ABO-Group Environment NV

Interim / Quarterly Report • Sep 14, 2023

ABO-Group Environment SA

États financiers consolidés intermédiaires non audités pour la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2023

Compte de résultats consolidé intermédiaire (non audité)

		Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	Commentaire	2023	2022
Chiffre d'affaires		39 886	36 354
Autres produits d'exploitation		467	404
Total produits d'exploitation		40 353	36 758
Achat de biens et de services destinés à la vente		-5 212	-4 704
Services et biens divers		-12 712	-11 066
Rémunérations du personnel		-17 456	-15 035
Amortissements	6	-3 064	-2 789
Autres frais d'exploitation		-314	-1 044
Bénéfice opérationnel		1 595	2 120
Coûts financiers		-508	-349
Produits financiers		15	2
Bénéfice avant impôts		1 102	1 773
Impôts		-436	-531
Bénéfice net		666	1 242
Bénéfice (perte) net imputable aux
actionnaires de la société mère		668	1 252
participations minoritaires		-2	-10
Bénéfice par action pour les actionnaires
Ordinaire et dilué		0,063	0,118
Moyenne pondérée des actions (bénéfice ordinaire par action)		10 569	10 569
Moyenne pondérée des actions avec impact de la dilution		10 569	10 569

Résultat total consolidé intermédiaire (non audité)

	Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	2023	2022
Bénéfice net	666	1 242
Autres éléments du résultat global - transférable au compte de résultats
Modification de la valeur réelle des actifs financiers avec modifications de valeur réelles via les résultats non réalisés	1	-5
Autres éléments du résultat global, après impôts	1	-5
Résultat total après impôts	667	1 237
Total du résultat imputable aux
actionnaires de la société mère	669	1 247
participations minoritaires	-2	-10

Bilan consolidé intermédiaire (non audité)

		30 juin	31 décembre
en 000 €	Commentaire	2023	2022
Actif immobilisé
Goodwill		985	979
Immobilisations incorporelles	6	3 448	2 262
Immobilisations corporelles	6	23 542	23 466
Participations dans des entreprises associées		170	−
Actifs d'impôts différés		732	759
Actifs financiers avec modifications de valeur réelles via les autres éléments du résultat global		16	25
Autres actifs financiers		596	588
Total immobilisations corporelles		29 489	28 079
Actifs à court terme
Stock		1 283	1 266
Créances commerciales		16 955	14 035
Actifs contractuels	7	12 547	9 539
Autres actifs à court terme		1 041	1 095
Liquidités et équivalents de trésorerie	8	10 799	16 747
Total actifs à court terme		42 625	42 682
Total actifs		72 114	70 761

		30 juin	31 décembre
en 000 €	Commentaire	2023	2022
Total des capitaux propres
Capital		4 857	4 857
Réserves consolidées		15 066	14 315
Résultats non réalisés		2 408	2 490
Capitaux propres imputables aux actionnaires du groupe		22 331	21 662
Participation minoritaire		97	98
Total des capitaux propres	9	22 428	21 760
Dettes à long terme
Dettes financières	10	10 671	11 110
Passifs d'impôts différés		1 644	1 353
Provisions		1 163	1 112
Autres dettes à long terme		969	914
Total des dettes à long terme		14 447	14 489
Dettes à court terme
Dettes financières		14 769	16 276
Dettes commerciales		9 371	7 770
Dettes fiscales		1 326	1 330
Autres dettes à court terme		9 773	9 136
Total dettes à court terme		35 239	34 512
Total capitaux propres et dettes		72 114	70 761

État consolidé des variations des capitaux propres (non audité)

	Imputable aux actionnaires du groupe
en 000 €	Capital	Réserves consolidées	Autres éléments du résultat global	Total	Intérêt minoritaire	Total des fonds propres
Au 1er janvier 2022	4 857	12 563	2 196	19 616	880	20 496
Bénéfice net	−	1 252	−	1 252	-10	1 242
Résultats non réalisés	−	−	-5	-5	−	-5
Résultat total	−	1 252	-5	1 247	-10	1 237
Achat de participation minoritaire Geosonda	−	-302	−	-302	-258	-560
Option put participation minoritaire Geosonda	−	-363	−	-363	-515	-878
Transfert d'amortissements immobilisations corporelles	−	96	-96	−	−	−
Au 30 juin 2022	4 857	13 246	2 094	20 197	97	20 294
Au 1er janvier 2023	4 857	14 315	2 490	21 662	98	21 760
Bénéfice net	−	668	−	668	-2	666
Résultats non réalisés	−	−	1	1	−	1
Résultat total		668	1	669	-2	667
Transfert d'amortissements d'immobilisations corporelles	−	82	-82	−	−	−
Au 30 juin 2023	4 857	15 066	2 408	22 331	97	22 428

Tableau des flux de trésorerie consolidés (non audité)

		Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	Commentaire	2023	2022
Activités opérationnelles
Bénéfice net		666	1 242
Coûts non monétaires et adaptations opérationnelles
Amortissements immobilisations corporelles	6	2 804	2 579
Amortissements immobilisations incorporelles	6	260	210
Perte (bénéfice) sur vente d'immobilisations corporelles	6	-62	-33
Adaptations de valeur réelle	11	-68	−
Mouvement dans les provisions		-141	435
Mouvements dans les réductions de valeur sur clients		101	239
Produits financiers		-15	-2
Coûts financiers		507	349
Charge (produit) d'impôts différée		-48	4
Charge d'impôts		484	527
Adaptation de valeur réelle de montant à récupérer lors de l'acquisition		53	-107
Autre		-1	−
Adaptations du fonds de roulement
Réduction (augmentation) des autres immobilisations financières, créances commerciales et autres actifs à court terme		-4 922	-7 980
Réduction (augmentation) du stock		112	6
Augmentation (réduction) des dettes commerciales et autres dettes		1 713	2 823
Flux de trésorerie des activités opérationnelles avant intérêts et impôts		1 443	292
Intérêts perçus		14	2
Impôts payés		-663	-378
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles		794	-84

		Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	Commentaire	2023	2022
Activités d'investissement
Investissements en immobilisations corporelles	6	-1 746	-2 212
Investissements en immobilisations incorporelles	6	-14	−
Vente d'immobilisations corporelles		55	66
Acquisition de filiales	5	-1 490	-641
Acquisition de participation minoritaire		−	-560
Produits des actifs financiers		15	−
Rémunération différée	5	-14	−
Flux de trésorerie net (utilisé dans) des activités d'investissement		-3 194	-3 347
Activités de financement
Perçu des prêts	10	2 293	1 291
Remboursement de prêts	10	-4 151	-1 948
Remboursements de dettes de leasing	10	-1 225	-1 222
Intérêts payés		-290	-224
Autres produits (coûts) financiers		-175	-124
Flux de trésorerie des activités de financement		-3 548	-2 227
Augmentation nette des moyens de trésorerie et équivalents de trésorerie		-5 948	-5 658
Moyens de trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'année		16 747	16 172
Moyens de trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'année		10 799	10 514

Commentaires relatifs aux états financiers consolidés non audités

1. Informations sur l'entreprise

ABO-Group Environment SA (la Société) et ses filiales déploient leurs activités dans la consultance, le « testing et le monitoring » de services dans les domaines suivants : sol, environnement, géotechnique, énergie et déchets. Les activités se déroulent principalement en Belgique, en France et aux Pays-Bas. La Société est une société anonyme (SA) de droit belge dont le siège social est établi : Derbystraat 255, 9051 Gand.

La majorité des actions est détenue par la personne physique Monsieur Frank De Palmenaer.

Les états financiers consolidés intermédiaires de la Société pour la période de 6 mois clôturée le 30 juin 2023 englobent ABO-Group Environment SA et ses filiales (dénommées conjointement « ABO » ou le « Groupe »).

La réunion du Conseil d'administration du 13 septembre 2023 a approuvé les états financiers consolidés pour publication.

2. Base de présentation

Les états financiers consolidés intermédiaires non audités du Groupe pour la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2023 et 2022 ont été établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Les états financiers intermédiaires sont établis conformément aux International Financial Reporting Standards (IFRS), telles que publiées par l'« International Accounting Standards Board » (IASB).

Les présents états financiers intermédiaires consolidés ne reprennent pas toutes les informations et explications exigées pour les comptes annuels et doivent être lus conjointement avec les comptes annuels consolidés du Groupe pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2022.

Les états financiers consolidés sont présentés en euros et toutes les valeurs sont arrondies au millier le plus proche (000 €), sauf indication contraire.

Les états financiers consolidés intermédiaires ne sont pas soumis à l'analyse du commissaire du Groupe.

Nouvelles normes applicables

Les modifications suivantes s'appliquent pour la première fois en 2023, mais elles n'ont aucun impact sur les états financiers consolidés intermédiaires abrégés du Groupe.

• IFRS 17 Contrats d'Assurance
• Ajustements à IFRS 17 Contrats d'assurance : application initiale d'IFRS 17 et d'IFRS 9 Informations comparatives
• Ajustements à IAS 1, Présentation des états financiers, et à l'IFRS Practice Statement 2 : Informations sur les méthodes comptables
• Ajustements à IAS 8 Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs : définition des estimations
• Ajustements à IAS 12 Impôts sur le résultat : Impôts différés relatifs aux actifs et passifs résultant d'une transaction unique

L'application des normes modifiées précitées à appliquer aux exercices comptables à partir du 1er janvier 2023 ou plus tard, et leur interprétation, n'ont eu aucun impact significatif sur les chiffres financiers intermédiaires consolidés du Groupe.

Nouvelles normes qui ne sont pas encore applicables

Une série de nouvelles normes, modifications de normes existantes et cycles de correction annuelle sont publiées et leur application est obligatoire pour la première fois aux périodes de rapport commençant le, ou après, le 1er janvier 2023, mais elles n'ont pas encore été appliquées auparavant :

• Ajustements à IAS 12 Impôts sur le résultat : Réforme fiscale internationale Règles du modèle du deuxième pilier (applicable immédiatement mais pas encore adopté au sein de l'Union européenne - les informations à fournir sont requises pour les exercices comptable à compter du 1er janvier 2023)
• Ajustements à IAS 1 Présentation des états financiers : classement des passifs en courants ou non courants et Passifs non courants assortis de clauses restrictives (applicable pour les exercices comptable à compter du 1er janvier 2024, mais pas encore approuvé au sein de l'Union Européenne).
• Ajustements à IFRS 16 : Contrats de location : Obligations de location dans le cadre d'une cession-bail (applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024, mais non encore approuvé au sein de l'Union européenne).
• Ajustements à l'IAS 7 : Le tableau des flux de trésorerie et à l'IFRS 7 : Instruments financiers : Informations à fournir : Arrangements de financement pour les fournisseurs (applicable pour les exercices comptable à partir du 1er janvier 2024, mais pas encore approuvé au sein de l'Union Européenne).

Le Groupe ne prévoit aucun impact significatif de l'application de ces normes.

Jugements, estimations et hypothèses comptables

L'établissement des états financiers consolidés intermédiaires conforme à IAS 34 requiert le recours à des jugements, estimations et hypothèses significatifs. Il exige également que la direction du Groupe procède à certains jugements lors de l'application des règles d'évaluation du Groupe. Il n'y a pas de changements importants de la nature et des changements de l'estimation des montants rapportés dans les comptes annuels pour l'exercice clôturé au 31 décembre 2022.

Regroupements d'entreprises

Bien que les meilleures estimations et hypothèses soient utilisées dans le cadre du processus d'affectation du prix d'achat pour évaluer avec précision les actifs acquis et les passifs pris en charge à la date d'acquisition, ces estimations et hypothèses sont intrinsèquement incertaines. Les exemples d'hypothèses critiques dans l'évaluation de certaines immobilisations incorporelles qui ont été acquises ou qui pourraient l'être à l'avenir comprennent, sans s'y limiter, les éléments suivants

• Les flux de trésorerie futurs attendus des contrats et relations avec les clients ;
• La juste valeur des produits différés ;
• Les taux d'actualisation.

Entreprises associées

Le 1er janvier 2023, ABO-Group a acquis 100% des actions de la société française Dynaopt. Avec l'acquisition de 100% des actions de Dynaopt, ABO-Group a également acquis la participation de 40% de Dynaopt dans le GIE Gauss Monitoring.

Lorsque le groupe acquiert une influence notable dans une entreprise associée, la part des actifs, passifs et passifs éventuels acquis est initialement réévaluée à la juste valeur à la date d'acquisition et comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. Si le prix d'acquisition est supérieur à la juste valeur de la part acquise des actifs, passifs et passifs éventuels, cette différence est comptabilisée en tant que goodwill. Si le goodwill ainsi calculé est négatif, cette différence est immédiatement comptabilisée en résultat. Par la suite, la part du Groupe dans le résultat des entreprises associées est comptabilisée dans les états financiers consolidés selon la méthode de la mise en équivalence jusqu'à la date à laquelle le contrôle conjoint ou l'influence notable cesse.

Lorsque la part du Groupe dans les pertes d'une entreprise associée dépasse la valeur comptable de l'entreprise associée, la valeur comptable est ramenée à zéro et des pertes supplémentaires ne sont comptabilisées que dans la mesure où le Groupe a assumé des passifs supplémentaires. Dans ce cas, la perte cumulée est comptabilisée dans les provisions pour autres passifs et charges.

Les plus-values latentes résultant de transactions avec des entreprises associées sont éliminées à hauteur de la participation du Groupe dans l'entreprise associée.

La valeur comptable nette des entreprises associées est réévaluée s'il existe des indications de dépréciation ou des indications que les dépréciations précédemment comptabilisées ne sont plus justifiées. Les participations dans des entreprises associées figurant au bilan comprennent également la valeur comptable du goodwill correspondant.

Risque de taux d'intérêt

Le groupe dispose d'une combinaison de prêts et de leasings à taux d'intérêt fixe et de financements à taux d'intérêt variable, en particulier des dettes d'affacturage et des "straight loans". Ces derniers sont principalement des prêts à court terme. Compte tenu des conditions économiques actuelles et de la hausse des taux d'intérêt, le groupe subit une augmentation du coût des intérêts sur les emprunts à taux variable.

Une augmentation du taux d'intérêt de 1 % entraînerait une augmentation du coût des intérêts pour les financements à taux variable de k€ 92.

3. Caractère saisonnier

Les activités de consultance, de « testing et de monitoring » du Groupe comportent un caractère saisonnier dans le cadre duquel le chiffre d'affaires du deuxième semestre s'avère, d'un point de vue historique, supérieur à celui du premier semestre. La direction du Groupe a estimé que ce caractère saisonnier ne doit pas être considéré comme « hautement saisonnier » selon la norme IAS 34.

4. Impôts

Les provisions pour impôts sur la période de 6 mois sont comptabilisées sur la base du taux d'impôt annuel effectif moyen de chaque entité qui varie de 0 % à 38 % pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2023 (30 juin 2022 : 0 % à 30 %).

Le bénéfice avant impôts sur la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2023 inclut k€ 527 (30 juin 2022 : k€ 697) de pertes fiscales supplémentaires (montants nets) dont k€ 0 euro d'actif d'impôts différés a été comptabilisé (30 juin 2022 : k€ 0).

5. Regroupements d'entreprises

Regroupements d'entreprises en 2023 :

DynaOpt

Le 1er janvier 2023, ABO-Group a acquis 100% des actions de la société française DynaOpt, développeur de systèmes de mesure innovants pour la surveillance des structures et des éléments naturels, segments de marché stratégiques actuellement en pleine croissance et développement. Avec cette expertise, ABO-Group ajoute un nouvel élément à son offre de produits et renforce ses activités géotechniques et géophysiques existantes. Avec l'acquisition de 100% des actions de DynaOpt, ABO-Group acquiert également la participation de 40% de DynaOpt dans le GIE Gauss Monitoring.

Les justes valeurs des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition se présentaient comme suit :

en 000 €	Valeur comptable	Adaptations à la valeur réelle	Valeur réelle
Actif
Immobilisations incorporelles	19	103	122
Immobilisations corporelles	161	254	415
Actifs d'impôts différés	−	67	67
Actifs financiers	164	−	164
Stock	129	−	129
Créances commerciales	375	−	375
Liquidités et équivalents de trésorerie	−	−	−
Autres actifs à court terme	62	−	62
Total de l'actif	910	424	1 334
Dettes
Passifs d'impôts différés	−	106	106
Prêts financiers	467	−	467
Dettes commerciales	118	−	118
Dettes fiscales	211	−	211
Autres dettes	36	−	36
Total des dettes	832	106	938
Prix d'achat actions en valeurs disponibles	78	318	396
Goodwill			2
Prix d'achat des actions			398
Paiement différé			98
Prix d'acquisition payé en espèces			300
Trésorerie et équivalents de trésorerie acquis			−
Sortie de fonds lors du regroupement d'entreprises			300

La sortie nette de fonds découlant du regroupement d'entreprises s'est établie à k€ 300. En outre, des frais de transaction d'un montant de 23 000 EUR étaient associés à l'acquisition et ont été inclus dans les rubriques "Services et biens divers" et "Autres charges d'exploitation" du compte de résultat consolidé.

L'adaptation à la valeur réelle des immobilisations incorporelles concerne les relations avec les clients évaluées selon la méthode « multi period excess earnings » et s'élève à k€ 103. L'adaptation à la valeur réelle des immobilisations corporelles concerne la réévaluation des matériels de projet, notamment les stations de mesure et autres matériels utilisés à cet effet, pour un montant de k€ 254. Dynaopt dispose de pertes fiscales reportables pour un montant de 268k EUR pour lesquelles un actif d'impôt différé de k€ 67 a été comptabilisé. La valeur réelle des créances commerciales s'élève à k€ 375, ce qui correspond à leur valeur comptable.

La transaction a donné lieu à la comptabilisation d'un goodwill de k€ 2. Le Groupe a pris en compte, lors de l'évaluation de la valeur réelle, un montant de k€ 98 (k€ 125 sur une base non actualisée) dû au vendeur sur une période de 2 ans. Les paiements différés seront déterminés sur la base d'une formule convenue et dépendront des résultats futurs de l'entreprise acquise.

Depuis l'acquisition au 1er janvier, l'entité acquise a contribué au chiffre d'affaires à hauteur de k€ 608 et au résultat net à hauteur de k€ 224.

SEGED

Le 15 février 2023, ABO-Group a élargi ses activités d'environnement en acquérant SEGED, un bureau d'études spécialisé dans les domaines de l'environnement, de l'eau, de la biodiversité et de l'écologie situé dans le département français du Var. L'équipe multidisciplinaire de SEGED, composée de 40 experts, apporte une forte expertise en matière d'études et de coordination environnementales, d'études en sciences naturelles, de flux de déchets et de remédiations qui renforce les services de gestion de l'eau existants dans les trois pays d'origine du groupe et qui permet de continuer à développer des solutions innovantes.

Les valeurs réelles des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition se présentaient comme suit :

en 000 €	Valeur comptable	Adaptations à la valeur réelle	Valeur réelle
Actif
Immobilisations incorporelles	−	1 311	1 311
Immobilisations corporelles	235	−	235
Autres immobilisations incorporelles	11	−	11
Créances commerciales	517	−	517
Liquidités et équivalents de trésorerie	510	−	510
Autres actifs à court terme	62	−	62
Total de l'actif	1 335	1 311	2 646
Dettes
Passifs d'impôts différés	−	328	328
Prêts financiers	222	−	222
Dettes commerciales	100	−	100
Dettes fiscales	150	−	150
Autre dettes	150	−	150
Total des dettes	622	328	950
Prix d'achat actions en valeurs disponibles	713	983	1 696
Goodwil			4
Prix d'achat des actions			1 700
Prix d'acquisition payé en espèces			1 700
Trésorerie et équivalents de trésorerie acquis			-510
Sortie de fonds lors du regroupement d'entreprises			1 190

La sortie nette de fonds découlant du regroupement d'entreprises s'est établie à k€ 1 190. En outre, des coûts de transaction de k€ 41 étaient associés à l'acquisition et ont été comptabilisés dans le poste "Services et autres biens" du compte de résultat consolidé.

L'ajustement de la valeur réelle des immobilisations incorporelles concerne les relations avec les clients évaluées selon la méthode des "multi period excess earnings" et s'élève à k€ 1 311. La valeur réelle des créances commerciales s'élève à k€ 517, ce qui correspond à leur valeur comptable.

La transaction a donné lieu à la reconnaissance d'un goodwill de k€ 4 qui reflète les synergies potentielles entre les activités environnementales de SEGED et du Groupe.

Depuis l'acquisition, l'entité acquise a contribué à hauteur de k€ 1 103 au chiffre d'affaires et de k€ 75 au résultat net du Groupe. Si l'acquisition avait eu lieu le 1er janvier, la contribution au chiffre d'affaires et au résultat net aurait été respectivement de k€ 1 456 et k€ 136 .

Regroupements d'entreprises en 2022 :

ABO-Colsen Bodem

Le Groupe a repris, le 21 février 2022, les activités du bureau d'études hollandais Colsen, Adviesburo voor Milieutechniek dans le domaine de l'étude des sols. Cette reprise permet au groupe de développer son réseau aux Pays-Bas et d'augmenter sa présence en Zélande.

La sortie nette de fonds découlant du regroupement d'entreprises s'est établie à k€ 166 .

La transaction a donné lieu à la comptabilisation d'un goodwill de k€ 63 qui reflète les synergies possibles entre la division sols de Colsen et le Groupe. Le Groupe a pris en compte, lors de la détermination de la valeur réelle, un montant de k€ 59 (k€ 72 sur une base non actualisée) dû au vendeur pendant une période de 5 ans.

Les paiements différés seront déterminés sur la base d'une formule convenue et dépendront des résultats futurs de la société d'ingénierie acquise. Le Groupe a payé un montant de k€ 14 au vendeur au cours du premier semestre 2023 et, au 30 juin 2023, la valeur actuelle de la contrepartie différée est de k€ 54, dont k€ 39 sont inclus dans la ligne "Autres passifs non courants" et k€ 15 dans la ligne "Autres passifs courants".

Geo-Supporting/GeoSensors

Le Groupe a repris, le 25 mars 2022, les activités de Geo-Supporting et GeoSensors dans le domaine de la prospection géotechnique. Les activités et le personnel seront intégrés dans Geosonda bv, la division de sondage géotechnique du Groupe. Par cette reprise, le Groupe acquiert une expertise supplémentaire et renforce le conseil géotechnique aux Pays-Bas.

La sortie de fonds nette découlant du regroupement d'entreprises s'est établie à k€ 475.

La transaction a donné lieu à la comptabilisation d'un goodwill de k€ 2, qui reflète les synergies potentielles pour la division CPT géotechnique du Groupe.

6. Immobilisations corporelles et incorporelles

Au cours de la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2023, les investissements en immobilisations (in)corporelles ont atteint k€ 1 760 (30 juin 2022 : k€ 2 212) et concernent principalement les installations, les machines et l'outillage.

Le Groupe a également reconnu de nouveaux actifs « droit d'utilisation » de nouveaux leasings à hauteur de k€ 967 (30 juin 2022 : k€ 1 106).

Le total d'amortissements pour la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2023 s'établit à k€ 3 064 (30 juin 2022 : k€ 2 789).

Les cessions et désaffectations d'immobilisations corporelles et incorporelles du Groupe au cours de la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2023 ont généré un bénéfice de k€ 62 (30 juin 2022 : un bénéfice de k€ 33).

Aucune réduction de valeur exceptionnelle n'a été comptabilisée sur les immobilisations corporelles et incorporelles.

7. Actifs contractuels

Les actifs contractuels comprennent les travaux en cours qui ont été exécutés sur commande sur la base de contrats en cours, mais pour lesquels la livraison finale n'a pas encore eu lieu et donc la facturation n'a pas été effectuée. Ces actifs font partie du fonds de roulement de la Société, et les mouvements de ce poste du bilan sont inclus dans le flux de trésorerie des activités opérationnelles. Au 30 juin 2023, les actifs contractuels s'élevaient à k€ 12 547, comparé à k€ 9 539 au 31 décembre 2022, en raison de l'augmentation saisonnière.

8. Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie

Les valeurs disponibles et les équivalents de trésorerie se composent comme suit :

	30 juin	31 décembre
en 000 €	2023	2022
Valeurs disponibles	7 400	15 504
Équivalents de trésorerie	3 399	1 243
Total	10 799	16 747

Aucune limitation de valeurs disponibles et équivalents de trésorerie n'a été constatée au 30 juin 2023 et au 31 décembre 2022.

9. Fonds propres

10 568 735 actions sont en circulation au 30 juin 2023 (31 décembre 2022 : 10 568 735).

10. Emprunts

Le Groupe a contracté de nouveaux emprunts pour k€ 3 260 (dont k€ 967 de dettes de leasing) et en a remboursé k€ 5 376 au cours des 6 premiers mois se clôturant le 30 juin 2023 (30 juin 2022 : k€ 2 397 de nouveaux crédits (dont k€ 1 106 de dettes de leasing) et k€ 3 170 remboursés).

Les dettes de factoring s'élèvent à k€ 2 521 au 30 juin 2023 (30 juin 2022 : k€ 1 052).

11. Valeur réelle

Immobilisations financières

	Valeur comptable		Valeur réelle
en 000 €	30 juin 2023	31 décembre 2022	30 juin 2023	31 décembre 2022
Immobilisations financières
Immobilisations financières à leur valeur réelle via OCI	16	25	16	25
Fonds d'investissement et autres	16	25	16	25
Actifs financiers évalués au coût amorti	40 972	41 461	40 972	41 461
Créances commerciales et actifs sur contrats	29 502	23 574	29 502	23 574
Autres actifs financiers (à long terme)	596	588	596	588
Autres actifs courants	75	552	75	552
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie	10 799	16 747	10 799	16 747
Total des immobilisations financières	40 988	41 486	40 988	41 486

La juste valeur des actifs financiers a été déterminée sur la base des méthodes et hypothèses suivantes :

• La valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et des créances commerciales est proche de leur juste valeur en raison de leur durée courte.
• Les immobilisations financières à leur valeur réelle via OCI (autres éléments du résultat global) se composent presque exclusivement d'investissements en fonds de placement. Les investissements en fonds de placement sont évalués sur la base des comptes annuels ou d'un rapport intermédiaire du fonds concerné, les investissements étant évalués dans les comptes annuels selon les règles établies par l'IPEV (International Private Equity and Venture Capital valuation). Ces calculs de juste valeur sont généralement classés en niveau 3. La détermination de la juste valeur est réalisée tous les 6 mois.
• La juste valeur des autres actifs financiers ne présente pas de différence significative avec la valeur comptable au 30 juin 2023 et au 31 décembre 2022.

Passifs financiers

	Valeur comptable		Juste valeur
en 000 €	30 juin 2023	31 décembre 2022	30 juin 2023	31 décembre 2022
Passifs financiers
Passifs financiers évalués au coût amorti	35 093	35 311	34 359	34 435
Emprunts	25 440	27 386	24 706	26 510
Dettes commerciales	9 371	7 770	9 371	7 770
Autres dettes	282	155	282	155
Passifs financiers évalués à la valeur réelle à travers bénéfice ou perte	985	926	985	926
Dette d'options de vente sur participation minoritaire Geosonda	833	863	833	863
Rémuneration différée	152	63	152	63
Total des passifs financiers	36 078	36 237	35 344	35 361
Dont à long terme	10 671	12 024	11 100	11 388
Dont à court terme	25 407	24 213	24 244	23 818

La valeur réelle des passifs financiers est déterminée sur la base des méthodes et hypothèses suivantes :

• La valeur comptable des dettes à court terme est proche de leur juste valeur compte tenu de la durée courte de ces instruments.
• Les dettes financières ont été évaluées sur la base du taux d'intérêt et de la date d'échéance. Certaines dettes financières sont assorties de taux d'intérêt fixes et la juste valeur est soumise aux variations des taux d'intérêt et de la solvabilité individuelle. Les autres passifs financiers ont des taux d'intérêt variables et la valeur comptable est proche de la juste valeur de ces instruments. Ces calculs de juste valeur sont classés en niveau 2.

La dette d'options de vente émises sur un intérêt minoritaire à hauteur de k€ 833 concerne l'impact du passif financier lié aux options de vente attribuées à l'actionnaire minoritaire de Geosonda BV concernant l'intégralité de l'intérêt minoritaire, dans le cadre de laquelle ces options de vente accordent au titulaire le droit de céder une partie ou l'intégralité de son investissement global dans cette filiale. Cette option peut être exercée pour la première fois en 2023 et expire en 2025. Le prix de vente sera déterminé sur la base d'une formule convenue et dépend des résultats futurs de Geosonda BV. Au 30 juin 2023, la valeur actualisée du montant estimé du remboursement est passée à k€ 833 et figure dans les autres dettes à long terme du bilan consolidé. L'ajustement de la juste valeur de k€ 70 est inclus dans le poste "Autres produits d'exploitation" du compte de résultat consolidé. L'effet de l'actualisation de k€ 40 est inclus dans le poste "Charges financières" du compte de résultat consolidé. Ces options de vente sont des instruments de niveau 3.

La rémunération différée de k€ 152 concerne, d'une part, l'acquisition des activités du bureau d'ingénieurs néerlandais Colsen, Adviesburo voor Milieutechniek en 2022. Lors de l'évaluation de la valeur réelle, le Groupe a tenu compte d'un montant dû au vendeur sur une période de 5 ans. La valeur réelle de cette rémunération différée au 30 juin 2023 est de k€ 54. D'autre part, k€ 98 de la rémuneration différée concerne l'acquisition en 2023 de DynaOpt, développeur de systèmes de mesure innovants pour la surveillance des structures et des éléments naturels. Pour cette acquisition, ABO-Group doit potentiellement un montant de k€ 98 au vendeur sur une période de 2 ans. La rémuneration différée sera déterminée sur la base d'une formule convenue et dépendra des résultats futurs des sociétés acquises. La rémuneration différée est un instrument de niveau 3.

Hiérarchie de valeur réelle

Le Groupe utilise la hiérarchie suivante pour déterminer et présenter la valeur réelle des instruments financiers :

• Niveau 1 : prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs et passifs identiques.

• Niveau 2 : techniques d'évaluation dont les paramètres importants sont observables, directement ou indirectement.
• Niveau 3 : techniques d'évaluation utilisant des paramètres qui ne sont pas basés sur des données de marché observables.

en 000 €	Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2023
	Total	niveau 1	niveau 2	niveau 3
Immobilisations financières disponibles à la vente : fonds de placement	16	−	−	16
Dettes financières : emprunts	24 706	−	24 706	−
Dette de l'option de vente émise sur les intérêts minoritaires	833	−	−	833
Rémunération différée	152	−	−	152

	Pour l'année se terminant le 31 décembre 2022
en 000 €	Total	niveau 1	niveau 2	niveau 3
Immobilisations financières disponibles à la vente : fonds de placement	25	−	−	25
Dettes financières : emprunts	26 510	−	26 510	−
Dette de l'option de vente émise sur les intérêts minoritaires	863	−	−	863
Rémunération différée	63	−	−	63

La valeur réelle des investissements en fonds de placement est déterminée par les fonds de placement euxmêmes selon les règles établies par l'IPEV. Le fonds de placement investit principalement dans des sociétés de croissance dans les secteurs de l'environnement et de l'énergie verte et dans des sociétés cotées en bourse. Le Groupe utilise les évaluations sans aucun autre ajustement. Étant donné que ces évaluations ne sont pas observables pour d'autres parties pour les entreprises non cotées en bourse (les entreprises cotées en bourse sont évaluées à leur cours boursier), cette méthode d'évaluation est classée en niveau 3.

La modification des immobilisations financières à leur valeur réelle via OCI s'explique par le bénéfice de k€ 1 via les autres éléments du résultat global et un remboursement de k€ 10.

Calculs de juste valeur non récurrents

Le Groupe évalue les terrains et bâtiments selon le modèle de la réévaluation. Les terrains et bâtiments sont réévalués à leur juste valeur si la valeur comptable présente une différence significative avec la juste valeur. Les terrains et bâtiments en Belgique ont été évalués au 31 décembre 2015, ce qui a débouché sur une juste valeur de k€ 1.330. En mars 2020, une nouvelle évaluation de la juste valeur a été effectuée pour les terrains et bâtiments en Belgique, mais la juste valeur ne s'écartait pas de manière significative de la valeur comptable à fin 2019. La dernière évaluation des terrains et bâtiments aux Pays-Bas a été établie en février 2018, à l'exception du bâtiment de l'entité Geomet Vastgoed B.V. qui a été réévalué à la fin de l'année 2020. Pour la France la réevaluation date de décembre 2018. L'impact de l'évaluation des bâtiments en France en 2018 s'est matérialisé par un gain non réalisé de k€ 1.253.

La valeur réelle est calculée par un expert immobilier agréé en utilisant des données non observables telles que la localisation, l'état du bâtiment, l'emplacement, les transactions récentes, etc. Le calcul de la juste valeur est classé en niveau 3.

12. Information sectorielle

Le Groupe est organisé en fonction des régions géographiques à des fins de gestion et comporte les trois segments suivants :

• Belgique
• France
• Pays-Bas

Toutes les activités ont été affectées à l'un des trois segments.

Les principes d'évaluation utilisés par le Groupe pour l'information sectorielle sont conformes aux normes IFRS. Le CEO du Groupe est le « chief operating decision maker ». Le CEO évalue les performances d'un segment sur la base du chiffre d'affaires, du bénéfice d'exploitation et du bénéfice net des activités poursuivies.

Le Groupe réalise son chiffre d'affaires principalement dans la prestation de services (consultance, testing et monitoring).

Le tableau suivant reflète les rapports par segment pour chaque segment opérationnel pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2023 et le 30 juin 2022 :

en 000 €	Belgique	France	Pays-Bas	Total segments	Ajustements et éliminations	Total consolidé
Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2023
Chiffre d'affaires (tiers)	12 626	21 284	5 975	39 885	−	39 885
Chiffre d'affaires (intra groupe)	385	3	241	629	-629	−
Résultat d'exploitation	951	534	110	1 595	−	1 595
Produits d'intérêts	4	11	−	15	−	15
Charges d'intérêts	-226	-185	-97	-508	−	-508
Résultat net (bénéfice et perte des segments)	475	202	-11	666	−	666
Charges hors trésorerie importantes :
- amortissements	-852	-1 479	-733	-3 064	−	-3 064
Immobilisations incorporelles au 30 juin 2023	39 126	15 383	6 104	60 613	-31 124	29 489
Total des actifs au 30 juin 2023	57 220	41 061	9 886	108 167	-36 053	72 114
Total des dettes au 30 juin 2023	-19 534	-25 665	-9 417	-54 616	4 928	-49 688

en 000 €	Belgique	France	Pays-Bas	Total segments	Ajustements et éliminations	Total consolidé
Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2022
Chiffre d'affaires (tiers)	11 191	18 766	6 397	36 354	−	36 354
Chiffre d'affaires (intra groupe)	456	123	190	769	-769	−
Résultat d'exploitation	376	1 385	359	2 120	−	2 120
Produits d'intérêts	−	2	−	2	−	2
Charges d'intérêts	-174	-121	-54	-349	−	-349
Résultat net (bénéfice et perte des segments)	-26	995	273	1 242	−	1 242
Charges hors trésorerie importantes :
- amortissements	-826	-1 139	-824	-2 789	−	-2 789
Immobilisations incorporelles au 31
décembre 2022	39 556	13 625	6 023	59 204	-31 125	28 079
Total des actifs au 31 décembre 2022	57 904	38 496	10 054	106 454	-35 693	70 761
Total des dettes au 31 décembre 2022	-21 051	-22 952	-9 574	-53 577	4 576	-49 001

Le résultat net sectoriel des activités poursuivies peut être rapproché sans autre ajustement avec le compte de résultats consolidé, compte tenu du fait que toutes les activités du Groupe sont affectées aux segments. Les ajustements et rapprochements concernent principalement les écritures d'élimination des créances commerciales, dettes commerciales et autres dettes et les écritures de consolidation (sortie des participations).

Autres commentaires

Le chiffre d'affaires réalisé par pays peut être déduit des tableaux ci-dessus. Le chiffre d'affaires est attribué aux pays en fonction de la localisation de l'entité vendeuse. Le Groupe n'a pas de clients individuels pour lesquels le Groupe réalise un chiffre d'affaires supérieur à 10 % du chiffre d'affaires consolidé.

13. Relations avec les parties liées

Les rémunérations de la direction se présentent comme suit :

		Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	2023	2022
Avantages à court terme	210	227
Total	210	227

La rémunération payée aux administrateurs atteint k€ 50 pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2023 (30 juin 2022 : k€ 50).

Pour la période se clôturant le 30 juin 2023 :

Il n'y a aucune nouvelle transaction importante avec les entreprises liées.

Pour la période se clôturant le 30 juin 2022 :

Il n'y a aucune nouvelle transaction importante avec les entreprises liées.

14. Événements survenus après la date de clôture

Début juillet 2023, ABO-Group a acquis deux entreprises belges : MEET HET et Rimeco. MEET HET, dont le siège se trouve à Mariakerke (Gand), est un expert en matière de surveillance, de « digital twins » et de mesures techniques. Grâce notamment à son réseau de géomètres et d'experts associés, elle propose une large gamme de services innovants de topographie, de formation et de topographie classique. Rimeco, basée à Tirlemont, est un expert reconnu en matière d'assainissement du sol en Flandre, réalisant les différentes phases des études de sol avec une équipe de 11 personnes.

Le traitement comptable initial des regroupements d'entreprises susmentionnés n'a pas encore été finalisé car la valeur réelle des actifs et des passifs identifiés n'a pas encore été calculée.