Acea — Earnings Release 2021

Mar 14, 2022

COMUNICATO STAMPA

ACEA: APPROVATI IL PROGETTO DI BILANCIO, IL BILANCIO CONSOLIDATO 2021 E LA DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO 2021

Risultati solidi e in forte aumento rispetto al 2020

Crescita dell'EBITDA superiore alla guidance

• Ricavi 3.972 milioni di Euro (+18% rispetto al 2020)
• EBITDA 1.256 milioni di Euro (+9% rispetto al 2020)
• EBIT 581 milioni di Euro (+9% rispetto al 2020)
• Utile netto del Gruppo 313 milioni di Euro (+10% rispetto al 2020)
• Investimenti¹ 931 milioni di Euro (+5% rispetto al 2020)
• Indebitamento finanziario netto² 3.977 milioni di Euro (3.528 milioni di Euro al 31 dicembre 2020)

Dividendo proposto: 0,85 Euro per azione, in aumento del 6,3% rispetto al 2020 (payout 58%, determinato sul risultato netto dopo le attribuzioni a terzi)

Evoluzione positiva degli indicatori di sostenibilità; avviato un percorso per la definizione di un piano di transizione ecologica, in linea con gli obiettivi di lungo periodo previsti dall'Agenda 2030 dell'ONU per lo sviluppo sostenibile

Guidance 2022:

• aumento dell'EBITDA compreso tra il 2% e il 4% rispetto al 2021
• investimenti sostanzialmente in linea con il 2021
• indebitamento finanziario netto compreso tra 4,2 e 4,3 miliardi di Euro

Roma, 14 marzo 2022 – Il Consiglio di Amministrazione di ACEA, presieduto da Michaela Castelli, ha approvato il progetto di Bilancio, il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 e il Bilancio di Sostenibilità – Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2021.

HIGHLIGHTS ECONOMICO-FINANZIARI
(mln di Euro)	2021	2020	Var. %
Ricavi consolidati	3.972	3.379	+18%
EBITDA	1.256	1.155	+9%
EBIT	581	535	+9%
Utile netto del Gruppo (post minorities)	313	285	+10%
(mln di Euro)	2021	2020	Var.%
Investimenti1	931	886	+5%
(mln di Euro)	2021	2020	Var.%
Indebitamento Finanziario Netto	3.977	3.528	+13%
Indebitamento Finanziario Netto (ESMA)	3.988	3.552	+12%

"I risultati del 2021, nonostante uno scenario tutt'ora complesso sia per il perdurare della pandemia che, dalla seconda metà dell'anno, per la volatilità del mercato dell'energia, sono in crescita. Grazie alla strategia messa in atto, supportata dalla solida struttura finanziaria, siamo stati in grado di cogliere tempestivamente le opportunità derivanti dalla ripresa economica – ha commentato Giuseppe Gola, Amministratore Delegato di ACEA. – Il significativo incremento dell'EBITDA, che ha superato la guidance rivista al rialzo nel corso del 2021, è dovuto al positivo andamento di tutte le nostre aree di business che hanno mostrato risultati in progressiva e costante crescita, accompagnati dal raggiungimento di concreti obiettivi di

¹ Al netto degli investimenti legati alle attività da deconsolidare (fotovoltaico) e degli investimenti finanziati.

² L'indebitamento finanziario netto in linea con il nuovo orientamento ESMA è pari a 3.988,4 milioni di Euro.

sostenibilità. L'anno è stato inoltre caratterizzato dalla conclusione di importanti operazioni industriali sia nell'area Ambiente, con l'acquisizione di impianti nel trattamento dei rifiuti, in un'ottica di economia circolare, che nel settore delle rinnovabili, dove abbiamo siglato un accordo con il fondo infrastrutturale Equitix. La performance registrata ci permette, pertanto, di proporre all'Assemblea degli Azionisti un dividendo in aumento rispetto all'anno precedente e a quanto previsto dal Piano Industriale per il 2021. Per il 2022, pur in uno scenario ad oggi complicato dalle tensioni internazionali, con effetti significativi sul mercato dell'energia e che potranno incidere sulla ripresa economica, ci aspettiamo risultati in ulteriore miglioramento."

L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti sarà convocata per i giorni 27 aprile e 2 maggio 2022, rispettivamente in prima e seconda convocazione, per deliberare in merito all'approvazione del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021 e della destinazione del risultato di esercizio, la presa d'atto del Bilancio consolidato, delle Relazioni allegate e della Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario ai sensi del D. Lgs. n. 254/2016, per il rinnovo del Collegio Sindacale e per la nomina di un Consigliere di Amministrazione. La documentazione relativa all'approvazione del Bilancio 2021 e le Relazioni sugli altri punti dell'Ordine del giorno, previste dalla normativa vigente, saranno messe a disposizione del pubblico nei termini di legge.

Il Consiglio di Amministrazione proporrà all'Assemblea Ordinaria degli Azionisti la distribuzione di un dividendo pari a 0,85 Euro per azione che sarà messo in pagamento a partire dal 22 giugno 2022, con stacco della cedola il 20 giugno e record date il 21 giugno.

Gestione emergenza sanitaria Covid-19

Il Gruppo ACEA contribuisce alla campagna vaccinale anti Covid-19 avendo attivato, da maggio 2021, un hub vaccinale che è stato individuato dalla Regione Lazio come una delle principali strutture di riferimento nel territorio in cui l'Azienda opera da oltre cento anni.

Da alcuni giorni l'hub è dedicato anche alla vaccinazione dei profughi ucraini.

Grazie alle molteplici misure di prevenzione e protezione adottate a favore delle proprie persone e di tutti gli Stakeholder, ACEA ha ottenuto la "Biosafety Trust Certification" per la prevenzione e il controllo della diffusione delle infezioni.

RISULTATI 2021 DEL GRUPPO ACEA

I Ricavi consolidati raggiungono 3.972,0 milioni di Euro, in crescita del 17,6% rispetto al corrispondente periodo del 2020.

L'EBITDA consolidato aumenta dell'8,7% a 1.256,1 milioni di Euro (1.155,5 milioni di Euro nel 2020). Alla performance positiva hanno contribuito tutte le aree di business e, in particolare, le attività relative all'Idrico, alla Generazione e all'Ambiente.

L'apporto delle aree industriali all'EBITDA consolidato è il seguente: Idrico 52%; Infrastrutture Energetiche 30%; Generazione 6%; Commerciale e Trading 6%; Ambiente 5%; altri Business (Estero, Ingegneria e Servizi e Capogruppo) 1%. L'82% dell'EBITDA deriva da attività regolate.

IDRICO - L'EBITDA dell'area raggiunge 655,3 milioni di Euro, in aumento di 40,9 milioni di Euro rispetto al 2020 (+6,7%). La crescita è dovuta soprattutto al risultato di ACEA ATO2, ACEA ATO5 (Frosinone) e Adf (Acquedotto del Fiora) per effetto degli investimenti realizzati e della maggiore efficienza operativa. L'aumento dell'EBITDA riflette, inoltre, la variazione di perimetro per il consolidamento di SII di Terni da novembre 2020 (+11,6 milioni di Euro) e di Adistribuzionegas nata dalla fusione tra Pescara Distribuzione Gas e Alto Sangro Distribuzione Gas, quest'ultima acquisita ad agosto 2020 - (+3,1 milioni di Euro).

Il contributo all'EBITDA delle società idriche consolidate a patrimonio netto è pari a 16,7 milioni di Euro, in flessione rispetto a 27,6 milioni di Euro del 2020, a causa prevalentemente del minore apporto di Publiacqua in seguito all'aumento degli ammortamenti per l'approssimarsi della scadenza della concessione.

INFRASTRUTTURE ENERGETICHE – L'EBITDA del settore, pari a 371,6 milioni di Euro, è in crescita dell'1,1% rispetto al 2020, grazie alla positiva performance di areti derivante dal piano di resilienza e dal contributo della partnership Open Fiber.

DATI FISICI (GWh)	2021	2020	Var. %
Energia Elettrica Distribuita	9.172	9.096	+0,8%

GENERAZIONE – L'EBITDA è in forte aumento (+75,1%) a 79,5 milioni di Euro, grazie all'incremento dei volumi prodotti (+12,9%), in particolare idroelettrici, all'effetto prezzo sui mercati energetici (+60,67 euro/MWh) e al maggiore contributo della produzione da impianti fotovoltaici (+5,3 milioni di Euro).

A fine 2021, ACEA ha sottoscritto un accordo con Equitix Investment Management Limited per la cessione del 60% di una Newco a cui sono conferiti gli asset fotovoltaici di ACEA, con una capacità installata complessiva pari a 105 MW, di cui 46 MW incentivati sulla base di differenti Conti Energia e 59 MW di nuova costruzione già connessi o in corso di connessione alla rete. Il closing dell'operazione è previsto entro la prima metà dell'anno in corso.

DATI FISICI (GWh)	2021	2020	Var. %
Produzione idro+termo+cogenerazione	639	565	+13,1%
Produzione fotovoltaico	71	64	+10,9%
Totale produzione di elettricità	710	629	+12,9%

COMMERCIALE E TRADING – L'EBITDA dell'area cresce dell'11,2% a 80,5 milioni di Euro. La positiva performance è trainata prevalentemente dall'aumento del margine del mercato libero in seguito all'incremento dei consumi del settore business e alla crescita dei clienti retail. Si segnala anche il miglioramento del margine del gas.

	2021	2020	Var. %
DATI FISICI
Vendita di elettricità (GWh)	8.256	7.028	+17,5%
Mercato libero	6.562	5.051	+29,9%
Mercato di maggior tutela	1.694	1.977	-14,3%
Vendita di gas (mln mc)	214	165	+29,7%
NUMERO CLIENTI (/000)	2021	2020	Var. %
Mercato libero	488	437	+11,7%
Mercato di maggior tutela	700	739	-5,3%
Totale clienti energia elettrica (/000)	1.188	1.176	+1,0%
Totale clienti gas (/000)	228	212	+7,5%

AMBIENTE – L'EBITDA si attesta a 63,7 milioni di Euro, in crescita del 26,6% rispetto al 2020. Il risultato riflette l'aumento dei prezzi di conferimento dei rifiuti e i maggiori margini conseguiti dagli impianti WTE di Terni e San Vittore grazie alla cessione a prezzi più elevati dell'energia elettrica prodotta. La variazione di perimetro (acquisizione di Ferrocart-Cavallari ad aprile 2020 e di Meg e Deco negli ultimi mesi del 2021) contribuisce per 4,4 milioni di Euro.

DATI FISICI	2021	2020	Var. %
Trattamento e smaltimento (/000 tonn.)	1.737	1.607	+8,1%
Energia Elettrica ceduta WTE netta (GWh)	328	320	+2,5%

Altri Business e Capogruppo – Il contributo degli altri Business (Estero, Ingegneria e Servizi e Capogruppo) all'EBITDA consolidato è pari complessivamente a 5,5 milioni di Euro, sostanzialmente stabile rispetto al 2020.

L'EBIT cresce dell'8,6% a 581,1 milioni di Euro e riflette i maggiori ammortamenti (+9,7%, prevalentemente dovuti alla variazione di perimetro) e l'aumento delle svalutazioni crediti (+8,6%).

Gli oneri finanziari netti si riducono di 2,1 milioni di Euro a 85,9 milioni di Euro. Al 31 dicembre 2021, il costo globale medio "all in" del debito del Gruppo ACEA si attesta all'1,42% rispetto all'1,74% di fine 2020, anche grazie all'emissione del green bond a gennaio 2021.

L'Utile netto del Gruppo raggiunge 313,3 milioni di Euro, in aumento del 10,0% rispetto allo scorso anno (284,9 milioni di Euro). Il tax rate al 31 dicembre 2021 è pari al 30%.

Gli investimenti realizzati nel 2021, al netto degli investimenti legati alle attività da dismettere (fotovoltaico) e di quelli finanziati, sono pari a 931 milioni di Euro (+5,1%) e sono ripartiti come segue: Idrico 499 milioni di Euro, Infrastrutture Energetiche 275 milioni di Euro, Generazione 23 milioni di Euro, Commerciale e Trading 49 milioni di Euro, Ambiente 36 milioni di Euro, altre aree di business e Capogruppo 49 milioni di Euro. L'83% degli investimenti è destinato alle attività regolate.

L'indebitamento finanziario netto del Gruppo è pari a 3.977,2 milioni di Euro, rispetto a 3.528,0 milioni di Euro del 31 dicembre 2020. La variazione risente dei maggiori investimenti realizzati, delle modifiche del perimetro di consolidamento e dell'assorbimento del capitale circolante. L'andamento del circolante è prevalentemente imputabile all'aumento del fatturato di Acea Energia legato alla forte accelerazione del PUN e alla riduzione degli oneri generali di sistema decisa dal Governo per contenere l'impatto dell'aumento del prezzo dell'energia sui cittadini.

L'indebitamento finanziario netto coerente con il nuovo orientamento ESMA è pari a 3.988,4 milioni di Euro.

Al 31 dicembre 2021, il rapporto PFN/EBITDA è di 3,17x e il rapporto PFN/RAB è pari a 0,71x.

Il debito a medio/lungo termine è regolato per l'86% a tasso fisso e ha una durata media di 5 anni proteggendo il Gruppo da eventuali rialzi dei tassi di interesse.

KPI DI SOSTENIBILITA'

La sostenibilità rappresenta uno dei pilastri della strategia del Gruppo ACEA. La Società ha avviato un percorso di pianificazione e progettazione di iniziative sostenibili per la transizione ecologica, in linea con gli obiettivi di lungo periodo previsti dall'Agenda 2030 dell'ONU per lo sviluppo sostenibile. Tali progetti saranno inclusi nel nuovo Piano Industriale decennale.

Di seguito alcuni tra gli importanti risultati conseguiti nel 2021:

• ridotti i volumi persi di risorsa idrica dell'8% rispetto al 2020; perdite idriche di rete a Roma pari al 28,6%;
• energia prodotta da fonti rinnovabili: circa il 70% su 1 TWh, equivalente a 220.000 ton. di CO2 evitate;
• più di 407 mila tonnellate di rifiuti termovalorizzati;
• energia verde venduta al mercato libero: 2.300 GWh (+92% rispetto al 2020), pari al 38% del totale energia venduta.

Tra le numerose iniziative messe in campo dal Gruppo ACEA da un punto di vista "Sociale" e di "Governance", si evidenziano:

• erogazione di un bonus sociale sia per l'elettricità/gas che per l'idrico;
• definizione di un Piano di Diversity & Inclusion;
• collegamento degli obiettivi della remunerazione variabile a breve e a medio-lungo termine a target quantitativi di sostenibilità.

FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI NEL CORSO DEL 2021 E SUCCESSIVAMENTE

14 gennaio 2021: Fitch Ratings ha confermato ad ACEA il Long-Term Issuer Default Rating a "BBB+" con outlook "Stabile" e lo Short-Term IDR a "F2". E' stato, inoltre, confermato il Long-Term Senior Unsecured Rating a "BBB+".

21 gennaio 2021: primo collocamento di un Green Bond da 900 milioni di Euro, che ha registrato un forte interesse da parte degli Investitori Istituzionali. L'emissione, avvenuta nell'ambito del Green Financing Framework e a valere sul programma EMTN da 4 miliardi di Euro, è articolata in due serie. La prima è di importo pari a 300 milioni di Euro, cedola 0% e scadenza 28 settembre 2025 (prima emissione corporate in Italia con tasso negativo); la seconda è di importo pari a 600 milioni di Euro, cedola 0,25% e scadenza 28 luglio 2030.

12 aprile 2021: ACEA è entrata nel business dei servizi di ricarica per la mobilità elettrica su tutto il territorio nazionale attraverso il lancio dell'App "ACEA e-mobility" che consente di ricaricare il proprio veicolo elettrico tramite oltre 10.000 punti abilitati in Italia, grazie agli accordi di interoperabilità sottoscritti con altri operatori del settore.

27 luglio 2021: ACEA ha raggiunto un accordo per l'acquisizione del 70% di Serplast e del 60% di Meg, società attive nel riciclo della plastica, segmento che si pone a valle rispetto a quello della selezione della plastica in cui ACEA è già presente con Demap e Cavallari. L'acquisizione di Meg è stata perfezionata a ottobre 2021, quella di Serplast a gennaio 2022.

20 settembre 2021: ACEA ha sottoscritto un accordo con la società REM SpA (operatore privato controllato dalla famiglia Di Zio) per l'acquisizione del 65% di Deco SpA e, tramite quest'ultima, del 100% di Ecologica Sangro SpA. Deco è attiva nel settore dei rifiuti in Abruzzo e si occupa della

progettazione, realizzazione e gestione di impianti di trattamento, smaltimento e recupero dei rifiuti solidi urbani e di impianti di recupero energetico da fonti rinnovabili. L'acquisizione di Deco è stata perfezionata a novembre 2021.

24 dicembre 2021: ACEA ha sottoscritto un accordo con Equitix Investment Management Limited per la cessione del 60% della Newco a cui sono conferiti gli asset fotovoltaici della Società, con una capacità installata complessiva pari a 105 MW, di cui 46 MW incentivati sulla base di differenti Conti Energia e 59 MW di nuova costruzione già connessi o in corso di connessione alla rete.

31 dicembre 2021: il Consorzio formato da Ascopiave, ACEA e Iren, dopo essersi aggiudicato la gara per la cessione da parte di A2A di concessioni nell'ambito del servizio di distribuzione del gas naturale, ha sottoscritto un accordo con il Gruppo A2A per l'acquisizione dei relativi asset. Il perimetro di attività oggetto dell'operazione comprende circa 157 mila utenti, distribuiti in 8 Regioni d'Italia, facenti parte di 24 ATEM, per oltre 2.800 km di rete.

12 gennaio 2022: Gaia Rating ha attribuito ad ACEA un punteggio di 82 su 100 nella valutazione complessiva delle performance ESG. ACEA ha registrato un aumento del punteggio per il quarto anno consecutivo, confermandosi tra le società con la migliore performance in termini di sostenibilità.

26 gennaio 2022: ACEA ha migliorato la posizione nel Bloomberg Gender-Equality Index (GEI) 2022, ottenendo il punteggio di 80,67, oltre dieci punti in più rispetto al 2021, collocandosi ben al di sopra della media del settore utility (71,21) e del campione analizzato (71,11).

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

ACEA conferma la propria strategia volta a realizzare importanti investimenti in infrastrutture, con un impatto positivo sulle performance operative ed economiche del Gruppo, mantenendo al contempo una solida struttura finanziaria.

La Società ha avviato un percorso per la definizione di un piano di transizione ecologica che traccerà la strada del Gruppo, in linea con gli obiettivi di lungo periodo previsti dall'Agenda 2030, per porre le basi all'aggiornamento del Piano Industriale che avrà un orizzonte temporale decennale.

In relazione alla crisi geopolitica internazionale determinatasi a seguito del conflitto Russia – Ucraina, risulta attualmente difficile nonché incerto valutare gli effetti e le ripercussioni che potrebbero derivare dal perdurare della crisi internazionale.

Il Management è attualmente impegnato a monitorare la situazione sui mercati internazionali e proseguirà, nel corso dei prossimi mesi, una attività di analisi sull'andamento dei prezzi delle materie prime. In merito ai riflessi di natura finanziaria sia nel breve che nel medio periodo, il Gruppo sta ponendo in essere opportune attività di monitoraggio al fine di intervenire tempestivamente. Stante la situazione di assoluta incertezza, il Gruppo ACEA provvederà a riflettere nel Piano Industriale, gli eventuali impatti ad oggi indeterminabili.

GUIDANCE 2022

• aumento dell'EBITDA compreso tra il 2% e il 4% rispetto al 2021
• investimenti sostanzialmente in linea con il 2021
• indebitamento finanziario netto compreso tra 4,2 e 4,3 miliardi di Euro

I risultati al 31 dicembre 2021 saranno illustrati oggi 14 marzo alle ore 16.00 (ora italiana) nel corso di una conference call alla Comunità finanziaria, trasmessa anche in web casting in modalità "solo ascolto" sul sito www.gruppo.acea.it, sezione Investitori dove, in concomitanza con l'avvio della conference call, sarà reso disponibile anche il materiale di supporto.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei Documenti Contabili Societari, Fabio Paris, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, 2° comma del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

In allegato le seguenti tabelle:

A livello consolidato: conto economico al 31.12.2021, stato patrimoniale al 31.12.2021, prospetto delle variazioni del patrimonio netto, stato patrimoniale riclassificato al 31.12.2021, posizione finanziaria netta al 31.12.2021 e il rendiconto finanziario al 31.12.2021.

Contatti Gruppo ACEA

Investor Relations Tel. +39 0657991 investor.relations@aceaspa.it

Ufficio Stampa

Tel. +39 0657997733 ufficio.stampa@aceaspa.it Indirizzo Internet della Società: www.gruppo.acea.it

PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 31/12/2021

	31/12/2021	31/12/2020	Variazione
Ricavi da vendita e prestazioni	3.816.013	3.205.002	611.010
Altri ricavi e proventi	156.032	173.900	(17.868)
Ricavi netti consolidati	3.972.044	3.378.902	593.142
Costo del lavoro	275.819	267.651	8.168
Costi esterni	2.461.198	1.986.437	474.761
Costi Operativi Consolidati	2.737.018	2.254.088	482.930
Proventi/(Oneri) netti da gestione rischio commodity		330	(330)
Proventi/(Oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria	21.048	30.319	(9.271)
Margine Operativo Lordo	1.256.075	1.155.463	100.612
Svalutazioni (riprese di valore) nette di crediti commerciali	86.207	79.442	6.765
Ammortamenti e Accantonamenti	588.768	541.042	47.726
Risultato Operativo	581.101	534.980	46.120
Proventi finanziari	11.491	10.046	1.445
Oneri finanziari	(97.388)	(98.064)	675
Proventi/(Oneri) da partecipazioni	7.798	14.243	(6.445)
Risultato ante Imposte	503.002	461.205	41.796
Imposte sul reddito	150.662	134.648	16.014
Risultato Netto	352.340	326.558	25.782
Risultato netto Attività Discontinue
Risultato Netto	352.340	326.558	25.782
Utile/(Perdita) di competenza di terzi	39.030	41.609	(2.579)
Risultato netto di Competenza del gruppo	313.309	284.948	28.361
Utile (perdita) per azione attribuibile agli azionisti della Capogruppo
Di base	1,47118	1,33801	0,13317
Diluito	1,47118	1,33801	0,13317

PROSPETTO DI STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO AL 31/12/2021

ATTIVITA'	31/12/2021	31/12/2020	Variazione
Immobilizzazioni Materiali	2.938.530	2.786.645	151.885
Investimenti Immobiliari	2.314	2.372	(58)
Avviamento	251.477	223.713	27.765
Concessioni e diritti sull'infrastruttura	3.048.190	2.835.766	212.424
Immobilizzazioni Immateriali	411.607	313.232	98.375
Diritto d'uso	53.096	73.660	(20.565)
Partecipazioni in controllate non consolidate e collegate	292.239	276.362	15.877
Altre Partecipazioni	2.980	3.100	(120)
Imposte differite Attive	202.606	235.012	(32.407)
Attività Finanziarie	22.549	38.781	(16.233)
Altre Attività	576.065	522.360	53.706
ATTIVITA' NON CORRENTI	7.801.652	7.311.004	490.648
Rimanenze	86.406	91.973	(5.567)
Crediti Commerciali	1.071.644	981.509	90.135
Altre Attività Correnti	387.813	257.442	130.370
Attività per imposte correnti	24.183	9.618	14.565
Attività Finanziarie Correnti	407.944	379.859	28.085
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	680.820	642.209	38.611
ATTIVITA' CORRENTI	2.658.809	2.362.610	296.199
Attività non correnti destinate alla vendita	168.425	0	168.425
TOTALE ATTIVITA'	10.628.886	9.673.614	955.272

PASSIVITA'	31/12/2021	31/12/2020	Variazione
Patrimonio Netto
Capitale sociale	1.098.899	1.098.899	0
Riserva legale	138.649	129.761	8.888
Altre riserve	(123.433)	(224.509)	101.077
Utile (perdita) relativa a esercizi precedenti	696.547	675.731	20.816
Utile (perdita) dell'esercizio	313.309	284.948	28.361
Totale Patrimonio Netto del Gruppo	2.123.971	1.964.829	159.142
Patrimonio Netto di Terzi	392.449	358.429	34.020
Totale Patrimonio Netto	2.516.420	2.323.258	193.162
Trattamento di fine rapporto e altri piani a benefici definiti	120.150	122.047	(1.897)
Fondo rischi ed oneri	193.318	156.951	36.368
Debiti e passività finanziarie	4.791.979	4.154.251	637.729
Altre passività	409.064	405.799	3.265
PASSIVITA' NON CORRENTI	5.514.512	4.839.048	675.464
Debiti Finanziari	285.222	419.822	(134.601)
Debiti verso fornitori	1.706.363	1.627.119	79.244
Debiti Tributari	18.962	40.217	(21.255)
Altre passività correnti	540.005	424.150	115.856
PASSIVITA' CORRENTI	2.550.553	2.511.308	39.245
Passività direttamente associate ad attività destinate alla vendita	47.402	0	47.402
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO	10.628.886	9.673.614	955.272

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO

	Capitale Sociale	Riserva Legale	Altre Riserve	Utili dell'esercizio	Totale	Patrimonio Netto di Terzi	Totale Patrimonio Netto
Saldi al 1 gennaio 2021	1.098.899	129.761	453.724	282.446	1.964.829	358.429	2.323.258
Utili di conto economico	0	0	0	313.309	313.309	39.030	352.340
Altri utili (perdite) complessivi	0	0	0	29.556	29.556	2.081	31.637
Totale utile (perdita) complessivo	0	0	0	342.865	342.865	41.111	383.976
Destinazione Risultato 2020	0	8.888	273.558	(282.446)	0	0	0
Distribuzione Dividendi	0	0	(170.038)	0	(170.038)	(13.606)	(183.645)
Variazione perimetro consolidamento	0	0	0	0	0	(9.026)	(9.026)
Altre Variazioni	0	0	(13.685)	0	(13.685)	15.541	1.856
Saldi al 31 dicembre 2021	1.098.899	138.649	543.559	342.865	2.123.971	392.449	2.516.420

	Capitale Sociale	Riserva Legale	Altre Riserve	Utili dell'esercizio	Totale	Patrimonio Netto di Terzi	Totale Patrimonio Netto
Saldi al 1 gennaio 2020	1.098.899	119.336	363.605	272.932	1.854.772	251.938	2.106.710
Utili di conto economico	0	0	0	284.948	284.948	41.609	326.558
Altri utili (perdite) complessivi	0	0	0	(2.502)	(2.502)	(1.044)	(3.546)
Totale utile (perdita) complessivo	0	0	0	282.446	282.446	40.566	323.012
Destinazione Risultato 2019	0	10.424	262.507	(272.932)	0	0	0
Distribuzione Dividendi	0	0	(165.788)	0	(165.788)	(12.141)	(177.929)
Variazione perimetro consolidamento	0	0	0	0	0	78.093	78.093
Altre Variazioni	0	0	(6.601)	0	(6.601)	(27)	(6.628)
Saldi al 31 dicembre 2020	1.098.899	129.761	453.724	282.446	1.964.829	358.429	2.323.258

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO AL 31/12/2021

Dati patrimoniali	31/12/2021	31/12/2020	Variazione	Variazione %
Attività e Passività non correnti	7.200.143	6.626.207	573.937	8,7%
Circolante Netto	(695.285)	(750.943)	55.658	(7,4%)
Capitale Investito	6.504.858	5.875.263	629.594	10,7%
Indebitamento Finanziario	(3.988.438)	(3.552.005)	(436.432)	12,3%
Patrimonio Netto	(2.516.420)	(2.323.258)	(193.162)	8,3%
Fonti di Finanziamento	6.504.858	5.875.263	629.594	10,7%

POSIZIONE FINANZIARA NETTA CONSOLIDATA AL 31/12/2021

	31/12/2021	31/12/2020	Variazione	Variazione %
A) Disponibilità Liquide	680.820	642.209	38.611	6,0%
B) Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	0	0	0	n.s.
C) Altre attività finanziarie correnti	407.944	379.859	28.085	7,4%
D) Liquidità (A + B + C)	1.088.764	1.022.068	66.696	6,5%
E) Debito finanziario corrente	(173.606)	(290.915)	117.309	(40,3%)
F) Parte corrente del debito finanziario non corrente	(111.616)	(128.907)	17.291	(13,4%)
G) Indebitamento finanziario corrente (E + F)	(285.222)	(419.822)	134.601	(32,1%)
H) Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)	803.542	602.246	201.296	33,4%
I) Debito finanziario non corrente	(4.791.979)	(4.154.251)	(637.729)	15,4%
J) Strumenti di debito	0	0	0	n.s.
K) Debiti commerciali e altri debiti non correnti	0	0	0	n.s.
L) Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)	(4.791.979)	(4.154.251)	(637.729)	15,4%
Totale Indebitamento Finanziario (H + L)	(3.988.438)	(3.552.005)	(436.432)	12,3%
Crediti finanziari lungo	11.228	24.054	(12.826)	(53,3%)
Posizione Finanziaria Netta	(3.977.209)	(3.527.951)	(449.258)	12,7%

PROSPETTO DEL RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO AL 31/12/2021

		Importi in migliaia di Euro
--	--	-----------------------------	--	--

	31/12/2021	31/12/2020	Variazione
Flusso monetario per attività di esercizio
Utile prima delle imposte	503.002	461.205	41.796
Ammortamenti e riduzioni di valore	546.626	498.257	48.369
Rivalutazioni/Svalutazioni	57.360	34.879	22.481
Variazione fondo rischi	(3.706)	3.362	(7.067)
Variazione netta fondo per benefici ai dipendenti	(7.004)	18.737	(25.740)
Interessi finanziari netti	85.897	88.018	(2.121)
Imposte corrisposte	(180.117)	(119.424)	(60.693)
Flussi finanziari generati da attività operativa ante variazioni	1.002.058	985.034	17.024
Incremento/Decremento dei crediti inclusi nell'attivo circolante	(184.891)	21.976	(206.866)
Incremento /Decremento dei debiti inclusi nel passivo circolante	90.810	30.699	60.111
Incremento/Decremento scorte	7.209	(28.367)	35.576
Variazione del capitale circolante	(86.872)	24.308	(111.179)
Variazione di altre attività/passività di esercizio	(158.925)	(182.600)	23.675
Flusso monetario da attività d'esercizio da Disposal Group/Attività destinate alla vendita	3.259	0	3.259
TOTALE FLUSSO MONETARIO ATTIVITA' DI ESERCIZIO	759.521	826.742	(67.221)
Flusso monetario per attività di investimento
Acquisto/cessione immobilizzazioni materiali	(626.507)	(572.313)	(54.195)
Acquisto/cessione immobilizzazioni immateriali	(354.759)	(334.656)	(20.103)
Partecipazioni	(90.048)	(103.792)	13.743
Incassi/pagamenti derivanti da altri investimenti finanziari	1.340	(68.463)	69.802
Dividendi incassati	7.423	29.848	(22.425)
Interessi attivi incassati	14.511	14.990	(479)
Flusso monetario da attività di investimento da Disposal Group/Attività destinate alla vendita	(3.189)	0	(3.189)
TOTALE FLUSSO MONETARIO PER ATTIVITA' DI INVESTIMENTO	(1.051.231)	(1.034.385)	(16.846)
Flusso monetario per attività di finanziamento
Rimborso mutui e debiti finanziari a lungo	(233.995)	(487.747)	253.752
Erogazione di mutui/altri debiti e medio lungo termine	902.500	604.900	297.600
Diminuzione/Aumento di altri debiti finanziari	(146.968)	58.832	(205.800)
Interessi passivi pagati	(100.752)	(102.158)	1.406
Pagamento dividendi	(96.743)	(93.212)	(3.531)
Flusso monetario da attività di finanziamento da Disposal Group/Attività destinate alla vendita	0	0	0
TOTALE FLUSSO MONETARIO PER ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO	324.042	(19.384)	343.426
		0	0
Flusso monetario del periodo	32.332	(227.028)	259.360
Disponibilità monetaria netta iniziale	642.209	835.693	(193.484)
Disponibilità monetaria da acquisizione	18.652	33.544	(14.891)
Disponibilità monetaria netta finale	693.193	642.209	50.984
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio Disposal Group/Attività destinate alla vendita	12.374	0	12.374
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio Continuing Operations	680.820	642.209	38.611