verschillen |
eigen aandelen Ingekochte |
Eigen vermogen - deel groep |
Minderheids belang |
eigen vermogen Totaal |
| Beginsaldo, 1 januari 2013 | 113.907 | 1.905.870 | 33.626 | -28.121 | -5.196 | -165 | -16.655 | 2.003.267 | 510.964 | 2.514.231 |
| Winst | 293.901 | 293.901 | 53.790 | 347.690 | ||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | 6.154 | 21.973 | 5.106 | -13.951 | 19.281 | 6.422 | 25.703 | |||
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
0 | 293.901 | 6.154 | 21.973 | 5.106 | -13.951 | 0 | 313.182 | 60.211 | 373.393 |
| Uitkering dividend vorig boekjaar | -55.349 | -55.349 | -21.982 | -77.331 | ||||||
| Verrichtingen met ingekochte eigen aandelen |
-2.037 | -2.037 | -2.037 | |||||||
| Wijziging in de kring (CFE) | -212 | -3.492 | -105 | -3.809 | 452.584 | 448.774 | ||||
| Andere (vnl. wijzigingen consolidatiekring / Belangen %) |
-3.716 | -3.716 | 24.046 | 20.330 | ||||||
| Eindsaldo, 31 december 2013 | 113.907 | 2.140.707 | 39.780 | -6.361 | -3.582 | -14.220 | -18.692 | 2.251.539 | 1.025.823 | 3.277.362 |
| Herwaarderingsreserves | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ 1.000) | Aandelenkapitaal & agio |
Geconsolideerde reserves |
beschikbaar voor verkoop Effecten |
Afdekkings reserves |
(verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen Actuariële winsten |
Omrekenings verschillen |
eigen aandelen Ingekochte |
Eigen vermogen - deel groep |
Minderheids belang |
eigen vermogen Totaal |
| Beginsaldo, 1 januari 2014 | 113.907 | 2.140.707 | 39.780 | -6.361 | -3.582 | -14.220 | -18.692 | 2.251.539 | 1.025.823 | 3.277.362 |
| Winst | 215.125 | 215.125 | 114.152 | 329.276 | ||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | -14.458 | -10.286 | -1.708 | 17.146 | -9.305 | -9.864 | -19.168 | |||
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
0 | 215.125 | -14.458 | -10.286 | -1.708 | 17.146 | 0 | 205.820 | 104.288 | 310.108 |
| Uitkering dividend vorig boekjaar | -56.361 | -56.361 | -37.853 | -94.214 | ||||||
| Verrichtingen met ingekochte eigen aandelen |
-3.338 | -3.338 | -3.338 | |||||||
| Andere (vnl. wijzigingen consolidatiekring / Belangen %) |
4.538 | 4.538 | 4.914 | 9.453 | ||||||
| Eindsaldo, 31 december 2014 | 113.907 | 2.304.007 | 25.322 | -16.646 | -5.290 | 2.926 | -22.029 | 2.402.197 | 1.097.172 | 3.499.369 |
De toelichting bij de herwaarderingsreserves die, conform de IFRS-regels, rechtstreeks in het eigen vermogen worden verwerkt, is opgenomen onder rubriek 2 op pagina 20 van dit verslag.
In 2014 heeft AvH in het kader van het aandelenoptieplan ten gunste van het personeel 34.500 eigen aandelen verkocht en 56.000 aandelen gekocht. Op 31 december 2014 stonden in totaal 345.500 aandelenopties uit. Voor de indekking van die verplichting had AvH (samen met dochteronderneming Brinvest) in totaal 380.000 aandelen in portefeuille.
Daarnaast werden in het kader van het contract dat AvH met Kepler Cheuvreux afsloot ter ondersteuning van de liquiditeit van het aandeel AvH in 2014 ook nog 694.218 aandelen AvH gekocht en 694.699 verkocht. Deze transacties worden volledig autonoom door Kepler Cheuvreux aangestuurd, maar aangezien ze voor rekening van AvH plaatsvinden, heeft de netto-verkoop van 481 aandelen AvH in dit kader een impact op het eigen vermogen van AvH.
De post "andere" in het mutatieoverzicht van het eigen vermogen bevat o.a. voor 0,5 miljoen euro de periodieke waarde-aanpassing van de verbintenis die Delen Investments is aangegaan om het minderheidsaandeel in JM Finn & Co in te kopen. De overige aanpassingen hebben betrekking op bewegingen in het eigen vermogen van oa. Corelio en Groupe Financière Duval als gevolg van aanpassingen van hun groepsstructuur.
Segment 1 – Marine Engineering & Infrastructure: DEME (integrale consolidatie 60,40%), CFE (integrale consolidatie 60,40%), Rent-A-Port (integrale consolidatie 72,18%), Rent-A-Port Energy (integrale consolidatie 73,15%), Van Laere (integrale consolidatie 100%), NMP (integrale consolidatie 75%)
Segment 2 – Private Banking: Delen Investments CVA (vermogensmutatiemethode 78,75%), Bank J.Van Breda & C° (integrale consolidatie 78,75%), Finaxis (integrale consolidatie 78,75%), Promofi (vermogensmutatiemethode 15%) en ASCO-BDM (vermogensmutatiemethode 50%)
Segment 3 – Real Estate, Leisure & Senior Care: Extensa (integrale consolidatie 100%), Leasinvest Real Estate (integrale consolidatie 30%), Holding Groupe Duval (vermogensmutatiemethode 50%), Groupe Financière Duval (vermogensmutatiemethode 41,1%) en Anima Care (integrale consolidatie 100%)
Segment 4 – Energy & Resources: Sipef (vermogensmutatiemethode 26,8%), Telemond Holding (vermogensmutatiemethode 50%), Telehold (vermogensmutatiemethode 50%), Henschel Engineering (vermogensmutatiemethode 50%), AvH India Resources (integrale consolidatie 100%), Sagar Cements (vermogensmutatiemethode 18,6%), Oriental Quarries and Mines (vermogensmutatiemethode 50%), Ligno Power (integrale consolidatie 70%) en Max Green (vermogensmutatiemethode 18,9%)
Sofinim & subholdings (integrale consolidatie 74%)
Participaties opgenomen volgens vermogenmutatiemethode (percentages deel AvH) : Atenor (8,0%), Axe Investments (35,8%), Amsteldijk Beheer (37%), Corelio (16,3%), Distriplus (37%), Financière EMG (16,7%), Groupe Flo (23,6%), Hertel (35,5%), Manuchar (22,2%), MediaCore (36,9%), Trasys (41,9%), Turbo's Hoet Groep (37%) - Integraal geconsolideerde participaties : Egemin (52,9%)
Segment 6 – AvH & subholdings: integrale consolidatie en GIB (vermogensmutatiemethode 50%)
| (€ 1.000) | Segment 1 Marine Engineering & Infrastructure |
Segment 2 Private Banking |
Segment 3 Real Estate, Leisure & Senior Care |
Segment 4 Energy & Resources |
Segment 5 Development Capital |
Segment 6 AvH & subholdings |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 3.755.959 | 166.082 | 105.191 | 102 | 131.700 | 4.918 | -4.690 | 4.159.261 |
| Verrichting van diensten | 19.564 | 37.927 | 102 | 4.548 | -4.541 | 57.599 | ||
| Leasingopbrengsten | 7.751 | 1.711 | 9.462 | |||||
| Vastgoedopbrengsten | 45.857 | 58.302 | 104.160 | |||||
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 122.797 | 122.797 | ||||||
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 32.020 | 32.020 | ||||||
| Opbrengsten uit onderhanden projecten | 3.620.028 | 128.356 | 3.748.384 | |||||
| Overige bedrijfsopbrengsten | 70.509 | 3.514 | 7.250 | 3.344 | 371 | -149 | 84.839 | |
| Overige exploitatiebaten | 168 | 1.169 | 2.223 | 0 | 400 | 2.699 | -1.646 | 5.014 |
| Rente op vorderingen fi nanciële vaste activa | 168 | 36 | 366 | 614 | -368 | 815 | ||
| 2.187 | 736 | 4.106 | ||||||
| Dividenden | 1.169 | 14 | ||||||
| Overheidssubsidies | 0 | |||||||
| Overige exploitatiebaten | 20 | 1.350 | -1.278 | 92 | ||||
| Exploitatielasten (-) | -3.532.244 | -123.367 | -68.345 | -107 | -152.192 | -18.526 | 5.968 | -3.888.812 |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -2.178.768 | -10.946 | -66.718 | -2.256.432 | ||||
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) |
7.488 | -472 | -281 | 6.736 | ||||
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -48.461 | -48.461 | ||||||
| Personeelslasten (-) | -611.431 | -41.086 | -27.126 | -41.283 | -2.869 | -723.794 | ||
| Afschrijvingen (-) | -248.570 | -5.226 | -3.225 | -2.618 | -657 | -260.295 | ||
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | -5.131 | -3.469 | -3.113 | -23.058 | -5.011 | -39.782 | ||
| Overige exploitatielasten (-) | -494.483 | -24.820 | -23.312 | -107 | -18.162 | -9.989 | 5.968 | -564.905 |
| Voorzieningen | -1.349 | -305 | -151 | -73 | -1.878 | |||
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 0 | 4.001 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4.001 |
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 0 | |||||||
| Vastgoedbeleggingen | 4.001 | 4.001 | ||||||
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 8.206 | 84 | 2.471 | 0 | 6.594 | 18.987 | 0 | 36.342 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa |
7.692 | -5 | -48 | -4 | 7 | 7.642 | ||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen |
2.518 | 2.518 | ||||||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op fi nanciële vaste activa |
514 | 2 | 6.599 | 17.489 | 24.603 | |||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa |
87 | 1 | 0 | 1.491 | 1.579 | |||
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 232.088 | 43.968 | 45.541 | -5 | -13.497 | 8.079 | -368 | 315.806 |
| Financieringsopbrengsten | 51.940 | 41 | 3.861 | 10 | 1.196 | 354 | -383 | 57.019 |
| Renteopbrengsten | 10.715 | 41 | 2.513 | 10 | 1.023 | 349 | -383 | 14.268 |
| Diverse fi nanciële opbrengsten | 41.225 | 1.348 | 173 | 5 | 42.751 | |||
| Financieringslasten (-) | -66.572 | 0 | -19.645 | -10 | -1.251 | -3.246 | 751 | -89.973 |
| Rentelasten (-) | -30.607 | -11.998 | -633 | -1.692 | 751 | -44.179 | ||
| Diverse fi nanciële lasten (-) Afgeleide fi nanciële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via |
-35.965 0 |
506 | -7.646 -852 |
-10 0 |
-618 0 |
-1.554 0 |
-45.794 -346 |
|
| resultatenrekening Aandeel in de winst (verlies) van de ondernemingen waarop vermogens |
22.759 | 81.431 | 10.284 | 19.485 | -5.914 | 253 | 128.299 | |
| mutatie is toegepast | ||||||||
| Overige niet-exploitatiebaten | 1.048 | 5.758 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6.806 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) vóór belasting | 241.264 | 131.704 | 39.190 | 19.480 | -19.466 | 5.440 | 0 | 417.611 |
| Winstbelastingen | -67.970 | -15.712 | -2.397 | -8 | -2.202 | -46 | 0 | -88.335 |
| Uitgestelde belastingen | -6.111 | -5.128 | 296 | -653 | -38 | -11.633 | ||
| Belastingen | -61.860 | -10.584 | -2.693 | -8 | -1.549 | -8 | -76.702 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
173.294 | 115.991 | 36.794 | 19.471 | -21.668 | 5.394 | 0 | 329.276 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfs activiteiten die worden beëindigd |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 173.294 | 115.991 | 36.794 | 19.471 | -21.668 | 5.394 | 0 | 329.276 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 67.086 | 24.617 | 22.042 | 0 | 407 | 0 | 114.152 | |
| Aandeel van de groep | 106.208 | 91.374 | 14.752 | 19.472 | -22.075 | 5.394 | 215.125 |
Bij de vergelijking van de geconsolideerde resultatenrekening van het jaar 2014 met die van 2013 (en van voorgaande jaren), wordt opgemerkt dat de controleverwerving van AvH over CFE in december 2013 aanleiding geeft tot de integrale consolidatie van de rekeningen van CFE, DEME, Rent-A-Port en Rent-A-Port Energy met ingang van 1 januari 2014. Gezien de omvang van de activiteiten van DEME en van CFE is de impact daarvan significant en terugkomend in bijna alle componenten van de resultatenrekening. In de periodes voorafgaand aan het jaar 2014, was AvH geen aandeelhouder van CFE en waren deelnemingen in DEME (50%), Rent-A-Port (45%) en Rent-A-Port Energy (45,6%) verwerkt via de vermogensmutatie.
Als gevolg van deze integrale consolidatie van alle deelnemingen in het segment "Marine Engineering en Infrastructure" stijgt de bijdrage van dit segment tot de "winst uit bedrijfsactiviteiten" tot 232,1 miljoen euro (2013 : 5,1 miljoen euro) en neemt het totaal van deze rubriek in de geconsolideerde rekeningen toe van 118,8 miljoen euro in 2013 tot 315,8 miljoen euro in 2014.
De winst uit de bedrijfsactiviteiten van de andere segmenten valt daarentegen in 2014 duidelijk lager uit, als gevolg van een lager bedrag aan gerealiseerde meerwaarden in het segment "Development Capital" (2014 : NMC 6,6 miljoen euro; 2013 : Spano 46,0 miljoen euro) en van de bijzondere waardeverminderingen die in 2014 werden geboekt op de deelnemingen in Groupe Flo en Euro Media Group. In het segment "AvH en subholdings" werden in 2014 meerwaarden gerealiseerd voor 19,0 miljoen euro (vnl op de verkoop van aandelen Belfimas), terwijl dit in 2013 niet het geval was.
Het saldo van financieringsopbrengsten en -kosten valt over 2014 negatiever uit dan in 2013. Dit is ook voor het grootste deel te verklaren door de wijziging in consolidatiemethode toegepast op DEME, CFE, Rent-A-Port en Rent-A-Port Energy.
Als gevolg van deze gewijzigde consolidatiemethode valt ook de bijdrage van DEME, Rent-A-Port en Rent-A-Port Energy weg uit de winsten (verliezen) van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast.
De niet-exploitatiebaten in het segment "Private Banking" in 2014 hangen samen met de statutaire mogelijkheid waarover Bank J.Van Breda & C° beschikte om inactieve vennoten van ABK uit te sluiten, wat trouwens de verklaring is voor de toename van het deelnemingspercentage in ABK van 91,8% naar 99,9% in 2014. In 2013 gaf de controleverwerving over CFE door o.a. de inbreng van het 50%-aandeel dat AvH aanhield in DEME bij CFE aanleiding tot een herwaardering via resultatenrekening van de DEME-participatie met 109,4 miljoen euro.
De integrale consolidatie van de deelnemingen in DEME, CFE, Rent-A-Port en Rent-A-Port Energy hebben voor gevolg dat de belastingkost van deze bedrijven nu zichtbaar wordt in de geconsolideerde rekeningen van AvH, waardoor die post al een getrouwer beeld geeft van de belastingen die gedragen worden in de groep. Omwille van de opname via vermogensmutatie van o.a Delen Investments, Sipef en de meeste Development Capital-deelnemingen blijft de echte belastingkost in deze opstelling nochtans onderschat.
De al eerder vermelde opname van een aantal participaties via integrale consolidatie zorgt voor een stijging van het resultaat dat toekomt aan de minderheidsaandeelhouders, aangezien op elk van deze bijkomend geconsolideerde deelnemingen minderheidsbelangen rusten.
DEME (AvH 60,4%) levert met 103,0 miljoen euro de grootste bijdrage tot dit segment, dat tevens de bijdragen bevat van de integraal geconsolideerde participaties in CFE (60,4%), Rent-A-Port (72,2%), Rent-A-Port Energy (73,2%), Algemene Aannemingen Van Laere (100%) en de Nationale Maatschappij der Pijpleidingen (75%).
De Finaxis-groep (AvH 78,75%) waarin de bijdragen van Delen Investments en Bank J.Van Breda & C° zijn opgenomen, vertegenwoordigt het leeuwendeel van dit segment. Bank J.Van Breda & C° wordt, via Finaxis, integraal geconsolideerd, terwijl de resultaten van Delen Investments verwerkt worden via vermogensmutatie. De verzekeringsgroep ASCO-BDM (AvH 50%) wordt eveneens opgenomen via vermogensmutatie.
Leasinvest Real Etate - LRE (AvH 30,01%) valt onder de exclusieve controlebevoegdheid van AvH en wordt bijgevolg integraal opgenomen in consolidatie. Voorts worden in dit segment de geconsolideerde rekeningen van Extensa (AvH 100%) en Anima Care (AvH 100%) integraal geconsolideerd terwijl Groupe Financière Duval (AvH 41,1%) is opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
Sipef (26,8%), Oriental Quarries & Mines (50%), Max Green (18,9%) en de Telemond groep (50%) zijn participaties aangehouden via co-controle en bijgevolg opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. Ook het minderheidsbelang in Sagar Cements (18,6%) wordt op deze wijze verwerkt in de geconsolideerde rekeningen van AvH.
AvH is actief in 'Development Capital' via Sofinim (minderheidsdeelneming van 26% in handen van NPM-Capital) enerzijds, en via GIB (gezamenlijke deelneming met de Nationale Portefeuille Maatschappij) anderzijds.
Naast de werkingskosten wordt de bijdrage van AvH & subholdings in grote mate beïnvloed door het al dan niet realiseren van meerwaarden op verkopen van aandelen en door transactiekosten.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | Segment 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate, Leisure & Senior Care |
Energy & Re sources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2013 |
|
| Bedrijfsopbrengsten | 141.725 | 170.926 | 99.879 | 168 | 107.630 | 4.747 | -3.324 | 521.752 |
| Verrichting van diensten | 13.870 | 27.409 | 156 | 4.293 | -3.178 | 42.550 | ||
| Leasingopbrengsten Vastgoedopbrengsten |
347 | 8.759 | 1.741 54.681 |
10.500 55.028 |
||||
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 125.958 | 125.958 | ||||||
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 31.601 | 31.601 | ||||||
| Opbrengsten uit onderhanden projecten | 124.527 | 10.702 | 105.040 | 240.269 | ||||
| Overige bedrijfsopbrengsten | 2.982 | 4.608 | 5.344 | 12 | 2.590 | 454 | -146 | 15.845 |
| Overige exploitatiebaten | 174 | 155 | 1.753 | -1 | 801 | 2.680 | -1.206 | 4.356 |
| Rente op vorderingen fi nanciële vaste activa | 174 | 155 | 62 1.690 |
-1 | 787 14 |
429 1.119 |
-156 | 1.297 2.978 |
| Dividenden | 0 | |||||||
| Overheidssubsidies | ||||||||
| Overige exploitatiebaten | 1.131 | -1.050 | 81 | |||||
| Exploitatielasten (-) | -136.999 | -128.934 | -62.816 | -5.636 | -114.570 | -12.605 | 4.374 | -457.187 |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -83.630 | -15.098 | -52.728 | -151.456 | ||||
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) |
8 | -756 | 379 | -369 | ||||
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -57.951 | -57.951 | ||||||
| Personeelslasten (-) | -26.207 | -39.718 | -20.011 | -36.692 | -3.545 | -126.172 | ||
| Afschrijvingen (-) | -4.391 | -4.332 | -1.857 | -2.443 | -640 | -13.663 | ||
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | -284 | -1.501 | -3.543 | -5.537 | -6.081 | -16.945 | ||
| Overige exploitatielasten (-) | -22.496 | -25.438 | -21.241 | -98 | -17.567 | -8.420 | 4.374 | -90.887 |
| Voorzieningen | 6 | -311 | 561 | 257 | ||||
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 64 | 883 | 0 | 12 | 0 | 960 | |
| Development capital | 12 | 12 | ||||||
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 64 | 64 | ||||||
| Vastgoedbeleggingen | 883 | 883 | ||||||
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 197 | 1.933 | 752 | 0 | 45.927 | 85 | 48.894 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op | ||||||||
| immateriële en materiële vaste activa Gerealiseerde meer(min)waarde op |
197 | -49 | 473 | 2 | -1 | 622 | ||
| vastgoedbeleggingen | 256 | 256 | ||||||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op fi nanciële vaste activa |
45.925 | 86 | 46.011 | |||||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa |
1.982 | 23 | 2.005 | |||||
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 5.098 | 44.144 | 40.450 | -5.469 | 39.801 | -5.093 | -156 | 118.775 |
| Financieringsopbrengsten | 367 | 25 | 3.259 | 13 | 1.276 | 520 | -315 | 5.145 |
| Renteopbrengsten | 143 | 25 | 2.404 | 13 | 875 | 520 | -315 | 3.665 |
| Diverse fi nanciële opbrengsten | 224 | 854 | 401 | 1.480 | ||||
| Financieringslasten (-) | -983 | 0 | -16.223 | -4 | -1.213 | -3.589 | 470 | -21.542 |
| Rentelasten (-) | -854 | -10.139 | -894 | -549 | 470 | -11.966 | ||
| Diverse fi nanciële lasten (-) | -129 | -6.084 | -4 | -319 | -3.040 | -9.576 | ||
| Afgeleide fi nanciële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via |
0 | 2.588 | 977 | 0 | 0 | 3.565 | ||
| resultatenrekening Aandeel in de winst (verlies) van de ondernemingen waarop vermogens |
62.094 | 76.501 | 8.527 | 13.377 | -8.093 | 928 | 153.333 | |
| mutatie is toegepast Overige niet-exploitatiebaten |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 109.399 | 109.399 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) vóór belasting | 66.576 | 123.257 | 36.990 | 7.917 | 31.771 | 102.165 | 0 | 368.676 |
| Winstbelastingen | -1.712 | -15.255 | -2.724 | -6 | -1.414 | 125 | -20.985 | |
| Uitgestelde belastingen | -236 | -5.361 | -1.883 | -188 | 177 | -7.491 | ||
| Belastingen | -1.476 | -9.894 | -841 | -6 | -1.226 | -51 | -13.495 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
64.864 | 108.002 | 34.266 | 7.911 | 30.357 | 102.290 | 0 | 347.690 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfs activiteiten die worden beëindigd |
0 | |||||||
| Winst (verlies) van het boekjaar | 64.864 | 108.002 | 34.266 | 7.911 | 30.357 | 102.290 | 0 | 347.690 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 5.122 | 23.549 | 18.503 | -796 | 7.411 | 0 | 53.790 | |
| Aandeel van de groep | 59.742 | 84.453 | 15.763 | 8.707 | 22.946 | 102.290 | 293.901 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | Segment 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate, | Energy & Re | Development | AvH & | Eliminaties | Totaal | |
| Engineering & Infrastructure |
Banking | Leisure & Senior Care |
sources | Capital | subholdings | tussen segmenten |
2014 | |
| I. Vaste activa | 2.244.521 | 3.473.185 | 1.026.542 | 183.030 | 331.096 | 36.229 | -8.219 | 7.286.383 |
| Immateriële vaste activa | 98.528 | 8.949 | 10.617 | 923 | 74 | 119.091 | ||
| Goodwill | 178.972 | 134.247 | 6.139 | 319.358 | ||||
| Materiële vaste activa | 1.531.823 | 37.907 | 94.525 | 20.706 | 10.700 | 1.695.661 | ||
| Vastgoedbeleggingen | 2.749 | 727.411 | 730.161 | |||||
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
171.350 | 534.353 | 97.887 | 183.030 | 208.497 | 4.025 | 1.199.141 | |
| Financiële vaste activa | 118.479 | 143 | 62.925 | 95.066 | 15.950 | -8.219 | 284.345 | |
| Voor verkoop beschikbare fi nanciële vaste activa | 5.362 | 3 | 62.904 | 72.855 | 7.722 | 148.847 | ||
| Vorderingen en borgtochten | 113.117 | 140 | 21 | 22.211 | 8.228 | -8.219 | 135.498 | |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar |
674 | 426 | 1.846 | 2.946 | ||||
| Vorderingen op meer dan één jaar | 25.758 | 86.551 | 24.598 | 5.645 | 3.624 | 146.176 | ||
| Handelsvorderingen | 0 | |||||||
| Vorderingen uit fi nanciële lease | 86.551 | 24.438 | 110.989 | |||||
| Overige vorderingen | 25.758 | 160 | 5.645 | 3.624 | 35.187 | |||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 116.186 | 11.092 | 595 | 259 | 1.857 | 129.988 | ||
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar |
2.659.517 | 2.659.517 | ||||||
| II. Vlottende activa | 2.117.889 | 1.684.744 | 201.038 | 3.975 | 238.882 | 86.874 | -179.993 | 4.153.408 |
| Voorraden | 108.452 | 15.817 | 2.002 | 126.271 | ||||
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten |
151.189 | 89.587 | 8.244 | 249.020 | ||||
| Geldbeleggingen | 14 | 606.996 | 18 | 3.048 | 24.651 | 634.727 | ||
| Voor verkoop beschikbare fi nanciële activa | 606.996 | 18 | 3.048 | 24.651 | 634.713 | |||
| Financiële activa behorend tot de handelsportefeuille (trading) |
14 | 14 | ||||||
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar |
4.303 | 1.451 | 5.754 | |||||
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 1.087.715 | 62.884 | 69.474 | 3.700 | 179.455 | 32.016 | -179.858 | 1.255.386 |
| Handelsvorderingen | 998.702 | 14.557 | 30.902 | 3.666 | -3.547 | 1.044.280 | ||
| Vorderingen uit fi nanciële lease | 42.857 | 502 | 43.359 | |||||
| Overige vorderingen | 89.013 | 20.027 | 54.415 | 3.700 | 148.553 | 28.350 | -176.311 | 167.747 |
| Terug te vorderen belastingen | 7.078 | 622 | 20 | 50 | 558 | 8.327 | ||
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
910.351 | 910.351 | ||||||
| Banken - interbancaire vorderingen | 64.722 | 64.722 | ||||||
| Banken - leningen en vorderingen (excl. leasing) | 842.978 | 842.978 | ||||||
| Banken - tegoeden centrale banken | 2.651 | 2.651 | ||||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 726.780 | 97.450 | 23.668 | 255 | 44.902 | 29.172 | 922.226 | |
| Termijndeposito's tot drie maand | 79.508 | 6.333 | 28.985 | 24.333 | 139.160 | |||
| Liquide middelen | 647.272 | 97.450 | 17.334 | 255 | 15.916 | 4.838 | 783.066 | |
| Overlopende rekeningen | 32.359 | 5.612 | 1.852 | 1.181 | 479 | -135 | 41.347 | |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 31.447 | 18.137 | 49.584 | |||||
| TOTAAL DER ACTIVA | 4.393.857 | 5.157.929 | 1.245.717 | 187.005 | 569.978 | 123.103 | -188.212 | 11.489.375 |
| (€ 1.000) | Segment 1 Marine Engineering & Infrastructure |
Segment 2 Private Banking |
Segment 3 Real Estate, Leisure & Senior Care |
Segment 4 Energy & Re sources |
Segment 5 Development Capital |
Segment 6 AvH & subholdings |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| I. Totaal eigen vermogen | 1.347.629 | 1.136.073 | 464.387 | 186.993 | 512.125 | -147.838 | 3.499.369 | |
| Eigen vermogen - deel groep | 832.474 | 926.468 | 226.706 | 185.881 | 378.509 | -147.841 | 2.402.197 | |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 | ||||||
| Aandelenkapitaal | 2.295 | 2.295 | ||||||
| Agio | 111.612 | 111.612 | ||||||
| Geconsolideerde reserves | 843.435 | 917.390 | 229.707 | 181.390 | 380.757 | -248.671 | 2.304.007 | |
| Herwaarderingsreserves | -10.960 | 9.078 | -3.001 | 4.491 | -2.248 | 8.951 | 6.312 | |
| Effecten beschikbaar voor verkoop | 7.079 | 7.917 | 46 | 3.087 | 7.194 | 25.322 | ||
| Afdekkingsreserve | -4.248 | -872 | -11.159 | -367 | -16.646 | |||
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel | ||||||||
| pensioenplannen | -5.369 | -55 | -355 | -1.269 | 1.758 | -5.290 | ||
| Omrekeningsverschillen | -1.344 | 2.926 | 242 | 4.800 | -3.698 | 2.926 | ||
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -22.029 | -22.029 | ||||||
| Minderheidsbelang | 515.155 | 209.604 | 237.681 | 1.112 | 133.616 | 4 | 1.097.172 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 1.079.120 | 922.843 | 536.782 | 9.783 | 61.236 | -8.219 | 2.601.546 | |
| Voorzieningen | 93.659 | 338 | 4.927 | 957 | 99.881 | |||
| Pensioenverplichtingen | 42.837 | 3.532 | 29 | 4 | 46.403 | |||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 142.973 | 713 | 11.162 | 1.146 | 1.232 | 157.226 | ||
| Financiële schulden | 702.607 | 469.089 | 7.650 | 60.000 | -8.219 | 1.231.127 | ||
| Leningen van banken | 328.511 | 363.708 | 60.000 | 752.219 | ||||
| Obligatieleningen | 306.895 | 97.215 | 404.110 | |||||
| Achtergestelde leningen | 300 | 7.987 | -5.000 | 3.287 | ||||
| Financiële lease-overeenkomsten | 62.957 | 7.650 | 70.607 | |||||
| Overige fi nanciële schulden | 3.945 | 178 | -3.219 | 904 | ||||
| Langlopende afdekkingsinstrumenten | 16.310 | 12.232 | 37.766 | 66.308 | ||||
| Overige schulden | 80.734 | 8.327 | 13.839 | 102.900 | ||||
| Banken - schulden aan krediet | ||||||||
| instellingen, cliënten & obligaties | 897.701 | 897.701 | ||||||
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | |||||||
| Banken - deposito's van klanten | 832.418 | 832.418 | ||||||
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 8 | 8 | ||||||
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 65.275 | 65.275 | ||||||
| III. Kortlopende verplichtingen | 1.947.943 | 3.099.014 | 244.547 | 12 | 48.070 | 209.704 | -179.993 | 5.369.297 |
| Voorzieningen | 31.846 | 117 | 31.963 | |||||
| Pensioenverplichtingen | 261 | 261 | ||||||
| Financiële schulden | 213.027 | 207.145 | 1.444 | 205.453 | -175.311 | 451.759 | ||
| Leningen van banken | 159.595 | 82.783 | 242.377 | |||||
| Obligatieleningen | 0 | |||||||
| Financiële lease-overeenkomsten | 7.538 | 5 | 1.444 | 8.986 | ||||
| Overige fi nanciële schulden | 45.895 | 124.358 | 205.453 | -175.311 | 200.395 | |||
| Kortlopende afdekkingsinstrumenten | 22.111 | 1.997 | 462 | 24.569 | ||||
| Bedragen verschuldigd aan klanten | ||||||||
| voor onderhanden projecten | 231.708 | 15.015 | 246.723 | |||||
| Overige schulden op ten hoogste één jaar |
1.354.634 | 16.181 | 22.800 | 9 | 27.717 | 3.980 | -2.352 | 1.422.970 |
| Handelsschulden | 1.155.336 | 24 | 9.790 | 9 | 17.118 | 494 | -1.352 | 1.181.419 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 1.617 | 1.617 | ||||||
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 115.031 | 7.558 | 3.988 | 9.566 | 2.879 | 139.022 | ||
| Overige schulden | 82.650 | 8.599 | 9.022 | 1.034 | 607 | -1.000 | 100.911 | |
| Te betalen belastingen | 53.775 | 3.892 | 2.262 | 1.023 | 11 | 60.963 | ||
| Banken - schulden aan krediet | ||||||||
| instellingen, cliënten & obligaties | 3.068.832 | 3.068.832 | ||||||
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 12.432 | 12.432 | ||||||
| Banken - deposito's van klanten | 2.903.509 | 2.903.509 | ||||||
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 138.653 | 138.653 | ||||||
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 14.238 | 14.238 | ||||||
| Overlopende rekeningen | 40.841 | 7.851 | 11.761 | 3 | 2.871 | 260 | -2.330 | 61.257 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop |
19.164 | 19.164 | ||||||
| TOTAAL VAN HET EIGEN VERMOGEN EN DE VERPLICHTINGEN |
4.393.857 | 5.157.929 | 1.245.717 | 187.005 | 569.978 | 123.103 | -188.212 | 11.489.375 |
In de balans per 31/12/2013 waren, in tegenstelling tot de resultatenrekening, de deelnemingen in DEME, CFE, Rent-A-Port en Rent-A-Port Energy, reeds integraal geconsolideerd, zodat de vergelijkbaarheid van de balansen van 2014 en 2013 daar niet door wordt bemoeilijkt.
Het balanstotaal is in de loop van 2014 verder aangegroeid tot 11.489,4 miljoen euro wat een stijging betekent met 4% ten opzichte van 31/12/2013. Deze stijging wordt verklaard door de groeiende activiteiten van de deelnemingen in de segmenten "Marine Engineering & Infrastructure", "Private Banking" en "Real Estate, Leisure & Senior Care".
Zoals ook al werd opgemerkt in het verleden zorgt de integrale consolidatie van Bank J.Van Breda & C° voor de opname van belangrijke posten zowel aan de actief- als passiefzijde van de balans. Ze zijn daarom in de balans gehergroepeerd in specifieke posten.
In de loop van 2014 heeft AvH de voorlopige goodwill van 252 miljoen euro, die n.a.v. de controleverwerving van DEME werd geboekt, zo veel als mogelijk gealloceerd op identificeerbare activa (en verplichtingen) van DEME, hetgeen voor een verschuiving van goodwill naar immateriële en materiële vaste activa heeft geleid, zonder evenwel iets te veranderen aan het oorspronkelijk bedrag van 252 miljoen euro. De impact van deze allocatie is toegelicht op pagina 39 en 40.
De rubrieken die samen de Vaste activa uitmaken stijgen met 202,4 miljoen euro. Deze stijging komt nagenoeg overeen met de toename van de vorderingen op meer dan één jaar van Bank J.Van Breda & C° en vloeit voort uit de aangroei van de kredietportefeuille van deze bank aan haar cliënteel.
De posten "goodwill" en "immateriële vaste activa" dalen met 9,6 miljoen euro. Er wordt op gewezen dat een bedrag van 91,1 miljoen euro inbegrepen is in de boekwaarde van de bedrijven die volgens de vermogensmutatie worden opgenomen en dat de balans van Delen Investments, een deelneming die volgens de vermogensmutatie wordt verwerkt een post "Clienteel" bevat van 237,5 miljoen euro.
De stijging van de Vlottende activa met 221,7 miljoen euro is verspreid over de verschillende samenstellende rubrieken. Op te merken valt de stijging van de geldmiddelen en kasequivalenten met 155,2 miljoen euro, waarvan een groot deel voor rekening komt van de aangroei van de kasmiddelen bij DEME, dat er in 2014 in is geslaagd een belangrijke reductie van haar netto financiële schuld te realiseren, waarvan de kasmiddelen één component zijn.
De activa, resp. passiva die zijn opgenomen als bestemd voor verkoop houden verband met vastgoedactiva die niet langer tot de kernportefeuille behoren van Leasinvest Real Estate en met de wegenbouwactiviteit van Van Wellen NV die in 2015 door CFE wordt overgedragen aan de groep Willemen.
Voor de mutaties op het eigen vermogen wordt verwezen naar de toelichting op pag 24.
De langlopende verplichtingen zijn toegenomen met 189,7 miljoen euro gedurende het jaar 2014. 103,6 miljoen euro hiervan wordt verklaard door de gestegen deposito's die door klanten aan Bank J.Van Breda & C° werden toevertrouwd. De start van de eerste residentiële ontwikkeling van het project Cloche d'Or (Extensa) en de investeringen door LRE in Zwitserland verklaren o.m. de aangroei van de schulden in het segment "Real Estate, Leisure & Senior Care". De langlopende schuld van 88 miljoen euro die AvH eind 2013 heeft aangegaan n.a.v. de CFE-transactie werd in 2014 met 28 miljoen euro afgelost. Zowel DEME, maar ook CFE zijn er in 2014 in geslaagd om hun schulden af te bouwen. Dit uit zich, buiten de variatie in beschikbare cash, ook in een afbouw van de financiële schulden op korte en lange termijn.
Van het bedrag van 60,3 miljoen euro dat AvH op 31 december 2013 onder de rubriek "Voorzieningen" had geboekt als voorwaardelijke verplichting voor mogelijke risico's van CFE, werd in de loop van 2014 7,5 miljoen euro (deel groep 4,5 miljoen euro) teruggenomen omdat de desbetreffende risico's bij CFE ofwel zijn verdwenen ofwel werden uitgedrukt in de rekeningen van CFE zelf.
De kortlopende verplichtingen komen per einde 2014 uit op 5.369,3 miljoen euro. Dat is slechts licht hoger dan afgelopen jaar.
Net zoals bij de analyse van de geconsolideerde resultatenrekening en bij de vergelijking daarvan met voorgaande periodes rekening dient te worden gehouden met de impact van de gewijzigde consolidatiemethode die van toepassing is op de deelnemingen in DEME, CFE, Rent-A-Port en Rent-A-Port Energy (zie p. 27), is dit ook van toepassing op het geconsolideerd kasstroomoverzicht. Gezien de omvang van hun operaties, heeft de opname van de kasstromen van DEME en CFE een betekenisvolle impact op vele posten in het kasstroomoverzicht. In de "Cashflow" is deze impact het duidelijkst zichtbaar op de lijnen "winst uit de bedrijfsactiviteiten" , winstbelastingen" en "afschrijvingen".
De winsten die geboekt worden op de verkopen van de deelnemingen in o.a. NMC, Belfimas worden uit de operationele cashflow geherklasseerd naar investeringscashflow.
De dividenden ontvangen van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast zijn gedaald omdat DEME met ingang van 2014 integraal geconsolideerd werd en bijgevolg uit deze post verdwijnt.
De overige niet-exploitatiebaten bestaan voornamelijk uit het uitboeken van het scheidingsaandeel dat opgenomen was voor uitgesloten vennoten van ABK. In 2013 was op deze lijn de herwaarderingsmeerwaarde van € 109,4 mio opgenomen die als gevolg van het verwerven van de exclusieve controle over DEME erkend diende te worden en die op de "andere niet -kasopbrengsten" terug werd geneutraliseerd.
In de bijzondere waardeverminderingsverliezen zijn de "impairments" opgenomen die de groep heeft doorgevoerd op o.a. de deelnemingen in Groupe Flo en Euro Media Group in het Development Capital-segment voor een totaal bedrag van € 22,9 mio mio (deel groep € 20,3 mio).
Aangezien DEME, CFE, Rent-A-Port en Rent-A-Port Energy per 31/12/2013 reeds integraal waren opgenomen in de geconsolideerde balans van AvH, is de gewijzigde consolidatiemethode van DEME/CFE geen verklaring voor eventuele evoluties in het werkkapitaal. Per saldo over de segmenten blijft het werkkapitaal nagenoeg ongewijzigd in vergelijking tot het jaar 2013. Nochtans zijn er tussen de segmenten onderling wel significante evoluties. In het segment "Marine, Engineering & Infrastructure" kon het werkkapitaal in belangrijke mate worden beperkt. Bij Bank J.Van Breda & C° stijgt in 2014 de kredietportefeuille meer dan de deposito's die door het cliënteel worden toevertrouwd, wat zorgt voor een toename van het werkkapitaal, deels versterkt door een daling van de interbankenschuld. Bij Extensa is in 2014 gestart met de ontwikkeling van het Cloche d'Or project in Luxemburg, hetgeen zorgt voor een toename van het werkkapitaal.
In de investeringscashflow zijn, met ingang van 2014, ook de investeringen in equipment van vooral DEME zichtbaar in het segment "Marine Engineering & Infrastructure". Anima Care investeerde in de uitbouw van haar zorgresidenties door middel van nieuwbouwprojecten in Zemst, Haut-Ittre & Kasterlee. De investeringen in vastgoedbeleggingen komen in 2014 grotendeels voor rekening van Leasinvest Real Estate, dat onder meer heeft geïnvesteerd in de aankoop van 3 retailpanden in Zwitserland en (in mindere mate) in de herontwikkeling van de site Royal 20, in het Groothertogdom Luxemburg. LRE verkocht in 2014 haar vastgoed gelegen aan de Louizalaan 66 te Brussel en een gebouw in Meer.
De investeringen in financiële vaste activa hebben zowel betrekking op het verhogen van bestaande aandelen in reeds integraal geconsolideerde deelnemingen, als op nieuwe deelnemingen die o.a. door DEME, Rent-A-Port en Anima Care werden verworven.
De post "verwerving van geldbeleggingen" moet in samenhang gezien worden met de overdracht van geldbeleggingen en hebben grotendeels betrekking op de beslissingen inzake portefeuillebeheer van Bank J.Van Breda & C°.
De overdracht van financiële vaste activa bevat in 2014 o.a. de opbrengst uit de verkoop van de deelnemingen in NMC en Belfimas evenals van de vennootschap die het BIM-gebouw op de site van Tour & Taxis bezit.
DEME slaagde in 2014 in een mooie schuldafbouw. De opstart van de ontwikkeling van het project Cloche d'Or in Luxemburg en de uitbouw van de portefeuilles van Leasinvest Real Estate en Anima Care verklaren de financieringscashflow in het vastgoedsegment. AvH, subholdings & Development Capital hebben de cashflow die ze hebben gegenereerd aangewend om hun financiële schulden verder af te bouwen.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | Segment 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate, | Energy & | Development | AvH & | Eliminaties | Totaal | |
| Engineering & Infrastructure |
Banking | Leisure & Senior Care |
Resources | Capital | subholdings | tussen segmenten |
2013* | |
| I. Vaste activa | 2.301.627 | 3.232.222 | 957.985 | 152.153 | 385.068 | 63.044 | -8.157 | 7.083.942 |
| Immateriële vaste activa | 105.516 | 9.502 | 9.903 | 947 | 96 | 125.964 | ||
| Goodwill | 178.893 | 137.103 | 6.058 | 322.054 | ||||
| Materiële vaste activa | 1.592.933 | 33.156 | 72.745 | 21.198 | 11.147 | 1.731.180 | ||
| Vastgoedbeleggingen | 2.749 | 697.498 | 700.247 | |||||
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
164.016 | 479.396 | 97.867 | 152.153 | 268.132 | 3.445 | 1.165.009 | |
| Financiële vaste activa | 126.533 | 87 | 47.212 | 89.373 | 44.232 | -8.157 | 299.280 | |
| Voor verkoop beschikbare fi nanciële vaste activa | 4.895 | 1 | 47.188 | 68.115 | 31.072 | 151.271 | ||
| Vorderingen en borgtochten | 121.638 | 86 | 24 | 21.258 | 13.160 | -8.157 | 148.009 | |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar |
612 | 961 | 767 | 2.340 | ||||
| Vorderingen op meer dan één jaar | 9.291 | 88.163 | 25.105 | 5.040 | 2.261 | 129.861 | ||
| Handelsvorderingen | 44 | 44 | ||||||
| Vorderingen uit fi nanciële lease | 88.163 | 24.943 | 113.106 | |||||
| Overige vorderingen | 9.247 | 162 | 5.040 | 2.261 | 16.710 | |||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 121.084 | 17.563 | 829 | 378 | 1.863 | 141.717 | ||
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar |
2.466.291 | 2.466.291 | ||||||
| II. Vlottende activa | 1.868.839 | 1.791.440 | 128.358 | 3.762 | 204.611 | 88.639 | -153.940 | 3.931.709 |
| Voorraden | 119.221 | 16.227 | 2.017 | 137.466 | ||||
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten |
155.015 | 15.658 | 7.291 | 177.964 | ||||
| Geldbeleggingen | 354 | 640.773 | 30 | 495 | 23.609 | 665.262 | ||
| Voor verkoop beschikbare fi nanciële activa | 640.773 | 30 | 495 | 23.609 | 664.908 | |||
| Financiële activa behorend tot de handelsportefeuille (trading) |
354 | 354 | ||||||
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar |
11.160 | 990 | 12.150 | |||||
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 1.092.538 | 60.541 | 72.201 | 3.697 | 143.194 | 13.075 | -153.801 | 1.231.445 |
| Handelsvorderingen | 1.005.142 | 19.176 | 16.428 | 3.444 | -3.310 | 1.040.880 | ||
| Vorderingen uit fi nanciële lease | 41.582 | 425 | 42.007 | |||||
| Overige vorderingen | 87.396 | 18.959 | 52.600 | 3.697 | 126.766 | 9.631 | -150.491 | 148.558 |
| Terug te vorderen belastingen | 16 | 1.154 | 130 | 482 | 1.782 | |||
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
903.709 | 903.709 | ||||||
| Banken - interbancaire vorderingen | 59.706 | 59.706 | ||||||
| Banken - leningen en vorderingen (excl. leasing) | 841.457 | 841.457 | ||||||
| Banken - tegoeden centrale banken | 2.546 | 2.546 | ||||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 463.754 | 180.936 | 20.784 | 64 | 50.476 | 50.994 | 767.009 | |
| Termijndeposito's tot drie maand | 26.476 | 10.881 | 31.423 | 46.412 | 115.192 | |||
| Liquide middelen | 437.278 | 180.936 | 9.904 | 64 | 19.053 | 4.581 | 651.817 | |
| Overlopende rekeningen | 26.781 | 4.490 | 2.303 | 1 | 1.007 | 479 | -139 | 34.921 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 11.544 | 11.544 | ||||||
| TOTAAL DER ACTIVA | 4.170.466 | 5.023.662 | 1.097.887 | 155.915 | 589.679 | 151.683 | -162.097 | 11.027.195 |
*We verwijzen naar Rubriek 7 voor meer informatie omtrent de Herziene fi nanciële staten 2013.
| (€ 1.000) | Segment 1 Marine Engineering & Infrastructure |
Segment 2 Private Banking |
Segment 3 Real Estate, Leisure & Senior Care |
Segment 4 Energy & Resources |
Segment 5 Development Capital |
Segment 6 AvH & subholdings |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2013* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| I. Totaal eigen vermogen | 1.214.559 | 1.055.162 | 448.792 | 155.905 | 533.532 | -130.589 | 3.277.362 | |
| Eigen vermogen - deel groep | 750.480 | 862.213 | 214.081 | 154.793 | 400.565 | -130.593 | 2.251.539 | |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 | ||||||
| Aandelenkapitaal | 2.295 | 2.295 | ||||||
| Agio | 111.612 | 111.612 | ||||||
| Geconsolideerde reserves | 755.878 | 855.721 | 213.732 | 164.782 | 403.678 | -253.084 | 2.140.707 | |
| Herwaarderingsreserves | -5.398 | 6.493 | 349 | -9.989 | -3.113 | 27.276 | 15.616 | |
| Effecten beschikbaar voor verkoop | 6.325 | 4.477 | 46 | 2.577 | 26.355 | 39.780 | ||
| Afdekkingsreserve | -327 | -1.157 | -4.591 | -286 | -6.361 | |||
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel pensioenplannen |
-3.674 | -62 | -180 | -587 | 921 | -3.582 | ||
| Omrekeningsverschillen | -1.397 | 1.386 | 463 | -9.855 | -4.817 | -14.220 | ||
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -18.692 | -18.692 | ||||||
| Minderheidsbelang | 464.079 | 192.949 | 234.711 | 1.112 | 132.968 | 4 | 1.025.823 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 1.110.250 | 808.291 | 401.425 | 11.133 | 88.876 | -8.157 | 2.411.819 | |
| Voorzieningen | 80.645 | 33 | 4.919 | 885 | 86.482 | |||
| Pensioenverplichtingen | 41.356 | 3.020 | 42 | 118 | 44.535 | |||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 149.075 | 1.228 | 11.540 | 658 | 769 | 163.269 | ||
| Financiële schulden | 724.272 | 364.116 | 8.861 | 87.990 | -8.157 | 1.177.080 | ||
| Leningen van banken | 489.756 | 260.465 | 87.990 | 838.211 | ||||
| Obligatieleningen | 208.621 | 95.767 | 304.387 | |||||
| Achtergestelde leningen | 483 | 7.690 | -5.000 | 3.173 | ||||
| Financiële lease-overeenkomsten | 17.881 | 5 | 8.861 | 26.746 | ||||
| Overige fi nanciële schulden | 7.531 | 189 | -3.157 | 4.563 | ||||
| Langlopende afdekkingsinstrumenten | 16.427 | 3.938 | 18.568 | 38.933 | ||||
| Overige schulden | 98.476 | 5.964 | 2.283 | 687 | 107.411 | |||
| Banken - schulden aan krediet instellingen, cliënten & obligaties |
794.108 | 794.108 | ||||||
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 832 | 832 | ||||||
| Banken - deposito's van klanten | 715.368 | 715.368 | ||||||
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 8 | 8 | ||||||
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 77.900 | 77.900 | ||||||
| III. Kortlopende verplichtingen | 1.845.657 | 3.160.208 | 247.670 | 9 | 45.014 | 193.396 | -153.940 | 5.338.014 |
| Voorzieningen | 34.571 | 88 | 34.658 | |||||
| Pensioenverplichtingen | 208 | 208 | ||||||
| Financiële schulden | 340.089 | 215.656 | 1.380 | 188.584 | -149.491 | 596.218 | ||
| Leningen van banken | 134.407 | 77.684 | 212.091 | |||||
| Obligatieleningen | 100.000 | 100.000 | ||||||
| Financiële lease-overeenkomsten | 4.006 | 7 | 1.380 | 5.393 | ||||
| Overige fi nanciële schulden | 101.675 | 137.965 | 188.584 | -149.491 | 278.733 | |||
| Kortlopende afdekkingsinstrumenten | 16.499 | 1.877 | 18.376 | |||||
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten |
180.073 | 14.109 | 194.181 | |||||
| Overige schulden op ten hoogste | 1.221.232 | 24.823 | 20.773 | 7 | 26.179 | 3.993 | -1.980 | 1.295.027 |
| één jaar | ||||||||
| Handelsschulden | 1.025.726 | 5 | 10.094 | 7 | 17.092 | 778 | -980 | 1.052.723 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 1.837 | 1.837 | ||||||
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 132.709 | 8.478 | 3.029 | 7.975 | 2.559 | 154.750 | ||
| Overige schulden Te betalen belastingen |
60.960 9.072 |
16.340 6.365 |
7.650 905 |
1.112 350 |
655 8 |
-1.000 | 85.717 16.701 |
|
| Banken - schulden aan krediet | ||||||||
| instellingen, cliënten & obligaties | 3.123.241 | 3.123.241 | ||||||
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 105.488 | 105.488 | ||||||
| Banken - deposito's van klanten | 2.883.169 | 2.883.169 | ||||||
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 128.011 | 128.011 | ||||||
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 6.573 | 6.573 | ||||||
| Overlopende rekeningen | 44.121 | 3.694 | 10.248 | 3 | 2.996 | 811 | -2.469 | 59.403 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 0 | |||||||
| TOTAAL VAN HET EIGEN VERMOGEN EN DE VERPLICHTINGEN |
4.170.466 | 5.023.662 | 1.097.887 | 155.915 | 589.679 | 151.683 | -162.097 | 11.027.195 |
*We verwijzen naar Rubriek 7 voor meer informatie omtrent de Herziene fi nanciële staten 2013.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 & 6 |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate, Leisure & Senior Care |
Energy & Re sources |
AvH, subhold. & Development Capital |
Eliminaties tussen segmenten |
2014 | |
| I. Geldmiddelen en | |||||||
| kasequivalenten, openingsbalans | 463.754 | 180.936 | 20.784 | 64 | 101.470 | 767.009 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 232.088 | 43.968 | 45.541 | -5 | -5.418 | -368 | 315.806 |
| Herclassering 'Winst (verlies) op de overdracht van activa' naar cash fl ow uit | -8.206 | -84 | -2.471 | -25.581 | -36.342 | ||
| desinvesteringen Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie |
|||||||
| is toegepast | 1.357 | 30.603 | 200 | 6.536 | 38.696 | ||
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 1.048 | 5.758 | 6.806 | ||||
| Winstbelastingen | -61.771 | -15.712 | -2.397 | -8 | -2.247 | -82.136 | |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | |||||||
| Afschrijvingen | 248.570 | 5.226 | 3.225 | 3.275 | 260.295 | ||
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen | 5.131 | 3.484 | 3.113 | 28.068 | 39.797 | ||
| Aandelenoptieplannen | 14 | 1.560 | 1.019 | 699 | 3.291 | ||
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultaten rekening |
-4.001 | -4.001 | |||||
| (Afname) toename van voorzieningen | 668 | 985 | 151 | 73 | 1.877 | ||
| (Afname) toename van latente belastingen | 6.111 | 5.128 | -296 | 691 | 11.633 | ||
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | -1.110 | 1.637 | 610 | 591 | 1.727 | ||
| Cashfl ow | 423.899 | 82.552 | 44.494 | 186 | 6.685 | -368 | 557.449 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | 227.836 | -143.774 | -57.796 | -20 | -32.505 | 3.840 | -2.420 |
| Afname (toename) van voorraden, onderhanden projecten & ontvangen vooruitbetalingen |
54.222 | -74.229 | -32 | -20.039 | |||
| Afname (toename) van vorderingen | 10.608 | -731 | 578 | -23 | -33.959 | 3.840 | -19.688 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) |
-190.911 | -190.911 | |||||
| Toename (afname) van schulden (andere dan fi nanciële schulden) | 162.176 | -5.355 | 13.870 | 3 | 2.200 | 172.894 | |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, | |||||||
| cliënten & obligaties (banken) | 47.838 | 47.838 | |||||
| Afname (toename) overige | 830 | 5.385 | 1.985 | 1 | -715 | 7.485 | |
| Operationele cashfl ow | 651.735 | -61.222 | -13.302 | 166 | -25.820 | 3.472 | 555.029 |
| Investeringen | -202.575 | -595.415 | -74.195 | 0 | -18.488 | -890.673 | |
| Aanschaffi ng van immateriële en materiële vaste activa | -183.852 | -9.713 | -23.878 | -2.317 | -219.760 | ||
| Investering in vastgoedbeleggingen | -43.983 | -43.983 | |||||
| Verwerving van fi nanciële vaste activa | -6.527 | -193 | -6.334 | -5.770 | -18.824 | ||
| Nieuwe leningen toegestaan | -12.197 | -55 | -1.359 | -13.611 | |||
| Verwerving van geldbeleggingen | -585.454 | -9.042 | -594.496 | ||||
| Desinvesteringen | 16.526 | 613.102 | 24.833 | 0 | 68.910 | 0 | 723.370 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 13.626 | 286 | 59 | 64 | 14.035 | ||
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 13.906 | 13.906 | |||||
| Overdracht van fi nanciële vaste activa | 2.559 | 10.784 | 61.204 | 74.547 | |||
| Terugbetaalde leningen | 72 | 338 | 410 | ||||
| Overdracht van geldbeleggingen | 341 | 612.816 | 12 | 7.304 | 620.473 | ||
| Investeringscashfl ow | -186.049 | 17.687 | -49.362 | 0 | 50.422 | -167.303 | |
| Financiële operaties | |||||||
| Ontvangen interesten | 10.715 | 41 | 2.513 | 10 | 1.073 | -383 | 13.970 |
| Betaalde interesten | -43.146 | -13.325 | -2.027 | 751 | -57.747 | ||
| Diverse fi nanciële opbrengsten(lasten) | 4.643 | -8.385 | -10 | -1.994 | -5.746 | ||
| Afname (toename) van eigen aandelen | -3.454 | -3.454 | |||||
| (Afname) toename van fi nanciële schulden | -148.501 | 95.110 | -34.247 | -3.840 | -91.478 | ||
| Winstverdeling | -56.361 | -56.361 | |||||
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -30.590 | -39.993 | -14.321 | 47.051 | -37.853 | ||
| Financieringscashfl ow | -206.879 | -39.951 | 61.592 | 0 | -49.960 | -3.472 | -238.670 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten |
258.806 | -83.487 | -1.072 | 166 | -25.357 | 149.056 | |
| Transfer tussen segmenten | 39 | 2.000 | -2.039 | 0 | |||
| Wijziging consolidatiekring of -methode | 2.362 | 2.259 | 4.620 | ||||
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | 1.819 | -303 | 24 | -1 | 1.540 | ||
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, | |||||||
| slotbalans | 726.780 | 97.450 | 23.668 | 255 | 74.073 | 922.226 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 & 6 |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate, Leisure & Senior Care |
Energy & Re sources |
AvH, subhold. & Development Capital |
Eliminaties tussen segmenten |
2013 | |
| I. Geldmiddelen en | |||||||
| kasequivalenten, openingsbalans | 18.646 | 24.607 | 26.743 | 243 | 101.546 | 171.784 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 5.098 | 44.144 | 40.450 | -5.469 | 34.708 | -156 | 118.775 |
| Herclassering 'Winst (verlies) op de overdracht van activa' naar cash fl ow uit | -197 | -1.933 | -752 | -46.012 | -48.894 | ||
| desinvesteringen Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie |
|||||||
| is toegepast | 183 | 20.546 | 1.661 | 24.591 | 46.980 | ||
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 109.399 | 109.399 | |||||
| Winstbelastingen | -1.712 | -15.255 | -2.724 | -6 | -1.288 | -20.985 | |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | |||||||
| Afschrijvingen | 4.391 | 4.332 | 1.857 | 3.083 | 13.663 | ||
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen | 284 | 1.514 | 3.543 | 5.537 | 6.081 | 16.958 | |
| Aandelenoptieplannen | 29 | 683 | 221 | 428 | 1.362 | ||
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultaten | -64 | -883 | -12 | -960 | |||
| rekening (Afname) toename van voorzieningen |
220 | 318 | -561 | -23 | |||
| (Afname) toename van latente belastingen | 236 | 5.361 | 1.883 | 11 | 7.491 | ||
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | -93 | 7.328 | 382 | -109.014 | -101.397 | ||
| Cashfl ow | 8.218 | 66.876 | 44.294 | 1.724 | 21.414 | -156 | 142.369 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | 208 | 264.856 | -12.334 | 2.066 | 4.113 | -37 | 258.873 |
| Afname (toename) van voorraden, onderhanden projecten | |||||||
| & ontvangen vooruitbetalingen | -1.104 | 8.015 | -318 | 6.593 | |||
| Afname (toename) van vorderingen | -80 | -4.331 | -14.334 | 2.107 | 3.980 | -37 | -12.695 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen | -139.703 | -139.703 | |||||
| & cliënten (banken) Toename (afname) van schulden (andere dan fi nanciële schulden) |
1.514 | -2.441 | 149 | -38 | -506 | -1.322 | |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, | |||||||
| cliënten & obligaties (banken) | 411.402 | 411.402 | |||||
| Afname (toename) overige | -121 | -71 | -6.164 | -3 | 958 | -5.402 | |
| Operationele cashfl ow | 8.426 | 331.732 | 31.960 | 3.790 | 25.527 | -193 | 401.242 |
| Investeringen | -144.631 | -532.508 | -147.060 | -1.433 | -63.943 | 5.000 | -884.575 |
| Aanschaffi ng van immateriële en materiële vaste activa | -6.454 | -6.867 | -24.323 | -2.235 | -39.879 | ||
| Investering in vastgoedbeleggingen | -101.873 | -101.873 | |||||
| Verwerving van fi nanciële vaste activa | -137.990 | -1.160 | -20.864 | -1.433 | -3.818 | -165.265 | |
| Nieuwe leningen toegestaan | -187 | -34 | -1 | -57.490 | 5.000 | -52.712 | |
| Verwerving van geldbeleggingen | -524.447 | -399 | -524.846 | ||||
| Desinvesteringen | 385 | 388.274 | 30.367 | 0 | 135.657 | 554.683 | |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 361 | 126 | 1.011 | 110 | 1.608 | ||
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 28.915 | 28.915 | |||||
| Overdracht van fi nanciële vaste activa | 24 | 99 | 106.944 | 107.067 | |||
| Terugbetaalde leningen | 28.325 | 28.325 | |||||
| Overdracht van geldbeleggingen | 388.148 | 342 | 278 | 388.768 | |||
| -144.246 | -144.234 | -116.693 | -1.433 | 71.715 | 5.000 | -329.892 | |
| Investeringscashfl ow Financiële operaties |
|||||||
| Ontvangen interesten | 143 | 25 | 2.404 | 13 | 1.148 | -68 | 3.665 |
| Betaalde interesten | -854 | -10.139 | -1.197 | 224 | -11.966 | ||
| Diverse fi nanciële opbrengsten(lasten) | 96 | -5.684 | -4 | -2.958 | -8.551 | ||
| Afname (toename) van eigen aandelen | -3.048 | -3.048 | |||||
| (Afname) toename van fi nanciële schulden | -2.372 | 50.064 | 88.915 | -4.963 | 131.644 | ||
| Winstverdeling | -55.349 | -55.349 | |||||
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -1.174 | -31.193 | -12.491 | -3.800 | 25.367 | -23.290 | |
| Financieringscashfl ow | -4.161 | -31.168 | 24.155 | -3.791 | 52.879 | -4.807 | 33.106 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen | |||||||
| en kasequivalenten | -139.981 | 156.330 | -60.578 | -1.435 | 150.120 | 104.456 | |
| Transfer tussen segmenten | 137.990 | 10.942 | 1.264 | -150.196 | 0 | ||
| Wijziging consolidatiekring of -methode | 447.099 | 1.235 | 448.334 | ||||
| Kapitaalverhoging Leasinvest Real Estate (deel derden) | 41.976 | 41.976 | |||||
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | 467 | -8 | 459 | ||||
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, | |||||||
| slotbalans | 463.754 | 180.936 | 20.784 | 64 | 101.470 | 767.009 |
| (€ 1.000) | 2013 | Goodwill-allocatie DEME (1) |
Herclasseringen (2) | Herziene 2013 |
|---|---|---|---|---|
| I. Vaste activa | 6.936.411 | 54.070 | 93.461 | 7.083.942 |
| Immateriële vaste activa | 33.437 | 92.527 | 125.964 | |
| Goodwill | 436.967 | -111.535 | -3.377 | 322.054 |
| Materiële vaste activa | 1.680.703 | 50.476 | 1.731.180 | |
| Vastgoedbeleggingen | 700.247 | 700.247 | ||
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
1.136.991 | 19.547 | 8.471 | 1.165.009 |
| Financiële vaste activa | 299.280 | 299.280 | ||
| Voor verkoop beschikbare fi nanciële vaste activa | 83.184 | 68.087 | 151.271 | |
| Vorderingen en borgtochten | 216.096 | -68.087 | 148.009 | |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar |
2.340 | 2.340 | ||
| Vorderingen op meer dan één jaar | 122.010 | 7.851 | 129.861 | |
| Handelsvorderingen | 44 | 44 | ||
| Vorderingen uit fi nanciële lease | 113.106 | 113.106 | ||
| Overige vorderingen | 8.860 | 7.851 | 16.710 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 58.146 | 3.054 | 80.517 | 141.717 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar | 2.466.291 | 2.466.291 | ||
| II. Vlottende activa | 3.939.559 | -7.851 | 3.931.709 | |
| Voorraden | 137.466 | 137.466 | ||
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten |
177.964 | 177.964 | ||
| Geldbeleggingen | 665.262 | 665.262 | ||
| Voor verkoop beschikbare fi nanciële activa | 664.908 | 664.908 | ||
| Financiële activa behorend tot de handelsportefeuille (trading) |
354 | 354 | ||
| Afdekkingsinstrumenten | 12.150 | 12.150 | ||
| op ten hoogste één jaar Vorderingen op ten hoogste één jaar |
1.239.296 | -7.851 | 1.231.445 | |
| Handelsvorderingen | 1.101.082 | -60.202 | 1.040.880 | |
| Vorderingen uit fi nanciële lease | 42.007 | 42.007 | ||
| Overige vorderingen | 96.207 | 52.351 | 148.558 | |
| Terug te vorderen belastingen | 1.782 | 1.782 | ||
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
903.709 | 903.709 | ||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 767.009 | 767.009 | ||
| Termijndeposito's tot drie maand | 115.192 | 115.192 | ||
| Liquide middelen | 651.817 | 651.817 | ||
| Overlopende rekeningen | 34.921 | 34.921 | ||
| III. Activa bestemd voor verkoop | 11.544 | 11.544 | ||
| TOTAAL DER ACTIVA | 10.887.514 | 54.070 | 85.611 | 11.027.195 |
(1) we verwijzen naar Toelichting 8.2 Bedrijfsacquisities voor meer informatie omtrent de goodwill-allocatie van DEME.
(2) de integrale consolidatie van DEME en CFE gaf aanleiding tot een aantal herclasseringen. De voornaamste betreft de herwerking van de opsplitsing van de uitgestelde belastingen per entiteit bij DEME (effect beperkt tot een verhoging van de balansposten 'Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen' ten belope van 80 miljoen euro).
| (€ 1.000) | 2013 | Goodwill-allocatie DEME (1) |
Herclasseringen (2) | Herziene 2013 |
|---|---|---|---|---|
| I. Totaal eigen vermogen | 3.277.362 | 3.277.362 | ||
| Eigen vermogen - deel groep | 2.251.539 | 2.251.539 | ||
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 | ||
| Aandelenkapitaal | 2.295 | 2.295 | ||
| Agio | 111.612 | 111.612 | ||
| Geconsolideerde reserves | 2.140.707 | 2.140.707 | ||
| Herwaarderingsreserves | 15.616 | 15.616 | ||
| Effecten beschikbaar voor verkoop | 39.780 | 39.780 | ||
| Afdekkingsreserve | -6.361 | -6.361 | ||
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -3.582 | -3.582 | ||
| Omrekeningsverschillen | -14.220 | -14.220 | ||
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -18.692 | -18.692 | ||
| Minderheidsbelang | 1.025.823 | 1.025.823 | ||
| II. Langlopende verplichtingen | 2.272.138 | 54.070 | 85.611 | 2.411.819 |
| Voorzieningen | 81.388 | 5.093 | 86.482 | |
| Pensioenverplichtingen | 44.535 | 44.535 | ||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 37.664 | 45.088 | 80.517 | 163.269 |
| Financiële schulden | 1.168.098 | 8.982 | 1.177.080 | |
| Leningen van banken | 838.211 | 838.211 | ||
| Obligatieleningen | 295.405 | 8.982 | 304.387 | |
| Achtergestelde leningen | 3.173 | 3.173 | ||
| Financiële lease-overeenkomsten | 26.746 | 26.746 | ||
| Overige fi nanciële schulden | 4.563 | 4.563 | ||
| Langlopende afdekkingsinstrumenten | 38.933 | 38.933 | ||
| Overige schulden | 107.411 | 107.411 | ||
| Banken - schulden aan krediet | ||||
| instellingen, cliënten & obligaties | 794.108 | 794.108 | ||
| III. Kortlopende verplichtingen | 5.338.014 | 5.338.014 | ||
| Voorzieningen | 34.658 | 34.658 | ||
| Pensioenverplichtingen | 208 | 208 | ||
| Financiële schulden | 596.218 | 596.218 | ||
| Leningen van banken | 212.091 | 212.091 | ||
| Obligatieleningen | 100.000 | 100.000 | ||
| Financiële lease-overeenkomsten | 5.393 | 5.393 | ||
| Overige fi nanciële schulden | 278.733 | 278.733 | ||
| Kortlopende afdekkingsinstrumenten | 18.376 | 18.376 | ||
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten |
194.181 | 194.181 | ||
| Overige schulden op ten hoogste | 1.295.027 | 1.295.027 | ||
| één jaar Handelsschulden |
1.052.723 | 1.052.723 | ||
| Ontvangen vooruitbetalingen | 1.837 | 1.837 | ||
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 154.750 | 154.750 | ||
| Overige schulden | 85.717 | 85.717 | ||
| Te betalen belastingen | 16.701 | 16.701 | ||
| Banken - schulden aan krediet | ||||
| instellingen, cliënten & obligaties | 3.123.241 | 3.123.241 | ||
| Overlopende rekeningen | 59.403 | 59.403 | ||
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop |
0 | 0 | ||
| TOTAAL VAN HET EIGEN VERMOGEN EN DE VERPLICHTINGEN |
10.887.514 | 54.070 | 85.611 | 11.027.195 |
(1) we verwijzen naar Toelichting 8.2 Bedrijfsacquisities voor meer informatie omtrent de goodwill-allocatie van DEME.
(2) de integrale consolidatie van DEME en CFE gaf aanleiding tot een aantal herclasseringen. De voornaamste betreft de herwerking van de opsplitsing van de uitgestelde belastingen per entiteit bij DEME (effect beperkt tot een verhoging van de balansposten 'Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen' ten belope van 80 miljoen euro).
Ackermans & van Haaren stelt haar geconsolideerde rekeningen op in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) en IFRIC interpretaties van kracht per 31 december 2014, zoals goedgekeurd door de Europese Commissie. De gehanteerde waarderingsregels zijn niet gewijzigd ten opzichte van eind 2013 met uitzondering van IFRS 10,11 en 12. Sinds 1 januari 2014 zijn IFRS 10 "De geconsolideerde jaarrekening", IFRS 11 "Regelingen die resulteren in gezamenlijke zeggenschap" en IFRS 12 "Informatieverschaffing over belangen in andere entiteiten", van kracht. De toepassing van IFRS 10 en IFRS 11 heeft geen impact op de consolidatiekring van AvH aangezien de door AvH gedefinieerde controle of gezamenlijke controle reeds conform was met de aangepaste IFRS-bepalingen. Voorts heeft AvH, vanaf de eerste toepassing van IFRS, de participaties aangehouden in gezamenlijke controle opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode op basis van de keuzemogelijkheid die IAS 31 voorzag.
In uitvoering van het akkoord dat AvH en Vinci op 19 september 2013 bereikten, heeft AvH op 24 december 2013 de exclusieve controle verworven over CFE en daarmee ook over DEME. AvH heeft 15.288.662 aandelen CFE verworven, die 60,39% van het kapitaal vertegenwoordigen, via:
de onderhandse verwerving van Vinci van 3.066.440 aandelen in CFE, tegen een prijs van 45 euro per aandeel; en
een kapitaalverhoging in natura t.b.v. 550 miljoen euro, in het kader waarvan AvH 2.269.050 aandelen DEME in CFE heeft ingebracht, in ruil voor 12.222.222 nieuwe aandelen in CFE, waarbij op elk nieuw aandeel werd ingeschreven tegen een uitgifteprijs van 45 euro.
Na beide transacties heeft AvH een controlebelang van 60,39% in CFE verworven. Als gevolg van deze transacties evolueert het co-controlebelang van AvH in DEME (50%) ook naar een controlebelang van 60,39%. Vinci behield een deelneming van 12,1% in CFE na de bovenvermelde transacties.
De controleverwerving per 24 december 2013 had voor gevolg dat AvH in haar financiële staten over 2013 de balansen van CFE, DEME, Rent-A-Port en Rent-A-Port Energy integraal geconsolideerd heeft. In de resultatenrekening werd, gezien het moment van de controleverwerving enkele kalenderdagen vóór jaareinde, de verhoging van het deelnemingspercentage in deze vennootschappen slechts vanaf 1 januari 2014 toegepast.
Deze controleverwerving voldeed aan de definitie van een bedrijfsacquisitie conform IFRS 3 "Business combinations". Het historisch belang van 50% in DEME werd in 2013 geherwaardeerd, met als gevolg een positief effect in de resultatenrekening, i.e. het verschil tussen de boekwaarde en de 550 miljoen euro, de waarde waartegen de participatie in DEME bij CFE werd ingebracht. Vervolgens moest de goodwill op deze transactie zo veel als mogelijk gealloceerd worden op de identificeerbare activa van CFE, DEME, Rent-A-Port en Rent-A-Port Energy.
Het in de praktijk brengen van deze IFRS-norm betekende :
| 109.399 | |
|---|---|
| Boekwaarde DEME eind 2013 | 440.601 |
| Herwaardering van het initiële 50%-belang in DEME | 550.000 |
| Resultaatsimpact (€ 1.000) |
De transactieprijs van 687,9 miljoen euro bestond voor 550 miljoen euro uit de inbrengwaarde van 50% aandelen DEME in CFE (geen cash uitgave) en voor 138 miljoen euro betaald aan Vinci voor de aankoop van 3.066.440 aandelen CFE aan 45 euro per aandeel.
De integrale consolidatie van CFE, DEME, Rent-A-Port en Rent-A-Port Energy gaf aanleiding tot het opnemen van een goodwill van 252,3 miljoen euro op DEME en van een voorwaardelijke verplichting voor mogelijke risico's van 60,3 miljoen euro in verband met de andere activiteiten van CFE.
In de loop van 2014 heeft Ackermans & van Haaren deze goodwill van 252,3 miljoen euro zo veel als mogelijk gealloceerd aan identificeerbare activa (en verplichtingen).
De integrale consolidatie van CFE (inclusief DEME) alsook de gestegen belangen in Rent-A-Port en Rent-A-Port Energy werden in de geconsolideerde staten van AvH van 2013 als volgt verwerkt, op basis van cijfers CFE op 31 december 2013 die werden aangepast aan de AvH-waarderingsregels met betrekking tot de voorstelling (via vermogensmutatie) van deelnemingen waarop gezamenlijke controle van toepassing is:
| Bedrijfsacquisities (€ 1.000) | CFE |
|---|---|
| Vaste activa | 2.109.212 |
| Vlottende activa | 1.766.608 |
| Totaal activa | 3.875.820 |
| Eigen vermogen - deel groep | 1.193.154 |
| Minderheidsbelangen | 8.064 |
| Langlopende verplichtingen | 885.549 |
| Kortlopende verplichtingen | 1.789.054 |
| Totaal van het eigen vermogen en verplichtingen | 3.875.820 |
| Totale activa | 3.875.820 |
| Totale verplichtingen | -2.674.602 |
| Minderheidsbelangen | -8.064 |
| Netto-actief | 1.193.154 |
| Uitsluiten van actuarial losses 'Te bereiken doel-pensioenplannen', omrekeningsverschillen en indekkingsreserves (1) | 6.308 |
| Aangepast netto-actief | 1.199.461 |
| DEME | Rent-A-Port | Rent-A-Port Energy |
CFE andere activiteiten |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|
| Netto actief per 31-12-2013 | 847.701 | 23.792 | 2.439 | 87.641 | |
| Goodwill op DEME in de geconsolideerde balans van CFE | 252.299 | 0 | 0 | 0 | |
| Totaal netto actief | 1.100.000 | 23.792 | 2.439 | 87.641 | |
| Belangen% CFE | 100% | 45,00% | 45,61% | 100% | |
| 1.100.000 | 10.707 | 1.112 | 87.641 | 1.199.461 | |
| Belangen% AvH | 60,39% | 60,39% | 60,39% | 60,39% | 60,39% |
| 664.344 | 6.466 | 672 | 52.931 | 724.414 |
| Totaal netto actief (100% incl. goodwill op DEME in de geconsolideerde balans van CFE) | 1.199.461 |
|---|---|
| - Voorwaardelijke verplichting mogelijke risico's m.b.t. de andere activiteiten van CFE | -60.309 |
| Totaal netto actief (100% basis) | 1.139.152 |
| Transactieprijs (60,39%) | 687.990 |
(1) Omrekeningsverschillen, actuariële verliezen op 'Te bereiken doel-pensioenplannen' en indekkingsreserves werden buiten beschouwing gelaten. Dit gaf geen aanleiding tot een materieel verschil in de goodwillbepaling.
AvH heeft geopteerd om de 'full goodwill'-methode toe te passen op deze bedrijfscombinatie.
De controleverwerving over CFE en de verwerking daarvan zoals hierboven toegelicht, leidde tot het opnemen van een goodwill van 252,3 miljoen euro op DEME en van een voorwaardelijke verplichting voor mogelijke risico's van 60,3 miljoen euro in verband met de andere activiteiten van CFE. Zowel in de bouw- als de vastgoedpromotie-activiteiten werden mogelijke risico's geïdentificeerd.
Na waardering aan reële waarde van de identificeerbare activa en verplichtingen (conform IFRS 3) is de herziene balans van DEME per 31 december 2013 zoals opgenomen in de geconsolideerde staten van AvH als volgt :
| (€ 1.000) | 2013 | Herwaardering | 2013 Herzien |
|---|---|---|---|
| Immateriële vaste activa | 8.578 | 8.578 | |
| Trade names | 15.178 | 15.178 | |
| Databases en gerelateerde tools | 69.349 | 69.349 | |
| Orderboek | 8.000 | 8.000 | |
| Goodwill | 16.559 | 140.764 | 157.323 |
| Materiële vaste activa | 1.447.274 | 50.476 | 1.497.750 |
| Financiële activa (vaste en vlottende) | 122.128 | 19.547 | 141.675 |
| Vorderingen op meer dan één jaar | 7.851 | 7.851 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen (en -verplichtingen) | 26.589 | -42.034 | -15.445 |
| Netto-werkkapitaal (incl. overlopende rek) | -170.593 | -170.593 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 309.986 | 309.986 | |
| Financiële schulden (lang- en kortlopend) | -851.890 | -8.982 | -860.872 |
| Afgeleide fi nanciële instrumenten (lang- en kortlopend) | -19.642 | -19.642 | |
| Voorzieningen en pensioenverplichtingen | -37.754 | -37.754 | |
| Minderheidsbelangen | -11.385 | -11.385 | |
| Eigen vermogen | 847.701 | 252.299 | 1.100.000 |
Op 11 februari 2014 heeft AvH, ingevolge de overschrijding van de 30%-drempel van de aandelen met stemrecht van CFE, een verplicht openbaar bod uitgebracht op alle aandelen CFE die verspreid zijn onder het publiek. Het openbaar bod werd uitgebracht tegen dezelfde prijs als de uitgifteprijs van de kapitaalverhoging van CFE, namelijk 45 euro per aandeel. Zoals verwacht werden bij de afsluiting van het bod op 5 maart 2014 slechts een beperkt aantal aandelen aangeboden.
Sofinim heeft op 30 juni 2014 een overeenkomst afgesloten met NMC betreffende de verkoop (aan NMC) van de volledige deelneming van Sofinim in dit bedrijf. Op grond daarvan werd de deelneming in NMC gedeconsolideerd per 30/6/2014.
Als gevolg van een inkoop van eigen aandelen door Hertel, stijgt het deelnemingspercentage van Sofinim met 1,45% tot 47,99% van de gewone aandelen.
Sofinim heeft, net zoals in 2013, ervoor geopteerd om in het kader van het keuzedividend van Atenor nieuwe aandelen Atenor te verwerven. De aldus nieuw verkregen aandelen worden niet mee geconsolideerd en worden gerapporteerd onder activa beschikbaar voor verkoop.
In juli heeft PAI Partners een meerderheidsbelang in Euro Media Group (EMG) verworven. Sofinim heeft haar belang in de EMG-groep behouden en participeert voor 22,5% in Financière EMG dat het nieuwe controlevehikel is boven Euro Media Group.
| (€ 1.000) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | ||
| Marine Engineering & Infrastructure | 171.350 | 164.016 |
| Private Banking | 534.353 | 479.396 |
| Real Estate, Leisure & Senior Care | 97.887 | 97.867 |
| Energy & Resources | 183.030 | 152.153 |
| Development Capital | 208.497 | 268.132 |
| AvH & subholdings | 4.025 | 3.445 |
| Totaal | 1.199.141 | 1.165.009 |
Ackermans & van Haaren is actief in diverse sectoren, elk in meer of mindere mate onderhevig aan cyclische conjunctuurgevoeligheid: bagger- en infrastructuurwerken, olie- & energiemarkten (DEME, Rent-A-Port), bouwsector (CFE, Van Laere), rentecurve en beursevolutie (Delen Private Bank, JM Finn & Co en Bank J.Van Breda & C°), vastgoedmarkt en rentecurve (Extensa & Leasinvest Real Estate), seizoensgebonden activiteiten (Groupe Financière Duval), evolutie van grondstofprijzen (Sipef, Sagar Cements). Ook de sectoren waarin de Development Capital participaties actief zijn (ICT & Engineering, Real Estate Development, Retail & Distribution en Media & Printing), worden geconfronteerd met seizoensgebonden of cyclische activiteiten.
| I. Voortgezette en beëindigde activiteiten | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Netto geconsolideerd resultaat, aandeel van de groep (€ 1.000) | 215.125 | 293.901 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen(1) | 33.124.870 | 33.138.392 |
| Winst per aandeel (€) | 6,49 | 8,87 |
| Netto geconsolideerd resultaat, aandeel van de groep (€ 1.000) | 215.125 | 293.901 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen(1) | 33.124.870 | 33.138.392 |
| Impact aandelenopties | 144.427 | 63.128 |
| Aangepast gewogen gemiddeld aantal aandelen | 33.269.297 | 33.201.520 |
| Verwaterde winst per aandeel (€) | 6,47 | 8,85 |
| II. Voortgezette activiteiten | 2014 | 2013 |
| Netto geconsolideerd resultaat van voortgezette activiteiten, aandeel van de groep (€ 1.000) | 215.125 | 293.901 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen(1) | 33.124.870 | 33.138.392 |
| Winst per aandeel (€) | 6,49 | 8,87 |
| Netto geconsolideerd resultaat van voortgezette activiteiten, aandeel van de groep (€ 1.000) | 215.125 | 293.901 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen(1) | 33.138.392 | |
| 33.124.870 | ||
| Impact aandelenopties | 144.427 | 63.128 |
| Aangepast gewogen gemiddeld aantal aandelen | 33.269.297 | 33.201.520 |
(1) Op basis van uitgegeven aandelen, gecorrigeerd voor eigen aandelen in portefeuille
In 2014 heeft AvH in het kader van het aandelenoptieplan ten gunste van het personeel 34.500 eigen aandelen verkocht en 56.000 aandelen gekocht. Op 31 december 2014 stonden in totaal 345.500 aandelenopties uit. Voor de indekking van die verplichting had AvH (samen met dochteronderneming Brinvest) in totaal 380.000 aandelen in portefeuille.
Daarnaast werden in het kader van het contract dat AvH met Kepler Cheuvreux afsloot ter ondersteuning van de liquiditeit van het aandeel AvH in 2014 ook nog 694.218 aandelen AvH gekocht en 694.699 verkocht. Deze transacties worden volledig autonoom door Kepler Cheuvreux aangestuurd, maar aangezien ze voor rekening van AvH plaatsvinden, heeft de netto-verkoop van 481 aandelen AvH in dit kader een impact op het eigen vermogen van AvH.
| Eigen aandelen in het kader van het aandelenoptieplan |
2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Beginsaldo | 358.500 | 355.500 |
| Inkoop eigen aandelen | 56.000 | 75.000 |
| Verkoop eigen aandelen | -34.500 | -72.000 |
| Eindsaldo | 380.000 | 358.500 |
| Eigen aandelen in het kader van de liquiditeitsovereenkomst |
2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Beginsaldo | 3.025 | 0 |
| Inkoop eigen aandelen | 694.218 | 183.287 |
| Verkoop eigen aandelen | -694.699 | -180.262 |
| Eindsaldo | 2.544 | 3.025 |
AvH bezit per 31 december 2014 een deelneming in Groupe Flo waarvan de boekwaarde hoger ligt dan de beurswaarde. Groupe Flo heeft over het jaar 2014 belangrijke verliezen geleden onder meer als gevolg van het boeken van bijzondere waardeverminderingen. De participatie van AvH in Groupe Flo is een investering op lange termijn, inclusief een vertegenwoordiging van AvH in het bestuursorgaan. Bovendien heeft het nieuwe management van Groupe Flo een herstructureringsplan aangekondigd dat moet leiden tot een herstel van winstgevendheid en aandeelhouderswaarde. In die context heeft AvH, bovenop haar aandeel in het verlies van het boekjaar van Groupe Flo, de waarde van haar deelneming teruggebracht naar de (verdisconteerde) toekomstige waarde waartoe de uitvoering van het plan moet leiden.
AvH bezit via Sofinim een participatie van 22,5% in Financière EMG, het nieuwe controlevehikel boven Euro Media Group. In de tweede jaarhelft van 2014 is het aandeelhouderschap van EMG ingrijpend gewijzigd met de intrede van PAI als nieuwe referentie-aandeelhouder. Sofinim heeft haar participatie gehandhaafd en staat achter het businessplan dat naar aanleiding van de intrede van de nieuwe aandeelhouder werd opgesteld. AvH heeft in de jaarcijfers 2014 bovenop haar aandeel in het verlies van Financière EMG een bijzondere waardevermindering geboekt.
De twee posten samen hebben een impact op het resultaat van 22,9 miljoen euro (20,3 miljoen euro deel groep).
AvH heeft voor een bedrag van 7,5 miljoen euro (deel groep 4,5 miljoen euro) aan voorwaardelijke verplichtingen uitgeboekt mbt haar deelneming in CFE, aangezien het voorwaardelijke verplichtingen betrof die inmiddels door CFE zelf werden geboekt of betrekking had op activa die inmiddels werden verkocht.
• Op 16 januari 2015 heeft Extensa Group NV (AvH 100%) aangekondigd dat zij 100% verwerft van de vennootschappen die eigenaar zijn van de site Tour&Taxis te Brussel, door overname van de resterende 50% van de aandelen van haar joint venture partners IRET en Royal Property Group. Extensa verwacht dat de verwerking van deze transactie in 2015 een positieve impact op het resultaat zal hebben van ongeveer 40 miljoen euro.
• Op 26 januari 2015 heeft AvH aangekondigd dat zij de participatie (70%) van Financière Duval in Residalya overneemt. Residalya baat 1.992 bedden uit gespreid over 25 rusthuizen in Frankrijk. AvH zal haar aandelen in Holding Groupe Duval (50%, beneficial 41,14% van Groupe Financière Duval) wisselen tegen een participatie van 53,5% in Patrimoine & Santé (eigenaar van het vastgoed van 22 rusthuizen van Residalya). In een eerste instantie zal AvH een participatie van 37,2% in Patrimoine & Santé nemen in 2015.
• Begin 2015 heeft DEME wereldwijd een aantal nieuwe contracten binnengehaald, waarvan het Tuas project in Singapore het belangrijkste is. Op 16 februari werd aangekondigd dat deze nieuwe orders een totale waarde van ongeveer 1,6 miljard euro vertegenwoordigen. Op 15 januari had DEME ook al de investering gemeld van twee nieuwe vaartuigen om haar positie in de offshore energiemarkt te versterken.
• Eind 2014 heeft CFE de overdracht van de wegenbouwactiviteiten van Aannemingen Van Wellen NV aangekondigd, terwijl de bouwactiviteiten in de CFE-groep blijven onder de naam Atro Bouw. Deze verkoop zal CFE ongeveer 10 miljoen euro winst opleveren in 2015.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.