ABO-Group Environment NV

Earnings Release • Mar 25, 2022

ABO-GROUP - Chiffres annuels 2021

Gand, 25 mars 2022 – 18.30 h – Communiqué de presse / information réglementée

Les points forts en 2021

• o ABO-GROUP établit un nouveau record avec une croissance de 28% du chiffre d'affaires, qui atteint 63,1 millions d'euros
• o EBITDA passe de 7,5 à 8,1 millions d'euros
• o La dette nette reste limitée, s'établissant à 9,3 millions d'euros, malgré les acquisitions et les investissements

Perspectives

• o Poursuite de la croissance organique grâce à une conscientisation croissante à l'égard des PFAS, du changement climatique et de l'économie circulaire
• o Attention persistante pour les opportunités de fusions et acquisitions externes, comme en témoigne la première acquisition de 2022, à savoir le rachat de la division Sols de la société néerlandaise Colsen
• o Priorité au renforcement des équipes d'experts dans les différents créneaux, dans nos trois marchés domestiques

Frank De Palmenaer, CEO d'ABO-GROUP Environment : « En 2021, notre groupe a une nouvelle fois démontré la vigueur de l'ADN d'ABO, en particulier sa capacité d'assurer une forte croissance organique de l'activité existante tout en menant à bien l'intégration complexe de Geosonic, Geoplus, Subgeo et Asper, récemment acquises. Le redressement des marges opérationnelles au second semestre témoigne de la bonne intégration des nouvelles activités. Outre la cotation supplémentaire sur Euronext Paris, nous avons déjà pris une avance de 8% sur la trajectoire de croissance prévue pour atteindre 100 millions d'euros de chiffre d'affaires d'ici 2025. »

en milliers d'euros	2021	2020	% de variation
Chiffre d'affaires	63 068	49 352	27,8%
Total des produits d'exploitation	64 596	49 959	29,3%
EBITDA1	8 117	7 518	8,0%
Dépréciations, amortissements et provisions	-4 973	-4 478	11,1%
Bénéfice opérationnel	3 145	3 040	3,4%
Résultat financier	-552	-503	9,7%
Bénéfice avant impôts	2 592	2 536	2,2%
Bénéfice net	2 062	2 094	-1,5%
Résultat total	2 003	2 133	-6,1%
Bénéfice par action pour les actionnaires	0,19	0,20	-6,1%
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles	6 778	8 689	-22,0%
Total des fonds propres	20 496	18 979	8,0%
Dette financière nette	9 255	7 431	24,5%
Total du bilan	65 602	57 002	15,1%

¹ EBITDA défini comme bénéfice opérationnel avant dépréciations, amortissements et provisions

Les points forts en 2021

Forte croissance du chiffre d'affaires de 28%, à la fois de manière organique et par le biais d'acquisitions

Le chiffre d'affaires d'ABO-GROUP augmente de 28% sur l'année 2021, passant de 49,4 à 63,1 millions d'euros, ce qui est la plus forte hausse jamais enregistrée. Les acquisitions de Geosonic France, Geoplus, Subgeo et Asper représentent 11% de croissance du chiffre d'affaires, en plus de la croissance organique de 17% des activités existantes en 2021.

Sur le plan des activités, les deux segments Environnement et Géotechnique enregistrent tous deux une solide progression du même ordre : le chiffre d'affaires de la division Environnement augmente de 24% pour s'établir à 27,9 millions d'euros (contre 22,4 millions d'euros en 2020), tandis que la Géotechnique, grâce notamment à

l'intégration de Geosonic en France, est en hausse de 31% et atteint 35,1 millions d'euros de chiffre d'affaires (26,8 millions d'euros en 2020). Ce faisant, la part des activités géotechniques passe de 54% à 56%.

Les activités françaises confirment leurs bonnes performances du premier semestre et représentent désormais, avec 53% du chiffre d'affaires, plus de la moitié du groupe. La croissance totale de 38% du chiffre d'affaires, qui passe de 24,1 millions d'euros en 2020 à 33,2 millions d'euros en 2021, est attribuable pour une large part — en l'occurrence 21% — aux acquisitions susmentionnées, les activités existantes affichant quant à elles une croissance de 17%.

En Belgique, les activités géotechniques poursuivent leur forte croissance et les divisions environnementales bénéficient d'une demande en nette hausse, tant pour les PFAS que pour l'amiante. Le lien entre ces deux

activités est assuré ici par la filiale Translab, qui a élargi ses activités initialement orientées vers l'amiante en y ajoutant des essais environnementaux en laboratoire. Il en résulte, outre la croissance de 3% due à la contribution de l'entreprise Asper nouvellement acquise en juillet, une croissance organique de 17%, ce qui fait passer le chiffre d'affaires total en Belgique de 15,4 millions d'euros à 18,4 millions d'euros en 2021.

Les entreprises néerlandaises du groupe ont aussi confirmé leurs bonnes performances du premier semestre, avec une croissance purement organique de 16%. Bien que les services de conseil soient sous pression dans un marché du travail de plus en plus tendu, le pôle environnemental est ici en croissance grâce à une forte augmentation dans le travail de terrain.

EBITDA en hausse à 8,1 millions d'euros

L'EBITDA s'établit à 8,1 millions d'euros, soit une augmentation de 599 milliers d'euros. Après que la marge a diminué au premier semestre en raison des coûts d'intégration des acquisitions françaises, un net redressement s'est manifesté avec une marge EBITDA de 13,3% sur le chiffre d'affaires au second semestre. L'intégration des acquisitions se déroule donc favorablement, et elles devraient contribuer positivement à la rentabilité du groupe en 2022.

Cependant, l'étroitesse du marché du travail demeure. Pour continuer à soutenir la croissance, des profils compétents sont activement recherchés et des efforts de formation sont déployés en permanence pour le personnel existant. La hausse des coûts salariaux engendrée par les nouveaux recrutements, les indexations

récentes et à venir, ainsi que la compensation à court terme des pénuries de personnel via les agences d'intérim, resteront des points d'attention dans le futur.

Les amortissements sont en hausse, passant de 4,5 à 5,0 millions d'euros. ABO-GROUP continue à investir dans le renouvellement et l'extension de son parc de machines afin de pouvoir répondre de manière adéquate aux besoins de ses clients. En 2021, diverses nouvelles machines ont été achetées, notamment plusieurs machines de forage et de sondage ainsi que des équipements de laboratoire spécialisés.

Le résultat financier affiche une légère augmentation, comparable à la hausse du niveau d'endettement. En France, le groupe peut à nouveau faire appel à un crédit d'impôt R&D de 355 milliers d'euros (contre 270 milliers d'euros en 2020). Le bénéfice net reste stable à 2,1 millions d'euros (0,19 euro par action).

Un solide flux de trésorerie opérationnel de 6,8 millions d'euros et une dette nette de 1,1x l'EBITDA

Le flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles s'élève à 6,8 millions d'euros (-22% par rapport à 2020) compte tenu de l'augmentation des besoins en fonds de roulement due à la solide croissance du chiffre d'affaires. Les créances commerciales et autres actifs courants augmentent de 3,5 millions d'euros, tandis que les dettes commerciales et autres passifs courants augmentent de 2,8 millions d'euros, si bien que le fonds de roulement est en hausse de 730 milliers d'euros en fin d'année.

Par suite des récentes acquisitions, ainsi que des investissements en fonds de roulement et en immobilisations, la dette financière nette augmente de 25%, passant de 7,4 millions d'euros fin 2020 à 9,3 millions d'euros. Néanmoins, avec un ratio de 1,1x par rapport au résultat opérationnel avant amortissements, le taux d'endettement reste très sain et permet au groupe d'envisager de nouvelles acquisitions.

Le total du bilan s'accroît, passant de 57,0 à 65,6 millions d'euros. Du côté de l'actif, ceci résulte principalement des récentes acquisitions et de l'augmentation susmentionnée du fonds de roulement, tandis que du côté du passif, les dettes à court et long terme sont en augmentation. Par ailleurs, le total des fonds propres continue d'augmenter et s'établit à 20,5 millions d'euros (contre 19,0 millions d'euros fin 2020). Le ratio de fonds propres atteint le niveau sain de 31,2%.

Le compte de résultats consolidé, le bilan, le tableau des variations des fonds propres et le tableau des flux de trésorerie consolidé sont repris intégralement ci-après.

Perspectives

Début d'année 2022 sur la lancée de 2021, avec une première acquisition qui confirme les ambitions de croissance

En 2022, ABO-GROUP poursuit sur la lancée de 2021, avec de solides performances commerciales sur les premiers mois de l'année. Les carnets de commandes des différentes filiales sont bien remplis et donnent confiance pour le reste de l'année.

Par ailleurs, le groupe a déjà pu annoncer sa première acquisition en 2022 avec le rachat des activités Sols de Colsen en Zélande (Pays-Bas) et poursuit comme toujours la recherche active d'autres cibles intéressantes susceptibles de renforcer le portefeuille de produits et la portée géographique du groupe dans les marchés domestiques. Le groupe estime probable que d'autres annonces suivront.

Le conseil d'administration et les directions opérationnelles sont convaincus que le groupe est sur la bonne voie pour réaliser le développement prévu l'année dernière, avec pour objectif d'atteindre le cap des 100 millions d'euros de chiffre d'affaires d'ici fin 2025. La solide croissance organique de 2021 montre que le groupe a la capacité de faire croître ses activités par ses propres moyens. Avec en outre des acquisitions ciblées qui mettent à profit de nouveaux marchés, segments ou compétences, ABO-GROUP est bien positionné pour atteindre son objectif de leadership technique sur ses marchés intérieurs.

ABO-GROUP Environment Chiffres Annuels 2021

Calendrier financier

22/04/2022 : Publication du rapport annuel 2021 et convocation à l'Assemblée générale 25/05/2022 : Assemblée générale 16/09/2022 : Chiffres semestriels 2022

Déclaration du commissaire

Le commissaire, EY Réviseurs d'Entreprises SRL, représentée par Paul Eelen, a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélés de correction significative au compte de résultats consolidé, à l'état consolidé du résultat global, au bilan consolidé, à l'état consolidé des variations des capitaux propres ou au tableau consolidé des flux de trésorerie reprises dans ce communiqué de presse.

À propos d'ABO-GROUP

ABO-GROUP est un bureau d'ingénieurs spécialisé coté en bourse, axé sur la géotechnique, l'environnement et l'assainissement des sols. Via ses divisions de consultance et de testing & monitoring, ABO-GROUP est actif en Belgique, aux Pays-Bas et en France, ainsi qu'à l'international. ABO-GROUP garantit à ses clients une solution durable. Pour une description plus détaillée des activités du groupe, nous vous invitons à consulter le site internet d'ABO-GROUP (www.abo-group.eu).

Pour de plus amples informations :

Frank De Palmenaer CEO ABO-GROUP Environment SA frank.depalmenaer@abo-group.eu T +32 (0)9 242 88 66

Derbystraat 255, Maaltecenter Block G, B-9051 Gand (SDW), Belgique

Ce communiqué de presse est disponible sur notre site web www.abo-group.eu

Compte de résultats consolidé

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
en milliers d'euros	2021	2020
Chiffre d'affaires	63 068	49 352
Autres produits d'exploitation	1 528	607
Total des produits d'exploitation	64 596	49 959
Achats de biens et services destinés à la vente	-7 568	-5 163
Services et biens divers	-20 139	-15 009
Rémunérations du personnel	-27 400	-21 509
Amortissements	-4 911	-4 453
Autres charges d'exploitation	-1 433	- 785
Bénéfice opérationnel	3 145	3 040
Charges financières	- 558	- 516
Produits financiers	5	13
Bénéfice avant impôts	2 592	2 537
Impôts	- 529	- 443
Bénéfice net	2 063	2 094
Bénéfice (perte) net imputable aux
actionnaires de la société mère	2 003	2 133
intérêts minoritaires	60	- 40
Bénéfice par action pour les actionnaires
De base et dilué	0,19	0,20

Ventilation par segment

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
Pays - en milliers d'euros	2021	2020
Belgique	18 383	15 354
% du total	29,1%	31,1%
Pays-Bas	11 500	9 927
% du total	18,2%	20,1%
France	33 185	24 071
% du total	52,6%	48,8%
Total	63 068	49 352

Activité - en milliers d'euros	2021	2020
Géotechnique	35 129	26 798
% du total	55,7%	54,3%
Environnement	27 891	22 448
% du total	44,2%	45,5%
Autres	48	106
% du total	0,1%	0,2%
Total	63 068	49 352

Résultat total consolidé

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
en milliers d'euros	2021	2020
Bénéfice net	2 063	2 094
Résultats non réalisés - transférables au compte de résultats
Variation de la juste valeur d'actifs financiers avec modifications de juste valeur via les résultats non réalisés	- 4	11
Résultats non réalisés - non transférables au compte de résultats
Gains (pertes) actuariels	170	- 89
Impact des impôts	- 45	25
Réévaluation de bâtiments	−	225
Impact des impôts	−	- 34
Résultats non réalisés, après impôts	121	138
Résultat total, après impôts	2 184	2 232
Résultat total imputable aux
actionnaires de la société mère	2 124	2 272
intérêts minoritaires	60	- 40

Bilan consolidé

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
en milliers d'euros	2021	2020
Actifs immobilisés
Goodwill	914	844
Immobilisations incorporelles	2 311	1 485
Immobilisations corporelles	22 342	21 126
Actifs d'impôts différés	868	921
Actifs financiers avec variations de juste valeur via les résultats non réalisés	38	42
Autres actifs financiers	613	623
Total des actifs immobilisés	27 086	25 041
Actifs courants
Stocks	1 275	941
Créances commerciales	19 937	15 029
Autres actifs courants	1 132	970
Liquidités et équivalents de trésorerie	16 172	15 021
Total des actifs courants	38 516	31 961
Total de l'actif	65 602	57 002

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
en milliers d'euros	2021	2020
Total des fonds propres
Capital	4 857	4 857
Réserves consolidées	12 563	10 540
Résultats non réalisés	2 196	2 265
Fonds propres imputables aux actionnaires du groupe	19 616	17 662
Intérêt minoritaire	880	1 317
Total des fonds propres	20 496	18 979
Dettes à long terme
Dettes financières	11 592	7 737
Passifs d'impôts différés	1 383	1 222
Provisions	1 211	1 143
Total des dettes à long terme	14 186	10 102
Dettes à court terme
Dettes financières	13 835	14 715
Dettes commerciales	7 527	6 698
Dettes fiscales	972	657
Autres dettes à court terme	8 586	5 851
Total des dettes à court terme	30 920	27 921
Total des fonds propres et des dettes	65 602	57 002

État consolidé des variations des capitaux propres

		Imputable aux actionnaires du groupe
en milliers d'euros	Capital	Réserves consolidées	Résultats non réalisés	Total	Intérêt minoritaire	Total des fonds propres
Au 1er janvier 2020	4 857	8 216	2 318	15 391	1 357	16 748
Bénéfice net Résultats non réalisés		2 133	138	2 133 138	- 40 −	2 094 138
Résultat total		2 133	138	2 271	- 40	2 232
Transfert d'amortissements d'immobilisations corporelles	−	191	- 191	−	−	−
Au 31 décembre 2020	4 857	10 540	2 265	17 662	1 317	18 979
Bénéfice net Résultats non réalisés		2 003	121	2 003 121	60 −	2 063 121
Résultat total		2 003	121	2 124	60	2 184
Transfert d'amortissements d'immobilisations corporelles Achat d'un intérêt minoritaire	− −	190 - 170	- 190 −	− - 170	− - 497	− - 667
Au 31 décembre 2021	4 857	12 563	2 196	19 616	880	20 496

Tableau des flux de trésorerie consolidé

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
en milliers d'euros	2021	2020
Bénéfice net	2 063	2 094
Charges non décaissées et ajustements opérationnels
Amortissements d'immobilisations corporelles	4 536	4 161
Amortissements d'immobilisations incorporelles	375	292
Plus-value sur la vente d'immobilisations corporelles	- 4	- 49
Variation des provisions	- 230	- 162
Variation des dépréciations de clients	293	187
Produits financiers	- 5	- 13
Charges financières	558	516
Badwill sur regroupements d'entreprises	-189	−
Charge d'impôt différé	-12	- 61
Charge d'impôt	541	504
Autres	3	−
Ajustements du fonds de roulement
Diminution (augmentation) des autres actifs financiers, des créances commerciales et d'autres actifs courants	-3 518	1 588
Augmentation (diminution) des stocks	- 29	- 129
Augmentation (diminution) des créances commerciales et autres dettes	2 788	318
Flux de trésorerie des activités opérationnelles avant intérêts et impôts	7 170	9 246
Intérêts perçus	4	12
Impôts payés	- 396	- 569
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles	6 778	8 689

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
en milliers d'euros	2021	2020
Activités d'investissement
Investissements dans des immobilisations corporelles	-4 415	-2 238
Investissements dans des immobilisations incorporelles	-41	- 30
Vente d'immobilisations corporelles	507	91
Acquisition d'une filiale (en net, avec acquisition de moyens de trésorerie)	- 622	−
Flux de trésorerie net (utilisé dans) des activités d'investissement	-4 571	-2 177
Activités de financement
Recettes provenant de prêts	7 781	8 113
Remboursements d'emprunts	-5 339	-2 963
Remboursements de dettes de leasing	-2 275	-1 868
Intérêts payés	- 390	- 374
Autres produits (charges) financiers	- 166	- 141
Dividende payé à un intérêt minoritaire	−	- 1
Achat d'intérêts minoritaires	-667	-
Flux de trésorerie net des activités de financement	- 1 056	2 766
Augmentation nette des valeurs disponibles et équivalents de trésorerie	1 151	9 278
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie au début de l'année	15 021	5 743
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie en fin d'année	16 172	15 021