ABO-Group Environment NV

Earnings Release • Mar 26, 2021

ABO-GROUP Jaarcijfers 2020

Gent, 26 maart 2021 – 18.00 uur – Persbericht / gereglementeerde informatie

Hoogtepunten 2020

• o ABO bekroont jubileumjaar met recordcijfers op omzet en nettowinst
• o Omzetgroei van 3%, ondanks corona impact
• o Operationele winst voor afschrijvingen 7,5 miljoen euro - 0,71 euro/aandeel
• o 36% hogere operationele kasstroom en daling van de nettoschuld met 40%

Vooruitzichten

• o Sterke start 2021, gedreven door organische en acquisitieve groei
• o Opstart liquidity provider met aanvraag tot terugkeer naar continumarkt
• o Dossier tot aanvraag dual listing op Euronext Parijs ingediend

Frank De Palmenaer, CEO ABO-GROUP Environment, verklaart: "Het feestgevoel rond het 25-jarig bestaan van de groep startte jammer genoeg in mineur door de tweede coronagolf. Toch blijven we positief gestemd, zeker nu we kunnen herbevestigen dat COVID slechts een beperkte invloed heeft op ABO. We behaalden topcijfers, met een groepsomzet op 50 miljoen euro en een totaal resultaat (deel van de groep) van 2,3 miljoen euro. Deze cijfers vormen alvast een mooie bekroning op de inzet en gedrevenheid van al onze medewerkers. ABO is klaar om het groeipad verder te zetten en de groep verder uit te bouwen naar 100 miljoen euro omzet. De recente acquisties van GEO+, Subgeo en Geosonic France geven ons qua omzet alvast onmiddellijk een stevig duwtje in de rug. De onderliggende, structurele trends, zoals duurzaam bouwen, climate change, PFAS,… zetten zich om in opdrachten bij ABO-GROUP onder de afdelingen 'risques naturels', welke in volle expansie is, en bodemonderzoek. We starten van een zeer gezonde, zelfs versterkte basis en we zijn dan ook hoopvol dat we snel terug kunnen aanknopen met groei. De recent binnengehaalde opdrachten geven ons het gevoel dat de bedrijfswereld in onze markt al postcorona denkt."

	2019	2020	Verandering	Verandering	Per
	In € 000	In € 000	In € 000	in %	aandeel
					In €
Omzet	48.015	49.352	1.337	2,8%
Totale bedrijfsopbrengsten	49.251	49.959	708	1,4%
Operationele winst voor afschrijvingen	7.432	7.518	86	1,1%	0,71
Afschrijvingen	4.266	4.453	187	4,4%
Operationele winst	3.166	3.040	-126	-4,0%
Financieel resultaat	-609	-503	106	-17,3%
Winst voor belastingen	2.557	2.537	-20	-0,8%
Nettowinst	1.790	2.094	304	17,0%	0,20
Totaal resultaat (deel van de groep)	1.638	2.271	633	38,6%	0,21
Totaal eigen vermogen	16.748	18.979	2.231	13,3%	1,80
Netto kasstroom uit operaties	6.366	8.689	2.323	36,5%
Balanstotaal	49.571	57.002	7.431	15,0%

Omzetgroei van 3%, ondanks corona impact

Over 2020 stijgt de omzet van ABO-GROUP van 48 naar 49,4 miljoen euro. De traditionele sterkhouder, geotechniek bleef mooi op koers met een groei van 4%. Geotechniek is inmiddels goed voor 54% van de groepsomzet. De afdeling Bodem & Milieu, inclusief de afdeling "Asbest en Energie", kende een lichte groei van 1,3%. Om de synergie met de bestaande adviesklanten te verhogen werd vanaf 1 januari 2021 de energie-afdeling geïntegreerd in ABO NV.

	2019	2020	Verandering	Verandering	% van
	In € 000	In € 000	In € 000	In %	Omzet
Geotechniek	25.765	26.798	1.033	4,0%	54,3%
Bodem & Milieu	22.167	22.448	281	1,3%	45,5%
Overige	83	106	23	27,5%	0,2%
Omzet	48.015	49.352	1.337	2,8%	100%

De pandemie heeft de verschillende landen op een andere manier geïmpacteerd. Enerzijds had de tweede golf in het algemeen minder negatieve effecten dan de eerste golf. Anderzijds was de vergelijkingsbasis voor het tweede halfjaar een stuk hoger, gezien ABO in de tweede jaarhelft van 2019 een vrij sterke prestatie neerzette.

In Frankrijk wordt de prestatie gedreven door ABO-ERG Environnement, dat in Q4 2020 zijn beste kwartaal ooit realiseerde. Geotechniek kon de daling van de eerste jaarhelft zo goed als volledig goedmaken in de tweede jaarhelft. Het geofysisch onderzoek, onder de merknaam ABO-Innogeo, kon met tal van mooie projecten zijn omzet met meer dan 30% laten aantrekken, hetgeen het bewijs vormde van een goede integratie na overname.

ABO-GROUP realiseerde in België een zeer sterke groei in geotechniek. Dit ligt volledig in lijn met de strategie om geotechniek aanzienlijk verder uit te bouwen, en dit zowel als veldwerkbedrijf (Geosonda) en als labo (Translab) met geotechnisch advies. ABO NV blijft het one-stop-shop principe maximaal promoten. Bouwheren, projectontwikkelaars en architecten kunnen voor al hun ondersteunende milieu- en geotechnisch gerelateerde studies bij één partij terecht, een uniek concept. Zoals vermeld, werd het gamma bijkomend uitgebreid met energieadvies, in de meest ruime zin, gaande van BREEAM, over energie-audits, tot studies voor het verminderen van energieverbruik en CO2-uitstoot van gebouwen en industriële processen.

Na een zeer sterk eerste halfjaar, vielen de activiteiten in Nederland lichtjes terug, alhoewel ze algemeen op een goed bezettingsniveau bleven. Vooral advies, zowel richting bouw als richting bodem, kende een zwakkere omzetontwikkeling. ABO blijft uitkijken voor bijkomende aanwerving van experts om de organische groei te ondersteunen.

	2019	2020	Verandering	Verandering	% van
	In € 000	In € 000	In € 000	In %	Omzet
Frankrijk	22.641	24.071	1.430	6,3%	48,8%
België	15.271	15.354	83	0,5%	31,1%
Nederland	10.061	9.927	-134	-1,3%	20,1%
Internationaal	42	0	-42	-100,0%	0,0%
Omzet	48.015	49.352	1.337	2,8%	100%

Operationele winst voor afschrijvingen 7,5 miljoen euro - 0,71 euro/aandeel

De operationele winst voor afschrijvingen komt uit op 7,5 mio euro (0,71 euro/aandeel), een toename van 86k euro. ABO is er aldus in geslaagd om, ondanks de corona-impact, die er wel degelijk was in een aantal van de operationele activiteiten, als groep een zelfde EBITDA-marge (15%) te realiseren, een prestatie om fier op te zijn.

De afschrijvingen nemen licht toe van 4,27 mio naar 4,45 mio euro. De groep is het voorbije jaar blijven investeren in het op punt houden van zijn machinepark, alsook werden er een aantal uitbreidingsinvesteringen uitgevoerd ter ondersteuning van de uitbouw van geotechniek in België en Frankrijk.

Het financieel resultaat verbetert licht, ondanks een toegenomen niveau van schulden. De winst voor belastingen blijft op eenzelfde niveau. In Frankijk was er een belastingkrediet ("CIR"), wat een gunstige invloed had van 270k euro. De nettowinst stijgt van 1,8 mio euro naar 2,1 mio euro (0,21 euro per aandeel). Het totaal resultaat (deel van de groep) neemt toe van 1,6 naar 2,3 mio euro (+38,6%). De actualisatie van de Franse pensioenverplichtingen verloopt rechtstreeks via het eigen vermogen van de groep en heeft, door de neerwaartse aanpassing van de actualisatievoet, een negatieve impact van netto 64k euro.

36% hogere operationele kasstroom en daling van de nettoschuld met 40%

De netto kasstroom uit operationele activiteiten neemt toe van 6,4 naar 8,7 mio euro (+36%), gedreven door een zeer positieve bijdrage van intensief werkkapitaalmanagement, zowel aan klantenzijde, als aan leverancierszijde. De netto financiële schuld daalt met 40% of in absolute termen met 5 miljoen euro van 12,4 naar 7,4 mio euro.

Het balanstotaal groeit aan van 49,6 naar 57 mio euro. Aan actiefzijde is de voornaamste wijziging de toename van de liquide middelen met 9,3 miljoen euro. Deze aanzienlijke stijging vindt zijn oorsprong in een hoge operationele kasstroom, in combinatie met de ontvangen coronaleningen van de Franse overheid ("PGE") ten belope van 4,34 miljoen euro. Ook aan passiefzijde komen deze leningen tot uitdrukking in de kortlopende financiële schulden. Het totaal eigen vermogen neemt toe tot 19 miljoen euro. De eigen vermogensratio bedraagt 33,3%. De solvabiliteit, berekend als de ratio netto financiële schulden ten opzichte van het operationeel resultaat voor afschrijvingen, komt uit op een zeer comfortabele 1,0 (ten opzichte van 1,7 eind 2019). Dit toont alvast meer dan duidelijk aan dat de vennootschap beschikt over verdere ruimte om acquisitief te groeien.

De volledige geconsolideerde resultatenrekening en balans, het mutatieoverzicht van het eigen vermogen en de geconsolideerde kasstroomtabel zijn hieronder aansluitend opgenomen.

Vooruitzichten

Sterke start 2021, gedreven door organische en acquisitieve groei

Het jaar 2021 is gestart op een goede en gezonde basis, met voldoende werk op de plank. Sinds de start van het jaar kon de groep daarenboven bijkomend tal van nieuwe opdrachten winnen. Dit zorgt voor een goede visibiliteit en vertrouwen in de terugkeer naar groei.

We starten het jaar trouwens in een meer gestroomlijnde versie. Tijdens de corona-periode heeft ABO immers niet stilgezeten, maar van de gelegenheid gebruik gemaakt om de groepsstructuur nog verder te optimaliseren. Het elimineren van ABO Holding vormt het sluitstuk om zowel de Franse, de Belgische als de Nederlandse activiteiten rechtstreeks via ABO-GROUP aan te houden. De energie-activiteit wordt vanaf 1/01/21 overgenomen door ABO NV, zodat daar een volledig geïntegreerd energie-advies kan worden afgegeven. Midden januari 2021 heeft de groep een bijkomend belang van 12,8% in Enviromania aangekocht. Tot slot heeft de groep het resterende minderheidsbelang van Henk Nijmeijers in Sialtech BV aangekocht. Zoals aangekondigd, zal Dhr. Nijmeijers een meer overkoepelende rol opnemen voor het uitbouwen van de veldwerkactiviteiten.

Daarnaast kon de groep de voorbije maanden in Frankrijk een interessante reeks van acquisities doen. Midden december werd GEO+ Environnement overgenomen, een vennootschap gespecialiseerd in milieu-advies, vergunningstrajecten en mijnbouw. Eind december volgde de uitbreiding van ABO-Innogeo met het in Mornac gevestigde Subgeo. Tot slot vervoegt vanaf 1 februari 2021 Geosonic France de groep. Geosonic France is een gespecialiseerde boorfirma, met focus op sonisch boren. Verwacht mag worden dat deze overnames in 2021 voor 5 miljoen euro extra omzet zullen zorgen.

De groep blijft in contact met een aantal interessante targets, die de productportefeuille van de groep aanzienlijk verder kunnen versterken. De groep acht het waarschijnlijk dat bijkomende aankondigingen zullen volgen.

Bestuur en operationele directies hebben samen het groeipad voor de volgende jaren in een plan vastgelegd. Streefdoel is om tegen uiterlijk eind 2025 de omzetkaap van 100 miljoen euro te behalen. Het grootste deel hiervan kan op organische wijze bereikt worden. Evenwel staat de groep open om sommige segmenten versneld uit te bouwen via acquisitieve groei. ABO gaat voor technisch marktleiderschap, waarbij de groep zal uitgroeien van 350 tot 700 FTE en dit vanuit een uitgebreid kantorennetwerk, verspreid over zijn 3 thuislanden.

Opstart liquidity provider met aanvraag tot terugkeer naar continumarkt

Ter verbetering van de liquiditeit van het aandeel, heeft het bestuur beslist om Degroof Petercam Asset Management (DPAM) aan te stellen als permanente liquidity provider. Het contract zal in principe ingaan op 6 april 2021 en heeft een aanvankelijke, verlengbare duur van 1 jaar. De activiteit verloopt volledig conform de regels van Euronext voor liquiditeitsverschaffers. ABO-GROUP bekijkt hoe het van het huidige systeem van dubbele fixing, kan terugkeren naar de continumarkt. Het bestuur is ervan overtuigd dat deze stappen de liquiditeit zullen doen toenemen en dat indirect hierdoor de faire waarde van het aandeel versneld naar boven zal komen.

Dossier tot aanvraag dual listing op Euronext Parijs ingediend

Frankrijk is eind 2020 goed voor 49% van de groepsomzet. Gegeven de recente acquisities en de te voorziene organische groei, mag aangenomen worden dat het gewicht van de Franse activiteiten verder aanzienlijk zal toenemen, of toch minstens meer dan de helft van de groepsomzet zal uitmaken. Ter verhoging van de visibiliteit van het merk "ABO" in de Franse markt, acht de raad van bestuur het opportuun een tweede notering op Euronext Parijs aan te vragen. Gegeven de bestaande notering in Brussel, dient een doorlooptijd van een kleine 30 werkdagen te worden voorzien. Mits goedkeuring van de noteringscommissie, zal de notering in Parijs dus kunnen aanvatten begin mei. Het orderboek wordt gedeeld tussen Brussel en Parijs, de liquiditeit zal aldus niet negatief beïnvloed worden.

Financiële kalender

23/04/2021 : Publicatie jaarverslag 2020 en oproeping Algemene Vergadering 26/05/2021 om 17u : Algemene Vergadering 17/09/2021 : Halfjaarcijfers 2021

Verklaring van de commissaris

De commissaris van ABO-GROUP Environment NV, EY Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht gebracht hebben, die aan de geconsolideerde cijfers van de groep over 2020, opgenomen in dit persbericht, zouden moeten worden doorgevoerd.

Over ABO-GROUP

ABO-GROUP is een gespecialiseerd ingenieursbureau gericht op geotechniek, milieu en bodemsanering. Via haar afdelingen consultancy en testing & monitoring is ABO-GROUP aanwezig in België, Nederland en Frankrijk, alsook internationaal. ABO-GROUP garandeert haar klanten een duurzame oplossing. Voor een meer uitgebreide beschrijving van de activiteiten van de groep, kan je terecht op de ABO-GROUP website (www.abo-group.eu).

Voor meer informatie:

Frank De Palmenaer CEO ABO-GROUP Environment NV frank.depalmenaer@abo-group.eu T +32 (0)9 242 88 88

Derbystraat 255, Maaltecenter Blok G, B-9051 Gent (SDW), Belgium

Dit persbericht is beschikbaar op onze website www.abo-group.eu

Geconsolideerde resultatenrekening

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Omzet	49 352	48 015
Overige bedrijfsopbrengsten	607	1 236
Totaal bedrijfsopbrengsten	49 959	49 251
Aankopen	-5 163	-4 540
Diensten en diverse goederen	-15 009	-15 732
Personeelsbeloningen	-21 509	-20 998
Afschrijvingen	-4 453	-4 266
Overige bedrijfskosten	-785	-549
Operationele winst	3 040	3 166
Financiële kosten	-516	-646
Financiële opbrengsten	13	37
Winst voor voortgezette activiteiten voor belastingen	2 537	2 557
Belastingen	-443	-767
Nettowinst voor voortgezette activiteiten	2 094	1 790
Nettowinst	2 094	1 790
Nettowinst (verlies) toerekenbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	2 133	1 763
Minderheidsbelangen	-40	27
Winst per aandeel voor de aandeelhouders
Gewoon en verwaterd	0,20	0,17
Winst per aandeel voor de aandeelhouders uit voortgezette activiteiten
Gewoon en verwaterd	0,20	0,17
Winst per aandeel uit niet-voortgezette activiteiten
Gewoon en verwaterd	−	−

Geconsolideerd totaal resultaat

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Nettowinst	2 094	1 790
Niet gerealiseerde resultaten - transfereerbaar naar de winst-en verliesrekening
Herwaardering gebouwen	−	−
Impact belastingen	−	−
Verandering reële waarde financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	11	7
Niet gerealiseerde resultaten - niet-transfereerbaar naar de winst- en verlies rekening
Actuariële (winst)/verliezen	-89	-183
Impact belastingen	25	51
Herwaardering gebouwen	225	-
Impact belastingen	-34	-
Niet gerealiseerde resultaten, na belastingen	138	-125
Totaal resultaat na belastingen	2 232	1 665
Totaal resultaat toewijsbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	2 271	1 638
minderheidsbelangen	-40	27

Geconsolideerde balans

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Vaste activa
Goodwill	844	844
Immateriële vaste activa	1 485	1 749
Materiële vaste activa	21 126	20 966
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	−	−
Uitgestelde belastingvorderingen	921	1 008
Financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet gerealiseerde resultaten	42	32
Overige financiële activa	623	629
Totaal vaste activa	25 041	25 228
Kortlopende activa
Voorraad	941	811
Handelsvorderingen	15 029	16 677
Overige kortlopende activa	970	1 112
Liquide middelen en kasequivalenten	15 021	5 743
Totaal kortlopende activa	31 961	24 343
Totaal activa	57 002	49 571

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Totaal eigen vermogen
Kapitaal	4 857	4 857
Geconsolideerde reserves	10 540	8 216
Niet-gerealiseerde resultaten	2 265	2 318
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep	17 662	15 391
Minderheidsbelang	1 317	1 357
Totaal eigen vermogen	18 979	16 748
Langlopende schulden
Financiële schulden	7 737	8 552
Uitgestelde belastingschulden	1 222	1 362
Voorzieningen	1 143	941
Totaal langlopende schulden	10 102	10 855
Kortlopende schulden
Financiële schulden	14 718	9 624
Handelsschulden	6 698	5 008
Belastingschulden	657	742
Overige kortlopende schulden	5 851	6 594
Totaal kortlopende schulden	27 921	21 968
Totaal eigen vermogen en schulden	57 002	49 571

Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen

	Toewijsbaar aan de aandeelhouders van
in 000€	Kapitaal	Geconsol ideerde reserves	de moeder Niet gerealise erde resultate n	Totaal	Minderh eids belang	Totaal eigen vermoge n
Op 1 januari 2019	4 857	6 708	2 509	14 074	1 050	15 124
Nettowinst		1 763		1 763	27	1 790
Niet-gerealiseerde resultaten			-125	-125	−	-125
Totaal Resultaat		1 763	-125	1 638	27	1 665
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	−	175	-175	−	−	−
Dividend aan minderheidsbelang	−	−	−	−	-22	-22
Aankoop minderheidsbelang ABO Logistics	−	-431	109	-322	302	-20
Op 31 december 2019	4 857	8 216	2 318	15 391	1 357	16 748
Nettowinst		2 133		2 133	-40	2 094
Niet-gerealiseerde resultaten			138	138	−	138
Totaal Resultaat		2 133	138	2 271	-40	2 232
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	−	191	-191	−	−	−
Op 31 december 2020	4 857	10 540	2 265	17 662	1 317	18 979

Geconsolideerde kasstroomtabel

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Nettowinst	2 094	1 790
Niet kaskosten en operationele aanpassingen
Afschrijvingen van materiële vaste activa	4 164	3 979
Afschrijvingen van immateriële vaste activa	292	286
Meerwaarde verkoop van materiële vaste activa	-49	-68
Beweging in de provisies	-162	-91
Beweging in de waardeverminderingen op klanten	187	14
Financiële opbrengsten	-13	-37
Financiële kosten	516	646
Badwill bij bedrijfscombinaties	-	-35
Uitgestelde belastingkost	-61	-223
Belastingkost	504	990
Overige	-	2
Aanpassingen van het werkkapitaal
Afname (toename) in de overige financiële vaste activa,
handelsvorderingen en overige kortlopende activa	1 588	-371
toename van de voorraad	-129	185
(afname) toename van de handelsschulden en overige schulden	318	54
	9 246	7 121
Ontvangen interesten	12	3
Betaalde belastingen	-569	-758
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	8 689	6 366

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Investeringsactiviteiten
Investeringen in materiële vaste activa	-2 238	-2 004
Investeringen in immateriële vaste activa	-30	-54
Verkoop van materiële vaste activa	91	199
Acquisitie van dochteronderneming, netto met verwerving geldmiddelen	-	-532
Aankoop van minderheidsbelangen	-	-20
Opbrengst uit financiële activa	-	10
Netto kasstroom (gebruikt in) uit investeringsactiviteiten	-2 177	-2 401
Financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit leningen	8 113	3 310
Terugbetalingen van leningen	-2 963	-3 603
Terugbetalingen van leasingschulden	-1 868	-2 057
Betaalde interesten	-374	-389
Overige financiële opbrengsten (kosten)	-141	-256
Dividendbetaling aan minderheidsbelang	-1	-22
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten	2 766	-3 017
Netto toename van de geldmiddelen en kasequivalenten	9 278	948
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar	5 743	4 795
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van het jaar	15 021	5 743
Overige niet-kastransacties
Financiële leasing	-1 044	-6 682