ABO-Group Environment NV

Interim / Quarterly Report • Sep 16, 2022

ABO-Group Environment SA

États financiers consolidés intermédiaires non audités pour la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2022

Compte de résultats consolidé intermédiaire (non audité)

		Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	Commentaire	2022	2021*
Chiffre d'affaires		36.354	31.131
Autres produits d'exploitation		404	620
Total des produits d'exploitation		36.758	31.751
Achats		-4.704	-3.653
Services et biens divers		-11.066	-9.942
Rémunérations du personnel		-15.035	-13 798
Amortissements	6	-2.789	-2.430
Autres charges d'exploitation		-1.044	-565
Bénéfice opérationnel		2.120	1.363
Charges financières		-349	-294
Produits financiers		2	3
Bénéfice avant impôts		1.773	1.072
Impôts		-531	-554
Bénéfice net		1.242	518
Bénéfice (perte) net imputable aux
actionnaires de la société mère		1.252	494
intérêts minoritaires		-10	24
Bénéfice par action pour les actionnaires
Ordinaire et dilué		0,118	0,049
Moyenne pondérée des actions (bénéfice ordinaire par action)		10.569	10.569
Moyenne pondérée des actions avec impact de la dilution		10.569	10.569

Les commentaires ci-joints font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires.

Résultat total consolidé intermédiaire (non audité)

	Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	2022	2021*
Bénéfice net	1.242	518
Autres éléments du résultat global – transférables au compte de résultats
Variation de la juste valeur d'actifs financiers disponibles à la vente	-5	-7
Autres éléments du résultat global, après impôts	-5	-7
Résultat total, après impôts	1.237	511
Résultat total imputable aux
actionnaires de la société mère	1.247	511
intérêts minoritaires	-10	−

Les commentaires ci-joints font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires.

Bilan consolidé intermédiaire (non audité)

		30 juin	31 décembre
en 000 €	Commentaire	2022	2021
Actifs immobilisés
Goodwill		982	914
Immobilisations incorporelles	6	2.466	2.311
Immobilisations corporelles	6	23.407	22 342
Actifs d'impôts différés		825	868
Actifs financiers avec modifications de juste valeur via les autres éléments du résultat global		32	38
Autres actifs financiers		574	613
Total des actifs immobilisés		28.286	27 086
Actifs courants
Stocks		1.269	1.275
Créances commerciales		15.582	12.805
Actifs contractuels	7	12.516	7.756
Autres actifs courants		1.608	1.132
Liquidités et équivalents de trésorerie	8	10.514	16.172
Total des actifs courants		41.489	39.140
Total de l'actif		69.775	66.226

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		30 juin	31 décembre
en 000 €	Commentaire	2022	2021
Total des fonds propres
Capital		4.857	4.857
Réserves consolidées		13.246	12.563
Autres éléments du résultat global		2.094	2.196
Fonds propres imputables aux actionnaires du groupe		20.197	19.616
Intérêts minoritaires		97	880
Total des fonds propres	9	20.294	20.496
Dettes à long terme
Dettes financières	10	10.993	11.592
Passifs d'impôts différés		1.402	1.383
Provisions		1.633	1.211
Autres dettes à long terme		486	−
Total des dettes à long terme		14.514	14.186
Dettes à court terme
Dettes financières		13.698	13.835
Dettes commerciales		9.395	7.527
Dettes fiscales		1.247	972
Autres dettes à court terme		10.627	9.210
Total des dettes à court terme		34.967	31.544
Total des fonds propres et des dettes		69.775	66.226

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État consolidé des variations des capitaux propres (non audité)

	Imputable aux actionnaires du groupe
en 000 €	Capital	Réserves consolidées	Autres éléments du résultat global	Total	Intérêt minoritaire	Total des fonds propres
Au 1er janvier 2021	4.857	10.540	2.265	17.662	1.317	18.979
Bénéfice net, comme rapporté		335		335	24	359
Ajustement 2021 – Geplus & Geosonic		159		159		159
Bénéfice net		494		494	24	518
Autres éléments du résultat global			-7	-7	−	-7
Résultat total		494	-7	487	24	511
Acquisition d'un intérêt minoritaire (voir commentaire 5)	−	-169	−	-169	-498	-667
Transfert d'amortissements d'immobilisations corporelles	−	95	-95	−	−	−
Au 30 juin 2021*	4.857	10.960	2.163	17.980	843	18.823
Au 1er janvier 2022	4.857	12.563	2.196	19.616	880	20.496
Bénéfice net		1.252		1.252	-10	1.242
Autres éléments du résultat global			-5	-5	−	-5
Résultat total		1.252	-5	1.247	-10	1.237
Acquisition d'un intérêt minoritaire dans Geosonda (voir commentaire 5)	−	-302	−	-302	-258	-560
Option de vente de l'intérêt minoritaire Geosonda	−	-363	−	-363	-515	-878
Transfert d'amortissements d'immobilisations corporelles	−	96	-96	−	−	−
Au 30 juin 2022	4.857	13.246	2.094	20.197	97	20.294

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Tableau des flux de trésorerie consolidés (non audité)

		Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	Commentaire	2022	2021*
Activités opérationnelles
Bénéfice net		1.242	518
Charges non décaissées et ajustements opérationnels
Amortissements d'immobilisations corporelles	6	2.579	2.261
Amortissements d'immobilisations incorporelles	6	210	168
Perte (bénéfice) sur la vente d'immobilisations corporelles		-33	17
Variation des provisions		435	47
Variation des dépréciations de clients		239	182
Produits financiers		-2	-3
Charges financières		349	294
Badwill sur regroupements d'entreprises	5	-	-185
Charge (produit) d'impôt différé		4	26
Charge d'impôt		527	528
Ajustement de la juste valeur d'un montant à récupérer en cas d'acquisition	5	-107	−
Autres		−	1
Ajustements du fonds de roulement
Diminution (augmentation) des autres actifs financiers, des créances commerciales et d'autres actifs courants		-7.980	-4.205
Diminution (augmentation) des stocks		6	65
Augmentation (diminution) des créances commerciales et autres dettes		2.823	1.948
		292	1.662
Intérêts perçus		2	2
Impôts payés		-378	-281
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles		-84	1.383

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		Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	Commentaire	2022	2021*
Activités d'investissement
Investissements dans des immobilisations corporelles	6	-2.212	-2.508
Investissements dans des immobilisations incorporelles	6	−	-31
Vente d'immobilisations corporelles	6	66	485
Acquisition de filiales	5	-641	-172
Acquisition d'un intérêt minoritaire	5	-560	-667
Flux de trésorerie net utilisé dans des activités d'investissement		-3.347	-2.893
Activités de financement
Recettes provenant de prêts	9	1.291	4.846
Remboursements d'emprunts	9	-1.948	-3.108
Remboursements de dettes de leasing	9	-1.222	-1.080
Intérêts payés		-224	-207
Autres charges financières		-124	-87
Flux de trésorerie net des activités de financement		-2.227	364
Augmentation (diminution) nette des valeurs disponibles et équivalents
de trésorerie		-5.658	-1.146
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie au début de l'année		16.172	15.021
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie à la fin de la période		10.514	13.875

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Commentaires relatifs aux états financiers consolidés non audités

1. Informations sur l'entreprise

ABO-Group Environment SA (la Société) et ses filiales déploient leurs activités dans la consultance, le « testing et le monitoring » de services dans les domaines suivants :sol, environnement, géotechnique, énergie et déchets. Les activités se déroulent principalement en Belgique, en France et aux Pays-Bas. La Société est une société anonyme (SA) de droit belge dont le siège social est établi : Derbystraat 255, 9051 Gand.

La majorité des actions est détenue par la personne physique Monsieur Frank De Palmenaer.

Les états financiers consolidés intermédiaires de la Société pour la période de 6 mois clôturée le 30 juin 2022 englobent ABO-Group Environment SA et ses filiales (dénommées conjointement « ABO » ou le « Groupe »).

La réunion du Conseil d'administration du 14 septembre 2022 a approuvé les états financiers consolidés pour publication.

2. Base de présentation

Les états financiers consolidés intermédiaires non audités du Groupe pour la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2022 et 2021 ont été établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Les états financiers intermédiaires sont établis conformément aux International Financial Reporting Standards (IFRS), telles que publiées par l'« International Accounting Standards Board » (IASB).

Les présents états financiers intermédiaires consolidés ne reprennent pas toutes les informations et explications exigées pour les comptes annuels et doivent être lus conjointement avec les comptes annuels consolidés du Groupe pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2021.

Les états financiers consolidés sont présentés en euros et toutes les valeurs sont arrondies au millier le plus proche (000 €), sauf indication contraire.

Les états financiers consolidés intermédiaires ne sont pas soumis à l'analyse du commissaire du Groupe.

Nouvelles normes applicables et modifications des règles d'évaluation

Les modifications suivantes s'appliquent pour la première fois en 2022, mais elles n'ont aucun impact sur les états financiers consolidés intermédiaires abrégés du Groupe.

• Modification aux normes IAS 16, IAS 37, IFRS 3 et aux corrections annuelles 2018-2022

L'application des normes modifiées précitées à appliquer aux exercices comptables à partir du 1er janvier 2022 ou plus tard, et leur interprétation, n'ont eu aucun impact significatif sur les chiffres financiers intermédiaires consolidés du Groupe.

En outre, le Groupe a appliqué la nouvelle règle d'évaluation suivante :

Un passif financier a été repris pour la juste valeur de l'option de vente par compensation partielle de l'intérêt minoritaire. La différence entre la valeur de l'intérêt minoritaire et la juste valeur du passif a été ajoutée aux réserves consolidées qui sont reprises dans les capitaux propres attribuables aux actionnaires. La juste valeur du passif financier correspond à la valeur au comptant du montant de remboursement estimé et dépend d'une estimation par la direction d'un certain nombre d'hypothèses (à savoir la valorisation des actions, l'estimation de la probabilité de l'exercice de l'option de vente au cours des différentes années et le WACC attendu). Le passif financier est présenté dans les autres dettes à long terme et à court terme au bilan consolidé. À la fin de chaque période comptable, le passif sera ajusté au compte de résultats pour les changements de valeur, dont l'effet de l'application de l'escompte et d'autres changements dans le montant du remboursement consécutifs aux changements d'hypothèses de la direction. Si l'option n'est pas exercée à son terme, le passif sera annulé et porté à charge des intérêts minoritaires et réserves consolidées.

Les options d'achat sur les participations ne donnant pas le contrôle sont présentées comme des actifs financiers valorisés à la juste valeur par ajustant pour les changements de valeur par le biais du compte de résultat.

Nouvelles normes qui ne sont pas encore applicables

Une série de nouvelles normes, modifications de normes existantes et cycles de correction annuelle sont publiées et leur application est obligatoire pour la première fois aux périodes de rapport commençant le, ou après, le 1er janvier 2022, mais elles n'ont pas encore été appliquées auparavant :

• IFRS 17 Contrats d'assurance (applicable aux exercices comptables à compter du 1er janvier 2023¹ )
• Amendements à IAS 1 Présentation des états financiers : classification des passifs en tant que passifs courants et non courants (applicable aux exercices comptables à compter du 1er janvier 2023¹ )
• Amendements à IAS 1 Présentation des états financiers et IFRS Practice Statement 2 : Commentaire des méthodes comptables (applicable aux exercices comptables à compter du 1 er janvier 2023¹ )
• Amendements à la norme IAS 8 Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs : définition des estimations comptables (applicable aux exercices comptables à compter du 1er janvier 2023)
• Amendements à IAS 12 Impôts différés : Impôts différés liés aux actifs et aux passifs découlant d'une transaction unique (applicable aux exercices comptables à compter du 1er janvier 2023¹ )

Le Groupe ne prévoit aucun impact significatif de l'application de ces normes.

¹ pas encore approuvée au sein de l'Union européenne

Jugements, estimations et hypothèses comptables

L'établissement des états financiers consolidés intermédiaires conforme à IAS 34 requiert le recours à des jugements, estimations et hypothèses significatifs. Il exige également que la direction du Groupe procède à certains jugements lors de l'application des règles d'évaluation du Groupe. Il n'y a pas de changements importants de la nature et des changements de l'estimation des montants rapportés dans les comptes annuels pour l'exercice clôturé au 31 décembre 2021.

Options de vente d'un intérêt minoritaire

Le 24 mars 2022, le Groupe a souscrit une option de vente sur la participation ne donnant pas le contrôle de Geosonda BV pour laquelle un passif financier de 878k EUR a été comptabilisé au 30 juin 2022. Comme décrit dans la politique comptable, le passif découlant de ces options de vente est évalué à la juste valeur, cette dernière étant la valeur actuelle du montant estimé du rachat. Ce faisant, la direction procède à certaines estimations des hypothèses suivantes : évaluation des actions sousjacentes de Geosonda BV, probabilité du moment de l'exercice de l'option de vente par le détenteur de l'option de vente, nombre d'options de vente qui seront exercées et taux d'actualisation (basé sur le WACC). Ces hypothèses sont réévaluées à chaque période de rapport.

COVID-19

Pour l'exercice 2021, la Société n'a été que faiblement affectée par COVID-19, et il n'y a pas eu non plus d'impact significatif au cours des six premiers mois de 2022. Rien n'indique qu'une réduction de valeur exceptionnelle sur le goodwill s'impose.

Guerre en Ukraine

Étant donné que la Société n'exerce pas d'activités en Ukraine ou en Russie et qu'elle n'a pas de clients ou de fournisseurs russes ou ukrainiens, elle ne subit actuellement aucun impact direct de la guerre. Les effets indirects sont également surveillés, notamment l'impact négatif de l'augmentation des prix de l'énergie sur les coûts d'exploitation de la société, à la fois directement et par l'indexation des salaires et d'autres produits. Pour l'instant, la Société parvient à répercuter une partie des augmentations de coûts et à contrer la forte inflation par une efficacité interne accrue. Toutefois, si la Société n'est plus en mesure d'absorber ces augmentations de coûts, cela pourrait avoir un impact négatif sur les bénéfices et la situation financière de la Société en temps voulu.

Révisions des résultats semestriels 2021

Le Groupe a revu les chiffres du rapport semestriel 2021 en fonction des événements suivants :

Les comptes consolidés du semestre clôturé le 30 juin 2021 contenaient le traitement comptable provisoire du regroupement des entreprises Geoplus et Geosonic. L'analyse de la juste valeur des actifs et passifs récupérés n'était pas encore terminée à la date de publication du rapport.

En décembre 2021, l'analyse était terminée et le goodwill, les immobilisations incorporelles, les actifs d'impôts différés et les créances commerciales ont été ajustés en conséquence du côté de l'actif. Du côté du passif, les réserves consolidées, les passifs d'impôts différés et les provisions ont été ajustés. Dans le compte de résultats, les corrections ont impacté les autres produits d'exploitation, les amortissements et les impôts. L'impact est comptabilisé comme ajustement rétrospectif dans notre bilan consolidé au 30 juin 2021 et dans notre compte de résultats consolidé du semestre clôturé le 30 juin 2021. Ils contiennent également une charge d'amortissement et un produit d'exploitation supplémentaires pour le badwill dans le cadre de la reprise de Geosonic.

Nous vous renvoyons au commentaire 5 pour l'exposé détaillé du regroupement de Geoplus et Geosonic.

L'impact des révisions sur le bilan consolidé au 30 juin 2021 se présente comme suit :

	Au 30 juin 2021
en 000 €	Tel que publié	IFRS3	Revu
Actifs immobilisés
Goodwill	1.457	-543	914
Immobilisations incorporelles	1.433	705	2.138
Immobilisations corporelles	21.785	−	21.785
Actifs d'impôts différés	899	109	1.008
Actifs financiers avec modifications de juste valeur via les autres éléments du résultat global	35	−	35
Autres actifs financiers	667	−	667
Total des actifs immobilisés	26.276	271	26.547
Actifs courants
Stocks	1.181	−	1.181
Créances commerciales	19.930	195	20.125
Actifs contractuels
Autres actifs courants	1.456	−	1.456
Liquidités et équivalents de trésorerie	13.875	−	13.875
Total des actifs courants	36.442	195	36.637
Total de l'actif	62.718	466	63.184

		Au 30 juin 2021
en 000 €	Tel que publié	IFRS3	Revu
Total des fonds propres
Capital	4.857	−	4.857
Réserves consolidées	10.801	159	10.960
Autres éléments du résultat global	2.163	−	2.163
Fonds propres imputables aux actionnaires du groupe	17.821	159	17.980
Intérêts minoritaires	844	−	844
Total des fonds propres	18.665	159	18.824
Dettes à long terme
Dettes financières	11.627	−	11.627
Passifs d'impôts différés	1.235	189	1.424
Provisions	1.356	118	1.474
Total des dettes à long terme	14.218	307	14.525
Dettes à court terme
Dettes financières	13.385	−	13.385
Dettes commerciales	7.272	−	7.272
Dettes fiscales	1.137	−	1.137
Autres dettes à court terme	8.041	−	8.041
Total des dettes à court terme	29.835	−	29.835
Total des fonds propres et des dettes	62.718	466	63.184

L'impact des révisions sur le compte de résultats consolidé au 30 juin 2021 se présente comme suit :

	Au 30 juin 2021
en 000 €	Tel que publié	IFRS3	Revu
Chiffre d'affaires	31.131	−	31.131
Autres produits d'exploitation	435	185	620
Total des produits d'exploitation	31.566	185	31.751
Achats	-3.653	−	-3.653
Services et biens divers	-9.942	−	-9.942
Rémunérations du personnel	-13.798	−	-13.798
Amortissements	-2.394	-36	-2.430
Autres charges d'exploitation	-565	−	-565
Bénéfice opérationnel	1.214	149	1.363
Charges financières	-294	−	-294
Produits financiers	3	−	3
Bénéfice avant impôts	923	149	1.072
Impôts	-564	10	-554
Bénéfice net	359	159	518
Bénéfice net	359	159	518
Bénéfice (perte) net imputable aux
actionnaires de la société mère	335	159	494
intérêts minoritaires	24	−	24
Bénéfice par action pour les actionnaires
Ordinaire et dilué	0,034	0	0,049
Moyenne pondérée des actions (bénéfice ordinaire par action)	10.569	−	10.569
Moyenne pondérée des actions avec impact de la dilution	10.569	−	10.569

3. Caractère saisonnier

Les activités de consultance, de « testing et de monitoring » du Groupe comportent un caractère saisonnier dans le cadre duquel le chiffre d'affaires du deuxième semestre s'avère, d'un point de vue historique, supérieur à celui du premier semestre. La direction du Groupe a estimé que ce caractère saisonnier ne doit pas être considéré comme « hautement saisonnier » selon la norme IAS 34.

4. Impôts

Les provisions pour impôts sur la période de 6 mois sont comptabilisées sur la base du taux d'impôt annuel effectif moyen de chaque entité qui varie de 0 % à 30 % pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2022 (30 juin 2021 : 0 % à 30 %).

Le bénéfice avant impôts sur la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2022 inclut k€ 697 (30 juin 2021 : k€ 160) de pertes fiscales supplémentaires (montants nets) dont k€ 0 euro d'actif d'impôts différés a été comptabilisé (30 juin 2021 : k€ 6).

5. Regroupements d'entreprises

Regroupements d'entreprises en 2021 :

GEO+ Environnement

Le Groupe a acquis la totalité des actions de GEO+ Environnement au 4 janvier 2021. Par ce rachat, le Groupe a acquis une expertise et des connaissances supplémentaires dans le secteur des mines, des carrières et des remblais, connaissances qui peuvent également être proposées dans les autres marchés domestiques du groupe. Les justes valeurs des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition se présentaient comme suit :

en 000 €	Valeur comptable	Ajustements de la juste valeur	Juste valeur
Actif
Immobilisations incorporelles	11	261	272
Immobilisations corporelles	118	−	118
Latences fiscales actives	108	−	108
Autres immobilisations incorporelles	2	−	2
Créances commerciales	280	−	280
Trésorerie et équivalents de trésorerie	468	−	468
Total de l'actif	987	261	1.248
Dettes
Passifs d'impôts différés	−	68	68
Prêts financiers à long terme	310	−	310
Provisions	117	−	117
Dettes commerciales	25	−	25
Dettes fiscales	1	−	1
Autres dettes	259	−	259
Total des dettes	712	68	780
Total des actifs et passifs identifiés	275	193	468
Goodwill			70
Prix d'achat des actions		193	538
Prix d'acquisition payé en espèces			590
Trésorerie et équivalents de trésorerie acquis			-468
Sortie de fonds lors du regroupement d'entreprises			122

La sortie nette de fonds découlant du regroupement d'entreprises s'est établie à k€ 122.

La transaction a donné lieu à la comptabilisation d'un goodwill de k€ 70 qui reflète les synergies possibles entre GEO+ Environnement et le Groupe ainsi que l'acquisition d'une expertise et de connaissances supplémentaires pouvant être appliquées dans les autres marchés intérieurs du Groupe. Le Groupe a pris en compte, lors de la détermination de la juste valeur, un montant de k€ 52 à récupérer auprès du vendeur et qui est placé sur un compte bloqué.

Geosonic France

Le Groupe a acquis la totalité des actions de Geosonic France au 1er février 2021 pour un montant en numéraire de k€ 350. Geosonic est une société de forage sonique française dont le siège social est établi à Jardin. Une étape importante de son développement puisque Geosonic est connu comme acteur principal du marché français dans le domaine du forage sonique ainsi que des forages profonds et complexes.

Les justes valeurs des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition se présentaient comme suit :

en 000 €	Valeur comptable	Ajustements de la juste valeur	Juste valeur
Actif
Immobilisations incorporelles	38	479	517
Immobilisations corporelles	164	−	164
Actifs d'impôts différés	2	−	2
Autres immobilisations incorporelles	38	−	38
Stocks	306	−	306
Créances commerciales	768	−	768
Trésorerie et équivalents de trésorerie	300	−	300
Autres actifs courants	90	−	90
Total de l'actif	1.706	479	2.185
Dettes
Passifs d'impôts différés	−	130	130
Prêts financiers à long terme	60	−	60
Provisions	144	−	144
Dettes commerciales	895	−	895
Dettes fiscales	2	−	2
Autres dettes	560	−	560
Total des dettes	1.661	130	1.791
Prix d'achat actions en valeurs disponibles	45	349	394
Badwill			-185
Prix d'achat des actions			209
Prix d'acquisition payé en espèces			350
Trésorerie et équivalents de trésorerie acquis			-300
Sortie de fonds lors du regroupement d'entreprises			50

La sortie nette de fonds découlant du regroupement d'entreprises s'est établie à k€ 50.

La transaction a donné lieu à la comptabilisation d'un badwill de k€ 185, inscrit à la ligne « autres produits d'exploitation » du compte de résultat consolidé. Ce badwill reflète une valeur réelle des actifs acquis, en ce compris les relations clients, supérieure au prix payé. Lors de la détermination de la juste valeur par le Groupe, il a été tenu compte d'un montant de k€ 143 à récupérer auprès du vendeur et qui est placé sur un compte bloqué. Au 30 juin 2022, la juste valeur du montant à récupérer a été revue à k€ 250. L'ajustement de la juste valeur est repris sous « Autres produits d'exploitation » au compte de résultats consolidé.

Asper BV

Le 1er juillet 2021, le Groupe a acquis la totalité des actions de la société belge Asper BV pour un montant en numéraire de k€ 600. Par ce rachat, le groupe acquiert une expertise supplémentaire dans le domaine de l'amiante et de l'étude des sols, ce qui permet de réaliser une belle synergie.

La sortie nette de fonds découlant du regroupement d'entreprises s'est établie à k€ 450.

La transaction a donné lieu à un badwill de k€ 4, inscrit à la ligne « Autres produits d'exploitation » du compte de résultat consolidé.

Regroupements d'entreprises en 2022 :

ABO-Colsen Bodem

Le Groupe a repris, le 21 février 2022, les activités du bureau d'études hollandais Colsen, Adviesburo voor Milieutechniek dans le domaine de l'étude des sols. Cette reprise permet au groupe de développer son réseau aux Pays-Bas et d'augmenter sa présence en Zélande.

Les justes valeurs des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition se présentaient comme suit :

en 000 €	Valeur comptable	Ajustements de la juste valeur	Juste valeur
Actif
Immobilisations incorporelles	−	171	171
Immobilisations corporelles	27	16	43
Total de l'actif	27	187	214
Dettes
Passifs d'impôts différés	−	28	28
Prêts financiers à long terme	27	−	27
Total des dettes	27	28	55
Prix d'achat actions en valeurs disponibles	−	159	159
Goodwill			66
Prix d'achat des actions			225
Paiement différé			59
Prix d'acquisition payé en espèces			166
Sortie de fonds lors du regroupement d'entreprises			166

La sortie nette de fonds découlant du regroupement d'entreprises s'est établie à k€ 166 .

L'ajustement de la juste valeur des immobilisations incorporelles concerne les relations clients évaluées selon la méthode « multi period excess earnings » et s'élève à k€ 171.

La transaction a donné lieu à la comptabilisation d'un goodwill de k€ 66 qui reflète les synergies possibles entre la division sols de Colsen et le Groupe. Le Groupe a pris en compte, lors de la détermination de la juste valeur, un montant de k€ 59 dû au vendeur pendant une période de 5 ans.

Depuis la reprise, ABO-Colsen Bodem a contribué à hauteur de k€ 133 au chiffre d'affaires et de k€ 15 au bénéfice net du Groupe. Si l'acquisition s'était passée le 1er janvier, la contribution de ABO-Colsen Bodem au chiffre d'affaires et au bénéfice net aurait été de respectivement k€ 200 et k€ 21.

Geo-Supporting/GeoSensors

Le Groupe a repris, le 25 mars 2022, les activités de Geo-Supporting et GeoSensors dans le domaine de la prospection géotechnique. Les activités et le personnel seront intégrés dans Geosonda bv, la division de sondage géotechnique du Groupe. Par cette reprise, le Groupe acquiert une expertise supplémentaire et renforce le conseil géotechnique aux Pays-Bas.

Les justes valeurs des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition se présentaient comme suit :

en 000 €	Valeur comptable	Ajustements de la juste valeur	Juste valeur
Actif
Immobilisations incorporelles	−	194	194
Immobilisations corporelles	218	100	318
Total de l'actif	218	294	512
Dettes
Passifs d'impôts différés	−	29	29
Prêts financiers à long terme	10	−	10
Total des dettes	10	29	39
Prix d'achat actions en valeurs disponibles	208	265	473
Goodwill			2
Prix d'achat des actions			475
Prix d'acquisition payé en espèces			475
Sortie de fonds lors du regroupement d'entreprises			475

La sortie de fonds nette découlant du regroupement d'entreprises s'est établie à k€ 475.

L'ajustement de la juste valeur des immobilisations incorporelles concerne les relations clients évaluées selon la méthode « multi period excess earnings » et s'élève à k€ 194. L'ajustement de la juste valeur des immobilisations corporelles pour un montant de k€ 100 concerne principalement les sondes sur chenilles.

La transaction a donné lieu à la comptabilisation d'un goodwill de k€ 2, qui reflète les synergies potentielles pour la division CPT géotechnique du Groupe.

Depuis la reprise, les activités de Geo-Supporting et GeoSensors ont contribué à hauteur de k€ 174 au chiffre d'affaires et de k€20 au bénéfice net du Groupe. Si l'acquisition s'était passée le 1er janvier, la contribution au chiffre d'affaires et au bénéfice net aurait été de respectivement k€ 349 et k€40.

Autres

Le Groupe a relevé sa participation dans Geosonda BV de 55 % à 70 % au 1 janvier 2022 par l'acquisition d'actions supplémentaires pour un prix d'achat de k€ 560. Le Groupe a également convenu de reprendre l'intérêt minoritaire restant dans Geosonda BV en accordant une option de vente à l'actionnaire minoritaire, et une option d'achat au Groupe. Cette option peut être exercée pour la première fois en 2023 et expire en 2025. Le prix de vente sera déterminé sur la base d'une formule convenue et dépend des résultats futurs de Geosonda BV. La valeur actuelle du montant estimé du remboursement de l'option de vente s'établit initialement à k€ 878 et est présenté dans les autres dettes à long terme et à court terme au bilan consolidé. Cette juste valeur de l'option de vente est comptabilisée dans les participations ne donnant pas le contrôle pour k€ 515 et dans les réserves consolidées pour k€ 363. Au 30 juin 2022, il n'y a pas de changement significatif de la valeur actuelle du montant estimé du remboursement. La juste valeur de l'option d'achat à la date de clôture est nulle, car le prix d'exercice est égal à une approximation de la juste valeur de la participation ne donnant pas le contrôle.

6. Immobilisations corporelles et incorporelles

Au cours de la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2022, les investissements en immobilisations (in)corporelles ont atteint k€ 2.212 (30 juin 2021 : k€ 2.539) et concernent principalement les installations, les machines et l'outillage.

Le Groupe a également reconnu de nouveaux actifs « droit d'utilisation » de nouveaux leasings à hauteur de k€ 1.106 (30 juin 2021 : k€ 1.531)

Le total d'amortissements pour la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2022 s'établit à k€ 2.789 (30 juin 2021 : k€ 2.430)

Les cessions et désaffectations d'immobilisations corporelles et incorporelles du Groupe au cours de la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2022 ont généré un bénéfice de k€ 33 (30 juin 2021 : une perte de k€ 17).

Aucune réduction de valeur exceptionnelle n'a été comptabilisée sur les immobilisations corporelles et incorporelles.

* L'année 2021 est ajustée aux fins de présenter les travaux comptables définitifs du regroupement des entreprises Geoplus et Geosonic. Ces travaux sont décrits au commentaire 5.

7. Actifs contractuels

Les actifs contractuels comprennent les travaux en cours qui ont été exécutés sur commande sur la base de contrats en cours, mais pour lesquels la livraison finale n'a pas encore eu lieu et donc la facturation n'a pas été effectuée. Ces actifs font partie du fonds de roulement de la Société, et les mouvements de ce poste du bilan sont inclus dans le flux de trésorerie des activités opérationnelles. Au 30 juin 2022, les actifs contractuels s'élevaient à k€ 12.516, comparé à k€ 7.756 au 31 décembre 2021, en raison de la combinaison de l'augmentation saisonnière avec le démarrage d'un certain nombre de grands projets dans différentes entités.

8. Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie

Les valeurs disponibles et les équivalents de trésorerie se composent comme suit :

	30 juin	31 décembre
en 000 €	2022	2021
Valeurs disponibles	8.765	14.117
Équivalents de trésorerie	1.749	2.055
Total	10.514	16.172

Aucune limitation de valeurs disponibles et équivalents de trésorerie n'a été constatée au 30 juin 2022 et au 31 décembre 2021.

9. Fonds propres

10.568.735 actions sont en circulation au 30 juin 2022 (31 décembre 2021 : 10.568.735).

10. Emprunts

Le Groupe a contracté de nouveaux emprunts pour k€ 2.397 (dont k€ 1.106 de dettes de leasing) et en a remboursé k€ 3.170 au cours des 6 premiers mois se clôturant le 30 juin 2022 (30 juin 2021 : k€ 6.376 de nouveaux crédits (dont ke 1.531 de dettes de leasing) et k€ 4.188 remboursés.

Les dettes de factoring s'élèvent à k€ 1.052 au 30 juin 2022 (30 juin 2021 : k€ 1.567).

11. Juste valeur

Immobilisations financières

	Valeur comptable		Juste valeur
en 000 €	30 juin 2022	31 décembre 2021	30 juin 2022	31 décembre 2021
Immobilisations financières
Immobilisations financières à leur valeur réelle via OCI	32	38	32	38
Fonds d'investissement et autres	32	38	32	38
Actifs financiers évalués au coût amorti	39.701	37.528	39.701	37.528
Créances commerciales et actifs sur contrats	28.098	20.561	28.098	20.561
Autres actifs financiers (à long terme)	574	613	574	613
Autres actifs courants	515	182	515	182
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie	10.514	16.172	10.514	16.172
Total des immobilisations financières	39.733	37.566	39.733	37.566

La juste valeur des actifs financiers a été déterminée sur la base des méthodes et hypothèses suivantes :

• La valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et des créances commerciales est proche de leur juste valeur en raison de leur durée courte.
• Les immobilisations financières à leur valeur réelle via OCI (autres éléments du résultat global) se composent presque exclusivement d'investissements en fonds de placement. Les investissements en fonds de placement sont évalués sur la base des comptes annuels ou d'un rapport intermédiaire du fonds concerné, les investissements étant évalués dans les comptes annuels selon les règles établies par l'IPEV (International Private Equity and Venture Capital valuation). Ces calculs de juste valeur sont généralement classés en niveau 3. La détermination de la juste valeur est réalisée tous les 6 mois.
• La juste valeur des autres actifs financiers ne présente pas de différence significative avec la valeur comptable au 30 juin 2022 et au 31 décembre 2021.

Passifs financiers

	Valeur comptable		Juste valeur
en 000 €	30 juin 2022	31 décembre 2021	30 juin 2022	31 décembre 2021
Passifs financiers
Passifs financiers évalués au coût amorti	34.417	33.052	34.599	33.071
Emprunts	24.691	25.427	24.921	25.446
Dettes commerciales	9.395	7.527	9.395	7.527
Autres dettes	331	98	283	98
Dette des options de vente émises sur les intérêts minoritaires	878	−	878	−
Total des passifs financiers	35.295	33 052	35.477	33.071
Dont à long terme	10.993	11.592	11.048	11.131
Dont à court terme	24.302	21.460	24 429	21.940

La juste valeur des passifs financiers est déterminée sur la base des méthodes et hypothèses suivantes :

• La valeur comptable des dettes à court terme est proche de leur juste valeur compte tenu de la durée courte de ces instruments.
• Les dettes financières ont été évaluées sur la base du taux d'intérêt et de la date d'échéance. Certaines dettes financières sont assorties de taux d'intérêt fixes et la juste valeur est soumise aux variations des taux d'intérêt et de la solvabilité individuelle. Les autres passifs financiers ont des taux d'intérêt variables et la valeur comptable est proche de la juste valeur de ces instruments. Ces calculs de juste valeur sont classés en niveau 2.

La dette d'options de vente émises sur un intérêt minoritaire à hauteur de k€ 878 concerne l'impact du passif financier lié aux options de vente attribuées à l'actionnaire minoritaire de Geosonda BV concernant l'intégralité de l'intérêt minoritaire, dans le cadre de laquelle ces options de vente accordent au titulaire le droit de céder une partie ou l'intégralité de son investissement global dans cette filiale. Cette option peut être exercée pour la première fois en 2023 et expire en 2025. Le prix de vente sera déterminé sur la base d'une formule convenue et dépend des résultats futurs de Geosonda BV. Ces options de vente sont considérées comme instruments de niveau 3.

Hiérarchie de juste valeur

Le Groupe utilise la hiérarchie suivante pour déterminer et présenter la juste valeur des instruments financiers :

• Niveau 1 : prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs et passifs identiques.
• Niveau 2 : techniques d'évaluation dont les paramètres importants sont observables, directement ou indirectement.
• Niveau 3 : techniques d'évaluation utilisant des paramètres qui ne sont pas basés sur des données de marché observables.

	Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2022
en 000 €	Total	niveau 1	niveau 2	niveau 3
Immobilisations financières disponibles à la vente : fonds de placement	32	−	−	32
Dettes financières : emprunts	24.921	−	24.921	−
Dette de l'option de vente émise sur les intérêts minoritaires	878	−	−	878

	Pour l'année se terminant le 31 décembre 2021
en 000 €	Total	niveau 1	niveau 2	niveau 3
Immobilisations financières disponibles à la vente : fonds
de placement	38	−	−	38
Dettes financières : emprunts	25.446	−	25.446	−

La juste valeur des investissements en fonds de placement est déterminée par les fonds de placement eux-mêmes selon les règles établies par l'IPEV. Le fonds de placement investit principalement dans des sociétés de croissance dans les secteurs de l'environnement et de l'énergie verte et dans des sociétés cotées en bourse. Le Groupe utilise les évaluations sans aucun autre ajustement. Étant donné que ces évaluations ne sont pas observables pour d'autres parties pour les entreprises non cotées en bourse (les entreprises cotées en bourse sont évaluées à leur cours boursier), cette méthode d'évaluation est classée en niveau 3.

La modification des immobilisations financières à leur valeur réelle via OCI s'explique par les pertes de k€ 5 via les autres éléments du résultat global.

Calculs de juste valeur non récurrents

Le Groupe évalue les terrains et bâtiments selon le modèle de la réévaluation. Les terrains et bâtiments sont réévalués à leur juste valeur si la valeur comptable présente une différence significative avec la juste valeur. Les terrains et bâtiments en Belgique ont été évalués au 31 décembre 2015, ce qui a débouché sur une juste valeur de k€ 1.330. En mars 2020, une nouvelle évaluation de la juste valeur a été effectuée pour les terrains et bâtiments en Belgique, mais la juste valeur ne s'écartait pas de manière significative de la valeur comptable à fin 2019. La dernière évaluation des terrains et bâtiments aux Pays-Bas a été établie en septembre 2016 et en février 2018, et pour la France elle a été établie en décembre 2018. L'impact de l'évaluation des bâtiments en France en 2018 s'est matérialisé par un gain non réalisé de k€ 1.253.

La juste valeur est calculée par un expert immobilier agréé en utilisant des données non observables telles que la localisation, l'état du bâtiment, l'emplacement, les transactions récentes, etc. Le calcul de la juste valeur est classé en niveau 3.

12. Information sectorielle

Le Groupe est organisé en fonction des régions géographiques à des fins de gestion et comporte les trois segments suivants :

• Belgique
• France
• Pays-Bas

Toutes les activités ont été affectées à l'un des trois segments.

Les principes d'évaluation utilisés par le Groupe pour l'information sectorielle sont conformes aux normes IFRS. Le CEO du Groupe est le « chief operating decision maker ». Le CEO évalue les performances d'un segment sur la base du chiffre d'affaires, du bénéfice d'exploitation et du bénéfice net des activités poursuivies.

Le Groupe réalise son chiffre d'affaires principalement dans la prestation de services (consultance, testing et monitoring).

Le tableau suivant reflète les rapports par segment pour chaque segment opérationnel pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2022 et le 30 juin 2021 :

en 000 €	Belgique	France	Pays-Bas	Total segments	Ajustements et éliminations	Total consolidé
Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2022
Chiffre d'affaires (tiers)	11.191	18.766	6.397	36.354	−	36.354
Chiffre d'affaires (intra groupe)	456	123	190	769	-769	−
Résultat d'exploitation	376	1.385	359	2.120	−	2.120
Produits d'intérêts	−	2	−	2	−	2
Charges d'intérêts	-174	-121	-54	-349	−	-349
Résultat net (bénéfice et perte des segments)	-26	995	273	1.242	−	1.242
Charges hors trésorerie importantes :
- amortissements	-826	-1.139	-824	-2.789	−	-2.789
Immobilisations incorporelles au 30 juin
2022	39.439	13.559	6.656	59.411	-31.125	28.286
Total des actifs au 30 juin 2022	57.182	37.668	10.829	105.436	-35.661	69.775
Total des dettes au 30 juin 2022	-20.447	-23.592	-10.029	-54.017	4.536	-49.481

en 000 €	Belgique	France	Pays-Bas	Total segments	Ajustements et éliminations	Total consolidé
Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2021
Chiffre d'affaires (tiers)	9.443	15 960	5.728	31.131	−	31.131
Chiffre d'affaires (intra groupe)	407	62	143	612	-612	−
Résultat d'exploitation, tel que publié *	421	497	297	1.215	−	1.215
Réajustement 2021 − Geoplus & Geosonic	−	149	−	149	−	149
Résultat d'exploitation	421	646	297	1.363	−	1.363
Produits d'intérêts	1	2	−	3	−	3
Charges d'intérêts	-132	-86	-76	-294	−	-294
Résultat net (bénéfice et perte des segments)	61	284	173	518	−	518
Charges hors trésorerie importantes :
- amortissements, tels que publiés *	-635	-984	-775	-2.394	−	-2.394
Réajustement 2021 − Geoplus & Geosonic	−	-36	−	-36	−	-36
- amortissements	-635	-1.020	-775	-2.430	−	-2.430
Immobilisations incorporelles au 31 décembre 2021	39.141	13.193	5.875	58.209	-31 123	27.086
Total des actifs au 31 décembre 2021	55.212	36.131	9.844	101.187	-34 961	66.226
Total des dettes au 31 décembre 2021	-18.796	-22.700	-8.072	-49.568	3.838	-45.730

* L'année 2021 est ajustée aux fins de présenter les travaux comptables définitifs du regroupement des entreprises Geoplus et Geosonic. Ces travaux sont décrits au commentaire 5.

Le résultat net sectoriel des activités poursuivies peut être rapproché sans autre ajustement avec le compte de résultats consolidé, compte tenu du fait que toutes les activités du Groupe sont affectées aux segments. Les ajustements et rapprochements concernent principalement les écritures d'élimination des créances commerciales, dettes commerciales et autres dettes et les écritures de consolidation (sortie des participations).

Autres commentaires

Le chiffre d'affaires réalisé par pays peut être déduit des tableaux ci-dessus. Le chiffre d'affaires est attribué aux pays en fonction de la localisation de l'entité vendeuse. Le Groupe n'a pas de clients individuels pour lesquels le Groupe réalise un chiffre d'affaires supérieur à 10 % du chiffre d'affaires consolidé.

13. Relations avec les parties liées

Les rémunérations de la direction se présentent comme suit :

		Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	2022	2021
Avantages à court terme	227	260
Total	227	260

La rémunération payée aux administrateurs atteint k€ 40 pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2022 (30 juin 2021 : k€ 33).

Pour la période se clôturant le 30 juin 2022 :

Il n'y a aucune nouvelle transaction importante avec les entreprises liées.

Pour la période se clôturant le 30 juin 2021 :

Il n'y a aucune nouvelle transaction importante avec les entreprises liées.

14. Événements survenus après la date de clôture

À la mi-juillet, le Groupe a reçu le jugement dans un litige lié aux activités internationales d'ABO Logistics, qui ont été vendues. Il n'y a actuellement pas de détermination finale de la réclamation totale. Sur base des éléments disponibles, une provision spécifique a été comptabilisée pour un montant de 0,5 million d'euros. Le Groupe suivra l'évolution de ce dossier.