ABO-Group Environment NV

Interim / Quarterly Report • Sep 30, 2016

ABO-Group Environment NV

Niet-geauditeerde tussentijdse

geconsolideerde financiële staten

voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2016

Geconsolideerde tussentijdse resultatenrekening (niet-geauditeerd)

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
		2016		2015
	In duizend €
Omzet		17.119		15.457
Overige bedrijfsopbrengsten		289		481
Totaal bedrijfsopbrengsten		17.408		15.938
Aankopen		-2.022		-1.911
Diensten en diverse goederen		-5.378		-5.045
Personeelsbeloningen		-8.568		-7.701
Afschrijvingen		-891		-789
Overige bedrijfskosten		-339		-332
Operationele winst		210		160
Financiële kosten		-155		-125
Financiële opbrengsten		33		34
Aandeel in de netto winst van geassocieerde ondernemingen	46		91
Winst voor belastingen uit voortgezette activiteiten		134		160
Belastingen		-124		-101
Netto winst uit voortgezette activiteiten		10		59
Verlies uit stopgezette activiteiten, na belastingen		-4		-7
Netto winst		6		52
Netto winst (verlies) toerekenbaar aan de
aandeelhouders van de moeder		114		32
minderheidsbelangen		-108		20
Winst per aandeel voor de aandeelhouders
Gewoon en verwaterd	€	0,011	€	0,003
Winst per aandeel (voortgezette activiteiten)
Gewoon en verwaterd	€	0,001	€	0,006
Winst (verlies) per aandeel (stopgezette activiteiten)
Gewoon en verwaterd	€	-0,000	€	-0,001
Aantal gewogen gemiddelde aandelen (gewone winst per aandeel)		10.569		10.569
Aantal gewogen gemiddelde aandelen met impact van dilutie		10.569		10.569

Geconsolideerd tussentijds totaal resultaat (niet-geauditeerd)

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
	2016	2015
	In duizend €
Netto winst	6	52
Niet-gerealiseerde resultaten
Transfereerbaar naar de resultatenrekening
Verandering reële waarde voor verkoop beschikbare financiële activa	61	0
Impact belastingen	0	0
Niet-transfereerbaar naar de resultatenrekening
Herwaarderingen van netto pensioenverplichtingen	-133	0
Impact belastingen	45	0
Niet gerealiseerde resultaten, na belastingen	-27	0
Totaal resultaat, na belastingen	-21	52
Totaal resultaat toewijsbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	87	32
minderheidsbelangen	-108	20

Geconsolideerde tussentijdse balans (niet-geauditeerd)

		30 juni	31 december
	Toelichting	2016	2015
		In duizend €
Activa
Vaste activa
Goodwill		154	154
Immateriële vaste activa	6	325	322
Materiële vaste activa	6	10.504	10.759
Investeringen in geassocieerde ondernemingen		130	84
Uitgestelde belastingvorderingen		2.033	2.000
Voor verkoop beschikbare financiële activa		236	175
Overige financiële activa		352	336
		13.734	13.830
Kortlopende activa
Voorraad		426	418
Handelsvorderingen		12.787	12.053
Overige kortlopende activa		1.776	2.571
Liquide middelen en kasequivalenten	7	2.479	2.405
		17.468	17.447
Activa bestemd voor verkoop	12	1.229	1.259
Totaal activa		32.431	32.536

		30 juni	31 december,
	Toelichting	2016	2015
		In duizend €
Eigen vermogen en schulden
Netto eigen vermogen
Kapitaal		4.857	4.857
Geconsolideerde reserves		4.193	4.032
Niet-gerealiseerde resultaten		1.602	1.676
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moeder		10.652	10.565
Minderheidsbelang		443	551
Totaal eigen vermogen	8	11.095	11.116
Langlopende schulden
Financiële schulden	9	1.540	1.675
Uitgestelde belastingschulden		1.237	1.262
Voorzieningen		755	1.108
		3.532	4.045
Kortlopende schulden
Financiële schulden	9	4.904	4.956
Handelsschulden		4.743	4.412
Belastingschulden		112	143
Overige kortlopende schulden		6.746	6.568
		16.505	16.079
Schulden gerelateerd aan activa aangehouden voor verkoop	12	1.299	1.296
Totaal eigen vermogen en schulden		32.431	32.536

Geconsolideerd tussentijds overzicht van de wijzigingen van het eigen vermogen

		Geconsolideerde	Niet-gerealiseerde
	Kapitaal	reserves	resultaten	Totaal	Minderheidsbelang	Totaal eigen vermogen
			In duizend €
Op 1 januari 2015	4.857	3.773	1.694	10.324	107	10.431
Netto winst		32		32	20	52
Niet-gerealiseerde resultaten			0	0		0
Totaal resultaat	0	32	0	32	20	52
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	0	42	-42	0	0	0
Op 30 juni 2015	4.857	3.847	1.652	10.356	127	10.483
Op 1 januari 2016	4.857	4.032	1.676	10.565	551	11.116
Netto winst		114		114	-108	6
Niet-gerealiseerde resultaten			-27	-27		-27
Totaal resultaat	0	114	-27	87	-108	-21
						0
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	0	47	-47	0	0	0
Op 30 juni 2016	4.857	4.193	1.602	10.652	443	11.095

Geconsolideerd tussentijds overzicht van de kasstromen

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
	2016	2015
	In duizend €
Operationele activiteiten
Netto winst	6	52
Niet-kaskosten en operationele aanpassingen
Afschrijvingen van materiële vaste activa	863	757
Afschrijvingen van immateriële vaste activa	28	32
Verlies (winst) op verkoop van materiële vaste activa	-8	-15
Beweging in de provisies	-487	21
Beweging in de waardeverminderingen op klanten	21	0
Financiële opbrengsten	-33	-34
Financiële kosten	155	125
Aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen	-46	-91
Uitgestelde belastingopbrengst	-12	-56
Belastingkost	136	157
Aanpassingen van het werkkapitaal
Toename in de overige financiële activa, handelsvorderingen en overige kortlopende activa	24	-298
Afname van de voorraad	-8	11
Toename van de handelsschulden en overige schulden	512	571
	1.151	1.232
Ontvangen interesten	32	24
Betaalde belastingen	-167	0
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	1.016	1.256

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
	2016	2015
	In duizend €
Investeringsactiviteiten
Investeringen in materiële vaste activa	-559	-667
Investeringen in immateriële vaste activa	-31	-10
Verkoop van materiële vaste activa	28	15
Toegekende lening aan geassocieerde onderneming	0	-70
Netto kasstroom uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten	-562	-732
Financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit leningen	1.539	733
Terugbetalingen van leningen en leasingschulden	-1.795	-1.287
Betaalde interest	-84	-123
Overige financiële opbrengsten (kosten)	-71	8
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten	-411	-669
Netto toename van de geldmiddelen en kasequivalenten	43	-145
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar	2.499	3.433
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van het jaar	2.542	3.288
Overige niet-kas transacties
Financiële leasing	-69	-21

Toelichtingen bij de niet-geauditeerde tussentijdse geconsolideerde financiële staten.

1 Bedrijfsinformatie

ABO-Group Environment NV ("de Vennootschap") en haar dochterondernemingen zijn actief met consultancy, testing en monitoring diensten binnen de volgende domeinen: bodem, milieu, geotechniek, energie en afval. De activiteiten situeren zich voornamelijk in België, Frankrijk en Nederland. De Vennootschap is een naamloze vennootschap (NV) naar Belgisch recht met als maatschappelijke zetel: Derbystraat 255, 9051 Gent.

De meerderheid van de aandelen zijn in handen van de natuurlijk persoon de Heer Frank De Palmenaer.

De geconsolideerde tussentijdse financiële staten van de Vennootschap voor de periode van 6 maanden die werd afgesloten op 30 juni 2016 omvat ABO-Group Environment NV en de bijhorende dochterondernemingen (waarnaar in dit hoofdstuk samen wordt verwezen met 'ABO' of de 'Groep').

Op de Raad van Bestuur van 15 september 2016 werden de geconsolideerde tussentijdse financiële staten goedgekeurd voor vrijgave.

2 Presentatiebasis

De tussentijdse geconsolideerde financiële staten van de Groep voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2016 en 30 juni 2015 werden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële rapportering" gepubliceerd door de "International Accounting Standards Board (IASB)" en goedgekeurd door de Europese Unie.

Deze tussentijdse geconsolideerde financiële staten bevatten niet alle informatie en toelichtingen welke vereist zijn bij de jaarlijkse jaarrekening, en moeten samen gelezen worden met de geconsolideerde jaarrekening van de Groep voor het jaar eindigend op 31 december 2015.

De tussentijdse geconsolideerde financiële staten worden weergegeven in euro en alle waarden zijn afgerond tot het dichtst bij zijnde duizendtal (€ 000), tenzij anders vermeld.

De tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden niet onderworpen aan een review door de commissaris van de Groep.

Boekhoudkundige beoordelingen, ramingen en veronderstellingen

Het opstellen van de tussentijdse geconsolideerde financiële staten in overeenstemming met IAS 34 vereist het gebruikt van bepaalde significante ramingen en veronderstellingen. Het vereist eveneens dat het management van de Groep bepaalde beoordelingen maakt bij het toepassen van de waarderingsregels van de Groep. Er zijn geen materiële wijzigingen in de aard en de veranderingen van de schattingen van de bedragen welke gerapporteerd werden in de jaarrekening over het boekjaar eindigend op 31 december 2015.

3 Seizoensgebondenheid

De consulting, testing en monitoring activiteiten van de Groep zijn onderhevig aan een zekere seizoensgebondenheid waarbij de omzet in het tweede semester historisch gezien hoger ligt dan in het eerste semester. Het management van de Groep heeft geoordeeld dat deze seizoensgebondenheid niet als "highly seasonal" beschouwd moet worden zoals bepaald in IAS 34.

4 Belastingen

De voorzieningen voor belastingen voor de periode van 6 maanden worden geboekt op basis van de gemiddelde jaarlijkse effectieve belastingsvoet voor elke entiteit variërend van 0% tot 35% voor de 6 maanden eindigend op 30 juni 2016 (30 juni 2015: 0% tot 31%).

De winst voor belastingen voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2016 bevat k€24 bijkomende fiscale verliezen (netto) waarvoor een bijkomend uitgestelde belastingvordering werd geboekt van k€8. De winst voor belastingen voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2015 bevat k€435 bijkomende fiscale verliezen (netto) waarvoor een bijkomend uitgestelde belastingvordering werd geboekt van k€148.

5 Bedrijfscombinaties

Er werden geen bedrijfscombinaties uitgevoerd in de 6 maanden periode eindigend op 30 juni 2016 en 2015.

6 Immateriële en materiële vaste activa

Gedurende de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2016 bedragen de investeringen in (im)materiële vaste activa k€659 (30 juni 2015: k€698) welke voornamelijk betrekking hebben op installaties, machines en uitrusting waarvan k€69 (30 juni 2015: k€21) nieuwe financiële leasings. De totale afschrijvingen voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2016 zijn k€891 (30 juni 2015: k€789).

De verkopen en buitengebruikstellingen van de immateriële en materiële vaste activa van de Groep tijdens de eerste 6 maanden eindigend op 30 juni 2016 resulteerden in k€8 winst (30 juni 2015: k€15 winst).

Er werden geen bijzondere waardeverminderingen geboekt op de immateriële en materiële vaste activa.

7 Geldmiddelen en kasequivalenten

De geldmiddelen en kasequivalenten bevatten het volgende:

	30 juni	31 december
	2016	2015
		In duizend €
Geldmiddelen	2.425	2.152
Kasequivalenten	54	253
Totaal	2.479	2.405

Er waren geen beperkingen op de geldmiddelen en kasequivalenten per 30 juni 2015 en 2015.

De geldmiddelen en kasequivalenten zoals opgenomen in het geconsolideerd kasstroomoverzicht kunnen als volgt gedetailleerd worden:

	30 juni,
	2016	2015
	in duizend €
Geldmiddelen en kasequivalenten op de balans	2.479	3.185
Geldmiddelen inbegrepen bij activa aangehouden
voor verkoop	63	103
Totaal	2.542	3.288

8 Eigen vermogen

Het aantal uitstaande aandelen bedraagt 10.568.735 op 30 juni 2016 (30 juni 2015: 10.568.735 ).

9 Leningen

De Groep heeft voor k€1.539 nieuwe leningen aangegaan en heeft k€ 1.795 terugbetaald gedurende de eerste 6 maanden eindigend op 30 juni 2016 (30 juni 2015: k€ 754 nieuwe leningen en k€ 1.287 terugbetalingen).

10 Reële waarde

Financiële activa

	Boekwaarde	Reële waarde
		31 december		31 december
	30 juni 2016	2015	30 juni 2016	2015
			In duizend €
Financiële activa
Voor verkoop beschikbare financiële activa	236	175	236	175
Beleggingsfondsen	236	175	236	175
Leningen en vorderingen	16.703	16.217	16.703	16.217
Handelsvorderingen	12.787	12.053	12.787	12.053
Overige financiële activa (langlopend)	352	336	352	336
Overige kortlopende activa	1.085	1.423	1.085	1.423
Geldmiddelen en kasequivalenten	2.479	2.405	2.479	2.405
Totaal financiële activa	16.939	16.392	16.939	16.392

De reële waarde van de financiële activa werd bepaald op basis van de volgende methodes en assumpties:

• De boekwaarde van de geldmiddelen en kasequivalenten, de handelsvorderingen en overige kortlopende activa benadert de reële waarde door hun korte termijn karakter.

• De voor verkoop beschikbare financiële activa bestaan uitsluitend uit investeringen in beleggingsfondsen. De investeringen in beleggingsfondsen worden gewaardeerd op basis van de jaarrekening van het betrokken fonds, waarbij de beleggingen in de jaarrekening gewaardeerd worden volgens regels vastgelegd door het IPEV ("International Private Equity and Venture Capital valuation"). Deze reële waarde berekeningen worden geclassificeerd als niveau

• Deze reële waarde bepaling wordt jaarlijks uitgevoerd aangezien de financiële cijfers slechts beschikbaar zijn op jaarbasis.

• De reële waarde van de overige financiële activa is niet significant verschillend met de boekwaarde op 30 juni 2016 en 31 december 2015.

Financiële schulden:

	Boekwaarde			Reële waarde
		31 december		31 december
	30 juni 2016	2015	30 juni 2016	2015
		In duizend €
Financiële schulden gewaardeerd aan geamortiseerde
kostprijs
Leningen	6.444	6.631	6.438	6.625
Handelsschulden	4.743	4.412	4.743	4.412
Overige schulden	213	245	213	245
Totaal	11.400	11.288	11.394	11.282
Totaal langlopend	1.540	1.675	1.539	1.754
Totaal kortlopend	9.860	9.613	9.856	9.528

De reële waarde van de financiële schulden wordt bepaald op basis van de volgende methodes en assumpties:

• De boekwaarde van de kortlopende schulden benaderen hun reële waarde door het korte termijn karakter van deze instrumenten.
• De financiële schulden werden geëvalueerd op basis van de interestvoet en de vervaldag. Sommige financiële schulden hebben vaste interestvoeten en de reële waarde is onderhevig aan veranderingen in de interestvoeten en de individuele kredietwaardigheid. Andere financiële schulden hebben variabele interestvoeten en de boekwaarde benadert de reële waarde van deze instrumenten. Deze reële waarde berekeningen worden geclassificeerd als niveau 2.

Reële waarde hiërarchie

De Groep gebruikt de volgende hiërarchie voor het bepalen en toelichten van de reële waarde van de financiële instrumenten:

• Niveau 1: genoteerde (niet aangepaste) prijzen in actieve markten voor identieke activa en verplichtingen.
• Niveau 2: Waarderingstechnieken waarbij de significante parameters observeerbaar zijn, en dit ofwel direct of indirect.
• Niveau 3: Waarderingstechnieken waarbij parameters gebruikt worden welke niet gebaseerd zijn op observeerbare marktdata.

		30 juni 2016
	Totaal	Niveau 2	Niveau 3
		In duizend €
Voor verkoop beschikbare financiële activa
Beleggingsfondsen	236		236
Financiële schulden	6.438	6.438
		31 december 2015
	Totaal	Niveau 2	Niveau 3
		In duizend €
Voor verkoop beschikbare financiële activa
Beleggingsfondsen	175		134
Financiële schulden	6.625	6.625

De reële waarde van de investeringen in beleggingsfondsen worden bepaald door de investeringsfondsen zelf volgens regels vastgelegd door het IPEV. Het beleggingsfonds belegt in niet-genoteerde groeibedrijven in de milieu en groene energie sector. De Groep gebruikt de waarderingen zonder enige verdere aanpassing. Aangezien deze waarderingen niet observeerbaar zijn voor andere partijen, wordt deze waarderingsmethode gecategoriseerd als niveau 3.

Niet-recurrente reële waarde berekeningen

De Groep waardeert de terreinen en gebouwen volgens het herwaarderingsmodel. Hierbij worden de terreinen en gebouwen geherwaardeerd aan reële waarde indien de boekwaarde significant verschillend is van de reële waarde. De laatste reële waarde aanpassing is gebeurd in december 2015 voor de gebouwen in België, in mei 2014 voor de gebouwen in Frankrijk en op 1 januari 2012 voor de gebouwen in Nederland.

De reële waarde wordt berekend door een erkende vastgoedschatter waarbij gebruikt gemaakt worden van niet observeerbare inputs zoals locatie, staat van het gebouw, ligging, recente transacties, enz. De reële waarde berekening wordt geclassificeerd als niveau 3.

11 Segment informatie

De Groep is georganiseerd volgens geografische regio's voor management doeleinden en heeft de volgende drie segmenten:

• België
• Frankrijk
• Nederland

Alle activiteiten werden toegewezen aan één van de drie segmenten.

De waarderingsprincipes welke gebruikt worden door de Groep in de segment rapportering zijn in overeenstemming met IFRS. De CEO van de Groep is de "chief operating decision maker". De CEO evalueert de prestaties van een segment op basis van omzet, operationele winst en netto resultaat voor voortgezette activiteiten.

De Groep realiseert zijn omzet voornamelijk uit het leveren van diensten (consulting, testing en monitoring).

De volgende tabel toont de segment rapportering voor elk operationeel segment voor de 6 maanden eindigend op 30 juni 2016 en 30 juni 2015.

Het segment netto resultaat voor voortgezette activiteiten kan gereconcilieerd worden zonder verdere aanpassingen met de geconsolideerde resultatenrekening, rekening houdend dat alle activiteiten van de Groep toegewezen werden aan de segmenten. De aanpassingen en reconciliaties betreffen voornamelijk eliminatieboekingen van handelsvorderingen, handelsschulden en overige schulden en consolidatieboekingen (uitboeking van de deelnemingen).

	België	Frankrijk In duizend €	Nederland	Totaal segmenten	Aanpassingen eliminaties	Geconsoli deerd
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2016
Omzet (derden)	6.918	8.041	2.160	17.119	0	17.119
Omzet (intra-groep)	251	15	138	404	-404	0
Bedrijfresultaat	-364	422	152	210	0	210
Interestopbrengsten	23	1	8	32	0	32
Interestlasten	-47	-9	-28	-84	0	-84
Aandeel in de winst (verlies) voor geassocieerde ondernemingen	46			46	0	46
Netto resultaat voortgezette activiteiten (segment winst en verlies)	-417	295	132	10	0	1 0
Belangrijke niet-kas kosten				0
- afschrijvingen	-267	-474	-150	-891	0	-891
Totaal activa	13.838	15.946	2.647	32.431	0	32.431
Totaal schulden	-11.448	-8.142	-1.746	-21.336	0	-21.336

	België	Frankrijk In duizend €	Nederland	Totaal segmenten	Aanpassingen eliminaties	Geconsoli deerd
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2015
Omzet (derden)	6.584	8.295	578	15.457	0	15.457
Omzet (intra-groep)	173	6	58	237	-237	0
Bedrijfresultaat	-411	559	5	153	7	160
Interestopbrengsten	19	3	2	24	0	24
Interestlasten	-66	-16	-2	-84	3	-81
Aandeel in de winst (verlies) voor geassocieerde ondernemingen	91	0	0	91	0	91
Netto resultaat voortgezette activiteiten (segment winst en verlies)	-248	294	1 4	60	-1	5 9
Belangrijke niet-kas kosten				0
- afschrijvingen	-256	-486	-47	-789	0	-789
Totaal activa	15.675	15.705	1.501	32.881	-1.731	31.150
Totaal schulden	-13.266	-8.133	-1.509	-22.908	2.241	-20.667

12 Niet-voortgezette activiteiten

De niet-voortgezette activiteiten betreffen de dochteronderneming Binergy Meer. De Groep heeft in 2014 beslist om ofwel haar 100% deelneming in de dochtervennootschap Binergy Meer BVBA te verkopen of om het terrein en de gerelateerde bouwvergunning te verkopen. De dochteronderneming Binergy Meer BVBA bevat hoofdzakelijk een terrein welke vergund is voor het bouwen van een biomassa energiecentrale en een gerelateerde schuld.

De Groep is momenteel in overleg met een kandidaat koper en verwacht dat de verkoop zal afgerond worden in de komende 12 maanden. Aldus is het management van oordeel dat de voorwaarde om als actief aangehouden voor verkoop gepresenteerd te worden nog steeds is voldaan.

13 Verbonden partijen

De vergoedingen voor het management zijn als volgt:

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
	2016	2015
	In duizend €
Korte-termijn beloningen	180	264
Einde-loopbaan beloningen	5	8
Totaal	185	272

De vergoeding betaalt aan de bestuurders bedraagt k€46k voor de eerste 6 maanden eindigend op 30 juni 2016 (30 juni 2015: k€31k).

Voor periode eindigend op 30 juni 2016:

Er zijn geen nieuwe belangrijke transacties met verbonden ondernemingen.

Voor periode eindigend op 30 juni 2015:

De Groep heeft op 17 juni 2015 een converteerbare lening onderschreven ten voordele van de geassocieerde onderneming Translab NV voor een bedrag van k€70. De belangrijkste voorwaarden zijn hieronder weergegeven:

• Vervaldag 30 juni 2018 (looptijd drie jaar)
• Converteerbaar in 50 nieuwe aandelen op elk moment en op eenvoudig verzoek van de Groep
• Indien niet geconverteerd op vervaldag zal de lening integraal terugbetaald worden met k€5 interesten.

14 Gebeurtenissen na balansdatum

De Groep heeft op 14 juli 2016 alle aandelen verworven van de vennootschap Geomet Vastgoed BV (en indirect van de vennootschappen Geomet Holding BV en Geomet BV) aan de hand van een koopovereenkomst van aandelen. Op 1 juli 2016 werd daarnaast een 40% belang verworven in Geomet Bodemonderzoek BV. Tegelijk werden de activiteiten van Goorberg Geotechniek B.V ingebracht in Geomet Bodemonderzoek BV, waardoor de Groep 55% van de aandelen verwierf. De totale transactiewaarde, inclusief overname bancaire schulden, is k€1.400. Deze acquisitie betreft geotechnische advies- en veldwerkactiviteiten in Nederland en zal zich in het segment Nederland bevinden. De Groep is momenteel bezig met het bepalen van de reële waarde van de overgenomen activa en verplichtingen en de reële waarde van de aankoopprijs.

De Groep heeft op 1 juli 2016 10% bijkomende aandelen verworven in de geassocieerde onderneming Enviromania/Translab. Daarnaast is een additionele converteerbare lening toegekend van k€50.