ABO-Group Environment NV

Earnings Release • Mar 31, 2015

ABO-Group kondigt jaarcijfers 2014 aan

Gent, 31 maart 2015 – 18.00 uur – Persbericht / gereglementeerde informatie

ABO-Group, een geheel van geïntegreerde engineering & testing ondernemingen, actief op vlak van bodem, milieu, geotechniek, energie en afval, kondigt vandaag zijn geconsolideerde financiële cijfers over 2014 aan.

	2013 in € 000	2014 in € 000	Groei %	Per aandeel in €
Totale bedrijfsopbrengsten	28.093	29.947	6,6%
REBITDA*	2.206	2.177	-1,3%	0,21
Afschrijvingen	1.256	1.544	22,9%
Operationele winst	950	342	-64,0%	0,03
Financieel resultaat	-202	-136	+32,6%
Winst voor belastingen	748	206	-72,5%
Netto winst	1.350	199	-85,3%	0,02

REBITDA* : recurring earnings before interest, taxes, depreciation and amortization

Hoogtepunten 2014

• Sterke autonome groei van de omzet van 6,6%
• Uitbouw van de groep heeft een tijdelijke impact op de operationele winstgevendheid
• Sterke balans en financiële positie, klaar voor de volgende stap
• Notering van de ABO-Group op Euronext Brussel via de reverse takeover van Thenergo - kapitaalverhoging van 527k euro gerealiseerd in december

Vooruitzichten 2015

• Formele bevestiging dat de overname van Thenergo beantwoordt aan economische rechtmatige motieven
• Ambitieus groei- en investeringsplan voor 2015 en de volgende jaren

Sterke autonome groei van de omzet van 6%

Ondanks een moeilijke macro-economische context, waarin de budgetten van opdrachtgevers zoals de bouwsector en de overheid onder druk bleven staan, slaagde ABO-Group erin om in 2014 sterke omzetcijfers neer te zetten. De groei werd vooral getrokken door Frankrijk.

Totale omzet	27.372	29.015	+1.643	6,0%
Nederland	1.299	1.069	-230	-17,7%
België	12.421	12.084	-337	-2,7%
Frankrijk	13.652	15.862	+2.210	16,2%
	2013 in € 000	2014 in € 000	Wijziging in € 000	Groei %

Structurering en uitbouw van de groep heeft een tijdelijke impact op de operationele winstgevendheid

In 2014 werden binnen ABO-Group tal van nieuwe initiatieven genomen, enerzijds om de interne structuur te vereenvoudigen, anderzijds om de groei van de komende jaren mogelijk te maken. ABO investeerde aldus in zijn uitbouw, waardoor de operationele winstgevendheid onder druk kwam te staan. 2014 kan aldus bestempeld worden als een overgangsjaar, richting nieuwe groeifase.

De operationele winst daalde van € 950k naar € 342k. Deze daling wordt verklaard door:

• een substantiële structurele en organisatorische aanpassing van de interne werking:
• o een versnelde integratie van de consultingbedrijven ABO en Ecorem
  • o consolidatie en integratie van alle IT-processen
  • o versterking en uitbouw van de corporate office (legal, M&A, HR & IT).
• de reverse takeover van Thenergo NV, die ABO-Group een beursnotering heeft opgeleverd voor een beperkte, niet recurrente kost becijferd op € 291.000.
• hogere afschrijvingen (+ € 288k), in lijn met de keuze om, ondanks de crisis, blijvend te investeren in nieuw materiaal en veiligheid, en indirect in mensen en opleiding.

Sterke balans en financiële positie, klaar voor de volgende stap

De reverse takeover van Thenergo gaf ABO-Group niet enkel de beursnotering, doch versterkte ook de balans aanzienlijk. Daarnaast realiseerde de groep eind december een kapitaalverhoging van 527k euro tegen uitgifte van één nieuw aandeel (de 'relutie'-transactie). Hierdoor stijgt het eigen vermogen van 8,3 naar 10,4 miljoen euro. De financiële schulden werden over 2014 aanzienlijk afgebouwd. De nettoschuld daalt van 5,1 miljoen euro naar 3,7 miljoen euro. Dit alles maakt dat de groep klaarstaat voor het verderzetten van zijn groeipad.

De volledige set van cijfers (geconsolideerde resultatenrekening, geconsolideerde balans en kasstroomoverzicht) is opgenomen als bijlage van dit bericht.

Bevestiging dat de overname van Thenergo beantwoordt aan economische rechtmatige motieven

ABO-Group ontving recentelijk de formele bevestiging dat de overname van Thenergo beantwoordt aan rechtmatige economische motieven. Hierdoor kan de groep de fiscale positie van Thenergo behouden. De vereffening van Thenergo F+L NV heeft de groep evenwel reeds in 2014 een aanzienlijk bedrag aan fiscale verliezen opgeleverd. Hiervan is tot op heden slechts een klein gedeelte erkend als deferred tax asset (1,3 miljoen euro), als gevolg van de toewijzing van de aankoopprijs van de reverse takeover (PPA, purchase price allocation). In functie van de winstgevendheid zal jaarlijks een nieuwe analyse gebeuren. Gegeven de resultaten van 2014 wordt evenwel geopteerd voor een conservatieve houding.

Ambitieus groei- en investeringsplan

ABO-Group wil zijn milieu- en energieadvies, engineering- en testingactiviteiten verder uitbouwen door nieuwe groeimarkten aan te boren (Centraal- en Zuid-Oost-Azië, Afrika en de voormalige Oostbloklanden). De groep positioneert zich als een Europese speler met internationale ambities.

ABO-Group zal pogen dit te verwezenlijken door in te zetten op interne organische groei, met aanwerving van experts, enerzijds voor internationale projecten, anderzijds voor het opzetten en uitbouwen van nieuwe activiteiten. Daarnaast wil de groep ook haar acquisitiestrategie in de thuislanden België, Nederland en Frankrijk verder ontplooien.

Overzicht 2014 / vooruitzichten 2015

Frankrijk

ABO-ERG, de Franse afdeling van ABO-Group, is gekend als één van de hoogstperformante Franse bedrijven in geotechniek en milieu, waardoor het een ruime toegang heeft tot de grote nationale Franse projecten rond (energie)transport, industriële projecten, kerncentrales en verontreinigde sites. Ondanks de negatieve conjunctuur in Frankrijk heeft ABO-ERG in 2014 een zeer significante omzetgroei van 16% gekend. De groei is hoofdzakelijk te verklaren door een hogere omzet bij de grote geotechnische werven. Daarnaast hebben commerciële acties, in het bijzonder de uitbouw van de kantoren in Rijsel en Lyon, hun steentje bijgedragen. Tot slot plukt ABO-ERG de vruchten van de gedane belangrijke investeringen in machines en labo-materiaal, opleiding, kwaliteit en veiligheid. De afdeling milieu heeft, in een zeer moeilijke markt, haar positie kunnen vasthouden voornamelijk dankzij nieuwe belangrijke raamcontracten. De certificatie "MASE" heeft nieuwe klanten binnen industrie en vastgoedontwikkeling aangebracht. ABO-ERG diversifieert verder in aanverwante activiteiten, zoals water- en sedimentstudies. Op deze manier kan zij ook in 2015 haar groei en ontwikkeling in Frankrijk verderzetten.

België

De consultingactiviteit in België, actief onder de merknamen ABO en Ecorem, werd in 2014 geconfronteerd met minder bestellingen, voornamelijk binnen de overheidsklanten. De verwachte verbetering in de tweede jaarhelft realiseerde zich niet. Voor zowel de Vlaamse als de Waalse milieuconsultancymarkt was er een terugval in omzet uit publieke aanbestedingen ten gevolge van dalende marktprijzen. Binnen een aantal specifieke raamcontracten tekende ABO minder afroep van prestaties op dan contractueel voorzien.

Voor 2015 wordt een blijvende druk verwacht op de sector. ABO zet sterk in op diversificatie, zoals archeologie en BREEAM. Naast de historische hoofdactiviteit van milieusanering, worden aldus steeds meer consultancy- en engineeringsdiensten geleverd volgens een one-stop-shop principe. Met het concept 'ABO Milieu' richt ABO zich op klanten die nood hebben aan een totaalpakket: bodem, vergunningen, asbestonderzoek, sonderingen, duurzaamheid, BREEAM, archeologie, waterstudies,..

Voor een beperkt gedeelte van de omzet, ingeschat op 3% van de groepsomzet, verwacht ABO-Group, naast administratieve rompslomp, vertraging bij de gunning., uitvoering en betaling. Een bodemdeskundige dient volgens de Vlaamse wetgeving onafhankelijk te zijn van zijn opdrachtgever (Vlarel art. 53). Er bestaat een vermoeden dat ABO-Group niet onafhankelijk zou zijn van de Vlaamse overheid, ingevolge het veronderstelde aandeelhouderschap van een ex-Thenergo aandeelhouder, verbonden met de Vlaamse overheid. De Raad van State stelt in zijn arrest van 12/01/2015 dat hiervoor een afwijking bij de minister kan aangevraagd worden, die dan vaststelt dat ABO-Group deze opdrachten wel degelijk onafhankelijk uitvoert. Voor een aantal van deze dossiers werd inmiddels de ministeriële afwijking bekomen.

Geosonda, actief op vlak van geotechniek, milieuboringen en staalnames, realiseerde in 2014 een sterke omzetstijging, gezien meer en meer externe klanten beroep doen op de kennis, kwaliteit en goede uitvoering van Geosonda. De omzetstijging vond hoofdzakelijk plaats in de tweede jaarhelft en zag zich ook vertaald in een sterk verbeterde winstgevendheid. Deze positieve evolutie is het resultaat van een reeds vroeger gestart vernieuwingsbeleid en enkele grote projecten, o.a. voor infrastructuurwerken en windenergie. 2015 is voor Geosonda sterk gestart met een zeer goede bezetting en orderportefeuille.

Nederland

De Nederlandse markt blijft moeilijk. De ABO-vennootschappen bieden weerstand via een continue kostcontrole die zorgt voor een cash break even situatie. De tweede jaarhelft zorgde voor de eerste positieve signalen, met omzetgroei in de divisie geotechniek en netto winstgevendheid.

Begin 2015 zet deze tendens zich verder. Ondanks deze moeilijke markt wordt nog steeds actief uitgekeken om onze marktpositie te versterken.

Financiële kalender

27/05/2015: algemene vergadering 30/09/2015: halfjaarcijfers 2015

Over ABO-Group

ABO-Group is een geheel van geïntegreerde engineering & testing ondernemingen, actief op vlak van bodem, milieu, geotechniek, energie, grondwaterbeheersing en afval. ABO-Group heeft de ambitie om via interne groei en acquisities haar omzet te vergroten en haar activiteitenpalet uit te breiden binnen en buiten Europa. Voor een meer uitgebreide beschrijving van de risico's en de activiteiten van de groep, wordt verwezen naar het noteringsdocument van ABO-Group, vrijgegeven op 31 juli en beschikbaar op de website van ABO-Group (www.abo-group.eu).

Voor meer informatie:

Johan Reybroeck CFO ABO-Group NV johan.reybroeck@abo-group.eu T +32 (0)496 59 88 99 Derbystraat 255, Maaltecenter Blok G, B-9051 Gent (SDW), Belgium

Dit persbericht is beschikbaar op onze website www.abo-group.eu

Rapport van de commissaris

De commissaris van ABO-Group Environment NV, BDO Bedrijfsrevisoren Burg. Ven. CVBA, vertegenwoordigd door Veerle Catry, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht gebracht hebben, die aan de geconsolideerde cijfers van de groep over 2014, opgenomen in dit persbericht, zouden moeten worden doorgevoerd.

BIJLAGE : GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE CIJFERS

Geconsolideerde winst- en verliesrekening

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2014	2013	Groei
	In	duizend €
Omzet	29.015	27.372	6,0%
Overige bedrijfsopbrengsten	932	721	29,3%
Totaal bedrijfsopbrengsten	29.947	28.093	6,6%
Aankopen	-2.992	-3.586	-16,6%
Diensten en diverse goederen	-10.319	-8.541	20,8%
Personeelsbeloningen	-13.987	-12.998	7,6%
Afschrijvingen	-1.544	-1.256	22,9%
Overige bedrijfskosten	-763	-762	0,1%
Operationele winst	342	950	-64,0%
Financiële kosten	-274	-356
Financiële opbrengsten	103	82
Aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen	35	72
Winst voor belastingen uit voortgezette activiteiten	206	748	-72,5%
Belastingen	-168	-392
Netto winst uit voortgezette activiteiten	38	356	-89,3%
Winst uit stopgezette activiteiten, na belastingen	161	994
Netto winst	199	1.350	-85,3%
Netto winst (verlies) toerekenbaar aan de
Aandeelhouders van de groep	219	1.344
Minderheidsbelangen van derden	-20	6

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2014	2013
Winst (verlies) per aandeel voor de aandeelhouders
Gewoon en verwaterd	€ 0,02	€ 0,13
Winst (verlies) per aandeel (voortgezette activiteiten)
Gewoon en verwaterd	€ 0,00	€ 0,04
Winst (verlies) per aandeel (niet-voortgezette activiteiten)
Gewoon en verwaterd	€ 0,02	€ 0,10
Gewogen gemiddelde aandelen (in .000) Gewogen gemiddelde aandelen met impact van verwatering	10.425	9.959
(in .000)	10.425	9.959

GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN HET VOLLEDIG	Voor het jaar eindigend op 31 december
PERIODERESULTAAT	2014	2013
	In duizend €
Netto winst	199	1.350
Niet-gerealiseerde resultaten
Transfereerbaar naar de winst- en verliesrekening Verandering reële waarde voor verkoop beschikbare financiële activa	22	-33
Impact belastingen	-7	11
Niet-transfereerbaar naar de winst- en verliesrekening
Actuariële verliezen	-158	0
Impact belastingen	52	0
Niet gerealiseerde resultaten, na belastingen	-91	-22
Totaal resultaat, na belastingen	108	1.328
Totaal resultaat toewijsbaar aan de
Aandeelhouders van de groep	128	1.322
Minderheidsbelangen van derden	-20	6

Geconsolideerde balans

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2014	2013
	In duizend €
Activa
Vaste activa
Goodwill	154	154
Immateriële vaste activa	89	145
Materiële vaste activa Investeringen in geassocieerde	9.310	9.310
ondernemingen	183	98
Uitgestelde belastingvorderingen	1.648	292
Voor verkoop beschikbare financiële activa	134	115
Overige financiële activa	267	226
	11.785	10.340
Kortlopende activa
Voorraad	275	299
Handelsvorderingen	12.657	12.076
Overige kortlopende activa	1.364	471
Liquide middelen en kasequivalenten	3.327	2.457
	17.623	15.303
Activa bestemd voor verkoop	1.271	-
Totaal activa	30.679	25.643

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2014	2013
	In duizend €
Eigen vermogen en schulden
Netto eigen vermogen
Kapitaal	4.857	2.818
Geconsolideerde reserves	3.773	3.469
Niet-gerealiseerde resultaten	1.694	1.870
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep	10.324	8.157
Minderheidsbelang	107	127
Totaal eigen vermogen	10.431	8.284
Langlopende schulden
Financiële schulden	2.022	2.682
Uitgestelde belastingschulden	921	984
Voorzieningen	481	369
	3.424	4.035
Kortlopende schulden
Financiële schulden	5.030	4.853
Handelsschulden	4.230	2.698
Belastingschulden	85	227
Overige kortlopende schulden	6.180	5.546
	15.525	13.324
Schulden gerelateerd aan activa
aangehouden voor verkoop	1.299	-
Totaal eigen vermogen en schulden	30.679	25.643

Geconsolideerde kasstroomoverzicht

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2014	2013
	In duizend €
Operationele activiteiten
Netto winst	199	1.350
Niet kaskosten en operationele aanpassingen
Afschrijvingen van materiële vaste activa	1.407	1.175
Afschrijvingen van immateriële vaste activa	69	81
Verlies (winst) op verkoop van materiële vaste activa	-4	-30
Reële waarde aanpassingen voor verkoop beschikbare financiële activa	0	-16
Beweging in de provisies	-46	53
Beweging in de waardeverminderingen op klanten	20	-82
Financiële opbrengsten	-93	-82
Financiële kosten	274	356
Winst op de verkoop van Pangea	0	-991
Aandeel in het verlies (winst) van geassocieerde ondernemingen	-35	-72
Uitgestelde belastingkost (opbrengst)	-48	136
Belastingskost	216	256
Other	2	0
Aanpassingen van het werkkapitaal
Afname (toename) in de overige financiële activa, handelsvorderingen en overige kortlopende activa	-900	-569
Afname (toename) van de voorraad	24	-23
Toename (afname) van de handelsschulden en overige schulden	835	-20
	1.920	1.522
Ontvangen interesten	44	57
Betaalde belastingen	-360	-187
Netto kasstroom uit (gebruikt in) operationele activiteiten	1.604	1.392

Investeringsactiviteiten

Investeringen in materiële vaste activa	-774	-891
Investeringen in immateriële vaste activa	-13	-99
Verkoop van materiële vaste activa	27	96
Acquisitie van dochteronderneming	585	0
Verkoop van joint venture	462	0
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	-50	0
Netto kasstroom uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten	237	-894
Financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit leningen	3.159	2.045
Terugbetalingen van leningen	-3.730	-1.923
Terugbetalingen van leasingschulden	-585	-434
Kapitaalverhoging in geldmiddelen	527	0
Direct toewijsbare kosten kapitaalverhoging	-11
Betaalde interest	-259	-319
Overige financiële opbrengsten (kosten)	34	-11
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten	-865	-642
Netto toename van de geldmiddelen en kasequivalenten	976	-144
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar	2.457	2.601
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van de jaar	3.433	2.457

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

	Toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep
	Kapitaal	Geconsoli deerde reserves	Niet gerealiseer de resultaten	Totaal	Minder heids belang	Totaal eigen vermogen
			In duizend €
Op 31 december 2012	2.818	2.040	1.977	6.835	29	6.864
Netto winst		1.344		1.344	6	1.350
Niet-gerealiseerde resultaten			-22	-22		-22
Totaal resultaat	0	1.344	-22	1.322	6	1.328
						0
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa		85	-85	0		0
Verkoop van Pangea				0	92	92
Op 31 december 2013	2.818	3.469	1.870	8.157	127	8.284
Netto winst		219		219	-20	199
Niet-gerealiseerde resultaten			-91	-91		-91
Totaal resultaat	0	219	-91	128	-20	108
						0
Omgekeerde acquisitie Thenergo	1.524			1.524		1.524
Kapitaalverhoging in geld	526			526		526
Direct toewijsbare kosten kapitaalverhoging	-11			-11		-11
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa		85	-85	0		0
Op 31 december 2014	4.857	3.773	1.694	10.324	107	10.431