ABO-Group Environment NV

Earnings Release • Mar 27, 2020

ABO-Group - Chiffres annuels 2019

Gand, 27 mars 2020 – 18.00 h – Communiqué de presse / information réglementée

ABO-Group, le bureau d'ingénieurs axé sur la construction, l'environnement et l'énergie, annonce aujourd'hui ses chiffres annuels consolidés pour 2019.

Les points forts en 2019

• o Record absolu pour le chiffre d'affaires, le bénéfice d'exploitation et le bénéfice net
• o Forte croissance de 8,2% du chiffre d'affaires, soutenue par la géotechnique
• o 20% de croissance en France et 8,5% aux Pays-Bas
• o Hausse de 84% du bénéfice opérationnel avant amortissements, à 0,7 euro/action
• o Un cash-flow opérationnel et un bilan solides

Perspectives pour 2020

• o Les 25 ans d'ABO
• o Ralentissement temporaire dû au Covid-19 / objectifs à long terme confirmés
• o Nouvelle expansion de la géotechnique

	2018 en € 000	2019 en € 000	Variation en € 000	Variation en %	Par action en €
Chiffre d'affaires	44 393	48 015	3 622	8,2%
Produits d'exploitation totaux	45 432	49 251	3 819	8,4%
Bénéfice opérationnel avant amortissements	4 039	7 432	3 393	84,0%	0,70
Amortissements	2 663	4 266	1 603	60,2%
Bénéfice opérationnel	1 376	3 166	1 790	130,1%
Résultat financier	-430	-609	-179	41,6%
Bénéfice avant impôts	946	2 557	1 611	170,3%
Bénéfice net	553	1 790	1 237	223,7%	0,17
Résultat total	1 560	1 665	105	6,7%	0,16
Total des fonds propres	15 124	16 748	1 624	10,74%	1,58
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles	3 291	6 366	3 075	93,44%
Total du bilan	42 928	49 571	6 643	15,47%

Record absolu pour le chiffre d'affaires, le bénéfice d'exploitation et le bénéfice net

Frank De Palmenaer, CEO d'ABO-GROUP Environment, déclare : « 2019 a été une année record pour ABO-GROUP. Le groupe a réalisé un chiffre d'affaires tout juste inférieur à 50 millions d'euros, un résultat opérationnel de 3,2 millions d'euros et un bénéfice net de 1,8 million d'euros. Ces chiffres sont les meilleurs que le groupe ait jamais publiés. Ils témoignent de la mise en œuvre cohérente de notre stratégie de croissance. »

ABO-Group Environment - chiffres annuels 2019

« Depuis l'entrée en bourse en 2014, le groupe réalise en moyenne une croissance du chiffre d'affaires de plus de 10% par an, avec une marge EBITDA qui a doublé. Des chiffres dont nous sommes fiers et qui ont pu être obtenus grâce à un personnel motivé et à l'ensemble de nos clients, fournisseurs et autres parties prenantes. ABO poursuivra dans cette voie en 2020, une année jubilaire pour le groupe. L'impact récent du Covid-19 ralentit notre taux de croissance à court terme, mais nous sommes convaincus que les tendances structurelles sous-jacentes sont positives pour toutes les composantes d'ABO-GROUP. Nous partons d'une base très saine et nous avons constitué un solide matelas de sécurité. Nous sommes dès lors convaincus que nous pourrons sortir renforcés de la période difficile que nous traversons ».

Forte croissance de 8,2% du chiffre d'affaires, soutenue par la géotechnique

Le chiffre d'affaires d'ABO-GROUP est en hausse en 2019, passant de 44,4 millions d'euros à 48 millions d'euros. Comme prévu et annoncé, la géotechnique est le véritable moteur de croissance du groupe, avec une croissance impressionnante de près de 20%. Le département « Sol et Environnement » continue également de croître de façon organique, mais à un rythme plus modéré de l'ordre de 5%. Le département « Amiante et Énergie » enregistre un recul, qui est cependant entièrement imputable au segment Énergie. L'expiration d'un certain nombre de grands contrats-cadres, pour lesquels il fallait largement faire appel à la sous-traitance, affecte le chiffre d'affaires mais n'a qu'un effet minimal sur la rentabilité. La vente, début mars 2019, du fonds de commerce du département international, peu rentable, explique à elle seule la baisse dans le segment « Autres ».

	2018 en € 000	2019 en € 000	Variation en € 000	Variation en %	% du chiffre d'affaires
Géotechnique	21 624	25 765	4 141	19,15%	53,7%
Sol & Environnement	19 394	20 235	841	4,34%	42,1%
Amiante & Énergie	2 518	1 932	-586	-23,3%	4,0%
Autres	856	83	-773	-90,3%	0,2%
Chiffre d'affaires	44 393	48 015	3 622	8,2%	100%

20% de croissance en France et 8,5% aux Pays-Bas

En France, la croissance provient de la géotechnique. Chacune de nos divisions géotechniques contribue à cette croissance, mais ce sont surtout les départements « Grandes Investigations Complexes » et « Conception Géotechnique » qui enregistrent une forte progression. Ces deux branches d'activité, spécialement conçues pour les grands donneurs d'ordres, récoltent les fruits de leurs années d'expérience et de l'expertise accumulée sur les projets les plus complexes. Innogeo, qui a rejoint le groupe au 1er juillet 2019, contribue pour plus d'un demi-million d'euros au chiffre d'affaires. L'intégration s'est achevée avec succès et la synergie avec les autres activités et les autres pays est pleinement mise à profit.

	2018 en € 000	2019 en € 000	Variation en € 000	Variation en %	% du chiffre d'affaires
France	18 868	22 641	3 773	20,0%	47,15%
Belgique	15 437	15 271	-166	-1,08%	31,80%
Pays-Bas	9 272	10 061	789	8,51%	20,95%
International	815	42	-773	-94,85%	0,09%
Chiffre d'affaires	44 393	48 015	3 622	8,2%	100%

En Belgique, ABO-Group connaît une forte croissance dans la géotechnique (sous la marque Geosonda), ainsi que dans les sols, et plus précisément dans les sous-départements « démolition » et « archéologie ». Le principe 'onestop-shop', selon lequel les maîtres d'ouvrage, les promoteurs et les architectes peuvent, pour toutes leurs études auxiliaires liées à l'environnement et à la géotechnique, s'adresser à un seul et même interlocuteur, est unique sur le marché belge et gagne en importance. Les investissements en R&D portent de plus en plus leurs fruits également. Cela se traduit par plusieurs projets d'étude pluriannuels à grande échelle menés en collaboration avec divers organismes publics et instituts de recherche et portant principalement sur le développement d'une

ABO-Group Environment - chiffres annuels 2019

technologie d'assainissement des sols innovante. Les activités dans le laboratoire d'amiante Translab se sont fortement développées, notamment par le fait que des analyses au microscope électronique (SEM/EDX) se sont ajoutées à la gamme. La section Énergie a enregistré une nette baisse de son chiffre d'affaires (-815 K€) en raison de l'expiration d'une série de grands contrats-cadres. Mais comme nous l'avons souligné, ceci affecte uniquement le chiffre d'affaires et non la valeur ajoutée, ces contrats étant réalisés presque entièrement par voie de soustraitance. Il a été mis fin au segment international (non rentable) qui, en 2018, représentait encore un chiffre d'affaires d'un peu plus de 800 K€.

Les activités aux Pays-Bas dépassent pour la première fois le seuil symbolique de 10 millions d'euros, ce qui représente une croissance de 8,5%. La croissance a été assurée par les activités liées aux sols qui ont dû répondre, en particulier au second semestre, à une très forte demande en lien avec la réglementation sur les PFAS. En conséquence, les équipes de consultance et de travail de terrain ont été surchargées, un effet qui continue à se faire sentir en 2020. En géotechnique, la consultance et le travail de terrain se sont maintenus à un niveau élevé. La demande de personnel qualifié reste, pour l'heure, le point le plus sensible.

Le bénéfice opérationnel avant amortissements augmente de 84%, à 0,7 euro/action

Le bénéfice opérationnel avant amortissements s'établit à 7,4 millions d'euros (0,70 euro/action), soit une augmentation de 84%. Ceci est attribuable à l'application de l'IFRS 16 à raison d'environ 1,1 million d'euros. Cette hausse est cependant compensée dans le compte de résultats par une augmentation des amortissements et des charges d'intérêts ; en net, l'impact de l'IFRS 16 pour 2019 est légèrement négatif à raison de 29 K€.

Au niveau du résultat d'exploitation (de 1,4 à 3,2 millions d'euros, + 130%), on observe d'une année à l'autre une contribution nettement plus importante des activités françaises (+1,1 million d'euros), ceci grâce à une forte croissance du chiffre d'affaires, à des projets plus attractifs et à un gain d'efficacité (pour rappel, le planning en France avait été fortement perturbé par des grèves et par les gilets jaunes en 2018). En Belgique aussi, nous observons une belle amélioration du rendement (+750 K€), soutenue par la cession d'activités non rentables, un chiffre d'affaires en progression et la maîtrise et l'optimisation des frais de personnel. Les Pays-Bas restent au même niveau, la progression du résultat d'exploitation dans le domaine des sols étant compensée par l'augmentation des amortissements suite au programme d'investissements intensif en géotechnique mené ces dernières années.

Les amortissements sont en hausse, passant de 2,66 millions d'euros à 4,26 millions d'euros. Comme indiqué, sur ce montant, 1,08 million d'euros sont imputables à l'application de l'IFRS 16. Le reste de l'augmentation est une conséquence logique des investissements continus en immobilisations corporelles. Le plus grand investissement en 2019 a été l'acquisition d'un nouvel immeuble de bureaux et du terrain qui s'y rattache à Marseille (> 3 millions d'euros).

Le résultat financier a été influencé négativement par l'application de l'IFRS 16 (-103 K€) et dans une moindre mesure par l'augmentation des dettes financières.

Le bénéfice net est multiplié par trois, passant de 0,55 million d'euros à 1,8 million d'euros (0,17 euro par action). Le résultat total (part du groupe) augmente, passant de 1,55 à 1,64 million d'euros. L'actualisation des engagements de pension français s'effectue directement via les fonds propres du groupe et a, compte tenu de l'ajustement à la baisse du taux d'actualisation, un impact négatif net de 132 K€.

Un cash-flow opérationnel et un bilan solides

Le flux de trésorerie net des activités opérationnelles est en forte hausse, passant de 3,3 à 6,4 millions d'euros, grâce notamment aux excellents chiffres opérationnels et au suivi permanent du fonds de roulement.

Le total du bilan s'accroît, passant de 42,9 à 49,6 millions d'euros. Du côté de l'actif, le principal changement est l'augmentation des immobilisations corporelles de plus de 5 millions d'euros sous l'effet combiné de l'IFRS 16 (augmentation nette de 2,5 millions d'euros), de l'achat du nouveau bâtiment à Marseille et de la poursuite du programme d'investissements. Du côté du passif, on note la hausse des fonds propres, qui s'établissent à 16,7 millions d'euros, mais aussi des dettes financières, ce qui résulte du financement de l'augmentation des immobilisations corporelles. Le ratio de fonds propres s'établit à 33,8%. La solvabilité, calculée comme étant le ratio net des dettes financières par rapport au résultat opérationnel avant amortissements, s'établit à un niveau confortable de 1,7 (contre 2,1 fin 2018).

Le compte de résultats consolidé, le bilan, le tableau des variations des fonds propres et le tableau des flux de trésorerie consolidé sont repris intégralement ci-après.

Perspectives pour 2020

Les 25 ans d'ABO

Le 27 octobre 1995 était fondée la société ABO NV, qui est à l'origine de l'actuel ABO-GROUP. En 2020, nous allons donc fêter le 25^e anniversaire du groupe. Le groupe prévoit, en automne, diverses festivités durant lesquelles il mettra en exergue son évolution, mais aussi et surtout sa gamme de produits, à l'intention du personnel, des clients et des autres parties prenantes.

Ralentissement temporaire dû au Covid-19 / objectifs à long terme confirmés

Les récents développements concernant le ralentissement de la propagation du coronavirus pèsent temporairement sur les revenus générés par le groupe. ABO respecte à la lettre les règles légales et tout le monde ou presque est passé au télétravail. Nous recourons au chômage temporaire lorsque cela s'avère nécessaire. De cette manière, l'impact financier, hormis la perte de revenus, devrait rester sous contrôle. ABO table sur un report des projets, et non des annulations. Étant donné que nous sommes actuellement dans l'œil du cyclone, il est extrêmement difficile d'avancer des chiffres concrets. En fonction du temps que prendra la reprise complète des activités, ceci aura un impact d'une tout autre ampleur. ABO reste néanmoins à la disposition de ses clients en ces temps difficiles et s'efforce de maintenir une production maximale.

L'année 2020, il faut le souligner, avait bien commencé, grâce à la douceur du climat. ABO a toute confiance dans son expertise, ses marchés et la croissance structurelle de son secteur. Les objectifs à long terme, à savoir une croissance à deux chiffres en alliant croissance organique et par voie d'acquisition, sont donc maintenus sans le moindre problème.

Nouvelle expansion de la géotechnique

ABO-Group continue à investir pleinement dans l'élargissement de sa palette d'activités. Dans la division géotechnique, nous visons une accélération en Belgique via l'achat d'un nouveau véhicule de sondage et l'augmentation du nombre d'équipes de sondage. Nous prévoyons une nouvelle extension des laboratoires géotechniques en Belgique (adjonction de différents essais triaxiaux) et en France (lancement à Marseille), ainsi que l'ouverture d'un nouveau bureau près de Toulouse. Nous soutenons autant que possible la croissance interne par le recrutement d'experts pour le lancement et le développement de nouvelles activités. Nous nous attendons à ce que ces initiatives soutiennent le chiffre d'affaires et la rentabilité en 2020.

D'autre part, le groupe cherche toujours à renforcer sa position dans son marché intérieur par le biais d'acquisitions. C'est ainsi que la société Innogeo a été reprise en 2019, puis intégrée avec succès. Le groupe continuera de suivre le marché des acquisitions en 2020. Le groupe a identifié un certain nombre de possibilités intéressantes, sans qu'une transaction effective puisse toutefois être garantie.

Calendrier financier

24/04/2020 : Publication du rapport annuel 2019 et convocation à l'Assemblée générale 27/05/2020 : Assemblée générale 18/09/2020 : Chiffres semestriels 2020

Déclaration du commissaire

Le commissaire d'ABO-Group Environment NV, EY Bedrijfsrevisoren CVBA, représenté par Marnix Van Dooren, a confirmé que ses activités de contrôle, qui sont terminées quant au fond, n'ont pas révélé de corrections significatives qui devraient être apportées aux chiffres consolidés du groupe pour 2019, repris dans ce communiqué de presse.

À propos d'ABO-Group

ABO-Group est un bureau d'ingénieurs spécialisé, axé sur la construction, l'environnement et l'énergie. Via ses divisions de consultance et de testing & monitoring, ABO-Group est actif en Belgique, aux Pays-Bas et en France, ainsi qu'à l'international. ABO-Group garantit à ses clients une solution durable. Pour une description plus détaillée des activités du groupe, nous vous invitons à consulter le site internet d'ABO-Group (www.abo-group.eu).

Pour de plus amples informations :

Frank De Palmenaer Johan Reybroeck CEO ABO-Group Environment SA CFO ABO-Group Environment SA frank.depalmenaer@abo-group.eu johan.reybroeck@abo-group.eu T +32 (0)9 242 88 88

Derbystraat 255, Maaltecenter Blok G, B-9051 Gand (SDW), Belgique

Ce communiqué de presse est disponible sur notre site web www.abo-group.eu.

Compte de résultats consolidé

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
en milliers d'euros	2019	2018
Chiffre d'affaires	48 015	44 393
Autres produits d'exploitation	1 236	1 039
Total des produits d'exploitation	49 251	45 432
Achats	-4 540	-5 031
Services et biens divers	-15 732	-15 458
Rémunérations du personnel	-20 998	-20 276
Amortissements	-4 266	-2 663
Autres charges d'exploitation	-549	-628
Bénéfice opérationnel	3 166	1 376
Charges financières	-646	-447
Produits financiers	37	17
Quote-part dans le résultat des entreprises associées	−	−
Bénéfice des activités poursuivies, avant impôts	2 557	946
Impôts	-767	-393
Bénéfice net des activités poursuivies	1 790	553
Bénéfice des activités abandonnées, après impôts	−	−
Bénéfice net	1 790	553
Bénéfice (perte) net imputable aux
actionnaires de la société-mère	1 763	545
intérêts minoritaires	27	8
Bénéfice par action pour les actionnaires
De base et dilué	0,17	0,05
Bénéfice par action pour les actionnaires (activités poursuivies)
De base et dilué	0,17	0,05
Bénéfice par action (activités non poursuivies)
De base et dilué	−	−

Résultat total consolidé

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
en milliers d'euros 2019		2018
Bénéfice net	1 790	553
Résultats non réalisés - transférables au compte de résultats
Réévaluation de bâtiments	−	1 253
Impact des impôts	−	-324
Variation de la juste valeur d'actifs financiers avec modifications de juste valeur via les résultats non réalisés	7	-46
Résultats non réalisés - non transférables au compte de résultats
Gains (pertes) actuariels	-183	165
Impact des impôts	51	-41
Résultats non réalisés, après impôts	-125	1 007
Résultat total, après impôts	1 665	1 560
Résultat total imputable aux
actionnaires de la société-mère	1 638	1 552
intérêts minoritaires	27	8

Bilan consolidé

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
en milliers d'euros	2019	2018
Actifs immobilisés
Goodwill	844	844
Immobilisations incorporelles	1 749	1 670
Immobilisations corporelles	20 966	15 887
Investissements dans des entreprises associées	−	−
Actifs d'impôts différés	1 008	889
Actifs financiers avec modifications de juste valeur via les résultats non réalisés	32	35
Autres actifs financiers	629	646
Total des actifs immobilisés	25 228	19 971
Actifs courants
Stocks	811	676
Créances commerciales	16 677	16 512
Autres actifs courants	1 112	974
Liquidités et équivalents de trésorerie	5 743	4 795
Total des actifs courants	24 343	22 957
Total de l'actif	49 571	42 928

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
en milliers d'euros	2019	2018
Total des fonds propres
Capital	4 857	4 857
Réserves consolidées	8 216	6 708
Résultats non réalisés	2 318	2 509
Fonds propres imputables aux actionnaires du groupe	15 391	14 074
Intérêt minoritaire	1 357	1 050
Total des fonds propres	16 748	15 124
Dettes à long terme
Dettes financières	8 552	5 085
Passifs d'impôts différés	1 362	1 382
Provisions	941	688
Total des dettes à long terme	10 855	7 155
Dettes à court terme
Dettes financières	9 624	8 392
Dettes commerciales	5 008	5 730
Dettes fiscales	742	652
Autres dettes à court terme	6 594	5 875
Total des dettes à court terme	21 968	20 649
Total des fonds propres et des dettes	49 571	42 928

État consolidé des variations des capitaux propres

Imputable aux actionnaires du groupe
Capital	Réserves consolid ées	Résultat s non réalisés	Total	Intérêt minorita ire	Total des fonds propres
4 857	6 074	1 591	12 522	1 203	13 725
	545		545	8	553
		1 007	1 007	−	1 007
	545	1 007	1 552	8	1 560
−	−	−	−	−	−
−	−	−	−	−	−
−	89	-89	−	−	−
−	−	−	−	-34	-34
−	−	−	−	-127	-127
4 857	6 708	2 509	14 074	1 050	15 124
	1 763		1 763	27	1 790
		-125	-125	−	-125
	1 763	-125	1 638	27	1 665
					−
					-22
−	-431	109	-322	302	-20
4 857	8 216	2 318	15 391	1 357	16 748
	− −	175 −	-175 −	− −	− -22

Tableau des flux de trésorerie consolidé

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
en milliers d'euros	2019	2018
Bénéfice net	1 790	553
Charges non décaissées et ajustements opérationnels
Amortissements d'immobilisations corporelles	3 979	2 419
Amortissements d'immobilisations incorporelles	286	244
Plus-value sur la vente d'immobilisations corporelles	-68	-135
Variation des provisions	-91	-11
Variation des dépréciations de clients	14	13
Produits financiers	-37	-17
Charges financières	646	446
Badwill sur regroupements d'entreprises	-35	−
Quote-part dans le résultat des entreprises associées	−	28
Charge d'impôt différé	-223	24
Charge d'impôt	990	369
Autres	2	−
Ajustements du fonds de roulement
Diminution (augmentation) des autres actifs financiers, des créances commerciales et d'autres actifs courants	-371	1 356
Augmentation des stocks	185	-138
Diminution (augmentation) des créances commerciales et autres
dettes	54	-1 178
	7 121	3 973
Intérêts perçus	3	7
Impôts payés	-758	-689
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles	6 366	3 291

	Pour l'année prenant fin le 31 décembre
en milliers d'euros	2019	2018
Activités d'investissement
Investissements dans des immobilisations corporelles	-2 004	-2 424
Investissements dans des immobilisations incorporelles	-54	-98
Vente d'immobilisations corporelles	199	170
Acquisition d'une filiale (en net, avec acquisition de moyens de trésorerie)	-532	−
Achat d'intérêts minoritaires	-20	−
Produit des actifs financiers	10	−
Flux de trésorerie net (utilisé dans) des activités d'investissement	-2 401	-2 352
Activités de financement
Recettes provenant de prêts	3 310	4 310
Remboursements d'emprunts	-3 603	-2 509
Remboursements de dettes de leasing	-2 057	-1 000
Intérêts payés	-389	-231
Autres produits (charges) financiers	-256	-205
Dividende payé à un intérêt minoritaire	-22	-34
Flux de trésorerie net des activités de financement	-3 017	331
Augmentation nette des valeurs disponibles et équivalents de trésorerie	948	1 270
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie au début de l'année	4 795	3 525
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie en fin d'année	5 743	4 795
Autres transactions hors caisse
Leasing financier	-6 682	-1 255