Annual Report • Feb 28, 2017
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van 14 november 2007.
Persbericht Antwerpen 28 februari 2017
"Ackermans & van Haaren sluit het boekjaar 2016 af met een nettowinst van 224,2 miljoen euro. Dit is een puik resultaat. De bijdrage van de kernsectoren stijgt met 2,9 miljoen euro tot 259,1 miljoen euro, in vergelijking tot een nochtans zeer sterk jaar 2015.
Dit bevestigt de goede positionering van de groep en laat toe 2017 met vertrouwen tegemoet te zien, zoals ook blijkt uit het voorstel om het dividend per aandeel te verhogen met 4% tot 2,04 euro.
Het nettoresultaat valt met 224,2 miljoen euro lager uit dan in 2015 (284,1 miljoen euro). Dit is het gevolg van operationele verliezen en waardeverminderingen op Groupe Flo en CKT Offshore voor een totaal bedrag van 34 miljoen euro in 2016, in tegenstelling tot niet-recurrente meerwaarden van 55,2 miljoen euro in 2015 (herwaarderingsmeerwaarde Tour & Taxis, Egemin). AvH heeft de voorbije maanden haar strategische prioriteiten opnieuw vastgelegd en wil zich in de toekomst nog meer focussen op de uitbouw van haar kernsectoren, evenals in beperkte mate nieuwe initiatieven ontwikkelen. Daarbij wil zij zich, geheel volgens haar nieuwe baseline, als 'partner for sustainable growth' opstellen."
Jan Suykens, CEO - Voorzitter van het executief comité
• Dankzij de overname, op 30 september 2016, van het 26%-minderheidsbelang in Sofinim is het belangenpercentage van AvH in de participaties die via Sofinim worden aangehouden verhoogd. Aangezien de opvolging en aansturing van die deelnemingen is geïntegreerd binnen Ackermans & van Haaren wordt Development Capital voortaan opgenomen onder AvH & Growth Capital.
| (€ mio) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting | 105,2 | 109,2 |
| Private Banking | 98,5 | 104,0 |
| Real Estate & Senior Care | 46,2 | 35,6 |
| Energy & Resources | 9,2 | 7,4 |
| Bijdrage van de kernsectoren | 259,1 | 256,2 |
| Growth Capital | 2,7 | 8,9 |
| AvH & subholdings | -10,8 | -9,8 |
| Netto meer/minwaarden en waardeverminderingen | -26,8 | 5,2 |
| Resultaat voor uitzonderlijke resultaten | 224,2 | 260,5 |
| Uitzonderlijke resultaten | - | 23,5(1) |
| Geconsolideerd nettoresultaat | 224,2 | 284,1 |
| (€ mio) | 31.12.2016 | 31.12.2015 |
|---|---|---|
| Eigen vermogen (deel van de groep - voor winstverdeling) |
2.783,1 | 2.607,3 |
| Nettothesaurie van AvH & subholdings | 68,3 | 76,3 |
(1) Herwaarderingsmeerwaarde Tour & Taxis
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| DEME | 93,9 | 121,6 |
| CFE | 7,2 | -13,4 |
| A.A. Van Laere | -2,5 | 2,1 |
| Rent-A-Port | 6,9 | 1,0 |
| Green Offshore | -0,3 | -2,0 |
| Totaal | 105,2 | 109,2 |
DEME (AvH 60,4%) heeft in 2016 een nettowinst van 155,3 miljoen euro gerealiseerd. Zoals reeds aangekondigd bij de bekendmaking van de halfjaarcijfers, kon DEME haar recordjaar 2015 (met o.a. de grote werken aan het Suez-kanaal) niet evenaren: de (economische) omzet bereikte uiteindelijk 1.978,2 miljoen euro (2015: 2.351,0 miljoen euro). Het opstarten van enkele grote werven voor de aanleg van offshore windparken in de loop van het tweede semester leidde, samen met de andere activiteiten van de DEME-groep, reeds tot een duidelijke stijging van het activiteitsniveau: de omzet in H2 2016 klokte af op 1.175,1 miljoen euro en DEME verwacht deze positieve evolutie te kunnen voortzetten in 2017.
De uitvoering van de vele projecten waarop DEME actief is, verliep over het algemeen voorspoedig, wat leidde tot een operationele cashflow (Ebitda) van 450,1 miljoen euro (22,8% van de omzet). Ook al ligt dit cijfer eveneens lager dan 2015 (558,4 miljoen euro, 23,8%), toch is dit duidelijk beter dan verwacht en boven de historische vork van 16% tot 20% Ebitda-marge.
Grote projecten die in 2016 werden uitgevoerd waren o.a. Jurong Island Westward Extension (JIWE) en Tuas Terminal Phase 1 in Singapore en het verbreden en verdiepen van het toegangskanaal tot de Stille Oceaan in Panama. In de tweede jaarhelft was DEME zeer actief in het Verenigd Koninkrijk met de projecten Galloper en Race Bank, net zoals in Afrika, in India en op vele plaatsen in Europa. GeoSea heeft het transport en de installatie van de funderingen van de monopiles voor de 54 windmolens van het Duitse windmolenpark Nordsee One sneller dan voorzien kunnen afwerken.
DEME kon in 2016 2.593 miljoen euro nieuwe contracten toevoegen aan haar orderboek, zowel voor de aanleg van offshore windparken (Merkur (Duitsland), Hornsea1 (VK), Horns Rev (Denemarken), Rentel (België)) als in de traditionele baggeractiviteiten (vernieuwing onderhoudscontract Belgische Kust, Port Louis Mauritius) en in de milieutak (Blue Gate saneringswerken in Antwerpen). Het orderboek groeide aan tot 3.800 miljoen euro per eind 2016 (2015: 3.185 miljoen euro). Daarbij wordt opgemerkt dat de contracten m.b.t. de projecten Hohe See fase 2 en Fehmernbelt, hoewel verworven, nog niet werden meegeteld, in afwachting van het bereiken van de zgn 'financial close' of van het verkrijgen van de definitieve vergunningen.
DEME: Orderboek
| (€ mio) | 2016 | 2015 | ||
|---|---|---|---|---|
| (1) | (2) | (1) | (2) | |
| Omzet | 1.978,3 | 1.978,2 | 2.286,1 | 2.351,0 |
| EBITDA | 447,4 | 450,1 | 489,2 | 558,4 |
| Nettoresultaat | 155,3 | 155,3 | 199,2 | 199,2 |
| Eigen vermogen | 1.220,6 | 1.220,6 | 1.132,9 | 1.132,9 |
| Netto financiële positie | -151,2 | -154,6 | -269,5 | -266,7 |
(1) Als gevolg van de introductie van de gewijzigde boekhoudstandaarden IFRS10/IFRS11 worden deelnemingen waarover DEME de gezamenlijke controle uitoefent met ingang van 1 januari 2015 opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
(2) In deze opstelling worden de deelnemingen waarover DEME een gezamenlijke controle uitoefent nog proportioneel geïntegreerd. Dit is dus niet conform de nieuwe boekhoudnormen IFRS10 en IFRS11, maar geeft wel een vollediger beeld van de operaties en activa/passiva van deze deelnemingen. In de vermogensmutatie zoals toegepast onder (1) is de contributie van de deelnemingen samengevat op 1 enkele lijn in de balans en in de resultatenrekening.
Begin 2017 kon DEME dit orderboek verder aanvullen met nieuwe contracten voor 100 miljoen euro in India en in de Malediven waar landwinningswerken zullen worden uitgevoerd voor de aanleg van tien eilanden voor de ontwikkeling van toeristische infrastructuur, en voor 128 miljoen euro in Nederland voor de aanleg van de Rijnlandroute, een complex infrastructuurproject met een verkeerswisselaar en een boortunnel. Inmiddels werd ook de 'financial close' van het Hohe See-project bereikt in februari, waardoor dit project in 2017 in het orderboek zal worden opgenomen.
Met het oog op het uitvoeren van dit omvangrijke orderboek, zette DEME haar investeringsprogramma onverminderd voort. 6 nieuwe tuigen, die een gezamenlijke investering vertegenwoordigen van 500 miljoen euro, zijn momenteel in aanbouw (het zelfvarend hefeiland Apollo, het multipurpose- en kabellegschip Living Stone en het zelfvarend DP2 kraanschip Gulliver en 3 sleephopperzuigers). Ondanks wat vertraging van de scheepswerven bij de bouw van deze schepen, zullen de meeste nog in 2017 worden opgeleverd en onmiddellijk worden ingezet. Deze vertraging heeft er wel voor gezorgd dat een aantal betalingen die waren gepland voor het jaar 2016 werden doorgeschoven naar 2017. Het totaal investeringsbedrag in 2016 blijft daardoor beperkt tot 194,7 miljoen euro, wat uiteraard een positieve impact heeft gehad op de nettoschuldpositie van DEME, die verbeterde tot 154,6 miljoen euro op jaareinde 2016 (2015: 266,7 miljoen euro).
In februari 2017 heeft DEME een bijkomende bestelling van 2 nieuwe schepen aangekondigd, met een totale waarde van 500 miljoen euro: Spartacus, de krachtigste en meest vooruitstrevende snijkopzuiger (44.180 kW) ter wereld voor baggerwerken in de hardste rots- en grondsoorten ook in offshore omstandigheden, en Orion, een offshore kraanschip (44.180 kW) met dynamische positionering en een hijsvermogen van 3.000 ton op meer dan 50 m voor constructiewerken in volle zee zoals offshore windparken, diensten voor offshore olie- en gasklanten en de afbraak van oude structuren in zee.
Ook heeft DEME in 2016, via haar filiaal DEME Concessions, geïnvesteerd in een deelneming van 12,5% in de maatschappij die het Merkur offshore windpark gaat ontwikkelen (396 MW) en van 18,9% in Rentel (309 MW).
CFE (AvH 60,4%) slaagde er in 2016 in om haar resultaten (zonder de bijdrage van DEME) duidelijk te verbeteren: het verlies van 26,3 miljoen euro van 2015 werd in 2016 omgedraaid in een winst van 13,0 miljoen euro.
CFE kon zowel omzet, winst als orderboek van haar 'Contracting'-poot verbeteren.
De omzet van de bouwactiviteiten in België viel in 2016 licht lager uit in een competitieve markt. CFE was onder meer actief op de bouw van het winkelcentrum Docks in Brussel, op de ruwbouw van het hospitaal AZ Sint Maarten in Mechelen en op verschillende 'Scholen van Morgen'. Op het merendeel van de werven kon een goed operationeel resultaat worden gerealiseerd. De Luxemburgse en Poolse ondernemingen van CFE realiseerden een hogere omzet en resultaat.
Ook in de Multitechnieken-divisie realiseerde CFE, onder impuls van de sterke ontwikkeling in binnen- en buitenland van dochterbedrijf VMA, een duidelijke omzetDEME - Singapore
DEME - La Réunion
groei. VMA behaalde excellente resultaten. De HVAC-activiteiten hadden te kampen met enkele moeilijke werven.
De divisie 'Rail Infra & Utility Networks' verwacht omzetgroei vanaf 2017, maar bleef in 2016 ongeveer op hetzelfde niveau als in 2015.
In de nieuwe organisatiestructuur van CFE draagt de Contracting-activiteit vanaf 2016 volledig haar eigen overhead. Toch stijgt de nettowinst van Contracting tot 10,4 miljoen euro tegenover 9,7 miljoen euro in 2015. Het orderboek is licht gestegen tot 850,5 miljoen euro (2015: 836,3 miljoen euro).
De poot Vastgoedontwikkeling van CFE ging in 2016 door met de ontwikkeling van eerder opgestarte projecten, met als belangrijkste in België de projecten Oosteroever in Oostende, Ernest in Elsene en Erasmus Gardens in Anderlecht. Het Konsgebouw in Luxemburg zal uiteindelijk pas in 2017 kunnen worden overgedragen aan de koper. In Polen werd de derde fase van het project Ocean Four opgeleverd en werden projecten in Warschau en Wroclaw voortgezet. Aangezien in 2016 geen belangrijke transacties werden afgerond, blijft het resultaat van deze poot vrij beperkt.
CFE heeft in 2016 een belangrijke stap gezet in de afbouw van de activiteiten en van de verliezen van de Holding en de niet aan 'Contracting' overgedragen operaties. Als gevolg van de overdracht aan DEME van de tak 'Burgerlijke Bouw' op het einde van 2015 en van het terugdringen van de omzet in Afrika na het opleveren in 2015 van grote projecten in Tsjaad en Algerije valt de omzet in 2016 terug tot 36,3 miljoen euro, tegenover 207,2 miljoen euro in 2015.
CFE - AZ Sint Maarten - Mechelen
Van Laere - Gateway - Zaventem
Bij de niet-overgedragen werven, kreeg CFE ook in 2016 nog te maken met bijkomende verliezen op de werken aan het waterzuiveringsstation Brussel-Zuid en aan de stationsomgeving in Mechelen. Met betrekking tot de bouw van het nieuwe waterzuiveringsstation Brussel-Zuid kon wel een akkoord met de klant worden bereikt over de eerste 2 fases van het project. In Nigeria kon de werf van het torengebouw Eko Tower worden beëindigd en in België werden definitieve afrekeningen bereikt op meerdere werven, waaronder de scholen van Eupen en verschillende werven voor het OCMW van Brussel.
Zoals dat ook reeds in 2015 het geval was met de verkoop van de wegenbouwactiviteiten van Van Wellen, kon CFE meerwaarden realiseren op de verkoop van haar deelnemingen van 25% in Locorail, de concessie-vennootschap die instaat voor de financiering en het onderhoud van de Liefkenshoekspoortunnel in Antwerpen en van 18% in Coentunnel Company BV, die instaat voor de financiering en het onderhoud van de tweede Coentunnel in Amsterdam.
CFE zet haar inspanningen voort om samen met de overheid van Tsjaad een oplossing te vinden voor de herfinanciering van onbetaalde facturen. Hoewel vorderingen werden gemaakt, is nog geen oplossing bereikt. De netto-blootstelling van CFE op Tsjaad bedroeg op jaareinde 2016 60 miljoen euro (2015: 60 miljoen euro).
Algemene Aannemingen Van Laere (AvH 100,0%) kende een zeer druk jaar in 2016 en realiseerde een geconsolideerde omzet van 195,0 miljoen euro. Tegenvallende operationele resultaten op een grote werf zadelden Van Laere op met een verlies van 2,5 miljoen euro, tegenover een winst van 2,1 miljoen euro in 2015. Van Laere heeft dan ook beslist meer te focussen op 'operational excellence'. Het geconsolideerde orderboek eind 2016 bedroeg 127 miljoen euro (2015: 199 miljoen euro).
De Vietnamese activiteiten van Rent-A-Port (AvH 72,2%) zorgden in het tweede semester van 2016 voor een positieve bijdrage tot de resultaten dankzij de groeiende belangstelling van Japanse en Duitse bedrijven om zich te komen vestigen in de industriezone van Dinh Vu, een zone die profiteert van de bouw van de diepste haven van Noord-Vietnam.
De bijdrage tot het geconsolideerd resultaat van AvH van 6,9 miljoen euro (zoals gerapporteerd op pag. 3) is inclusief het indirect belang dat via CFE wordt aangehouden. AvH heeft een direct belang van 45% en, via CFE, een bijkomend belang van 27,2%. In de resultaten van CFE (op pag. 5) is de bijdrage van het belang van CFE in Rent-A-Port niet geëlimineerd.
Begin juli 2016 hebben AvH en CFE hun aandeel in Rent-A-Port Energy naar 100% verhoogd door de participatie van het management van Rent-A-Port over te nemen. Gelijktijdig werd de naam gewijzigd in Green Offshore (AvH 80,2%). Green Offshore bezit deelnemingen in offshore windparken in België: Rentel (12,5% direct en indirect), Otary (12,5%) en de nog te ontwikkelen offshore windprojecten Seastar en Mermaid.
| (€ mio) | Omzet | Nettoresultaat(1) | ||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Bouw | 548,5 | 516,9 | ||
| Multitechnieken | 159,2 | 140,5 | ||
| Spoorinfra | 62,8 | 61,5 | ||
| Contracting | 770,5 | 718,9 | 10,4 | 9,7 |
| Vastgoedontwikkeling | 12,1 | 27,2 | 1,4 | 7,0 |
| Holding, niet-overgedragen activiteiten en eliminaties |
36,3 | 207,2 | 1,2 | -43,0 |
| Totaal | 818,9 | 953,3 | 13,0 | -26,3 |
(1) Inclusief bijdrage van Rent-A-Port en Green Offshore
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Finaxis | -1,0 | -0,8 |
| Delen Investments | 69,2 | 72,8 |
| Bank J.Van Breda & C° |
29,7 | 31,9 |
| Asco-BDM | 0,6 | 0,1 |
| Totaal | 98,5 | 104,0 |
Bij Delen Investments (AvH 78,75%) bereikten de vermogens onder beheer op het einde van 2016 een recordniveau van 37.770 miljoen euro (2015: 36.885 miljoen euro).
De sterke groei van de vermogens onder beheer bij Delen Private Bank is het resultaat van een positieve impact van de waardeontwikkeling van de vermogens en van een goede organische nettogroei. Bij de Britse vermogensbeheerder JM Finn & Co daalden de beheerde vermogens door een beperkte netto-uitstroom, maar vooral door de koersevolutie van het Britse pond ten opzichte van de euro (-13,9%, -1.520 miljoen euro), hetgeen slechts gedeeltelijk gecompenseerd werd door de gunstige ontwikkeling van de waarde van de klantenportefeuilles, uitgedrukt in GBP. Oyens & Van Eeghen beheert 657 miljoen euro activa voor particulieren en stichtingen.
Voor de hele groep Delen Investments zorgt dit voor volgende evolutie van de beheerde vermogens:
Delen Investments: Beheerd vermogen
| (€ mio) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Delen Private Bank | 27.383 | 25.555 |
| JM Finn & Co | 9.730 | 10.758 |
| Oyens & Van Eeghen | 657 | 572 |
| Totaal | 37.770 | 36.885 |
De brutobedrijfsopbrengsten van de groep Delen Investments daalden in 2016, ondanks de overname van Oyens & Van Eeghen, tot 313,1 miljoen euro als gevolg van de daling van variabele commissies in volatiele marktomstandigheden, de impact van de wisselkoers (GBP) bij de consolidatie van de opbrengsten van JM Finn & Co en de lage marktinterestvoeten. Toch ging Delen Private Bank in 2016 door met investeren in de versterking van de organisatie en verbetering van de systemen en infrastructuur. De cost-income ratio bedroeg 57,8% (Delen Private Bank 46,3%, JM Finn & Co 85,8%, Oyens & Van Eeghen 96,8%). Deze ratio is licht achteruitgegaan ten opzichte van 2015 (54,9%) gezien de gerealiseerde investeringen en hogere uitgaven niet onmiddellijk resulteren in een toename van de inkomsten.
Delen Private Bank - Luik
De nettowinst daalde in 2016 tot 87,9 miljoen euro (tegenover 92,4 miljoen euro in 2015), inclusief de bijdrage van JM Finn & Co van 5,6 miljoen euro en van Oyens & Van Eeghen van 0,1 miljoen euro.
Het geconsolideerd eigen vermogen van Delen Investments bedroeg 621,2 miljoen euro op 31 december 2016 (tegenover 582,6 miljoen euro eind 2015). De Core Tier1 kapitaalratio van 30,9% ligt ruim boven het sectorgemiddelde.
(€ mio) 2016 2015
opbrengsten 313,1 314,1 Nettoresultaat 87,9 92,4 Eigen vermogen 621,2 582,6 Beheerd vermogen 37.770 36.885
kapitaalratio (%) 30,9 26,0 Cost-income ratio (%) 57,8 54,9
Brutobedrijfs-
Delen Investments
Core Tier1
Bank J.Van Breda & Co - Antwerpen
De nettowinst bedroeg 37,7 miljoen euro (2015: 40,5 miljoen euro), het tweede beste resultaat uit haar geschiedenis. De daling van de nettowinst met 7% is het gevolg van druk op de rentemarge en hogere bankenheffingen.
Het eigen vermogen (deel van de groep) steeg van 501,6 miljoen euro naar 518,3 miljoen euro. Dit maakt het mogelijk de commerciële groei verder te zetten zonder in te boeten op een sterke balansstructuur, de belangrijkste bescherming van de depositohouders. De solvabiliteit uitgedrukt als eigen vermogen op activa (hefboomratio) bedroeg 9,8%, een veelvoud van de 3% die de toezichthouder tegen ten vroegste 2018 wil invoeren onder Basel III. De Core Tier1 kapitaalratio bedraagt 14,8%.
Bank J.Van Breda & C°
| (€ mio) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Bankproduct | 134,0 | 133,9 |
| Nettoresultaat | 37,7 | 40,5 |
| Eigen vermogen | 518,3 | 501,6 |
| Toevertrouwde activa | 8.203 | 7.165 |
| Cliëntendeposito's | 4.246 | 3.969 |
| Kredietportefeuille | 4.223 | 3.932 |
| Core Tier1 kapitaalratio (%) |
14,8 | 14,5 |
| Cost-income ratio (%) | 59,4 | 55,6 |
In 2016 heeft Bank J.Van Breda & C° (AvH 78,75%) opnieuw sterke commerciële prestaties neergezet. Het door cliënten belegd vermogen steeg in 2016 met 1,3 miljard euro (+12%) tot ruim 12,4 miljard euro, waarvan 4,2 miljard euro cliëntendeposito's (+7%) en 8,2 miljard euro toevertrouwde activa (buitenbalansbeleggingen) (+14%). Delen Private Bank beheert ruim 4,7 miljard euro voor cliënten van Bank J.Van Breda & C° en haar filiaal ABK bank. De totale kredietportefeuille bedroeg ruim 4,2 miljard euro, een stijging met 7% in vergelijking met 2015. De voorzieningen die moesten worden aangelegd voor kredietverliezen vertegenwoordigden 0,01% van de gemiddelde kredietportefeuille of 0,6 miljoen euro.
De kostenstijging met 7% werd bijna uitsluitend veroorzaakt door de toename van de bankenheffingen tot 8,2 miljoen euro (+66%). Exclusief deze bankenheffing stegen de kosten slechts met 3%, ondanks investeringen in bijkomende account managers en IT. De cost-income ratio bedroeg 59,4%, tegenover 55,6% in 2015. Bank J.Van Breda & C° behoort hiermee nog steeds tot de meest performante Belgische banken.
(1) Inclusief ABK bank (sinds 2011) en Van Breda Car Finance
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Leasinvest Real Estate | 10,1 | 9,9 |
| Extensa Group | 30,4 | 31,0 |
| Anima Care | 3,6 | 1,1 |
| HPA | 2,1 | 1,6 |
| Holding Groupe Duval |
- | -8,0 |
| Totaal | 46,2 | 35,6 |
LRE: Vastgoedportefeuille (% op basis van de reële waarde)
Leasinvest Real Estate (LRE, AvH 30,0%) heeft in 2016 de positieve verwachtingen bevestigd en sloot haar boekjaar 2016 af met een hoger nettoresultaat (deel groep) van 31,1 miljoen euro (30,6 miljoen euro per 31.12.15).
Eind april werd een overeenkomst van vruchtgebruik voor 21 jaar afgesloten met het Europees Parlement voor het te herontwikkelen gebouw Montoyer 63 te Brussel. Op het einde van het tweede kwartaal heeft LRE de verkoop gefinaliseerd van het kantoorgebouw Royal20 in het Groothertogdom Luxemburg voor een bedrag van 62,5 miljoen euro (exclusief BTW). Begin november 2016 heeft LRE haar portefeuille in retail verder gediversifieerd naar een vierde land. De groep heeft 2 Oostenrijkse vastgoedvennootschappen overgenomen, die eigenaar zijn van het retailpark Frun Park Asten. Dit retailpark van 18.300 m² heeft een jaarlijks huurinkomen van 2,3 miljoen euro, en vertegenwoordigt een globale investering van 38 miljoen euro.
Eind 2016 bedroeg de reële waarde ('fair value') van de geconsolideerde vastgoedportefeuille, inclusief de projectontwikkelingen, 859,9 miljoen euro (tegenover 869,4 miljoen euro per 31.12.15). De daling is voornamelijk het gevolg van de verkoop van Royal20.
De huuropbrengsten stegen in 2016 met 12% tot 56,6 miljoen euro. Dit recordresultaat is het gevolg van de acquisitie van het kantoorgebouw Koninklijk Pakhuis op de Tour & Taxis-site in Brussel eind 2015. De gemiddelde looptijd van de portefeuille zakte van 4,8 jaar naar 4,4 jaar, voornamelijk als gevolg van het tijdelijk vertrek van de huurder van het Montoyer 63 kantoorgebouw tot na de renovatie. De bezettingsgraad is gestegen tot 96,77% (2015: 95,80%). Het huurrendement op de reële waarde is nagenoeg stabiel gebleven in vergelijking met vorig boekjaar (2016: 6,78%, 2015: 6,88%).
Eind 2016 bedroeg het eigen vermogen (deel groep) 356 miljoen euro (2015: 362 miljoen euro). De schuldgraad is gelijk gebleven op 58,05% (2015: 58,03%).
LRE: Vastgoedportefeuille
| (€ mio) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Vastgoedportefeuille reële waarde (€ mio) |
859,9 | 869,4 |
| Huurrendement (%) | 6,78 | 6,88 |
| Bezettingsgraad (%) | 96,77 | 95,80 |
Het nettoresultaat van Extensa Group (AvH 100,0%) over het boekjaar 2016 - exclusief de bijdrage tot het resultaat van LRE - bedroeg 30,4 miljoen euro, tegenover 31,0 miljoen euro in 2015 (exclusief de herwaarderingsmeerwaarde van 23,5 miljoen euro op jaareinde 2015 op het verwerven van de controle van Tour & Taxis).
Op de site van Tour & Taxis verwierf Extensa in 2016 het voormalige kantoorgebouw (6.511 m² bovengronds) van de douane met de bedoeling dit in synergie met de andere historische gebouwen op de site te herbestemmen. In het derde kwartaal werd ook gestart met de renovatie van de 'Gare Maritime', waarvoor een eerste huurder (vanaf 2018) werd gecontracteerd. De residentiële ontwikkeling Gloria werd begin 2017 opgeleverd en 111 van de 115 appartementen zijn reeds verkocht. Ook aan de imposante werf van het Herman Teirlinckgebouw vorderen de bouwwerken volgens schema. Extensa heeft eind 2016 een overeenkomst bereikt omtrent de verkoop van de projectvennootschap die dit gebouw ontwikkelt aan verzekeraar Baloise.
In Luxemburg verloopt de verkoop van appartementen op Cloche d'Or eveneens erg gunstig. De bouwwerken voor het aan
Leasinvest Real Estate - Frun Park - Oostenrijk
Deloitte Luxemburg op lange termijn voorverhuurde kantoorgebouw (30.000 m²) op deze site zijn gestart.
Anima Care
Anima Care (AvH 92,5%) realiseerde in 2016 een omzet van 56,4 miljoen euro. De omzetstijging met 9,4 miljoen euro t.o.v. 2015 is voornamelijk te danken aan de uitbreiding van de portefeuille. Het nieuwbouwproject Aquamarijn te Kasterlee werd eind maart 2015 in gebruik genomen en droeg in 2016 voor een vol jaar bij tot het resultaat. In het laatste trimester van 2016 rondde Anima Care de overnames af van 'Le Birmingham' (60 bedden, Sint-Jans-Molenbeek) en 'Duneroze' (160 rusthuisbedden, 40 bedden herstelverblijf, Wenduine), met evenwel nog maar een beperkte impact op het resultaat.
De 4 nieuwbouwprojecten, die in de periode 2013-2015 in gebruik werden genomen, komen stilaan op kruissnelheid. Dit vertaalde zich in 2016 in een significante toename van de Ebitdar tot 14,0 miljoen euro (2015: 9,3 miljoen euro) en van de winst tot 3,9 miljoen euro (2015: 1,1 miljoen euro).
Het eigen vermogen van de groep is gestegen van 40,0 miljoen euro per eind 2015 tot 46,6 miljoen euro op het einde van 2016. In 2016 werd het kapitaal voor 2,5 miljoen euro bijkomend volgestort.
Anima Care exploiteert per 31 december 2016 1.347 rusthuisbedden, 77 bedden herstelverblijf en 197 assistentiewoningen, verspreid over 14 zorgcentra (7 in Vlaanderen, 3 in Brussel, 4 in Wallonië).
Conform de akkoorden die daarover met Eric Duval waren gesloten, verminderde AvH haar participatie in Holding Groupe Duval van 37,8% (per einde 2015) tot 21,8% door deze om te zetten in een bijkomende deelneming van 25% in de vastgoedvennootschap Patrimoine & Santé (van 22,5% per eind 2015 tot 47,5%). Vervolgens werden de belangen van AvH, CEO Hervé Hardy en andere managementleden in Residalya en Patrimoine & Santé ingebracht in een nieuwe structuur HPA, waarvan AvH 70,9% bezit. HPA is op haar beurt eigenaar van 100% van de Franse rusthuisoperator Residalya en voor 73,7% (eind 2016) van Patrimoine & Santé dat eigenaar is van het vastgoed van het merendeel van de residenties dat door Residalya wordt geëxploiteerd. Begin 2017 werden de laatste 21,8% die AvH nog aanhield in Holding Groupe Duval omgeruild tegen aandelen Patrimoine & Santé. Deze aandelen zullen in 2017 worden ingebracht bij HPA, wiens participatie in Patrimoine & Santé daardoor zal stijgen tot 100%.
HPA (AvH 70,9%) heeft in 2016 een omzet gerealiseerd van 105,6 miljoen euro, tegenover 91,6 miljoen euro in 2015 (Residalya), een Ebitdar van 23,3 miljoen euro en een nettoresultaat van 2,9 miljoen euro. Deze omzetstijging is te danken aan een hogere bezettingsgraad (98,4%) en de uitbreiding van de portefeuille. In 2016 heeft de groep de residenties 'Ambroise Paré' (88 bedden) te Lyon en 'Demeure du Bois Ardent' (76 bedden) te Saint-Lô overgenomen. HPA heeft ook de controle over CIGMA verworven, gelegen in Laval (Mayenne). CIGMA telt naast een woonzorgcentrum met 60 bedden ook een crèche met 50 wiegen en is eigenaar van het vastgoed.
Eind 2016 telt het netwerk van HPA 2.439 bedden, verspreid over 32 residenties.
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Sipef | 10,0 | 4,6 |
| NMP | 1,9 | 1,6 |
| Sagar Cements | 0,4 | 1,2 |
| Oriental Quarries & Mines |
-3,1 | 0,0 |
| Totaal | 9,2 | 7,4 |
Sipef (AvH 27,8%) realiseerde een sterk jaar 2016. De palmolieproductie kende een sterke vooruitgang (+12,3%) tijdens het laatste kwartaal, waardoor de jaarvolumes met een groei van 2,3% eindigden. Deze jaargroei werd voornamelijk waargenomen in de eigen plantages (+3,2%). De totale productie voor het jaar bedroeg 297.705 ton (tegenover 290.907 ton in 2015).
De marktprijzen voor palmolie genoten van een stijgende tendens in de tweede jaarhelft, en eindigden op een hoogtepunt van USD 795 per ton in december.
Dankzij de stijging van de geproduceerde volumes en van de palmolieprijzen steeg de omzet met 18% tot 267 miljoen USD. De hogere verkoopprijzen voor palm- en palmpitolie en de lagere kostprijzen resulteerden in een nettoresultaat van 39,9 miljoen USD, tegenover 18,7 miljoen USD in 2015.
De voornaamste investeringen betroffen het betalen van bijkomende landcompensaties en de aanplant van oliepalmen in het nieuwe project in Zuid-Sumatra, naast de gebruikelijke vervangingsinvesteringen en het onderhouden van de nog niet volgroeide aanplanten.
In december 2016 heeft Sipef een akkoord bereikt met haar joint venture partners PT Austindo Nusantara Jaya TBK en M.P. Evans Group Plc. over de aankoop van hun belang
| Sipef |
|---|
| (USD mio) | 2016 | 2015(1) |
|---|---|---|
| Omzet | 267,0 | 225,9 |
| EBIT | 47,5 | 21,5 |
| Nettoresultaat | 39,9 | 18,7 |
| Eigen vermogen | 448,1 | 415,4 |
| Netto financiële positie | -45,1 | -50,5 |
(1) Herzien nav IAS41R
Sipef: Productie
| (Ton)(1) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| 297.705 | 290.907 | |
| 9.192 | 10.069 | |
| 2.940 | 2.726 |
(1) Eigen + uitbesteed
van respectievelijk 10,87% en 36,84% in PT Agro Muko, voor een totaal bedrag van 144,1 miljoen USD. Hierdoor breidt Sipef haar belang in Agro Muko uit tot 95% en verwerft zo de exclusieve controle over Agro Muko.
In januari 2017 heeft AvH haar participatie in Sipef verhoogd tot 28,7%.
Op 21 februari 2017 heeft Sipef aangekondigd dat de opschortende voorwaarden verbonden met de Agro Muko transactie vervuld waren en dat een akkoord werd bereikt over de mogelijke overname van 95% van de aandelen van PT Dendy Marker Indah Lestari in Zuid-Sumatra voor een bedrag van 53,1 miljoen USD. Dendy Marker is eigenaar van 6.562 voorbereide/geplante hectaren oliepalmen met een potentieel om uit te breiden naar 9.000 ha en heeft een palmolie-extractiefabriek met een capaciteit van 25 ton/uur. De operaties van Dendy Marker zijn RSPO gecertificeerd.
Deze transacties zullen worden gefinancierd door een combinatie van een kapitaalverhoging van maximaal 97,2 miljoen USD met behoud van voorkeurrecht voor de bestaande aandeelhouders en een lange termijn financiering. Een buitengewone algemene vergadering van Sipef zal zich in de komende weken uitspreken over deze kapitaalverhoging, die door AvH zal worden gesteund.
Sipef - Kweekstation van oliepalm
Sipef - Cibuni-theeplantage met op de voorgrond een detail van de jonge scheuten
Sipef - Plantage met mature palmen
NMP
Nationale Maatschappij der Pijpleidingen (NMP, AvH 75,0%) was in 2016 nauw betrokken bij de besprekingen omtrent de herziening van de veiligheidswetgeving in verband met het transport van gassen en andere producten per pijpleiding. In het Antwerps havengebied heeft Nitraco (joint venture tussen NMP en Praxair) in 2016 het project betreffende bijkomende uitbreidingen van het bestaande stikstofnetwerk afgewerkt en een uitbreiding van het bestaande zuurstofnetwerk naar TRA (Total Raffinaderij Antwerpen) opgestart. NMP heeft eveneens een overeenkomst afgesloten met Nippon Shokubai Europe (NSE) voor de aanleg van een nieuwe propyleenleiding tussen de site van Oiltanking Antwerp Gas Terminal en de site van NSE te Zwijndrecht voor de bevoorrading van de nieuwe fabriek.
Het resultaat over het boekjaar 2016 lag hoger dan werd verwacht en bedroeg 2,5 miljoen euro (2015: 2,1 miljoen euro).
Sagar Cements (AvH 19,9%) realiseerde in 2016 slechts een beperkte omzetstijging, van 7.524 miljoen INR in 2015 tot 7.690 miljoen INR in 2016. De aanhoudende overcapaciteit en lage vraag op de markt vertaalden zich in lagere prijzen, waardoor de sterke stijging van de verkoopvolumes niet kon vertaald worden in een evenredige omzetstijging. De toename van de verkochte volumes was mogelijk dankzij een aanhoudende stijging van de bezettingsgraad van BMM, dat in 2015 overgenomen werd. Het nettoresultaat bedroeg 2,9 miljoen euro (2015: 6,3 miljoen euro).
Sagar Cements heeft haar capaciteit in 2016 verder uitgebreid door de overname van een 181.500 ton 'grinding unit' in Andra Pradesh.
Oriental Quarries & Mines (AvH 50,0%) dat in India 3 steengroeves exploiteert kende een moeilijke tweede jaarhelft als gevolg van een slechtere bouwconjunctuur. OQM realiseerde een klein nettoverlies. AvH heeft ten laste van het resultaat 2016 een bijzondere waardevermindering geboekt op de goodwill op haar deelneming in OQM.
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Bijdrage van de deelnemingen |
2,7 | 8,9 |
| AvH & subholdings | -10,8 | -9,8 |
| Netto meer/ minderwaarden en waardeverminde ringen |
-26,8 | 5,2 |
| AvH & Growth Capital |
-34,9 | 4,3 |
AvH heeft op 30 september 2016 de overname afgerond van het minderheidsbelang van 26% in Sofinim, voor een bedrag van 106 miljoen euro. Een eerste schijf van 50 miljoen euro werd reeds betaald. Het saldo zal worden voldaan in 2017 en 2018 (telkens 28 miljoen euro). Met ingang van het vierde trimester 2016, werd het deelnemingspercentage van AvH in de participaties van Sofinim bijgevolg niet meer gecorrigeerd voor het 26%-minderheidsbelang. De discount die bij deze transactie werd bekomen ten opzichte van de boekhoudkundige waarde bedraagt ongeveer 27 miljoen euro en werd rechtstreeks in het eigen vermogen verwerkt, aangezien AvH reeds de exclusieve controle over Sofinim bezat.
Aangezien de opvolging en aansturing van de Sofinim-deelnemingen sinds Q4 2016 volledig binnen AvH geïntegreerd is, wordt dit voortaan mee opgenomen in het segment AvH & Growth Capital. Naar aanleiding van deze hergroepering in 1 segment wordt ook de participatie in Telemond Groep (50%) onder 'AvH & Growth Capital' gerapporteerd (voorheen 'Energy & Resources').
Voor Agidens (AvH 86,3%, incl. via Axe Investments) was het eerste volledige boekjaar na de desinvestering van de Handling Automation-divisie en de merknaam Egemin succesvol. Het orderboek bedraagt ongeveer 50 miljoen euro per einde 2016. De verschillende divisies zetten hun groei verder, waardoor de omzet steeg tot 75,0 miljoen euro en een nettoresultaat opleverde van 1,6 miljoen euro. Vorig jaar leverde de verkoop van de Handling Automation divisie (Egemin) nog een positieve bijdrage tot het groepsresultaat van 31,7 miljoen euro.
Het resultaat van Atenor Group (AvH 10,5%) werd o.a. gedreven door de oplevering aan het Europees Parlement van het Trebel-gebouw, de verkoop van een eerste gebouw op de campus Vaci Greens in Boedapest (Hongarije) en de verdere ontwikkeling van een aantal residentiële projecten. Daarnaast had Atenor ook huuropbrengsten van de projecten in Boedapest en in Boekarest (Roemenië). Atenor kondigt haar resultaten aan op 9 maart 2017.
Axe Investments (AvH 48,3%) heeft participaties in het IT-bedrijf Xylos, in Agidens en in het energiebedrijf REstore en bezit een deel van het Ahlers-gebouw in Antwerpen.
Corelio (AvH 26,1%): Mediahuis zette in 2016 een belangrijke nieuwe stap op weg naar een multimediaal mediabedrijf in België en Nederland. Na goedkeuring van de bevoegde mededingingsautoriteiten worden de Nederlandse Media Groep Limburg (De Limburger), de participaties in De Vijver Media (Vier, Vijf, Zes, Woestijnvis) en Metro, de Nederlandstalige en Franstalige radio Nostalgie en de exploitatie van de regionale tv-zenders in 2017 ondergebracht bij Mediahuis. Dankzij licht gestegen advertentieinkomsten steeg de operationele cashflow van Mediahuis verder in 2016 t.o.v. 2015. Niettegenstaande de provisie voor de reorganisatieplannen voor de drukkerij-activiteiten steeg de geconsolideerde nettowinst voor 2016 toch nog licht tot 13,9 miljoen euro.
Distriplus (AvH 50,0%) werd in 2016 geconfronteerd met een retailmarkt die getekend werd door de aanslagen in Brussel en Parijs. Desondanks slaagde Planet Parfum erin haar omzet in 2016 licht te verhogen tot 97,0 miljoen euro. Het vernieuwde winkelconcept sloeg aan en ook de omzet van de e-shop verdubbelde. Door een groei van de low-end retail met sterke promotionele agressiviteit, bleef bij Di de omzet stabiel op 105,1 miljoen euro, ondanks enkele openingen. Geconsolideerd eindigde Distriplus met een operationeel resultaat dat, uitgezuiverd voor enkele niet-recurrente items, in lijn ligt met 2015. Het nettoresultaat kwam uit op -2,4 miljoen euro (2015: -13,1 miljoen euro).
Euro Media Group (AvH 22,2%) was, naast de vele recurrente opdrachten, pro-
Turbo's Hoet Groep
minent aanwezig als technisch dienstverlener op de grote sportevenementen van het jaar (WK Voetbal, Olympische Spelen). In vergelijking tot 2015, steeg de omzet met 24,6 miljoen euro tot 318,6 miljoen euro. De recurrente operationele cashflow steeg van 46,7 miljoen euro in 2015 naar 62,5 miljoen euro. Met uitzondering van Frankrijk, waar de volumes terugvielen als gevolg van de beslissing van een belangrijke klant om technische prestaties in te sourcen, evolueerden de operaties in de andere landen van EMG positief. Euro Media France bereikte einde 2016 een akkoord over de overdracht van haar studio-activiteit, die in de eerste maanden van 2017 zou moeten kunnen worden afgerond. Het nettoresultaat blijft ook in 2016 negatief (-4,4 miljoen euro), al is dit ten belope van 6,5 miljoen euro het gevolg van het boeken van interestlasten op converteerbare obligaties die door EMG werden uitgegeven in 2014 en na 7,4 miljoen euro niet-recurrente kosten (o.a. voor herstructureringen).
Manuchar (AvH 30,0%) is er in 2016 in geslaagd haar rentabiliteit te verbeteren, ondanks de daling van de omzet van de handelsactiviteiten in staal waar de groep actief is in een uitdagende markt met sterke concurrentie. Ook in de distributie van chemicaliën zijn er nog steeds moeilijke marktomstandigheden in landen zoals Brazilië, Colombia en Nigeria. Manuchar realiseerde over het boekjaar een nettowinst van 11,7 miljoen euro (2015: 8,2 miljoen euro).
Begin september heeft AvH een belang genomen van 15% in OncoDNA. Op de nieuwe kapitaalronde van 7,7 miljoen euro werd ingeschreven door de historische aandeelhouders en een nieuwe groep investeerders waaronder AvH. OncoDNA werd vier jaar geleden opgericht en is in België gevestigd. Het bedrijf ontwikkelt medische diagnostieken om de moleculaire kenmerken van tumoren in kaart te brengen en de evolutie van de kanker te monitoren. Op basis van deze gegevens biedt OncoDNA oncologen ondersteuning bij behandelingskeuzes op basis van gerichte therapieën.
Telemond Groep (AvH 50,0%) werd in 2016 nog steeds geconfronteerd met moeilijke marktomstandigheden. De omzet daalde licht tot 69,0 miljoen euro, als gevolg van de impact van de vertraging in de bouwsector, o.a. in China, Zuid-Amerika en Rusland, op de verkoop bij haar klanten. Ondanks de negatieve markttrends konden Teleskop en Montel hun marktaandeel verhogen bij de belangrijkste klanten in de hijssector. De groep boekte een nettowinst van 2,2 miljoen euro (2015: -2,6 miljoen euro).
Transpalux (AvH 45,0%), dat actief is in de verhuur van camera's, licht en andere toebehoren voor de productie van films en series voor televisie en cinema, heeft een sterk jaar 2016 achter de rug. De succesvolle exploitatie van het emblematische studiocomplex in Bry-sur-Marne en de investeringen in nieuw materiaal leverden Transpalux in 2016 een sterke positie in de markt op, die algemeen de gunstige invloed ondervond van een gewijzigd fiscaal regime sinds 2016. De omzet steeg tot 29,7 miljoen euro en het nettoresultaat tot 1,4 miljoen euro (2015: -0,1 miljoen euro).
Turbo's Hoet Groep (AvH 50,0%) heeft in 2016 meer nieuwe vrachtwagens verkocht en verhuurd, wat tot een stijging van de omzet tot 393 miljoen euro heeft geleid. Het nettoresultaat bedroeg 9,3 miljoen euro. In 2016 investeerde de groep o.a. in de bouw van een nieuwe garage in Sofia (Bulgarije), de grondige renovatie en uitbreiding van de garage in Strépy (België) en de uitbreiding van haar verhuurvloot.
AvH heeft haar belangen in Groupe Flo en CKT Offshore op jaareinde 2016 overgeboekt naar 'bestemd voor verkoop', op basis van hun geschatte realisatiewaarde. De combinatie van verliesbijdragen en waardeverminderingen van deze participaties hebben een gezamenlijke impact op de resultatenrekening van -34 miljoen euro.
CKT Offshore (AvH 47,5%) heeft zich in 2016 voornamelijk gericht op het afwerken van het Aasta Hansteen-project in opdracht van het Noorse Statoil. Net zoals in 2015 heeft CKT Offshore te lijden onder de sterke terugval van investeringen in die sector en kampt met verliezen op de afwerking van enkele grote orders. In het licht van de sterk teruglopende omzet, heeft CKT Offshore geherstructureerd met o.a. de sluiting van haar filiaal in het VK en het sterk verminderen van het personeelsbestand in Nederland. De groep realiseerde over het boekjaar een nettoverlies van 19,5 miljoen euro.
Groupe Flo (GIB 47,1%) heeft in december 2016 aangekondigd zich te beraden over haar strategische opties. In die context heeft Groupe Flo in de maand februari 2017 niet-bindende biedingen ontvangen voor de aankoop van bepaalde activa of met betrekking tot investeringen in het kapitaal van Groupe Flo. Dergelijke operaties, waar nog verschillende voorwaarden aan zijn verbonden, zullen desgevallend ook een akkoord vergen over het herstructureren van de bankschulden.
De raad van bestuur stelt aan de gewone algemene vergadering van 22 mei 2017 voor om het dividend per aandeel te verhogen tot 2,04 euro, een stijging met 4% ten opzichte van het dividend van 1,96 euro dat werd uitgekeerd in 2016. Dit voorstel komt neer op een totale uitkering van 68,3 miljoen euro.
De raad van bestuur is van mening dat de deelnemingen van de groep goed gepositioneerd zijn: DEME heeft een historisch hoog orderboek en maakt zich op voor een belangrijke stijging van haar activiteit in 2017 en 2018; Delen Investments en Bank J.Van Breda & Co zouden in 2017 de vruchten moeten kunnen plukken van de goede commerciële prestaties in 2016; van de vastgoedpromoties van Extensa en de dochters in vastgoed en ouderenzorg wordt opnieuw een sterke bijdrage verwacht; Sipef is het jaar 2017 begonnen met betere marktprijzen voor palmolie en heeft belangrijke akkoorden bereikt om haar plantage-areaal substantieel uit te breiden. AvH & Growth
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aantal aandelen | |||||||
| Aantal aandelen | 33.496.904 | 33.496.904 | |||||
| Nettoresultaat per aandeel (€) | |||||||
| Nettoresultaat per aandeel | |||||||
| Basic | 6,77 | 8,58 | |||||
| Diluted | 6,74 | 8,54 | |||||
| Dividend per aandeel | |||||||
| Bruto | 2,0400 | 1,9600 | |||||
| Netto | 1,4280 | 1,4308 | |||||
| Eigen vermogen per aandeel (€) | |||||||
| Eigen vermogen per aandeel | 83,08 | 77,84 | |||||
| Evolutie van de koers van het aandeel (€) | |||||||
| Hoogste (31 december) | 132,10 | 144,40 | |||||
| Laagste (8 juli) | 100,50 | 100,80 | |||||
| Slot (31 december) | 132,10 | 135,30 |
Capital zou haar resultaatsbijdrage moeten verbeteren t.o.v. 2016.
Behoudens onvoorziene omstandigheden zou dat de basis moeten vormen voor een verbetering van het groepsresultaat in 2017.
| (€ 1.000) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 3.649.117 | 4.011.231 |
| Verrichting van diensten | 179.897 | 146.344 |
| Leasingopbrengsten | 8.546 | 8.607 |
| Vastgoedopbrengsten | 179.314 | 119.053 |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 106.615 | 116.083 |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 48.011 | 44.663 |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 3.020.241 | 3.463.769 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 106.493 | 112.712 |
| Overige exploitatiebaten | 9.782 | 7.869 |
| Rente op vorderingen financiële vaste activa | 317 | 869 |
| Dividenden | 9.292 | 6.881 |
| Overheidssubsidies | 121 | 0 |
| Overige exploitatiebaten | 52 | 118 |
| Exploitatielasten (-) | -3.347.785 | -3.702.275 |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -1.769.842 | -1.989.833 |
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) | 25.780 | -13.281 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -32.544 | -38.986 |
| Personeelslasten (-) | -717.569 | -725.540 |
| Afschrijvingen (-) | -262.910 | -275.012 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | -30.230 | -21.275 |
| Overige exploitatielasten (-) | -552.702 | -630.028 |
| Voorzieningen | -7.766 | -8.319 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 40.587 | 82.463 |
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 0 | 0 |
| Vastgoedbeleggingen | 40.587 | 82.463 |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 17.635 | 97.281 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 3.514 | 19.037 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 3.584 | 3.231 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 9.350 | 73.846 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 1.188 | 1.167 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 369.337 | 496.569 |
| Financieringsopbrengsten | 31.433 | 50.709 |
| Renteopbrengsten | 11.423 | 10.492 |
| Diverse financiële opbrengsten | 20.010 | 40.216 |
| Financieringslasten (-) | -90.491 | -108.603 |
| Rentelasten (-) | -49.546 | -42.970 |
| Diverse financiële lasten (-) | -40.946 | -65.633 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 122 | -4.348 |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 108.660 | 110.549 |
| Overige niet-exploitatiebaten | 1.785 | 1.566 |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 |
| Winst (verlies) vóór belasting | 420.847 | 546.442 |
| Winstbelastingen | -54.794 | -108.046 |
| Uitgestelde belastingen | 13.146 | -50.447 |
| Belastingen | -67.940 | -57.599 |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 366.053 | 438.395 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd | 0 | -1.141 |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 366.053 | 437.254 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 141.816 | 153.175 |
| Aandeel van de groep | 224.237 | 284.079 |
| Winst per aandeel (€) | ||
| 1. Gewone winst (verlies) per aandeel | ||
| 1.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 6,77 | 8,58 |
| 1.2. Uit de voortgezette activiteiten | 6,77 | 8,59 |
| 2. Verwaterde winst (verlies) per aandeel | ||
| 2.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 6,74 | 8,54 |
| 2.2. Uit de voortgezette activiteiten | 6,74 | 8,56 |
De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden van de geconsolideerde jaarrekening ten gronde zijn afgewerkt en dat deze geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in het persbericht, zouden moeten doorgevoerd worden.
Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA vertegenwoordigd door Patrick Rottiers & Wim Van Gasse Vennoten
is een gediversifieerde groep actief in 4 kernsectoren: Marine Engineering & Contracting (DEME, één van de grootste baggerbedrijven ter wereld - CFE en A.A. Van Laere, twee bouwgroepen met hoofdkantoor in België), Private Banking (Delen Private Bank, één van de grootste onafhankelijke privé-vermogensbeheerders in België, en vermogensbeheerder JM Finn & Co in het VK - Bank J.Van Breda & C°, niche-bank voor de ondernemer en de vrije beroepen in België), Real Estate & Senior Care (Leasinvest Real Estate, een genoteerde vastgoedvennootschap - Extensa, een belangrijke gronden- en vastgoedontwikkelaar met zwaartepunt in België en Luxemburg) en Energy & Resources (Sipef, een agro-industriële groep in tropische landbouw). De AvH-groep vertegenwoordigde in 2016 op economisch vlak, via haar aandeel in de participaties, een omzet van 4,9 miljard euro en stelt 21.165 mensen tewerk. De groep concentreert zich op een beperkt aantal strategische participaties met een belangrijk groeipotentieel. AvH is opgenomen in de BEL20-index, de Private Equity NXT-index van Euronext Brussel en in de Europese DJ Stoxx 600.
Alle persberichten van AvH en haar belangrijkste groepsvennootschappen evenals de 'Investor Presentation' kunnen geraadpleegd worden op de AvH website: www.avh.be. Geïnteresseerden die de persberichten via e-mail wensen te ontvangen, kunnen zich inschrijven via deze website.
| 19 mei 2017 | Tussentijdse verklaring Q1 2017 |
|---|---|
| 22 mei 2017 | Algemene vergadering |
| 31 augustus | Halfjaarresultaten |
| 2017 | 2017 |
| 22 november | Tussentijdse |
| 2017 | verklaring Q3 2017 |
Voor bijkomende informatie kunt u terecht bij: Jan Suykens, CEO - Voorzitter executief comité, Tel. +32.3.897.92.36 Tom Bamelis, CFO - Lid executief comité, Tel. +32.3.897.92.42
e-mail: [email protected]
Ackermans & van Haaren NV Begijnenvest 113 2000 Antwerpen Tel. +32 3 231 87 70 [email protected] - www.avh.be
| 1. | Geconsolideerde resultatenrekening 19 | |
|---|---|---|
| 2. | Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 20 |
|
| 3. | Geconsolideerde balans 21 | |
| 4. | Geconsolideerd kasstroomoverzicht 23 | |
| 5. | Mutatieoverzicht - geconsolideerd eigen vermogen 24 | |
| 6. | Segmentrapportering 25 | |
| • Geconsolideerde resultatenrekening per segment • Geconsolideerde balans per segment • Geconsolideerd kasstroomoverzicht per segment |
||
| 7. | Toelichting bij de financiële staten 37 | |
| 8. | Belangrijke feiten na balansdatum 39 | |
| 9. | Lexicon 40 |
| (€ 1.000) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 3.649.117 | 4.011.231 |
| Verrichting van diensten | 179.897 | 146.344 |
| Leasingopbrengsten | 8.546 | 8.607 |
| Vastgoedopbrengsten | 179.314 | 119.053 |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 106.615 | 116.083 |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 48.011 | 44.663 |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 3.020.241 | 3.463.769 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 106.493 | 112.712 |
| Overige exploitatiebaten | 9.782 | 7.869 |
| Rente op vorderingen financiële vaste activa | 317 | 869 |
| Dividenden | 9.292 | 6.881 |
| Overheidssubsidies | 121 | 0 |
| Overige exploitatiebaten | 52 | 118 |
| Exploitatielasten (-) | -3.347.785 | -3.702.275 |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -1.769.842 | -1.989.833 |
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) | 25.780 | -13.281 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -32.544 | -38.986 |
| Personeelslasten (-) | -717.569 | -725.540 |
| Afschrijvingen (-) | -262.910 | -275.012 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | -30.230 | -21.275 |
| Overige exploitatielasten (-) | -552.702 | -630.028 |
| Voorzieningen | -7.766 | -8.319 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 40.587 | 82.463 |
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 0 | 0 |
| Vastgoedbeleggingen | 40.587 | 82.463 |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 17.635 | 97.281 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 3.514 | 19.037 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 3.584 | 3.231 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 9.350 | 73.846 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 1.188 | 1.167 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 369.337 | 496.569 |
| Financieringsopbrengsten | 31.433 | 50.709 |
| Renteopbrengsten | 11.423 | 10.492 |
| Diverse financiële opbrengsten | 20.010 | 40.216 |
| Financieringslasten (-) | -90.491 | -108.603 |
| Rentelasten (-) | -49.546 | -42.970 |
| Diverse financiële lasten (-) | -40.946 | -65.633 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 122 | -4.348 |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 108.660 | 110.549 |
| Overige niet-exploitatiebaten | 1.785 | 1.566 |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 |
| Winst (verlies) vóór belasting | 420.847 | 546.442 |
| Winstbelastingen | -54.794 | -108.046 |
| Uitgestelde belastingen | 13.146 | -50.447 |
| Belastingen | -67.940 | -57.599 |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 366.053 | 438.395 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd | 0 | -1.141 |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 366.053 | 437.254 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 141.816 | 153.175 |
| Aandeel van de groep | 224.237 | 284.079 |
| Winst per aandeel (€) | ||
| 1. Gewone winst (verlies) per aandeel | ||
| 1.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 8,58 | |
| 6,77 | ||
| 1.2. Uit de voortgezette activiteiten | 6,77 | 8,59 |
| 2. Verwaterde winst (verlies) per aandeel | ||
| 2.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten 2.2. Uit de voortgezette activiteiten |
6,74 6,74 |
8,54 8,56 |
| (€ 1.000) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Winst (verlies) van het boekjaar | 366.053 | 437.254 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 141.816 | 153.175 |
| Aandeel van de groep | 224.237 | 284.079 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | -24.305 | 28.706 |
| Elementen die naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | ||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: effecten beschikbaar voor verkoop | -3.444 | 16.466 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: afdekkingsreserve | -6.702 | -703 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: omrekeningsverschillen | -1.622 | 10.770 |
| Elementen die niet naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | ||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -12.536 | 2.174 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 341.748 | 465.960 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 127.414 | 163.277 |
| Aandeel van de groep | 214.335 | 302.683 |
De opname aan marktwaarde van effecten beschikbaar voor verkoop levert 3,4 miljoen euro niet-gerealiseerd verlies op. Dit komt voort uit de boekhoudkundige herwaardering (het betreft immers niet-gerealiseerde meer(min)waarden) van effecten die op 31 december 2016 nog in portefeuille zijn, doch beschikbaar voor verkoop. De negatieve waardeontwikkeling wordt verklaard door de afname van de niet-gerealiseerde meerwaarden op de beleggingsportefeuille van AvH, bij Leasinvest Real Estate (vnl. aandelen Retail Estates) en Bank J.Van Breda & C°.
Afdekkingsreserves ontstaan door schommelingen in de marktwaarde van indekkingsinstrumenten die door verschillende groepsmaatschappijen werden afgesloten om zich in te dekken tegen bepaalde risico's. Zo hebben meerdere groepsmaatschappijen zich ingedekt tegen een stijging van de interestvoeten. De evolutie van de marktwaarde van deze indekking valt negatief uit over 2016, vooral omwille van de evolutie van deze post bij Leasinvest Real Estate (-10,3 miljoen euro). Daarbij dient opgemerkt dat de marktwaarde van deze indekkingen positief is geëvolueerd in H2 2016. De wijziging van deze herwaarderingsreserve valt bijgevolg minder negatief uit dan dat bijvoorbeeld per 30 juni 2016 het geval was.
Omrekeningsverschillen ontstaan als gevolg van schommelingen in de wisselkoersen van deelnemingen die in vreemde munten rapporteren. Over 2016 vielen de negatieve schommelingen (vnl. GBP en PLN) groter uit dan de positieve (USD), ten belope van -1,6 miljoen euro in totaal.
Sinds de invoering van de gewijzigde IAS19 boekhoudnorm in 2013, worden de actuariële winsten en verliezen op bepaalde pensioenplannen rechtstreeks via de niet-gerealiseerde resultaten verwerkt. De negatieve evolutie van 2016 van 12,5 miljoen euro wordt voornamelijk verklaard door actuariële aanpassingen aan de pensioenplannen van DEME (pensioenleeftijd, verwerking vaste bijdragenplannen).
| (€ 1.000) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| I. Vaste activa | 8.523.262 | 7.952.062 |
| Immateriële vaste activa | 166.832 | 157.012 |
| Goodwill | 342.539 | 333.882 |
| Materiële vaste activa | 2.134.639 | 1.945.772 |
| Terreinen en gebouwen | 475.433 | 231.112 |
| Installaties, machines en uitrusting | 1.488.867 | 1.587.959 |
| Meubilair en rollend materieel | 31.411 | 32.120 |
| Overige materiële vaste activa | 4.364 | 4.100 |
| Activa in aanbouw en vooruitbetalingen | 134.301 | 90.174 |
| Operationele leasing - als leasinggever (IAS 17) | 263 | 306 |
| Vastgoedbeleggingen | 1.010.754 | 955.090 |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast Financiële vaste activa |
1.153.300 289.146 |
1.137.249 261.386 |
| Voor verkoop beschikbare financiële vaste activa | 113.043 | 101.491 |
| Vorderingen en borgtochten | 176.103 | 159.894 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 3.576 | 4.228 |
| Vorderingen op meer dan één jaar | 160.669 | 138.445 |
| Handelsvorderingen | 4.230 | 1.845 |
| Vorderingen uit financiële lease | 129.272 | 113.956 |
| Overige vorderingen | 27.167 | 22.644 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 134.236 | 113.272 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar | 3.127.572 | 2.905.726 |
| II. Vlottende activa | 4.247.159 | 4.261.397 |
| Voorraden | 114.536 | 98.981 |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 247.803 | 370.095 |
| Geldbeleggingen | 621.408 | 636.083 |
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | 621.405 | 636.073 |
| Financiële activa behorend tot de handelsportefeuille (trading) | 3 | 10 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 3.551 | 9.455 |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 1.405.260 | 1.365.992 |
| Handelsvorderingen | 1.166.164 | 1.149.540 |
| Vorderingen uit financiële lease | 47.850 | 43.750 |
| Overige vorderingen | 191.245 | 172.703 |
| Terug te vorderen belastingen | 24.429 | 11.748 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar | 1.041.064 | 994.336 |
| Banken - interbancaire vorderingen | 74.156 | 85.220 |
| Banken - leningen en vorderingen (exclusief leasing) | 931.915 | 879.746 |
| Banken - tegoeden centrale banken | 34.993 | 29.370 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 754.315 | 704.987 |
| Termijndeposito's tot drie maand | 156.773 | 204.333 |
| Liquide middelen | 597.542 | 500.654 |
| Overlopende rekeningen | 34.793 | 69.720 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 104.637 | 39.587 |
| Totaal der activa | 12.875.059 | 12.253.045 |
De uitsplitsing van de geconsolideerde balans per segment is opgenomen op de pagina's 29-30 van dit rapport. Zoals daaruit blijkt, heeft de integrale consolidatie van Bank J.Van Breda & C° (segment Private Banking) een betekenisvolle impact op zowel het balanstotaal als de balansstructuur van AvH. Bank J.Van Breda& C° draagt 4.992,2 miljoen euro bij tot het balanstotaal van 12.875,1 miljoen euro en ondanks het feit dat deze bank sterk gekapitaliseerd is met een Core Tier 1-ratio van 14,8% zijn haar balansverhoudingen, verklaard vanuit haar activiteit, verschillend van die van de andere bedrijven in de consolidatiekring. Om de leesbaarheid van de geconsolideerde balans te verhogen zijn bepaalde posten afkomstig uit de balans van Bank J.Van Breda & C° in de geconsolideerde balans samengevat.
| (€ 1.000) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| I. Totaal eigen vermogen | 3.916.348 | 3.815.612 |
| Eigen vermogen - deel groep | 2.783.083 | 2.607.339 |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 |
| Aandelenkapitaal | 2.295 | 2.295 |
| Agio | 111.612 | 111.612 |
| Geconsolideerde reserves | 2.682.090 | 2.496.006 |
| Herwaarderingsreserves | 11.915 | 21.817 |
| Effecten beschikbaar voor verkoop | 31.145 | 32.153 |
| Afdekkingsreserve | -18.635 | -17.821 |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -11.569 | -3.912 |
| Omrekeningsverschillen | 10.974 | 11.397 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -24.830 | -24.392 |
| Minderheidsbelang | 1.133.265 | 1.208.273 |
| II. Langlopende verplichtingen | 2.675.375 | 2.617.200 |
| Voorzieningen | 105.989 | 103.191 |
| Pensioenverplichtingen | 56.021 | 45.600 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 256.685 | 217.986 |
| Financiële schulden | 1.413.303 | 1.336.904 |
| Leningen van banken | 892.811 | 812.546 |
| Obligatieleningen | 434.049 | 417.040 |
| Achtergestelde leningen | 3.344 | 2.200 |
| Financiële lease-overeenkomsten | 79.446 | 104.083 |
| Overige financiële schulden | 3.654 | 1.035 |
| Langlopende afdekkingsinstrumenten | 84.352 | 85.145 |
| Overige schulden | 54.346 | 46.230 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 704.680 | 782.144 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 0 |
| Banken - deposito's van klanten | 647.175 | 719.359 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 3 |
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 57.505 | 62.782 |
| III. Kortlopende verplichtingen | 6.277.332 | 5.820.233 |
| Voorzieningen | 37.865 | 34.392 |
| Pensioenverplichtingen | 214 | 246 |
| Financiële schulden | 560.632 | 438.892 |
| Leningen van banken | 299.610 | 274.998 |
| Obligatieleningen | 0 | 0 |
| Financiële lease-overeenkomsten | 52.202 | 17.776 |
| Overige financiële schulden | 208.819 | 146.118 |
| Kortlopende afdekkingsinstrumenten | 25.147 | 36.188 |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 222.816 | 212.179 |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.573.372 | 1.582.065 |
| Handelsschulden | 1.270.310 | 1.281.046 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 3.814 | 4.138 |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 183.864 | 188.642 |
| Overige schulden | 115.384 | 108.239 |
| Te betalen belastingen | 51.989 | 49.603 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 3.727.271 | 3.395.076 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 24.422 | 42.007 |
| Banken - deposito's van klanten | 3.532.914 | 3.183.127 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schulden | 161.693 | 166.179 |
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 8.242 | 3.763 |
| Overlopende rekeningen | 78.027 | 71.593 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 6.004 | 0 |
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 12.875.059 | 12.253.045 |
De uitsplitsing van de geconsolideerde balans per segment is opgenomen op de pagina's 29-30 van dit rapport. Zoals daaruit blijkt, heeft de integrale consolidatie van Bank J.Van Breda & C° (segment Private Banking) een betekenisvolle impact op zowel het balanstotaal als de balansstructuur van AvH. Bank J.Van Breda& C° draagt 4.992,2 miljoen euro bij tot het balanstotaal van 12.875,1 miljoen euro en ondanks het feit dat deze bank sterk gekapitaliseerd is met een Core Tier 1-ratio van 14,8% zijn haar balansverhoudingen, verklaard vanuit haar activiteit, verschillend van die van de andere bedrijven in de consolidatiekring. Om de leesbaarheid van de geconsolideerde balans te verhogen zijn bepaalde posten afkomstig uit de balans van Bank J.Van Breda & C° in de geconsolideerde balans samengevat.
| (€ 1.000) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| I. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans | 704.987 | 922.226 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 369.337 | 496.569 |
| Reclass Winst (verlies) op de overdracht van activa naar cashflow uit desinvesteringen | -25.102 | -97.281 |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 65.608 | 42.548 |
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 1.785 | 1.566 |
| Winstbelastingen Aanpassingen voor niet-geldelijke posten |
-65.173 | -131.986 |
| Afschrijvingen | 262.910 | 275.012 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen | 30.171 | 21.183 |
| Aandelenoptieplannen | -1.618 | 2.194 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -40.587 | -82.463 |
| (Afname) toename van voorzieningen | 1.342 | 7.056 |
| (Afname) toename van latente belastingen | -13.146 | 50.447 |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | 1.391 | -6.989 |
| Cashflow | 586.920 | 577.855 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | 71.291 | -163.854 |
| Afname (toename) van voorraden en onderhanden projecten | 115.994 | 3.082 |
| Afname (toename) van vorderingen | -37.227 | -111.537 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) | -265.930 | -332.534 |
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) | 7.038 | 71.259 |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties (banken) | 261.979 | 213.169 |
| Afname (toename) overige | -10.563 | -7.294 |
| Operationele cashflow | 658.211 | 414.001 |
| Investeringen | -1.168.089 | -912.027 |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -217.138 | -308.165 |
| Investering in vastgoedbeleggingen | -114.766 | -36.223 |
| Verwerving van financiële vaste activa | -222.562 | -209.509 |
| Nieuwe leningen toegestaan | -81.695 | -19.444 |
| Verwerving van geldbeleggingen | -531.929 | -338.685 |
| Desinvesteringen | 701.601 | 603.454 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 9.275 | 32.568 |
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 66.146 | 23.974 |
| Overdracht van financiële vaste activa | 51.563 | 206.975 |
| Terugbetaalde leningen | 35.527 | 8.593 |
| Overdracht van geldbeleggingen | 539.090 | 331.344 |
| Investeringscashflow | -466.488 | -308.573 |
| Financiële operaties | ||
| Ontvangen interesten | 11.142 | 9.830 |
| Betaalde interesten | -57.421 | -54.954 |
| Diverse financiële opbrengsten (lasten) | -20.366 | -24.964 |
| Afname (toename) van eigen aandelen | -801 | -4.110 |
| (Afname) toename van financiële schulden | 53.279 | -169.852 |
| Winstverdeling | -64.980 | -60.363 |
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -64.717 | -49.172 |
| Financieringscashflow | -143.863 | -353.586 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | 47.859 | -248.158 |
| Wijziging consolidatiekring of -methode | 1.814 | 27.857 |
| Kapitaalverhogingen (deel derden) | 275 | 1.799 |
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | -620 | 1.263 |
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans | 754.315 | 704.987 |
| (€ 1.000) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aandelenkapitaal & agio |
Geconsolideerde reserves |
beschikbaar voor verkoop Effecten |
Afdekkings- reserves |
(verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen Actuariële winsten |
Omrekenings verschillen |
eigen aandelen Ingekochte |
Eigen vermogen - deel groep |
Minderheids belang |
eigen vermogen Totaal |
|
| Beginsaldo, 1 januari 2015 | 113.907 | 2.276.983 | 25.322 | -16.646 | -5.290 | -173 | -22.029 | 2.372.075 | 1.097.172 | 3.469.247 |
| Winst | 284.079 | 284.079 | 153.175 | 437.254 | ||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | 6.831 | -1.175 | 1.378 | 11.569 | 18.604 | 10.102 | 28.706 | |||
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
0 | 284.079 | 6.831 | -1.175 | 1.378 | 11.569 | 0 | 302.683 | 163.277 | 465.960 |
| Uitkering dividend vorig boekjaar | -60.363 | -60.363 | -49.172 | -109.535 | ||||||
| Verrichtingen met ingekochte eigen aandelen |
-2.363 | -2.363 | -2.363 | |||||||
| Andere (vnl. wijzigingen consolidatiekring / Belangen %) |
-4.693 | -4.693 | -3.004 | -7.697 | ||||||
| Eindsaldo, 31 december 2015 | 113.907 | 2.496.006 | 32.153 | -17.821 | -3.912 | 11.397 | -24.392 | 2.607.339 | 1.208.273 | 3.815.612 |
| (€ 1.000) | Herwaarderingsreserves | |||||||||
| Aandelenkapitaal & agio |
Geconsolideerde reserves |
beschikbaar voor verkoop Effecten |
Afdekkings- reserves |
(verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen Actuariële winsten |
Omrekenings verschillen |
eigen aandelen Ingekochte |
Eigen vermogen - deel groep |
Minderheids belang |
eigen vermogen Totaal |
|
| Beginsaldo, 1 januari 2016 | 113.907 | 2.496.006 | 32.153 | -17.821 | -3.912 | 11.397 | -24.392 | 2.607.339 | 1.208.273 | 3.815.612 |
| Winst | 224.237 | 224.237 | 141.816 | 366.053 | ||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | -1.007 | -814 | -7.658 | -423 | -9.902 | -14.402 | -24.305 | |||
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
0 | 224.237 | -1.007 | -814 | -7.658 | -423 | 0 | 214.335 | 127.414 | 341.748 |
| Uitkering dividend vorig boekjaar | -64.980 | -64.980 | -64.717 | -129.696 | ||||||
| Verrichtingen met ingekochte eigen aandelen |
-438 | -438 | -438 | |||||||
| Andere (vnl. wijzigingen consolidatiekring / Belangen %) |
26.827 | 26.827 | -137.705 | -110.878 |
Voor commentaren bij de niet-gerealiseerde resultaten wordt verwezen naar Toelichting 2 op pagina 20 van dit rapport.
Op 1 juni 2016 heeft AvH een dividend uitgekeerd van 1,96 euro per aandeel.
In 2016 heeft AvH in het kader van het aandelenoptieplan ten gunste van het personeel 20.000 eigen aandelen verkocht en 15.000 aandelen gekocht. Op 31 december 2016 stonden in totaal 331.000 aandelenopties uit. Voor de indekking van die verplichting en voor opties die begin 2017 werden aangeboden, had AvH (samen met dochteronderneming Brinvest) in totaal 352.000 aandelen in portefeuille.
Daarnaast werden in het kader van het contract dat AvH met Kepler Cheuvreux afsloot ter ondersteuning van de liquiditeit van het aandeel AvH in 2016 ook nog 341.058 aandelen AvH gekocht en 340.912 verkocht. Deze transacties worden volledig autonoom door Kepler Cheuvreux aangestuurd, maar aangezien ze voor rekening van AvH plaatsvinden, heeft de netto-aankoop van 146 aandelen AvH in dit kader een (beperkte) impact op het eigen vermogen van AvH.
De Post "Andere" in het mutatieoverzicht bestaat voor het overgrote deel uit het negatieve consolidatieverschil van 27,3 miljoen euro dat werd geboekt op de verwerving, per 30 september 2016, van het minderheidsbelang van 26% van NPM Capital in Sofinim. Aangezien AvH op het moment van de transactie Sofinim reeds controleerde wordt dit bedrag rechtstreeks in eigen vermogen erkend.
AvH heeft op 30 september 2016 minderheidsaandeelhouder (26%) NPM Capital bij Sofinim uitgekocht en bezit sindsdien 100% van Sofinim, haar "development capital"-dochter. Aangezien de opvolging en de aansturing van Sofinim en haar deelnemingen volledig is geïntegreerd binnen AvH, wordt dit voortaan ook als één segment gerapporteerd onder de titel "AvH & Growth Capital". AvH nam Sofinim reeds vroeger op volgens integrale consolidatie, met een minderheidsbelang van 26%. De aankoop van dit minderheidsbelang leidt (mechanisch) tot een stijging van het belangenpercentage in de deelnemingen die via Sofinim worden aangehouden. De hogere deelnemingspercentages die daaruit volgen zijn toegepast in de resultatenrekening vanaf Q4 2016.
Naar aanleiding van deze wijziging aan de segmentindeling zijn nog enkele andere beperkte aanpassingen doorgevoerd : zo wordt de participatie in Nationale Maatschappij der Pijpleidingen voortaan opgenomen in het segment "Energy & Resources" en behoort de participatie in Telemond nu tot "AvH & Growth Capital". Deze wijzigingen hebben uitsluitend een (beperkte) impact op de presentatie van de segmentrapportering. Er is uiteraard geen enkele impact op de totale resultaten, noch op de balans of Cashflow. De segmentrapportering voor 2015 werd op analoge wijze herwerkt.
AvH en CFE hebben hun deelneming in Rent-A-Port Energy verhoogd tot elk 50% door de overname van de participatie die werd aangehouden door het management van Rent-A-Port. Vervolgens werd de naam van de vennootschap gewijzigd in Green Offshore. Op jaareinde 2016 bedraagt het belangenpercentage van AvH in Green Offshore 80,2%.
In januari 2016 heeft AvH een bijkomende schijf (16%) in Holding Groupe Duval omgeruild tegen 25% in Patrimoine & Santé. Patrimoine & Santé is een Franse vennootschap die investeert in het onroerend goed dat door rusthuisgroep Residalya wordt geëxploiteerd. Vervolgens hebben AvH en leden van het management van Residalya hun respectievelijke belangen in zowel Residalya als in Patrimoine & Santé gegroepeerd onder een nieuwe holdingvennootschap HPA. HPA bezit per einde 2016 100% van het kapitaal van Residalya en 73,7% van Patrimoine & Santé. HPA consolideert deze beide vennootschappen integraal. AvH bezit op haar beurt 70,86% van het kapitaal van HPA en consolideert dit belang integraal.
AvH heeft in de loop van 2016 haar deelnemingspercentage in Sipef licht verhoogd tot 27,83%, in Sagar Cements tot 19,91%, en in Corelio tot 26,13%, zonder dat dit evenwel iets gewijzigd heeft aan de consolidatiemethode van deze deelnemingen.
In de rekeningen per 31/12/2016 zijn de deelnemingen die worden aangehouden in Financière Flo/Groupe Flo en in CKT Offshore overgeboekt naar "bestemd voor verkoop". De deelnemingen werden daarbij afgewaardeerd tot marktwaarde.
DEME (integrale consolidatie 60,40%), CFE (integrale consolidatie 60,40%), Rent-A-Port (integrale consolidatie 72,18%), Green Offshore (integrale consolidatie 80,20%) en Van Laere (integrale consolidatie 100%)
Segment 2
Delen Investments CVA (vermogensmutatiemethode 78,75%), Bank J.Van Breda & C° (integrale consolidatie 78,75%), Finaxis (integrale consolidatie 78,75%) en ASCO-BDM (vermogensmutatiemethode 50%)
Segment 3
Extensa (integrale consolidatie 100%), Leasinvest Real Estate (integrale consolidatie 30%), Anima Care (integrale consolidatie 92,5%) en HPA (integrale consolidatie 70,86%). HPA is de nieuwe structuur die 100% bezit van Residalya (exploitatie van rusthuizen) en 73,70% van Patrimoine & Santé (dat vastgoed bezit dat door Residalya wordt geëxploiteerd). Zowel Residalya als Patrimoine & Santé worden door HPA integraal geconsolideerd.
Segment 4
Sipef (vermogensmutatiemethode 27,8%), NMP (integrale consolidatie 75%), AvH India Resources (integrale consolidatie 100%), Sagar Cements (vermogensmutatiemethode 19,9%) en Oriental Quarries and Mines (vermogensmutatiemethode 50%).
Segment 5
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
AvH & Growth Capital |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2016 |
|
| Bedrijfsopbrengsten | 3.051.586 | 164.381 | 341.397 | 13.600 | 80.826 | -2.673 | 3.649.117 |
| Verrichting van diensten | 4.290 | 162.016 | 13.539 | 2.585 | -2.533 | 179.897 | |
| Leasingopbrengsten | 6.956 | 1.590 | 8.546 | ||||
| Vastgoedopbrengsten | 12.186 | 167.128 | 179.314 | ||||
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 106.615 | 106.615 | |||||
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 48.011 | 48.011 | |||||
| Opbrengsten uit onderhanden projecten | 2.945.215 | 75.026 | 3.020.241 | ||||
| Overige bedrijfsopbrengsten | 89.895 | 2.799 | 10.663 | 62 | 3.215 | -140 | 106.493 |
| Overige exploitatiebaten | 3.452 | 1.940 | 3.505 | 3 | 1.265 | -383 | 9.782 |
| Rente op vorderingen financiële vaste activa | 117 | 61 | 243 | -104 | 317 | ||
| Dividenden | 3.213 | 1.940 | 3.445 | 3 | 691 | 9.292 | |
| Overheidssubsidies | 121 | 121 | |||||
| Overige exploitatiebaten | 332 | -280 | 52 | ||||
| Exploitatielasten (-) | -2.824.699 | -113.145 | -282.660 | -13.784 | -116.448 | 2.953 | -3.347.785 |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -1.630.999 | -102.500 | -36.343 | -1.769.842 | |||
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) | 25.515 | 91 | 175 | 25.780 | |||
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -32.544 | -32.544 | |||||
| Personeelslasten (-) | -552.777 | -39.275 | -91.692 | -689 | -33.137 | -717.569 | |
| Afschrijvingen (-) | -235.293 | -5.586 | -17.456 | -1.911 | -2.664 | -262.910 | |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | 242 | -795 | -4.527 | -3.090 | -22.059 | -30.230 | |
| Overige exploitatielasten (-) | -430.449 | -32.289 | -66.359 | -8.095 | -18.463 | 2.953 | -552.702 |
| Voorzieningen | -937 | -2.656 | -216 | -3.957 | -7.766 | ||
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
22 | 0 | 40.565 | 0 | 0 | 0 | 40.587 |
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 0 | ||||||
| Vastgoedbeleggingen | 22 | 40.565 | 40.587 | ||||
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 12.842 | 835 | 3.877 | 102 | -21 | 0 | 17.635 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 3.420 | -32 | 102 | 24 | 3.514 | ||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 3.584 | 3.584 | |||||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 9.422 | 325 | -398 | 9.350 | |||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 835 | 353 | 1.188 | ||||
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 243.202 | 54.011 | 106.685 | -79 | -34.378 | -104 | 369.337 |
| Financieringsopbrengsten | 26.948 | 14 | 3.874 | 20 | 765 | -187 | 31.433 |
| Renteopbrengsten | 8.280 | 14 | 2.801 | 20 | 496 | -187 | 11.423 |
| Diverse financiële opbrengsten | 18.668 | 1.073 | 269 | 20.010 | |||
| Financieringslasten (-) | -63.687 | 0 | -24.995 | -124 | -1.976 | 291 | -90.491 |
| Rentelasten (-) | -33.130 | -16.092 | -111 | -503 | 291 | -49.546 | |
| Diverse financiële lasten (-) | -30.557 | -8.904 | -13 | -1.472 | -40.946 | ||
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | -649 | 771 | 0 | 0 | 122 | |
| Aandeel in de winst (verlies) van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
1.636 | 88.679 | 5.664 | 10.793 | 1.889 | 108.660 | |
| Overige niet-exploitatiebaten | 0 | 1.429 | 356 | 0 | 0 | 1.785 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) vóór belasting | 208.100 | 143.483 | 92.354 | 10.609 | -33.700 | 0 | 420.847 |
| Winstbelastingen | -30.250 | -18.479 | -4.631 | -645 | -789 | 0 | -54.794 |
| Uitgestelde belastingen | 15.862 | -3.932 | 1.080 | 78 | 58 | 13.146 | |
| Belastingen | -46.112 | -14.547 | -5.710 | -723 | -847 | -67.940 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
177.850 | 125.005 | 87.723 | 9.964 | -34.489 | 0 | 366.053 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die | |||||||
| worden beëindigd | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 177.850 | 125.005 | 87.723 | 9.964 | -34.489 | 0 | 366.053 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 72.658 | 26.498 | 41.547 | 731 | 382 | 141.816 | |
| Aandeel van de groep | 105.192 | 98.506 | 46.176 | 9.234 | -34.872 | 224.237 |
De bedrijfsopbrengsten dalen in 2016 met 362,1 miljoen euro tegenover vorig jaar. Deze beweging wordt vooral verklaard door dalende bedrijfsopbrengsten (-464,9 miljoen euro) in het segment "Marine Engineering & Contracting" enerzijds en een stijging in "Real Estate & Senior Care" anderzijds. De daling in "Marine Engineering & Contracting" wordt verklaard door het lagere omzetniveau bij DEME, dat zoals verwacht en aangekondigd, in 2016 het recordjaar 2015 (met o.a. de grote werken aan het Suez-kanaal in Egypte) niet kon evenaren. Ook bij CFE dalen de bedrijfsopbrengsten als gevolg van de grotere selectiviteit bij het aannemen van nieuwe contracten, de overdracht van de activiteit burgelijke bouw en de afbouw van haar aanwezigheid op een aantal markten in Afrika en Oost-Europa. De uitbouw van de activiteiten van Anima Care en Residalya in de sector van de ouderenzorg verklaart, samen met de verkopen door Extensa van vastgoed dat wordt ontwikkeld op de sites van Tour & Taxis (Brussel) en op Cloche d'Or in Luxemburg, de stijging van de omzet in "Real Estate & Senior Care". In het segment "AvH & Growth Capital" bestaan de bedrijfsopbrengsten vooral uit de omzet die wordt gerealiseerd door Agidens, aangezien de andere deelnemingen via vermogensmutatie worden verwerkt. In het "Private Banking"-segment moet de evolutie van de rente-opbrengsten uiteraard in samenhang worden gezien met die van de rentelasten. De druk op de netto-rentemarge van Bank J.Van Breda & C° wordt in 2016 meer dan gecompenseerd door de toename van de fee-inkomsten.
De winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening van 2015 was voor 60,8 miljoen euro (of 42,1 miljoen euro na belastingseffect) positief beïnvloed door de herwaardering van het historische belang in Tour & Taxis die moest worden uitgedrukt naar aanleiding van de controleverwerving (100%) van de site door uitkoop van de minderheidsaandeelhouders in het begin van dat jaar. De rest (22,1 miljoen euro) van de winst op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening kwam in 2015 voor rekening van de overige waardeschommelingen in de vastgoedportefeuilles van zowel Extensa als Leasinvest Real Estate. Ook in 2016 evolueerden de reële waarden van dergelijke vastgoedactiva bij Extensa en Leasinvest Real Estate samen met 40,6 miljoen euro in positieve zin, waarvan het overgrote deel voor rekening komt van het project Herman Teirlinck (Extensa) op de site Tour & Taxis, op grond van de verkoopovereenkomst die Extensa met Baloise bereikte .
AvH heeft naar aanleiding van de negatieve evolutie van Groupe Flo gedurende 2016 en in het licht van gesprekken die worden gevoerd met het oog op het aantrekken van nieuwe investeerders en/of het verkopen van bedrijfsonderdelen van Groupe Flo haar blootstelling aan Financière Flo / Groupe Flo met 22,1 miljoen euro gereduceerd in lijn met de beurswaarde van Groupe Flo per 31.12.2016.
Bijzondere waardeverminderingen werden in 2016 voorts geboekt op de goodwill van AvH op haar deelneming in Oriental Quarries & Mines (3,1 miljoen euro) en van HPA bij de eerste consolidatie van Patrimoine & Santé (4,1 miljoen euro).
In vergelijking met 2015, toen Agidens een meerwaarde op de verkoop van Egemin Handling Automation kon realiseren van 59,8 miljoen euro (deel van de groep 31,7 miljoen euro) en Sofinim haar deelneming verkocht in Hertel, valt de winst op de overdracht van activa in 2016 een stuk lager uit : CFE realiseerde meerwaarden op haar deelnemingen in de PPP-deelnemingen in respectievelijk Locorail (Liefkenshoekspoortunnel) en Coentunnel (Amsterdam). Leasinvest Real Estate rondde de eerder aangekondige verkoop af van het nieuwe kantoorgebouw Royal20 in het Groothertogdom Luxemburg en realiseerde daarop een meerwaarde, bovenop de winst die reeds in voorgaande periodes via aanpassingen van de reële waarde in de resultatenrekening was erkend.
De evolutie van de winst uit de bedrijfsactiviteiten is een combinatie van de vele factoren in de respectievelijke segmenten die hiertoe bijdragen. Maar in de vergelijking met 2015 ligt het grootste verschil in het segment "AvH & Growth Capital", waar de meerwaarden op de verkopen van (vooral) Egemin Handling Automation en Hertel van 2015 wegvallen en er in 2016 integendeel sprake is van bijzondere waardeverminderingen bij Groupe Flo en bij CKT Offshore.
Niettegenstaande de opname in de consolidatiekring van Patrimoine & Santé in 2016, verslechtert het netto financieel resultaat maar licht ten opzichte van vorig jaar.
Ook de winstbijdrage van de ondernemingen waarop vermogensmutatie wordt toegepast komt, hoewel anders samengesteld, toch op een ongeveer gelijk niveau uit in 2016 (108,7 miljoen euro) als dat van 2015 (110,5 miljoen euro).
De winstbelastingen dalen omwille van een lager resultaat voor belastingen, omwille van een lagere belastingsvoet bij DEME die het gevolg is van een andere geografische realisatie van de omzet en van de gedane investeringen en een daling in het vastgoedsegment (in 2015 was er een belangrijke latente belasting op de herwaarderingsmeerwaarde T&T). Daarbij dient opgemerkt dat de bijdrage van de ondernemingen waarop vermogensmutatie wordt toegepast slechts het aandeel van de groep in het netto-resultaat van die ondernemingen weergeeft en de op deze resultaten toegepaste belastingen niet in de geconsolideerde rekeningen van AvH zichtbaar zijn.
De winst van het boekjaar (deel van de groep) komt voor het hele jaar 59,8 miljoen euro lager uit dan in 2015. Het grootste deel van deze negatieve variatie komt voor rekening van het segment "AvH & Growth Capital", waarin zoals hierboven reeds werd toegelicht, de meerwaarden op de verkoop van deelnemingen ontbraken en er integendeel sprake was van negatieve bijdragen en waardeverminderingen op Groupe Flo en CKT Offshore.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
AvH & Growth Capital |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2015 |
|
| Bedrijfsopbrengsten | 3.516.487 | 171.412 | 244.739 | 14.030 | 67.297 | -2.733 | 4.011.231 |
| Verrichting van diensten | -6.167 | 138.558 | 13.970 | 2.579 | -2.595 | 146.344 | |
| Leasingopbrengsten | 7.016 | 1.591 | 8.607 | ||||
| Vastgoedopbrengsten | 27.331 | 91.722 | 119.053 | ||||
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 116.083 | 116.083 | |||||
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 44.663 | 44.663 | |||||
| Opbrengsten uit onderhanden projecten | 3.401.839 | 61.930 | 3.463.769 | ||||
| Overige bedrijfsopbrengsten | 93.483 | 3.650 | 12.869 | 59 | 2.788 | -138 | 112.712 |
| Overige exploitatiebaten | 3.952 | 592 | 1.798 | 0 | 2.317 | -791 | 7.869 |
| Rente op vorderingen financiële vaste activa | 250 | 21 | 1.150 | -553 | 869 | ||
| Dividenden | 3.703 | 592 | 1.777 | 810 | 6.881 | ||
| Overheidssubsidies | 0 | ||||||
| Overige exploitatiebaten | 356 | -238 | 118 | ||||
| Exploitatielasten (-) | -3.310.402 | -114.329 | -188.126 | -11.161 | -81.228 | 2.971 | -3.702.275 |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -1.929.773 | -32.735 | -27.325 | -1.989.833 | |||
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) | -14.340 | 873 | 187 | -13.281 | |||
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -38.986 | -38.986 | |||||
| Personeelslasten (-) | -574.337 | -41.503 | -79.717 | -876 | -29.108 | -725.540 | |
| Afschrijvingen (-) | -255.525 | -5.592 | -8.771 | -2.217 | -2.907 | -275.012 | |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | -16.285 | -760 | -1.566 | -2.664 | -21.275 | ||
| Overige exploitatielasten (-) | -512.618 | -26.894 | -66.019 | -8.068 | -19.400 | 2.971 | -630.028 |
| Voorzieningen | -7.524 | -594 | -191 | -11 | -8.319 | ||
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
-397 | 0 | 82.860 | 0 | 0 | 0 | 82.463 |
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 0 | ||||||
| Vastgoedbeleggingen | -397 | 82.860 | 82.463 | ||||
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 27.419 | 409 | 498 | 11 | 68.944 | 0 | 97.281 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 18.802 | 210 | 11 | 14 | 19.037 | ||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 2.746 | 485 | 3.231 | ||||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 5.871 | -187 | 68.162 | 73.846 | |||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 409 | -10 | 768 | 1.167 | |||
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 237.059 | 58.084 | 141.770 | 2.880 | 57.330 | -553 | 496.569 |
| Financieringsopbrengsten | 46.112 | 43 | 2.055 | 61 | 2.516 | -78 | 50.709 |
| Renteopbrengsten | 8.328 | 43 | 1.227 | 48 | 924 | -78 | 10.492 |
| Diverse financiële opbrengsten | 37.783 | 828 | 13 | 1.592 | 40.216 | ||
| Financieringslasten (-) | -84.195 | 0 | -21.298 | -184 | -3.556 | 631 | -108.603 |
| Rentelasten (-) | -29.261 | -13.123 | -179 | -1.036 | 631 | -42.970 | |
| Diverse financiële lasten (-) | -54.934 | -8.175 | -5 | -2.519 | -65.633 | ||
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 445 | -4.793 | 0 | 0 | -4.348 | |
| Aandeel in de winst (verlies) van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
40.148 | 92.603 | -4.646 | 6.150 | -23.705 | 110.549 | |
| Overige niet-exploitatiebaten | 0 | 1.566 | 0 | 0 | 0 | 1.566 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) vóór belasting | 239.124 | 152.740 | 113.087 | 8.906 | 32.585 | 0 | 546.442 |
| Winstbelastingen | -60.263 | -20.646 | -26.018 | -800 | -318 | 0 | -108.046 |
| Uitgestelde belastingen | -24.042 | -5.360 | -21.311 | -243 | 509 | -50.447 | |
| Belastingen | -36.221 | -15.286 | -4.707 | -558 | -827 | -57.599 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
178.860 | 132.094 | 87.069 | 8.106 | 32.267 | 0 | 438.395 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd |
0 | 0 | 0 | 0 | -1.141 | -1.141 | |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 178.860 | 132.094 | 87.069 | 8.106 | 31.126 | 0 | 437.254 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 69.629 | 28.114 | 27.900 | 689 | 26.844 | 153.175 | |
| Aandeel van de groep | 109.231 | 103.980 | 59.169 | 7.417 | 4.282 | 284.079 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
AvH & Growth Capital |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2016 |
|
| I. Vaste activa | 2.456.874 | 4.050.951 | 1.598.499 | 174.483 | 248.792 | -6.336 | 8.523.262 |
| Immateriële vaste activa | 95.516 | 5.179 | 66.136 | 1 | 166.832 | ||
| Goodwill | 177.060 | 134.247 | 31.232 | 342.539 | |||
| Materiële vaste activa | 1.697.794 | 40.054 | 359.876 | 9.231 | 27.683 | 2.134.639 | |
| Vastgoedbeleggingen | 1.010.754 | 1.010.754 | |||||
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 159.540 | 633.263 | 15.933 | 165.113 | 179.450 | 1.153.300 | |
| Financiële vaste activa | 172.125 | 625 | 88.952 | 33.780 | -6.336 | 289.146 | |
| Voor verkoop beschikbare financiële vaste activa | 16.578 | 3 | 88.237 | 8.225 | 113.043 | ||
| Vorderingen en borgtochten | 155.547 | 622 | 715 | 25.554 | -6.336 | 176.103 | |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 510 | 1.481 | 1.584 | 3.576 | |||
| Vorderingen op meer dan één jaar | 26.143 | 105.906 | 23.623 | 4.997 | 160.669 | ||
| Handelsvorderingen | 1.884 | 2.346 | 4.230 | ||||
| Vorderingen uit financiële lease | 105.906 | 23.366 | 129.272 | ||||
| Overige vorderingen | 24.259 | 256 | 2.651 | 27.167 | |||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 128.184 | 2.624 | 409 | 138 | 2.881 | 134.236 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar |
3.127.572 | 3.127.572 | |||||
| II. Vlottende activa | 2.013.435 | 1.708.521 | 375.617 | 32.522 | 155.094 | -38.029 | 4.247.159 |
| Voorraden | 96.613 | 17.516 | 407 | 114.536 | |||
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 56.019 | 189.742 | 2.042 | 247.803 | |||
| Geldbeleggingen | 3 | 582.069 | 317 | 39.019 | 621.408 | ||
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | 582.069 | 317 | 39.019 | 621.405 | |||
| Financiële activa behorend tot de handelsportefeuille (trading) | 3 | 3 | |||||
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 2.324 | 1.227 | 3.551 | ||||
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 1.174.961 | 71.569 | 98.247 | 26.416 | 71.848 | -37.781 | 1.405.260 |
| Handelsvorderingen | 1.105.991 | 34.373 | 4.781 | 22.583 | -1.563 | 1.166.164 | |
| Vorderingen uit financiële lease | 47.303 | 547 | 47.850 | ||||
| Overige vorderingen | 68.970 | 24.266 | 63.327 | 21.635 | 49.265 | -36.218 | 191.245 |
| Terug te vorderen belastingen | 18.954 | 4.515 | 26 | 933 | 24.429 | ||
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
1.041.064 | 1.041.064 | |||||
| Banken - interbancaire vorderingen | 74.156 | 74.156 | |||||
| Banken - leningen en vorderingen (excl. leasing) | 931.915 | 931.915 | |||||
| Banken - tegoeden centrale banken | 34.993 | 34.993 | |||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 639.458 | 5.857 | 63.191 | 6.046 | 39.762 | 754.315 | |
| Termijndeposito's tot drie maand | 124.658 | 1 | 4.853 | 27.261 | 156.773 | ||
| Liquide middelen | 514.801 | 5.856 | 58.338 | 6.046 | 12.501 | 597.542 | |
| Overlopende rekeningen | 25.101 | 6.734 | 2.089 | 34 | 1.083 | -248 | 34.793 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 21.416 | 75.191 | 8.031 | 104.637 | |||
| Totaal der activa | 4.491.724 | 5.759.472 | 2.049.307 | 207.005 | 411.917 | -44.366 | 12.875.059 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
AvH & Growth Capital |
Eliminaties tussen |
Totaal 2016 |
|
| Contracting | segmenten | ||||||
| I. Totaal eigen vermogen | 1.550.265 | 1.277.714 | 633.966 | 194.112 | 260.290 | 3.916.348 | |
| Eigen vermogen - deel groep | 947.977 | 1.036.961 | 354.349 | 186.609 | 257.186 | 2.783.083 | |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 | |||||
| Aandelenkapitaal Agio |
2.295 111.612 |
2.295 111.612 |
|||||
| Geconsolideerde reserves | 968.111 | 1.032.278 | 354.278 | 167.855 | 159.568 | 2.682.090 | |
| Herwaarderingsreserves | -20.133 | 4.683 | 71 | 18.754 | 8.541 | 11.915 | |
| Effecten beschikbaar voor verkoop | 4.053 | 11.446 | -9 | 15.656 | 31.145 | ||
| Afdekkingsreserve | -4.939 | -337 | -13.282 | -77 | -18.635 | ||
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doelpensioenplannen | -11.878 | -49 | -19 | -664 | 1.041 | -11.569 | |
| Omrekeningsverschillen | -3.317 | 1.016 | 1.926 | 19.427 | -8.079 | 10.974 | |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -24.830 | -24.830 | |||||
| Minderheidsbelang | 602.287 | 240.753 | 279.617 | 7.503 | 3.104 | 1.133.265 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 1.003.847 | 732.951 | 897.578 | 8.354 | 38.981 | -6.336 | 2.675.375 |
| Voorzieningen | 91.968 | 3.588 | 6.297 | 4.135 | 105.989 | ||
| Pensioenverplichtingen | 51.544 | 3.404 | 606 | 407 | 60 | 56.021 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 153.792 | 283 | 97.957 | 2.940 | 1.713 | 256.685 | |
| Financiële schulden | 681.798 | 727.785 | 5.008 | 5.049 | -6.336 | 1.413.303 | |
| Leningen van banken | 315.577 | 572.227 | 5.008 | 892.811 | |||
| Obligatieleningen | 303.537 | 130.512 | 434.049 | ||||
| Achtergestelde leningen | 1.294 | 2.050 | 3.344 | ||||
| Financiële lease-overeenkomsten | 51.808 | 22.589 | 5.049 | 79.446 | |||
| Overige financiële schulden | 9.583 | 407 | -6.336 | 3.654 | |||
| Langlopende afdekkingsinstrumenten | 18.988 | 14.148 | 51.215 | 84.352 | |||
| Overige schulden | 5.756 | 6.848 | 13.717 | 28.024 | 54.346 | ||
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 704.680 | 704.680 | |||||
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | ||||||
| Banken - deposito's van klanten | 647.175 | 647.175 | |||||
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld Banken - achtergestelde verplichtingen |
57.505 | 0 57.505 |
|||||
| III. Kortlopende verplichtingen | 1.931.608 | 3.748.807 | 517.763 | 4.538 | 112.645 | -38.029 | 6.277.332 |
| Voorzieningen | 37.758 | 34 | 74 | 37.865 | |||
| Pensioenverplichtingen | 206 | 8 | 214 | ||||
| Financiële schulden | 170.021 | 370.673 | 1.440 | 54.715 | -36.218 | 560.632 | |
| Leningen van banken | 107.246 | 190.924 | 1.440 | 299.610 | |||
| Obligatieleningen | 0 | ||||||
| Financiële lease-overeenkomsten | 48.122 | 2.583 | 1.498 | 52.202 | |||
| Overige financiële schulden | 14.653 | 177.166 | 53.218 | -36.218 | 208.819 | ||
| Kortlopende afdekkingsinstrumenten | 23.515 | 1.632 | 25.147 | ||||
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 218.377 | 4.439 | 222.816 | ||||
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.393.472 | 13.511 | 112.534 | 2.839 | 52.578 | -1.563 | 1.573.372 |
| Handelsschulden | 1.200.026 | 4 | 57.964 | 1.568 | 12.311 | -1.563 | 1.270.310 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 2.638 | 1.176 | 3.814 | ||||
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 149.279 | 7.947 | 17.378 | 95 | 9.165 | 183.864 | |
| Overige schulden | 44.168 | 5.560 | 34.554 | 31.102 | 115.384 | ||
| Te betalen belastingen | 32.885 | 1.070 | 17.509 | 156 | 369 | 51.989 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 3.727.271 | 3.727.271 | |||||
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 24.422 | 24.422 | |||||
| Banken - deposito's van klanten | 3.532.914 | 3.532.914 | |||||
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 161.693 | 161.693 | |||||
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 8.242 | 8.242 | |||||
| Overlopende rekeningen | 55.579 | 5.083 | 16.966 | 103 | 544 | -248 | 78.027 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 6.004 | 6.004 | |||||
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 4.491.724 | 5.759.472 | 2.049.307 | 207.005 | 411.917 | -44.366 | 12.875.059 |
Het balanstotaal van AvH is in 2016 opnieuw aangegroeid en bedraagt per 31.12.2016 12.875,1 miljoen euro. Dat is een stijging met 622,0 miljoen tegenover jaareinde 2015. De stijging situeert zich vooral in de segmenten "Private Banking", waar ze de gestegen commerciële volumes bij Bank J.Van Breda & C° evenals de aangroei van het eigen vermogen van Delen Investments weerspiegelen en in het segment "Real Estate & Senior Care" waar de projecten van Extensa in volle ontwikkeling zijn en waar, als gevolg van de vorming van HPA in 2016, zowel Residalya als Patrimoine & Santé integraal worden geconsolideerd, wat in 2015 voor deze laatste nog niet het geval was.
Zoals ook in voorgaande jaren reeds werd opgemerkt, heeft de integrale consolidatie van het belang in Bank J.Van Breda & C° en het grote balanstotaal van deze deelneming (4.992,2 miljoen euro) in verhouding tot de andere deelnemingen, een zeer betekeninsvolle impact op de presentatie van de geconsolideerde balans van AvH. Een aantal posten uit de balans van Bank J.Van Breda & C° worden samengevat op aparte lijnen om ze beter te kunnen onderscheiden.
De stijging van de materiële vaste activa van 1.945,8 miljoen euro (2015) naar 2.134,6 miljoen op jaareinde 2016 wordt voornamelijk verklaard door de integrale consolidatie (via HPA) van Patrimoine & Santé, dat 220,9 miljoen euro rusthuizen en inrichting bezit.
De stijging van de vastgoedbeleggingen vloeit voort uit de dynamiek van Extensa op de site van Tour & Taxis met de aankoop van het Hôtel des Douanes en de ontwikkeling van het Herman Teirlinck-gebouw. De vastgoedportefeuille van Leasinvest Real Estate vertegenwoordigt 859,9 miljoen euro en kende in 2016 een lichte daling als gevolg van enerzijds de verkoop van de gebouwen Royal20 en Zeutestraat en anderzijds de aankoop van o.a. een shoppingcenter in Oostenrijk.
De stijging van de post "Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast" betekent dat deze deelnemingen meer winst hebben gerealiseerd dan dat ze dividend hebben uitgekeerd. In 3 segmenten is sprake van een daling omwille van effecten die samenhangen met wijzigingen in de consolidatiekring : zo werd in 2015 de participatie in Patrimoine & Santé nog via vermogensmutatie verwerkt, in tegenstelling tot de integrale consolidatie in 2016 en in het segment "AvH & Growth Capital" werden de deelnemingen in respectievelijk Financière Flo/Groupe Flo en in CKT Offshore overgeboekt naar "bestemd voor verkoop". Een analoge overboeking van een vastgoedontwikkelingsvennootschap door CFE verklaart de daling in het segment Marine Engineering & Contracting.
Onder "Financiele vaste activa beschikbaar voor verkoop" worden o.a. de aandelen Retail Estates die door Leasinvest Real Estate worden aangehouden gerapporteerd, net zoals een beperkt aantal niet-geconsolideerde deelnemingen van AvH en van Green Offshore.
Net zoals in voorgaande jaren, wordt erop gewezen dat de balans van Delen Investments, een deelneming die via vermogensmutatie wordt verwerkt, een belangrijke post "Clienteel" bevat, die op jaareinde 2016 235,5 miljoen euro bedraagt (2015 : 239,8 miljoen euro).
De Geldbeleggingen bestaan vooral uit de beleggingsportefeuille van Bank J.Van Breda & C° en in mindere mate uit beleggingen van AvH.
De geldmiddelen en kasequivalenten zijn nog aangegroeid in 2016 en belopen 754,3 miljoen euro per einde 2016, tegenover 705,0 miljoen euro verleden jaar. Een groot deel van die kasmiddelen situeert zich in het segement Marine Engineering & Contracting. Dit wordt verklaard door de sterke cashgeneratie door DEME in combinatie met enige vertraging bij de scheepswerven waar DEME nieuwe tuigen heeft besteld, waardoor bepaalde betalingen die daarmee samenhangen nog niet verschuldigd waren op jaareinde 2016.
De activa bestemd voor verkoop bestaan vooral uit gebouwen of terreinen die door CFE, Algemene Aannemingen Van Laere en Leasinvest Real Estate worden aangehouden met het oog op de verkoop. Daarnaast wordt hier per jaareinde 2016 ook de laatste schijf (21,8%) van de deelneming in Holding Groupe Duval opgenomen, die begin 2017 conform de daarover gemaakte afspraken is omgeruild in aandelen Patrimoine & Santé, net zoals het belang dat AvH aanhoudt in Financière Flo/Groupe Flo en in CKT Offshore.
Voor toelichting bij de mutaties op het eigen vermogen wordt verwezen naar Toelichting 5 op pagina 24 van dit verslag.
In de voorzieningen is in het segment "Marine Engineering & Contracting" op jaareinde 2016 nog een bedrag opgenomen van 46,3 miljoen euro (2015: 49,3 miljoen euro) voor zgn "voorwaardelijke verplichtingen" die door AvH werden geïdentificeerd bij het verwerven van de controle, einde 2013, over CFE.
De stijging van de Financiële schulden op lange termijn met 76,4 miljoen euro wordt vooral verklaard door de opname in de consolidatiekring van Patrimoine & Santé die haar vastgoedactiva overwegend op lange termijn financiert. In vergelijking tot einde 2015 is de impact van Residalya/Patrimoine & Santé 145,3 miljoen euro. Buiten dit effect van wijziging van consolidatiekring zijn de lange termijn financiële schulden van de groep gedaald.
Door verschillende groepsentiteiten werden obligatieleningen uitgegeven, waaronder CFE (100 miljoen euro), DEME (200 miljoen euro), Leasinvest Real Estate (95 miljoen euro) en Patrimoine & Santé (34 miljoen euro).
AvH heeft bij de overname van het 26%-belang dat NPM Capital bezat in Sofinim, een uitgestelde betaling bedongen van 56 miljoen euro, die voor de helft verschuldigd is eind september 2017 en voor de andere helft eind september 2018. Die laatste schijf wordt onder de overige schulden op lange termijn gerapporteerd.
De deposito's van klanten bij Bank J.Van Breda & C° zijn toegenomen in vergelijking tot vorig jaar. De klanten van de Bank hebben in verhouding tot vorig jaar een groter deel daarvan aangehouden onder de vorm van deposito's op korte termijn.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
AvH & Growth Capital |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2015 |
|
| I. Vaste activa | 2.451.187 | 3.777.568 | 1.291.208 | 161.440 | 273.942 | -3.283 | 7.952.062 |
| Immateriële vaste activa | 97.928 | 7.081 | 51.968 | 35 | 157.012 | ||
| Goodwill | 177.113 | 134.247 | 22.522 | 333.882 | |||
| Materiële vaste activa | 1.742.431 | 38.423 | 126.218 | 10.874 | 27.826 | 1.945.772 | |
| Vastgoedbeleggingen | 2.419 | 952.671 | 955.090 | ||||
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 166.715 | 593.935 | 22.109 | 150.444 | 204.045 | 1.137.249 | |
| Financiële vaste activa | 138.874 | 364 | 89.692 | 35.739 | -3.283 | 261.386 | |
| Voor verkoop beschikbare financiële vaste activa | 7.729 | 3 | 86.372 | 7.387 | 101.491 | ||
| Vorderingen en borgtochten | 131.145 | 361 | 3.319 | 28.352 | -3.283 | 159.894 | |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 1.381 | 1.251 | 1.597 | 4.228 | |||
| Vorderingen op meer dan één jaar | 20.475 | 90.042 | 24.125 | 3.803 | 138.445 | ||
| Handelsvorderingen | 945 | 900 | 1.845 | ||||
| Vorderingen uit financiële lease | 90.042 | 23.914 | 113.956 | ||||
| Overige vorderingen | 19.530 | 211 | 2.904 | 22.644 | |||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 103.851 | 6.499 | 307 | 122 | 2.493 | 113.272 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar |
2.905.726 | 2.905.726 | |||||
| II. Vlottende activa | 1.990.617 | 1.668.997 | 382.832 | 35.124 | 213.583 | -29.756 | 4.261.397 |
| Voorraden | 80.079 | 18.707 | 194 | 98.981 | |||
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 144.836 | 221.034 | 4.226 | 370.095 | |||
| Geldbeleggingen | 10 | 594.926 | 41.146 | 636.083 | |||
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | 594.926 | 41.146 | 636.073 | ||||
| Financiële activa behorend tot de handelsportefeuille (trading) | 10 | 10 | |||||
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 8.765 | 690 | 9.455 | ||||
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 1.171.301 | 66.318 | 76.104 | 30.101 | 51.696 | -29.528 | 1.365.992 |
| Handelsvorderingen | 1.109.469 | 22.523 | 3.537 | 15.474 | -1.464 | 1.149.540 | |
| Vorderingen uit financiële lease | 43.226 | 524 | 43.750 | ||||
| Overige vorderingen | 61.832 | 23.092 | 53.057 | 26.564 | 36.221 | -28.064 | 172.703 |
| Terug te vorderen belastingen | 8.505 | 2.743 | 28 | 472 | 11.748 | ||
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
994.336 | 994.336 | |||||
| Banken - interbancaire vorderingen | 85.220 | 85.220 | |||||
| Banken - leningen en vorderingen (excl. leasing) | 879.746 | 879.746 | |||||
| Banken - tegoeden centrale banken | 29.370 | 29.370 | |||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 519.386 | 7.292 | 58.691 | 4.984 | 114.633 | 704.987 | |
| Termijndeposito's tot drie maand | 96.250 | 4.610 | 1.774 | 101.700 | 204.333 | ||
| Liquide middelen | 423.137 | 7.292 | 54.081 | 3.210 | 12.933 | 500.654 | |
| Overlopende rekeningen | 57.735 | 5.434 | 5.553 | 11 | 1.216 | -228 | 69.720 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 39.462 | 125 | 39.587 | ||||
| Totaal der activa | 4.441.805 | 5.446.565 | 1.713.502 | 196.564 | 487.650 | -33.039 | 12.253.045 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate & | Energy & | AvH & | Eliminaties | Totaal | |
| Engineering & | Banking | Senior Care | Resources | Growth Capital | tussen | 2015 | |
| Contracting | segmenten | ||||||
| I. Totaal eigen vermogen | 1.443.134 | 1.218.433 | 583.586 | 182.121 | 388.336 | 3.815.612 | |
| Eigen vermogen - deel groep | 885.400 | 990.154 | 315.751 | 173.786 | 242.248 | 2.607.339 | |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 | |||||
| Aandelenkapitaal | 2.295 | 2.295 | |||||
| Agio | 111.612 | 111.612 | |||||
| Geconsolideerde reserves | 899.817 | 981.544 | 312.604 | 159.139 | 142.902 | 2.496.006 | |
| Herwaarderingsreserves | -14.417 | 8.610 | 3.147 | 14.646 | 9.831 | 21.817 | |
| Effecten beschikbaar voor verkoop | 4.404 | 12.400 | 47 | 15.302 | 32.153 | ||
| Afdekkingsreserve | -6.661 | -605 | -10.258 | -296 | -17.821 | ||
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doelpensioenplannen | -4.651 | 232 | -589 | 1.097 | -3.912 | ||
| Omrekeningsverschillen | -3.104 | 4.579 | 1.006 | 15.188 | -6.272 | 11.397 | |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -24.392 | -24.392 | |||||
| Minderheidsbelang | 557.735 | 228.279 | 267.835 | 8.336 | 146.088 | 1.208.273 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 1.054.953 | 807.912 | 736.304 | 9.825 | 11.490 | -3.283 | 2.617.200 |
| Voorzieningen | 96.741 | 932 | 5.340 | 179 | 103.191 | ||
| Pensioenverplichtingen | 41.540 | 3.250 | 429 | 359 | 22 | 45.600 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 152.319 | 488 | 60.631 | 3.015 | 1.533 | 217.986 | |
| Financiële schulden | 713.270 | 614.084 | 6.451 | 6.384 | -3.283 | 1.336.904 | |
| Leningen van banken | 308.111 | 497.987 | 6.448 | 812.546 | |||
| Obligatieleningen | 305.216 | 111.824 | 417.040 | ||||
| Achtergestelde leningen | 2.200 | 2.200 | |||||
| Financiële lease-overeenkomsten | 95.984 | 1.712 | 3 | 6.384 | 104.083 | ||
| Overige financiële schulden | 3.958 | 360 | -3.283 | 1.035 | |||
| Langlopende afdekkingsinstrumenten | 33.807 | 10.484 | 40.853 | 85.145 | |||
| Overige schulden | 17.276 | 10.614 | 14.967 | 3.373 | 46.230 | ||
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 782.144 | 782.144 | |||||
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | ||||||
| Banken - deposito's van klanten | 719.359 | 719.359 | |||||
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 3 | 3 | |||||
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 62.782 | 62.782 | |||||
| III. Kortlopende verplichtingen | 1.943.717 | 3.420.219 | 393.612 | 4.618 | 87.824 | -29.756 | 5.820.233 |
| Voorzieningen | 34.339 | 54 | 34.392 | ||||
| Pensioenverplichtingen | 246 | 246 | |||||
| Financiële schulden | 113.252 | 292.031 | 1.441 | 60.232 | -28.064 | 438.892 | |
| Leningen van banken | 97.975 | 175.583 | 1.440 | 274.998 | |||
| Obligatieleningen | 0 | ||||||
| Financiële lease-overeenkomsten | 15.218 | 1.104 | 1 | 1.454 | 17.776 | ||
| Overige financiële schulden | 58 | 115.345 | 58.778 | -28.064 | 146.118 | ||
| Kortlopende afdekkingsinstrumenten | 35.146 | 995 | 47 | 36.188 | |||
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 210.870 | 1.309 | 212.179 | ||||
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.470.234 | 15.336 | 70.353 | 3.039 | 24.568 | -1.464 | 1.582.065 |
| Handelsschulden | 1.240.004 | 7 | 28.983 | 1.502 | 12.014 | -1.464 | 1.281.046 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 2.741 | 1.396 | 4.138 | ||||
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 156.928 | 8.338 | 13.414 | 141 | 9.821 | 188.642 | |
| Overige schulden | 73.301 | 6.991 | 25.214 | 2.732 | 108.239 | ||
| Te betalen belastingen | 28.881 | 1.671 | 18.519 | 15 | 517 | 49.603 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 3.395.076 | 3.395.076 | |||||
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 42.007 | 42.007 | |||||
| Banken - deposito's van klanten | 3.183.127 | 3.183.127 | |||||
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 166.179 | 166.179 | |||||
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 3.763 | 3.763 | |||||
| Overlopende rekeningen | 50.996 | 6.896 | 12.608 | 124 | 1.197 | -228 | 71.593 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | |||||||
| 0 | |||||||
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 4.441.805 | 5.446.565 | 1.713.502 | 196.564 | 487.650 | -33.039 | 12.253.045 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
AvH & Growth Capital |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2016 |
|
| I. Geldmiddelen en kasequivalenten, | |||||||
| openingsbalans | 519.386 | 7.292 | 58.691 | 4.984 | 114.633 | 704.987 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 243.202 | 54.011 | 106.685 | -79 | -34.378 | -104 | 369.337 |
| Reclass Winst (verlies) op de overdracht van activa naar cashflow uit desinvesteringen |
-20.309 | -835 | -3.877 | -102 | 21 | -25.102 | |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 15.205 | 45.477 | 409 | 4.518 | 65.608 | ||
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 1.429 | 356 | 1.785 | ||||
| Winstbelastingen | -40.629 | -18.479 | -4.631 | -645 | -789 | -65.173 | |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | |||||||
| Afschrijvingen | 235.293 | 5.586 | 17.456 | 1.911 | 2.664 | 262.910 | |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen | -244 | 902 | 4.364 | 3.090 | 22.059 | 30.171 | |
| Aandelenoptieplannen | -20 | -2.567 | 186 | 784 | -1.618 | ||
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
-22 | -40.565 | -40.587 | ||||
| (Afname) toename van voorzieningen | -5.838 | 2.955 | 269 | 3.957 | 1.342 | ||
| (Afname) toename van latente belastingen | -15.862 | 3.932 | -1.080 | -78 | -58 | -13.146 | |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | -1.518 | 3.631 | -139 | 16 | -598 | 1.391 | |
| Cashflow | 409.256 | 96.041 | 79.025 | 4.521 | -1.821 | -104 | 586.920 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | 29.221 | -34.342 | 39.265 | 3.346 | 39.332 | -5.531 | 71.291 |
| Afname (toename) van voorraden, onderhanden projecten & ontvangen vooruitbetalingen |
79.790 | 31.103 | 5.101 | 115.994 | |||
| Afname (toename) van vorderingen | 11.503 | -21.115 | -18.105 | 3.447 | -21.111 | 8.154 | -37.227 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) | -265.930 | -265.930 | |||||
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) | -57.528 | -996 | 23.446 | -61 | 55.862 | -13.685 | 7.038 |
| Toename (afname) van schulden aan krediet-instellingen, cliënten & obligaties (banken) |
261.979 | 261.979 | |||||
| Afname (toename) overige | -4.544 | -8.280 | 2.822 | -40 | -521 | -10.563 | |
| Operationele cashflow | 438.477 | 61.699 | 118.290 | 7.867 | 37.511 | -5.634 | 658.211 |
| Investeringen | -299.596 | -537.371 | -206.388 | -4.858 | -119.875 | -1.168.089 | |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -192.042 | -5.313 | -16.992 | -268 | -2.522 | -217.138 | |
| Investering in vastgoedbeleggingen | -114.766 | -114.766 | |||||
| Verwerving van financiële vaste activa | -31.196 | -72.618 | -4.590 | -114.158 | -222.562 | ||
| Nieuwe leningen toegestaan | -76.358 | -262 | -2.012 | -3.062 | -81.695 | ||
| Verwerving van geldbeleggingen | -531.796 | -133 | -531.929 | ||||
| Desinvesteringen | 74.707 | 536.288 | 82.040 | 102 | 8.465 | 701.601 | |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen |
8.604 1.291 |
509 64.855 |
102 | 59 | 9.275 66.146 |
||
| Overdracht van financiële vaste activa | 33.551 | 14.875 | 3.137 | 51.563 | |||
| Terugbetaalde leningen | 31.260 | 767 | 3.500 | 35.527 | |||
| Overdracht van geldbeleggingen | 536.288 | 1.033 | 1.769 | 539.090 | |||
| Investeringscashflow | -224.890 | -1.083 | -124.349 | -4.756 | -111.410 | -466.488 | |
| Financiële operaties | |||||||
| Ontvangen interesten | 7.999 | 14 | 2.801 | 20 | 496 | -187 | 11.142 |
| Betaalde interesten | -40.610 | -16.487 | -111 | -503 | 291 | -57.421 | |
| Diverse financiële opbrengsten(lasten) | -12.101 | -7.049 | -13 | -1.203 | -20.366 | ||
| Afname (toename) van eigen aandelen | -801 | -801 | |||||
| (Afname) toename van financiële schulden | 12.626 | 43.418 | -1.444 | -6.852 | 5.531 | 53.279 | |
| Winstverdeling | -64.980 | -64.980 | |||||
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -61.355 | -62.065 | -16.468 | -1.406 | 76.577 | -64.717 | |
| Financieringscashflow | -93.441 | -62.051 | 6.215 | -2.954 | 2.734 | 5.634 | -143.863 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten |
|||||||
| Transfer tussen segmenten | 120.146 456 |
-1.435 | 156 2.335 |
157 922 |
-71.165 -3.713 |
47.859 0 |
|
| Wijziging consolidatiekring of -methode | 1.814 | 1.814 | |||||
| Kapitaalverhogingen (deel derden) | 88 | 188 | 275 | ||||
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | -618 | 8 | -18 | 7 | -620 | ||
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans | 639.458 | 5.857 | 63.191 | 6.046 | 39.762 | 754.315 |
Ondanks het feit dat in 2016 de bedrijfswinst 127,2 miljoen euro lager uitvalt dan over het boekjaar 2015, realiseert AvH geconsolideerd toch een hogere cashflow, die stijgt van 577,9 miljoen euro naar 586,9 miljoen euro. Voor de elementen die de evolutie van de bedrijfswinst verklaren, wordt verwezen naar de geconsolideerde resultatenrekeningen en de toelichtingen daarbij. De stijging van de cashflow in 2016 wordt verklaard door (i) een kleiner bedrag aan winst die voortkomt uit de verkoop van activa (geherclasseerd naar desinvesteringscashflow) en uit waarderingen aan reële waarde via resultatenrekening, (ii) een stijging van de dividenden die werden ontvangen van vennootschappen die volgens vermogensmutatie worden verwerkt en (iii) hogere bijzondere waardeverminderingen ten laste van het resultaat in 2016.
De naar 'desinvesteringscashflow' geherclasseerde winst bedroeg 97,3 miljoen euro in 2015 en was toen hoofdzakelijk afkomstig van de verkoop door Agidens van de Handling Automation divisie van Egemin (waarop 59,8 miljoen euro winst werd gerealiseerd) en van de participatie van Sofinim in Hertel. In 2016 vertegenwoordigden dergelijke meerwaarden 25,1 miljoen euro. Dit bedrag bestaat o.a. uit de meerwaarden die in het segment "Marine Engineering & Contracting" worden gerealiseerd op de desinvesteringen van de belangen in Locorail (CFE), Coentunnel (CFE en DEME) en een deel van het belang in C-Power (DEME).
In lijn met de sterke resultaten die de deelnemingen van AvH hebben gerealiseerd in 2015, keerden de vennootschappen die via vermogensmutatie worden verwerkt 23,1 miljoen euro meer dividenden uit aan AvH en haar dochterondernemingen. De belangrijkste bijdragers (en tevens stijgers) in deze rubriek waren de niet-integraal geconsolideerde dochters van CFE/ DEME en Delen Investments.
De bijzondere waardeverminderingen werden toegelicht in de commentaren bij de resultatenrekening, net zoals de winst op activa gewaardeerd aan reële waarde.
Het werkkapitaal van de geconsolideerde groep is in 2016 gedaald voor alle segmenten, uitgezonderd in "Private Banking" waar de kredietverlening sneller steeg dan de deposito's van klanten en interbankenfinanciering. De gedaalde omzet bij vooral DEME en de verkopen van vastgoedontwikkelingen door Extensa leveren de grootste bijdrage tot deze daling.
In 2016 investeerden de integraal geconsolideerde vennootschappen van de AvH-groep in totaal voor 1.168,1 miljoen euro, wat 256,1 miljoen euro meer is dan in 2015. Hoewel investeringen in de vloot van DEME en de overige investeringen doorheen de groep in immateriële en materiële vaste activa op hoog niveau bleven (€ 217,1 mio in totaal) in 2016, waren er ook grote investeringen in bijkomende vastgoedbeleggingen bij Extensa (in de gebouwen op Tour & Taxis, waaronder het Herman Teirlinck-gebouw en het "Hôtel des douanes" en bij Leasinvest Real Estate (verwerving shoppingcenter in Oostenrijk en bijkomende investeringen aan gebouwen in portefeuille). Ook naar de aankoop van financiële vaste activa gingen in 2016 meer kasmiddelen, met de aankoop van het 26% aandeel dat NPM Capital in Sofinim bezat (waarvan reeds 50 mio betaald en uitgestelde betalingen van telkens 28 miljoen euro in 2017 en 2018), met een verhoging van de participatie in de vennootschap die het Herman Teirlinckgebouw ontwikkelt, met de verwerving van een bijkomende 25% participatie in Patrimoine & Santé begin 2016 en tenslotte met de overname van bijkomende residenties in de ouderenzorg door zowel Anima Care als HPA.
Door de integraal geconsolideerde vennootschappen uit de AvH-groep werden meer vastgoedbeleggingen gedesinvesteerd (66,1 miljoen euro) dan in 2015 (23,9 miljoen euro). Deze verkopen situeren zich vooral in de portefeuille van Leasinvest Real estate (Royal20-gebouw in Luxemburg, Zeutestraat Mechelen).
De overdracht van financiële vaste activa bedroeg 51,6 miljoen euro en bleef een heel stuk onder de 207,0 miljoen euro van 2015 (toen oa. Hertel, Agidens). De desinvesteringen van 2016 bestaan voornamelijk uit de al eerder vermelde desinvesteringen die uit de operationele cashflow van "Marine Engineering & Contracting" worden overgeboekt en uit de ruil van een bijkomende schijf (16%) in Holding Groupe Duval (dat begin 2016 werd omgeruild tegen aandelen Patrimoine & Santé).
De nieuwe leningen die werden toegestaan (en geen betrekking hebben op de bankactiviteit) situeren zich voornamelijk in het segment "Marine Engineering & Contracting" en houden verband met de financiering van de windprojecten Merkur en Rentel.
De verwerving van geldbeleggingen door Bank J.Van Breda & C° voor 531,8 miljoen euro kadert in het normale beheer van haar beleggingsportefeuille en stemt nagenoeg volledig overeen met de overdracht van geldbeleggingen (536,3 miljoen euro).
Na een sterke reductie van financiële schulden in 2015, stijgen deze terug lichtjes in 2016, vooral als gevolg van de ontwikkelingen in "Real Estate & Senior Care".
De post "dividenden uitgekeerd aan derden" bestaat uit de dividenden die in 2016 werden uitgekeerd buiten de kring, meer bepaald aan de minderheidsaandeelhouders van vnl CFE, Finaxis, Leasinvest Real Estate, Sofinim en Agidens.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
AvH & Growth Capital |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2015 |
|
| I. Geldmiddelen en kasequivalenten, | |||||||
| openingsbalans | 722.647 | 97.450 | 23.668 | 4.388 | 74.073 | 922.226 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 237.059 | 58.084 | 141.770 | 2.880 | 57.330 | -553 | 496.569 |
| Reclass Winst (verlies) op de overdracht van activa naar cashflow uit desinvesteringen |
-27.419 | -409 | -498 | -11 | -68.944 | -97.281 | |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 1.174 | 32.136 | 287 | 8.951 | 42.548 | ||
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 1.566 | 1.566 | |||||
| Winstbelastingen | -84.203 | -20.646 | -26.018 | -794 | -324 | -131.986 | |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | |||||||
| Afschrijvingen | 255.525 | 5.592 | 8.771 | 2.217 | 2.907 | 275.012 | |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen | 16.285 | 668 | 1.566 | 2.664 | 21.183 | ||
| Aandelenoptieplannen | 62 | 127 | 1.315 | 689 | 2.194 | ||
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
397 | -82.860 | -82.463 | ||||
| (Afname) toename van voorzieningen | 6.796 | 768 | 271 | -779 | 7.056 | ||
| (Afname) toename van latente belastingen | 24.042 | 5.360 | 21.311 | 243 | -509 | 50.447 | |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | -11.182 | 4.418 | -312 | -3 | 89 | -6.989 | |
| Cashflow | 418.537 | 87.663 | 65.316 | 4.819 | 2.074 | -553 | 577.855 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | -26.016 | -128.999 | -8.091 | -1.175 | 1.295 | -867 | -163.854 |
| Afname (toename) van voorraden, onderhanden projecten & ontvangen vooruitbetalingen |
-1.431 | 11.170 | -6.656 | 3.082 | |||
| Afname (toename) van vorderingen | -101.791 | -6.925 | -16.427 | -1.079 | 15.552 | -867 | -111.537 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & | -332.534 | -332.534 | |||||
| cliënten (banken) | |||||||
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) Toename (afname) van schulden aan krediet-instellingen, |
79.444 | -1.501 | 1.679 | -58 | -8.305 | 71.259 | |
| cliënten & obligaties (banken) | 213.169 | 213.169 | |||||
| Afname (toename) overige | -2.238 | -1.208 | -4.514 | -38 | 705 | -7.294 | |
| Operationele cashflow | 392.520 | -41.337 | 57.225 | 3.644 | 3.369 | -1.420 | 414.001 |
| Investeringen | -355.047 | -323.520 | -182.427 | -3.392 | -56.773 | 9.132 | -912.027 |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -278.943 | -4.242 | -23.252 | -34 | -1.694 | -308.165 | |
| Investering in vastgoedbeleggingen | -36.223 | -36.223 | |||||
| Verwerving van financiële vaste activa | -59.628 | -122.642 | -3.358 | -23.880 | -209.509 | ||
| Nieuwe leningen toegestaan Verwerving van geldbeleggingen |
-16.476 | -220 -319.058 |
-309 | -11.571 -19.627 |
9.132 | -19.444 -338.685 |
|
| Desinvesteringen | 60.899 | 319.739 | 24.800 | 11 | 212.139 | -14.132 | 603.454 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 31.880 | 603 | 11 | 75 | 32.568 | ||
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 23.974 | 23.974 | |||||
| Overdracht van financiële vaste activa | 24.655 | 182.320 | 206.975 | ||||
| Terugbetaalde leningen | 4.364 | 215 | 18.146 | -14.132 | 8.593 | ||
| Overdracht van geldbeleggingen | 319.739 | 8 | 11.597 | 331.344 | |||
| Investeringscashflow | -294.149 | -3.781 | -157.627 | -3.381 | 155.366 | -5.000 | -308.573 |
| Financiële operaties | |||||||
| Ontvangen interesten | 8.008 | 43 | 1.227 | 48 | 924 | -420 | 9.830 |
| Betaalde interesten | -40.281 | 0 | -14.430 | -179 | -1.036 | 972 | -54.954 |
| Diverse financiële opbrengsten(lasten) | -17.416 | -6.176 | -18 | -1.354 | -24.964 | ||
| Afname (toename) van eigen aandelen | -4.110 | -4.110 | |||||
| (Afname) toename van financiële schulden | -238.359 | 125.631 | -1.440 | -61.551 | 5.867 | -169.852 | |
| Winstverdeling | -60.363 | -60.363 | |||||
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -50.629 | -45.082 | -16.032 | -1.470 | 64.041 | -49.172 | |
| Financieringscashflow | -338.678 | -45.040 | 90.220 | -3.059 | -63.450 | 6.420 | -353.586 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten |
-240.307 | -90.157 | -10.182 | -2.797 | 95.285 | -248.158 | |
| Transfer tussen segmenten | 2.738 | 35.819 | 3.358 | -41.915 | 0 | ||
| Wijziging consolidatiekring of -methode | 33.450 | 7.289 | -12.882 | 27.857 | |||
| Kapitaalverhogingen (deel derden) | 574 | 1.225 | 1.799 | ||||
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | 284 | 873 | 35 | 71 | 1.263 | ||
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans |
519.386 | 7.292 | 58.691 | 4.984 | 114.633 | 0 | 704.987 |
Ackermans & van Haaren stelt haar geconsolideerde rekeningen op in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) en IFRIC interpretaties van kracht per 31 december 2016, zoals goedgekeurd door de Europese Commissie. De gehanteerde waarderingsregels zijn niet gewijzigd ten opzichte van eind 2015. Ten gevolge van een gewijzigde waarderingsmethode conform IAS 41 Revised (Agriculture – Bearer Plants) wordt de groeiende biologische productie aan reële waarde gewaardeerd. De originele beoordeling werd op deze basis bijgesteld en de financiële staten van de voorgaande periode (2015) werden bij Sipef herwerkt. De beperkte impact van deze herwerking bedraagt € -0,6 miljoen USD op het netto resultaat (2015) van Sipef en +1,6 miljoen USD op haar eigen vermogen-deel groep. Voor de geconsolideerde financiële staten van AvH (Sipef 27,6% in 2015) is deze wijziging niet materieel; bijgevolg werd de resultatenrekening van AvH 2015 niet herwerkt en de impact over eigen vermogen verwerkt.
| (€ 1.000) | Sofinim | Agidens | Totaal |
|---|---|---|---|
| Financiële activa | 204.856 | 170 | 205.026 |
| Liquide middelen en geldbeleggingen | |||
| 287.242 | 8.545 | 295.787 | |
| Overige activa Totaal activa |
3.518 495.616 |
40.657 49.372 |
44.175 544.989 |
| Eigen vermogen deel groep | 490.137 | 19.028 | 509.165 |
| Minderheidsbelang | 0 | 3.034 | 3.034 |
| Overige passiva | 5.479 | 27.310 | 32.790 |
| Totaal van het eigen vermogen en verplichtingen | 495.616 | 49.372 | 544.989 |
| Totale activa | |||
| Totale verplichtingen | 495.616 -5.479 |
49.372 -27.310 |
544.989 -32.790 |
| Minderheidsbelangen | 0 | -3.034 | -3.034 |
| Uitsluiting van herwaarderingsreserves | 3.687 | -226 | 3.461 |
| Netto actief | 493.824 | 18.801 | 512.626 |
| Belangenpercentage | 26,00% | ||
| Netto actief - deel van de groep | 133.294 | ||
| negatieve goodwill | -27.294 | ||
| Aankoopprijs | 106.000 |
AvH heeft op 30 september 2016 minderheidsaandeelhouder (26%) NPM Capital bij Sofinim uitgekocht en bezit sindsdien 100% van Sofinim, haar "development capital"-dochter. Aangezien de opvolging en de aansturing van Sofinim en haar deelnemingen volledig is geïntegreerd binnen AvH, wordt dit voortaan ook als één segment gerapporteerd onder de titel "AvH & Growth Capital". AvH nam Sofinim reeds vroeger op volgens integrale consolidatie, met een minderheidsbelang van 26%. Het verschil van 27,3 miljoen euro tussen de prijs die voor de aankoop van dit minderheidsbelang werd bedongen en de boekwaarde ervan, wordt in de geconsolideerde rekeningen van AvH rechtstreeks in het eigen vermogen verwerkt, aangezien AvH reeds voor deze transactie de controlerende aandeelhouder was van Sofinim.
Er wordt verwezen naar de Toelichting vervat onder de rubriek "Segmentrapportering" op pagina 25.
Ackermans & van Haaren is actief in diverse sectoren, elk in meer of mindere mate onderhevig aan cyclische conjunctuurgevoeligheid: bagger- en infrastructuurwerken, olie- & energiemarkten (DEME, Rent-A-Port), bouwsector (CFE, Van Laere), rentecurve en evolutie op de financiële markten (Delen Private Bank, JM Finn & Co en Bank J.Van Breda & C°), vastgoedmarkt en rentecurve (Extensa & Leasinvest Real Estate), evolutie van grondstofprijzen (Sipef, Sagar Cements). Ook de sectoren waarin de Growth Capital participaties actief zijn (ICT & Engineering, Real Estate Development, Retail & Distribution en Media & Printing), worden geconfronteerd met seizoensgebonden of cyclische activiteiten en in het bijzonder Groupe Flo en Distriplus worden beïnvloed door het consumentenvertrouwen.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| I. Voortgezette en beëindigde activiteiten | ||
| Netto geconsolideerd resultaat, aandeel van de groep (€ 1.000) | 224.237 | 284.079 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen(1) | 33.140.199 | 33.126.066 |
| Winst per aandeel (€) | 6,77 | 8,58 |
| Netto geconsolideerd resultaat, aandeel van de groep (€ 1.000) | 224.237 | 284.079 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen(1) | 33.140.199 | 33.126.066 |
| Impact aandelenopties | 110.619 | 135.411 |
| Aangepast gewogen gemiddeld aantal aandelen | 33.250.818 | 33.261.477 |
| Verwaterde winst per aandeel (€) | 6,74 | 8,54 |
| 2016 | 2015 | |
| II. Voortgezette activiteiten | ||
| Netto geconsolideerd resultaat van voortgezette activiteiten, aandeel van de groep (€ 1.000) | 224.237 | 284.683 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen(1) | 33.140.199 | 33.126.066 |
| Winst per aandeel (€) | 6,77 | 8,59 |
| Netto geconsolideerd resultaat van voortgezette activiteiten, aandeel van de groep (€ 1.000) | 224.237 | 284.683 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen(1) | 33.140.199 | 33.126.066 |
| Impact aandelenopties | 110.619 | 135.411 |
| Aangepast gewogen gemiddeld aantal aandelen | 33.250.818 | 33.261.477 |
| Verwaterde winst per aandeel (€) | 6,74 | 8,56 |
(1) Op basis van uitgegeven aandelen, gecorrigeerd voor eigen aandelen in portefeuille
In 2016 heeft AvH in het kader van het aandelenoptieplan ten gunste van het personeel 20.000 eigen aandelen verkocht en 15.000 aandelen gekocht. Op 31 december 2016 stonden in totaal 331.000 aandelenopties uit. Voor de indekking van die verplichting en voor opties die begin 2017 werden aangeboden, had AvH (samen met dochteronderneming Brinvest) in totaal 352.000 aandelen in portefeuille.
Daarnaast werden in het kader van het contract dat AvH met Kepler Cheuvreux afsloot ter ondersteuning van de liquiditeit van het aandeel AvH in 2016 ook 341.058 aandelen AvH gekocht en 340.912 verkocht. Deze transacties worden volledig autonoom door Kepler Cheuvreux aangestuurd, maar worden uitgevoerd voor rekening van AvH. De netto-aankoop van 146 aandelen AvH heeft bijgevolg een (beperkte) impact op het eigen vermogen van AvH.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Eigen aandelen in het kader van het aandelenoptieplan |
||
| Beginsaldo | 357.000 | 380.000 |
| Inkoop eigen aandelen | 15.000 | 62.500 |
| Verkoop eigen aandelen | -20.000 | -85.500 |
| Eindsaldo | 352.000 | 357.000 |
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Eigen aandelen in het kader van de liquiditeitsovereenkomst |
||
| Beginsaldo | 2.132 | 2.544 |
| Inkoop eigen aandelen | 341.058 | 557.080 |
| Verkoop eigen aandelen | -340.912 | -557.492 |
| Eindsaldo | 2.278 | 2.132 |
AvH en geconsolideerde deelnemingen boekten ten laste van de resultatenrekening 2016 bijzondere waardeverminderingen voor een totaal bedrag van 30,2 miljoen euro.
Groupe Flo heeft einde 2016 aangekondigd verschillende strategische opties te onderzoeken. Op 17 februari 2017 heeft Groupe Flo aangegeven niet-bindende biedingen te hebben ontvangen voor de aankoop van onderdelen van het bedrijf en/of om in het kapitaal van Groupe Flo te stappen. Het is niet duidelijk welke de uitkomst zal zijn hiervan. De biedingen zijn trouwens voorzien van verschillende voorwaarden en zullen desgevallend ook de goedkeuring vereisen van de banken van Groupe Flo. Precies omwille van de onzekerheid die door deze omstandigheden wordt gecreëerd mbt de toekomstige evolutie van de groep en/of de waardering van activa of onderdelen ervan, heeft Groupe Flo haar rekeningen over het boekjaar 2016 nog niet vastgesteld. In het licht van die onzekerheid heeft AvH de waardering van haar belang in Groupe Flo niet langer afgestemd op perspectieven of bedrijfsplannen op langere termijn, doch zich uitsluitend gebaseerd op de beurskoers van het aandeel Groupe Flo per 31.12.2016, met een bijzondere waardevermindering van 22,1 miljoen euro voor gevolg.
AvH heeft bovendien een bijzondere waardevermindering geboekt op haar goodwill (3,1 miljoen euro) op het belang van 50% dat ze bezit in Oriental Quarries & Mines (OQM) op basis van tegenvallende winstcijfers en de moeilijkheden die het bedrijf ondervindt om bijkomende reserves te verwerven die noodzakelijk worden geacht voor een succesvolle uitbreiding van de huidige activiteiten. Bij de vorming van HPA in 2016 door de inbreng van deelnemingen in respectievelijk Residalya en Patrimoine & Santé, werden de activa van deze vennootschappen aan hun reële waarde opgenomen. HPA heeft op jaareinde 2016 beslist om het gedeelte van de goodwill van Patrimoine & Santé (4,1 miljoen euro) dat niet kon worden toegewezen aan de gebouwen in portefeuille af te schrijven.
De raad van bestuur van CFE heeft zich op 23 februari 2017 opnieuw gebo gen over haar exposure op de overheid van Tsjaad, die nog steeds ongeveer 60 miljoen euro bedraagt. Op basis van het voorstel dat de autoriteiten van Tsjaad hebben ontvangen voor een mogelijke herfinanciering van het Grand Hotel in N'Djamena, heeft de raad van bestuur van CFE beslist om geen waardevermindering door te voeren op deze blootstelling
7.8. Voorwaardelijke verplichtingen of voorwaardelijke activa
AvH heeft voor een bedrag van 3,0 miljoen euro (deel groep 1,8 miljoen euro) aan voorwaardelijke verplichtingen uitgeboekt mbt haar deelneming in CFE, aangezien de onderliggende risico's waarvoor die provisies waren aangelegd inmiddels door CFE werden afgehandeld. Op 31 december 2016 blijft nog een provisie voor voorwaardelijke verplichtingen van 46,3 miljoen euro in de boeken van AvH.
Op 21 februari 2017 heeft Sipef gemeld het akkoord te hebben ontvangen van de "Capital Investment Coordinating Board" in Indonesië met betrekking tot de overname van een bijkomend belang van 47,71% in PT Agro Muko voor een totaal bedrag van 144,1 miljoen USD. Ook werd op diezelfde dag een voorwaardelijk akkoord gemeld over de aankoop van een 95%-belang in een bijkomende plantage op Zuid-Sumatra voor 53,1 miljoen USD. De Raad van Bestuur van Sipef zal een buitengewone algemene vergadering van aan deelhouders bijeenroepen om zich uit te spreken over een kapitaalverhoging van Sipef van maximaal 97,2 miljoen USD.
Begin 2017 kon DEME haar orderboek verder aanvullen met nieuwe con tracten voor 100 miljoen euro in India en in de Malediven waar landwin ningswerken zullen worden uitgevoerd voor de aanleg van tien eilanden voor de ontwikkeling van toeristische infrastructuur, en voor 128 miljoen euro in Nederland voor de aanleg van de Rijnlandroute, een complex infrastructuur project met een verkeerswisselaar en een boortunnel. Inmiddels werd ook de 'financial close' van het Hohe See-project bereikt in februari, waardoor dit project in 2017 in het orderboek zal worden opgenomen.
In februari 2017 heeft DEME een bijkomende bestelling van 2 nieuwe sche pen aangekondigd, met een totale waarde van 500 miljoen euro: Spartacus, de krachtigste en meest vooruitstrevende snijkopzuiger (44.180 kW) ter we reld voor baggerwerken in de hardste rots- en grondsoorten ook in offshore omstandigheden, en Orion, een offshore kraanschip (44.180 kW) met dyna mische positionering en een hijsvermogen van 3.000 ton op meer dan 50 m voor constructiewerken in volle zee zoals offshore windparken, diensten voor offshore olie- en gasklanten en de afbraak van oude structuren in zee.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.