Annual Report • Feb 28, 2014
Annual Report
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Anvers, 28 février 2014
Information réglementée au sens de l'arrêté royal du 14 novembre 2007
Communiqué de presse
Ackermans & van Haaren clôture l'exercice 2013 avec un bénéfice net consolidé de 293,9 millions d'euros. Ce résultat comprend une plus-value de revalorisation de 109,4 millions d'euros qu'AvH a dû comptabiliser, en vertu des règles IFRS, lors de l'acquisition du contrôle de CFE en décembre 2013, suite à l'apport dans CFE de sa participation de 50% dans DEME. Sans cette plus-value de revalorisation, le bénéfice net s'établit à 184,5 millions d'euros (5,51 euros par action), ce qui représente une augmentation de 10% par rapport au bénéfice net de 167,3 millions d'euros de 2012.
• Le pôle bancaire d'AvH a affiché d'excellentes performances en 2013. Delen Private Bank a vu ses actifs confiés atteindre un nouveau record, à 29,5 milliards d'euros (2012 : 25,9 milliards d'euros), grâce à un important afflux de nouveaux actifs tant en Belgique qu'au Royaume-Uni. Ce mouvement a encore été renforcé par une évolution positive de la valeur de marché des actifs des clients de Delen Private Bank. La Banque J.Van Breda & C° a enregistré pour sa part une croissance de 1 milliard d'euros des avoirs confiés par des entrepreneurs et des professions libérales, lesquels se sont établis à 9,0 milliards d'euros. Grâce à l'augmentation des revenus de commissions, au niveau exceptionnellement bas des provisions pour risques de crédit et à une maîtrise persistante des coûts, la Banque J.Van Breda & C° a fait mieux que compenser la réduction de la marge d'intérêts et a pu réaliser un bénéfice net en augmentation.
• Chez DEME, le taux d'activité particuliè-
rement élevé s'est traduit par un chiffre d'affaires franchissant pour la première fois la barre des 2,5 milliards d'euros et un bénéfice net en hausse (109,1 millions d'euros, contre 89,4 millions d'euros en 2012). En 2013, DEME a encore décroché d'importantes nouvelles commandes sur plusieurs continents, si bien que le carnet de commandes, malgré le chiffre d'affaires élevé de 2013, a pu se maintenir au-delà des 3 milliards d'euros (3.049 millions d'euros fin 2013, contre 3.317 millions d'euros fin 2012). Depuis
Composition du résultat net consolidé (part du groupe) - IFRS
| (€ millions) | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure | 59,7 | 51,7 |
| Private Banking | 84,5 | 71,5 |
| Real Estate, Leisure & Senior Care | 15,8 | 3,6 |
| Energy & Resources | 8,7 | 16,4 |
| Development Capital | -6,6 | 5,9 |
| Résultat des participations | 162,1 | 149,1 |
| Plus-values development capital | 29,5 | 22,7 |
| Résultat des participations (y compris plus-values) | 191,6 | 171,8 |
| AvH & subholdings | -7,2 | -3,9 |
| Autres résultats non-récurrents (e.a. plus-value de revalorisation sur l'apport de 50% de DEME dans CFE en 2013) |
109,5 | -0,6 |
| Résultat net consolidé | 293,9 | 167,3* |
* Voir les états financiers révisés 2012 (note 7)
le 24 décembre 2013, AvH exerce, avec une participation de 60,4%, le contrôle exclusif sur CFE (et par voie de conséquence, sur DEME). Etant donné que cette transaction n'est intervenue que quelques jours calendrier avant la fin de l'année, l'impact sur le compte de résultats d'AvH reste limité, en 2013, à la revalorisation – prescrite par l'IFRS – de la participation de 50% apportée par AvH dans CFE pour un montant de 550 millions d'euros. A partir de l'exercice 2014, AvH intégrera dans son compte de résultats le pourcentage de participation plus élevé (60,4%) dans DEME, et reprendra une contribution des autres activités de CFE, ce qui n'était pas encore le cas en 2013.
• Grâce à une gestion de portefeuille proactive, Leasinvest Real Estate a réussi à faire croître son portefeuille immobilier pour le porter à 718 millions d'euros. Depuis l'acquisition, au second semestre 2013, de deux centres commerciaux supplémentaires au Luxembourg et la vente d'une série de propriétés de moindre importance, 60% du portefeuille immobilier de LRE se trouve désormais au Grand-Duché de Luxembourg. La croissance du portefeuille, alliée à une évolution favorable de la valeur marchande des propriétés, s'est traduite par une belle augmentation de la contribution au résultat du groupe. Extensa a réussi, grâce à un redressement de ses résultats de promotion, à renouer avec le bénéfice en 2013.
verses : dans les premiers mois de 2013, la participation dans le groupe Spano a été revendue avec une plus-value de 34,0 millions d'euros pour AvH. Toutefois, pour certaines autres participations (principalement Hertel et Corelio), d'importants frais de restructuration consécutifs à la réorientation de leurs activités pèsent sur les résultats de l'année 2013. Il en résulte qu'en 2013 également, la contribution de ce segment dans son ensemble est restée inférieure aux attentes.
Le conseil d'administration propose à l'assemblée générale ordinaire du 26 mai 2014 d'augmenter le dividende par action pour le porter à 1,70 euro, soit une hausse de 2% par rapport au dividende de 1,67 euro distribué en 2013. Cette proposition représente une distribution totale de 56,9 millions d'euros.
Le conseil d'administration est optimiste quant aux perspectives du groupe pour l'exercice en cours.
Chiffres clés bilan consolidé
| (€ millions) | 31.12.2013 | 31.12.2012 |
|---|---|---|
| Fonds propres (part du groupe - avant affectation du résultat) |
2.251,5 | 2.003,3* |
| Trésorerie nette d'AvH & subholdings | -3,1 | 87,9 |
* Sur la base des états financiers 2012 révisés à la suite, notamment, de la norme IAS 19 révisée 'Avantages du personnel' (voir Etats financiers consolidés abrégés)
Chiffres clés par action
| (€) | 31.12.2013 | 31.12.2012 |
|---|---|---|
| Nombre d'actions | 33.496.904 | 33.496.904 |
| Résultat net par action | ||
| Basic | 8,87 | 5,05 |
| Diluted | 8,85 | 5,04 |
| Dividende brut | 1,70 | 1,67 |
| Dividende net | 1,2750 | 1,2525 |
| Fonds propres par action | 67,22 | 59,80 |
| Cours | ||
| Plus haut | 85,16 | 65,09 |
| Plus bas | 62,74 | 56,50 |
| Cours de clôture | 85,16 | 62,27 |
Chez DEME, le taux d'activité particulièrement élevé s'est traduit par un chiffre d'affaires franchissant pour la première fois la barre des 2,5 milliards d'euros et un bénéfice net en hausse (109,1 millions d'euros).
Contribution au résultat net consolidé d'AvH
DEME (AvH 60,39% à partir de 2014 ; 50% en 2013) a affiché de très bonnes performances en 2013 avec un chiffre d'affaires de 2.532 millions d'euros (1.915 millions d'euros en 2012). Cette augmentation significative du chiffre d'affaires (32%) a été réalisée grâce à un taux d'activité élevé qui s'est traduit par une bonne occupation de la flotte, mais aussi grâce à la livraison de matériel aux grands projets éoliens de Geo-Sea pour quelque 230 millions d'euros. Le résultat net a augmenté, passant de 89 millions d'euros en 2012 à 109 millions d'euros en 2013.
Les activités de dragage traditionnelles représentaient, en 2013, 62% du chiffre d'affaires de DEME. Les spécialistes en travaux hydrauliques maritimes et offshore, en particulier GeoSea et Tideway, ont connu une très forte croissance sous l'influence du marché en plein essor des énergies renouvelables et des développements dans le secteur pétrolier et gazier. Les grands chantiers de DEME en Australie (Gladstone, Wheatstone) ont connu une évolution favo-
| 2013 | 2012 |
|---|---|
| 2.531,6 | 1.914,9 |
| 437,8 | 350,9 |
| 109,1 | 89,4 |
| 847,7 | 773,7 |
| -711,3 | -741,9 |
rable et ont apporté une contribution positive au chiffre d'affaires et à la rentabilité de DEME en 2013. Au Moyen-Orient, l'aménagement d'un nouveau port à Doha (Qatar) a atteint sa vitesse de croisière. A Abu Dhabi, un chantier important a été remarquablement parachevé sur le plan technique mais donne lieu à des négociations avec le client en raison de travaux non prévus et de surcoûts importants. DEME a intégré ceci d'une manière prudente dans ses chiffres.
Le carnet de commandes s'est maintenu à un haut niveau (plus de 3 milliards d'euros) grâce à des commandes réparties entre tous les continents et toutes les activités. De grands projets liés au pétrole et au gaz (en Colombie, Venezuela, Australie, Irlande et Inde) ont ainsi été engrangés pour une valeur totale de 250 millions d'euros. Le groupe a également signé un important contrat pour le remblai de 148 ha dans le cadre de l'agrandissement de Jurong lsland (Singapour) d'une valeur totale de 625 millions d'euros, dont environ la moitié pour DEME, et en plus, le groupe a obtenu des nouveaux contrats au Brésil et au Nigéria. D'autre part, GeoSea et Tideway ont ajouté 200 millions d'euros au carnet de commandes avec les parcs éoliens Kentish Flats Extension (Royaume-Uni) et Gode Wind (Allemagne).
Avec le paiement de la drague suceuse à désagrégateur Ambiorix début 2013, DEME a réglé la dernière tranche d'un important plan d'investissement. Le capex total, en ce compris les grandes réparations qui ont été activées, s'élève pour l'ensemble de l'exercice à 209 millions d'euros (2012 : 343 millions d'euros).
En 2013, DEME a diversifié ses sources de financement par l'émission d'un emprunt obligataire de 200 millions d'euros d'une durée de 6 ans.
Fin 2013, AvH a franchi un pas stratégique important avec l'acquisition du contrôle exclusif sur DEME, via CFE.
L'accord qui avait été conclu en septembre avec Vinci a été finalisé le 24 décembre 2013.
Comme annoncé précédemment, AvH a apporté sa participation de 50% dans DEME dans le capital de CFE dans le cadre d'une augmentation de capital par apport en nature d'une valeur de 550 millions d'euros en échange de l'émission de 12.222.222 nouvelles actions CFE. De même, AvH a acquis 3.066.440 actions CFE (représentant, avant l'augmentation de capital, 23,42% du capital de CFE) auprès de Vinci au prix de 45 euros par action, pour un montant total de 138 millions d'euros.
Le 31 décembre 2013, AvH détenait 15.288.662 d'actions dans CFE (60,39%).
En apportant dans CFE sa participation de 50% dans DEME, AvH est passée d'un contrôle conjoint à un contrôle exclusif. Conformément aux règles IFRS en la matière, AvH a été obligée de revaloriser sa participation de 50% dans le compte de résultats. Une plus-value de revalorisation de 109,4 millions d'euros a été inscrite dans le compte de résultats, à concurrence de la différence entre la valeur d'apport de 550 millions d'euros et la valeur comptable consolidée de DEME.
En dehors de cette plus-value, l'acquisition du contrôle de CFE n'a aucun impact sur le compte de résultats 2013 d'Ackermans & van Haaren, étant donné que les nouveaux pourcentages de participation ne seront appliqués qu'à partir du 1er janvier 2014. Dans le bilan consolidé au 31 décembre 2013, les participations dans CFE, DEME, Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy, respectivement, sont consolidées intégralement, ce qui entraîne une augmentation notable du total du bilan, lequel s'établit à 10.888 millions d'euros (2012 : 6.822 millions d'euros). L'acquisition du contrôle de CFE et son traitement comme décrit ci-dessus résultent dans l'inscription d'un goodwill de 252,3 millions d'euros sur DEME et d'une obligation conditionnelle pour risques éventuels de 60,3 millions d'euros en rapport aux autres activités de CFE.
Après la finalisation des deux transactions, AvH, compte tenu du dépassement du seuil de 30% des actions avec droit de vote de CFE, a émis le 11 février 2014 une offre publique obligatoire sur toutes les actions CFE réparties dans le public, contre paiement de 45 euros par action. Cette offre court jusqu'au 5 mars.
Pour les résultats de CFE en 2013, nous renvoyons au communiqué de presse diffusé aujourd'hui par CFE.
A.A. Van Laere (AvH 100%) a supporté en 2013 les conséquences d'un hiver exceptionnellement long, ce qui s'est traduit par une diminution du chiffre d'affaires consolidé à 122 millions d'euros (contre 161 millions d'euros en 2012). L'achèvement réussi d'une série de chantiers a permis au groupe d'afficher un résultat positif (0,7 million d'euros). Van Laere et Thiran ont contribué positivement au résultat, tandis qu'Anmeco (construction métallique) et AlfaPark (entreprise de parkings) ont subi une perte. Le carnet de commandes consolidé s'élevait à 169 millions d'euros fin 2013, mais ce chiffre ne prend pas encore en compte le projet A11, dans lequel Van Laere fait partie du consortium gagnant. Si l'on inclut ce projet, le carnet de commandes de Van Laere atteint un niveau record, malgré des conditions de marché difficiles.
Van Laere - Bruxelles Environnement
Pour Rent-A-Port (AvH 72,18% à partir de 2014 ; 45% en 2013), l'année 2013 a été marquée par une nouvelle croissance au Vietnam et à Oman et par une réorientation stratégique au Nigeria. A Dinh Vu (Vietnam), d'importantes transactions de vente ont à nouveau été conclues avec des clients industriels et des contrats ont été signés pour de nouvelles zones d'expansion. A Oman, outre l'exploitation du port de Duqm et le développement des zones logistiques, plusieurs projets complémentaires ont été lancés. Au Nigeria, enfin, la plus grande partie de l'OK Free Trade Zone a été vendue au groupe industriel Dangote, qui poursuivra le développement du projet. Rent-A-Port a réalisé en 2013 un bénéfice net stable de 12,3 millions d'euros. Rent-A-Port Energy (AvH 73,15% à partir de 2014 ; 45,61% en 2013) a poursuivi ses travaux dans le cadre de plusieurs projets d'énergie renouvelable (notamment la gestion de la participation dans les 3 parcs éoliens offshore d'Otary et des projets de stockage d'énergie onshore et offshore).
La SNTC (AvH 75%) a réalisé en 2013 un chiffre d'affaires de 13,9 millions d'euros (2012 : 15,9 millions d'euros) et un bénéfice net de 2,0 millions d'euros (2012 : 1,4 million d'euros), ce qui est conforme aux attentes. Tant l'embranchement entre le terminal éthylène d'Ineos C2T et la conduite d'éthylène Anvers-Feluy que la jonction entre les conduites de propylène Anvers-Geel et Anvers-Beringen ont été mis en service. Nitraco (une joint-venture avec Praxair) a acquis en 2013 une conduite de 10,5 km dans la zone portuaire d'Anvers, ceci dans le cadre d'un projet plus vaste qui doit être opérationnel début 2016.
Delen lnvestments et la Banque J.Van Breda & C° ont affiché des performances remarquables en 2013 et ont vu leurs actifs sous gestion atteindre un nouveau niveau record.
Contribution au résultat net consolidé d'AvH
Les actifs confiés à Delen Investments (AvH 78,75%) ont atteint, fin 2013, un niveau record de 29.536 millions d'euros (2012 : 25.855 millions d'euros). Tant Delen Private Bank (20.210 millions d'euros) que JM Finn & Co (9.326 millions d'euros) ont contribué à cette progression de 14,2%. La forte augmentation résulte d'un impact positif des marchés financiers sur les portefeuilles de clients et d'une solide croissance nette organique (principalement chez Delen Private Bank) des clients particuliers, existants comme nouveaux. En 2013, le groupe a poursuivi sa stratégie visant à optimaliser la qualité et l'efficacité de la gestion de fortune en s'efforçant d'augmenter la proportion de mandats de gestion. Fin 2013, 74% (Delen Private Bank) et 63% (JM Finn & Co) respectivement des avoirs confiés étaient gérés directement de manière discrétionnaire ou via des sicavs patrimoniales propres.
Grâce, notamment, à l'augmentation des actifs sous gestion, les produits bruts
Delen Investments : Avoirs confiés
8.597 (€ mio) 20.939
Delen Private Bank (Bruxelles)
d'exploitation ont progressé pour atteindre 255,2 millions d'euros (2012 : 214,8 millions d'euros). Le coefficient d'exploitation (cost-income ratio) est très compétitif à 54,8% (42,4% chez Delen Private Bank, 84,5% chez JM Finn & Co) et a diminué légèrement par rapport à 2012 (55,2%). Le bénéfice net a atteint 76,0 millions d'euros en 2013 (contre 62,6 millions d'euros en 2012), un total qui inclut la contribution de 4,6 millions d'euros de JM Finn & Co.
Delen Investments
Gestion discrétionnaire Gestion conseil
| (€ millions) | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Produits bruts d'exploitation |
255,2 | 214,8 |
| Résultat net | 76,0 | 62,6 |
| Fonds propres | 464,1 | 414,5 |
| Avoirs confiés | 29.536 | 25.855 |
| Ratio de capital Core Tier1 (%) |
25,3 | 23,1 |
| Cost - income ratio (%) |
54,8 | 55,2 |
29.536 (€ mio)
Les fonds propres consolidés de Delen Investments s'élevaient à 464,1 millions d'euros au 31 décembre 2013 (contre 414,5 millions d'euros au 31 décembre 2012). Le groupe est largement capitalisé et satisfait amplement aux exigences de Bâle II et Bâle III en matière de fonds propres. Le ratio de capital Core Tier1 s'établissait à 25,3% à la fin de l'année 2013, ce qui est largement supérieur à la moyenne du secteur.
En 2013, Delen Private Bank a emménagé dans ses bureaux entièrement rénovés à Gand et à Bruxelles.
2013 a été une nouvelle fois une année très positive pour la Banque J.Van Breda & C° (AvH 78,75%). L'approche stable et prudente de la banque et le degré élevé de satisfaction des clients se sont traduits par une croissance continue des volumes commerciaux. Les avoirs investis par les clients ont augmenté de 13% pour atteindre 9,0 milliards d'euros, dont 3,7 milliards d'euros de dépôts de clients (+8%) et 5,3 milliards d'euros d'actifs confiés (+16%). Sur ce total, 3,0 milliards d'euros sont gérés par Delen Private Bank. L'octroi de crédits privés a continué de croître également (+5%) à 3,5 milliards d'euros, tandis que les provisions pour pertes de crédit ont été exceptionnellement basses (0,04%).
Ce succès commercial s'est traduit par un bénéfice net consolidé de 31,5 millions d'euros, en hausse de 14% par rapport à 2012, ceci dans un environnement de marché difficile. Malgré des investissements continus dans des nouvelles applications informatiques, dans l'organisation commerciale et la rénovation des bureaux, le cost income-ratio s'est établi à 59% (2012 : 58%). La banque se situe ainsi parmi les banques belges les plus performantes.
Les fonds propres (part du groupe) ont augmenté en 2013, passant de 427 millions d'euros à 448 millions d'euros, et comme les années précédentes, ils n'ont pas été affectés par des réductions de valeur sur instruments financiers. Ces fonds propres renforcent la capacité de la banque de poursuivre sa croissance continue d'une manière financièrement
Banque J.Van Breda & C° (Anvers)
saine. La Banque J.Van Breda & C° répondait déjà amplement, à la fin 2010, à toutes les normes de solvabilité renforcées pour le futur et présentait en 2013 un levier financier (rapport entre les fonds propres et l'actif) de 10 et un ratio de capital Core Tier1 de 13,7%.
| (€ millions) | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Produit bancaire | 117,7 | 113,9 |
| Résultat net | 31,5 | 27,7 |
| Fonds propres | 447,9 | 427,3 |
| Actifs confiés | 5.335 | 4.586 |
| Dépôts de clients | 3.683 | 3.424 |
| Crédits privés | 3.455 | 3.306 |
| Ratio de capital Core Tier1 (%) |
13,7 | 14,2 |
| Cost - income ratio (%) |
58,9 | 58,3 |
La participation de la Banque J.Van Breda & C° dans ABK bank a été relevée fin 2013, passant de 91,8% à 99,9%.
La filiale d'assurances ASCO-BDM (AvH 50%) a poursuivi en 2013 sa souscription sélective d'assurances de dommages, avec comme conséquence une légère diminution des primes chez BDM, mais une amélioration du résultat technique chez ASCO.
*Y compris ABK (depuis 2011) et Van Breda Car Finance (crédits privés 2013 : € 300 millions)
Grâce à une gestion proactive, Leasinvest Real Estate a pu faire croître son portefeuille immobilier pour le porter à 718 millions d'euros. Extensa a réussi, grâce à un redressement des résultats en promotion immobilière, à renouer avec le bénéfice.
Contribution au résultat net consolidé d'AvH
Leasinvest Real Estate (LRE, AvH 30,01 %) a poursuivi de manière systématique sa réorientation stratégique en 2013. Suite aux investissements significatifs réalisés dans le retail au Grand-Duché de Luxembourg (le plus important étant le centre commercial Knauf Pommerloch), ce pays est devenu pour LRE le principal marché d'investissement (60% du portefeuille immobilier, contre 40% en Belgique) et le retail est désormais la catégorie d'actifs la plus importante dans le portefeuille global (retail 42%, bureaux 36% et logistique 22%).
La juste valeur ('fair value') de ce portefeuille immobilier consolidé, y compris les développements de projets, s'élevait à 718 millions d'euros fin 2013 (contre 618 millions d'euros au 31.12.12). L'augmentation de 16% provient notamment des investissements dans le deuxième centre commercial Knauf et dans l'immeuble commercial loué à Hornbach, et des investissements de suivi dans le projet Royal20 à Luxembourg. Grâce à ces
LRE - Centre commercial Knauf Pommerloch
LRE : Portefeuille en exploitation : 34 sites - 429.579 m2
| (€ millions) | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Portefeuille immobilier en valeur réelle (millions €) |
718,2 | 617,8 |
| Rendement locatif (%) |
7,31 | 7,30 |
| Taux d'occupation (%) |
96,9 | 94,9 |
LRE: Portefeuille immobilier
investissements, les revenus locatifs sont en hausse et s'établissent à 45 millions d'euros, contre 38 millions d'euros fin 2012.
La 'duration' moyenne du portefeuille a augmenté, passant de 4,9 ans à 5,2 ans, du fait des nouvelles (re)mises en location et des investissements entièrement loués. Le taux d'occupation, en hausse, est passé de 95% (2012) à 97%. Le rendement locatif sur la juste valeur affiche un pourcentage comparable à l'exercice précédent, à savoir 7,31 % (2012 : 7,30%).
LRE a réalisé avec succès, en 2013, une augmentation de capital de 60,7 millions d'euros, suivie par le groupe AvH à concurrence de sa participation (30,01%), et a émis des obligations pour 95 millions d'euros,
Leasinvest Real Estate - Motstraat (Malines)
respectivement sur le marché obligataire public (75 millions d'euros) et privé (20 millions d'euros). Ces opérations, entre autres, ont fait croître les fonds propres à 335 millions d'euros (2012 : 256 millions d'euros) et ont fait baisser le taux d'endettement à 53,53%.
LRE a clôturé son exercice 2013 avec un résultat net en hausse de 31%, à 27 millions d'euros (21 millions d'euros au 31/12/12).
Extensa (AvH 100%) a vu son résultat net grimper à 4,5 millions d'euros en 2013 (par rapport à une perte de 5,3 millions d'euros en 2012). Ce faisant, Extensa met un terme à plusieurs années difficiles, consécutives à un retard dans l'obtention de permis et à des amortissements sur des participations minoritaires.
Les lotissements et les projets résidentiels à Hasselt (Cederpark), Gand (De Lange Velden) et Roulers (De Munt) ont connu une évolution normale. La vente des maisons, appartements et parcelles restants est prévue pour 2014.
Sur le site de Tour & Taxis, le parachèvement du bâtiment pour Bruxelles Environnement s'est poursuivi et la réception est prévue au premier semestre 2014. L'Hôtel de la Poste historique a été rénové et sera utilisé pour des événements. Enfin, le développement de 105 appartements et d'un immeuble de bureaux de 48.000 m² est également prévu sur le site. Les travaux de terrassement pour le projet Cloche d'Or (Luxembourg) ont commencé et la commercialisation de la première phase d'habitations est attendue en 2014.
Le Groupe Financière Duval (AvH 41,14%) a tout mis en œuvre, en 2013, pour poursuivre le développement de ses activités immobilières et de ses activités d'exploitation, ceci dans un contexte français toujours marqué par une économie languissante. Le chiffre d'affaires a diminué, passant de 514,1 millions d'euros en 2012 à 500,7 millions d'euros en 2013 (-3%), en raison du timing des activités immobilières. Le cashflow opérationnel (EBITDA) a augmenté, passant de 25,9 millions d'euros à 29,9 millions d'euros (+ 15%), grâce notamment à la croissance du pôle Santé et à la rentabilité du pôle Construction et Promotion.
Anima Care - Château d'Awans
Extensa - Bruxelles Environnement
Anima Care (AvH 100%) a réalisé en 2013 un chiffre d'affaires de 27,4 millions d'euros. La progression de 34% du chiffre d'affaires doit être attribuée principalement à l'acquisition de la 'Résidence St James' à La Hulpe (59 lots) et du 'Château d'Awans' à Liège (168 lits), qui ont contribué aux résultats à partir du deuxième semestre 2013. Le bénéfice de 0,6 million d'euros est comparable au résultat de 2012 et a été influencé par des coûts supplémentaires dans la phase préliminaire des projets de construction.
Anima Care a aussi développé plusieurs projets de construction en 2013. La nouvelle maison de repos et de soins 'Les Comtes de Méan' à Blegny (150 lits) a été mise en service en octobre et la construction des maisons de repos et de soins 'Au Privilège' à Haut-Ittre (127 lits et 36 résidences-services), Kasterlee (133 lits et 63 résidencesservices) et 'Zonnesteen' à Zemst (93 lits et 23 résidences-services) a débuté. Ces centres seront mises en service en 2014.
Anima Care disposait, fin 2013, d'un portefeuille de plus de 1.300 lits en maison de repos et logements avec assistance, dont 834 lits en maison de repos et 60 résidences-services en exploitation.
Sous l'effet d'une baisse des volumes de production et des prix pour l'huile de palme et le caoutchouc, le résultat de Sipef est en recul en 2013. Sagar Cements et Max Green font face à des conditions de marché difficiles.
Contribution au résultat net consolidé d'AvH
Le groupe de plantations Sipef (AvH 26,78%) a été confronté, en 2013, à une baisse des volumes et des prix en huile de palme, caoutchouc et thé, si bien que le chiffre d'affaires a diminué de 12,3% pour s'établir à 291,7 millions USD (2012 : 332,5 millions USD). La marge brute s'est cependant maintenue au-delà de 32%. Le résultat net a diminué de 18,7%, à 55,6 millions USD (2012 : 68,4 millions USD).
Des indicateurs agronomiques défavorables en Asie du Sud-Est ont eu comme conséquence que la production annuelle d'huile de palme est restée inférieure de 4,5% aux volumes record de 2012, si bien que 2013 aura été une année de production relativement faible. Seules les surfaces nouvellement développées dans le cadre du projet
Sipef
| (USD millions) | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Production du groupe (en T) (1) |
||
| Huile de palme | 253.912 | 265.778 |
| Caoutchouc | 10.403 | 10.641 |
| Thé | 2.850 | 2.923 |
| Chiffre d'affaires | 291,7 | 332,5 |
| EBIT | 79,0 | 94,2 |
| Résultat net | 55,6 | 68,4 |
| Fonds propres | 508,1 | 472,6 |
| Trésorerie nette | -31,9 | 18,2 |
(1) Propre + sous-traitance
UMW à Sumatra Nord ont affiché une production en croissance. En Papouasie-Nouvelle-Guinée, les hausses de rendement dues au fait que les extensions arrivent progressivement à maturité n'ont pas pu compenser la faible production des exploitations environnantes. Dans le caoutchouc également, les volumes de production sont restés inférieurs aux attentes.
Les prix de vente de l'huile de palme sont apparus relativement peu volatils en 2013. Suite aux fortes productions enregistrées fin 2012, les stocks mondiaux étaient trop importants en début d'année. Grâce à une demande croissante émanant du secteur du biodiesel et à la diminution des volumes de production d'huile de palme, l'équilibre a pu être rétabli progressivement. Au second semestre, les grands volumes de production de fèves de soja ont pesé sur les prix du marché, mais l'annonce selon laquelle l'Indonésie imposerait pour 2014 l'addition de biodiesel a suffi à renforcer les prix du marché en fin d'année.
Les conditions climatiques, les procédures de développement durable et les limitations techniques ont entraîné un ralentissement dans l'exécution des plans d'expansion en Papouasie-Nouvelle-Guinée et en Indonésie. Néanmoins, 1.459 hectares sont venus s'ajouter aux surfaces plantées du groupe, lesquelles comptent désormais 66.942 hectares, dont 17,6% n'ont pas encore atteint le stade de production.
Sagar Cements (AvH 18,55%) a encore dû faire face, en 2013, à une surcapacité et à
Sipef
Sipef - Pépinière pour jeunes palmiers à huile à Hargy Oil Palms (Papouasie-Nouvelle-Guinée).
la faiblesse de la demande dans le sud de l'Inde, ce qui a entraîné une baisse des prix et des volumes de vente. A la fin de l'année, l'occupation de la capacité était même retombée à un niveau historiquement bas de 49%. Par ailleurs, la rentabilité générale a été influencée par de fortes hausses des prix de l'électricité et du charbon, dont l'impact n'a pu être que partiellement amorti en optant pour du charbon local à moindre coût. Sagar Cements a dès lors clôturé l'année avec une perte de 2,4 millions d'euros (bénéfice net 2012 : 2,2 millions d'euros).
La pose d'une voie ferrée entre l'usine et la ligne ferroviaire d'Etat située à proximité progresse bien et devrait, selon les prévisions, être achevée en 2014.
En 2013, Oriental Quarries & Mines (AvH 50%) a été confronté à la fois à la faiblesse du marché de la construction et aux chan-
gements dans la réglementation relative au secteur minier, qui ont conduit à la fermeture temporaire des casse-pierres à Bilaua et Bangalore. En se focalisant sur la promotion des ventes à Bangalore, la rationalisation des processus de production de la nouvelle carrière à Moth et le lancement des activités à Bilaua en juin, OQM a réalisé en 2013 un chiffre d'affaires de 4,9 millions d'euros, soit une hausse de 54% par rapport à l'année précédente. Le résultat net est redevenu positif, après la perte enregistrée en 2012 (influencée négativement, cette année-là, par le transfert de deux installations de concassage vers de nouveaux emplacements).
La centrale biomasse de Max Green (AvH 18,9%) à Rodenhuize a été soumise en 2013 à une révision planifiée à grande échelle. Suite à des complications techniques, le planning initial a dû être revu, ce
Oriental Quarries & Mines Max Green - Rodenhuize (Gand)
qui a eu pour effet de réduire la disponibilité. Le rendement technique de la centrale, par contre, a légèrement augmenté. Compte tenu de cette moindre disponibilité, la centrale a produit l'an dernier 1,26 TWH d'électricité verte durable, contre 1,46 TWH en 2012.
Outre la faible disponibilité et la baisse des prix sur le marché pour l'électricité et les certificats verts, de nouvelles modifications apportées au cadre législatif ont également eu un impact négatif sur les résultats de la société. Le chiffre d'affaires s'est établi à 157 millions d'euros (193 millions d''euros en 2012) et l'EBITDA à 0,4 million d'euros (11,0 millions d'euros en 2012).
Telemond Group (AvH 50%) a dépassé ses objectifs en 2013, grâce notamment à une extension de sa gamme de produits. Teleskop est devenue aujourd'hui l'entreprise de référence en Europe dans le traitement de l'acier de qualité supérieure. Le chiffre d'affaires a atteint 79 millions d'euros (74 millions d'euros en 2012) et le résultat net 6,6 millions d'euros (3,1 millions d'euros en 2012).
Les conditions de marché difficiles chez Max Green (baisse du prix de l'électricité et modification du cadre législatif) et chez Sagar Cements (surcapacité sur le marché ayant pour effet une faible occupation de la capacité) ont contraint AvH à revoir à la baisse la valeur comptable de ces participations.
Dans le segment Development Capital, les performances ont été très diverses : une belle plus-value a été réalisée sur la vente de la participation dans Spano, tandis que les frais de restructuration et les réductions de valeur ont continué à peser, en 2013, sur la contribution commune des autres entreprises.
Valeur de l'actif net corrigée
| (€ millions) | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Sofinim | 493,2 | 466,4 |
| Plus-values latentes Atenor |
8,2 | 6,2 |
| Valeur réelle Groupe Flo/Trasys |
10,0 | 8,4 |
| Total | 511,4 | 481,0 |
Sofinim a vendu en 2013 sa participation dans le groupe Spano au groupe Unilin. Sur cette vente, une plus-value de 34,0 millions d'euros (part AvH) et un rendement annuel (IRR) de 19% (depuis l'investissement en 2007) ont été réalisés.
Le résultat d'Atenor Group (Sofinim 11,8%) a été principalement influencé par la vente des appartements dans la tour résidentielle UP-site à Bruxelles, le lancement du projet Trébel, qui a été vendu au Parlement européen, et la construction du projet Port du Bon Dieu à Namur. Atenor annoncera ses résultats le 3 mars 2014.
Les groupes de médias Corelio (Sofinim 22,01%) et Concentra ont regroupé, en 2013, leurs journaux flamands et leurs activités d'édition numérique dans une nouvelle entreprise, Mediahuis (Corelio 62%, Concentra 38%). La mise en œuvre définitive est actuellement en cours et comporte entre autres, outre un volet social, le déménagement de la rédaction du Nieuwsblad vers le site de Mediahuis à Anvers. D'autre part, Corelio est parvenu à un accord avec le groupe Tecteo pour le transfert de ses activités d'édition francophones. Une fois obtenu l'accord de l'autorité de la concurrence, ceci devrait être finalisé au printemps 2014. La réduction de valeur chez De Vijver Media (Corelio 33%) et les dépenses non récurrentes consécutives aux restructurations et aux initiatives stratégiques ont eu un impact négatif important sur les résultats annuels du groupe Corelio. Le résultat net s'est établi à -26,7 millions d'euros (contre -3,9 millions d'euros en 2012).
Distriplus (Sofinim 50%) a encore dû faire
face en 2013 à un contexte économique difficile, mais a néanmoins réalisé un chiffre d'affaires stable de 247 millions d'euros. Les 3 chaînes ont poursuivi chacune le déploiement de leur stratégie commerciale. Planet Parfum propose désormais ses cartes-avantages également chez Colruyt et Presshop. Le repositionnement de Di a entraîné une augmentation de la part de marché et du chiffre d'affaires et des marges améliorées. Club met en place un nouveau modèle organisationnel visant à mieux répondre à l'évolution du marché. Le groupe a réalisé un résultat à l'équilibre, influencé entre autres par des coûts exceptionnels.
Egemin Automation (Sofinim 60,86%), a réussi à dépasser les chiffres de ventes prévus dans toutes les divisions, malgré le report de nouveaux projets et à un allongement du processus de décision chez certains clients. L'afflux de commandes s'élève au total à 115 millions d'euros. Les efforts en matière d'optimisation des processus de vente et des processus opérationnels ont donné des résultats positifs en 2013. Grâce à une meilleure sélection des commandes par une approche plus ciblée des marchés et un renforcement du contrôle sur l'exécution des commandes, Egemin a une nouvelle fois réussi à améliorer sensiblement sa marge. Egemin a clôturé l'année avec un bénéfice net de 2,4 millions d'euros (2012 : 1,8 million d'euros).
Pour Euro Media Group (Sofinim 22,2%), l'année 2013 a surtout été marquée par le rachat des moyens techniques d'Alfacam, spécialisée dans la captation et la réalisation de liaisons sans fil internationales pour les images. Le groupe a ainsi consolidé sa position en tant qu'acteur de premier plan
Manuchar Hertel
dans cette activité et est devenu leader mondial dans le domaine des moyens de transmission sans fil. Le groupe a une nouvelle fois joué un rôle important lors de la retransmission d'événements sportifs majeurs (comme l'UEFA Champions League ou la 100e édition du Tour de France), de grands événements médiatiques (comme le couronnement du roi Willem-Alexander) et de divers shows télévisés (e.a. The Voice, les BAFTA). La diminution du résultat net à 9,4 millions d'euros (2012 : 21,6 millions d'euros) a été influencée par les frais de restructuration dans les activités françaises, par une réduction de valeur exceptionnelle sur une partie des activités françaises consacrées à la location de matériel et par une importante plus-value qui a pu être réalisée sur la vente du bien immobilier que possédait EMG à Bry-sur-Marne. Compte tenu des résultats déficitaires dans les activités françaises d'EMG, notamment, Sofinim a imputé une réduction de valeur exceptionnelle sur le résultat 2013.
Le chiffre d'affaires du Groupe Flo (GIB 47,13%) a diminué en 2013 pour s'établir à 347 millions d'euros (-5,2 %, ou -4,6% sur une base comparable). Le Groupe Flo a enregistré un recul du nombre de visites et du chiffre d'affaires pour toutes les marques, même si Tablapizza et le segment plus onéreux des brasseries ont bien résisté. Le groupe continue à se concentrer sur le renforcement de sa marque phare Hippopotamus, avec 9 nouvelles ouvertures (dont 6 franchises) au cours de l'année. Le résultat net, en baisse, s'est établi à 8,0 millions d'euros (contre 12,5 millions d'euros en 2012). Le groupe a encore réduit son endettement en 2013 et conserve une structure financière saine, avec un levier financier (dette financière nette/EBITDA) de 1,6.
Le chiffre d'affaires de Hertel (Sofinim 46,55%) a diminué de 15% en 2013, à 767 millions d'euros, suite à la vente en 2012 des filiales Temati et Hertel Solutions, à la fermeture d'activités (Kazakhstan en 2012, France en 2013) et à l'acceptation plus sélective de nouveaux projets. Ces initiatives cadraient avec la stratégie de Hertel, dans laquelle l'accent était mis sur l'exécution de ses activités clés. Néanmoins, l'année 2013 s'est révélée très décevante sur le plan financier. En raison de frais de restructuration (notamment frais de fermeture en France), d'une réduction de valeur sur le goodwill sur certaines acquisitions antérieures et d'autres éléments non récurrents, Hertel a clôturé l'année avec une perte nette de 34,4 millions d'euros. Malgré la perte, les différents programmes d'amélioration renforcent les processus opérationnels de l'entreprise, ce dont témoignent les résultats positifs stables de ses activités dans ses marchés clés en Europe. Grâce à l'injection dans le capital par ses actionnaires (NPM Capital et Sofinim), la structure financière de Hertel a été sensiblement consolidée, ce qui a - avec une gestion intensive du capital d'exploitation - permis de ramener le niveau d'endettement à 36 millions d'euros fin 2013 (2012 : -102 millions d'euros).
Manuchar (Sofinim 30%) est aujourd'hui en bonne voie pour s'installer dans le top 3 du secteur de la distribution de produits chimiques dans les marchés en croissance. Par le biais d'un investissement dans plusieurs nouveaux entrepôts, Manuchar vise un meilleur contrôle de la qualité des services fournis, une structure de coûts réduite et une meilleure sécurité à long terme pour les clients. Les activités de trading de l'acier et des nonferreux ont également connu une année très positive, avec une forte progression du chiffre d'affaires. Enfin, dans le cadre du trading d'autres 'commodities', Manuchar a repris en 2013 les activités de l'un de ses principaux fournisseurs pour devenir ainsi le premier exportateur de bois dur en Europe. Manuchar a réalisé sur l'exercice un bénéfice net de 4,6 millions d'euros (2012 : 3,6 millions d'euros).
NMC (Sofinim 29,82%) a enregistré en 2013 une légère augmentation (0,8%) de son chiffre d'affaires (à 197 millions d'euros), grâce notamment à l'acquisition de Sundquist Components en Suède vers le milieu de l'année, et à l'ajustement des prix de vente en fonction de l'augmentation du prix des matières premières. Le programme d'amélioration interne Drive3 a engendré une hausse sensible de la productivité et une amélioration du résultat net, en hausse de 17% à 11,9 millions d'euros.
Dans un marché IT très concurrentiel, Trasys (GIB 83,9%) a renouvelé un nombre considérable de contrats. D'autre part, la société a décroché de nouveaux clients auprès des institutions européennes, des autorités fédérales et régionales, dans l'industrie et dans le secteur des services financiers. Trasys a ainsi réalisé une progression de 5,6% du chiffre d'affaires , à 73 millions d'euros, et de 47% du résultat net, à 2,8 millions d'euros.
Turbo's Hoet Groep (Sofinim 50%) : Environ 8,6% de nouveaux camions supplémentaires ont été immatriculés en Europe par rapport à 2012, mais sur les marchés où Turbotrucks est actif (Belgique, France, Bulgarie), une baisse de près de 1% a été enregistrée. En Russie et en Biélorussie, le marché a même connu une baisse significative. Turbotrucks a vendu en 2013 environ 19% de nouveaux camions en moins qu'en 2012, une baisse attribuable presque entièrement au recul du marché russe et biélorusse. Après les années de réorganisation 2011-2012, Turboparts a renoué en 2013 avec la croissance du chiffre d'affaires. Les activités en matière de leasing et de renting sont restées stables et très rentables. Le groupe a réalisé en 2013 un chiffre d'affaires de 406 millions d'euros (2011 : 471 millions d'euros) et un résultat net de 5,6 millions d'euros (2012 : 7,8 millions d'euros). THG possède au total 25 implantations en Belgique, France, Russie, Bulgarie et Biélorussie. En 2013, un nouveau grand garage a été ouvert à Moscou, le garage de Namur a été rénové en profondeur et le site de Torhout a été vendu.
| Compte de résultats consolidé (par nature) (€ 1.000) | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Produits | 521.752 | 556.128 |
| Prestations de services | 42.550 | 37.756 |
| Produits provenant des leasings | 10.500 | 10.021 |
| Produits provenant des immeubles de placement | 55.028 | 40.393 |
| Produits - intérêts provenant des activités bancaires | 125.958 | 139.642 |
| Honoraires et commissions perçus des activités bancaires | 31.601 | 26.772 |
| Produits provenant des contrats de construction | 240.269 | 287.340 |
| Autres produits des activités ordinaires | 15.845 | 14.204 |
| Autres produits opérationnels | 4.356 | 5.382 |
| Intérêts sur créances immobilisations financières | 1.297 | 2.837 |
| Dividendes | 2.978 | 2.427 |
| Subventions de l'état | 0 | 0 |
| Autres produits opérationnels | 81 | 118 |
| Charges opérationnelles (-) | -457.187 | -490.955 |
| Matières premières et consommables utilisées (-) | -151.456 | -196.490 |
| Variation de stocks de produits finis, matières premières et consommables utilisées (-) | -369 | 1.142 |
| Charges financières Banque J.Van Breda & C° (-) | -57.951 | -68.836 |
| Frais de personnel (-) | -126.172 | -118.440 |
| Amortissements (-) | -13.663 | -11.722 |
| Réductions de valeur (-) | -16.945 | -6.090 |
| Autres charges opérationnelles (-) | -90.887 | -92.359 |
| Provisions | 257 | 1.841 |
| Résultat opérationnel | 68.921 | 70.555 |
| Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats | 4.525 | 923 |
| Development capital | 12 | 5.493 |
| Actifs financiers détenus à des fins de trading | 64 | 467 |
| Immeubles de placement | 883 | -239 |
| Instruments financiers dérivés | 3.565 | -4.799 |
| Profit (perte) sur cessions d'actifs | 48.894 | 36.710 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles | 622 | 66 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immeubles de placement | 256 | 220 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations financières | 46.011 | 30.110 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'autres actifs | 2.005 | 6.314 |
| Produits financiers | 5.145 | 5.209 |
| Revenus d'intérêt | 3.665 | 3.138 |
| Autres produits financiers | 1.480 | 2.071 |
| Charges financières (-) | -21.542 | -18.030 |
| Charges d'intérêt (-) | -11.966 | -10.677 |
| Autres charges financières (-) | -9.576 | -7.352 |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 153.333 | 133.761 |
| Autres produits non-opérationnels | 109.399 | 60 |
| Autres charges non-opérationnelles (-) | 0 | -60.125 |
| Résultat avant impôts | 368.676 | 169.063 |
| Impôts sur le résultat | -20.985 | 41.616 |
| Impôts différés | -7.491 | 55.131 |
| Impôts | -13.495 | -13.515 |
| Résultat après impôts provenant des activités poursuivies | 347.690 | 210.679 |
| Résultat après impôts des activités abandonnées | 0 | 0 |
| Résultat de l'exercice | 347.690 | 210.679 |
| Part des tiers | 53.790 | 43.336 |
| Part du groupe | 293.901 | 167.343 |
| RESULTAT PAR ACTION (€) | ||
| 1. Résultat de base par action | ||
| 1.1. Provenant des activités poursuivies et abandonnées | 8,87 | 5,05 |
| 1.2. Provenant des activités poursuivies | 8,87 | 5,05 |
| 2. Résultat dilué par action | ||
| 2.1. Provenant des activités poursuivies et abandonnées | 8,85 | 5,04 |
| 2.2. Provenant des activités poursuivies | 8,85 | 5,04 |
Le commissaire a confirmé que ses opérations de contrôle des comptes annuels consolidés, réalisées de manière approfondie, n'avaient mis en lumière aucune correction significative à apporter aux informations comptables reprises dans le communiqué de presse.
Anvers, le 27 février 2014 Ernst & Young Réviseurs d'Entreprise SCCRL, représenté par Marnix Van Dooren Associé
La version intégrale des résultats annuels, y inclus les états financiers, est disponible sur le site web www.avh.be.
un groupe diversifié, actif dans 5 secteurs clés : Marine Engineering & lnfrastructure (DEME, l'une des plus grandes entreprises de dragage au monde – CFE et A.A. Van Laere, deux groupes de construction qui ont leur siège central en Belgique), Private Banking (Delen Private Bank, l'un des plus grands gestionnaires indépendants de fonds privés en Belgique, et le gestionnaire de fortune JM Finn au R.-U. – Banque J.Van Breda & C°, banque niche pour les entrepreneurs et les professions libérales en Belgique), Real Estate, Leisure & Senior Care (Leasinvest Real Estate, une sicaf immobilière cotée - Extensa, un important promoteur immobilier actif principalement en Belgique, au Luxembourg et en Europe centrale), Energy & Resources (Sipef, un groupe agro-industriel actif dans l'agriculture tropicale) et Development Capital (Sofinim et GIB). Sur le plan économique, le groupe AvH représentait en 2013, via sa part dans les participations (y inclus CFE), un chiffre d'affaires de 5,7 milliards d'euros et employait 22.706 personnes. Le groupe se concentre sur un nombre limité de participations stratégiques présentant un potentiel de croissance important. AvH est reprise dans l'indice BEL20, l'indice Private Equity NXT d'Euronext Bruxelles et le DJ Stoxx 600 européen.
Tous les communiqués de presse d'AvH et des principales sociétés du groupe, ainsi que l'« Investor Presentation », peuvent être consultés sur le site d'AvH www.avh.be. Les personnes intéressées qui souhaitent recevoir les communiqués de presse par email peuvent s'inscrire via ce site web.
Pour d'autres d'informations, veuillez vous adresser à :
Luc Bertrand CEO - Président Comité Exécutif Tél. +32.3.897.92.42
Jan Suykens Membre Comité Exécutif Tél. +32.3.897.92.36
Tom Bamelis Membre Comité Exécutif Tél. +32.3.897.92.42
e-mail: [email protected]
| 31 mars 2014 | Rapport annuel 2013 |
|---|---|
| 16 mai 2014 | Déclaration intermédiaire T1 2014 |
| 26 mai 2014 | Assemblée générale |
| 28 août 2014 | Résultats semestriels 2014 |
| 18 novembre 2014 | Déclaration intermédiaire T3 2014 |
| 27 février 2015 | Résultats annuels 2014 |
Ackermans & van Haaren SA Begijnenvest 113 2000 Anvers Tél. +32 3 231 87 70 [email protected] - www.avh.be
| 1. | Compte de résultats consolidé |
|---|---|
| 2. | Etat consolidé des résultats réalisés et non-réalisés |
| 3. | Bilan consolidé |
| 4. | Tableau des fl ux de trésorerie consolidé |
| 5. | Etat des variations de capitaux propres consolidés |
| 6. | Information sectorielle |
| Compte de résultats consolidé par secteur | |
| Bilan consolidé par secteur | |
| Tableau des flux de trésorerie par secteur | |
| 7. | Etats fi nanciers révisés 2012 |
| 8. | Notes aux états fi nanciers |
| 9. | Evénements après la date de clôture |
| (€ 1.000) | 2013 | 2012* |
|---|---|---|
| Produits | 521.752 | 556.128 |
| Prestations de services | 42.550 | 37.756 |
| Produits provenant des leasings | 10.500 | 10.021 |
| Produits provenant des immeubles de placement | 55.028 | 40.393 |
| Produits - intérêts provenant des activités bancaires | 125.958 | 139.642 |
| Honoraires et commissions perçus des activités bancaires | 31.601 | 26.772 |
| Produits provenant des contrats de construction | 240.269 | 287.340 |
| Autres produits des activités ordinaires | 15.845 | 14.204 |
| Autres produits opérationnels | 4.356 | 5.382 |
| Intérêts sur créances immobilisations fi nancières | 1.297 | 2.837 |
| Dividendes | 2.978 | 2.427 |
| Subventions de l'état | 0 | 0 |
| Autres produits opérationnels | 81 | 118 |
| Charges opérationnelles (-) | -457.187 | -490.955 |
| Matières premières et consommables utilisées (-) | -151.456 | -196.490 |
| Variation de stocks de produits fi nis, matières premières et consommables utilisées (-) | -369 | 1.142 |
| Charges fi nancières Banque J.Van Breda & C° (-) | -57.951 | -68.836 |
| Frais de personnel (-) | -126.172 | -118.440 |
| Amortissements (-) | -13.663 | -11.722 |
| Réductions de valeur (-) | -16.945 | -6.090 |
| Autres charges opérationnelles (-) | -90.887 | -92.359 |
| Provisions | 257 | 1.841 |
| Résultat opérationnel | 68.921 | 70.555 |
| Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats | 4.525 | 923 |
| Development capital | 12 | 5.493 |
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 64 | 467 |
| Immeubles de placement | 883 | -239 |
| Instruments fi nanciers dérivés | 3.565 | -4.799 |
| Profi t (perte) sur cessions d'actifs | 48.894 | 36.710 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles | 622 | 66 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immeubles de placement | 256 | 220 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations fi nancières | 46.011 | 30.110 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'autres actifs | 2.005 | 6.314 |
| Produits fi nanciers | 5.145 | 5.209 |
| Revenus d'intérêt | 3.665 | 3.138 |
| Autres produits fi nanciers | 1.480 | 2.071 |
| Charges fi nancières (-) | -21.542 | -18.030 |
| Charges d'intérêt (-) | -11.966 | -10.677 |
| Autres charges fi nancières (-) | -9.576 | -7.352 |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 153.333 | 133.761 |
| Autres produits non-opérationnels | 109.399 | 60 |
| Autres charges non-opérationnelles (-) | 0 | -60.125 |
| Résultat avant impôts | 368.676 | 169.063 |
| Impôts sur le résultat | -20.985 | 41.616 |
| Impôts différés | -7.491 | 55.131 |
| Impôts | -13.495 | -13.515 |
| Résultat après impôts provenant des activités poursuivies | 347.690 | 210.679 |
| Résultat après impôts des activités abandonnées | 0 | 0 |
| Résultat de l'exercice | 347.690 | 210.679 |
| Part des tiers | 53.790 | 43.336 |
| Part du groupe | 293.901 | 167.343 |
| RESULTAT PAR ACTION (€) 1. Résultat de base par action |
||
| 1.1. Provenant des activités poursuivies et abandonnées | 8,87 | 5,05 |
| 1.2. Provenant des activités poursuivies | 8,87 | 5,05 |
| 2. Résultat dilué par action | ||
| 2.1. Provenant des activités poursuivies et abandonnées | 8,85 | 5,04 |
| 2.2. Provenant des activités poursuivies | 8,85 | 5,04 |
| (€ 1.000) | 2013 | 2012* |
|---|---|---|
| Résultat de l'exercice | 347.690 | 210.679 |
| Part des tiers | 53.790 | 43.336 |
| Part du groupe | 293.901 | 167.343 |
| Résultats non-réalisés | 25.703 | 4.413 |
| Eléments recyclables en compte de résultats dans les périodes futures | ||
| Variation nette de la réserve de réévaluation : titres disponibles à la vente | 6.588 | 19.128 |
| Variation nette de la réserve de réévaluation : réserve de couverture | 28.445 | -14.959 |
| Variation de la réserve de réévaluation : écarts de conversion | -14.653 | 1.141 |
| Eléments non recyclables en compte de résultats dans les périodes futures | ||
| Variation nette de la réserve de réévaluation : écarts actuariels plans de pensions à prestations défi nies | 5.324 | -896 |
| Total des résultats réalisés et non-réalisés | 373.393 | 215.092 |
| Part des tiers | 60.211 | 39.173 |
| Part du groupe | 313.182 | 175.919 |
*Nous renvoyons à la Note 7 pour plus de détails sur les états fi nanciers révisés 2012.
L'inscription à la valeur de marché de titres disponibles à la vente a eu en 2013 un impact positif de 6,6 millions d'euros. Il s'agit en l'occurrence d'ajustements non réalisés (donc exclusivement comptables) de la valeur d'actifs qui, au 31 décembre 2013, sont encore en portefeuille mais sont disponibles à la vente. Les ajustements positifs trouvent principalement leur origine dans l'évolution positive à la fois du portefeuille de placements et des immobilisations financières disponibles à la vente. Mais il y a également des ajustements de valeur dans les portefeuilles de Delen Investments, Leasinvest Real Estate et Banque J.Van Breda & C°.
Les réserves de couverture résultent de fluctuations dans la valeur de marché d'instruments de couverture qui ont été souscrits par différentes sociétés du groupe pour se couvrir contre certains risques. Plusieurs entreprises dans lesquelles AvH détient une participation (notamment DEME et Leasinvest Real Estate) se sont ainsi couvertes contre une hausse éventuelle des taux d'intérêt. Suite à l'acquisition du contrôle sur CFE (et par voie de conséquence sur DEME), les couvertures qui ont été contractées au niveau de DEME ont été considérées comme réalisées dans les comptes consolidés. Outre cet effet relatif à DEME, les instruments de couverture de Leasinvest Real Estate et Banque J.Van Breda & C° ont évolué positivement.
L'évolution négative des écarts de conversion a, pour une part, la même explication que la modification de la réserve de couverture : suite à l'acquisition du contrôle de CFE (et de DEME), les écarts de conversion qui avaient été constitués chez DEME sont considérés comme réalisés, et ils disparaissent par conséquent de ce poste. Pour le reste, ce mouvement s'explique par les variations de taux de change négatives de différentes devises par rapport à l'euro en relation avec les participations dans Sipef, Sagar Cements, Oriental Quarries, Rent-A-Port,...
| (€ 1.000) | 2013 | 2012* |
|---|---|---|
| I. Actifs non-courants | 6.936.411 | 4.763.268 |
| Immobilisations incorporelles | 33.437 | 13.227 |
| Goodwill | 436.967 | 142.239 |
| Immobilisations corporelles | 1.680.703 | 135.416 |
| Terrains et constructions | 188.853 | 96.287 |
| Installations, machines et outillage | 1.446.946 | 17.836 |
| Mobilier et matériel roulant | 23.048 | 8.343 |
| Autres immobilisations corporelles | 2.858 | 2.000 |
| Immobilisations en cours et acomptes versés | 18.606 | 5.514 |
| Contrats de location simple - en tant que bailleur (IAS 17) | 392 | 5.436 |
| Immeubles de placement | 700.247 | 584.481 |
| Participations mises en équivalence | 1.136.991 | 1.356.041 |
| Immobilisations fi nancières | 299.280 | 141.362 |
| Participations development capital | 0 | 0 |
| Participations disponibles à la vente | 83.184 | 63.594 |
| Créances et cautionnements | 216.096 | 77.768 |
| Instruments fi nanciers dérivés à plus d'un an | 2.340 | 1.195 |
| Créances à plus d'un an | 122.010 | 117.133 |
| Créances commerciales | 44 | 0 |
| Créances location-fi nancement | 113.106 | 111.039 |
| Autres créances | 8.860 | 6.093 |
| Impôts différés | 58.146 | 25.165 |
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à plus d'un an | 2.466.291 | 2.247.010 |
| II. Actifs courants | 3.939.559 | 1.978.000 |
| Stocks | 137.466 | 22.644 |
| Montant dû par les clients pour des contrats de construction | 177.964 | 39.708 |
| Placements de trésorerie | 665.262 | 540.491 |
| Actifs fi nanciers disponibles à la vente | 664.908 | 537.971 |
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 354 | 2.520 |
| Instruments fi nanciers dérivés à un an au plus | 12.150 | 2.437 |
| Créances à un an au plus | 1.239.296 | 205.832 |
| Créances commerciales | 1.101.082 | 89.403 |
| Créances location-fi nancement Autres créances |
42.007 96.207 |
40.720 75.709 |
| Impôts sur le résultat à récupérer | 1.782 | 2.151 |
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à un an au plus | 903.709 | 986.063 |
| Banques - créances sur les établissements de crédit | 59.706 | 63.521 |
| Banques - prêts et créances (contrats de location-fi nancement exclus) | 841.457 | 919.546 |
| Banques - créances sur des banques centrales | 2.546 | 2.996 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 767.009 | 171.784 |
| Dépôts à terme à trois mois au plus | 115.192 | 100.977 |
| Valeurs disponibles | 651.817 | 70.807 |
| Comptes de régularisation | 34.921 | 6.889 |
| III. Actifs détenus en vue d'être vendus | 11.544 | 80.618 |
| TOTAL ACTIFS | 10.887.514 | 6.821.885 |
| Bilan consolidé - Capitaux propres et passifs | ||
|---|---|---|
| (€ 1.000) | 2013 | 2012* |
| I. Capitaux propres | 3.277.362 | 2.514.231 |
| Capitaux propres - part du groupe | 2.251.539 | 2.003.267 |
| Capital souscrit | 113.907 | 113.907 |
| Capital Prime d'émission |
2.295 111.612 |
2.295 111.612 |
| Réserves consolidées | 2.140.707 | 1.905.870 |
| Réserves de réévaluation | 15.616 | 145 |
| Titres disponibles à la vente | 39.780 | 33.626 |
| Réserves de couverture | -6.361 | -28.121 |
| Ecarts actuariels plans de pensions à prestations défi nies | -3.582 | -5.196 |
| Ecarts de conversion | -14.220 | -165 |
| Actions propres (-) | -18.692 | -16.655 |
| Intérêts minoritaires | 1.025.823 | 510.964 |
| II. Passifs à long terme | 2.272.138 | 1.118.198 |
| Provisions | 81.388 | 5.884 |
| Obligations en matière de pensions | 44.535 | 4.195 |
| Impôts différés | 37.664 | 11.211 |
| Dettes fi nancières | 1.168.098 | 296.321 |
| Emprunts bancaires | 838.211 | 284.794 |
| Emprunts obligataires | 295.405 | 0 |
| Emprunts subordonnés | 3.173 | 1.190 |
| Contrats de location-fi nancement | 26.746 | 10.131 |
| Autres dettes fi nancières | 4.563 | 207 |
| Instruments fi nanciers dérivés non-courants | 38.933 | 37.781 |
| Autres dettes | 107.441 | 6.360 |
| Banques - dettes envers établissements de crédit, clients & titres | 794.108 | 756.445 |
| Banques - dépôts des établissements de crédit | 832 | 0 |
| Banques - dépôts des clients | 715.368 | 670.444 |
| Banques - titres de créances, y compris les obligations | 8 | 5.206 |
| Banques - dettes subordonnées | 77.900 | 80.795 |
| III. Passifs à court terme | 5.338.014 | 3.189.456 |
| Provisions | 34.658 | 114 |
| Obligations en matière de pensions | 208 | 180 |
| Dettes fi nancières | 596.218 | 273.057 |
| Emprunts bancaires | 212.091 | 131.958 |
| Emprunts obligataires | 100.000 | 0 |
| Contrats de location-fi nancement | 5.393 | 1.270 |
| Autres dettes fi nancières | 278.733 | 139.829 |
| Instruments fi nanciers dérivés courants | 18.376 | 9.506 |
| Montant dû aux clients pour des contrats de construction | 194.181 | 25.398 |
| Autres dettes à un an au plus | 1.295.027 | 103.894 |
| Dettes commerciales | 1.052.723 | 66.025 |
| Avances reçues | 1.837 | 2.130 |
| Dettes salariales et sociales | 154.750 | 23.172 |
| Autres dettes | 85.717 | 12.567 |
| Impôts | 16.701 | 9.860 |
| Banques - dettes envers établissements de crédit, clients & titres | 3.123.241 | 2.745.651 |
| Banques - dépôts des établissements de crédit | 105.488 | 68.647 |
| Banques - dépôts des clients | 2.883.169 | 2.657.500 |
| Banques - titres de créances, y compris les obligations | 128.011 | 12.994 |
| Banques - dettes subordonnées | 6.573 | 6.510 |
| Comptes de régularisation | 59.403 | 21.795 |
| IV. Passifs détenus en vue de la vente | 0 | 0 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 10.887.514 | 6.821.885 |
| 4. Tableau des flux de trésorerie consolidé (méthode indirecte) | ||
|---|---|---|
| (€ 1.000) | 2013 | 2012* |
| I. Trésorerie et équivalents de trésorerie, bilan d'ouverture | 171.784 | 284.896 |
| Résultat opérationnel | 68.921 | 70.555 |
| Dividendes des participations mises en équivalence | 46.980 | 46.984 |
| Autres produits (charges) non-opérationnels | 0 | -60.057 |
| Impôts sur le résultat | -20.985 | 41.616 |
| Ajustements pour éléments sans effet de trésorerie | ||
| Amortissements | 13.663 | 11.722 |
| Réductions de valeur | 16.958 | 6.799 |
| Paiements fondés sur des actions | 1.362 | 149 |
| Augmentation (diminution) des provisions | -23 | -2.133 |
| Augmentation (diminution) des impôts différés | 7.491 | -55.131 |
| Autres charges (produits) non cash | 8.003 | 6.955 |
| Cashfl ow | 142.369 | 67.460 |
| Diminution (augmentation) des fonds de roulement | 258.873 | -238.609 |
| Diminution (augmentation) des stocks et contrats de construction | 6.593 | -4.537 |
| Diminution (augmentation) des créances | -12.695 | -17.401 |
| Diminution (augmentation) des créances sur établissements de crédit et clients (banques) | -139.703 | -224.207 |
| Augmentation (diminution) des dettes (dettes fi nancières excluses) | -1.322 | -14.079 |
| Augmentation (diminution) des dettes envers établissements de crédit, clients & titres (banques) | 411.402 | 21.391 |
| Diminution (augmentation) autre | -5.402 | 224 |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES | 401.242 | -171.149 |
| Investissements | -884.575 | -770.361 |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | -39.879 | -25.570 |
| Acquisitions d'immeubles de placement | -101.873 | -107.761 |
| Acquisitions d'immobilisations fi nancières | -165.265 | -49.357 |
| Nouveaux emprunts accordés | -52.712 | -138 |
| Acquisitions de placements de trésorerie | -524.846 | -587.536 |
| Désinvestissements | 554.683 | 782.229 |
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 1.608 | 1.214 |
| Cessions d'immeubles de placement | 28.915 | 4.119 |
| Cessions d'immobilisations fi nancières | 107.067 | 55.958 |
| Remboursements d'emprunts accordés | 28.325 | 5.243 |
| Cessions de placements de trésorerie | 388.768 | 715.695 |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT | -329.892 | 11.868 |
| Opérations fi nancières | ||
| Revenus d'intérêt | 3.665 | 2.842 |
| Charges d'intérêt | -11.966 | -9.389 |
| Autres produits (charges) fi nanciers | -8.551 | -5.747 |
| Diminution (augmentation) des actions propres | -3.048 | 403 |
| Augmentation (diminution) des dettes fi nancières | 131.644 | 117.031 |
| Répartition du bénéfi ce | -55.349 | -54.349 |
| Dividendes distribués aux intérêts minoritaires | -23.290 | -19.347 |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT | 33.106 | 31.444 |
| II. Augmentation (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | 104.456 | -127.836 |
| Variation du périmètre ou méthode de consolidation | 448.334 | 14.854 |
| Augmentation de capital de Leasinvest Real Estate (part des tiers) | 41.976 | |
| Effets de taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | 459 | -129 |
| III. Trésorerie et équivalents de trésorerie, bilan de clôture | 767.009 | 171.784 |
| Réserves de réévaluation | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ 1.000) | & prime d'émission Capital |
consolidées Réserves |
Titres disponibles à la vente |
de couverture Réserves |
Ecarts actuariels plans de pensions à presta tions défi nies |
Ecarts de conversion | Actions propres | Capitaux propres - part du groupe |
Intérêts minoritaires | Capitaux propres |
| Solde d'ouverture, 1 janvier 2012 |
113.907 1.788.930 | 16.112 | -20.875 | 0 | 1.930 | -17.375 | 1.882.631 | 482.364 | 2.364.994 | |
| Retraitement IAS 19 Avantages du Personnel |
766 | -3.374 | -2.608 | -57 | -2.666 | |||||
| Retraitement Development Capital | 1.971 | 2.392 | -521 | -926 | -3.176 | -261 | 5.243 | 4.982 | ||
| Solde d'ouverture retraité, 1 janvier 2012 |
113.907 1.791.666 | 18.504 | -21.396 | -4.300 | -1.245 | -17.375 | 1.879.761 | 487.549 | 2.367.311 | |
| Résultat de l'exercice | 167.343 | 167.343 | 43.336 | 210.679 | ||||||
| Résultats non-réalisés | 15.122 | -6.725 | -896 | 1.076 | 8.577 | -4.163 | 4.413 | |||
| Total des résultats réalisés et non-réalisés |
0 | 167.343 | 15.122 | -6.725 | -896 | 1.076 | 0 | 175.919 | 39.173 | 215.092 |
| Distribution de dividende de l'exercice précédent |
-54.349 | -54.349 | -18.384 | -72.733 | ||||||
| Opérations actions propres | 720 | 720 | 720 | |||||||
| Autres (e.a. variations de périmètre conso, % d'intérêt) |
1.211 | 5 | 1.216 | 2.626 | 3.842 | |||||
| Solde de clôture, 31 décembre 2012 |
113.907 1.905.870 | 33.626 | -28.121 | -5.196 | -165 | -16.655 | 2.003.267 | 510.964 | 2.514.231 | |
| (€ 1.000) | & prime d'émission Capital |
consolidées Réserves |
Titres disponibles à la vente |
Réserves de réévaluation de couverture Réserves |
Ecarts actuariels plans de pensions à presta tions défi nies |
Ecarts de conversion | Actions propres | Capitaux propres - part du groupe |
Intérêts minoritaires | Capitaux propres |
| Solde d'ouverture, 1 janvier 2013 |
113.907 1.905.870 | 33.626 | -28.121 | -5.196 | -165 | -16.655 | 2.003.267 | 510.964 | 2.514.231 | |
| Résultat de l'exercice | 293.901 | 293.901 | 53.790 | 347.690 | ||||||
| Résultats non-réalisés | 6.154 | 21.973 | 5.106 | -13.951 | 19.281 | 6.422 | 25.703 | |||
| Total des résultats réalisés et non-réalisés |
0 | 293.901 | 6.154 | 21.973 | 5.106 | -13.951 | 0 | 313.182 | 60.211 | 373.393 |
| Distribution de dividende de l'exercice précédent |
-55.349 | -55.349 | -21.982 | -77.331 | ||||||
| Opérations actions propres | -2.037 | -2.037 | -2.037 | |||||||
| Variations de périmètre - CFE | -212 | -3.492 | -105 | -3.809 | 452.584 | 448.774 | ||||
| Autres | -3.716 | -3.716 | 24.046 | 20.330 |
En 2013, AvH a acheté 75.000 actions propres pour couvrir les obligations actuelles et futures du Groupe en matière d'options. Sur la même période, 72.000 actions propres ont été vendues suite à l'exercice d'options sur actions. Au final, AvH détient directement et par le biais de sa filiale Brinvest un total de 358.500 actions propres, soit 3.000 de plus qu'à la fin de l'année 2012. A la fin 2013, les obligations d'AvH liées aux options en circulation portent sur 330.500 actions.
Par ailleurs, AvH a conclu au cours de l'année 2013 un contrat de liquidité avec Kepler Cheuvreux. Dans le cadre de ce contrat, en vertu duquel Kepler Cheuvreux opère des transactions en actions en toute autonomie mais pour le compte d'Ackermans & van Haaren, 183.287 actions propres ont été achetées et 180.262 actions propres ont été vendues, ce qui donne un solde de 3.025 actions propres à la fin de l'année 2013.
Les autres variations concernent des postes qui, conformément aux normes IFRS, doivent être directement intégrés dans les capitaux propres. Outre les réserves de réévaluation qui ont été commentées à la page 20, l'intégration de CFE par consolidation intégrale entraîne l'admission d'un important poste 'intérêts minoritaires', étant donné que la participation d'AvH dans CFE s'élève à 60,39%.
D'autre part, les intérêts minoritaires ont été influencés par l'augmentation de capital de 60,7 millions d'euros réalisée par Leasinvest Real Estate au milieu de l'année 2013 et suivie à concurrence de 30,01% par le groupe AvH, le solde étant fourni par les intérêts minoritaires. Par ailleurs, ABK Bank a fait usage, en 2013, de la possibilité statutaire d'exclure des associés inactifs. ABK Bank étant sortie du statut du Crédit Professionnel en 2012, les associés qui se retirent peuvent être rémunérés à la valeur comptable, plutôt qu'à la valeur nominale nettement inférieure. Il en résulte que la participation de la Banque J.Van Breda & C° dans ABK Bank est passée de 91,76% à 99,9% à la fin 2013.
Secteur 1 – Marine Engineering & Infrastructure: DEME (bilan intégré globalement à 60,39%, résultat selon la méthode mise en équivalence 50%), CFE (bilan intégré globalement à 60.39%, aucune contribution au résultat en 2013), Rent-A-Port (bilan intégré globalement à 72,18%, résultat selon la méthode mise en équivalence 45%), Rent-A-Port Energy (bilan intégré globalement à 73,15%, résultat selon la méthode mise en équivalence 45,6%), Van Laere (intégration globale 100%) et SNTC (intégration globale 75%)
Secteur 2 – Private Banking: Delen Investments CVA (méthode mise en équivalence 78,75%), Banque J.Van Breda & C° (intégration globale 78,75%), Finaxis (intégration globale 78,75%), Promofi (méthode mise en équivalence 15%) et ASCO-BDM (méthode mise en équivalence 50%)
Secteur 3 – Real Estate, Leisure & Senior Care: Extensa (intégration globale 100%), Leasinvest Real Estate (intégration globale 30%), Holding Groupe Duval (méthode mise en équivalence 50%), Groupe Financière Duval (méthode mise en équivalence 41,1%) et Anima Care (intégration globale 100%)
Secteur 4 – Energy & Resources: Sipef (méthode mise en équivalence 26,8%), Telemond Holding (méthode mise en équivalence 50%), Telehold (méthode mise en équivalence 50%), Henschel Engineering (méthode mise en équivalence 50%), AvH India Resources (intégration globale 100%), Sagar Cements (méthode mise en équivalence 18,6%), Oriental Quarries and Mines (méthode mise en équivalence 50%), Ligno Power (intégration globale 70%) et Max Green (méthode mise en équivalence 18,9%)
Secteur 5 – Development Capital:
Sofi nim & subholdings (intégration globale 74%),
Participations reprises selon la méthode de mise en équivalence (pourcentages part AvH) : Atenor (8,8%), Axe Investments (35,8%), Amsteldijk Beheer (37%), Corelio (16,3%), Distriplus (37%), EMG (16,3%), Groupe Flo (23,6%), Hertel (34,4%), NMC (22,5%), Manuchar (22,2%), MediaCore (36,9%), Trasys (41,9%), Turbo's Hoet Groep (37%)
Participations intégrées globalement : Egemin (52,9%)
Secteur 6 – AvH & subholdings: intégration globale et GIB (méthode mise en équivalence 50%)
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur 5 | Secteur 6 | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate, Leisure, Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminations entre secteurs |
2013 | |
| Produits | 141.725 | 170.926 | 99.879 | 168 | 107.630 | 4.747 | -3.324 | 521.752 |
| Prestations de services | 13.870 | 27.409 | 156 | 4.293 | -3.178 | 42.550 | ||
| Produits provenant des leasings | 8.759 | 1.741 | 10.500 | |||||
| Produits provenant des immeubles de placement | 347 | 54.681 | 55.028 | |||||
| Produits - intérêts provenant des activités bancaires | 125.958 | 125.958 | ||||||
| Honoraires et commissions perçus des activités bancaires | 31.601 | 31.601 | ||||||
| Produits provenant des contrats de construction | 124.527 | 10.702 | 105.040 | 240.269 | ||||
| Autres produits des activités ordinaires | 2.982 | 4.608 | 5.344 | 12 | 2.590 | 454 | -146 | 15.845 |
| Autres produits opérationnels | 174 | 155 | 1.753 | 0 | 801 | 2.680 | -1.206 | 4.356 |
| Intérêts sur créances immobilisations fi nancières | 174 | 62 | 787 | 429 | -156 | 1.297 | ||
| Dividendes | 155 | 1.690 | 14 | 1.119 | 2.978 | |||
| Subventions de l'état | 0 | |||||||
| Autres produits opérationnels | 1.131 | -1.050 | 81 | |||||
| Charges opérationnelles (-) | -136.999 | -128.934 | -62.816 | -5.636 | -114.570 | -12.605 | 4.374 | -457.187 |
| Matières premières et consommables utilisées (-) | -83.630 | -15.098 | -52.728 | -151.456 | ||||
| Variation de stocks de produits fi nis, matières premières et consommables utilisées (-) |
8 | -756 | 379 | -369 | ||||
| Charges fi nancières Banque J.Van Breda & C° (-) | -57.951 | -57.951 | ||||||
| Frais de personnel (-) | -26.207 | -39.718 | -20.011 | -36.692 | -3.545 | -126.172 | ||
| Amortissements (-) | -4.391 | -4.332 | -1.857 | -2.443 | -640 | -13.663 | ||
| Réductions de valeur (-) | -284 | -1.501 | -3.543 | -5.537 | -6.081 | -16.945 | ||
| Autres charges opérationnelles (-) | -22.496 | -25.438 | -21.241 | -98 | -17.567 | -8.420 | 4.374 | -90.887 |
| Provisions | 6 | -311 | 561 | 257 | ||||
| Résultat opérationnel | 4.901 | 42.147 | 38.815 | -5.469 | -6.138 | -5.178 | -156 | 68.921 |
| Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
0 | 2.652 | 1.861 | 0 | 12 | 0 | 0 | 4.525 |
| Development capital | 12 | 12 | ||||||
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 64 | 64 | ||||||
| Immeubles de placement | 883 | 883 | ||||||
| Instruments fi nanciers dérivés | 2.588 | 977 | 3.565 | |||||
| Profi t (perte) sur cessions d'actifs | 197 | 1.933 | 752 | 0 | 45.927 | 85 | 0 | 48.894 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles |
197 | -49 | 473 | 2 | -1 | 622 | ||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immeubles de placement |
256 | 256 | ||||||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations fi nancières |
45.925 | 86 | 46.011 | |||||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'autres actifs |
1.982 | 23 | 2.005 | |||||
| Produits fi nanciers | 367 | 25 | 3.259 | 13 | 1.276 | 520 | -315 | 5.145 |
| Revenus d'intérêt | 143 | 25 | 2.404 | 13 | 875 | 520 | -315 | 3.665 |
| Autres produits fi nanciers | 224 | 854 | 401 | 1.480 | ||||
| Charges fi nancières (-) | -983 | 0 | -16.223 | -4 | -1.213 | -3.589 | 470 | -21.542 |
| Charges d'intérêt (-) | -854 | -10.139 | -894 | -549 | 470 | -11.966 | ||
| Autres charges fi nancières (-) | -129 | -6.084 | -4 | -319 | -3.040 | -9.576 | ||
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence |
62.094 | 76.501 | 8.527 | 13.377 | -8.093 | 928 | 153.333 | |
| Autres produits non-opérationnels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 109.399 | 109.399 | |
| Autres charges non-opérationnelles (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Résultat avant impôts | 66.576 | 123.257 | 36.990 | 7.917 | 31.771 | 102.165 | 0 | 368.676 |
| Impôts sur le résultat | -1.712 | -15.255 | -2.724 | -6 | -1.414 | 125 | 0 | -20.985 |
| Impôts différés | -236 | -5.361 | -1.883 | -188 | 177 | -7.491 | ||
| Impôts | -1.476 | -9.894 | -841 | -6 | -1.226 | -51 | -13.495 | |
| Résultat après impôts provenant des activités poursuivies |
64.864 | 108.002 | 34.266 | 7.911 | 30.357 | 102.290 | 0 | 347.690 |
| Résultat après impôts des activités abandonnées |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Résultat de l'exercice | 64.864 | 108.002 | 34.266 | 7.911 | 30.357 | 102.290 | 0 | 347.690 |
| Part des tiers | 5.122 | 23.549 | 18.503 | -796 | 7.411 | 0 | 53.790 |
Part du groupe 59.742 84.453 15.763 8.707 22.946 102.290 293.901
Le bénéfice opérationnel s'établit à 68,9 millions d'euros, soit un niveau comparable à celui de l'année précédente (70,6 millions d'euros). Il faut noter à cet égard que le résultat opérationnel est en forte progression dans les segments Private Banking et Real Estate, Leisure & Senior Care. Ceci reflète la bonne marche des affaires à la Banque J.Van Breda & C° et chez Leasinvest Real Estate, alliée au redressement de la rentabilité des activités de promotion immobilière d'Extensa. Les contributions des segments Energy & Resources et Development Capital sont par contre moins positives, en raison notamment d'une série de réductions de valeur exceptionnelles imputées sur Max Green, Sagar Cements et Euro Media Group.
Suite à la modification des règles d'évaluation en ce qui concerne les participations de Sofinim dans le segment Development Capital, lesquelles sont intégrées, à partir de 2013, par mise en équivalence et non plus selon une approche de type 'juste valeur', la contribution de ce segment est désormais reprise essentiellement sous les mises en équivalence, alors qu'auparavant cela se faisait par ajustement de la juste valeur. L'ajustement à la valeur de marché des instruments financiers dérivés se révèle positif en 2013. Ceci concerne des instruments utilisés pour couvrir les risques d'intérêts à la Banque J.Van Breda & C° et chez Leasinvest Real Estate.
Les plus-values réalisées sont sensiblement plus élevées en 2013 que l'année précédente. Ceci est dû avant tout à la plus-value de 46,0 millions d'euros obtenue par Sofinim sur la vente de sa participation dans Spano Group au premier trimestre 2013.
La part du bénéfice des entreprises mises en équivalence génère toujours, en 2013, une contribution très importante au résultat. Sur cette ligne sont regroupées les contributions de participations telles que DEME, Delen Investments, Sipef, Rent-A-Port et d'autres. Depuis 2013, la contribution de toutes les participations du segment Development Capital est reprise ici également, à l'exception d'Egemin International dont AvH détient le contrôle exclusif et qui est par conséquent consolidée intégralement.
Sous les 'Autres produits non-opérationnels' est repris en 2013, pour un montant de 109,4 millions d'euros, l'effet de la revalorisation de la participation de 50 % qu'AvH détenait dans DEME. Suite à l'acquisition du contrôle sur CFE au 24 décembre 2013, lors de laquelle cette participation a été apportée dans CFE, AvH est passée d'une situation de contrôle conjoint sur DEME à un contrôle exclusif. Conformément aux règles IFRS, AvH devait à ce moment-là revaloriser sa participation dans DEME, ce qui a été fait sur la base de la valeur de 550 millions d'euros fixée dans le cadre de la transaction avec Vinci (qui est aussi la valeur d'apport de la participation DEME dans CFE).
DEME (AvH 50%) fournit, avec 53,7 millions d'euros, la contribution la plus importante dans ce secteur. La contribution de DEME est encore reprise par la méthode de mise en équivalence en 2013 car DEME est une participation sur laquelle AvH a exercé un contrôle conjoint jusque fin 2013. En conséquence, la contribution totale de DEME au résultat est regroupée sous la ligne 'quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence'. A partir de 2014, la participation dans DEME sera consolidée intégralement suite à l'acquisition du contrôle exclusif sur DEME à la fin de l'année 2013. Ceci vaut également pour Rent-A-Port (45%) et Rent-A-Port Energy (45,6%) qui, après l'acquisition du contrôle sur CFE, seront donc aussi consolidées intégralement. Les comptes consolidés d'Algemene Aannemingen Van Laere (AvH 100%) et de la Société Nationale de Transport par Canalisations (AvH 75%) sont repris par consolidation intégrale.
Le groupe Finaxis (AvH 78,75%), dans lequel sont reprises les contributions des groupes bancaires Delen Investments CVA et Banque J.Van Breda & C°, représente la part du lion dans le secteur 'Private Banking'. La Banque J.Van Breda & C°, via Finaxis, est consolidée intégralement, tandis que les résultats de Delen Investments sont intégrés par la methode de mise en équivalence. Le groupe d'assurances ASCO-BDM (AvH 50%) est également consolidé par la méthode de mise en équivalence.
La sicaf immobilière Leasinvest Real Estate ou LRE (AvH 30,01%) relève, en fonction de la convention d'actionnaires conclue entre Axa Belgium et Extensa, du pouvoir de contrôle exclusif d'Extensa et est par conséquent reprise intégralement dans la consolidation. Ensuite les comptes consolidés d'Extensa (AvH 100%) et d'Anima Care (AvH 100%) sont repris par consolidation intégrale tandis que le Groupe Financière Duval (AvH 41,1%) est repris selon la méthode de mise en équivalence.
Sipef (26,8%), Oriental Quarries & Mines (50%), Max Green (18,9%) et le groupe Telemond (50%) sont des participations détenues via un co-contrôle et, par conséquent, sont reprises selon la méthode de mise en équivalence. La participation minoritaire dans Sagar Cements (18,6%) est également traitée de cette manière dans les comptes consolidés d'AvH.
AvH est actif dans le 'Development Capital' par l'intermédiaire de Sofi nim (participation minoritaire de 26% détenue par NPM-Capital) d'une part, et de GIB (participation conjointe avec la Compagnie Nationale à Portefeuille) d'autre part.
Outre les frais de fonctionnement, la contribution d'AvH & subholdings est infl uencée en grande partie par la réalisation ou non de plus-values sur les ventes d'actions et par les frais de transaction.
Ensuite nous référons à l'annexe séparée 'Chiffres clés 2013' dans laquelle les résultats par secteur sont décrits en détail.
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur 5 | Secteur 6 | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate, Leisure, Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminations entre secteurs |
2012 | |
| Produits | 184.400 | 178.337 | 82.088 | 178 | 109.790 | 4.635 | -3.300 | 556.128 |
| Prestations de services | 15.929 | 20.522 | 178 | 4.288 | -3.161 | 37.756 | ||
| Produits provenant des leasings | 8.338 | 1.683 | 10.021 | |||||
| Produits provenant des immeubles de placement | 244 | 40.148 | 40.393 | |||||
| Produits - intérêts provenant des activités bancaires | 139.642 | 139.642 | ||||||
| Honoraires et commissions perçus des activités bancaires |
26.772 | 26.772 | ||||||
| Produits provenant des contrats de construction | 165.581 | 14.238 | 107.521 | 287.340 | ||||
| Autres produits des activités ordinaires | 2.646 | 3.585 | 5.496 | 2.268 | 348 | -139 | 14.204 | |
| Autres produits opérationnels | 174 | 178 | 1.187 | 0 | 2.203 | 2.973 | -1.333 | 5.382 |
| Intérêts sur créances immobilisations fi nancières | 174 | 71 | 2.148 | 694 | -250 | 2.837 | ||
| Dividendes | 178 | 1.116 | 14 | 1.119 | 2.427 | |||
| Subventions de l'état | 0 | |||||||
| Autres produits opérationnels | 41 | 1.161 | -1.083 | 118 | ||||
| Charges opérationnelles (-) | -180.769 | -140.141 | -53.623 | -107 | -110.769 | -9.930 | 4.384 | -490.955 |
| Matières premières et consommables utilisées (-) | -123.189 | -16.282 | -57.019 | -196.490 | ||||
| Variation de stocks de produits fi nis, matières premières et consommables utilisées (-) |
979 | 131 | 32 | 1.142 | ||||
| Charges fi nancières Banque J.Van Breda & C° (-) | -68.836 | -68.836 | ||||||
| Frais de personnel (-) | -27.386 | -38.531 | -15.767 | -33.772 | -2.984 | -118.440 | ||
| Amortissements (-) | -3.868 | -3.290 | -1.680 | -2.185 | -699 | -11.722 | ||
| Réductions de valeur (-) | -102 | -4.683 | -824 | -481 | -6.090 | |||
| Autres charges opérationnelles (-) | -27.343 | -24.795 | -18.812 | -107 | -17.940 | -7.747 | 4.384 | -92.359 |
| Provisions | 139 | -6 | -389 | 596 | 1.500 | 1.841 | ||
| Résultat opérationnel | 3.805 | 38.374 | 29.652 | 72 | 1.223 | -2.322 | -249 | 70.555 |
| Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
0 | -1.868 | -2.720 | 0 | 5.510 | 0 | 923 | |
| Development capital | 5.493 | 5.493 | ||||||
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 467 | 467 | ||||||
| Immeubles de placement | -239 | -239 | ||||||
| Instruments fi nanciers dérivés | -2.335 | -2.481 | 17 | -4.799 | ||||
| Profi t (perte) sur cessions d'actifs | 60 | 6.097 | 94 | 0 | 31.267 | -808 | 36.710 | |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles |
60 | 6 | -1 | 7 | -6 | 66 | ||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immeubles de placement |
220 | 220 | ||||||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations fi nancières |
-137 | 30.833 | -586 | 30.110 | ||||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'autres actifs |
6.091 | 11 | 427 | -216 | 6.314 | |||
| Produits fi nanciers | 437 | 21 | 3.006 | 4 | 830 | 1.305 | -394 | 5.209 |
| Revenus d'intérêt | 260 | 21 | 1.871 | 4 | 520 | 856 | -394 | 3.138 |
| Autres produits fi nanciers | 177 | 1.135 | 310 | 449 | 2.071 | |||
| Charges fi nancières (-) | -873 | 0 | -13.669 | -362 | -1.622 | -2.147 | 644 | -18.030 |
| Charges d'intérêt (-) | -818 | -8.135 | -355 | -1.239 | -775 | 644 | -10.677 | |
| Autres charges fi nancières (-) Quote-part dans le résultat |
-56 49.654 |
63.507 | -5.534 1.550 |
-7 17.173 |
-383 1.935 |
-1.372 -58 |
-7.352 133.761 |
|
| des sociétés mises en équivalence Autres produits non-opérationnels |
0 | 0 | 0 | 0 | 60 | 0 | 60 | |
| Autres charges non-opérationnelles (-) | 0 | -60.112 | -3 | 0 | -10 | 0 | -60.125 | |
| Résultat avant impôts | 53.083 | 46.019 | 17.911 | 16.886 | 39.192 | -4.029 | 169.063 | |
| Impôts sur le résultat | -986 | 44.789 | -784 | 0 | -877 | -527 | 41.616 | |
| Impôts différés | 157 | 55.037 | 31 | 387 | -481 | 55.131 | ||
| Impôts | -1.143 | -10.248 | -815 | -1.265 | -45 | -13.515 | ||
| Résultat après impôts provenant des activités poursuivies |
52.097 | 90.808 | 17.127 | 16.886 | 38.315 | -4.556 | 210.679 | |
| Résultat après impôts des activités abandonnées |
||||||||
| Résultat de l'exercice | 52.097 | 90.808 | 17.127 | 16.886 | 38.315 | -4.556 | 0 | 210.679 |
| Part des tiers | 349 | 19.357 | 13.538 | 512 | 9.580 | 0 | 43.336 | |
| Part du groupe | 51.748 | 71.451 | 3.589 | 16.374 | 28.736 | -4.556 | 167.343 |
| Information sectorielle - actifs 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur 5 | Secteur 6 | Total | |
| Marine | Private | Real Estate, | Energy & | Development | AvH & | Eliminations | 2013 | |
| Engineering & Infrastructure |
Banking | Leisure, Senior Care |
Resources | Capital | subholdings | entre secteurs | ||
| I. Actifs non-courants | 2.154.096 | 3.232.222 | 957.985 | 152.153 | 385.068 | 63.044 | -8.157 | 6.936.411 |
| Immobilisations incorporelles | 12.989 | 9.502 | 9.903 | 947 | 96 | 33.437 | ||
| Goodwill | 293.805 | 137.103 | 6.058 | 436.967 | ||||
| Immobilisations corporelles | 1.542.457 | 33.156 | 72.745 | 21.198 | 11.147 | 1.680.703 | ||
| Immeubles de placement | 2.749 | 697.498 | 700.247 | |||||
| Participations mises en équivalence |
135.998 | 479.396 | 97.867 | 152.153 | 268.132 | 3.445 | 1.136.991 | |
| Immobilisations fi nancières | 126.533 | 87 | 47.212 | 89.373 | 44.232 | -8.157 | 299.280 | |
| Participations development capital | 0 | |||||||
| Participations disponibles à la vente | 4.895 | 1 | 47.188 | 28 | 31.072 | 83.184 | ||
| Créances et cautionnements | 121.638 | 86 | 24 | 89.345 | 13.160 | -8.157 | 216.096 | |
| Instruments fi nanciers dérivés | 612 | 961 | 767 | 2.340 | ||||
| à plus d'un an Créances à plus d'un an |
1.441 | 88.163 | 25.105 | 5.040 | 2.261 | 122.010 | ||
| Créances commerciales | 44 | 44 | ||||||
| Créances location-fi nancement | 88.163 | 24.943 | 113.106 | |||||
| Autres créances | 1.397 | 162 | 5.040 | 2.261 | 8.860 | |||
| Impôts différés | 37.512 | 17.563 | 829 | 378 | 1.863 | 58.146 | ||
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à plus d'un an |
2.466.291 | 2.466.291 | ||||||
| II. Actifs courants | 1.876.690 | 1.791.440 | 128.358 | 3.762 | 204.611 | 88.639 | -153.940 | 3.939.559 |
| Stocks | 119.221 | 16.227 | 2.017 | 137.466 | ||||
| Montant dû par les clients pour des contrats de construction |
155.015 | 15.658 | 7.291 | 177.964 | ||||
| Placements de trésorerie | 354 | 640.773 | 30 | 495 | 23.609 | 665.262 | ||
| Actifs fi nanciers disponibles à la vente | 640.773 | 30 | 495 | 23.609 | 664.908 | |||
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 354 | 354 | ||||||
| Instruments fi nanciers dérivés à un an au plus |
11.160 | 990 | 12.150 | |||||
| Créances à un an au plus | 1.100.388 | 60.541 | 72.201 | 3.697 | 143.194 | 13.075 | -153.801 | 1.239.296 |
| Créances commerciales | 1.065.343 | 19.176 | 16.428 | 3.444 | -3.310 | 1.101.082 | ||
| Créances location-fi nancement | 41.582 | 425 | 42.007 | |||||
| Autres créances | 35.045 | 18.959 | 52.600 | 3.697 | 126.766 | 9.631 | -150.491 | 96.207 |
| Impôts sur le résultat à récupérer | 16 | 1.154 | 130 | 482 | 1.782 | |||
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à un an au plus |
903.709 | 903.709 | ||||||
| Banques - créances sur les établissements de crédit | 59.706 | 59.706 | ||||||
| Banques - prêts et créances (contrats de location-fi nancement exclus) |
841.457 | 841.457 | ||||||
| Banques - créances sur des banques centrales | 2.546 | 2.546 | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 463.754 | 180.936 | 20.784 | 64 | 50.476 | 50.994 | 767.009 | |
| Dépôts à terme à trois mois au plus | 26.476 | 10.881 | 31.423 | 46.412 | 115.192 | |||
| Valeurs disponibles | 437.278 | 180.936 | 9.904 | 64 | 19.053 | 4.581 | 651.817 | |
| Comptes de régularisation | 26.781 | 4.490 | 2.303 | 1 | 1.007 | 479 | -139 | 34.921 |
| III. Actifs détenus en vue d'être vendus | 11.544 | 11.544 | ||||||
| TOTAL ACTIFS | 4.030.786 | 5.023.662 | 1.097.887 | 155.915 | 589.679 | 151.683 | -162.097 | 10.887.514 |
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur 5 | Secteur 6 | Total 2013 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate, Leisure & Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminations entre secteurs |
||
| I. Capitaux propres | 1.214.559 | 1.055.162 | 448.792 | 155.905 | 533.532 | -130.589 | 3.277.362 | |
| Capitaux propres - part du groupe | 750.480 | 862.213 | 214.081 | 154.793 | 400.565 | -130.593 | 2.251.539 | |
| Capital souscrit | 113.907 | 113.907 | ||||||
| Capital | 2.295 | 2.295 | ||||||
| Prime d'émission | 111.612 | 111.612 | ||||||
| Réserves consolidées | 755.878 | 855.721 | 213.732 | 164.782 | 403.678 | -253.084 | 2.140.707 | |
| Réserves de réévaluation | -5.398 | 6.493 | 349 | -9.989 | -3.113 | 27.276 | 15.616 | |
| Titres disponibles à la vente | 6.325 | 4.477 | 46 | 2.577 | 26.355 | 39.780 | ||
| Réserves de couverture | -327 | -1.157 | -4.591 | -286 | -6.361 | |||
| Ecarts actuariels plans de pensions à prestations défi nies |
-3.674 | -62 | -180 | -587 | 921 | -3.582 | ||
| Ecarts de conversion | -1.397 | 1.386 | 463 | -9.855 | -4.817 | -14.220 | ||
| Actions propres (-) | -18.692 | -18.692 | ||||||
| Intérêts minoritaires | 464.079 | 192.949 | 234.711 | 1.112 | 132.968 | 4 | 1.025.823 | |
| II. Passifs à long terme | 970.570 | 808.291 | 401.425 | 11.133 | 88.876 | -8.157 | 2.272.138 | |
| Provisions | 75.552 | 33 | 4.919 | 885 | 81.388 | |||
| Obligations en matière de pensions | 41.356 | 3.020 | 42 | 118 | 44.535 | |||
| Impôts différés | 23.469 | 1.228 | 11.540 | 658 | 769 | 37.664 | ||
| Dettes fi nancières | 715.290 | 364.116 | 8.861 | 87.990 | -8.157 | 1.168.098 | ||
| Emprunts bancaires | 489.756 | 260.465 | 87.990 | 838.211 | ||||
| Emprunts obligataires | 199.639 | 95.767 | 295.405 | |||||
| Emprunts subordonnés | 483 | 7.690 | -5.000 | 3.173 | ||||
| Contrats de location-fi nancement | 17.881 | 5 | 8.861 | 26.746 | ||||
| Autres dettes fi nancières | 7.531 | 189 | -3.157 | 4.563 | ||||
| Instruments fi nanciers dérivés non-courants | 16.427 | 3.938 | 18.568 | 38.933 | ||||
| Autres dettes | 98.476 | 5.964 | 2.283 | 687 | 107.411 | |||
| Banques - dettes envers établissements de crédit, clients & titres |
794.108 | 794.108 | ||||||
| Banques - dépôts des établissements de crédit | 832 | 832 | ||||||
| Banques - dépôts des clients | 715.368 | 715.368 | ||||||
| Banques - titres de créances, y compris les obligations | 8 | 8 | ||||||
| Banques - dettes subordonnées | 77.900 | 77.900 | ||||||
| III. Passifs à court terme | 1.845.657 | 3.160.208 | 247.670 | 9 | 45.014 | 193.396 | -153.940 | 5.338.014 |
| Provisions | 34.571 | 88 | 34.658 | |||||
| Obligations en matière de pensions | 208 | 208 | ||||||
| Dettes fi nancières | 340.089 | 215.656 | 1.380 | 188.584 | -149.491 | 596.218 | ||
| Emprunts bancaires | 134.407 | 77.684 | 212.091 | |||||
| Emprunts obligataires | 100.000 | 100.000 | ||||||
| Contrats de location-fi nancement | 4.006 | 7 | 1.380 | 5.393 | ||||
| Autres dettes fi nancières | 101.675 | 137.965 | 188.584 | -149.491 | 278.733 | |||
| Instruments fi nanciers dérivés courants Montant dû aux clients pour des contrats |
16.499 180.073 |
1.877 | 14.109 | 18.376 194.181 |
||||
| de construction | ||||||||
| Autres dettes à un an au plus | 1.221.232 | 24.823 | 20.773 | 7 | 26.179 | 3.993 | -1.980 | 1.295.027 |
| Dettes commerciales | 1.025.726 | 5 | 10.094 | 7 | 17.092 | 778 | -980 | 1.052.723 |
| Avances reçues | 1.837 | 1.837 | ||||||
| Dettes salariales et sociales | 132.709 | 8.478 | 3.029 | 7.975 | 2.559 | 154.750 | ||
| Autres dettes | 60.960 | 16.340 | 7.650 | 1.112 | 655 | -1.000 | 85.717 | |
| Impôts Banques - dettes envers établissements |
9.072 | 6.365 3.123.241 |
905 | 350 | 8 | 16.701 3.123.241 |
||
| de crédit, clients & titres | ||||||||
| Banques - dépôts des établissements de crédit | 105.488 | 105.488 | ||||||
| Banques - dépôts des clients | 2.883.169 | 2.883.169 | ||||||
| Banques - titres de créances, y compris les obligations | 128.011 | 128.011 | ||||||
| Banques - dettes subordonnées | 6.573 | 6.573 | ||||||
| Comptes de régularisation | 44.121 | 3.694 | 10.248 | 3 | 2.996 | 811 | -2.469 | 59.403 |
| IV. Passifs détenus en vue de la vente | 0 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 4.030.786 5.023.662 1.097.887 155.915 589.679 151.683 -162.097 10.887.514
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur 5 & 6 |
Total 2013 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate, Leisure & Senior Care |
Energy & Resources |
AvH, subhold. & Development Capital |
Eliminations entre secteurs |
||
| I. Trésorerie et équivalents de trésorerie, | |||||||
| bilan d'ouverture | 18.646 | 24.607 | 26.743 | 243 | 101.546 | 171.784 | |
| Résultat opérationnel | 4.901 | 42.147 | 38.815 | -5.469 | -11.316 | -156 | 68.921 |
| Dividendes des participations mises en équivalence | 183 | 20.546 | 1.661 | 24.591 | 46.980 | ||
| Autres produits (charges) non-opérationnels | 0 | ||||||
| Impôts sur le résultat | -1.712 | -15.255 | -2.724 | -6 | -1.288 | -20.985 | |
| Ajustements pour éléments sans effet de trésorerie | |||||||
| Amortissements | 4.391 | 4.332 | 1.857 | 3.083 | 13.663 | ||
| Réductions de valeur | 284 | 1.514 | 3.543 | 5.537 | 6.081 | 16.958 | |
| Paiements fondés sur des actions | 29 | 683 | 221 | 428 | 1.362 | ||
| Augmentation (diminution) des provisions | 220 | 318 | -561 | -23 | |||
| Augmentation (diminution) des impôts différés | 236 | 5.361 | 1.883 | 11 | 7.491 | ||
| Autres charges (produits) non cash | -93 | 7.328 | 382 | 386 | 8.003 | ||
| Cashfl ow | 8.218 | 66.876 | 44.294 | 1.724 | 21.414 | -156 | 142.369 |
| Diminution (augmentation) des fonds de roulement | 208 | 264.856 | -12.334 | 2.066 | 4.113 | -37 | 258.873 |
| Diminution (augmentation) des stocks et contrats de construction | -1.104 | 8.015 | -318 | 6.593 | |||
| Diminution (augmentation) des créances | -80 | -4.331 | -14.334 | 2.107 | 3.980 | -37 | -12.695 |
| Diminution (augmentation) des créances sur établ. de crédit et clients (banques) Augmentation (diminution) des dettes (dettes fi nancières |
-139.703 | -139.703 | |||||
| excluses) | 1.514 | -2.441 | 149 | -38 | -506 | -1.322 | |
| Augmentation (diminution) des dettes envers établ. de crédit, clients & titres (banques) |
411.402 | 411.402 | |||||
| Diminution (augmentation) autre | -121 | -71 | -6.164 | -3 | 958 | -5.402 | |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles |
8.426 | 331.732 | 31.960 | 3.790 | 25.527 | -193 | 401.242 |
| Investissements | -144.631 | -532.508 | -147.060 | -1.433 | -63.943 | 5.000 | -884.575 |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | -6.454 | -6.867 | -24.323 | -2.235 | -39.879 | ||
| Acquisitions d'immeubles de placement | -101.873 | -101.873 | |||||
| Acquisitions d'immobilisations fi nancières | -137.990 | -1.160 | -20.864 | -1.433 | -3.818 | -165.265 | |
| Nouveaux emprunts accordés | -187 | -34 | -1 | -57.490 | 5.000 | -52.712 | |
| Acquisitions de placements de trésorerie | -524.447 | -399 | -524.846 | ||||
| Désinvestissements | 385 | 388.274 | 30.367 | 135.657 | 554.683 | ||
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 361 | 126 | 1.011 | 110 | 1.608 | ||
| Cessions d'immeubles de placement | 28.915 | 28.915 | |||||
| Cessions d'immobilisations fi nancières | 24 | 99 | 106.944 | 107.067 | |||
| Remboursements d'emprunts accordés | 28.325 | 28.325 | |||||
| Cessions de placements de trésorerie | 388.148 | 342 | 278 | 388.768 | |||
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement |
-144.246 | -144.234 | -116.693 | -1.433 | 71.715 | 5.000 | -329.892 |
| Opérations fi nancières | |||||||
| Revenus d'intérêt | 143 | 25 | 2.404 | 13 | 1.148 | -68 | 3.665 |
| Charges d'intérêt | -854 | -10.139 | -1.197 | 224 | -11.966 | ||
| Autres produits (charges) fi nanciers | 96 | -5.684 | -4 | -2.958 | -8.551 | ||
| Diminution (augmentation) des actions propres | -3.048 | -3.048 | |||||
| Augmentation (diminution) des dettes fi nancières | -2.372 | 50.064 | 88.915 | -4.963 | 131.644 | ||
| Répartition du bénéfi ce | -55.349 | -55.349 | |||||
| Dividendes distribués aux intérêts minoritaires | -1.174 | -31.193 | -12.491 | -3.800 | 25.367 | -23.290 | |
| Flux de trésorerie provenant des activités | |||||||
| de fi nancement | -4.161 | -31.168 | 24.155 | -3.791 | 52.879 | -4.807 | 33.106 |
| II. Augmentation (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie |
-139.981 | 156.330 | -60.578 | -1.435 | 150.120 | 104.456 | |
| Transferts entre secteurs | 137.990 | 10.942 | 1.264 | -150.196 | 0 | ||
| Variation du périmètre ou méthode de consolidation | 447.099 | 1.235 | 448.334 | ||||
| Augmentation de capital de Leasinvest Real Estate (part des tiers) | 41.976 | 41.976 | |||||
| Effets de taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie |
467 | -8 | 459 | ||||
| III. Trésorerie et équivalents de trésorerie, | |||||||
| bilan de clôture | 463.754 | 180.936 | 20.784 | 64 | 101.470 | 767.009 |
Le 24 décembre 2013, AvH a acquis le contrôle sur CFE et, par voie de conséquence, sur DEME. Ceci a un impact important sur le bilan consolidé 2013 d'AvH, car suite à cette opération, les participations dans DEME, CFE, Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy sont consolidées intégralement. La contribution du segment 'Marine Engineering & Infrastructure' au total du bilan augmente de 3.499,2 millions d'euros comparativement à l'année 2012. La consolidation intégrale de DEME (et dans une moindre mesure de CFE, Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy) a un impact substantiel sur la plupart des postes de bilan des comptes consolidés. C'est notamment le cas du poste 'goodwill', en hausse, qui s'établit à 437 millions d'euros. Cette augmentation résulte principalement de la revalorisation, le 24 décembre 2013, de l'intérêt détenu dans DEME par AvH (avec comme conséquence 109,4 millions d'euros de bénéfice exceptionnel dans les résultats de 2013) et de la première consolidation de CFE (aucun effet sur le compte de résultats d'AvH étant donné que les résultats de CFE ne contribueront aux résultats du groupe AvH qu'à partir de 2014).
La part du segment Private Banking dans le total du bilan augmente également (+ 468,5 millions d'euros). Outre l'augmentation de la valeur de mise en équivalence de Delen Investments liée au résultat 2013, cette hausse reflète la progression des dépôts confiés par les clients de la Banque J.Van Breda & C° et affectés par la banque à différents postes de son actif.
Leasinvest Real Estate a réussi, grâce à une gestion de portefeuille active, à faire croître son portefeuille immobilier pour le porter à 718 millions d'euros, soit environ 100 millions d'euros de plus que l'année précédente. Anima Care a également étendu ses opérations, à la fois par l'acquisition de nouvelles résidences et par le biais de différents projets de construction.
Dans le segment Energy & Resources, les participations dans Sipef et Sagar Cements ont été légèrement renforcées.
La contribution au total du bilan du segment Development Capital a augmenté, s'établissant à 589,7 millions d'euros. Suite à la modification des règles d'évaluation, les participations de Sofinim ne sont plus reprises selon une approche de type 'juste valeur', mais par mise en équivalence ou consolidation intégrale, en fonction de l'importance de la participation. Dans les comptes au 31/12/2013, la participation dans Egemin a été consolidée intégralement, toutes les autres ayant été intégrées par mise en équivalence.
Le cash-flow sur l'année 2013 s'est établi à 142,4 millions d'euros, ce qui représente une forte hausse comparativement aux 67,5 millions d'euros de 2012. L'augmentation se situe principalement dans les segments Private Banking et Real Estate, Leisure & Senior Care. Cette progression témoigne de la bonne marche des affaires dans ces segments. Par ailleurs, le cash-flow de la Banque J.Van Breda & C° a été influencé négativement, en 2012, par la cotisation spéciale unique payée pour la sortie d'ABK du réseau du Crédit Professionnel.
L'augmentation des fonds de roulement est liée à l'accroissement des dettes bancaires sous la forme de dépôts reçus et de dettes interbanques à la Banque J.Van Breda & C°, qui s'est révélé plus important que l'augmentation de l'octroi de crédits.
Les investissements ont atteint 884,6 millions d'euros en 2013 et se répartissent entre de nombreuses composantes du Groupe. Leasinvest Real Estate a étendu son portefeuille immobilier avec, entre autres, l'achat d'immeubles commerciaux supplémentaires au Grand-Duché de Luxembourg. Ces investissements ont été financés pour partie avec une augmentation de capital et pour partie avec des dettes à long terme sous la forme d'un emprunt obligataire. Anima Care a poursuivi sa croissance par l'acquisition des parts de 2 maisons de repos et par le biais de 4 projets de construction qui étaient en cours d'exécution en 2013. Sofinim, conjointement avec NPM Capital, a renforcé les fonds propres de Hertel à raison de 75 millions d'euros, comme cela avait été annoncé début 2013. Dans le segment Marine Engineering & Infrastructure, l'achat de 3.066.440 actions CFE à Vinci a été repris pour un montant de 138,0 millions d'euros. Cette acquisition a été financée à concurrence de 50 millions d'euros avec des valeurs disponibles chez AvH & subholdings ; pour le solde de 88 millions d'euros, une dette financière a été reprise à moyen terme.
Parmi les principaux désinvestissements, il convient de mentionner la vente par Sofinim de la participation dans Spano Group au cours du premier trimestre. Leasinvest Real Estate a poursuivi en 2013 sa stratégie consistant à vendre certaines propriétés de moindre importance stratégique.
L'achat et la vente de placements de trésorerie par la Banque J.Van Breda & C° s'inscrivent dans la gestion normale du portefeuille de la banque.
Après l'acquisition du contrôle sur DEME et CFE, la position de trésorerie a augmenté de 447 millions d'euros suite à la modification de la méthode de consolidation et du périmètre de consolidation.
| Information sectorielle - actifs 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur 5 | Secteur 6 | Total | |
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate, Leisure, Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminations entre secteurs |
2012 | |
| I. Actifs non-courants | 433.360 | 2.959.533 | 785.796 | 155.342 | 382.646 | 46.591 | 4.763.268 | |
| Immobilisations incorporelles | 23 | 7.106 | 5.093 | 1.005 | 13.227 | |||
| Goodwill | 1.890 | 137.770 | 2.579 | 142.239 | ||||
| Immobilisations corporelles | 27.597 | 31.764 | 42.714 | 21.584 | 11.756 | 135.416 | ||
| Immeubles de placement | 2.749 | 581.732 | 584.481 | |||||
| Participations mises en équivalence |
395.512 | 428.667 | 89.470 | 155.342 | 284.551 | 2.499 | 1.356.041 | |
| Immobilisations fi nancières | 4.815 | 52 | 37.014 | 70.339 | 29.142 | 141.362 | ||
| Participations development capital | 0 | |||||||
| Participations disponibles à la vente | 459 | 1 | 36.993 | 76 | 26.066 | 63.594 | ||
| Créances et cautionnements | 4.356 | 51 | 21 | 70.263 | 3.076 | 77.768 | ||
| Instruments fi nanciers dérivés à plus d'un an |
548 | 647 | 1.195 | |||||
| Créances à plus d'un an | 132 | 85.671 | 25.506 | 4.500 | 1.323 | 117.133 | ||
| Créances location-fi nancement | 85.671 | 25.368 | 111.039 | |||||
| Autres créances | 132 | 138 | 4.500 | 1.323 | 6.093 | |||
| Impôts différés | 642 | 20.945 | 1.040 | 667 | 1.870 | 25.165 | ||
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à plus d'un an |
2.247.010 | 2.247.010 | ||||||
| II. Actifs courants | 98.211 | 1.595.588 | 127.623 | 6.048 | 134.103 | 111.860 | -95.433 | 1.978.000 |
| Stocks | 2.628 | 16.823 | 3.192 | 22.644 | ||||
| Montant dû par les clients | 3.397 | 23.078 | 13.233 | 39.708 | ||||
| pour des contrats de construction | ||||||||
| Placements de trésorerie | 519.759 | 304 | 414 | 20.014 | 540.491 | |||
| Actifs fi nanciers disponibles à la vente Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading |
517.239 2.520 |
304 | 414 | 20.014 | 537.971 2.520 |
|||
| Instruments fi nanciers dérivés | 2.437 | 2.437 | ||||||
| à un an au plus | ||||||||
| Créances à un an au plus | 73.456 | 58.417 | 58.967 | 5.804 | 91.972 | 12.637 | -95.422 | 205.832 |
| Créances commerciales | 49.729 | 14.673 | 30 | 24.269 | 3.265 | -2.564 | 89.403 | |
| Créances location-fi nancement | 40.323 | 397 | 40.720 | |||||
| Autres créances | 23.727 | 18.094 | 43.897 | 5.774 | 67.703 | 9.372 | -92.858 | 75.709 |
| Impôts sur le résultat à récupérer Banques - créances sur établissements de |
12 | 209 | 1.116 | 582 | 232 | 2.151 | ||
| crédit et clients à un an au plus | 986.063 | 986.063 | ||||||
| Banques - créances sur les établissements de crédit | 63.521 | 63.521 | ||||||
| Banques - prêts et créances (contrats de location-fi nancement exclus) |
919.546 | 919.546 | ||||||
| Banques - créances sur des banques centrales | 2.996 | 2.996 | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 18.646 | 24.607 | 26.743 | 243 | 23.018 | 78.528 | 171.784 | |
| Dépôts à terme à trois mois au plus | 1.733 | 17.361 | 9.193 | 72.690 | 100.977 | |||
| Valeurs disponibles | 16.913 | 24.607 | 9.382 | 243 | 13.825 | 5.838 | 70.807 | |
| Comptes de régularisation | 71 | 4.096 | 592 | 1 | 1.692 | 449 | -11 | 6.889 |
| III. Actifs détenus en vue d'être vendus | 21.701 | 58.917 | 80.618 | |||||
| TOTAL ACTIFS | 531.572 | 4.555.121 | 935.120 | 161.390 | 575.666 | 158.451 | -95.433 | 6.821.885 |
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur 5 | Secteur 6 | Total 2012 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate, Leisure & Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminations entre secteurs |
||
| I. Capitaux propres | 455.727 | 1.002.041 | 362.501 | 161.339 | 509.721 | 22.902 | 2.514.231 | |
| Capitaux propres - part du groupe | 449.061 | 807.039 | 183.311 | 158.324 | 382.633 | 22.899 | 2.003.267 | |
| Capital souscrit | 113.907 | 113.907 | ||||||
| Capital | 2.295 | 2.295 | ||||||
| Prime d'émission | 111.612 | 111.612 | ||||||
| Réserves consolidées | 464.579 | 797.723 | 187.552 | 161.882 | 385.172 | -91.038 | 1.905.870 | |
| Réserves de réévaluation | -15.518 | 9.316 | -4.241 | -3.558 | -2.539 | 16.684 | 145 | |
| Titres disponibles à la vente | 10.674 | 3.789 | 46 | 2.392 | 16.726 | 33.626 | ||
| Réserves de couverture | -17.426 | -2.862 | -7.120 | -713 | -28.121 | |||
| Ecarts actuariels plans de pensions à prestations défi nies |
-3.751 | -361 | -1.042 | -42 | -5.196 | |||
| Ecarts de conversion | 5.660 | 1.865 | -910 | -3.604 | -3.176 | -165 | ||
| Actions propres (-) | -16.655 | -16.655 | ||||||
| Intérêts minoritaires | 6.666 | 195.002 | 179.189 | 3.015 | 127.088 | 4 | 510.964 | |
| II. Passifs à long terme | 22.172 | 774.996 | 307.920 | 12.477 | 633 | 1.118.198 | ||
| Provisions | 203 | 289 | 3.945 | 1.446 | 5.884 | |||
| Obligations en matière de pensions | 846 | 3.180 | 12 | 157 | 4.195 | |||
| Impôts différés | 4.277 | 1.207 | 4.535 | 735 | 457 | 11.211 | ||
| Dettes fi nancières | 16.246 | 269.960 | 10.097 | 19 | 296.321 | |||
| Emprunts bancaires | 16.243 | 268.551 | 284.794 | |||||
| Emprunts subordonnés | 1.190 | 1.190 | ||||||
| Contrats de location-fi nancement | 3 | 12 | 10.097 | 19 | 10.131 | |||
| Autres dettes fi nancières | 207 | 207 | ||||||
| Instruments fi nanciers dérivés non | 284 | 9.580 | 27.917 | 37.781 | ||||
| courants | ||||||||
| Autres dettes Banques - dettes envers établissements |
316 | 4.295 | 1.562 | 187 | 6.360 | |||
| de crédit, clients & titres | 756.445 | 756.445 | ||||||
| Banques - dépôts des clients | 670.444 | 670.444 | ||||||
| Banques - titres de créances, y compris les obligations |
5.206 | 5.206 | ||||||
| Banques - dettes subordonnées | 80.795 | 80.795 | ||||||
| III. Passifs à court terme | 53.673 | 2.778.084 | 264.699 | 51 | 53.468 | 134.915 | -95.433 | 3.189.456 |
| Provisions | 114 | 114 | ||||||
| Obligations en matière de pensions | 180 | 180 | ||||||
| Dettes fi nancières | 3.882 | 228.850 | 1.246 | 130.937 | -91.858 | 273.057 | ||
| Emprunts bancaires | 3.881 | 128.077 | 131.958 | |||||
| Contrats de location-fi nancement | 1 | 6 | 1.246 | 17 | 1.270 | |||
| Autres dettes fi nancières | 100.766 | 130.920 | -91.858 | 139.829 | ||||
| Instruments fi nanciers dérivés courants | 9.506 | 9.506 | ||||||
| Montant dû aux clients pour des contrats de construction |
3.854 | 21.544 | 25.398 | |||||
| Autres dettes à un an au plus | 44.999 | 9.896 | 19.325 | 46 | 27.669 | 3.578 | -1.618 | 103.894 |
| Dettes commerciales | 39.734 | 9.138 | 45 | 17.251 | 475 | -618 | 66.025 | |
| Avances reçues | 2.058 | 72 | 2.130 | |||||
| Dettes salariales et sociales | 2.715 | 8.685 | 2.705 | 1 | 6.841 | 2.225 | 23.172 | |
| Autres dettes | 492 | 1.211 | 7.410 | 3.577 | 877 | -1.000 | 12.567 | |
| Impôts | 590 | 8.317 | 666 | 281 | 7 | 9.860 | ||
| Banques - dettes envers établissements de crédit, clients & titres |
2.745.651 | 2.745.651 | ||||||
| Banques - dépôts des établissements de crédit | 68.647 | 68.647 | ||||||
| Banques - dépôts des clients | 2.657.500 | 2.657.500 | ||||||
| Banques - titres de créances, y compris les obligations |
12.994 | 12.994 | ||||||
| Banques - dettes subordonnées | 6.510 | 6.510 | ||||||
| Comptes de régularisation | 348 | 4.534 | 15.744 | 5 | 2.727 | 394 | -1.958 | 21.795 |
| IV. Passifs détenus en vue de la vente | 0 | |||||||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 531.572 | 4.555.121 | 935.120 | 161.390 | 575.666 | 158.451 | -95.433 | 6.821.885 |
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate, Leisure & Senior Care |
Energy & Resources |
5 & 6 AvH, subhold. & Development Capital |
Eliminations entre secteurs |
2012 | |
| I. Trésorerie et équivalents de trésorerie, bilan d'ouverture |
33.093 | 157.044 | 20.770 | 302 | 73.686 | 284.896 | |
| Résultat opérationnel | 3.805 | 38.374 | 29.652 | 72 | -1.099 | -249 | 70.555 |
| Dividendes des participations mises en équivalence | 183 | 15.182 | 272 | 1.606 | 29.741 | 46.984 | |
| Autres produits (charges) non-opérationnels | -60.112 | -3 | 58 | -60.057 | |||
| Impôts sur le résultat | -986 | 44.789 | -784 | -1.404 | 41.616 | ||
| Ajustements pour éléments sans effet de trésorerie | |||||||
| Amortissements | 3.868 | 3.290 | 1.680 | 2.885 | 11.722 | ||
| Réductions de valeur | 102 | 4.949 | 824 | 925 | 6.799 | ||
| Paiements fondés sur des actions | 89 | -1.022 | 346 | 737 | 149 | ||
| Augmentation (diminution) des provisions | -139 | -311 | 389 | -2.071 | -2.133 | ||
| Augmentation (diminution) des impôts différés | -157 | -55.037 | -31 | 94 | -55.131 | ||
| Autres charges (produits) non cash | 14 | 7.115 | 2 | -177 | 6.955 | ||
| Cashfl ow | 6.779 | -2.783 | 32.348 | 1.678 | 29.688 | -249 | 67.460 |
| Diminution (augmentation) des fonds de roulement | -14.096 | -226.770 | -1.644 | -5.825 | 3.806 | 5.920 | -238.609 |
| Diminution (augmentation) des stocks et contrats de construction | -6.495 | -527 | 2.485 | -4.537 | |||
| Diminution (augmentation) des créances Diminution (augmentation) des créances sur établ. |
1.863 | -27.247 | -7.356 | -5.765 | 15.184 | 5.920 | -17.401 |
| de crédit et clients (banques) Augmentation (diminution) des dettes (dettes fi nancières |
-224.207 | -224.207 | |||||
| excluses) | -9.551 | 1.966 | 5.548 | 33 | -12.074 | -14.079 | |
| Augmentation (diminution) des dettes envers établ. de crédit, clients & titres (banques) |
21.391 | 21.391 | |||||
| Diminution (augmentation) autre | 87 | 1.327 | 691 | -93 | -1.789 | 224 | |
| Flux de trésorerie provenant | |||||||
| des activités opérationnelles | -7.318 | -229.553 | 30.704 | -4.147 | 33.494 | 5.671 | -171.149 |
| Investissements | -14.137 | -594.420 | -130.742 | -235 | -30.826 | -770.361 | |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | -4.948 | -7.307 | -11.399 | -1.916 | -25.570 | ||
| Acquisitions d'immeubles de placement | -9.075 | -98.685 | -107.761 | ||||
| Acquisitions d'immobilisations fi nancières | -82 | -20.656 | -235 | -28.384 | -49.357 | ||
| Nouveaux emprunts accordés | -32 | -2 | -103 | -138 | |||
| Acquisitions de placements de trésorerie | -587.113 | -423 | -587.536 | ||||
| Désinvestissements | 853 | 712.308 | 4.613 | 8.800 | 58.735 | -3.080 | 782.229 |
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 187 | 941 | 53 | 34 | 1.214 | ||
| Cessions d'immeubles de placement | 4.119 | 4.119 | |||||
| Cessions d'immobilisations fi nancières | 1 | 318 | 8.800 | 46.840 | 55.958 | ||
| Remboursements d'emprunts accordés | 666 | 64 | 7.593 | -3.080 | 5.243 | ||
| Cessions de placements de trésorerie | 711.366 | 60 | 4.269 | 715.695 | |||
| Flux de trésorerie provenant des activités | |||||||
| d'investissement | -13.284 | 117.888 | -126.129 | 8.565 | 27.909 | -3.080 | 11.868 |
| Opérations fi nancières | |||||||
| Revenus d'intérêt | 260 | 21 | 1.871 | 4 | 1.080 | -394 | 2.842 |
| Charges d'intérêt | -818 | -8.135 | -355 | -726 | 644 | -9.389 | |
| Autres produits (charges) fi nanciers | 121 | -4.423 | -7 | -1.437 | -5.747 | ||
| Diminution (augmentation) des actions propres | 403 | 403 | |||||
| Augmentation (diminution) des dettes fi nancières | -8.047 | 129.362 | -4.400 | 2.956 | -2.840 | 117.031 | |
| Répartition du bénéfi ce | -54.349 | -54.349 | |||||
| Dividendes distribués aux intérêts minoritaires | -3.019 | -20.793 | -11.781 | 16.246 | -19.347 | ||
| Flux de trésorerie provenant des activités de fi nancement |
-11.502 | -20.773 | 106.894 | -4.758 | -35.826 | -2.590 | 31.444 |
| II. Augmentation (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie |
-32.104 | -132.438 | 11.470 | -341 | 25.576 | -127.836 | |
| Transferts entre secteurs | 17.658 | -6.399 | 300 | -11.559 | 0 | ||
| Variation du périmètre ou méthode de consolidation | 998 | 13.856 | 14.854 | ||||
| Effets de taux de change sur la trésorerie et les équivalents | |||||||
| de trésorerie | -95 | -19 | -14 | -129 | |||
| III. Trésorerie et équivalents de trésorerie, |
bilan de clôture 18.646 24.607 26.743 243 101.546 171.784
| (€ 1.000) | 2012 | Révision IAS 19 |
Modifi cation règle d'évaluation Development Capital |
Reclassement des rubriques bancaires |
2012 Révisé |
|---|---|---|---|---|---|
| Produits | 432.498 | 109.778 | 13.852 | 556.128 | |
| Prestations de services | 37.756 | 37.756 | |||
| Produits provenant des leasings | 10.021 | 10.021 | |||
| Produits provenant des immeubles de placement | 40.393 | 40.393 | |||
| Produits - intérêts provenant des activités bancaires | 125.765 | 13.877 | 139.642 | ||
| Honoraires et commissions perçus des activités bancaires | 28.671 | -1.899 | 26.772 | ||
| Produits provenant des contrats de construction | 179.819 | 107.521 | 287.340 | ||
| Autres produits des activités ordinaires | 10.073 | 2.257 | 1.874 | 14.204 | |
| Autres produits opérationnels | 10.983 | -5.601 | 5.382 | ||
| Intérêts sur créances immobilisations fi nancières | 2.837 | 2.837 | |||
| Dividendes | 8.027 | -5.601 | 2.427 | ||
| Subventions de l'état | 0 | 0 | |||
| Autres produits opérationnels | 118 | 118 | |||
| Charges opérationnelles (-) | -381.335 | -106.003 | -3.617 | -490.955 | |
| Matières premières et consommables utilisées (-) | -139.471 | -57.019 | -196.490 | ||
| Variation de stocks de produits fi nis, matières premières et consommables utilisées (-) |
1.110 | 32 | 1.142 | ||
| Charges fi nancières Banque J.Van Breda & C° (-) | -65.194 | -3.642 | -68.836 | ||
| Frais de personnel (-) | -84.895 | -33.772 | 227 | -118.440 | |
| Amortissements (-) | -9.538 | -2.184 | -11.722 | ||
| Réductions de valeur (-) | -5.743 | -347 | -6.090 | ||
| Autres charges opérationnelles (-) | -78.973 | -13.185 | -202 | -92.359 | |
| Provisions | 1.370 | 471 | 1.841 | ||
| Résultat opérationnel | 62.146 | -1.826 | 10.235 | 70.555 | |
| Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
-4.099 | 5.022 | 923 | ||
| Development capital | 488 | 5.005 | 5.493 | ||
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 467 | 467 | |||
| Immeubles de placement | -239 | -239 | |||
| Instruments fi nanciers dérivés | -4.816 | 17 | -4.799 | ||
| Profi t (perte) sur cessions d'actifs | 36.719 | -9 | 36.710 | ||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles |
66 | 66 | |||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immeubles de placement | 220 | 220 | |||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations fi nancières |
30.119 | -9 | 30.110 | ||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'autres actifs | 6.314 | 6.314 | |||
| Produits fi nanciers | 18.747 | 339 | -13.877 | 5.209 | |
| Revenus d'intérêt | 16.986 | 29 | -13.877 | 3.138 | |
| Autres produits fi nanciers | 1.761 | 310 | 2.071 | ||
| Charges fi nancières (-) | -20.279 | -1.393 | 3.642 | -18.030 | |
| Charges d'intérêt (-) | -13.298 | -1.021 | 3.642 | -10.677 | |
| Autres charges fi nancières (-) | -6.981 | -371 | -7.352 | ||
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence |
134.735 | -974 | 133.761 | ||
| Goodwill négatif | 0 | 0 | |||
| Autres produits non-opérationnels | 0 | 60 | 60 | ||
| Autres charges non-opérationnelles (-) Résultat avant impôts |
-60.115 167.854 |
-10 1.209 |
-60.125 169.063 |
||
| Impôts sur le résultat | 42.491 | -875 | 41.616 | ||
| Impôts différés | 54.743 | 387 | 55.131 | ||
| Impôts | -12.253 | -1.262 | -13.515 | ||
| Résultat après impôts provenant des activi tés poursuivies |
210.345 | 334 | 210.679 | ||
| Résultat après impôts des activités abandonnées | |||||
| Résultat de l'exercice | 210.345 | 334 | 0 | 210.679 | |
| Part des tiers | 42.876 | 460 | 43.336 | ||
| Part du groupe | 167.469 | -126 | 0 | 167.343 |
| (€ 1.000) | 2012 | Révision IAS 19 |
Development Capital |
2012 Révisé |
|---|---|---|---|---|
| Résultat de l'exercice | 210.345 | 334 | 210.679 | |
| Part des tiers | 42.876 | 460 | 43.336 | |
| Part du groupe | 167.469 | -126 | 167.343 | |
| Résultats non-réalisés | ||||
| Eléments recyclables en compte de résultats dans les périodes futures | 5.309 | -896 | 0 | 4.413 |
| Variation de la réserve de réévaluation : titres disponibles à la vente | 23.337 | 23.337 | ||
| Impôts | -4.209 | -4.209 | ||
| 19.128 | 19.128 | |||
| Variation de la réserve de réévaluation : réserve de couverture | -15.236 | -15.236 | ||
| Impôts | 277 | 277 | ||
| -14.959 | -14.959 | |||
| Variation de la réserve de réévaluation : écarts de conversion | 1.141 | 1.141 | ||
| Eléments non recyclables en compte de résultats dans les périodes futures | ||||
| Variation de la réserve de réévaluation : écarts actuariels plans de pensions à prestations défi nies |
-1.306 | -1.306 | ||
| Impôts | 410 | 410 | ||
| -896 | -896 | |||
| Total des résultats réalisés et non-réalisés | 215.654 | -896 | 334 | 215.092 |
| Part des tiers | 38.713 | 0 | 460 | 39.173 |
| Part du groupe | 176.941 | -896 | -126 | 175.919 |
Le 1er janvier 2013, la norme révisée IAS 19 'Avantages du personnel' est entrée en vigueur, avec comme conséquence le remaniement des états financiers 2012. La principale modification de la norme révisée IAS 19 'Avantages du personnel' est la comptabilisation directe dans les fonds propres des 'gains et pertes actuariels non comptabilisés' en lieu et place de la méthode 'corridor'. Les chiffres correspondants pour 2012 ont été adaptés en conséquence, avec un effet négatif sur les fonds propres (part du groupe) de -2,6 millions d'euros au 1er janvier 2012. C'est chez DEME (intégrée par mise en équivalence) et, dans une moindre mesure, dans les entités consolidées intégralement AvH et ABK (filiale de la Banque J.Van Breda & C°) que la modification est la plus marquante.
Les filiales contrôlées conjointement (Amsteldijk Beheer, Distriplus, Hertel, Manuchar, Turbo's Hoet Groep) et les participations associées (Atenor, Axe Investments, Corelio, EuroMediaGroup, NMC et MediaCore) ont été intégrées, au 1er janvier 2012, par la méthode de mise en équivalence, au lieu de l'approche 'juste valeur' appliquée auparavant. Ceci explique le déplacement du poste 'Participations development capital' vers 'Participations mises en équivalence'. La consolidation intégrale de la participation de contrôle dans Egemin International a un impact significatif sur la présentation du segment 'Development Capital' qui ne comprenait auparavant comme composantes intégrales que les sous-holdings Sofinim. Spano Group est présenté comme un 'Actif détenu en vue d'être vendu' étant donné que cette participation a été vendue début 2013. En termes de résultats, l'impact sur les résultats 2012 est cependant limité. L'impact sur les réserves de réévaluation, vu la simplicité et le caractère immatériel de l'impact, a été entièrement imputé au bilan d'ouverture, si bien que cette modification de la règle d'évaluation n'a aucun impact sur les résultats non réalisés de 2012.
Par le biais d'une série de reclassements dans le bilan et le compte de résultats, la présentation de la Banque J.Van Breda & C° dans les comptes consolidés d'AvH a été mise en conformité avec les états publiés de la banque. Dans le bilan, les intérêts courus sont attribués aux rubriques correspondantes (auparavant dans la rubrique 'Comptes de régularisation'). Tout comme les dépôts de clients et les établissements de crédit, les emprunts subordonnés constituent l'une des sources de financement de la banque, si bien qu'un reclassement a été opéré au départ de la rubrique 'Dettes financières'. Les charges d'intérêts des emprunts subordonnés et les produits d'intérêts du portefeuille de placements font partie des produits d'exploitation de la banque, alors qu'ils étaient auparavant inscrits sous les produits financiers (charges financières).
| (€ 1.000) | 2012 | Révision IAS 19 |
Modifi cation règle d'évaluation Development Capital |
Reclassement des rubriques bancaires |
2012 Révisé |
|---|---|---|---|---|---|
| I. Actifs non-courants | 4.815.539 | -1.712 | -50.559 | 0 | 4.763.268 |
| Immobilisations incorporelles | 12.222 | 1.005 | 13.227 | ||
| Goodwill | 142.239 | 142.239 | |||
| Immobilisations corporelles | 113.832 | 21.583 | 135.416 | ||
| Immeubles de placement | 584.481 | 584.481 | |||
| Participations mises en équivalence |
1.112.713 | -3.345 | 246.674 | 1.356.041 | |
| Immobilisations fi nancières | 461.850 | -320.488 | 141.362 | ||
| Participations development capital | 351.246 | -351.246 | 0 | ||
| Participations disponibles à la vente | 63.518 | 76 | 63.594 | ||
| Créances et cautionnements | 47.086 | 30.682 | 77.768 | ||
| Instruments fi nanciers dérivés à plus d'un an |
1.195 | 1.195 | |||
| Créances à plus d'un an | 115.810 | 1.323 | 117.133 | ||
| Créances location-fi nancement | 111.039 | 111.039 | |||
| Autres créances | 4.770 | 1.323 | 6.093 | ||
| Impôts différés | 24.187 | 311 | 667 | 25.165 | |
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à plus d'un an |
2.247.010 | 2.247.010 | |||
| II. Actifs courants | 1.922.243 | -683 | 56.439 | 0 | 1.978.000 |
| Stocks | 19.451 | 3.192 | 22.644 | ||
| Montant dû par les clients pour des contrats de construction |
26.475 | 13.233 | 39.708 | ||
| Placements de trésorerie | 531.097 | 414 | 8.980 | 540.491 | |
| Actifs fi nanciers disponibles à la vente | 528.577 | 414 | 8.980 | 537.971 | |
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 2.520 | 2.520 | |||
| Instruments fi nanciers dérivés à un an au plus |
2.309 | 128 | 2.437 | ||
| Créances à un an au plus | 181.431 | -683 | 25.083 | 205.832 | |
| Créances commerciales | 65.134 | 24.269 | 89.403 | ||
| Créances location-fi nancement | 40.720 | 40.720 | |||
| Autres créances | 75.578 | -683 | 814 | 75.709 | |
| Impôts sur le résultat à récupérer | 1.578 | 573 | 2.151 | ||
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à un an au plus |
978.934 | 7.129 | 986.063 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 158.213 | 13.571 | 171.784 | ||
| Dépôts à terme à trois mois au plus | 100.905 | 72 | 100.977 | ||
| Valeurs disponibles | 57.308 | 13.500 | 70.807 | ||
| Comptes de régularisation | 22.754 | 372 | -16.237 | 6.889 | |
| III. Actifs détenus en vue d'être vendus | 21.701 | 58.917 | 80.618 | ||
| TOTAL ACTIFS | 6.759.483 | -2.395 | 64.797 | 0 | 6.821.885 |
| (€ 1.000) | 2012 | Révision IAS 19 |
Modifi cation règle d'évaluation Development Capital |
Reclassement des rubriques bancaires |
2012 Révisé |
|---|---|---|---|---|---|
| I. Capitaux propres | 2.512.473 | -3.669 | 5.428 | 0 | 2.514.231 |
| Capitaux propres - part du groupe | 2.007.154 | -3.505 | -382 | 0 | 2.003.267 |
| Capital souscrit | 113.907 | 113.907 | |||
| Capital | 2.295 | 2.295 | |||
| Prime d'émission | 111.612 | 111.612 | |||
| Réserves consolidées | 1.903.256 | 766 | 1.849 | 1.905.870 | |
| Réserves de réévaluation Titres disponibles à la vente |
6.646 31.235 |
-4.270 | -2.231 2.392 |
145 33.626 |
|
| Réserves de couverture | -27.600 | -521 | -28.121 | ||
| Ecarts actuariels plans de pensions à prestations défi nies | -4.270 | -926 | -5.196 | ||
| Ecarts de conversion | 3.011 | -3.176 | -165 | ||
| Actions propres (-) | -16.655 | -16.655 | |||
| Intérêts minoritaires | 505.318 | -164 | 5.810 | 510.964 | |
| II. Passifs à long terme | 1.104.634 | 1.274 | 12.290 | 0 | 1.118.198 |
| Provisions | 4.437 | 1.446 | 5.884 | ||
| Obligations en matière de pensions | 3.053 | 1.130 | 12 | 4.195 | |
| Impôts différés | 10.332 | 144 | 735 | 11.211 | |
| Dettes fi nancières | 367.019 | 10.097 | -80.795 | 296.321 | |
| Emprunts bancaires | 284.794 | 284.794 | |||
| Emprunts subordonnés | 81.985 | -80.795 | 1.190 | ||
| Contrats de location-fi nancement | 34 | 10.097 | 10.131 | ||
| Autres dettes fi nancières | 207 | 207 | |||
| Instruments fi nanciers dérivés non-courants | 37.781 | 37.781 | |||
| Autres dettes | 6.360 | 6.360 | |||
| Banques - dettes envers établissements de crédit, clients & titres |
675.650 | 80.795 | 756.445 | ||
| III. Passifs à court terme | 3.142.377 | 0 | 47.079 | 0 | 3.189.456 |
| Provisions | 114 | 114 | |||
| Obligations en matière de pensions | 180 | 180 | |||
| Dettes fi nancières | 276.570 | 1.246 | -4.759 | 273.057 | |
| Emprunts bancaires | 131.958 | 131.958 | |||
| Emprunts subordonnés | 4.759 | -4.759 | 0 | ||
| Contrats de location-fi nancement | 24 | 1.246 | 1.270 | ||
| Autres dettes fi nancières | 139.829 | 139.829 | |||
| Instruments fi nanciers dérivés courants | 6.493 | 3.013 | 9.506 | ||
| Montant dû aux clients pour des contrats de construction |
3.854 | 21.544 | 25.398 | ||
| Autres dettes à un an au plus | 80.081 | 23.813 | 103.894 | ||
| Dettes commerciales | 48.995 | 17.031 | 66.025 | ||
| Avances reçues | 2.130 | 2.130 | |||
| Dettes salariales et sociales | 16.466 | 6.706 | 23.172 | ||
| Autres dettes | 12.490 | 77 | 12.567 | ||
| Impôts | 9.588 | 272 | 9.860 | ||
| Banques - dettes envers établissements de crédit, clients & titres |
2.721.168 | 24.483 | 2.745.651 | ||
| Comptes de régularisation | 44.328 | 203 | -22.737 | 21.795 | |
| IV. Passifs détenus en vue de la vente | 0 | 0 | |||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 6.759.483 | -2.395 | 64.797 | 0 | 6.821.885 |
| (€ 1.000) | 2012 | Modification règle d'évaluation Development Capital |
Reclassement des rubriques bancaires |
2012 Révisé |
|---|---|---|---|---|
| I. Trésorerie et équivalents de trésorerie, bilan d'ouverture | 284.896 | 284.896 | ||
| Résultat opérationnel | 62.146 | -1.826 | 10.235 | 70.555 |
| Dividendes des participations mises en équivalence | 41.695 | 5.289 | 46.984 | |
| Autres produits (charges) non-opérationnels | -60.115 | 58 | -60.057 | |
| Impôts sur le résultat | 42.491 | -875 | 41.616 | |
| Ajustements pour éléments sans effet de trésorerie | ||||
| Amortissements | 9.538 | 2.184 | 11.722 | |
| Réductions de valeur | 6.009 | 790 | 6.799 | |
| Paiements fondés sur des actions | 97 | 52 | 149 | |
| Augmentation (diminution) des provisions | -1.687 | -446 | -2.133 | |
| Augmentation (diminution) des impôts différés | -54.743 | -387 | -55.131 | |
| Autres charges (produits) non cash | -24 | -2 | 6.981 | 6.955 |
| Cashfl ow | 45.407 | 4.837 | 17.216 | 67.460 |
| Diminution (augmentation) des fonds de roulement | -230.007 | -2.150 | -6.452 | -238.609 |
| Diminution (augmentation) des stocks et contrats de construction | -7.022 | 2.485 | -4.537 | |
| Diminution (augmentation) des créances | -21.345 | 3.944 | -17.401 | |
| Diminution (augmentation) des créances sur établ. | -224.207 | -224.207 | ||
| de crédit et clients (banques) Augmentation (diminution) des dettes (dettes fi nancières excluses) |
-6.844 | -7.235 | -14.079 | |
| Augmentation (diminution) des dettes envers établ. de crédit, | ||||
| clients & titres (banques) | 27.843 | -6.452 | 21.391 | |
| Diminution (augmentation) autre | 1.568 | -1.344 | 224 | |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | -184.600 | 2.687 | 10.764 | -171.149 |
| Investissements | -768.440 | -1.921 | 0 | -770.361 |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | -23.759 | -1.811 | -25.570 | |
| Acquisitions d'immeubles de placement | -107.761 | -107.761 | ||
| Acquisitions d'immobilisations fi nancières | -49.357 | -49.357 | ||
| Nouveaux emprunts accordés | -136 | -2 | -138 | |
| Acquisitions de placements de trésorerie | -587.428 | -108 | -587.536 | |
| Désinvestissements | 782.229 | 0 | 0 | 782.229 |
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 1.214 | 1.214 | ||
| Cessions d'immeubles de placement | 4.119 | 4.119 | ||
| Cessions d'immobilisations fi nancières | 55.958 | 55.958 | ||
| Remboursements d'emprunts accordés | 5.243 | 5.243 | ||
| Cessions de placements de trésorerie | 715.695 | 715.695 | ||
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | 13.789 | -1.921 | 0 | 11.868 |
| Opérations fi nancières | ||||
| Revenus d'intérêt | 23.700 | -20.858 | 2.842 | |
| Charges d'intérêt | -13.031 | 3.642 | -9.389 | |
| Autres produits (charges) fi nanciers | -5.686 | -61 | -5.747 | |
| Diminution (augmentation) des actions propres | 403 | 403 | ||
| Augmentation (diminution) des dettes fi nancières | 111.371 | -792 | 6.452 | 117.031 |
| Répartition du bénéfi ce | -54.349 | -54.349 | ||
| Dividendes distribués aux intérêts minoritaires | -19.164 | -183 | -19.347 | |
| Flux de trésorerie provenant des activités de fi nancement | 43.245 | -1.036 | -10.764 | 31.444 |
| II. Augmentation (diminution) nette de trésorerie | ||||
| et équivalents de trésorerie | -127.566 | -270 | 0 | -127.836 |
| Transferts entre secteurs | 0 | 0 | ||
| Variation du périmètre ou méthode de consolidation Effets de taux de change sur la trésorerie et les équivalents |
998 | 13.856 | 14.854 | |
| de trésorerie | -114 | -15 | -129 | |
| III. Trésorerie et équivalents de trésorerie, bilan de clôture | 158.213 | 13.571 | 0 | 171.784 |
Les états fi nanciers d'Ackermans & van Haaren sont établis conformément aux normes comptables internationales (IFRS) et aux interprétations de l'IFRIC en vigeur au 31 décembre 2013, telles qu'elles ont été approuvées par la Commission européenne. Nous renvoyons à la Note 7 pour plus de détails sur les états fi nanciers révises 2012.
En application de l'accord conclu par AvH et Vinci le 19 septembre 2013, AvH a acquis, le 24 décembre 2013, le contrôle exclusif sur CFE, et par voie de conséquence sur DEME. AvH a acheté 15.288.662 actions CFE, lesquelles représentent 60,39% du capital, via :
l'achat privé à Vinci de 3.066.440 actions CFE au prix de 45 euros par action ; et
une augmentation de capital en nature à hauteur de 550 millions d'euros, dans le cadre de laquelle AvH a apporté 2.269.050 actions DEME dans CFE en échange de 12.222.222 nouvelles actions dans CFE, chaque nouvelle action ayant été souscrite au prix d'émission de 45 euros.
Au terme des deux transactions, AvH détenait une participation de contrôle de 60,39% dans CFE. Suite à ces transactions, la participation de contrôle conjoint détenue par AvH dans DEME (50%) est devenue une participation de contrôle de 60,39%. Au terme des transactions susmentionnées, Vinci détenait une participation de 12,1% dans CFE.
L'acquisition du contrôle au 24 décembre 2013 a comme conséquence qu'AvH consolide intégralement les bilans de CFE, DEME, Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy dans ses états financiers pour 2013. Dans le compte de résultats, étant donné que l'acquisition du contrôle est intervenue quelques jours calendrier avant la fin de l'année, le relèvement du pourcentage de participation dans ces sociétés ne sera appliqué qu'à partir du 1er janvier 2014.
Cette acquisition de contrôle répond à la définition d'une acquisition d'entreprise conformément à l'IFRS 3 'Business combinations'. L'intérêt historique de 50% dans DEME est revalorisé, avec comme conséquence un effet positif dans le compte de résultats, à savoir la différence entre la valeur comptable et les 550 millions d'euros, la valeur à laquelle la participation de DEME est apportée dans CFE. Ensuite, le goodwill sur cette transaction doit être imputé autant que possible aux actifs identifiables de CFE, DEME, Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy.
La mise en application concrète de cette norme IFRS implique ce qui suit :
| Impact sur le résultat (€ 1.000) | |
|---|---|
| Revalorisation de la participation initiale de 50% dans DEME | 550.000 |
| Valeur comptable de DEME fi n 2013 | 440.601 |
| 109.399 |
Le prix de la transaction, à savoir 687,9 millions d'euros, se compose des 550 millions d'euros correspondant à la valeur d'apport des 50% d'actions DEME dans CFE (pas de paiement en espèces) et des 138 millions d'euros payés à Vinci pour l'achat de 3.066.440 actions CFE à 45 euros par action.
La consolidation intégrale de CFE, DEME, Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy entraîne l'inscription d'un goodwill de 252,3 millions d'euros sur DEME et une provision pour risques éventuels de 60,3 millions d'euros en rapport avec les autres activités de CFE.
Etant donné que la transaction a eu lieu fin décembre, les opérations relatives à la valorisation des actifs et obligations identifiables n'ont pas encore été finalisées. L'IFRS 3 prévoit à cet égard un délai d'un an.
Pour être précis, signalons encore qu'à la suite de cette transaction, les participations de contrôle conjoint d'AvH et CFE dans Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy deviennent des participations de contrôle au niveau d'AvH (respectivement 72,18% et 73,15%).
La consolidation intégrale de CFE (DEME incluse) et les participations accrues dans Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy ont été intégrées comme suit sur la base de chiffres CFE au 31 décembre 2013 qui ont été adaptés aux règles d'évaluation d'AvH concernant la présentation (par mise en équivalence) des participations sur lesquelles s'applique un contrôle conjoint :
| Actifs non-courants | 2.109.212 |
|---|---|
| Actifs courants | 1.766.608 |
| Total actifs | 3.875.820 |
| Capitaux propres - part du groupe | 1.193.154 |
| Parts des tiers | 8.064 |
| Passifs à long terme | 885.549 |
| Passifs à court terme | 1.789.054 |
| Total des capitaux propres et passifs | 3.875.820 |
| Total actifs | 3.875.820 |
| Total passifs | -2.674.602 |
| Parts des tiers | -8.064 |
| Actif net | 1.193.154 |
| Exclusion des pertes actuarielles plans de pensions à prestations défi nies, écarts de conversion et réserves de couverture (1) | 6.308 |
| Actif net adjusté | 1.199.461 |
| % d'intérêt | 60,39% |
| 724.414 | |
| DEME | |
| Actif net de DEME au 31-12-2013 | 847.701 |
| % d'intérêt | 60,39% |
| 511.968 | |
| Rent-A-Port | |
| Actif net de Rent-A-Port au 31-12-2013 | 23.792 |
| Augmentation du % d'intérêt | 27,18% |
| 6.466 | |
| Rent-A-Port Energy | |
| Actif net de Rent-A-Port Energy au 31-12-2013 | 2.439 |
| Augmentation du % d'intérêt | 27,54% |
| 672 | |
| Autres activités de CFE | |
| Actif net de CFE | 1.199.461 |
| Exclusion de DEME | -1.100.000 |
| Actif net de CFE | 99.461 |
| 60,39% | |
| 60.069 | |
| Exclusion de RAP / RAP Energy | -7.138 |
| Netto-actief CFE Constructon | 52.931 |
| Actif net total (part AvH) | 572.038 |
| - Goodwill DEME dans le bilan consolidé CFE (252.300 x 60,39%) | 152.376 |
| - Provision pour riques éventuels en ce qui concerne les activités de construction de CFE (-60.309 x 60,39%) | -36.424 |
| Prix d'acquisition | 687.990 |
(1) Les écarts de conversion, pertes actuarielles sur les 'Plans de pensions à prestations définies' et les réserves de couverture ne sont pas pris en considération. Ceci n'entraîne aucune inexactitude substantielle quant à la détermination du goodwill.
En 2013, AvH a relevé sa participation dans Sipef (à 26,8%), Sagar Cements (à 18,6%), Atenor (à 8,8%) et Corelio (à 16,3%).
AvH et Extensa ayant souscrit à concurrence de leur part à l'augmentation de capital de Leasinvest Real Estate, le pourcentage de participation du groupe AvH est resté inchangé à 30,01%.
Le 2 décembre 2013 Leasinvest Real Estate a acquis, par sa filiale à 100% Leasinvest Immo Lux, 100% des actions d'une société, propriétaire d'un immeuble retail de plus de 12.000 m² avec 475 emplacements de parking, localisé dans la périphérie de la ville de Luxembourg et loué pour un terme fixe de 10 ans au groupe de bricolage allemand Hornbach.
Anima Care a fait l'acquisition de 2 maisons de repos (à La Hulpe et Awans) via le rachat de 100 % des parts de Résidence St James SPRL et Château d'Awans SA, respectivement.
D'autre part, la Banque J.Van Breda & C° a acheté en juillet 2013 la SA Axemia, une société de développement applicatif qui occupe 7 personnes.
| (€ 1.000) | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Participations mises en équivalence | ||
| Marine Engineering & Infrastructure | 135.998 | 395.512 |
| Private Banking | 479.396 | 428.667 |
| Real Estate, Leisure & Senior Care | 97.867 | 89.470 |
| Energy & Resources | 152.153 | 155.342 |
| Development Capital | 268.132 | 284.551 |
| AvH & subholdings | 3.445 | 2.499 |
| Total | 1.136.991 | 1.356.041 |
Ackermans & van Haaren est active dans différents secteurs, chacun d'eux étant plus ou moins sujet à la sensibilité conjoncturelle cyclique : travaux de dragage et d'infrastructure, marchés du pétrole et de l'énergie (DEME, Rent-A-Port), secteur de la construction (CFE, Van Laere), courbe des taux d'intérêt et évolution des marchés boursiers (Delen Private Bank, JM Finn & Co et Banque J.Van Breda & C°), marché immobilier et courbe des taux d'intérêt (Extensa & Leasinvest Real Estate), activités saisonnières (Groupe Financière Duval), évolution des prix des matières premières (Sipef, Sagar Segments). Les secteurs dans lesquels les participations Development Capital sont actives (ICT & Engineering, Real Estate Development & Building Materials, Retail & Distribution et Media & Printing) sont également confrontés à des activités saisonnières ou cycliques.
| I. Activités poursuivies et abandonnées | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Résultat consolidé net, part du groupe (€ 1.000) | 293.901 | 167.343 |
| Moyenne pondérée du nombre d'actions (1) | 33.138.392 | 33.134.654 |
| Résultat de base par action (€) | 8,87 | 5,05 |
| Résultat consolidé net, part du groupe (€ 1.000) | 293.901 | 167.343 |
| Moyenne pondérée du nombre d'actions (1) | 33.138.392 | 33.134.654 |
| Impact options sur actions | 63.128 | 51.892 |
| Moyenne pondérée ajustée du nombre d'actions | 33.201.520 | 33.186.546 |
| Résultat dilué par action (€) | 8,85 | 5,04 |
| II. Activités poursuivies | 2013 | 2012 |
| Résultat consolidé net des activités poursuivies, part du groupe (€ 1.000) | 293.901 | 167.343 |
| Moyenne pondérée du nombre d'actions (1) | 33.138.392 | 33.134.654 |
| Résultat de base par action (€) | 8,87 | 5,05 |
| Résultat consolidé net des activités poursuivies, part du groupe (€ 1.000) | 293.901 | 167.343 |
| Moyenne pondérée du nombre d'actions (1) | 33.138.392 | 33.134.654 |
| Impact options sur actions | 63.128 | 51.892 |
| Moyenne pondérée ajustée du nombre d'actions | 33.201.520 | 33.186.546 |
(1) Sur base des actions émises, corrigée compte tenu des actions propres en portefeuille.
| Actions propres détenues dans le cadre du plan d'options | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Solde d'ouverture | 355.500 | 369.000 |
| Achat d'actions propres | 75.000 | |
| Vente d'actions propres | -72.000 | -13.500 |
| Solde de clôture | 358.500 | 355.500 |
| Actions propres détenues dans le cadre du contrat de liquidité | 2013 | 2012 |
| Solde d'ouverture | 0 | |
| Achat d'actions propres | 183.287 | |
| Vente d'actions propres | -180.262 | |
| Solde de clôture | 3.025 |
Dans le cadre du plan d'options sur actions d'AvH, 72.000 actions ont été vendues en 2013 suite à l'exercice d'un nombre équivalent d'options. Pour couvrir les engagements existants et futurs en matière d'options, AvH a également acheté 75.000 actions propres. Le nombre total d'actions propres en possession d'AvH et subholdings s'élève à 358.500 fin 2013.
Ackermans & van Haaren a conclu un contrat de liquidité avec Kepler Chevreux dans le but d'améliorer la liquidité de l'action AvH. Ce contrat a pris effet le 1er juillet 2013. Depuis cette date, Kepler Chevreux opère des transactions en actions AvH en toute indépendance, mais pour le compte d'Ackermans & van Haaren. Ces opérations font l'objet de communications hebdomadaires.
Des réductions de valeur exceptionnelles pour un montant total de 16,9 millions d'euros ont été imputées sur les résultats 2013, ce qui est nettement plus qu'en 2012 (6,1 millions d'euros). Ces réductions de valeur ont porté sur différentes entreprises, réparties entre les différents segments. Les montants les plus importants concernent Max Green (en raison de la dégradation des conditions de marché et des modifi cations apportées au cadre réglementaire au fi l des ans), Sagar Cements, dont la rentabilité est sous pression en raison d'une surcapacité persistante sur le marché du ciment dans le sud de l'Inde, et Euro Media Group, qui doit faire face à de mauvais résultats en France. Les réductions de valeur exceptionnelles appliquées par des entreprises consolidées par la méthode de mise en équivalence ne sont évidemment pas visibles de manière individuelle, étant donné qu'elles sont intégrées dans la contribution globale de ces participations.
Les obligations conditionnelles ou avoirs n'ont pas été modifi és de manière signifi cative par rapport à la situation telle qu'elle est décrite dans le rapport annuel sur l'exercice 2012, à l'exception des éléments ci-dessous :
1) Suite à l'acquisition, le 24 décembre 2013, de plus de 30% des actions avec droit de vote de CFE, AvH a émis le 11 février 2014 une offre publique obligatoire (« l'Offre ») sur les actions CFE qui n'étaient pas encore en sa possession (à savoir 10.025.820 actions, soit 39,61%) au prix de 45 € par action. Cette offre expire le 5 mars 2014. Il faut néanmoins préciser que Vinci s'est engagée à ne pas offrir ses 3.066.460 actions CFE dans le cadre de l'Offre. Il en résulte qu'AvH ne pourrait acquérir, dans le cadre de l'Offre, qu'un maximum de 6.959.360 actions CFE (27,5%) pour un montant total de 313,2 millions d'euros. Depuis le lancement de l'Offre le 11 février 2014, le cours de l'action CFE est toujours resté sensiblement supérieur aux 45 € par action de l'Offre. AvH s'est assurée des lignes de crédit suffi santes pour pouvoir répondre à ses obligations fi nancières dans le cadre de l'Offre.
2) Toujours à la suite de l'acquisition du contrôle sur CFE, les détenteurs d'obligations CFE ont le droit de demander, jusque fi n mars 2014, le remboursement anticipé de leur obligations. Ceci fait naître avant tout une obligation dans le chef de CFE, mais AvH s'est néanmoins assurée des lignes de crédit suffi santes pour permettre à CFE de satisfaire aux éventuelles demandes de remboursement anticipé.
3) Compte tenu de l'acquisition du contrôle de CFE et, par voie de conséquence, de la consolidation intégrale de CFE et de ses fi liales dans le bilan au 31 décembre 2013, les obligations conditionnelles ou avoirs du groupe CFE doivent aussi, désormais, être pris en compte dans cet aperçu. Nous renvoyons à la description de ces éléments dans le dernier rapport fi nancier et le dernier communiqué de presse de CFE.
• Le 22 janvier 2014, CFE a annoncé une augmentation des pertes sur l'année 2013 dans certaines entreprises des pôles Contracting et Multitechniques par rapport à ce qui avait été communiqué à l'occasion de la publication des résultats semestriels. D'autre part, des goodwill impairments supplémentaires ont été annoncés dans le pôle Multitechniques. Ces évolutions n'ont pas d'impact direct sur les résultats d'AvH, étant donné que l'acquisition du contrôle de CFE n'a été intégrée sur le plan comptable qu'à la fin de l'année 2013.
• Le 30 janvier 2014, LRE a annoncé avoir vendu l'immeuble de bureaux situé au 66 de l'Avenue Louise à Bruxelles pour 10,4 millions d'euros, ce qui générera une plus-value limitée dans les comptes de 2014. Cette vente s'inscrit dans la stratégie de LRE visant à céder les immeubles non stratégiques de taille réduite.
• Le 11 février 2014, compte tenu du dépassement du seuil de 30% des actions avec droit de vote de CFE, AvH a émis une offre publique obligatoire sur toutes les actions CFE réparties dans le public.L'offre publique a été émise au même prix que le prix d'émission de l'augmentation de capital de CFE, à savoir 45 euros par action.
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