ABO-Group Environment NV

Earnings Release • Sep 19, 2024

ABO-GROUP - Halfjaarcijfers 2024

Gent, 19 september 2024 – 18.30 uur – Persbericht / gereglementeerde informatie

Hoogtepunten eerste halfjaar 2024

• o Opnieuw kan ABO-GROUP een double-digit groei voorleggen – 14,3% groei als gevolg van de integratie van de Belgische overnames uit de tweede jaarhelft van 2023, de acquisitie van het Franse Eau & Perspectives begin 2024 en een organische groei van 4,2%
• o Operationele marges in lijn met eerste jaarhelft van vorig jaar daar sterke prestaties van de geotechnische activiteiten in België en Nederland gedeeltelijk gecompenseerd worden door de uitdagingen van de geotechnische en monitoring-activiteiten in Frankrijk
• o Solide balans en cash-flow ondersteunen de verdere uitbouw van ABO-GROUP

Vooruitzichten

• o Integratie van de Franse acquisities Odace en Soltech, het Belgische Demey INFRAbureau en het Nederlandse Eco Reest zal bijdragen aan continue expansie van de specialismen in de groep
• o De tweede jaarhelft kondigt zich positief aan met een verwacht herstel van de geotechnische en mijnbouwactiviteiten
• o ABO-GROUP blijft op schema om dit jaar een omzet te realiseren tussen 95 en 100 miljoen euro

Frank De Palmenaer, CEO ABO-GROUP Environment: "De overnames uit 2023, het herstel van de geotechnische markt in Nederland en de verdere ontwikkeling van onze milieuactiviteiten zorgen ervoor dat we, ondanks de dalende vraag naar geotechnisch onderzoek en monitoring in Frankrijk, halverwege dit jaar opnieuw een sterke groei kunnen voorleggen. Onze focus blijft daarbij liggen op het verwerven van gespecialiseerde kennis en expertise, met het oog op het verkrijgen van een

technisch leiderschapspositie binnen de markt. Door middel van gerichte overnames creëren we een klimaat van wisselwerking binnen onze bedrijvengroep, dat rijk is aan onderlinge kruisbestuiving, wederzijdse inspiratie en gedurfde vernieuwing.

Verder bouwend op deze strategie, namen we ook dit jaar al 5 bedrijven over. De integratie daarvan zal bijdragen aan de continue expansie van onze kennis en expertise. Zo zal Demey INFRAbureau bijvoorbeeld in samenwerking met het vorig jaar overgenomen MEET HET actief inzetten op de verdere ontwikkeling van onze digitale infradiensten. Op basis van al deze aspecten hebben we het volste vertrouwen in onze continu groeiende capaciteit om oplossingen op maat te bieden voor de steeds complexer wordende vragen vanuit de markt."

in 000€	1H2024	1H2023	% verandering
Omzet	45 579	39 886	14,3%
Totaal bedrijfsopbrengsten	46 240	40 353	14,6%
EBITDA1	4 781	4 620	3,5%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en provisies	-3 115	-3 024	3,0%
Operationele winst	1 666	1 596	4,4%
Financieel resultaat	- 814	- 493	65,2%
Winst voor belastingen	852	1 103	-22,8%
Netto winst	493	667	-26,0%
Totaal resultaat	460	668	-31,2%
Winst per aandeel voor de aandeelhouders	0,05	0,06	-31,2%
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	1 919	794	141,7%
in 000€	1H2024	FY2023	% verandering
Totaal eigen vermogen	26 408	25 831	2,2%
Netto financiële schuld	21 945	16 226	35,2%
Balanstotaal	83 239	86 288	-3,5%

¹ EBITDA gedefinieerd als operationele winst voor afschrijvingen, waardeverminderingen en provisies

Hoogtepunten HY 2024

14% omzetgroei dankzij combinatie van sterke bijdrage van nieuwe entiteiten en verdere organische expansie

De acquisities uit 2023 Rimeco, MEET HET, SWBO en SEGED (telkens 6 maanden, behoudens SEGED dat 1,5 maand extra bijdroeg in vergelijking met het eerste semester van 2023) waren samen met het nieuwe Eau & Perspectives goed voor 4,0 miljoen euro omzet, een groei van 10% ten opzicht van de eerste zes maanden van 2023. Ondanks de uitdagingen in een aantal deelmarkten wisten ook de bestaande entiteiten te groeien met 4%, waardoor de omzet van ABO-GROUP in de eerste zes maanden van 2024 naar 45,6 miljoen euro stegen, 14% hoger dan het eerste semester van 2023.

Omwille van projectvertragingen en onvoorzien machine-onderhoud zagen de mijnbouw- en geotechnische

activiteiten in Frankrijk hun omzet tijdelijk teruglopen. Hierdoor stonden de geotechnische activiteiten onder druk. Dankzij sterke prestaties in België en Nederland kan de geotechnische tak echter nog een mooie groei van 4% optekenen, die met een omzet van 21,6 miljoen euro (20,7 miljoen euro in 1H 2023) 47% vertegenwoordigt in de totale omzet van ABO-GROUP. De impact van overnames SEGED en Rimeco uit 2023 en Eau & Perspectives in 2024 zorgen voor een sterke toename van 2,3 miljoen euro voor de milieuactiviteiten. Daarnaast was er in dit segment ook nog een sterke organische groei van 4% waardoor de milieuactiviteiten hun een omzet in totaal met 3,1 miljoen euro zien toenemen tot 21,7 miljoen euro, een toename met 17% ten opzichte van de 18,6 miljoen euro in de eerste

jaarhelft van 2023. Hierdoor stijgt het aandeel van de milieutak verder door naar 48%. De monitoring- en infrastructuur-diensten dragen in 1H24 2,3 miljoen euro bij aan de omzet, waarvan 1,7 miljoen euro van de nieuwe entiteiten MEET HET en SWBO komt, goed voor 5% van de totale omzet.

Geografisch maken de Belgische operaties een sterke sprong van 12,6 miljoen euro naar 16,1 miljoen euro omzet, een toename van maar liefst 27%. De overnames van SWBO, Rimeco en MEET HET vertegenwoordigen een toename van 3,1 miljoen euro, of 25% groei. Ook de geotechnische activiteiten van Geosonda in België lieten een mooie omzetstijging noteren dankzij een verdere uitbreiding van haar innovatieve omkaderende diensten op het vlak van voorstudies en bodemmodelering. Deze werden echter gedeeltelijk gecompenseerd door de

terugval van de vraag naar asbest gerelateerde labo-diensten bij Translab, waardoor de organische groei in België afklopt op 2%. Goed voor een totale omzetgroei van 12,6 miljoen euro in de eerste helft van 2023 naar 16,1 miljoen euro in het eerste semester van 2024, een aandeel van 35% in de totale omzet van ABO-GROUP .

Het niet eerder geconsolideerde deel van SEGED en de bijdrage van het nieuw-verworven Eau & Perspectives zorgen voor een omzetstijging van 4% in Frankrijk. Bovenvermelde vertraging in de mijnbouwactiviteiten bij Geosonic evenals een terugloop van de vraag naar monitoringdiensten van DynaOpt in de Parijse regio na afloop van de Olympische Spelen zorgen er echter voor dat de Franse activiteiten organisch stabiel blijven ten opzichte van de

eerste jaarhelft van 2023. Zodoende bedraagt de Franse omzet 22,1 miljoen euro in de eerste 6 maanden van 2024. Omwille van de sterke groei van de Belgische tak, betekent dit dat de bijdrage van de Franse activiteiten terugvalt van 53% naar 48% van de totale groepsomzet.

De Nederlandse entiteiten zetten een sterke eerste jaarhelft neer met een omzet van 7,5 miljoen euro, een volledig organische groei van 25% ten opzicht van de 6,0 miljoen euro in 1H 2023 dat beïnvloed werd door kostenstijgingen en de stikstofproblematiek. De adviespoot van Geomet en het geotechnisch onderzoek van Geosonda Nederland maakten optimaal gebruik van de opleving in de bouwsector. Dankzij gerichte investeringen in de uitbreiding van hun teams en machinepark, konden ook ABO-Milieuconsult en Sialtech hun advies- en veldwerkactiviteiten verder doen groeien.

Investeringen en vertragingen beïnvloeden de operationele marges

In de eerste jaarhelft van 2024 zetten verschillende entiteiten binnen ABO-GROUP in op de uitbreiding van hun teams om zo verdere groei in de toekomst mogelijk te maken. Bovendien werd verder geïnvesteerd in de uitbouw van de geotechnische labo-activiteiten bij Translab in België. Samen met de tijdelijke vertragingen bij GeoSonic en terugval van de vraag bij DynaOpt beïnvloedt dit de operationele marges. De EBITDA voor de eerste zes maanden van 2024 wordt verder geïmpacteerd door de afwikkeling van het juridisch geschil bij ABO Logistics, waardoor de voorziening van 0,5 miljoen euro (onder EBITDA) omgezet wordt in een niet-recurrente kost van 0,5 miljoen (boven EBITDA). Gecorrigeerd voor dit effect komt de EBITDA in de eerste jaarhelft van 2024 uit op 5,3 miljoen euro, wat een marge van 11,4% vertegenwoordigd en een stijging van 14% ten opzichte van de 4,6 miljoen euro uit dezelfde periode een jaar eerder.

Door de terugname van de ABO Logistics provisie stijgen de afschrijvingen en provisies slechts licht naar 3,1 miljoen euro (3,6 miljoen euro indien gecorrigeerd voor dit effect). Dit resulteert in een toename van de bedrijfswinst naar 1,7 miljoen euro (in vergelijking met 1,6 miljoen euro in 1H 2023).

Omwille van de M&A-financieringen uit de tweede jaarhelft van 2023 en de gestegen rentevoeten ziet ABO-GROUP het negatieve financieel resultaat van 0,5 miljoen euro naar 0,8 miljoen euro toenemen. Hierdoor daalt de nettowinst van ABO-GROUP van 0,7 miljoen euro (0,06 euro per aandeel) naar 0,5 miljoen euro (0,05 euro per aandeel).

Robuuste cash-flow-generatie en schuldpositie

Over de eerste jaarhelft weet ABO-GROUP een solide operationele cash-flow te realiseren van 1,9 miljoen euro (versus 0,8 miljoen euro in de eerste helft van 2023). In de eerste jaarhelft werden er opnieuw inspanningen gedaan om de jaarlijkse seizoensgebonden stijging van het werkkapitaal te beperken (3,0 miljoen euro, zoals in de eerste 6 maanden van 2023), waardoor de lagere marges ten dele opgevangen werden.

In gevolge de investeringen in werkkapitaal en vaste activa, en de overname van Eau & Perspectives die met eigen cash-middelen gefinancierd werd, stijgt de netto financiële schuld van 16,2 miljoen euro per einde 2023 naar 21,9 miljoen euro eind juni 2024. De geannualiseerde schuldgraad stijgt daarmee naar 1,9x ten opzichte van de EBITDA (1,5x eind 2023) en blijft zodoende gezond.

Het balanstotaal bedraagt per eind juni 2024 83,2 miljoen euro, een daling van 3,5% ten opzichte van de 86,3 miljoen euro op jaareinde 2023. Aan actiefzijde volgt dit hoofdzakelijk uit de afname van de cashpositie, die de stijging in de vaste activa meer dan compenseert. Op het passief komt dit voort uit de afname van de handelsen belastingschulden. Het totaal eigen vermogen bedraagt 26,4 miljoen euro, een stijging met 0,6 miljoen euro over het eerste gedeelte van 2024. De eigen vermogensratio klopt af op 31,7% (versus 29,9% eind vorig jaar).

De volledige geconsolideerde resultatenrekening en balans, het mutatieoverzicht van het eigen vermogen en de geconsolideerde kasstroomtabel zijn hieronder aansluitend opgenomen.

Vooruitzichten

Positieve outlook voor de tweede jaarhelft

Op basis van de orderboeken en projectplanning bij de entiteiten van ABO-GROUP dient de tweede jaarhelft zich positief aan. Waar de Belgische en Nederlandse bedrijven actief in de geotechnische en milieumarkten verder kunnen bouwen op hun sterke eerste jaarhelft, wordt verwacht dat de Franse geotechnische en mijnbouwdiensten zich kunnen herstellen dankzij de hervatting van een aantal grote contracten. Bovendien

beoogt ABO-GROUP met de integratie van de Franse acquisities Odace en Soltech, het Belgische Demey INFRAbureau en het Nederlandse Eco Reest een bijkomende boost te geven aan de interne commerciële samenwerking en ontwikkeling van nieuwe diensten, die de verdere groei van de groep moeten ondersteunen.

Dankzij de recente acquisities en de robuuste onderliggende organische groei, blijft ABO-GROUP op schema om dit jaar een omzet te realiseren tussen 95 en 100 miljoen euro, met een jaar voorsprong op haar 2025-plan.

Financiële kalender

27/03/2025 : Jaarcijfers 2024 28/05/2025 : Algemene Vergadering

Verklaring met betrekking tot het getrouw beeld van de tussentijdse verkorte geconsolideerde informatie en het getrouw overzicht van het tussentijds verslag

Frank De Palmenaer, gedelegeerd bestuurder, verklaart dat, voor zover gekend, de tussentijdse verkorte geconsolideerde informatie over de periode van 6 maanden, eindigend op 30 juni 2024, die werd opgemaakt in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het tussentijds verslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijkste gebeurtenissen en de belangrijkste transacties met verbonden partijen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de tussentijdse verkorte financiële informatie, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar.

Over ABO-GROUP

ABO-GROUP is een gespecialiseerd, beursgenoteerd ingenieursbureau gericht op geotechniek, milieu en bodemsanering. Via haar afdelingen consultancy en testing & monitoring is ABO-GROUP aanwezig in België, Nederland en Frankrijk, alsook internationaal. ABO-GROUP garandeert haar klanten een duurzame oplossing. Voor een meer uitgebreide beschrijving van de activiteiten van de groep, kan je terecht op de ABO-GROUP website (www.abo-group.eu).

Voor meer informatie:

Frank De Palmenaer CEO ABO-GROUP Environment NV frank.depalmenaer@abo-group.eu T +32 496 59 88 88

Derbystraat 255, Maaltecenter Blok G, B-9051 Gent (SDW), Belgium

Dit persbericht is beschikbaar op onze website www.abo-group.eu

Geconsolideerde tussentijdse resultatenrekening (niet geauditeerd)

		Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
in 000€	2024	2023
Omzet	45 579	39 886
Overige bedrijfsopbrengsten	661	467
Totaal bedrijfsopbrengsten	46 240	40 353
Aankopen van goederen en diensten voor verkoop	-5 928	-5 212
Diensten en diverse goederen	-13 465	-12 712
Personeelsbeloningen	-20 821	-17 456
Afschrijvingen	-3 724	-3 064
Overige bedrijfskosten	-636	-314
Operationele winst	1 666	1 595
Financiële kosten	-882	-508
Financiële opbrengsten	66	15
Winst voor belastingen	852	1 102
Belastingen	-359	-436
Netto winst	493	666
Netto winst (verlies) toerekenbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	460	668
minderheidsbelangen	33	-2
Winst per aandeel voor de aandeelhouders
Gewoon en verwaterd	0,05	0,06

Tussentijds segment split – Omzet (niet geauditeerd)

		Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
Geografisch - in €000	2024	2023
België	16 052	12 791
% totaal	35,2%	31,7%
Nederland	7 469	6 068
% totaal	16,4%	15,0%
Frankrijk	22 057	21 494
% totaal	48,4%	53,3%
Totaal	45 579	40 353

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
Activiteit - in €000	2024	2023
Geotechniek	21 619	20 691
% totaal	47,4%	51,9%
Milieu	21 689	18 588
% totaal	47,6%	46,6%
Andere	2 270	607
% totaal	5,0%	1,5%
Totaal	45 579	39 886

Geconsolideerd tussentijds totaal resultaat (niet geauditeerd)

		Voor de 6 maanden
	eindigend op 30 juni
in 000€	2024	2023
Netto winst	493	666
Niet gerealiseerde resultaten - transfereerbaar naar de winst-en verliesrekening
Verandering reële waarde financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	−	1
Niet gerealiseerde resultaten - niet-transfereerbaar naar de resultatenrekening
Herwaardering gebouwen	-83	−
Impact belastingen	21	−
Niet gerealiseerde resultaten, na belastingen	-62	1
Totaal resultaat na belastingen	431	667
Totaal resultaat toewijsbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	398	669
minderheidsbelangen	33	-2

Geconsolideerde tussentijdse balans (niet geauditeerd)

in 000€	30 juni 2024	31 december 2023
Vaste activa
Goodwill	1 603	1 603
Immateriële vaste activa	5 904	5 874
Materiële vaste activa	30 517	28 517
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	243	242
Uitgestelde belastingvorderingen	732	766
Financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	−	10
Overige financiële activa	713	716
Totaal vaste activa	39 712	37 728
Kortlopende activa
Voorraad	1 149	1 189
Handelsvorderingen	17 255	19 011
Contract activa	15 658	13 115
Overige kortlopende activa	1 412	1 277
Liquide middelen en kasequivalenten	8 053	13 968
Totaal kortlopende activa	43 527	48 560
Totaal activa	83 239	86 288

	30 juni	31 december
in 000€	2024	2023
Totaal eigen vermogen
Kapitaal	3 863	3 863
Geconsolideerde reserves	17 382	16 882
Niet-gerealiseerde resultaten	4 061	4 246
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep	25 306	24 991
Minderheidsbelang	1 102	839
Totaal eigen vermogen	26 408	25 830
Langlopende schulden
Financiële schulden	14 490	14 692
Uitgestelde belastingschulden	2 689	2 740
Voorzieningen	1 156	1 673
Overige langlopende schulden	1 128	1 144
Totaal langlopende schulden	19 463	20 249
Kortlopende schulden
Financiële schulden	15 508	15 502
Handelsschulden	8 599	10 325
Belastingschulden	1 196	2 181
Overige kortlopende schulden	12 065	12 201
Totaal kortlopende schulden	37 368	40 209
Totaal eigen vermogen en schulden	83 239	86 288

Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen (niet geauditeerd)

	Toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moeder
in 000€	Kapitaal	Geconsolide erde reserves	Niet gerealiseerd e resultaten	Totaal	Minderheids belang	Totaal eigen vermogen
Op 1 januari 2023	4 857	14 315	2 490	21 662	98	21 760
Netto winst	−	668	−	668	-2	666
Niet-gerealiseerde resultaten	−	−	1	1	−	1
Totaal Resultaat	−	668	1	669	-2	667
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	−	82	-82	−	−	−
Op 30 juni 2023	4 857	15 065	2 409	22 331	96	22 427

Op 1 januari 2024	3 863	16 882	4 246	24 991	839	25 830
Netto winst	−	460	−	460	33	493
Niet-gerealiseerde resultaten	−	−	-62	-62	−	-62
Totaal Resultaat		460	-62	398	33	431
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	−	123	-123	−	−	−
Niet uitoefenen put optie Geosonda BV	−	-83	−	-83	230	147
Op 30 juni 2024	3 863	17 382	4 061	25 306	1 102	26 408

Geconsolideerde kasstroomtabel (niet geauditeerd)

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
in 000€	2024	2023
Netto winst	493	666
Niet kaskosten en operationele aanpassingen
Afschrijvingen van materiële vaste activa	3 281	2 804
Afschrijvingen van immateriële vaste activa	443	260
Verlies (winst) op verkoop van materiële vaste activa	57	-62
Reële waardeaanpassingen	70	-68
Beweging in de provisies	-628	-141
Beweging in de waardeverminderingen op klanten	160	101
Financiële opbrengsten	-60	-15
Financiële kosten	882	507
Badwill bij bedrijfscombinaties	-17	−
Aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen	-2	−
Uitgestelde belastingkost (opbrengst)	-83	-48
Belastingkost	442	484
Reële waardeaanpassing van terug te vorderen bedrag bij acquisitie	−	53
Overige	37	-1
Aanpassingen van het werkkapitaal
Afname (toename) in de overige financiële vaste activa, handelsvorderingen en overige kortlopende activa	-976	-4 922
Afname (toename) van de voorraad	40	112
Toename (afname) van de handelsschulden en overige schulden	-1 088	1 713
Kasstroom uit operationele activiteiten voor interesten en belastingen	3 051	1 443
Ontvangen interesten	59	14
Betaalde belastingen	-1 191	-663
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	1 919	794

		Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
in 000€	2024	2023
Investeringsactiviteiten
Investeringen in materiële vaste activa	-2 547	-1 746
Investeringen in immateriële vaste activa	-155	-14
Verkoop van materiële vaste activa	-21	55
Acquisitie van dochteronderneming	-269	-1 490
Verwerving van minderheidsbelang	−	−
Opbrengst uit financiële activa	10	15
Betaling uitgestelde vergoeding	−	-14
Netto kasstroom (gebruikt in) uit investeringsactiviteiten	-2 982	-3 194
Financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit leningen	1 690	2 293
Terugbetalingen van leningen	-3 282	-4 151
Terugbetalingen van leasingschulden	-1 475	-1 225
Betaalde interesten	-591	-290
Overige financiële opbrengsten (kosten)	-201	-175
Kapitaalvermindering	-993	-
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten	-4 852	-3 548
Netto toename van de geldmiddelen en kasequivalenten	-5 915	-5 948
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar	13 968	16 747
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van het jaar	8 053	10 799