ABO-Group Environment NV

Annual Report • Apr 23, 2021

ABO-Group Environment

JAARVERSLAG

Building the foundations for a healthy future

Ons doel om een gezonde en veilige leefomgeving te creëren, is relevanter geworden dan ooit. We starten van een zeer gezonde en zelfs versterkte basis.

Nog meer dan voorheen is ABO-Group klaar om haar groeipad verder te zetten

Elk bedrijf binnen onze drie thuislanden, België, Nederland en Frankrijk, opereert onder de noemer ABO-Group Environment, met behoudt van zijn eigen expertise, identiteit, authenticiteit en waarden. Deze onafhankelijkheid zorgt voor flexibiliteit. De vliegende start van 2020 werd vanaf midden maart overschaduwd door COVID-19. Ons management team en onze medewerkers hebben een grote wendbaarheid aan de dag gelegd en zijn vrijwel meteen overgeschakeld op thuiswerk.

Verder wisten we de impact van COVID ook te beperken dankzij onze aanwezigheid binnen drie thuislanden. Elk van deze landen hanteerde een verschillende aanpak betreffende het virus. Interne synergiën zorgden ervoor dat onze activiteiten maximaal konden doorgaan. De corona-impact heeft dubbele effecten gehad. Enerzijds werden aan het begin van de crisis enkele geotechnische opdrachten volledig stilgelegd en anderzijds dienden andere opdrachten dan weer versneld gerealiseerd te worden.

Nog meer dan voorheen is ABO-Group klaar om haar groeipad versneld verder richting budgetplan naar 100 miljoen euro omzet over 5 jaar. Een klein deel van deze groei zal gerealiseerd worden via acquisitieve groei en overnames van bedrijven, het merendeel via organische groei vanuit onze activiteiten. Verder blijven de onderliggende maatschappelijke en structurele trends, zoals duurzaam bouwen, gezond leven, climate change, de uitbouw van infrastructuur,… uitermate gunstig voor alle onderdelen van de ABO-Group. Corona heeft de aandacht op deze maatschappelijke problemen verder versneld en vergroot.

Ons doel om een gezonde en veilige leefomgeving te creëren, is dan ook relevanter geworden dan ooit. We starten van een zeer gezonde en zelfs versterkte basis.

Frank De Palmenaer CEO ABO-Group Environment

Verslag van de Raad van Bestuur

1. Commentaar bij de Geconsolideerde Jaarrekening ten einde een getrouw overzicht van de ontwikkeling van de
resultaten en van de positie van de groep te geven	9
Geconsolideerde resultatenrekening	9
Geconsolideerde balans	11
Geconsolideerde kasstroomtabel	11
Vooruitzichten	12
2. Commentaar bij de Statutaire Jaarrekening van ABO-GROUP Environment NV teneinde een getrouw overzicht
van de ontwikkeling van de resultaten en van de positie van ABO-GROUP Environment NV te geven	13
3. Beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee de Groep geconfronteerd wordt	14
Risico's verbonden aan de activiteiten van de vennootschap	14
Risico's verbonden aan de vennootschap	16
Financiële risico's	17
4. Bestemming van het resultaat van ABO-GROUP Environment NV	20
5. Belangrijke gebeurtenissen die na het einde van het boekjaar hebben plaatsgevonden	20
6. Omstandigheden die de ontwikkeling van de Vennootschap of haar filialen aanmerkelijk kunnen
beïnvloeden	20
7. Informatie betreffende de werkzaamheden op het gebied van ontwikkeling en onderzoek	20
8. Gegevens over het bestaan van bijkantoren	20
9. Verantwoording in toepassing van artikel 3:6 §1 6° WVV	21
10. Gebruik van financiële instrumenten	21
11. Verklaring inzake deugdelijk bestuur	21
11.1. De belangrijkste kenmerken van de interne controle- en risicobeheerssystemen in verband met het proces van de financiële rapportering	22
11.2. De staat van het kapitaal van de Vennootschap en het aandeelhouderschap (informatie art. 34 KB
14 november 2007 en art. 14, vierde lid, Wet van 2 mei 2007)	24
11.3. Raad van bestuur	26
11.4. Comités opgericht door de raad van bestuur	28
11.5. Management en dagelijks bestuur	29
11.6. Genderquotum	30
11.7. Remuneratieverslag	31
11.8. Belangenconflicten: toepassing van artikel 7:96 WVV	33
11.9. Belangenconflicten – toepassing van artikel 7:97 WVV	33
12. Ontslagen en benoemingen	33
13. Verklaring door de verantwoordelijke personen	34

Geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2020 en 2019

Geconsolideerde resultatenrekening	36
Geconsolideerd totaal resultaat	37
Geconsolideerde balans	38
Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen	40
Geconsolideerde kasstroomtabel	41
Toelichting bij de geconsolideerde financiële staten	43
1. Bedrijfsinformatie	43
2. Presentatiebasis
2.1. Voornaamste boekhoudprincipes 2.2. Nieuwe en gewijzigde standaarden welke nog niet van toepassing zijn 2.3. Boekhoudkundige beoordelingen, ramingen en veronderstellingen 2.4. Bedrijfscombinaties 2.5. Goodwill 2.6. Immateriële vaste activa 2.7. Materiële vaste activa 2.8. Geassocieerde ondernemingen 2.9. Handels- en overige kortlopende activa 2.10. Geldmiddelen en kasequivalenten 2.11. Eigen vermogen 2.12. Financiële schulden 2.13. Voorzieningen 2.14. Overige kortlopende schulden 2.15. Reële waarde 2.16. Segmentinfo 2.17. Omzet 2.18. Overige bedrijfsopbrengsten 2.19. Overige bedrijfskosten 2.20. Diensten en diverse goederen 2.21. Personeelsbeloningen 2.22. Financiële kosten 2.23. Financiële Opbrengsten 2.24. Belastingen	44 57 58 61 62 63 64 65 66 67 70 71 75 76 79 81 82 83 84 85
2.25. Winst per aandeel 2.26. Mogelijke verplichtingen 2.27. Verbintenissen 2.28. Risico's	87 88
2.29. Relaties met verbonden partijen	90
2.30. Vergoeding van de commissaris	91
2.31. Gebeurtenis na balansdatum
2.32. Overzicht van de geconsolideerde entiteiten	92
3. Enkelvoudige jaarrekening van ABO-Group Environment	93
Verklaring van de commissaris over de geconsolideerde jaarrekening	95

Verslag van de Raad van Bestuur

Groepsstructuur per 31 december 2020

*Als gevolg van enkele acquisities werd deze groepsstructuur na 1 januari 2021 gewijzigd. Raadpleeg de website voor de meest recente versie (www.abo-group.eu)

Geachte aandeelhouders,

In overeenstemming met de wettelijke en statutaire verplichtingen, brengen wij u hierbij verslag uit over het beleid dat werd gevoerd tijdens het afgelopen boekjaar en leggen wij u de statutaire en geconsolideerde jaarrekening van het op 31 december 2020 afgesloten boekjaar ter goedkeuring voor.

De jaarverslagen over de enkelvoudige en de geconsolideerde jaarrekening werden in overeenstemming met artikel 3:32 §1, laatste lid, Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen (hierna afgekort als "WVV") samengevoegd.

In dit verslag wordt met "ABO-Group Environment NV" de niet geconsolideerde vennootschap bedoeld. Indien verwezen wordt naar "ABO", de "Groep" of de "Vennootschap", wordt verwezen naar de geconsolideerde vennootschappengroep.

De consolidatiekring zag er op 31 december 2020 als volgt uit:

• De moedermaatschappij: ABO-Group Environment NV
• De Belgische dochtervennootschappen: ABO NV, ABO Logistics NV, Energy to zero Consult NV, Geosonda BV, Geosonda NV, ABO Research BV, Enviromania BV en Translab NV,
• De Nederlandse dochtervennootschappen: ABO Beheer BV, ABO-GROUP Nederland BV, ABO Milieuconsult BV, Geomet Vastgoed BV, Geomet BV, Geosonda BV, Sialtech BV
• De Franse dochtervennootschappen: ERG Holding SA, ERG SAS, ERG Environnement SAS, ERG Equipement SARL, SCI NicERG en Innogeo SARL.

1. Commentaar bij de Geconsolideerde Jaarrekening ten einde een getrouw overzicht van de ontwikkeling van de resultaten en van de positie van de groep te geven

Geconsolideerde resultatenrekening

Omzetgroei van 3%, ondanks corona impact

Over 2020 stijgt de omzet van ABO-GROUP met 3% van 48 naar 49,4 miljoen euro. De traditionele sterkhouder, geotechniek, bleef mooi op koers met een groei van 4%. Geotechniek is inmiddels goed voor 54,3% van de groepsomzet. De afdeling Bodem & Milieu, inclusief de afdeling "Asbest en Energie", kende een lichte groei van 1,3% tot 22,5 miljoen euro, of omgerekend 45,5% van de groepsomzet. Ondanks het feit dat Corona wel degelijk een invloed had op tal van onze activiteiten, komen we als groep dus ongeschonden uit deze crisis.

De COVID-19 pandemie heeft gedurende het boekjaar de drie landen waar de groep actief is op een verschillende manier geïmpacteerd. De harde lockdown vanaf midden maart in België en Frankrijk had een aanzienlijk negatief effect op de veldwerkactiviteiten, gezien werven tijdelijk niet toegankelijk waren. In Nederland was er een meer gematigde aanpak, waardoor het activiteitsniveau goed op peil kon worden gehouden. Vanaf eind mei normaliseerde de operationele werking terug. De tweede golf, vanaf midden oktober, veroorzaakte in het algemeen minder negatieve effecten dan de eerste golf. Evenwel was de vergelijkingsbasis jaar-op-jaar voor het tweede halfjaar een stuk hoger, gezien ABO in de tweede jaarhelft van 2019 een vrij sterke prestatie neerzette.

	2019 in € 000	2020 in € 000	Verandering in € 000	Verandering in %	% van omzet
Geotechniek	25.765	26.798	1.033	4,0%	54,3%
Bodem & Milieu	22.167	22.448	281	1,3%	45,5%
Overige	83	106	23	27,5%	0,2%
Omzet	48.015	49.352	1.337	2,8%	100%

Frankrijk is goed voor afgerond 49% van de groepsomzet. De groei van 6,3% wordt er gedreven door ERG Environnement, dat in Q4 2020 zijn beste kwartaal ooit realiseerde. Geotechniek kon de daling van de eerste jaarhelft zo goed als volledig goedmaken in de tweede jaarhelft. Het geofysisch onderzoek, onder de merknaam ABO-Innogeo, kon met tal van mooie projecten zijn omzet met meer dan 30% laten aantrekken, hetgeen het bewijs vormt van een succesvolle integratie na overname.

ABO-GROUP realiseerde in België een zeer sterke groei in geotechniek. Dit ligt volledig in lijn met de strategie om geotechniek aanzienlijk verder uit te bouwen, en dit als adviesbureau, als veldwerkbedrijf (Geosonda) en als labo (Translab). ABO NV blijft het one-stop-shop principe maximaal promoten. Bouwheren, projectontwikkelaars en architecten kunnen voor al hun ondersteunende milieu- en geotechnisch gerelateerde studies bij één partij terecht, een uniek concept. Het gamma wordt nu bijkomend uitgebreid met energie-advies, in de meest ruime zin, gaande van BREEAM, over energie-audits, tot studies voor het verminderen van energieverbruik en CO2-uitstoot van gebouwen en industriële processen.

Nederland blijft hangen op 10 miljoen omzet, 20% van het groepstotaal. Na een zeer sterk eerste halfjaar, vielen de activiteiten in Nederland na de zomer lichtjes terug, alhoewel ze algemeen op een goed bezettingsniveau bleven. Vooral advies, zowel richting bouw als richting bodem, kende een zwakkere omzetontwikkeling. ABO blijft uitkijken voor bijkomende aanwerving van experts om de organische groei te stimuleren.

	2019 in € 000	2020 in € 000	Verandering in € 000	Verandering in %	% van Omzet
Frankrijk	22.641	24.071	1.430	6,3%	48,8%
België	15.271	15.354	83	0,5%	31,1%
Nederland	10.061	9.927	-134	-1,3%	20,1%
Internationaal	42	0	-42	-100,0%	0,0%
Omzet	48.015	49.352	1.337	2,8%	100%

Operationele winst voor afschrijvingen 7,5 miljoen euro - 0,71 euro/aandeel

De operationele winst voor afschrijvingen komt uit op 7,5 mio euro (0,71 euro/aandeel), een toename van 86k euro. ABO is er aldus in geslaagd om, ondanks de corona-impact in een aantal van de operationele activiteiten, als groep éénzelfde EBITDA-marge (15%) te realiseren, een prestatie om fier op te zijn.

Op het niveau van het bedrijfsresultaat (3 miljoen euro), zien we jaar-op-jaar een stabiele bijdrage van België, een licht hogere bijdrage van de Franse activiteiten (+125k euro) en een daling (-230k euro) in Nederland. Deze daling is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de milieukundige staalnames. Deze afdeling had zwaar te lijden door corona, gezien tal van internationale klanten hun werven noodgedwongen enkele weken tot zelfs maanden hadden opgeschoven. Dit tijdelijk tekort aan werk was niet op te vangen, gezien er in Nederland geen systeem van technische of economische werkloosheid toepasbaar was.

De afschrijvingen nemen licht toe van 4,27 mio naar 4,45 mio euro. De groep is het voorbije jaar blijven investeren in het op punt houden van zijn machinepark, alsook werden er een aantal uitbreidingsinvesteringen uitgevoerd ter ondersteuning van de uitbouw van geotechniek in België en Frankrijk.

Het financieel resultaat verbetert licht, ondanks een bruto toegenomen niveau van schulden.

De winst voor belastingen blijft op eenzelfde niveau. In Frankijk was er een gunstige invloed ten bedrage van 270k euro door ontvangst van een belastingkrediet ("CIR"), toegekend op basis van gedane inspanningen op vlak van onderzoek en ontwikkeling.

De nettowinst stijgt met 17% van 1,8 mio euro naar 2,1 mio euro (0,20 euro per aandeel).

Het totaal resultaat (deel van de groep) neemt toe van 1,6 naar 2,3 mio euro (+38,6%). De actualisatie van de Franse pensioenverplichtingen verloopt rechtstreeks via het eigen vermogen van de groep en had, door de neerwaartse aanpassing van de actualisatievoet, een negatieve impact van netto 64k euro. De herwaardering van een bedrijfspand zorgde voor een netto positieve bijdrage van 191k euro.

Geconsolideerde balans

Het balanstotaal groeit aan van 49,6 naar 57 mio euro. Aan actiefzijde is de voornaamste wijziging de toename van de liquide middelen met 9,3 miljoen euro. Deze aanzienlijke stijging vindt zijn oorsprong in een hoge operationele kasstroom, in combinatie met de ontvangen corona-leningen van de Franse overheid ("PGE") ten belope van 4,34 miljoen euro. Ook aan passiefzijde komen deze leningen tot uitdrukking in de kortlopende financiële schulden.

Het totaal eigen vermogen neemt toe van 16,7 tot 19 miljoen euro. De eigen vermogensratio bedraagt 33,3% (33,8% in 2019). Dankzij een hoge operationele kasstroom, kon de netto financiële schuld sterk worden afgebouwd van 12,4 naar 7,4 miljoen euro, een daling met 40%. De schuldgraad (netto financiële schuld tegenover het eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep) daalt hierdoor van 81% naar 42%. De solvabiliteit, berekend als de ratio netto financiële schulden ten opzichte van het operationeel resultaat voor afschrijvingen, komt uit op een zeer comfortabele 1,0 (ten opzichte van 1,7 eind 2019). Dit toont alvast heel duidelijk aan dat de groep beschikt over een zeer gezonde balans en er financiële ruimte is om acquisitief te groeien.

Geconsolideerde kasstroomtabel

	2019 in € 000	2020 in € 000
Kasstroom uit operaties	6.366	8.689
Operationele kasstroom	6.498	6.912
Werkkapitaalaanpassingen	-132	1.777
Kasstroom uit investeringen	-2.401	-2.177
Kasstroom uit financiering	-3.017	2.766
Cash 1/1	4.795	5.743
Cash 31/12	5.743	15.021

De netto kasstroom uit operationele activiteiten neemt toe van 6,4 naar 8,7 mio euro (+36%), gedreven door een zeer positieve bijdrage van intensief werkkapitaalmanagement, zowel aan klantenzijde, als aan leverancierszijde.

De groep investeerde in totaal 2,2 mio euro cash in aanschaf van materiële en immateriële vaste activa. Daarnaast werd bijkomend 1 mio euro via financiële leasing (non cash) geïnvesteerd.

De beschikbare vrije kasstroom van 6,5 miljoen euro werd aangevuld met een positieve kasstroom uit financiering ten bedrag van 2,8 miljoen euro. Per saldo verstevigt de cashpositie van 5,7 naar 15 miljoen euro.

Vooruitzichten

Sterke start 2021, gedreven door organische en acquisitieve groei

Het jaar 2021 is gestart op een goede en gezonde basis, met voldoende werk op de plank. Sinds de start van het jaar kon de groep daarenboven bijkomend tal van nieuwe opdrachten winnen. Dit zorgt voor een goede visibiliteit en vertrouwen in de terugkeer naar groei.

We starten het jaar in een organisatorisch meer gestroomlijnde versie. Tijdens de coronaperiode heeft ABO immers niet stilgezeten, maar van de gelegenheid gebruik gemaakt om de groepsstructuur verder te optimaliseren. Het elimineren van ABO Holding NV eind december 2020 zorgt ervoor dat nu zowel de Franse, de Belgische als de Nederlandse activiteiten rechtstreeks worden aangehouden via ABO-GROUP. De energie-activiteit wordt vanaf 1/01/21 overgenomen door ABO NV, waardoor een volledig geïntegreerd energie-advies kan worden afgegeven. Midden januari 2021 heeft de groep een bijkomend belang van 12,8% in Enviromania aangekocht. Tot slot heeft de groep het 32,7% minderheidsbelang van Henk Nijmeijers in Sialtech BV aangekocht. Zoals aangekondigd, zal Dhr. Nijmeijers een meer overkoepelende rol opnemen voor het uitbouwen van de veldwerkactiviteiten.

Daarnaast kon de groep de voorbije maanden in Frankrijk een interessante reeks van acquisities doen. Begin januari werd GEO+ Environnement overgenomen, een vennootschap gespecialiseerd in milieu-advies, vergunningstrajecten en mijnbouw. Tevens volgde de uitbreiding van ABO-Innogeo met de overname van het handelsfonds van het in Mornac gevestigde Subgeo. Tot slot vervoegt vanaf 1 februari 2021 Geosonic France de groep. Geosonic France is een gespecialiseerde boorfirma, met focus op sonisch boren. Verwacht mag worden dat deze drie overnames in 2021 samen voor 5 miljoen euro extra omzet zullen zorgen.

De groep blijft in contact met een aantal interessante targets, die de productportefeuille van de groep aanzienlijk verder kunnen versterken. De groep acht het waarschijnlijk dat bijkomende aankondigingen zullen volgen.

Bestuur en operationele directies hebben samen het groeipad voor de volgende jaren in een plan vastgelegd. Streefdoel is om tegen uiterlijk eind 2025 de omzetkaap van 100 miljoen euro te behalen. Het grootste deel hiervan kan op organische wijze bereikt worden. Evenwel staat de groep open om sommige segmenten versneld uit te bouwen via acquisitieve groei. ABO gaat voor technisch marktleiderschap, waarbij de groep zal uitgroeien van 350 tot 700 FTE en dit vanuit een uitgebreid kantorennetwerk, verspreid over zijn 3 thuislanden.

Opstart liquidity provider met aanvraag tot terugkeer naar continumarkt

Ter verbetering van de liquiditeit van het aandeel ABO-GROUP op Euronext Brussel, heeft het bestuur beslist om Degroof Petercam Asset Management (DPAM) aan te stellen als permanente liquidity provider. Het contract zal in principe ingaan op 6 april 2021 en heeft een aanvankelijke, verlengbare duur van 1 jaar. De activiteit verloopt volledig conform de regels van Euronext voor liquiditeitsverschaffers. Tegelijk zal het aandeel terug worden overgeheveld van het systeem van dubbele fixing naar de continumarkt. Het bestuur is ervan overtuigd dat deze stappen de liquiditeit zullen doen toenemen en dat indirect hierdoor de faire waarde van het aandeel versneld naar boven zal komen.

Dossier tot aanvraag dual listing op Euronext Parijs ingediend

Frankrijk is eind 2020 goed voor 49% van de groepsomzet. Gegeven de recente acquisities en de te voorziene organische groei, mag aangenomen worden dat het gewicht van de Franse activiteiten verder aanzienlijk zal toenemen, of toch minstens meer dan de helft van de groepsomzet zal uitmaken. Ter verhoging van de visibiliteit van het merk "ABO" in de Franse markt, acht de raad van bestuur het opportuun een tweede notering op Euronext Parijs aan te vragen. Gegeven de bestaande notering in Brussel, dient een doorlooptijd van een kleine 30 werkdagen te worden voorzien. Mits goedkeuring van de noteringscommissie, zal de notering in Parijs dus kunnen aanvatten in mei. Het orderboek wordt gedeeld tussen Brussel en Parijs, de liquiditeit zal aldus niet negatief beïnvloed worden.

2. Commentaar bij de Statutaire Jaarrekening van ABO-GROUP Environment NV teneinde een getrouw overzicht van de ontwikkeling van de resultaten en van de positie van ABO-GROUP Environment NV te geven

ABO-Group Environment NV heeft tijdens het boekjaar afgesloten op 31 december 2020 een omzet van k€ 1,11 mio euro gerealiseerd (k€ 778 in 2019, +43%). Door de overname van het handelsfonds van ABO Holding NV, biedt de vennootschap sinds 1/10/2020 een veel ruimer pallet aan van overkoepelende diensten (IT, HR, finance, M&A, marketing & communicatie, QHSE, …). Daarnaast bekleedt de vennootschap een centrale rol in het aankoop- en investeringsbeleid, alsook in de financiering van de gehele groep. In lijn met dit hoger activiteitsniveau, namen ook de bedrijfskosten en de afschrijvingen toe. De bedrijfswinst daalt van k€ 186 naar k€ 160. De centrale rol in financiering van de gehele groep is duidelijk zichtbaar in de gestegen financiële opbrengsten en kosten. De vereffening van ABO Holding NV per 24/12/2020 zorgt voor een eenmalige, uitzonderlijke opbrengst van 4,8 miljoen euro. Door de vereffening werd immers elk van de financiële participaties geherwaardeerd op basis van een conservatief businessplan. Het boekjaar sluit af met een statutaire winst van 4,95 mio euro. Een verlies van 146,58 miljoen euro werd overgedragen uit het vorig boekjaar. Het te bestemmen resultaat bedraagt bijgevolg -141,63 miljoen euro.

Het statutair eigen vermogen bedraagt 31,5 mio euro op een balanstotaal van 38,5 mio euro. De verkorte niet-geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening is opgenomen in Toelichting 3 (cfr. pagina 94).

3. Beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee de Groep geconfronteerd wordt

De risico's en onzekerheden die naar het oordeel van de Vennootschap wezenlijk zijn, worden hierna beschreven. De volgorde waarin deze risico's en onzekerheden worden gepresenteerd, geeft op geen enkele manier de veronderstelde volgorde van belangrijkheid ervan weer.

In wat volgt worden de risico's beschreven op geconsolideerd niveau. Wanneer in deze risicobeschrijving wordt gesproken van risico's voor de Vennootschap, wordt daarmee gewezen op risico's voor het geheel of een deel van de Vennootschap en haar dochtervennootschappen, ook de Groep genoemd, zoals deze naar best vermogen beheerst worden op een continue basis.

Risico's verbonden aan de activiteiten van de vennootschap

Risico's verbonden aan de regelgeving

De Vennootschap is actief op de markt van bodem-, energie-, asbest-, afval-, milieu-/wateren geotechnisch gerelateerde dienstverlening en bevindt zich in een sterk gereguleerde omgeving. De activiteiten van de Vennootschap en de projecten van de klanten waaraan de Vennootschap werkt, moeten voldoen aan verschillende wettelijke, reglementaire en milieubepalingen. De Vennootschap moet ook steeds over de vereiste vergunningen en erkenningen kunnen blijven beschikken bij de uitoefening van haar activiteiten. De Vennootschap kan niet waarborgen dat er in de toekomst geen plotse of aanzienlijke wijzigingen komen in de bestaande wetten of voorschriften, dan wel aangaande het behoud van de reeds toegekende en nog gewenste erkenningen in de sector. Deze wijzigingen en de kosten om zich hieraan aan te passen, zouden een aanzienlijke impact kunnen hebben op de activiteiten, financiële positie of resultaten van de Vennootschap.

Risico's verbonden aan het verminderen of wegvallen van overheidssteun

Heel wat projecten waarop de Vennootschap werkzaam is, worden mee gefinancierd door overheidstoelagen, subsidies, investeringstoelagen, enz. aan klanten. Het wegvallen of verlagen van de overheidssteun voor dergelijke projecten kan klanten ertoe aanzetten de projecten uit te stellen of niet uit te voeren en kan wezenlijke negatieve effecten hebben op de activiteiten, financiële positie of resultaten van de Vennootschap.

Risico's verbonden aan de afhankelijkheid van klanten uit de publieke sector

De Vennootschap is afhankelijk van het beleid van haar klanten uit de publieke en semipublieke sector, die op jaarbasis ongeveer 50% van de omzet vertegenwoordigen. Het niveau van openbare uitgaven kan verkleinen als gevolg van bezuinigingsmaatregelen. Een terugval in uitgaven door klanten uit de publieke sector zou een wezenlijke impact kunnen hebben op de activiteiten, financiële positie of resultaten van de Vennootschap.

Wijziging van het beleid van de overheid met als gevolg de herleiding van subsidies naar de klanten uit de publieke en semipublieke sector, kan leiden tot stopzetting van projecten. Klanten uit de publieke sector in elk van de landen waar de Vennootschap actief is, kunnen in de toekomst beslissen om bepaalde van hun programma's en hun beleid te wijzigen of hun aanbestedingsmethoden wijzigen, met mogelijks een wezenlijke impact op de activiteiten, financiële positie of resultaten van de Vennootschap.

Risico's verbonden aan de projectportefeuille

De groei en verdere opwaardering van de Vennootschap hangt af van de huidige portefeuille van gerealiseerde en operationele projecten en de winstgevendheid van toekomstige projecten. Iedere vertraging, onvoorziene moeilijkheid bij de verwezenlijking van de projectportefeuille of vroegtijdige beëindiging dan wel annulering van lange termijn projecten, kan resulteren in bijkomende kosten of prijsreducties met zich meebrengen en kan een negatief effect hebben op de rendabiliteit van het betrokken project. 40 à 50% van de omzet wordt gerealiseerd op een ad hoc basis. De Vennootschap dient met andere woorden continu te investeren in het werven van nieuwe opdrachten en projecten. In functie van het behouden van een optimale bezetting, kan niet gegarandeerd worden dat dit ook aan rendabele prijzen kan gebeuren. Projecten zijn blootgesteld aan het risico van vertraging, wijziging of zelfs annulering, waardoor de Vennootschap minder omzet en winst kan realiseren dan aanvankelijk voorzien.

Risico's verbonden aan overnames of investeringen

Het is waarschijnlijk dat de Vennootschap externe groei, ook in andere landen dan België, Nederland en Frankrijk, zal nastreven via overnames, joint ventures of investeringen. Dergelijke transacties gaan gepaard met specifieke risico's.

Voor de Vennootschap investeert in een onderneming, maakt ze een inschatting van de waarde of potentiële waarde van zulke onderneming en het potentiële rendement op de investering. Bij het maken van deze inschatting en het voeren van een due diligence onderzoek vertrouwt de Vennootschap op de beschikbare informatie en, in sommige gevallen, het door een derde verrichte onderzoek. Er is echter geen zekerheid dat het door de Vennootschap of door een derde uitgevoerde due diligence onderzoek met betrekking tot deelnemingen in ondernemingen die de Vennootschap de laatste jaren heeft verworven, voldoende waren of dat alle risico's (en de impact daarvan) gerelateerd aan zulke ondernemingen werden geïdentificeerd. Zo de overname of investering plaatsvindt in andere landen, dient ook met de daar heersende regelgeving rekening te worden gehouden.

De overnameprijs kan aanzienlijk hoger liggen dan de geïdentificeerde netto-activa van de overgenomen vennootschap ("goodwill"). Jaarlijks wordt de erkende goodwill geëvalueerd in functie van de resultaatsontwikkeling en voorziene kasstroomgeneratie. Deze test kan mogelijks leiden tot het geheel of gedeeltelijk moeten opnemen van een bijzondere afschrijving op goodwill en aldus een negatieve impact hebben op de financiële situatie en resultaten van de Vennootschap.

Risico's verbonden aan desinvesteringen

Gedurende de laatste jaren heeft de Vennootschap verscheidene dochtervennootschappen en bedrijfstakken gedesinvesteerd omwille van een gebrek aan rendabiliteit. De verkoopovereenkomsten kunnen verklaringen en waarborgen bevatten die aanleiding kunnen geven tot onvoorziene aansprakelijkheden en toekomstige desinvesteringen realiseren misschien niet de verwachte voordelen. De Vennootschap kan ook aangesproken worden op gemeenrechtelijke gronden. Deze aansprakelijkheden kunnen een negatieve impact hebben op de activiteiten, financiële situatie of resultaten van de Vennootschap.

Risico's verbonden aan aansprakelijkheden

Hoewel de Vennootschap een ruim scala aan verzekeringspolissen heeft gesloten, kan niet gewaarborgd worden dat deze verzekeringspolissen alle mogelijke verliezen of schade, uit het optreden van de risico's verbonden aan haar activiteiten als adviesverlener alsmede in het kader van de uitvoering van veldwerkactiviteiten, m.i.v. het gebruik daarbij van gespecialiseerde machinerie, dekken. Hieruit voortvloeiende claims kunnen een wezenlijke impact hebben op de activiteiten, financiële positie en/of resultaten van de Vennootschap.

Risico's verbonden aan lopende gerechtelijke procedures

De Groep heeft een aantal geschillen, eigen aan haar activiteiten, waarvoor geen of slechts een beperkte voorziening is aangelegd, gezien de Raad van Bestuur van oordeel is dat het niet waarschijnlijk is dat dit voor de Groep tot een negatieve financiële impact zal leiden, onder andere omdat gerekend wordt op tussenkomst van een verzekering. Mocht deze inschatting niet correct blijken te zijn, kan dit leiden tot een ongunstige invloed op de activiteiten, de financiële toestand en de resultaten van de Vennootschap.

Risico's verbonden aan de vennootschap

Risico's verbonden aan het personeel

De kosten om diensten te leveren, inclusief de mate waarin de Vennootschap haar personeelsbestand inzet, beïnvloedt haar winstgevendheid. De mate waarin de Vennootschap haar personeelsbestand, dat voor een belangrijk segment over een zeer gespecialiseerd (technisch) profiel moet beschikken, aanwerft en inzet wordt beïnvloed door een aantal factoren, waaronder:

• Het vermogen van de Vennootschap om werknemers aansluitend te transfereren van voltooide projecten naar nieuwe opdrachten;
• Het vermogen van de Vennootschap om de vraag naar haar diensten te voorspellen en daarbij een geschikte bezettingsgraad aan te houden;
• Het vermogen van de Vennootschap om personeelsverloop te beheren;
• Het vermogen van de Vennootschap om de vaardigheden van de werknemers aan te passen aan de noden van de markt.

Als de Vennootschap haar personeelsbestand te intensief gebruikt, kunnen de werknemers gedemotiveerd geraken, wat kan leiden tot een toename in personeelsverloop. Als de Vennootschap haar personeelsbestand onderbenut, zou dat een wezenlijke impact kunnen hebben op de activiteiten, financiële positie en resultaten van de Vennootschap.

Risico's verbonden aan de IT-systemen

Het vermogen van de Vennootschap om diensten te leveren aan haar klanten hangt onder meer af van de efficiënte en ononderbroken werking van haar IT systemen en van de prestaties van haar IT-dienstverleners. In een verder digitaliserende wereld, duiken steeds vaker malafide praktijken op, zoals phishing, hacking, deepfake, … De Vennootschap is zich ter dege bewust van deze risico's en tracht zich hier maximaal tegen te beschermen, doch kan geen garantie geven dat het steeds bestand zal zijn tegen de intellectuele "creativiteit" van hackers. Iedere fout, het verlies van gegevens of het uitvallen van het IT-systeem kan het beheer van de Vennootschap schaden, wat een wezenlijk ongunstige invloed zou kunnen hebben op de activiteiten, de financiële toestand en de resultaten van de Vennootschap.

Financiële risico's

Risico's verbonden aan debiteuren

Het in gebreke blijven om te voldoen aan betalingsverplichtingen of faillissementen van klanten en andere debiteuren kunnen de liquiditeit van de Vennootschap in gevaar brengen. Het kredietrisico met betrekking tot klanten wordt beperkt door de toepassing van strikte procedures. Om het risico van financiële verliezen in dit kader te beperken werkt de Vennootschap verder alleen met kredietwaardige tegenpartijen om een eventueel financieel verlies uit niet-betaling te beperken. Vooraleer een nieuwe klant wordt aanvaard, evalueert de Vennootschap de kredietwaardigheid van de klant aan de hand van externe informatie en tools. Het kredietrisico wordt continu opgevolgd en het management evalueert constant het klantenbestand op haar kredietwaardigheid. De Groep verleent krediet aan zijn klanten in het kader van de gewone bedrijfsactiviteit. Doorgaans eist de Groep geen onderpand of andere zakelijke zekerheden om de verschuldigde bedragen te dekken. Alle vorderingen zijn inbaar, behalve deze waarvoor een voorziening voor dubieuze debiteuren is aangelegd.

De gemiddelde kredietperiode voor verkochte diensten bedraagt 30-90 dagen. Intresten worden niet systematisch aangerekend op vervallen vorderingen. De Groep voert maandelijks een gedetailleerde analyse uit op al haar handelsvorderingen.

De netto boekwaarde van de financiële activa opgenomen in de jaarrekening geeft het maximale kredietrisico weer.

			Vervallen
in 000€	Totaal	Niet vervallen	< 30 d	31-60 d	61-90 d	> 91 d
Op 31 december 2020	14.998	12.101	1.627	593	298	379
Op 31 december 2019	16.677	12.597	2.073	826	451	730

De ouderdomsbalans van de handelsvorderingen is als volgt:

De waardeverminderingen op de handelsvorderingen van k€420 op 31 december 2020 (k€473 op 31 december 2019) betreffen hoofdzakelijk handelsvorderingen welke meer dan 91 dagen vervallen zijn en naar inschatting van het management niet meer inbaar.

Risico's verbonden aan de liquiditeit

De Vennootschap waakt over haar kasstroomvoorspellingen om te verzekeren dat ze over voldoende onmiddellijk beschikbare liquide middelen beschikt om de verwachte operationele kosten te dekken, met inbegrip van de naleving van haar financiële verplichtingen. De klanten van de Vennootschap vragen langere betaaltermijnen, wat de kaspositie van de Vennootschap beïnvloedt. Elk onvermogen om voldoende onmiddellijk beschikbare liquide middelen te behouden om de verwachte operationele kosten te dekken zou de Vennootschap ertoe kunnen verplichten om haar schuldenniveau te verhogen tegen hogere intresten en zou haar ondernemingsactiviteiten aanzienlijk kunnen verstoren, alsook haar reputatie en haar vermogen om bijkomend kapitaal of financiering op te halen. Dit zou een negatieve invloed kunnen hebben op de winst en de financiële situatie van de Vennootschap. De Groep beheert liquiditeitsrisico's door de regelmatige opvolging van voorspellingen en actuele kasstromen en door de maturiteitsprofielen van de financiële activa en passiva met elkaar te vergelijken.

Risico's verbonden aan een financiële of bancaire tegenpartij

De Vennootschap kan geconfronteerd worden met de insolvabiliteit van een financiële of bancaire tegenpartij. Dit zou aanleiding kunnen geven tot de opzegging van bestaande kredietlijnen, zowel voor kredieten als voor afdekkingen (hedging), en bijgevolg tot een inkrimping van de financiële middelen van de Vennootschap. In overeenstemming met de marktpraktijken voorzien de kredietovereenkomsten doorgaans marktverstoringsclausules en clausules i.v.m. een belangrijke verandering van de omstandigheden (zgn. "MAC" clausules of material adverse change clausules) die, in sommige extreme omstandigheden, bijkomende kosten voor de Vennootschap kunnen genereren en zelfs in nog extremere gevallen, kunnen leiden tot een stopzetting van het krediet.

Risico's verbonden aan de stijgende rentevoeten

Het interestrisico is het risico dat de reële waarde of de toekomstige kasstromen van een financieel instrument zal wijzigen door wijzigingen van de interestvoet. Het risico van de Vennootschap voor wijzigingen in interestvoet bevindt zich voornamelijk bij de leningen met een variabele interestvoet. De Vennootschap heeft voornamelijk leningen met een vaste interestvoet met uitzondering van de "straight loans". Deze laatste zijn voornamelijk korte termijn leningen ter financiering van het werkkapitaal. Een toename van de interestvoet met 1%, zou aanleiding geven tot een toename van de interestkost met k€47.

Risico's verbonden met de schuldgraad van de Vennootschap en haar financiële convenanten

De netto financiële schuldgraad (netto financiële schuld tegenover het eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders) van de Vennootschap bedraagt 42% eind 2020 (81% eind 2019).

Het is mogelijk dat de schuldgraad van de Vennootschap de volgende gevolgen heeft:

• Een groot deel van de operationele kasstroom dient te worden gebruikt om interest- en kapitaalaflossingen te betalen. Hierdoor heeft de Vennootschap minder liquide middelen beschikbaar om onder meer haar werkkapitaal te financieren, investeringen te doen, overnames, investeringen of partnerships aan te gaan.
• De Vennootschap heeft minder ruimte om mogelijks een dividend uit te keren aan haar Aandeelhouders;
• De Vennootschap is kwetsbaarder voor verslechterde economische of industriële omstandigheden; en
• De mogelijkheid voor de Vennootschap om financiering te verkrijgen in de toekomst wordt beperkt.
• De schuldgraad van de Vennootschap kan zorgen voor het moeten naleven van restrictieve financiële convenanten. Restrictieve convenanten beperken de financiële en operationele flexibiliteit van de Vennootschap wat een negatieve impact kan hebben op de financiële toestand van de Vennootschap.

Risico's verbonden met de beoordeling van belastingverplichtingen

De Vennootschap heeft voorzieningen aangelegd in haar jaarrekening ter dekking van haar belastingverplichtingen en hoewel de Vennootschap oordeelt dat de raming van deze verplichtingen waarop de voorzieningen zijn gebaseerd nauwkeurig is, zouden de voorziene belastingverplichtingen te hoog of te laag kunnen blijken. Het is mogelijk dat de belastingautoriteiten in de landen waarin de Vennootschap actief is een verschillende interpretatie hanteren dan de Vennootschap of dat in die landen de belastingwetgeving en reglementen op een inconsistente wijze worden gehandhaafd. Dit zou een negatieve invloed kunnen hebben op de winst en de financiële situatie van de Vennootschap.

Risico's verbonden aan de wereldwijde pandemie t.g.v. het coronavirus

Sinds eind februari 2020 verspreidt COVID-19, het coronavirus dat voor het eerst in december 2019 in Wuhan, China, geïdentificeerd werd, zich over de drie landen waar de Vennootschap actief is. In reactie om verspreiding van het virus te stoppen, hebben de beleidsverantwoordelijken wereldwijd beslist om tal van activiteiten volledig te sluiten, het reizen te beperken tot essentiële verplaatsingen en thuiswerk maximaal te verplichten. Deze beperkingen zorgen voor een stevige verstoring van de volledige economie en verhinderen een normale bedrijfsvoering. Deze wereldwijde gezondheidscrisis kan zware macroeconomische implicaties met zich meebrengen, gaande van een recessie, tot mogelijks een langdurige depressie, indien we de limiterende maatregelen (te) lang moeten aanhouden.

Ter bescherming van de veiligheid en gezondheid van zijn werknemers, heeft de Vennootschap maximaal thuiswerk ingevoerd, alsook diegene die op de werven actief zijn, geïnformeerd over de toe te passen "social distancing"-maatregelen. Evenwel is de Vennootschap afhankelijk van zijn klanten en of deze al dan niet zelf actief zijn, om toegang te verkrijgen tot werven. De Vennootschap past technische werkloosheid toe waar mogelijk en nodig, om aldus de kostenzijde maximaal te beperken op momenten dat de omzet onder druk staat. Afhankelijk van de duur van de maatregelen, zal de impact groter zijn. De Vennootschap gaat op heden evenwel nog steeds uit van het verschuiven van projecten in de tijd, niet van annulaties. De impact van deze pandemie op de liquiditeit en de solvabiliteit van onze klanten, kunnen op termijn ook de Vennootschap schaden. Voor het uitvoeren van zijn activiteiten is de Vennootschap afhankelijk van een aantal belangrijke leveranciers. Verstoring van de aanvoerlijn en/of de uitwisseling met deze leveranciers (bvb. labo's), zal het omzetpotentieel van de Vennootschap qua advies beperken.

Op datum van dit verslag, is het nog steeds onmogelijk om de duur en de volledige impact van de corona-pandemie te voorzien. Over het boekjaar 2020 was de impact voor de Vennootschap in het algemeen uiteindelijk vrij beperkt. Dit sluit niet uit dat sommige van de operationele activiteiten wel degelijk flink geraakt werden in omzet en winstgevendheid. De Vennootschap hoopt dat het volledig vaccineren van de bevolking tot een terugkeer naar een normale wereld kan leiden. In afwachting blijft het moeilijk om een degelijke inschatting te maken. Er blijft een mogelijkheid voor een wezenlijk negatieve impact op de activiteiten, financiële positie, cash flow, liquiditeit en resultaten van de Vennootschap.

4. Bestemming van het resultaat van ABO-GROUP Environment NV

De Raad van Bestuur stelt voor het resultaat integraal over te dragen naar het volgend boekjaar.

5. Belangrijke gebeurtenissen die na het einde van het boekjaar hebben plaatsgevonden

Het effect van nieuwe golven en mogelijke lockdowns door de impact van het coronavirus, werd hiervoor reeds beschreven bij "Risico's".

Daarnaast realiseerde de groep volgende gebeurtenissen na balansdatum:

Begin januari heeft de groep alle aandelen van de vennootschap GEO+ Environnement overgenomen. Midden januari heeft de groep een belang van 12,8% van een minderheidsaandeelhouder van Enviromania BV aangekocht. Eind februari heeft de groep alle aandelen die het nog niet bezat in Sialtech BV (32,7%) verworven. Tevens eind februari heeft de groep alle aandelen van GEOSONIC France verworven.

Daarnaast heeft de groep een aantal maatregelen aangekondigd om de liquiditeit van het aandeel ABO-GROUP op Euronext Brussel te verhogen:

• Aanstelling van DPAM (Degroof Petercam Asset Management) als permanente liquidity provider voor het aandeel ABO-GROUP op Euronext Brussel vanaf 6/04/2021
• Terugkeer naar de continumarkt (vanuit het segment "Dubbele fixing")
• Aangekondigd een tweede notering te willen bekomen op Euronext Parijs

Behoudens bovenstaande, hebben er zich sinds de afsluiting van het boekjaar eindigend op 31 december 2020 geen andere vermeldingswaardige belangrijke gebeurtenissen voorgedaan.

6. Omstandigheden die de ontwikkeling van de Vennootschap of haar filialen aanmerkelijk kunnen beïnvloeden

Er hebben zich geen omstandigheden voorgedaan die een belangrijke invloed hebben op de ontwikkeling van de Vennootschap.

7. Informatie betreffende de werkzaamheden op het gebied van ontwikkeling en onderzoek

ABO en al zijn werknemers, in elk van de operationele vennootschappen en in elk van de landen, investeren op een geregelde en gestructureerde manier tijd in onderzoek en ontwikkeling. De focus ligt hierbij op het verfijnen van gekende technieken, het ontwikkelen van nieuwe technieken (o.a. op het vlak van sanering) en het uitbouwen van nieuwe niches.

8. Gegevens over het bestaan van bijkantoren

ABO-Group Environment NV heeft geen bijkantoren.

9. Verantwoording in toepassing van artikel 3:6 §1 6° WVV

Niettegenstaande uit de statutaire balans van ABO-Group Environment NV een overgedragen verlies blijkt, stelt de Raad van Bestuur voor de jaarrekening op te stellen volgens de boekhoudkundige regels van continuïteit. De omgekeerde overname in 2014 door de Venootschap (toen nog Thenergo NV) van ABO Holding en gelieerde venootschappen, heeft het eigen vermogen, zowel statutair als geconsolideerd, positief gebracht en aanzienlijk versterkt. Bovendien is de Vennootschap sinds de omgekeerde overname rendabel en heeft zij een positieve liquiditeitsratio groter dan één.

10. Gebruik van financiële instrumenten

De Vennootschap heeft eind 2020 geen afgeleide financiële instrumenten.

11. Verklaring inzake deugdelijk bestuur

De Vennootschap hanteert de Belgische Corporate Governance Code 2020 als referentiecode. Deze code kan geconsulteerd worden op www.corporategovernancecommittee.be. In dit hoofdstuk wordt een toelichting gegeven over de toepassing van deze Code tijdens het boekjaar 2020.

Voor de algemene werking van de Raad van Bestuur, van de Comités van de Raad van Bestuur en van het Uitvoerend Comité met betrekking tot het corporategovernancebeleid wordt verwezen naar het Charter inzake deugdelijk bestuur, waarvan de meest recente versie werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur op 20 april 2021 (beschikbaar op de website www.abo-group.eu).

De Vennootschap past de Corporate Governance Code en het Charter inzake deugdelijk bestuur toe behoudens de volgende uitzonderingen:

In afwijking op principe 7.6 van de Code, ontvangen de niet-uitvoerend bestuurders geen deel van hun remuneratie in de vorm van aandelen van de Vennootschap. Een dergelijke toekenning vereist een verdere analyse van de praktische gevolgen ervan, zowel voor de onderneming als voor de leden van de Raad.

In afwijking op principe 7.9 van de Code, heeft de raad geen minimumdrempel bepaald van aandelen die moeten aangehouden worden door de leden van het uitvoerend management. Het remuneratiepakket voor de leden van het uitvoerend management is voldoende uitgebalanceerd met verschillende componenten om de leden van het uitvoerend management aan te zetten tot een strategie van duurzame, winstgevende groei.

11.1. De belangrijkste kenmerken van de interne controle- en risicobeheerssystemen in verband met het proces van de financiële rapportering

Het interne controlesysteem van ABO-Group is gericht op het waarborgen van:

het bereiken van de doelstellingen van de onderneming de betrouwbaarheid van de financiële en niet financiële informatie de naleving van wetten en regels

Het interne controlesysteem wordt omschreven in het Charter inzake deugdelijk bestuur van ABO-Group.

Gezien de beperkte omvang van de groep werd door de Raad van Bestuur beslist geen afzonderlijke interne auditfunctie te creëren.

ABO-Group heeft een systeem voor risicobeheer en interne controle opgezet dat aangepast is aan haar werking en aan de omgeving waarin ze evolueert. Dit systeem is gebaseerd op het model voor interne controle "COSO" (afkorting voor "Committee of Sponsoring Organizations of the Threadway Commission"). Het COSO is een internationale particuliere en nietregeringsgebonden organisatie die erkenning geniet op het vlak van bestuur, interne controle, risicobeheer en financiële rapportering.

De COSO-methode draait rond vijf controlecomponenten:

• Omgeving voor interne controle
• Risicoanalyse
• Controle activiteiten
• Informatie en communicatie
• Toezicht en monitoring

11.1.1. Controleomgeving

Organisatie van de interne controle

Het Auditcomité is belast met de monitoring van de doeltreffendheid van de systemen voor interne controle en risicobeheer. De verantwoordelijkheden van het Auditcomité met betrekking tot financiële rapportering, interne controle en risicomanagement worden gedetailleerd toegelicht in het Charter inzake deugdelijk bestuur (www.abo-group.eu).

ABO-Group heeft een externe Compliance Officer aangesteld (Dhr. Johan Reybroeck, als vaste vertegenwoordiger van Special Projects on Support BV).

Binnen de onderneming zijn voor elke functie duidelijke bevoegdheidsdomeinen afgebakend en delegaties van verantwoordelijkheden vastgelegd.

Bedrijfsethiek

De onderneming heeft een Charter inzake deugdelijk bestuur opgesteld, alsook een Gedragscode, waarin de verwachtingen staan ten aanzien van het leiderschap van de vennootschap, alsook ten aanzien van de werknemers in termen van verantwoordelijkheid en ethisch gedrag. Jaarlijks wordt de naleving van deze Gedragscode geëvalueerd door de Raad van Bestuur, op aangeven van het Benoemings- en Remuneratiecomité.

11.1.2. Risicoanalyse

ABO-Group analyseert op periodieke basis de risico's in verband met haar activiteiten. Alle sleutelmedewerkers worden regelmatig ondervraagd over hun risico-inschatting. De verschillende risico's worden dan ingeschat naar impact en kwetsbaarheid van de onderneming. Vervolgens worden actieplannen opgesteld welke periodiek opgevolgd worden in het Uitvoerend Comité. Het geheel van risicofactoren en actieplannen wordt geëvalueerd door het Auditcomité. Op basis van deze analyse konden bepaalde risico's worden geïdentificeerd en maatregelen uitgewerkt.

11.1.3. Controle-activiteiten

Een belangrijk gegeven inzake de controle-activiteiten is de jaarlijkse budgetoefening en de periodieke kasvooruitzichten, waarbij strategie, risicofactoren, businessplannen en beoogde resultaten worden getoetst. Periodieke controles worden uitgevoerd. Hierbij wordt speciale aandacht besteed aan de beveiliging van de IT-systemen, aan scheiding van bevoegdheden, duidelijke functiebepalingen voor het personeel en aan het bestaan van duidelijke procedures en richtlijnen.

11.1.4. Informatie & communicatie

Om betrouwbare financiële informatie te verschaffen maakt ABO-Group gebruik van een gestandaardiseerde rapportering van de rekeningen en een toepassing van IFRSwaarderingsregels (welke in het geconsolideerd jaarverslag gepubliceerd worden onder het punt "Voornaamste boekhoudprincipes").

De boekhouding van alle entiteiten wordt centraal opgevolgd vanuit de hoofdzetel te Gent. De consolidatie wordt gedaan in een gespecialiseerd softwarepakket (Cognos). Van de informatiesystemen voor de financiële gegevens is er een dagelijkse back-up en de toegang tot het systeem is beperkt.

11.1.5. Toezicht en monitoring

Het toezicht wordt uitgeoefend door de Raad van Bestuur, door middel van het Auditcomité, door een toezicht op de rapportering, het evalueren van de risicofactoren en de desbetreffende actieplannen.

11.2. De staat van het kapitaal van de Vennootschap en het aandeelhouderschap (informatie art. 34 KB 14 november 2007 en art. 14, vierde lid, Wet van 2 mei 2007)

11.2.1. Het kapitaal en de aandelen

Het kapitaal van de Vennootschap bedraagt € 166.490.574,48, vertegenwoordigd door 10.568.735 gewone aandelen. Het kapitaal is sinds de reverse takeover van ABO Holding als volgt geëvolueerd:

Datum	Transactie	Aantal nieuw uitgegeven aandelen	Prijs per aandeel	Bedrag kapitaal verhoging	Kapitaal	Totaal aantal aandelen
Vanaf oprichting tot 26/03/2014	-	-	-	-	€ 139.828.062,37	28.633.631
27/03/2014	Kapitaalverh. inbreng in natura	2.613.550.000	€ 0,01	€ 26.135.500,00	€ 165.963.562,37	2.642.183.631
15/09/2014	Samenvoeging bestaande aandelen /250	0	€ 0,00	€ 0,00	€ 165.963.562,37	10.568.734
19/12/2014	Kapitaalverh. in geld	1	€ 527.012,11	€ 527.012,11	€ 166.490.574,48	10.568.735

Alle aandelen zijn zonder vermelding van nominale waarde en hebben alle dezelfde rechten en verplichtingen. Alle aandelen geven recht op één stem in de algemene vergadering en alle aandeelhouders die zich correct op een algemene vergadering hebben aangemeld, kunnen op gelijke wijze van hun stemrecht gebruik maken. Er bestaat omtrent het stemrecht geen wettelijke of statutaire beperking.

Met uitzondering van de aandelen heeft de Vennootschap geen andere effecten uitgegeven, noch bestaat er een aandelenplan voor werknemers. Er zijn geen wettelijke of statutaire beperkingen van overdracht van aandelen. Evenmin heeft de Vennootschap kennis van het bestaan van aandeelhoudersovereenkomsten die aanleiding kunnen geven tot beperking van de overdracht van aandelen of de uitoefening van het stemrecht.

11.2.2. Benoeming en bevoegdheid van het bestuursorgaan

De raad van bestuur is bevoegd om alle handelingen te verrichten die nodig of dienstig zijn tot verwezenlijking van het doel van de vennootschap, behoudens die waarvoor volgens de wet of de statuten alleen de algemene vergadering bevoegd is. De bestuurders worden verkozen door de algemene vergadering van aandeelhouders. Wanneer, bij een benoeming van een bestuurder geen enkele kandidaat de volstrekte meerderheid van de uitgebrachte stemmen behaalt, gaat men over tot een nieuwe stemming tussen de twee (2) kandidaten die de meeste stemmen hebben behaald. In geval van gelijkheid van stemmen bij die herstemming, is de oudste kandidaat verkozen.

11.2.3. Statutenwijziging

Het is de algemene vergadering die het recht heeft om wijzigingen aan te brengen in de statuten, op de wijze zoals voorzien in artikel 7:153 van het WVV.

De algemene vergadering kan over wijzigingen in de statuten alleen dan geldig beraadslagen en besluiten, wanneer de voorgestelde wijzigingen bepaaldelijk zijn aangegeven in de oproeping en wanneer de aanwezigen ten minste de helft van het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigen.

Is de laatste voorwaarde niet vervuld, dan is een tweede bijeenroeping nodig en de nieuwe vergadering beraadslaagt en besluit op geldige wijze, ongeacht het door de aanwezige vennoten vertegenwoordigde deel van het kapitaal. Een wijziging is alleen dan aangenomen, wanneer zij drie vierde van de stemmen heeft verkregen.

11.2.4. Toegestaan kapitaal

Enkel de algemene vergadering is bevoegd het kapitaal te verhogen.

11.2.5. Verwerving en vervreemding van eigen aandelen

De Vennootschap heeft geen machtiging tot verwerven en/of vervreemden van zijn eigen aandelen.

11.2.6. Controlewijziging na een openbaar overnamebod

Er bestaan geen overeenkomsten waarbij de Vennootschap partij is en die in werking treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van een wijziging van controle over de Vennootschap na een openbaar overnamebod.

De Vennootschap heeft geen overeenkomsten afgesloten met haar bestuurders of werknemers die in vergoedingen voorzien wanneer, naar aanleiding van een openbaar overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder geldige reden moeten afvloeien of de tewerkstelling van de werknemers beëindigd wordt.

11.2.7. Transparantieverklaringen

De Wet van 2 mei 2007 en de statuten van de Vennootschap voorziet de verplichting voor de aandeelhouders tot kennisgeving van een belangrijke deelneming in de Vennootschap. De overschrijding van de quota die aanleiding geven tot een verplichting tot kennisgeving overeenkomstig de wetgeving inzake de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen, wordt vastgesteld op 5% en alle veelvouden van 5%.

Op 20 april 2021 ontving de Vennootschap een kennisgeving van de heer Frank De Palmenaer, waarbij hij een belang meldde van 9.508.557 stemrechten, wat in verhouding tot het totaal aantal stemrechten van 10.568.735, een belang van 89,97% van de stemrechten vertegenwoordigt.

ABO-Group is niet op de hoogte van het bestaan van aandeelhoudersovereenkomsten.

Er werden door ABO-Group geen certificaten uitgegeven.

11.3. Raad van bestuur

11.3.1. Samenstelling van de Raad van Bestuur

RAAD VAN BESTUUR

Voorzitter	Jadel BV (1) met als vaste vertegenwoordiger de heer Jan Gesquière van 30 mei 2018 t.e.m. 26 mei 2021	Lid van het Auditcomité
Bestuurder	Paul Decraemer BV (1) met als vaste vertegenwoordiger de heer Paul Decraemer van 30 mei 2018 t.e.m. 26 mei 2021	Voorzitter van het Auditcomité en lid van het Benoemings- en Remuneratiecomité
Bestuurder	Katleen De Stobbeleir BV (1) met als vaste vertegenwoordiger mevrouw Katleen De Stobbeleir van 29 mei 2019 t.e.m. 26 mei 2021	Lid van het Auditcomité en voorzitter van het Benoemings- en Remuneratiecomité
Gedelegeerd Bestuurder	Studie- en Expertisebureau De Palmenaer NV (2) met als vaste vertegenwoordiger de heer Frank De Palmenaer van 30 mei 2018 t.e.m. 26 mei 2021	Lid van het Benoemings en Remuneratiecomité

(1) niet-uitvoerend onafhankelijk bestuurder (2) uitvoerend bestuurder

De Raad van Bestuur bestaat uit vier leden. Drie van hen zijn niet-uitvoerende bestuurders. Deze drie bestuurders zijn onafhankelijk zowel in de zin van artikel 7:87 van het WVV, als van het Charter inzake deugdelijk bestuur van de Vennootschap.

Onder leiding van de Voorzitter evalueren de bestuurders de werking van de Raad en zijn samenwerking met het Uitvoerend comité, om zodoende een efficiënte functionering te verzekeren.

Jan Gesquière - Ondernemende generalist - Helicopterview - No nonsens, hands on Frank De Palmenaer

- Visionair - Ondernemer - Multidisciplinaire duizendpoot

Katleen De Stobbeleir

- Leergierig - Onderzoeker in hart en nieren - Energiek

Paul Decraemer

Gericht op trend en technologieën aangaande duurzaamheid, gezondheid en voeding

11.3.2. Activiteiten van de Raad van Bestuur tijdens het voorbije boekjaar

De Raad van Bestuur heeft 8 maal vergaderd in 2020. Alle bestuurders waren op deze vergaderingen aanwezig.

De Raad van Bestuur behandelde in 2020 onder meer de volgende onderwerpen:

• De jaarcijfers 2019
• De statutaire en geconsolideerde jaarrekening, het jaarverslag
• Oproeping en agenda van de algemene vergadering
• Impact op de operationele werking van Covid-19
• Periodieke opvolging van de operationele vennootschappen ten opzichte van budget, inclusief het investeringsbudget
• Het businessplan en de langetermijnstrategie
• Het commercieel plan
• De verslaggeving van het Auditcomité en het Benoemings- en Remuneratiecomité
• Het charter inzake deugdelijk bestuur en de nieuwe corporate governance code 2020
• De halfjaarcijfers 2020
• De organisatiestructuur, inclusief de opvolging van operationele herstructureringen
• Installatie van de nieuwe raad / benoeming van de leden van de comités
• Overnamedossiers
• Fiscale positie van de groep
• Mogelijke wijzigingen t.g.v. het nieuwe wetboek van Vennootschappen en Verenigingen
• Compliance
• Hangende betwistingen en juridische dossiers
• Personeelsorganisatie en functionele wijzigingen
• Het businessplan 2021-2025
• Het budget 2021
• Liquidity Provider Agreement
• Mogelijkheid tot dual listing op Euronext Parijs

11.3.3. Evaluatie van de Raad

De Raad van Bestuur, onder leiding van de Voorzitter, maakt jaarlijks een zelfevaluatie om vast te stellen of de Raad en zijn comités efficiënt functioneren. De evaluatie heeft de volgende doelstellingen:

• Beoordelen hoe de Raad werkt
• Nagaan of de behandelde onderwerpen grondig worden voorbereid
• De daadwerkelijke bijdrage van elke bestuurder beoordelen
• De actuele samenstelling van de Raad nagaan in het licht van de gewenste samenstelling

11.4. Comités opgericht door de raad van bestuur

11.4.1. Auditcomité

Samenstelling van het Auditcomité

De Raad van Bestuur heeft een Auditcomité aangesteld dat uit minstens drie leden bestaat. Het Auditcomité is als volgt samengesteld:

• Jadel BV, met als vaste vertegenwoordiger Jan Gesquière
• Paul Decraemer BV, met als vaste vertegenwoordiger Paul Decraemer
• Katleen De Stobbeleir BV, met als vaste vertegenwoordiger Katleen De Stobbeleir
• Paul Decraemer BV werd benoemd tot voorzitter van het Auditcomité

De Raad van Bestuur heeft de rol, de samenstelling en de werking van het Auditcomité vastgelegd in het Charter inzake deugdelijk bestuur. Alle leden van het auditcomité zijn nietuitvoerende, onafhankelijke bestuurders.

Het auditcomité houdt toezicht op de financiële verslaggeving en de naleving van de administratieve, juridische en fiscale procedures, alsook op de opvolging van financiële en operationele audits en verstrekt advies omtrent de keuze en de vergoeding van de Commissaris. Het comité, dat rechtstreeks verslag uitbrengt aan de Raad van Bestuur, heeft voornamelijk een toezichthoudende en adviserende rol.

Conform artikel 7:99 van het WVV verklaart ABO-Group dat de Voorzitter van het Auditcomité, Paul Decraemer BV, met als vaste vertegenwoordiger de Heer Paul Decraemer, voldoet aan de vereisten van onafhankelijkheid en de nodige deskundigheid bezit op het gebied van boekhouding en audit.

Vergaderingen van het Auditcomité

Het Comité vergaderde tweemaal voltallig in 2020.

Er werd specifiek aandacht besteed aan:

• Financiële en operationele rapportering
• De juridische structuur, inclusief bespreking mogelijkheid tot vereenvoudiging
• Risicoanalyse van de activiteiten
• Halfjaar- en jaarresultaten, inclusief rapportering van de commissaris
• Juridische geschillen en voorzieningen
• Het auditplan
• Toepassing IFRS 16
• IFRS roadmap

Na elke vergadering rapporteerde het Auditcomité, via zijn Voorzitter, aan de Raad van bestuur over de hierboven beschreven onderwerpen en adviseerde het met het oog op besluitvorming door de Raad van bestuur.

Evaluatie van het Auditcomité

De Voorzitter van het Comité brengt op jaarlijkse basis verslag uit aan de Raad van bestuur over de werking van het Auditcomité. De werking van het comité wordt afgemeten aan het Charter inzake deugdelijk bestuur en andere relevante criteria goedgekeurd door de Raad van bestuur.

11.4.2. Benoemings- & Remuneratiecomité

Samenstelling van het Benoemings- en Remuneratiecomité

De Raad van bestuur heeft een Benoemings- en Remuneratiecomité opgericht dat uit minstens drie leden bestaat. Het Benoemings- en Remuneratiecomité heeft de volgende samenstelling:

• Katleen De Stobbeleir BV, met als vaste vertegenwoordiger Katleen De Stobbeleir
• Paul Decraemer BV, met als vaste vertegenwoordiger Paul Decraemer
• Studie- en Expertisebureau De Palmenaer NV, met als vaste vertegenwoordiger Frank De Palmenaer
• Katleen De Stobbeleir BV werd benoemd tot voorzitter van het Benoemings- en Remuneratiecomité.

De Raad van bestuur heeft de rol, de samenstelling en de werking van het Benoemings- en Remuneratiecomité vastgelegd in het Charter inzake deugdelijk bestuur. De meerderheid van het Benoemings- en Remuneratiecomité zijn niet-uitvoerende, onafhankelijke bestuurders.

Het Benoemings- en Remuneratiecomité doet aanbevelingen aan de Raad van bestuur aangaande de benoeming en vergoeding van de leden van de Raad van bestuur en het Uitvoerend comité.

Vergaderingen van het Benoemings- en Remuneratiecomité

Het Benoemings- en Remuneratiecomité is in 2020 tweemaal voltallig samengekomen. Na elke vergadering rapporteert dit comité, via zijn voorzitter, aan de Raad van bestuur.

Evaluatie van het Benoemings- & Remuneratiecomité

De Voorzitter van het Comité brengt op jaarlijkse basis verslag uit aan de Raad van bestuur over de werking van het Benoemings- en Remuneratiecomité. De werking van het comité wordt afgemeten aan het Charter inzake deugdelijk bestuur en andere relevante criteria goedgekeurd door de Raad van bestuur.

11.5. Management en dagelijks bestuur

De gedelegeerd bestuurder, ook CEO genoemd, wordt benoemd door de Raad van bestuur op basis van een aanbeveling door het Benoemings- en Remuneratiecomité. Hij is verantwoordelijk voor het dagelijks bestuur van de Vennootschap. Hij rapporteert rechtstreeks aan de Raad van bestuur. De huidige gedelegeerd bestuurder, Studie- en Expertisebureau De Palmenaer NV, vast vertegenwoordigd door Dhr. Frank De Palmenaer, werd benoemd tijdens de vergadering van de Raad van bestuur van 30 mei 2018.

Het Uitvoerend Comité, in het Charter inzake deugdelijk bestuur 'managementcomité' genoemd, bestaat uit minimum drie leden. Het betreft geen directieraad in de zin van artikel 7:104 WVV.

De leden van het Uitvoerend Comité, die al dan niet bestuurder zijn, worden benoemd door de Raad van bestuur. Het Uitvoerend Comité komt regelmatig samen.

Het Uitvoerend Comité staat de CEO bij in de uitvoering van zijn taken, bereidt de bekendmaking voor van de financiële verslagen en andere materiële financiële en nietfinanciële informatie en voert andere taken uit die de CEO of de Raad van bestuur aan hem zou delegeren.

Het Uitvoerend Comité is op datum van dit verslag als volgt samengesteld:

Naam	Functie
Studie- en Expertisebureau De Palmenaer NV Dhr. Frank De Palmenaer	Gedelegeerd bestuurder
Special Projects on Support BV Dhr. Johan Reybroeck	CFO / Compliance Officer
Dhr. Sébastien Gori	CEO ABO-ERG

Het vennootschapsadres voor alle leden van het Uitvoerend Comité is de zetel van de onderneming: Derbystraat 255, 9051 Gent (Sint-Denijs-Westrem) in België.

Frank De Palmenaer Gedelegeerd bestuurder

Johan Reybroeck CFO / Compliance Officer

Sébastien Gori CEO ABO-ERG

11.6. Genderquotum

Overeenkomstig de wet van 28 juli 2011 over de aanwezigheid van vrouwen in de bestuursraden van beursgenoteerde ondernemingen, dient ten minste één derde van de leden van de Raad van bestuur van het andere geslacht te zijn dan de overige leden. ABO-Group voldoet aan deze voorwaarde.

11.7. Remuneratieverslag

11.7.1. Procedure voor het ontwikkelen van een remuneratiebeleid en vaststelling van het remuneratieniveau voor de leden van de Raad van bestuur en de uitvoerende managers

De procedure voor het uitwerken van het remuneratiebeleid en de vaststelling van het remuneratieniveau voor de leden van de Raad van bestuur en van het Uitvoerend Comité wordt vastgelegd door de Raad van bestuur.

De remuneraties van de niet-uitvoerende bestuurders werden in 2020 door de Raad van Bestuur vastgelegd. De remuneraties van de leden van het uitvoerend management werden in 2020 door de Raad van Bestuur goedgekeurd in zoverre er wijzigingen waren aan de lopende contracten.

11.7.2. Remuneratiebeleid

De vergoeding voor de niet-uitvoerende bestuurders bestaat uit een vaste vergoeding van € 5.000 per trimester. De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen geen variabele verloning, noch prestatiepremies in aandelen.

De gedelegeerd bestuurder ontvangt een vaste vergoeding als bestuurder bij een aantal vennootschappen. De remuneratie van het uitvoerend management als dienstverlener bestaat uit een vaste dagvergoeding. De remuneratie van het uitvoerend management als personeelslid bestaat uit een vaste vergoeding, een pensioenplan, een hospitalisatieverzekering en een voertuig. Het uitvoerend management wordt niet vergoed met lange termijn cash-incentive plannen, noch met aandelen en/of aandelenopties.

Vandaag is er geen terugvorderingsrecht bepaald ten gunste van de vennootschap voor een variabele remuneratie die werd toegekend op basis van onjuiste financiële gegevens.

11.7.3. Bezoldigingen en andere vergoedingen aan bestuurders

In EUR		Vaste vergoeding	Totaal 2020
Jadel BV met als vaste vertegenwoordiger de heer Jan Gesquière (*)	Niet uitvoerend	€ 20.000	€ 20.000
Paul Decraemer BV met als vaste vertegenwoordiger de heer Paul Decraemer	Niet uitvoerend	€ 20.000	€ 20.000
Katleen De Stobbeleir BV met als vaste vertegenwoordiger mevrouw Katleen De Stobbeleir	Niet uitvoerend	€ 20.000	€ 20.000
Studie- en Expertisebureau De Palmenaer NV met als vaste vertegenwoordiger de heer Frank De Palmenaer	Uitvoerend	n.v.t.	n.v.t.

* Voorzitter van de Raad van Bestuur

11.7.4. Evaluatiecriteria voor de vergoeding van de uitvoerende managers, gebaseerd op prestaties

De uitvoerende managers ontvangen geen variabele vergoeding die gebaseerd is op de resultaten van de onderneming.

11.7.5. Remuneratie van de gedelegeerd bestuurder

De gedelegeerd bestuurder ontving in 2020 een totale vergoeding van k€ 294.

In k Euro
Vaste remuneratie	k€ 160
Variabele remuneratie	-
Kostenvergoeding	k€ 4
Andere	k€ 130

11.7.6. Remuneratie van de andere leden van het uitvoerend management

In k Euro
Vaste remuneratie	k€ 300
Variabele remuneratie	k€ 20
Pensioen	k€ 18
Andere voordelen (dienstverband)	Voertuig / GSM / Hospitalisatieverzekering

Het niveau en de structuur van de remuneratie van de leden van het Uitvoerend Comité zijn zodanig bepaald dat het de onderneming moet toelaten gekwalificeerde managers aan te trekken en te blijven motiveren. De vergoeding wordt op regelmatig tijdstip getoetst aan haar marktconformiteit.

De leden van het Uitvoerend Comité, met uitzondering van de gedelegeerd bestuurder, ontvangen geen bestuurdersvergoedingen voor de vennootschappen waar ze een bestuurdersmandaat vervullen.

11.7.7. Aandelen toegekend aan het uitvoerend management

Er werden in 2020 geen warrants, aandelen of aandelenopties toegekend aan de gedelegeerd bestuurder, noch aan de andere leden van het uitvoerend management. Er zijn geen lopende aandelenoptieplannen en/of warrantplannen.

11.7.8. Vertrekvergoedingen

Er zijn geen vertrekvergoedingen verschuldigd ten opzichte van de niet-uitvoerend bestuurders.

De overeenkomst voor managementdiensten met Studie- en Expertisebureau De Palmenaer NV kan eenzijdig beëindigd worden mits uitbetaling van een forfaitaire en éénmalige vergoeding van 22.500 euro. De overeenkomst voor managementdiensten met Special Projects On Support BV kan eenzijdig beëindigd worden, mits uitbetaling van een forfaitaire en éénmalige vergoeding van 36.000 euro. De CEO van ABO-ERG heeft het statuut van werknemer en is dus onderworpen aan de wettelijke regels van opzegtermijn en opzegvergoeding.

11.7.9. Vergoeding commissaris

De commissaris ontving voor de vervulling van zijn auditopdracht voor het boekjaar 2020 het bedrag van € 162.765.

11.8. Belangenconflicten: toepassing van artikel 7:96 WVV

Overeenkomstig artikel 7:96 WVV dient de Raad van bestuur in dit verslag een uittreksel op te nemen uit de notulen van de Raad van bestuur waarin een mogelijks vermogensrechtelijk belangenconflict in hoofde van één van de bestuurders werd aangemeld, alsmede van de verantwoording van de beslissing hieromtrent en de vermogensrechtelijke gevolgen ervan voor de vennootschap. In 2020 werd geen beroep gedaan op toepassing van deze procedure.

11.9. Belangenconflicten – toepassing van artikel 7:97 WVV

Beursgenoteerde bedrijven moeten beslissingen die tot de bevoegdheid van de raad van bestuur behoren en die verband houden met de relatie tussen de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen, vooraf voorleggen aan een comité van drie onafhankelijke bestuurders. De bestuurders worden door één of meer onafhankelijke experts bijgestaan. Artikel 7:97 WVV omschrijft de procedure die moet worden gevolgd.

Tijdens het boekjaar 2020 hebben er zich op de raad van bestuur geen situaties voorgedaan die aanleiding gaven tot de toepassing van deze regeling voor belangenconflicten.

12. Ontslagen en benoemingen

Op de Algemene Vergadering komen dit jaar de mandaten van alle bestuurders te vervallen.

Het bestuur stelt voor om, na advies van het Remuneratie- en Benoemingscomité, over te gaan tot hernieuwing van volgende mandaten:

• Jadel BV, vast vertegenwoordigd door Dhr. Jan Gesquière, voor een periode van 3 jaar, i.e. tot en met de algemene vergadering over het boekjaar 2023, als niet-uitvoerend onafhankelijk bestuurder.
• Dhr. Frank De Palmenaer, voor een periode van 3 jaar, i.e. tot en met de algemene vergadering over het boekjaar 2023.
• Paul Decraemer BV, vast vertegenwoordigd door Dhr. Paul Decraemer, voor een periode van 1 jaar als niet-uitvoerend onafhankelijk bestuurder.
• Katleen De Stobbeleir BV, vast vertegenwoordigd door Mevr. Katleen De Stobbeleir, voor een periode van 1 jaar als niet-uitvoerend onafhankelijk bestuurder.

Daarnaast stelt het bestuur, na advies van het Remuneratie- en Benoemingscomité, voor om volgende kandidaten voor te dragen voor een bestuursmandaat :

• De vennootschap Argonauten BV, Andries Pevernagestraat 48, 8530 Harelbeke, vast vertegenwoordigd door Dhr. Feliciaan De Palmenaer, Poelstraat 42, 2800 Mechelen, voor een periode van 1 jaar als niet-uitvoerend bestuurder.
• De vennootschap Alti Conseil SAS, 21 Avenue Louis Pasteur, 43 590 Beauzac, Frankrijk, vast vertegenwoordigd door Mevr. Blandine Proriol, voor een periode van 1 jaar als nietuitvoerend onafhankelijk bestuurder.

Tot slot stelt het bestuur, na advies van het Remuneratie- en Benoemingscomité, voor om:

EY Bedrijfsrevisoren BV, met maatschappelijke zetel te De Kleetlaan 2, 1831 Diegem en geregistreerd onder nummer 0446.334.711, rechtsgeldig vertegenwoordigd door BV Paul Eelen, met als vaste vertegenwoordiger Paul Eelen, te benoemen tot commissaris van de Vennootschap voor een termijn van 3 jaar, tot de gewone algemene vergadering van 2024, die de jaarrekening over het boekjaar eindigend op 31 december 2023 zal goedkeuren. De jaarlijkse bezoldiging van de commissaris bedraagt EUR 35.300 voor het boekjaar 2021 (exclusief BTW), wordt jaarlijks geïndexeerd en omvat de controle van de statutaire jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening van de vennootschap.

13. Verklaring door de verantwoordelijke personen

Verklaring met betrekking tot de informatie gegeven in dit rapport voor de 12 maanden eindigend op 31 december 2020.

De ondergetekenden verklaren dat:

• De jaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
• Het rapport voor de 12 maanden eindigend op 31 december 2020 een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, evenals een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.

Gent, 20 april 2021,

Voor de Raad van bestuur,

De Voorzitter, De Gedelegeerd Bestuurder,

Jadel BV, Studie- en Expertisebureau De Palmenaer NV, vert. de heer Jan Gesquière vert. door de heer Frank De Palmenaer

Geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2020 en 2019

Geconsolideerde resultatenrekening

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	Toelichting	2020	2019
Omzet	2.17	49 352	48 015
Overige bedrijfsopbrengsten	2.18	607	1 236
Totaal bedrijfsopbrengsten		49 959	49 251
Aankopen van goederen en diensten voor verkoop		-5 163	-4 540
Diensten en diverse goederen	2.20	-15 009	-15 732
Personeelsbeloningen	2.21	-21 509	-20 998
Afschrijvingen		-4 453	-4 266
Overige bedrijfskosten	2.19	- 785	- 549
Operationele winst		3 040	3 166
Financiële kosten	2.22	- 516	- 646
Financiële opbrengsten	2.23	13	37
Winst voor voortgezette activiteiten voor belastingen		2 537	2 557
Belastingen	2.24	- 443	- 767
Netto winst voor voortgezette activiteiten		2 094	1 790
Netto winst		2 094	1 790
Netto winst (verlies) toerekenbaar aan de
aandeelhouders van de moeder		2 133	1 763
minderheidsbelangen		- 40	27
Winst per aandeel voor de aandeelhouders
Gewoon en verwaterd	2.25	0,20	0,17

De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde resultatenrekening.

Geconsolideerd totaal resultaat

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	Toelichting	2020	2019
Netto winst		2 094	1 790
Niet gerealiseerde resultaten - transfereerbaar naar de winst-en verliesrekening
Verandering reële waarde financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	2.11	11	7
Niet gerealiseerde resultaten - niet-transfereerbaar naar de winst- en verlies rekening
Actuariële (winst)/verliezen	2.11	- 89	- 183
Impact belastingen		25	51
Herwaardering gebouwen	2.11	225	−
Impact belastingen		- 34	−
Niet gerealiseerde resultaten, na belastingen		138	- 125
Totaal resultaat na belastingen		2 232	1 665
Totaal resultaat toewijsbaar aan de
Aandeelhouders van de moeder		2 272	1 638
Minderheidsbelangen		- 40	27

De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde resultatenrekening.

Geconsolideerde balans

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	Toelichting	2020	2019
Vaste activa
Goodwill	2.5	844	844
Immateriële vaste activa	2.6	1 485	1 749
Materiële vaste activa	2.7	21 126	20 966
Uitgestelde belastingvorderingen	2.24	921	1 008
Financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet gerealiseerde resultaten		42	32
Overige financiële activa		623	629
Totaal vaste activa		25 041	25 228
Kortlopende activa
Voorraad		941	811
Handelsvorderingen	2.9	15 029	16 677
Overige kortlopende activa	2.9	970	1 112
Liquide middelen en kasequivalenten	2.10	15 021	5 743
Totaal kortlopende activa		31 961	24 343
Totaal activa		57 002	49 571

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	Toelichting	2020	2019
Totaal eigen vermogen
Kapitaal	2.11	4 857	4 857
Geconsolideerde reserves	2.11	10 540	8 216
Niet-gerealiseerde resultaten	2.11	2 265	2 318
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep		17 662	15 391
Minderheidsbelang	2.11	1 317	1 357
Totaal eigen vermogen		18 979	16 748
Langlopende schulden
Financiële schulden	2.12	7 737	8 552
Uitgestelde belastingschulden	2.24	1 222	1 362
Voorzieningen	2.13	1 143	941
Totaal langlopende schulden		10 102	10 855
Kortlopende schulden
Financiële schulden	2.12	14 715	9 624
Handelsschulden		6 698	5 008
Belastingschulden		657	742
Overige kortlopende schulden	2.14	5 851	6 594
Totaal kortlopende schulden		27 921	21 968
Totaal eigen vermogen en schulden		57 002	49 571

De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde resultatenrekening.

Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen

		Toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moeder
in 000€	Toelichting	Kapitaal	Geconsolideerde reserves	Niet gerealiseerde resultaten	Totaal	Minder heids belang	Totaal eigen vermogen
Op 1 januari 2019		4 857	6 708	2 509	14 074	1 050	15 124
Netto winst			1 763		1 763	27	1 790
Niet-gerealiseerde resultaten				- 125	- 125	−	- 125
Totaal Resultaat			1 763	- 125	1 638	27	1 665
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa		−	175	- 175	−	−	−
Dividend aan minderheidsbelang	2.11	−	−	−	−	- 22	- 22
Aankoop minderheidsbelang ABO Logistics	2.4	−	- 431	109	- 322	302	- 20
Op 31 december 2019		4 857	8 216	2 318	15 391	1 357	16 748
Netto winst Niet-gerealiseerde resultaten			2 133	138	2 133 138	- 40 −	2 094 138
Totaal Resultaat			2 133	138	2 271	- 40	2 232
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa		−	191	- 191	−	−	−
Op 31 december 2020		4 857	10 540	2 265	17 662	1 317	18 979

De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde resultatenrekening.

Geconsolideerde kasstroomtabel

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	Toelichting	2020	2019
Netto winst		2 094	1 790
Niet kaskosten en operationele aanpassingen
Afschrijvingen van materiële vaste activa	2.7	4 161	3 979
Afschrijvingen van immateriële vaste activa	2.6	292	286
Meerwaarde verkoop van materiële vaste activa	2.7	- 49	- 68
Beweging in de provisies	2.13	- 162	- 91
Beweging in de waardeverminderingen op klanten	2.9	187	14
Financiële opbrengsten	2.23	- 13	- 37
Financiële kosten	2.22	516	646
Badwill bij bedrijfscombinaties	2.4	−	- 35
Uitgestelde belastingkost	2.24	-61	- 223
Belastingkost	2.24	504	990
Overige		−	2
Aanpassingen van het werkkapitaal
Afname (toename) in de overige financiële vaste activa, handelsvorderingen en overige kortlopende activa		1 588	- 371
toename van de voorraad		- 129	185
(afname) toename van de handelsschulden en overige schulden		318	54
Kasstroom uit operationele activiteiten voor interesten en belastingen		9 246	7 121
Ontvangen interesten	2.23	12	3
Betaalde belastingen		- 569	- 758
Netto kasstroom uit operationele activiteiten		8 689	6 366

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	Toelichting	2020	2019
Investeringsactiviteiten
Investeringen in materiële vaste activa	2.7	-2 238	-2 004
Investeringen in immateriële vaste activa	2.6	-30	- 54
Verkoop van materiële vaste activa	2.7	91	199
Acquisitie van dochteronderneming, netto met verwerving geldmiddelen	2.4	−	- 532
Aankoop van minderheidsbelangen		−	- 20
Opbrengst uit financiële activa		−	10
Netto kasstroom (gebruikt in) uit investeringsactiviteiten		-2 177	-2 401
Financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit leningen	2.12	8 113	3 310
Terugbetalingen van leningen	2.12	-2 963	-3 603
Terugbetalingen van leasingschulden	2.12	-1 868	-2 057
Betaalde interesten		- 374	- 389
Overige financiële opbrengsten (kosten)		- 141	- 256
Dividendbetaling aan minderheidsbelang		- 1	- 22
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten		2 766	-3 017
Netto toename van de geldmiddelen en kasequivalenten		9 278	948
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar	2.10	5 743	4 795
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van het jaar	2.10	15 021	5 743
Overige niet-kastransacties
Lease verplichtingen	2.12	-1 044	-6 682

De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde resultatenrekening.

Toelichting bij de geconsolideerde financiële staten

1. Bedrijfsinformatie

ABO-Group Environment NV (de Vennootschap) is een gespecialiseerd ingenieursbureau gericht op geotechniek, milieu en bodemsanering. ABO-Group biedt "consultancy" en "testing & monitoring"- diensten aan voor bouw (bodem en geotechniek), alsook duurzaam advies voor milieu-, afval- en energievraagstukken. De activiteiten situeren zich voornamelijk in België, Frankrijk en Nederland. De Vennootschap is een naamloze vennootschap (NV) naar Belgisch recht met als maatschappelijke zetel: Derbystraat 255, 9051 Gent.

De geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap voor het boekjaar dat werd afgesloten op 31 december 2020 omvat ABO-Group Environment NV en de bijhorende dochterondernemingen (waarnaar samen wordt verwezen met 'ABO' of de 'Groep').

Op de Raad van Bestuur van 20 april 2021 werd de geconsolideerde jaarrekening goedgekeurd voor vrijgave.

2. Presentatiebasis

De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld, op basis van historische kostprijs, met uitzondering van de terreinen en gebouwen en de financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten, die zijn gewaardeerd aan reële waarde, en in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en goedgekeurd door de Europese Unie.

De geconsolideerde financiële rekeningen worden weergegeven in euro's en alle waarden zijn afgerond tot het dichtst bij zijnde duizendtal (€ 000), tenzij anders vermeld.

Wijziging van boekhoudprincipes

De boekhoudprincipes zijn consistent met deze van het vorige boekjaar, behalve voor de volgende IFRS aanpassingen welke van toepassing zijn op 1 januari 2020:

Aanpassing van IFRS 16 – Covid-19 gerelateerde huurconcessies (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juni 2020): Indien aan bepaalde voorwaarden is voldaan, laten deze aanpassingen (als praktisch hulpmiddel) aan huurders toe niet te moeten beoordelen of bepaalde covid-19-gerelateerde huurconcessies 'huuraanpassingen' zijn. In plaats daarvan kunnen huurders, die dit praktisch hulpmiddel toepassen, deze huurconcessies boekhoudkundig verwerken alsof het geen huuraanpassingen zijn.

De groep heeft gebruik gemaakt van bovenstaande aanpassing aan IFRS 16. Zie toelichting 2.12 Financiële schulden voor meer informatie.

• Aanpassing van IFRS 3 Definitie van een bedrijf (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2020): De aanpassingen dienen om ondernemingen te helpen bij het bepalen of ze een bedrijf of een groep van activa hebben overgenomen.
• Aanpassing van IAS 1 en IAS 8 Definitie van het begrip "materieel" (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2020): De aanpassingen verduidelijken de definitie van "materieel" en brengen deze in overeenstemming met de definitie die gebruikt wordt in het Conceptueel Raamwerk.

Aanpassingen aan IFRS 9, IAS 39 en IFRS 7 – Hervorming referentierentevoeten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2020): De wijzigingen bieden een tijdelijke oplossing aan entiteiten die worden blootgesteld aan de gevolgen van de hervorming van de referentierentevoeten.

De toepassing van bovenstaande nieuwe standaarden heeft geen belangrijke impact gehad op de geconsolideerde balans, de geconsolideerde resultatenrekening en het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten.

2.1.Voornaamste boekhoudprincipes

2.1.1. Consolidatiebasis

De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekening van alle dochterondernemingen die door de Groep worden gecontroleerd. Een overzicht van alle geconsolideerde entiteiten is weergegeven in toelichting 2.32.

Een onderneming wordt volledig geconsolideerd vanaf de datum van acquisitie, welke de datum is wanneer de Groep de controle verwerft, en wordt zolang geconsolideerd tot dat de Groep de controle verliest. Controle bestaat wanneer de Groep onderhevig is aan, of rechten heeft op, de variabele rendementen vanuit haar betrokkenheid bij de onderneming en wanneer de Groep de mogelijkheid heeft om deze rendementen te beïnvloeden vanuit zijn zeggenschap over de onderneming. De Groep heeft controle over een onderneming als, en alleen als de Groep:

• Zeggenschap heeft over de onderneming (zoals vanuit bestaande rechten welke de Groep de mogelijkheid geven om de relevante activiteiten van de onderneming te sturen);
• Onderhevig is aan, of rechten heeft op, de variabele rendementen vanuit haar betrokkenheid bij de onderneming; en
• De mogelijkheid heeft om haar zeggenschap te gebruiken over de onderneming om de rendementen te beïnvloeden.

Een verandering in het deelnemingspercentage van een dochteronderneming, zonder de zeggenschap te verliezen, worden verwerkt als een eigen vermogen transactie. Als de Groep de controle verliest over een dochteronderneming, dan worden de activa en het eventuele minderheidsbelang uitgeboekt en de reële waarde van de ontvangen betaling en de resterende investering geboekt, waarbij het verschil in de geconsolideerde resultatenrekening wordt erkend.

Alle transacties tussen de ondernemingen van de Groep, alle balansen en alle nietgerealiseerde winsten op transacties tussen groepsondernemingen, worden bij consolidatie geëlimineerd. Niet-gerealiseerde verliezen worden ook geëlimineerd op dezelfde manier als niet-gerealiseerde winsten, tenzij een bijzondere afschrijving van toepassing is op het actief dat onderwerp is van de transactie. De boekhoudprincipes van dochterondernemingen worden in lijn gebracht met die van de Groep om de consistentie te verzekeren in de rapportering.

2.1.2. Bedrijfscombinaties en goodwill

De overnameprijs (de overgedragen vergoeding van een bedrijfscombinatie) wordt gewaardeerd als het totaal van de reële waarde op de overnamedatum van de overgedragen activa, aangegane of overgenomen verplichtingen en de door de overnemende partij uitgegeven eigenvermogensinstrumenten. De overnameprijs omvat ook alle activa en verplichtingen die voortvloeien uit een voorwaardelijke vergoedingsregeling. Overname gerelateerde kosten worden verwerkt als lasten in de periode dat deze kosten gemaakt worden.

De verworven identificeerbare activa en de overgenomen verplichtingen worden gewaardeerd tegen hun reële waarde op de overnamedatum. Voor elke bedrijfscombinatie wordt enig minderheidsbelang in de overgenomen partij gewaardeerd tegen reële waarde of tegen het evenredige deel van het minderheidsbelang in de identificeerbare netto-activa van de overgenomen partij. De keuze van de waarderingsgrondslag wordt gemaakt op transactiebasis.

Indien een bedrijfscombinatie in fasen tot stand komt, wordt de reële waarde van het oorspronkelijk aangehouden belang in de overgenomen entiteit geherwaardeerd op de overnamedatum met de impact ervan via de resultatenrekening.

Aanpassingen aan de reële waarde van de voorwaardelijke verplichtingen, welke als activa of verplichting gepresenteerd zijn, worden na de overnamedatum geboekt in de resultatenrekening of in de niet-gerealiseerde resultaten.

Goodwill wordt bij verwerving van dochterondernemingen vanaf overnamedatum opgenomen voor het surplus van enerzijds het totaal van de reële waarde van de overgedragen vergoeding, het bedrag van eventuele minderheidsbelangen en (in een bedrijfscombinatie die in verschillende fasen wordt gerealiseerd) de reële waarde van het voorheen aangehouden aandelenbelang, anderzijds het netto-saldo van de verworven identificeerbare activa en de overgenomen verplichtingen. Indien dit totaal, ook na herbeoordeling, resulteert in een negatief bedrag, wordt deze winst onmiddellijk in de winsten verliesrekening opgenomen.

Na de eerste opname moet de overnemende partij de in een bedrijfscombinatie verworven goodwill waarderen tegen kostprijs verminderd met eventuele geaccumuleerde bijzondere afschrijvingsverliezen. Goodwill wordt niet afgeschreven maar elk jaar onderworpen aan een test op bijzondere afschrijvingen. Voor deze doeleinden, wordt goodwill vanaf de overnamedatum toegewezen aan elk van de kasstroom genererende eenheden van de Groep welke verwacht worden voordeel te halen uit de bedrijfscombinatie, onafhankelijk van de toegewezen activa en verplichtingen van de overgenomen vennootschap aan deze eenheden.

2.1.3. Belangen in geassocieerde ondernemingen

Geassocieerde deelnemingen zijn die entiteiten waarin de Groep invloed van betekenis heeft op het financiële en operationele beleid, maar waarover de Vennootschap geen controle heeft. Invloed van betekenis wordt verondersteld te bestaan indien de Groep houder is van tussen 20 en 50 procent van de stemrechten van een andere entiteit.

Het resultaat van de geassocieerde deelnemingen wordt verrekend op basis van de vermogensmutatiemethode.

De geconsolideerde jaarrekening omvat het aandeel van de Groep in het gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaat en de mutaties in het eigen vermogen van niet-geconsolideerde investeringen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, na correctie van de grondslagen in overeenstemming met de grondslagen van de groep, vanaf de datum waarop de groep voor het eerst invloed van betekenis heeft, tot aan de datum waarop voor het laatst sprake is van invloed van betekenis. De goodwill gerelateerd aan de geassocieerde onderneming wordt geboekt in de boekwaarde van de investering en wordt niet afgeschreven of individueel getest voor bijzondere afschrijvingen.

Bij aanpassingen rechtstreeks geboekt in het eigen vermogen van de geassocieerde onderneming, wordt het aandeel in de aanpassing rechtstreeks geboekt in het eigen vermogen van de Groep en toegelicht in het overzicht van mutaties van het eigen vermogen.

Wanneer het aandeel van de groep in de verliezen groter is dan de waarde van het belang in een geassocieerde deelneming, wordt de boekwaarde van dat belang in de balans van de groep afgeboekt tot nihil en worden verdere verliezen niet meer in aanmerking genomen behalve in de mate dat de groep een verplichting is aangegaan of betalingen heeft verricht namens een geassocieerde deelneming.

Op het einde van elke rapporteringsperiode evalueert de Groep of er een objectieve indicatie is dat de investering in de geassocieerde onderneming onderhevig is aan een bijzondere afschrijving. In dit geval wordt het bedrag van de bijzondere afschrijving berekend als het verschil tussen de realiseerbare waarde te vergelijken met de boekwaarde. Een bijzondere afschrijving wordt geboekt in "aandeel in de winst van een geassocieerde onderneming" in de resultatenrekening.

Bij het verlies van gezamenlijke controle of invloed van betekenis wordt de investering van de Groep in de geassocieerde onderneming gewaardeerd aan reële waarde en wordt het verschil met de boekwaarde en de verkoopprijs geboekt in de resultatenrekening.

2.1.4. Vreemde valuta

Functionele en rapporteringsvaluta

De jaarresultaten van de individuele entiteiten die tot de Groep behoren, worden uitgedrukt in de munteenheid van de voornaamste economische ruimte waarbinnen deze entiteiten opereren (functionele munteenheid). De geconsolideerde financiële rapportering wordt weergegeven in euro, de functionele- en presentatievaluta van de vennootschap. Alle ondernemingen binnen de Groep hebben de euro als functionele munt.

Transacties in vreemde valuta

Bij het opstellen van de jaarrekeningen van de individuele entiteiten worden transacties andere dan in euro, geboekt tegen wisselkoersen die gelden op datum van de transacties. Op iedere balansdatum worden monetaire activa en passiva uitgedrukt in vreemde valuta omgezet tegen de koers op de balansdatum. Niet-monetaire activa en passiva aan reële waarde, uitgedrukt in vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers die geldt op de datum waarop de reële waarde werd bepaald. Winsten en verliezen afkomstig uit de vereffening van wisseltransacties en uit de omrekening van monetaire activa en passiva uitgedrukt in vreemde valuta worden erkend in de resultatenrekening van die periode.

2.1.5. Erkenning van opbrengsten

De opbrengsten uit verkopen worden opgenomen op basis van het volgende 5-stappen model:

• 1. Identificeer de contracten met de klant
• 1. Identificeer de prestatie-verplichtingen in het contract
• 1. Bepaal de transactie-prijs
• 1. Alloceer de transactie-prijs aan de diverse prestatie-verplichtingen in het contract
• 1. Erken omzet wanneer de entiteit voldaan heeft aan een prestatie-verplichting

Volgende specifieke criteria met betrekking tot opname van opbrengsten zijn van toepassing:

Consultancy

Consultancy contracten zijn voornamelijk op een "time & material" basis en uitzonderlijk op basis van een vaste prijs met uitzondering van de studiefases.

Omzet uit contracten op basis van "time & material" worden maandelijks geboekt als een op te stellen factuur waarbij de facturatie gebeurt volgens de contractuele overeenkomst.

Bij vaste prijs wordt de omzet verworven over de prestatieperiode en bepaald op basis van de vooruitgang van het project, indien de vooruitgang op redelijke betrouwbare manier kan bepaald worden. De vooruitgang wordt voornamelijk geschat door de ingenieurs op het project op basis van onderzoek van het project. Aanpassingen aan het percentage van vooruitgang worden verwerkt op het moment dat de gebeurtenissen welke een aanpassing vereisen zich voordoen. Indien er waarschijnlijk een verlies zal gemaakt worden, wordt dit verlies onmiddellijk geboekt.

Testing en monitoring

Omzet voor de "testing & monitoring" activiteiten wordt geboekt bij aflevering van het project. De projecten zijn voornamelijk van korte duur en op basis van een vaste prijs.

Overige verkopen van goederen en diensten

Opbrengsten uit de verkoop van goederen en diensten worden opgenomen op het tijdstip waarop de controle wordt overgedragen aan de klant, met andere woorden in de meeste gevallen bij levering van de goederen en diensten.

Interestopbrengsten

Interestopbrengsten worden aan de resultatenrekening toegerekend naarmate ze verdiend worden, op basis van de effectieve interestmethode. Dividenden

Dividenden worden opgenomen in het resultaat op het moment dat de Groep het recht op een dividend verworven heeft.

2.1.6. Belastingen

Belasting op het resultaat van het boekjaar is het totale bedrag dat is opgenomen in de winst of het verlies over de periode met betrekking tot actuele belasting en uitgestelde belastingen.

De belastingkosten worden opgenomen in de winst- en verliesrekening over de periode, tenzij de belasting voortvloeit uit een transactie of gebeurtenis die direct in het eigen vermogen is opgenomen. In dat geval worden de belastingen rechtstreeks ten laste van het eigen vermogen genomen.

Voor de berekening worden de belastingtarieven gebruikt waarvan het wetgevingsproces materieel is afgesloten op de balansdatum.

Actuele belastingen voor lopende en voorgaande perioden worden, in zoverre ze nog niet zijn betaald, opgenomen als verplichting. Als het bedrag dat al is betaald met betrekking tot lopende en voorgaande perioden groter is dan het bedrag dat over deze periode verschuldigd is, wordt het saldo opgenomen als een actief.

Uitgestelde belastingen worden opgenomen op basis van de 'liability'-methode, voor alle tijdelijke verschillen tussen de belastbare basis en de boekwaarde voor financiële verslaggevingsdoeleinden en dit zowel voor activa als verplichtingen.

Volgens deze methode moet de Groep bij een bedrijfscombinatie onder meer uitgestelde belastingen opnemen als gevolg van het verschil tussen de reële waarde van de verworven activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen en hun belastingbasis ten gevolge van de bedrijfscombinatie.

Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel opgenomen indien het waarschijnlijk is dat er voldoende toekomstige belastbare winsten zullen zijn om het belastingvoordeel te kunnen genieten. Uitgestelde belastingvorderingen worden teruggenomen indien het niet langer waarschijnlijk is dat het gerelateerde belastingvoordeel zal gerealiseerd worden.

Uitgestelde belastingverplichtingen en -vorderingen worden tegenover elkaar afgezet indien wettelijk is toegelaten om de verschuldigde belastingen en vorderingen tegenover elkaar af te zetten en indien deze betrekking hebben op belastingen geheven door dezelfde belastingautoriteiten en indien de Groep de intentie heeft dit recht uit te voeren.

De opbrengsten, kosten en activa worden opgenomen zonder de aftrekbare belasting over de toegevoegde waarde. Het netto bedrag van terug te vorderen B.T.W. of verschuldigde B.T.W. is opgenomen in de belastingvorderingen en belastingschulden.

2.1.7. Immateriële activa andere dan goodwill

Immateriële activa omvatten voornamelijk software en klantenportefeuilles welke geboekt werden in het kader van een bedrijfscombinatie.

Uitgaven voor onderzoek, ondernomen met het oog op het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technische kennis en inzichten, worden als kosten in de jaarrekening genomen op het ogenblik dat ze zich voordoen.

Ontwikkelingsuitgaven, waarbij de resultaten van het onderzoek worden toegepast in een plan of een ontwerp voor de productie van nieuwe of aanzienlijk verbeterde producten en processen, worden enkel in de balans opgenomen indien het product of het proces technisch of commercieel uitvoerbaar is, de Groep voldoende middelen ter beschikking heeft ter voltooiing ervan en er kan aangetoond worden dat het actief waarschijnlijk toekomstige economische voordelen zal genereren.

Het geactiveerde bedrag omvat de kosten van materialen, directe loonkosten en een evenredig deel van de overheadkosten. De Groep heeft momenteel geen geactiveerde ontwikkelingsuitgaven.

De immateriële activa worden geboekt aan hun kostprijs verminderd met de eventuele gecumuleerde afschrijvingen en de eventuele gecumuleerde bijzondere afschrijvingsverliezen.

Afschrijvingen

Immateriële activa worden afgeschreven volgens de lineaire methode vanaf de datum waarop het actief beschikbaar is en dit over de verwachte gebruiksduur.

Volgende gebruiksduren worden toegepast:

• Software: 3 jaar;
• Klantenportefeuilles: 10 jaar;

2.1.8. Materiële vaste activa

De materiële vaste activa van de Groep worden gewaardeerd tegen de kostprijs min de gecumuleerde afschrijvingen en eventuele bijzondere afschrijvingen behalve terreinen en gebouwen aan marktwaarde min de geaccumuleerde afschrijvingen op gebouwen en eventuele bijzondere afschrijvingen op datum van de herwaardering.

De kostprijs omvat de initiële aankoopprijs vermeerderd met alle rechtstreeks toerekenbare kosten (zoals niet-terugvorderbare belastingen, transport). De kostprijs van een zelf vervaardigd actief omvat de kostprijs van de materialen, directe loonkosten en een evenredig deel van de productieoverhead.

De terreinen en gebouwen worden gewaardeerd volgens de herwaarderingsmethode, met andere woorden aan marktwaarde min de geaccumuleerde afschrijvingen en eventuele bijzondere afschrijvingen op datum van de herwaardering. De waardering van de terreinen en gebouwen aan reële waarde worden uitgevoerd met voldoende regelmaat zodat de marktwaarde van het geherwaardeerde actief niet significant verschilt met zijn boekwaarde.

Een herwaarderingsmeerwaarde wordt geboekt in de niet-gerealiseerde resultaten (herwaarderingsreserve). Indien de herwaarderingsmeerwaarde echter een herwaarderingsverlies terugneemt voor hetzelfde actief welke in een voorgaande periode in de resultatenrekening werd geboekt, wordt de meerwaarde geboekt in de resultatenrekening. Een herwaarderingsverlies wordt geboekt in de resultatenrekening, tenzij dat het een terugname is van een herwaarderingsmeerwaarde geboekt in de herwaarderingsreserve voor hetzelfde actief in een voorgaande periode.

Er wordt een transfer van de herwaarderingsreserve naar de geconsolideerde reserves uitgevoerd voor het verschil tussen de afschrijving gebaseerd op het geherwaardeerde actief en de afschrijving gebaseerd op de oorspronkelijke kostprijs. Op datum van herwaardering worden de gecumuleerde afschrijvingen afgeboekt tegenover de bruto waarde van het actief en wordt vervolgens de netto waarde van het actief geherwaardeerd. Bij verkoop wordt de resterende herwaarderingsreserve gerelateerd aan het actief getransfereerd naar de geconsolideerde reserves.

Indien belangrijke materiële vaste activa worden vervangen, worden de oorspronkelijke activa uitgeboekt en vervangen door de kostprijs van de nieuwe activa, met een nieuwe gebruiksduur. Indien er een belangrijk nazicht wordt uitgevoerd, wordt deze kost toegevoegd aan de boekwaarde van de materiële vaste activa als vervangingskost indien het aan de opnamecriteria voldoet. Alle andere kosten met betrekking tot onderhoud en herstelling worden ten laste genomen van de resultatenrekening op het ogenblik waarop ze zich voordoen.

De items met betrekking op materiële vaste activa worden niet meer opgenomen op het moment van buitengebruikstelling of indien er geen toekomstige economische voordelen meer worden verwacht van het gebruik ervan. De winst of verlies, voortvloeiend uit de buitengebruikstelling van het vast actief (berekend op basis van het verschil tussen de netto verkoop en de boekwaarde van het vast actief) worden opgenomen in het resultaat van het jaar van buitengebruikstelling.

De activa worden lineair afgeschreven over de geschatte economische gebruiksduur, met name:

	Terreinen:	niet afgeschreven
	Gebouwen:	30-33 jaar;
	Inrichting van gebouwen:	10 jaar;
	Technische uitrusting:	3-10 jaar;
	Computermateriaal:	3-5 jaar;
	Kantooruitrusting:	5 jaar;
	Wagens:	4-5 jaar;

De geschatte levensduur, de restwaarden en de afschrijvingsmethode worden steeds herzien op balansdatum zodat eventuele gewijzigde inschattingen verwerkt worden op vooruitziende basis.

2.1.9. Leasing

De Groep beoordeelt bij aanvang van het contract of een contract een leaseovereenkomst is of bevat. Dat betekent dat het contract het recht geeft om het gebruik van een geïdentificeerd actief gedurende een bepaalde periode te controleren, in ruil voor een vergoeding.

De groep als leasingnemer

De Groep past een enkele opname- en waarderingsbenadering toe voor alle leaseovereenkomsten, behalve voor kortlopende leaseovereenkomsten en leasing van activa met een lage waarde. De Groep neemt leaseverplichtingen op voor de leasebetalingen en recht-op-gebruik activa die het recht vertegenwoordigen om de onderliggende activa te gebruiken.

Recht-op-gebruik activa

De Groep erkent recht-op-gebruik activa op de ingangsdatum van de lease (d.w.z. de onderliggende datum waarop het item beschikbaar is voor gebruik). Recht-op-gebruik activa worden gewaardeerd tegen kostprijs, verminderd met eventuele gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen en gecorrigeerd voor eventuele herwaardering van leaseverplichtingen. De kost van recht-op-gebruik activa omvat het bedrag van de opgenomen leaseverplichtingen, gemaakte initiële directe kosten en leasebetalingen op of vóór de ingangsdatum verminderd met ontvangen voordelen. Activa voor gebruiksrechten worden lineair afgeschreven over de leaseperiode.

Als de eigendom van het geleasde actief aan het einde van de leaseperiode aan de Groep wordt overgedragen of als de kosten de uitoefening van een aankoopoptie reflecteren, wordt de afschrijving berekend op basis van de geschatte gebruiksduur van het actief. De gebruiksrechten voor activa zijn ook onderworpen aan bijzondere waardeverminderingen. We verwijzen hiervoor naar de waarderingsregels onder 2.1.10 Bijzondere waarderverminderingen voor niet-financiële activa.

Leaseverplichtingen

Op de ingangsdatum van de leaseovereenkomst neemt de Groep leaseverplichtingen op die worden gewaardeerd tegen de huidige waarde van de verwachte leasebetalingen over de leaseperiode. De leasebetalingen omvatten vaste betalingen verminderd met eventuele leasevoordelen, variabele leasebetalingen die afhankelijk zijn van een index of een koers, en bedragen die naar verwachting zullen worden betaald onder restwaardegaranties. De leasebetalingen omvatten ook de uitoefenprijs van een aankoopoptie waarvan de Groep redelijkerwijs zeker is dat deze zal worden uitgeoefend en betalingen van boetes voor het beëindigen van de leaseovereenkomst, indien de leaseperiode deze optie om te beëindigen weerspiegelt.

Variabele leasebetalingen die niet afhankelijk zijn van een index of een koers worden als kost opgenomen in de resultatenrekening in de periode waarin de gebeurtenis of toestand die de betaling veroorzaakt, zich voordoet.

Bij de berekening van de huidige waarde van leasebetalingen gebruikt de Groep haar incrementele rentevoet omdat de impliciete rentevoet niet direct kan worden bepaald. Na de ingangsdatum wordt het bedrag van de leaseverplichtingen verhoogd om de aangroei van rente weer te geven en verlaagd voor de leasebetalingen. Bovendien wordt de boekwaarde van leaseverplichtingen geherwaardeerd bij aanpassingen, een wijziging in de leaseperiode, een wijziging in de leasebetalingen (bijvoorbeeld wijzigingen in toekomstige betalingen als gevolg van een wijziging in een index of koers die wordt gebruikt om dergelijke leasebetalingen te bepalen) of een wijziging in de beoordeling van een optie om het onderliggende actief te kopen.

De lease verplichtingen van de Groep worden opgenomen bij de financiële schulden.

Kortlopende leaseovereenkomsten en leasing van activa met een lage waarde

De Groep past de vrijstelling voor de erkenning van huurovereenkomsten op korte termijn toe (d.w.z. die leaseovereenkomsten met een leaseperiode van 12 maanden of minder vanaf de ingangsdatum en die geen aankoopoptie bevatten). Het past ook de vrijstelling toe van geleasde activa met een lage waarde. Leasebetalingen op korte termijn leases en van activa met een lage waarde worden als kost opgenomen gedurende de leaseperiode.

De groep als leasinggever

De Groep heeft geen contracten waar het als leasinggever optreedt.

2.1.10. Bijzondere waardevermindering voor niet-financiële activa

Voor de niet-financiële activa van de Groep wordt op elke balansdatum beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat een actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig is. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, dient de realiseerbare waarde van het actief te worden geschat. De realiseerbare waarde van een actief of van een kasstroom genererende eenheid is de hoogste waarde van de reële waarde minus de verkoopkosten en zijn bedrijfswaarde. Een bijzondere waardevermindering wordt opgenomen indien de boekwaarde van een actief, of de kasstroom genererende eenheid waartoe het actief behoort, hoger is dan de realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening.

Het bepalen van de bedrijfswaarde is gebaseerd op het kasstroomverdisconterings-model, met name de verdiscontering van de toekomstige kasstromen voortvloeiend uit voortgezette exploitatie van de eenheid, waarbij door het management uitgegaan is van een kasstroomprognose op basis van een businessplan op vijf jaar en een sensitiviteitsanalyse voor de belangrijkste assumpties. De toekomstige kasstromen worden verdisconteerd op basis van een gewogen gemiddelde vermogenskost. Om de kasstroomprognoses te bepalen na de laatste budgetperiode worden ze geëxtrapoleerd op basis van een groeivoet.

Bijzondere waardeverminderingen kunnen worden teruggenomen indien er zich een wijziging voordoet bij de elementen die de bijzondere afschrijving tot stand hebben gebracht. Deze terugname kan de eigenlijke boekwaarde voor bijzondere waardevermindering, min waardeverlies en afschrijvingen, niet overschrijden. Het terugnemen van de bijzondere waardevermindering heeft een onmiddellijk effect op het resultaat.

2.1.11. Financiële activa

Reële waarde van de financiële instrumenten

De volgende methodes en principes worden toegepast om de reële waarde van de relevante financiële instrumenten te ramen:

Investeringen in beleggingsfondsen worden gewaardeerd op basis van de jaarrekening van het betrokken fonds, waarbij de beleggingen in de jaarrekening gewaardeerd worden volgens regels vastgelegd door het IPEV ("International Private Equity and Venture Capital valuation");

• Voor handelsvorderingen, handelsschulden, andere kortlopende activa en passiva is hun reële waarde ongeveer gelijk aan hun boekwaarde rekening houdend met hun korte looptijd;
• Voor geldmiddelen en kasequivalenten vormen de boekwaarden opgenomen in de balans een benadering van hun reële waarde rekening houdend met hun korte looptijd;

Criteria voor de eerste opname en het niet meer opnemen van financiële activa

Financiële activa worden bij eerste opname geclassificeerd als financiële activa met reële waarde wijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten of als financiële activa gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs. De Groep heeft momenteel geen financiële activa gewaardeerd aan reële waarde via de resultatenrekening. De classificatie van het financieel actief op het moment van boeking is afhankelijk van de karakteristieken van de contractuele kasstromen van het financieel actief en het business model van het Groep om deze financiële activa te beheren. De financiële activa worden initieel opgenomen aan hun reële waarde plus, voor de activa welke niet gewaardeerd worden aan reële waarde via de resultatenrekening, de direct toerekenbare transactiekosten.

De financiële activa van de Groep bestaan uit de geldmiddelen en kasequivalenten, handelsen overige vorderingen, waarborgen en investeringen in een beleggingsfonds.

Aankopen en verkopen van financiële activa worden geboekt op afwikkelingsdatum. Dit houdt in dat een actief wordt opgenomen op de dag dat het door de Groep wordt ontvangen, en dat het niet langer wordt opgenomen vanaf de datum dat het door de Groep wordt geleverd; op deze datum wordt tevens een eventuele winst of verlies bij vervreemding opgenomen.

Criteria voor de waardering van financiële activa

• Financiële activa met reële waarde wijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten: Bij eerste opname worden deze financiële activa opgenomen tegen reële waarde. Deze financiële activa betreffen uitsluitend de investeringen in beleggingsfondsen. Een winst of verlies dat voortvloeit uit de verandering van de reële waarde van het financieel actief wordt geboekt in de niet-gerealiseerde resultaten in het eigen vermogen. Bij verkoop worden de geaccumuleerde winsten of verliezen geboekt als niet-gerealiseerde resultaten niet getransfereerd naar het operationeel resultaat, maar blijven ze binnen het eigen vermogen.
• Financiële activa gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs: Deze niet-afgeleide financiële activa met vaste of bepaalbare betalingen die niet op een actieve markt zijn genoteerd, worden tegen geamortiseerde kostprijs gewaardeerd. Een winst of verlies wordt in de winst- en verliesrekening opgenomen wanneer het financieel actief aan een bijzondere afschrijving onderhevig is.

Bijzondere waardevermindering van financiële activa

De Groep past de vereenvoudigde benadering toe voor het bepalen van de waardeverminderingen voor verwachte kredietverliezen (ECLs) op handelsvorderingen en overige vorderingen. De ECLs zijn gebaseerd op het verschil tussen de contractuele kasstromen en alle kasstromen welke de Groep verwacht te ontvangen, verdisconteert aan een

benadering van de originele effectieve interestvoet. Een waardevermindering wordt geboekt op elke rapporteringsperiode op basis van de levensduur ECL.

De provisies en waardeverminderingen op financiële activa worden als financiële kosten geboekt als deze activa betrekking hebben op financieringsactiviteiten. Wanneer deze activa betrekking hebben op operationele of investeringsactiviteiten, worden de provisies en waardeverminderingen als operationele kosten geboekt.

2.1.12. Voorraden

Voorraden worden gewaardeerd aan het laagste van de kostprijs en de netto realiseerbare waarde. De voorraad bestaat uitsluitend uit hulpstoffen welke gewaardeerd worden aan kost volgens het FIFO principe.

2.1.13. Handels- en overige vorderingen inclusief contract activa

Korte-termijn handelsvorderingen en overige vorderingen worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met geschikte waardeverminderingen voor geschatte oninbare bedragen. Op het einde van het boekjaar wordt een schatting gemaakt van de dubieuze vorderingen op basis van een evaluatie van alle uitstaande bedragen. Dubieuze debiteuren worden afgeschreven in het jaar waarin zij als dusdanig geïdentificeerd worden.

Een contract activa is het recht op een vergoeding in ruil voor de levering van goederen of diensten aan de klant. De Groep boekt een contract activa wanneer de goederen of diensten geleverd worden aan de klant en dit voordat de goederen of dienst gefactureerd worden. De contract activa bevatten zowel op te maken facturen alsook contracten in uitvoering welke gewaardeerd worden op basis van de staat van uitvoering. We verwijzen ook naar de boekhoudprincipes met betrekking tot de omzet.

2.1.14. Geldmiddelen en kasequivalenten

Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten contante en direct opvraagbare deposito's, beleggingen op korte termijn (< 3 maanden), kortlopende zeer liquide beleggingen die onmiddellijk kunnen worden omgezet in geldmiddelen waarvan het bedrag gekend is en die geen materieel risico van waardeverandering in zich dragen.

2.1.15. Voorzieningen

Voorzieningen worden aangelegd wanneer de Groep een bestaande (in rechte afdwingbare of feitelijke) verplichting heeft ten gevolge van een gebeurtenis in het verleden, wanneer het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich bergen, vereist zal zijn om de verplichting af te wikkelen, en als het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geschat.

Indien de Groep verwacht dat sommige of alle uitgaven die vereist zijn om een voorziening af te wikkelen zullen worden vergoed, wordt de vergoeding opgenomen als een financieel actief en slechts als het vrijwel zeker is dat de vergoeding zal worden ontvangen.

2.1.16. Personeelsvergoedingen

De Groep heeft zowel toegezegde-bijdrage- als toegezegde-pensioenregelingen.

Toegezegde-bijdrage regelingen

De pensioenverplichtingen voor toegezegde bijdrage regelingen worden over het algemeen aangelegd via werkgevers- en werknemersbijdragen. De bijdrageverplichtingen tot de pensioenplannen met een vaste bijdrage ten laste van de Groep worden opgenomen in de winst- en verliesrekening van het jaar waarop ze betrekking hebben.

De Belgische toegezegde-bijdrageplannen worden geclassificeerd en verwerkt als toegezegde-pensioenplannen.

Toegezegde-pensioenregeling

De dochterondernemingen in Frankrijk hebben een te bereiken doel pensioenregeling evenals de Belgische groepsverzekeringen met een minimaal gegarandeerd rendement.

De Belgische toegezegde-bijdrage plannen hebben een variabel gegarandeerd rendement op bijdragen betaald sedert 1 januari 2016. Op de bijdragen betaald voor 1 januari 2016 is er een minimum rendement gegarandeerd op werkgeversbijdragen (3,25%) en op werknemersbijdragen (3,75%). Het variabel gegarandeerd rendement wordt jaarlijks berekend als 65% van de gemiddelde 10 jaarlijkse OLO rentevoet over een periode van 24 maanden, met een minimum van 1,75% en een maximum van 3,75%. Gezien de lage OLO rentevoeten in de laatste jaren, is het initiële percentage vastgesteld op 1,75%. Bijdragen betaald tot en met 31 december 2015 blijven onderhevig aan het minimum gegarandeerd rendement van 3,25% op werkgeversbijdragen en 3,75% op werknemersbijdragen.

Een toegezegde-pensioenregeling legt het bedrag van de beloningen vast die de werknemer zal krijgen bij het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd, hetgeen meestal afhankelijk is van één of meerdere factoren zoals leeftijd, anciënniteit en salaris of garandeert een minimaal rendement op de gedane stortingen.

De netto verplichting van de Groep die in de balans wordt opgenomen voor toegezegdepensioenregelingen is de actuele waarde van de verplichting van de toegezegdepensioenregelingen op de balansdatum, verminderd met de reële waarde van fondsbeleggingen welke aangehouden zijn door een in aanmerking komende verzekeringsmaatschappij en niet beschikbaar zijn voor de schuldeisers van de Groep en ook niet rechtstreeks aan de Groep kunnen worden uitbetaald - en aangepast voor pensioenkosten van verstreken diensttijd. De verplichting van toegezegdepensioenregelingen wordt regelmatig door onafhankelijke actuarissen bepaald op basis van de "projected unit credit" methode. De actuele waarde van de toegezegdepensioenverplichting wordt bepaald door de verwachte toekomstige kasuitstromen te verdisconteren aan de rentevoet van hoogwaardige bedrijfsobligaties uitgedrukt in dezelfde valuta als waarin de beloningen zullen worden betaald en met vervaltermijnen die nauw aansluiten bij deze van de pensioenverplichting.

De componenten van de toegezegde-pensioenregelingskosten omvatten (a) pensioenkosten (actuele en van verstreken diensttijd), (b) netto interesten op de netto toegezegdepensioenverplichting (actief) en (c) de herwaardering van de netto toegezegdepensioenverplichting (actief). Pensioenkosten voor verstreken diensttijd worden onmiddellijk als last opgenomen ten vroegste op (a) de datum van de wijziging of inperking van het plan of op (b) de datum waarop de Groep kosten voor herstructureringen opneemt.

De netto interest op een netto toegezegde-pensioenverplichting (actief) wordt berekend door de toepassing van de discontovoet op de netto toegezegde-pensioenverplichting (actief). De Groep boekt actuariële winsten en verliezen ter weerspiegeling van aanpassingen ingevolge de opgedane ervaring en wijzigingen in de actuariële veronderstellingen en dit volledig in de periode waarin deze zich voordoen in de niet-gerealiseerde resultaten.

Pensioenkosten worden volledig opgenomen onder de personeelsbeloningen.

2.1.17. Financiële verplichtingen

Criteria voor de eerste opname en het niet meer opnemen van financiële verplichtingen

Financiële schulden worden geclassificeerd als financiële verplichtingen gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs op basis van de effective rentemethode. De Groep heeft geen financiële verplichtingen gewaardeerd aan reële waarde. Financiële verplichtingen worden initieel opgenomen aan reële waarde van de ontvangen geldmiddelen, na aftrek van direct toewijsbare transactiekosten.

Een financiële verplichting wordt niet meer opgenomen indien de verplichting voldaan is, geannuleerd of vervallen.

De financiële verplichtingen van de Groep bestaan uit handels- en overige schulden en leningen.

Compensatie

Financiële activa en financiële verplichtingen worden gecompenseerd alleen en alleen als er een huidig contractueel of wettelijk recht is om te compenseren en het de intentie is om enkel aan het netto bedrag te voldoen.

2.1.18. Handelsschulden en overige schulden

Handelsschulden en overige schulden worden opgenomen aan hun nominale waarde.

2.2.Nieuwe en gewijzigde standaarden welke nog niet van toepassing zijn

De standaarden welke nog niet van toepassing zijn op datum van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep worden hieronder weergeven. Dit overzicht toont de standaarden en interpretaties welke voor de Groep op redelijke basis van toepassing zullen zijn op de toekomstige datum. De Groep plant om deze standaarden en interpretaties aan te nemen op het moment waarop ze van toepassing zijn.

• Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening: classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
• Aanpassingen aan IAS 16 Materiële vaste activa: inkomsten verkregen voor het beoogde gebruik (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
• Aanpassingen aan IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa: verlieslatende contracten – kost om het contract na te leven (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
• Aanpassingen aan IFRS 3 Bedrijfscombinaties: referenties naar het conceptueel raamwerk (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
• Aanpassingen aan IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 and IFRS 16 Hervorming van de Referentierentevoeten – fase 2 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2021)
• Jaarlijkse verbeteringen 2018–2020 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
• Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Practice Statement 2: Toelichting van waarderingsregels (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
• Aanpassingen aan IAS 8 waarderingsregels, wijzigingen in boekhoudkundige inschattingen en fouten: definitie van boekhoudkundige inschattingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
• IFRS 17 Verzekeringscontracten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
• Aanpassingen aan IFRS 16 Leases Huurconcessies als gevolg van Covid 19 na 30 juni 2021 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 april 2021, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)

De wijzigingen worden niet verwacht een materiële impact te hebben op de geconsolideerde jaarrekening van de Groep. De Groep heeft ervoor gekozen om geen standaarden of interpretaties voorafgaand aan hun inwerkingtreding toe te passen.

2.3.Boekhoudkundige beoordelingen, ramingen en veronderstellingen

Om de geconsolideerde jaarrekening op te stellen dient het management beoordelingen, ramingen en veronderstellingen te maken die invloed hebben op de gepubliceerde bedragen in de jaarrekening en in de bijbehorende toelichtingen. De onzekerheid welke deze ramingen en veronderstelling inherent met zich meebrengen kunnen resulteren in belangrijke aanpassingen aan de boekwaarde van de activa of verplichtingen in toekomstige periodes.

Beoordelingen, schattingen en assumpties

Het management maakt beoordelingen en schattingen en gebruikt assumpties bij de toepassingen onder IFRS, welke een belangrijke impact hebben op de bedragen opgenomen in de financiële rekeningen met een belangrijk risico op wijzigingen in het volgende jaar. De ramingen en veronderstellingen zijn gebaseerd op de informatie welke beschikbaar was op het ogenblik dat de geconsolideerde jaarrekening wordt voorbereid. Deze informatie kan in de toekomst wijzigen als gevolg van veranderingen in de markt of omstandigheden welke buiten de controle van de Groep vallen. Deze wijzigingen op de boekhoudkundige assumpties worden opgenomen in de periode waarin de herziening heeft plaatsgevonden.

Bijzondere waardevermindering op goodwill

De Groep evalueert op elke afsluitdatum of er aanwijzingen zijn dat een bijzondere waardevermindering voor alle immateriële en materiële vaste activa dient opgenomen te worden. Jaarlijks wordt voor elke kasstroomgenererende eenheid waaraan goodwill toegewezen is, een analyse voor bijzondere waardevermindering uitgevoerd. Bij de berekeningen van de bedrijfswaarde, dient het management de toekomstige kasstromen van de vaste activa of de kasstroom genererende eenheid in te schatten en dient zij een verdiscontering te berekenen op de actuele waarde van deze kasstromen.

Er werden eind 2020 en 2019 geen bijzondere waardeverminderingen geboekt op de goodwill.

De bedrijfswaarde is gevoelig aan de verdisconteringsvoet en de andere assumpties met betrekking tot onder andere groeivoet omzet, bruto marge en operationele kosten. De assumpties en de evaluatie wordt verder toegelicht onder punt 2.5.

Uitgestelde belastingvorderingen

De Groep heeft niet gebruikte belastingverliezen, notionele- en investeringsaftrekken, overdrachten voor DBI en andere tijdelijke aftrekbare verschillen. De Groep boekt een uitgestelde belastingvordering slechts in de mate dat het meer dan waarschijnlijk is dat de toekomstige belastbare winsten zullen gegenereerd worden tegen de welke de belastingvorderingen kunnen worden gebruikt. Een belangrijke beoordeling van het management is vereist om het bedrag van de opgenomen belastingvorderingen te bepalen, gebaseerd op een ingeschatte timing alsook het bedrag van toekomstige belastbare winsten samen met toekomstige planning strategieën. De totale uitgestelde belastingvordering op fiscale overdraagbare verliezen en andere aftrekken bedraagt k€ 598 op 31 december 2020 (2019: k€ 750). Verdere informatie wordt gegeven in toelichting 2.24.

Reële waarde terreinen en gebouwen

De Groep waardeert de terreinen en gebouwen volgens het herwaarderingsmodel waarbij de terreinen en gebouwen gewaardeerd worden aan reële waarde min gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere afschrijvingen. De Groep maakt gebruik van een vastgoed expert om de reële waarde in te schatten op basis van de omstandigheden en informatie welke beschikbaar is op datum van waardering.

De gebouwen in België werden gewaardeerd aan reële waarde in maart 2020. De reële waarde week echter niet materieel af van de boekwaarde per 31 december 2019. De waardering van de gebouwen in Nederland is gebeurd op eind 2020 voor het gebouw Alphen aan den Rijn en op 25/2/2018 (kantoor Breda) en op 31/12/2018 voor de gebouwen in Frankrijk. Het management heeft geen indicaties dat de huidige boekwaarde van de gebouwen materieel afwijken van hun reële waarde. De boekwaarde van de terreinen en gebouwen bedraagt k€ 6 583 op 31 december 2020 (2019: k€ 6 656).

Toegezegde pensioenplannen

De Groep heeft de Belgische toegezegde-pensioenplannen (groepsverzekering met wettelijk minimaal rendement) geclassificeerd en verwerkt als toegezegde-pensioenplannen. De Groep heeft andere toegezegde pensioenplannen in Frankrijk.

De boekhoudkundige verwerking van toegezegde pensioenplannen vergt van het management dat belangrijke assumpties gemaakt worden met betrekking tot de verdisconteringsvoet, toekomstige salarisverhogingen en inflatie. De assumpties en de sensitiviteiten van deze assumpties op de netto verplichting worden verder toegelicht in 2.13.

Voorzieningen en voorwaardelijke verplichtingen

De Groep heeft een aantal geschillen lopen waarvoor de Groep een belangrijke beoordeling maakt met betrekking tot enerzijds de waarschijnlijkheid en anderzijds het mogelijke bedrag welke betaald zou moeten worden. De geschillen worden verder toegelicht in 2.13.

Bepaling van de lease termijn bij contracten met opties voor verlenging en beëindiging

De Groep bepaalt de leaseperiode als de niet-opzegbare lease termijn, samen met eventuele periodes gedekt door een optie om de huurovereenkomst te verlengen indien redelijkerwijs zeker is dat deze zal uitgeoefend worden, of door eventuele periodes met een optie om de huurovereenkomst te beëindigen, indien redelijkerwijs zeker is dat deze niet wordt uitgeoefend.

De Groep heeft verschillende lease overeenkomsten met opties voor verlenging en beëindiging. De Groep past beoordelingen toe of het redelijk zeker is of de optie om te verlengen of de huurovereenkomst te beëindigen al dan niet wordt uitgeoefend. Dat wil zeggen, het houdt rekening met alle relevante factoren die daarvoor een economisch motief vormen om de verlenging of beëindiging uit te oefenen. Enkele elementen die daarbij in rekening worden gebracht zijn het al dan niet bestaan van verbeteringswerken aan de activa, het al dan niet strategische belang van de locatie, de initiële duur van de overeenkomst. Na de ingangsdatum beoordeelt de Groep de leasetermijn opnieuw wanneer er een belangrijke gebeurtenis of verandering in omstandigheden is die binnen zijn macht ligt en zijn mogelijkheid om de uitoefening van de optie om te verlengen of te beëindigen beëinvloedt (bijvoorbeeld aanzienlijke verbeteringen of belangrijke aanpassingen aan het geleasde actief). De periodes

gedekt door een optie om te beëindigen worden enkel in rekening gebracht als deel van de lease termijn wanneer het redelijk zeker is dat deze niet uitgeoefend zal worden.

Lease overeenkomsten – inschatting van de incrementele rentevoet

De Groep kan de impliciete interestvoet niet gemakkelijk bepalen, daarom gebruikt zij de incrementele interestvoet om leaseverplichtingen te meten. De incrementele interestvoet is de rentevoet die de Groep zou betalen in een vergelijkbare economische omgeving om via een lening gedurende een vergelijkbare periode en met een vergelijkbare dekking een actief te verkrijgen van een vergelijkbare waarde als het gebruiksrecht.

De incrementele interestvoet weerspiegelt wat de groep 'zou moeten betalen', dewelke een schatting vereist wanneer er geen waarneembare tarieven beschikbaar zijn (zoals voor dochterondernemingen die geen financieringstransacties aangaan) of wanneer deze moeten worden aangepast aan de voorwaarden van de huurovereenkomst (bijvoorbeeld wanneer huurovereenkomsten niet in de functionele valuta van de dochteronderneming zijn). De Groep schat de incrementele interestvoet op basis van waarneembare inputs (zoals marktrentevoeten) indien beschikbaar.

2.4.Bedrijfscombinaties

In 2020 vonden geen bedrijfscombinaties plaats.

Op 1 juli 2019 heeft de groep alle aandelen van het Franse INNOGEO SAS verworven voor een bedrag in geld van k€ 760. Door deze overname kan de groep in haar drie thuislanden (België, Nederland en Frankrijk) en internationaal, naast geotechnische studies ook geofysische studies en testen aanbieden.

De reële waardes van de geïdentificeerde activa en verplichtingen op datum van overname waren als volgt:

		Reële
		waardeaan
in 000€	Boekwaarde passingen		Reële waarde
Activa
Immateriële vaste activa	30	281	311
Materiële vaste activa	320	190	510
Overige vaste activa	10	−	10
Voorraden	31	−	31
Handelsvorderingen	294	−	294
Kas en kasequivalenten	228	−	228
Overige kortlopende activa	57	−	57
Totaal activa	970	471	1 441
Schulden
Uitgestelde belastingschulden	−	131	131
Financiële leningen op lange termijn	248	−	248
Financiële leningen op korte termijn	68	−	68
Handelsschulden	79	−	79
Belastingschulden	2	−	2
Overige schulden	118	−	118
Totaal schulden	515	131	646
Totaal geïdentificeerde activa en schulden	455	340	795
Badwill			- 35
Aankoopprijs aandelen in geldmiddelen			760

De netto kasuitstroom uit de bedrijfscombinatie was k€ 532.

De reële waarde aanpassing van de immateriële vaste activa heeft uitsluitend betrekking op klantenrelaties en bedraagt k€ 281. De reële waarde van de materiële vaste activa voor een bedrag van k€ 190 heeft voornamelijk betrekking op geo-radars.

De transactie gaf aanleiding tot het boeken van een badwill van k€ 35, welke werd opgenomen in de lijn "overige bedrijfsopbrengsten" in de geconsolideerde resultatenrekening.

In het jaar van acquisitie (2019) heeft INNOGEO SAS k€ 527 bijgedragen aan de omzet en k€ - 33 aan de netto winst van de Groep. Indien de combinatie had plaatsgevonden op 1 januari 2019, dan zou de bijdrage aan de omzet en nettowinst respectievelijk k€ 972 en k€ -74 geweest zijn.

2.5.Goodwill

De goodwill kan als volgt gedetailleerd worden:

in 000€		Voor het jaar eindigend op 31 december
	2020	2019
ABO NV (consulting)	154	154
Translab	690	690
Totaal	844	844

De Groep heeft een oefening voor bijzondere afschrijvingen uitgevoerd op de goodwill van de kasstroomgenerende eenheid ABO (consulting) en Translab (consulting). De kasstroomgenererende eenheid ABO (consulting) en Translab (consulting) maken deel uit van het operationele segment "België". De oefening voor ABO is gebaseerd op een verdisconteerd kasstroommodel welke de kasstromen bevat voor het komende jaar op basis van het budget, voor het tweede tot en met het vierde jaar lineair op basis van een groeivoet van 0 % en een residuele waarde op het einde van het vierde jaar.

De belangrijkste assumpties voor ABO zijn de verdisconteringsvoet (WACC) van 7,68 % (voor belastingen) en een perpetuele groeivoet van 0 %. Overige assumpties zijn de jaarlijkse verwachte groei van de omzet, de bruto marge en het niveau van de operationele kosten. De realiseerbare waarde werd geschat op m€ 13,4 welke ongeveer m€ 9,4 hoger is dan de boekwaarde van de kasstroomgenererende eenheid.

De sensitiviteit van de belangrijkste assumpties is als volgt:

Scenario	Impact op realiseerbare waarde
Sensitiviteit - realisatie 80% van gebudgetteerde EBITDA	-2 336
Toename verdisconteringvoet met 1%	-1 278

Geen van bovenstaande sensitiviteiten geven aanleiding tot een bijzondere waardevermindering op de goodwill bij ABO.

De belangrijkste assumpties voor Translab zijn de verdisconteringsvoet (WACC) van 7,68 % (voor belastingen) en een perpetuele groeivoet van 0 %. Overige assumpties zijn de jaarlijkse verwachte groei van de omzet, de bruto marge en het niveau van de operationele kosten. De assumptie voor 2021 houdt rekening met een verbetering van het resultaat van de kasstroomgenererende eenheid tegenover 2020 met ongeveer 540% (in de analyse wordt het eenmalig negatief effect van Covid-19 niet doorgetrokken) en daarna een jaarlijkse groei van 5%. De realiseerbare waarde werd geschat op m€ 5,9 welke ongeveer m€ 4,9 hoger is dan de boekwaarde van de kasstroomgenererende eenheid.

De sensitiviteit van de belangrijkste assumpties is als volgt:

Scenario	Impact op realiseerbare waarde
Sensitiviteit - realisatie 80% van gebudgetteerde EBITDA	-1 534
Toename verdisconteringvoet met 1%	- 957

Op basis van bovenstaande informatie heeft het management geoordeeld dat er geen bijkomende afschrijving op deze goodwill dient geboekt te worden.

2.6.Immateriële vaste activa

De veranderingen in de boekwaarde van de immateriële vaste activa kan als volgt voorgesteld worden:

	Klantenpor	Software, patenten en
in 000€	tefeuille	licenties	Totaal
Aanschaffingswaarde
Op 1 januari 2019	2 040	635	2 675
Investeringen	8	46	54
Bedrijfscombinatie	281	30	311
Op 31 december 2019	2 329	711	3 040
Investeringen	4	26	30
Verkopen en buitengebruikstellingen	−	- 2	- 2
Op 31 december 2020	2 333	735	3 068
Afschrijvingen
Op 1 januari 2019	- 513	- 492	-1 005
Afschrijvingen	- 216	- 70	- 286
Op 31 december 2019	- 729	- 562	-1 291
Afschrijvingen	- 232	- 60	- 292
Op 31 december 2020	- 961	- 622	-1 583
Netto boekwaarde
Op 1 januari 2019	1 527	143	1 670
Op 31 december 2019	1 600	149	1 749
Op 31 december 2020	1 372	113	1 485

De afschrijvingen zijn gepresenteerd in de resultatenrekening onder de lijn "afschrijvingen".

De resterende gewogen gemiddelde afschrijvingsperiode voor de klantenportefeuille is 6,2 jaar.

2.7.Materiële vaste activa

De veranderingen in de boekwaarde van de materiële vaste activa kan als volgt gepresenteerd worden:

in 000€		Terreinen Gebouwen	Installaties en machines Meubilair		Rollend materieel	Recht op gebruik activa	Activa in ontwikkeling	Totaal
Aanschaffingswaarde
Op 1 januari 2019	974	7 951	15 847	2 558	2 995	−	−	30 325
Investeringen	−	4	1 442	342	216	−	−	2 004
Bedrijfscombinatie	−	−	310	27	−	173	−	510
Verkopen en buitengebruikstellingen	−	−	- 482	- 10	- 93	- 335	−	- 920
Addities in recht-op gebruik activa	−	−	−	−	−	6 682	−	6 682
Transfer	- 1	5	-6 274	1	-1 666	7 935	−	−
Op 31 december 2019	973	7 960	10 843	2 918	1 452	14 455	−	38 601
Investeringen	−	79	2 497	231	266	−	64	3 138
Verkopen en buitengebruikstellingen	−	−	- 201	- 10	- 44	- 449	−	- 704
Addities in recht-op gebruik activa	−	−	−	−	−	1 044	−	1 044
Herwaardering gebouwen	−	225	−	−	−	−	−	225
Transfer	−	−	26	13	−	- 25	- 14	−
Op 31 december 2020	973	8 264	13 165	3 152	1 674	15 024	50	42 303

Afschrijvingen
Op 1 januari 2019	−	-1 903	-8 157	-2 203	-2 175	−	−	-14 438
Afschrijvingen	−	- 367	-1 299	- 150	- 105	-2 058	−	-3 979
Verkopen en buitengebruikstellingen	−	−	383	8	63	328	−	782
Transfer	−	- 7	2 680	−	1 174	-3 847	−	−
Op 31 december 2019	−	-2 277	-6 393	-2 345	-1 043	-5 577	−	-17 635
Afschrijvingen	−	- 377	-1 483	- 166	- 137	-1 998	−	-4 161
Verkopen en buitengebruikstellingen	−	−	178	7	28	405	−	618
Transfer	−	−	15	−	−	- 15	−	−
Op 31 december 2020	−	-2 654	-7 683	-2 504	-1 152	-7 185	−	-21 177

Netto boekwaarde
Op 1 januari 2019	974	6 048	7 690	355	820	−	−	15 887
Op 31 december 2019	973	5 683	4 450	573	409	8 878	−	20 966
Op 31 december 2020	973	5 610	5 482	648	522	7 839	50	21 126

De investeringen in materiële vaste activa in 2020 bedragen k€ 3 138 (2019: k€ 2 004), waarvan nog k€ 900 betaalbaar is op het einde van het boekjaar, en bestaan voornamelijk uit boortorens en overige technische uitrusting.

In 2020 werden voor k€ 1 044 aan nieuwe recht-op-gebruik activa erkend. De addities bevinden zich in volgende rubrieken: k€ 380 voor rollend materieel (2019: k€ 267), k€ 384 aan installaties en machines (2019: k€ 480) en k€ 280 aan gebouwen (2019: k€ 2 817).

De Groep heeft een winst gerealiseerd op de verkoop van materiële vaste activa van k€ 49 in 2020 (2019: k€ 68).

Er werden geen bijzondere afschrijvingen geboekt op de materiële vaste activa.

De recht-op-gebruik activa bestaan uit volgende rubrieken:

in 000€	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2020	2019
Gebouwen	3 830	4 192
Installaties en machines	2 756	3 288
Rollend materieel	1 253	1 398
Totaal	7 839	8 878

De groep heeft in 2020 in totaal voor k€ 102 (2019: k€ 97) aan huurkosten erkend binnen de rubriek "Diensten en diverse goederen" van de geconsolideerde resultatenrekening die betrekking hebben op korte-termijn leases en activa met lage waarde.

Reële waarde terreinen en gebouwen

De terreinen en gebouwen worden verwerkt volgens het herwaarderingsmodel. De laatste reële waarde aanpassing is gebeurd in december 2015 voor de gebouwen in België (in maart 2020 werd een nieuwe reële waardebepaling gedaan voor de gebouwen in België, maar de afwijking van de reële waarde met de boekwaarde op eind 2019 was immaterieel waardoor geen reële waarde aanpassing werd geboekt), in december 2018 voor de gebouwen in Frankrijk en in februari 2018 voor de gebouwen in Nederland, behalve het gebouw binnen de Nederlandse entiteit Geomet Vastgoed B.V.: dit gebouw werd per eind 2020 geherwaardeerd (k€ 225 bijkomende opwaardering) op basis van een nieuwe reële waardebepaling op het einde van de rapporteringsperiode. De reële waarde van de terreinen en gebouwen op 31 december 2020 en 2019 in België, Nederland en Frankrijk zijn niet significant verschillend dan hun boekwaarde. De afschrijvingen geboekt op de reële waarde aanpassing bedragen k€ 251 in 2020 (2019: k€ 247 ).

Indien de terreinen en gebouwen gewaardeerd zouden zijn via het kostprijs model, dan zou de boekwaarde k€ 3 295 bedragen op 31 december 2020 (2019: k€ 3 342).

Hypotheken en overige zekerheden

De terreinen en gebouwen met een boekwaarde van k€ 1 235 zijn belast met hypotheken en overige zekerheden ten voordele van de leningen van de Groep.

2.8.Geassocieerde ondernemingen

Per 31 december 2020 heeft de Groep geen deelnemingen in geassocieerde ondernemingen.

2.9.Handels- en overige kortlopende activa

De handelsvorderingen en kortlopende activa bestaan uit het volgende:

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Handelsvorderingen	10 088	11 651
Contract activa	5 361	5 499
Geboekte waardeverminderingen	- 420	- 473
Totaal Handelsvorderingen	15 029	16 677
Overige kortlopende activa	970	1 112
Totaal Overige kortlopende activa	970	1 112

De handelsvorderingen zijn niet interestdragend en hebben betalingstermijnen tussen 30 en 90 dagen. De contract activa bestaan voornamelijk uit nog te factureren diensten bepaald op basis van een "time & material" contract of een contract met een vaste prijs. De contract activa worden gepresenteerd binnen de handelsvorderingen en bedragen k€ 5 361 eind 2020 (2019: k€ 5 499). Deze contract activa zullen gefactureerd worden in 2020.

De overige kortlopende activa bestaan voornamelijk uit vooruitbetaalde kosten k€ 412 (2019: k€ 375), terug te vorderen btw en belastingen k€ 246 (2019: k€ 471) en andere overige kortlopende activa k€ 312 (2019: k€ 266).

Op 31 december 2020 bedragen de waardeverminderingen op handelsvorderingen k€ 420 (2019: k€ 473).

De beweging van de geboekte waardeverminderingen is als volgt:

in 000€	Waardevermindering op handelsvorderingen
Op 1 januari 2019	-575
Toevoeging	-193
Terugneming en gebruik	295
Op 31 december 2019	-473
Toevoeging	-272
Terugneming en gebruik	325
Op 31 december 2020	-420

De vervaldagenbalans wordt weergegeven in toelichting 2.28.

2.10. Geldmiddelen en kasequivalenten

De geldmiddelen en kasequivalenten bestaan uit:

in 000€		Voor het jaar eindigend op 31 december
	2020	2019
Geldmiddelen	13 832	5 092
Kasequivalenten	1 189	651
Totaal	15 021	5 743

De geldmiddelen verkrijgen een interest op basis van een variabele interestvoet. Er zijn geen beperkingen op de geldmiddelen gedurende 2020 en 2019.

2.11. Eigen vermogen

Het maatschappelijk kapitaal van de moeder ABO-Group Environment NV bestaat uit 10 568 735 gewone aandelen voor een totaal bedrag van k€ 4 857 op 31 december 2020 (2019: k€ 4 857). De aandelen hebben geen nominale waarde. De fractiewaarde van de aandelen is € 0,46.

Er hebben geen wijzigingen plaatgevonden in het kapitaal en aantal aandelen gedurende 2020 en 2019.

Alle aandelen hebben dezelfde stem- en dividendrechten.

Reserves

De geconsolideerde reserves bevatten naast de overgedragen winsten en verliezen eveneens de wettelijke reserve. De wettelijke reserve neemt toe a rato van 5% van de jaarlijkse statutaire winst tot de wettelijke reserve minstens 10% van het maatschappelijk kapitaal is. De wettelijke reserve kan niet uitgekeerd worden aan de aandeelhouders.

De wettelijke reserve van ABO-Group Environment NV bedraagt k€ 4 op 31 december 2020 (2019: k€ 4). De overige reserves bedragen k€ 10 536 op 31 december 2020 (2019: k€ 8 212).

De Groep heeft geen dividenden uitbetaald gedurende 2020 en 2019.

Niet-gerealiseerde resultaten

De niet-gerealiseerde resultaten kunnen als volgt uitgesplitst worden:

in 000€	Financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet gerealiseerde resultaten	Herwaardering aan reële waarde gebouwen	Toegezegde pensioen regeling	Totaal niet gerealiseerd e resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten op 1 januari 2019	- 8	2 660	- 35	2 617
Reële waarde verandering fondsbeleggingen	7	−	−	7
Reclassificatie impact afschrijvingen naar geconsolideerde reserves	−	- 175	−	- 175
Actuariële verliezen toegezegde bijdrage pensioenregeling	−	−	- 183	- 183
Impact uitgestelde belastingen	−	−	51	51
Niet-gerealiseerde resultaten op 31 december 2019	- 1	2 485	- 167	2 318
Reële waarde verandering fondsbeleggingen	11	−	−	11
Reclassificatie impact afschrijvingen naar geconsolideerde reserves	−	- 191	−	- 191
Actuariële verliezen toegezegde bijdrage pensioenregeling	−	−	- 89	- 89
Impact uitgestelde belastingen	−	−	25	25
Herwaardering gebouwen	−	225	−	225
Impact uitgestelde belastingen	−	- 34	−	- 34
Niet-gerealiseerde resultaten op 31 december 2020	10	2 485	- 231	2 265
Toewijsbaar aan de aandeelhouders	10	2 485	- 231	2 265
Toewijsbaar aan het minderheidsbelang	−	−	−	−

Minderheidsbelang

Het minderheidsbelang op de balans, in de resultatenrekening en in de niet-gerealiseerde resultaten kan als volgt worden uitgesplitst:

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Sialtech	377	426
Geosonda BV	703	672
Enviromania/Translab	237	259
Totaal minderheidsbelang op balans	1 317	1 357
ABO Logistics	−	- 16
Sialtech	- 49	26
Geosonda BV	30	1
Enviromania/Translab	- 21	16
Totaal minderheidsbelang in totaal resultaat	- 40	27

Het minderheidsbelang in 2020 bestaat uit 32,74% van de aandelen in de dochteronderneming Sialtech BV (Nederland), 45% van de aandelen in de dochteronderneming Geosonda BV en 25,59% in de vennootschappen Enviromania NV en Translab NV. Op 1 maart 2019 heeft de Groep het resterende minderheidsbelang, 25%, van ABO Logistics NV (België) verworven voor een bedrag van k€ 20. Tijdens de eerste 2 maanden van 2019 was nog een verlies van k€ 16 toewijsbaar aan het minderheidsbelang. Het minderheidsbelang in 2019 bestaat uit 32,74% van de aandelen in de dochteronderneming Sialtech BV (Nederland), 45% van de aandelen in de dochteronderneming Geosonda BV en 25,59% in de vennootschappen Environmania NV en Translab NV.

De samengevatte financiële informatie (netto contributie) van Sialtech BV, Geosonda BV en Enviromania/Translab NV is als volgt:

in 000€	Sialtech BV	Geosonda BV	Enviromania/ Translab
Langlopende activa (incl. goodwill)	2 142	1 838	1 724
Kortlopende activa	877	1 407	265
Langlopende schulden	-737	-930	-744
Kortlopende schulden	-1 130	-756	-320
Eigen vermogen	-1 152	-1 559	-925
Aandeel	33%	45%	26%
Aandeel in het eigen vermogen van het minderheidsbelang	-377	-703	-237
Historische consolidatie-aanpassing	−	−	−
Boekwaarde minderheidsbelang	-377	-703	-237
Omzet	3 073	2 797	1 054
Winst (verlies) van het boekjaar	-147	66	-82
Aandeel	32,74%	45,00%	25,59%
Aandeel in resultaat	-49	30	-21

In 2019 werd een dividend aan de minderheidsaandeelhouder van Sialtech BV uitgekeerd van k€ 22.

2.12. Financiële schulden

De financiële schulden kunnen als volgt gedetailleerd worden:

				Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	Interestvoet		Vervaldag	2020	2019
Straight loan	Euribor+1,2%/1,75%		2021	5 696	4 591
Investeringkrediet	1,75% - 2,26%		2021 - 2025	6 698	2 581
Lease verplichtingen	0,00% - 4,25%		2021 - 2031	7 442	8 312
Leningen vakantiegeld	0,60	%	2021	240	352
Leningen vennootschapsbelasting	0,48	%	2021	250	44
Rekening-courant	4,25	%	2021	−	95
Euroflex lening	3,79	%	2032	650	702
Lening	5,00	%	2021-2023	183	300
Factoring	0,85	%	2021	1 293	1 199
Totaal				22 452	18 176
waarvan kortlopend				14 715	9 624
waarvan langlopend				7 737	8 552

In het kader van een financieringsovereenkomst ten bedrage van maximaal 5,1 miljoen euro met Belfius, werd een convenant van netto financiële schuld / EBITDA ingevoegd van maximaal 3,5. Voor het jaar eindigend op 31 december 2020 komt berekening van deze convenant uit op 1,0.

De straight loans zijn korte termijn leningen (maandelijks of drie-maandelijks) welke telkens hernieuwd kunnen worden. Deze leningen hebben een variabele interestvoet.

De overige leningen betreffen leningen van kleinere bedragen met een variabele of een vaste interestvoet.

Het overzicht van de wijzigingen van de verplichtingen welke voortvloeien uit financiële activiteiten is als volgt:

in 000€	Leningen	Lease verplichtingen	Totale verplichtingen uit financiële activiteiten
Op 1 januari 2020	9 864	8 312	18 176
Netto kasstromen	5 150	-1 868	3 282
Nieuwe lease verplichtingen	−	1 044	1 044
Buitengebruikstellingen	−	- 46	- 46
Overige	- 4	1	- 3
Op 31 december 2020	15 010	7 442	22 452

Als gevolg van de COVID-19 pandemie, hebben de Franse entiteiten van de groep een betalingsuitstel gekregen op hun leningen en lease verplichtingen. Voor zowel de leningen en lease verplichtingen werd een betaaluitstel verkregen van zes maanden. Alle verplichtingen werden verlengd met een termijn van zes maanden na hun initiële einddatum. De groep heeft gebruik gemaakt van de aanpassing aan IFRS 16 (Covid-19 gerelateerde huurconsessies). De groep heeft een betalingsuitstel verkregen van in totaal k€ 379 in 2020. De impact op de geconsolideerde resultatenrekening was niet materieel voor 2020.

2.13. Voorzieningen

De voorzieningen bestaan voornamelijk uit een voorziening voor geschillen en de voorziening voor de te bereiken doel pensioenregeling in Frankrijk:

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Toegezegde pensioenregeling (Frankrijk)	1.001	822
Toegezegde pensioenregeling (België)	7	−
Geschillen	135	119
Totaal	1.143	941

Voorziening geschillen

ABO NV is betrokken in een aantal juridische procedures. Telkens wordt de vennootschap gedagvaard voor een niet correcte uitvoering van geleverde diensten, met schade tot gevolg voor de klant. Ondanks het feit dat de vennootschap van oordeel is dat haar in deze zaken geen schuld treft (gezien haar adviezen een middelenverbintenis inhouden en geen resultaatsverbintenis), houdt de vennootschap op heden een voorziening aan van in totaal k€ 110. ERG is eveneens betrokken in een aantal juridische procedures waarvoor de vennootschap een voorziening aanhoudt van in totaal k€ 26. In totaal is k€ 135 voorzien in 2020 (k€ 119 in 2019). Dit bedrag stemt overeen met de best mogelijke inschatting op dit moment, in afwachting van een uitspraak in de respectievelijke procedures.

Te bereiken doel pensioenregeling in Frankrijk

De dochtervennootschappen in Frankrijk hebben aan de werknemers een te bereiken doel pensioenregeling ("IDR" of "Indemnité de depart en retraite ") toegekend welke wettelijk verplicht is en geregeld werd in een collectieve arbeidsovereenkomst. Het bedrag van de uitbetaling op datum van pensioen is afhankelijk van de anciënniteit, salarisniveau, aard van uitdiensttreding en type van personeel. De pensioenregeling is een collectief fonds en de verplichtingen werden geëxternaliseerd bij een verzekeringsmaatschappij. De pensioenleeftijd is 65 jaar voor kaderleden en 62 jaar voor niet-kaderleden.

De Groep betaalt bijdragen aan het geëxternaliseerd fonds om de verplichting in te dekken. Het fonds beheert eveneens onafhankelijk de activa van het plan.

De Groep heeft gebruik gemaakt van een onafhankelijke actuaris voor het berekenen van onderstaande toelichtingen.

De beweging van de voorziening van de te bereiken doel pensioenregeling is als volgt:

in 000€	Netto verplichting	Reële waarde activa	Verplichting toegezegde pensioenregeling, netto
Op 1 januari 2019	1 045	- 511	534
Bijdragen	−	- 41	- 41
Interesten	17	- 7	10
Prestaties	135	−	135
Uitbetalingen	- 5	5	−
Actuariële verliezen	183	−	183
Rendement op de activa exclusief interesten	−	−	−
Op 31 december 2019	1 375	- 554	822
Bijdragen	−	- 42	- 42
Interesten	11	- 5	6
Prestaties	133	−	133
Uitbetalingen	−	−	−
Actuariële verliezen	82	−	82
Rendement op de activa exclusief interesten	−	2	2
Op 31 december 2020	1 601	- 600	1 001

De voornaamste assumpties welke gebruikt werden, zijn als volgt:

in 000€		31 december	Voor het jaar eindigend op
	2020		2019
Salarisverhoging	2,0%		2,0%
Verdisconteringsvoet	0,5%		0,8%

De wijzigingen in het geconsolideerd overzicht van de niet-gerealiseerde resultaten is als volgt:

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Impact wijziging demografische assumpties	-4	-2
Impact wijziging ervaring op netto verplichting	6	-8
Impact wijziging actualisatievoet	-84	-173
Rendement op de activa exclusief interesten	-2	−
Totale impact op het niet-gerealiseerd resultaat	-84	-183

De kost uit de pensioenregeling is als volgt:

in 000€	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2020	2019
Prestaties	133	135
Interestkost op de verplichting	11	17
Totaal	144	152

De reële waarde van de activa kan als volgt verdeeld worden over de verschillende categorieën van financiële instrumenten (berekend op basis van gegevens in het geconsolideerd jaarverslag verzekeraar):

in 000€	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2020	2019
Aandelen	112	103
Obligaties	339	313
Geldmiddelen en kasequivalenten	62	58
Vastgoed	79	73
Overige	7	7
Totaal	600	554

De groep heeft een sensitiviteitsanalyise uitgevoerd rekening houdend met een mogelijke wijziging van de actualisatievoet met 0,5%. De impact van de sensiviteitsanalyse op de netto verplichting is als volgt:

in 000€	2020
Actualisatievoet: +0,5%	-132
Actualisatievoet: -0,5%	149

De Groep verwacht dat in 2021 de werkgeversbijdrages aan het pensioenplan k€ 161 zullen bedragen.

De gewogen gemiddelde leeftijd van de participanten is 38 jaar. Het pensioenplan heeft 177 aangesloten werknemers (2019: 162).

Te bereiken doel pensioenregeling in België

De Groep heeft een toegezegde bijdrage pensioenregeling in België met een minimaal gegarandeerd rendement. De Groep verwerkt deze plannen als een te bereiken doel pensioenregeling vanaf 1 januari 2016. Tot eind 31 december 2015 werden deze plannen als een toegezegde bijdrage pensioenregeling verwerkt.

De Groep betaalt bijdragen aan een geëxternaliseerde verzekeringsmaatschappij om de verplichting in te dekken. Het fonds beheert eveneens onafhankelijk de activa van het plan.

De Groep heeft gebruik gemaakt van een onafhankelijke actuaris voor het berekenen van onderstaande toelichtingen.

De beweging van de voorziening van de te bereiken doel pensioenregeling is als volgt:

in 000€	Netto verplichting	Reële waarde activa	Verplichting toegezegde pensioen regeling, netto
Op 1 januari 2019	887	- 887	−
Bijdragen	−	- 58	- 58
Interesten	17	- 17	−
Prestaties	54	−	54
Actuariële verliezen	8	- 8	−
Belastingen betaald op bijdragen	- 9	9	−
Administratiekosten	−	4	4
Op 1 januari 2020	957	- 957	−
Bijdragen	−	- 56	- 56
Interesten	10	- 11	- 1
Prestaties	53	−	53
Uitbetalingen	- 5	5	−
Actuariële verliezen	15	- 10	5
Belastingen betaald op bijdragen	- 6	6	−
Administratiekosten	−	6	6
Op 31 december 2020	1 024	-1 017	7

De wijzigingen in het geconsolideerd overzicht van de niet-gerealiseerde resultaten is als volgt:

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Impact wijziging ervaring op netto verplichting	−	−
Impact wijziging actualisatievoet	-5	7
Rendement op de activa exclusief interesten	−	-7
Belastingimpact	−	−
Totale impact op het niet-gerealiseerd resultaat	-5	−

De voornaamste assumpties welke gebruikt werden, zijn als volgt:

in 000€	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2020	2019
Inflatie	1,70%	1,70%
Verdisconteringsvoet	0,75%	1,10%
Rendement op activa	0,75%	1,10%

De kost uit de pensioenregeling is als volgt:

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Prestaties	53	54
Netto interest	-1	−
Administratiekosten	6	4
Totaal	58	58

De activa worden belegd in Tak21 verzekeringsproducten.

Een sensitiviteitsanalyse met een mogelijke wijziging van de actualisatievoet met 0,25% heeft geen materiële impact op de netto verplichting (de impact zou k€ -4 bedragen bij een stijging van de actualisatievoet van 0,25% en k€ 8 bij een daling van de actualtisatievoet met 0,25%).

De Groep verwacht dat in 2021 k€ 58 zal betaald worden als werkgeversbijdragen in het plan.

De gewogen gemiddelde leeftijd van de participanten is 35 jaar. Het pensioenplan heeft 133 aangesloten actieve werknemers en 402 aangesloten niet-actieve werknemers.

2.14. Overige kortlopende schulden

De overige kortlopende schulden bestaan uit:

in 000€		Voor het jaar eindigend op 31 december
	2020	2019
Toe te rekenen kosten	24	38
Voorafbetalingen	- 521	- 311
Belastingschulden (andere dan vennootschapsbelasting)	1 680	2 007
Kortlopende voorzieningen	216	192
Schulden m.b.t. personeel	4 366	4 511
Overige	86	157
Totaal	5 851	6 594

2.15. Reële waarde

Financiële vaste activa

	Boekwaarde		Fair value
in 000€	2020	2019	2020	2019
Financiële vaste activa
Financiële vaste activa gewaardeerd aan reële waarde via niet-gerealiseerde resultaten	42	32	42	32
Beleggingsfondsen	42	32	42	32
Financiële vaste activa gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs	30 794	23 528	30 794	23 528
Handelsvorderingen	15 029	16 677	15 029	16 677
Overige financiële activa (langlopend)	623	629	623	629
Overige kortlopende activa	121	479	121	479
Geldmiddelen en kasequivalenten	15 021	5 743	15 021	5 743
Totaal financiële vaste activa	30 836	23 560	30 836	23 560

De reële waarde van de financiële activa werd bepaald op basis van de volgende methodes en assumpties:

• De boekwaarde van de geldmiddelen en kasequivalenten, de handelsvorderingen en overige kortlopende activa benadert de reële waarde door hun korte termijn karakter.
• De financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten bestaan uitsluitend uit investeringen in beleggingsfondsen. De Investeringen in beleggingsfondsen worden gewaardeerd op basis van de jaarrekening van het betrokken fonds, waarbij de beleggingen in de jaarrekening gewaardeerd worden volgens regels vastgelegd door het IPEV ("International Private Equity and Venture Capital valuation"). Deze reële waarde berekeningen worden geclassificeerd als niveau 3. De impact op de niet-gerealiseerde resultaten in 2020 was k€ 11 (2019:k€ 7).
• De reële waarde van de overige financiële activa is niet significant verschillend met de boekwaarde op 31 december 2020 en 2019.

Financiële verplichtingen

	Boekwaarde		Fair value
in 000€	2020	2019	2020	2019
Financiële verplichtingen
Financiële verplichtingen gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs	29 237	23 342	29 433	23 554
Leningen	22 452	18 176	22 648	18 388
Handelsschulden	6 698	5 008	6 698	5 008
Overige schulden	87	158	87	158
Totaal financiële verplichtingen	29 237	23 342	29 433	23 554
Waarvan langlopend	7 737	8 552	7 853	8 691
Waarvan kortlopend	21 500	14 790	21 580	14 863

De reële waarde van de financiële schulden wordt bepaald op basis van de volgende methodes en assumpties:

• De boekwaarde van de kortlopende schulden benaderen hun reële waarde door het korte termijn karakter van deze instrumenten.
• De financiële schulden werden geëvalueerd op basis van de interestvoet en de vervaldag. Sommige financiële schulden hebben vaste interestvoeten en de reële waarde is onderhevig aan veranderingen in de interestvoeten en de individuele kredietwaardigheid. Andere financiële schulden hebben variabele interestvoeten en de boekwaarde benadert de reële waarde van deze instrumenten. Deze reële waarde berekeningen worden geclassificeerd als niveau 2.

Reële waarde hiërarchie

De Groep gebruikt de volgende hiërarchie voor het bepalen en toelichten van de reële waarde van de financiële instrumenten:

• Niveau 1: genoteerde (niet aangepaste) prijzen in actieve markten voor identieke activa en verplichtingen.
• Niveau 2: Waarderingstechnieken waarbij de significante parameters observeerbaar zijn, en dit ofwel direct of indirect.
• Niveau 3: Waarderingstechnieken waarbij parameters gebruikt worden welke niet gebaseerd zijn op observeerbare marktdata.

in 000€	Voor het jaar eindigend op 31 december 2020
	Totaal	niveau 1	niveau 2	niveau 3
Financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	42	−	−	42
Financiële schulden: leningen	22 648	−	22 648	−

	Voor het jaar eindigend op 31 december 2019
in 000€	Totaal	niveau 1	niveau 2	niveau 3
Financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	32	−	−	32
Financiële schulden: leningen	18 388	−	18 388	−

De reële waarde van de investeringen in beleggingsfondsen worden bepaald door de investeringsfondsen zelf volgens regels vastgelegd door het IPEV. Het beleggingsfonds belegt in niet-genoteerde groeibedrijven in de milieu en groene energie sector. De Groep gebruikt de waarderingen zonder enige verdere aanpassing. Aangezien deze waarderingen niet observeerbaar zijn voor andere partijen, wordt deze waarderingsmethode gecategoriseerd als niveau 3.

De beweging van de reële waarde van deze financiële instrumenten is als volgt:

in 000€
Op 1 januari 2019	25
Winsten (verliezen) via niet-gerealiseerde resultaten	7
Op 31 december 2019	32
Winsten (verliezen) via niet-gerealiseerde resultaten	11
Op 31 december 2020	42

Niet-recurrente reële waarde berekeningen

De Groep waardeert de terreinen en gebouwen volgens het herwaarderingsmodel. Hierbij worden de terreinen en gebouwen geherwaardeerd aan reële waarde indien de boekwaarde significant verschillend is van de reële waarde. De terreinen en gebouwen in België werden gewaardeerd per 31 december 2015 welke resulteerde in een reële waarde van k€ 1 330. In maart 2020 werd een nieuwe reële waardebepaling gedaan voor de terreinen en gebouwen in België maar de reële waarde week niet materieel af ten opzichte van de boekwaarde eind 2019. De laaste waardering van de terreinen en gebouwen in Nederland is gebeurd in februari 2018, behalve voor het gebouw binnen de entiteit Geomet Vastgoed B.V.: dit gebouw werd per eind 2020 geherwaardeerd aan k€ 1 235 waardoor een reële waardeaanpassing werd geboekt van k€ 225. Voor Frankrijk dateert de herwaardering van december 2018. De impact van de waardering van de gebouwen in Frankrijk in 2018 was een nietgerealiseerde winst van k€ 1 253. De reële waarde wordt berekend door een erkende vastgoedschatter waarbij gebruikt gemaakt wordt van niet observeerbare inputs zoals locatie, staat van het gebouw, ligging, recente transacties, enz. De reële waarde berekening wordt geclassificeerd als niveau 3.

De niet-gerealiseerde winst in 2020 met betrekking op het Nederlandse gebouw binnen Geomet Vastgoed BV bedroeg k€ 225. In 2019 waren geen additionele herwaarderingen aan reële waarde.

2.16. Segmentinformatie

De Groep is georganiseerd volgens geografische regio's voor management doeleinden en heeft de volgende drie segmenten:

• België
• Frankrijk
• Nederland

Alle activiteiten werden toegewezen aan één van de drie segmenten.

De waarderingsprincipes welke gebruikt worden door de Groep in de segment rapportering zijn in overeenstemming met IFRS. De CEO van de Groep is de "chief operating decision maker". De CEO evalueert de prestaties van een segment op basis van omzet, operationele winst en netto resultaat voor voortgezette activiteiten.

De Groep realiseert zijn omzet voornamelijk uit het leveren van diensten (consulting, testing en monitoring).

De volgende tabel stelt de segment rapportering voor elk operationeel segment voor het jaar 2020 en 2019:

in 000€	België		Frankrijk Nederland	Totaal segmenten	Aanpassingen en eliminaties	Totaal geconsolideerd
Voor het jaar eindigend op 31 december 2020
Omzet (derden)	15 354	24 071	9 927	49 352	−	49 352
Omzet (intra-groep)	725	7	206	938	- 938	−
Bedrijfresultaat	915	1 674	451	3 040	−	3 040
Interestopbrengsten	47	7	−	54	- 42	12
Interestlasten	- 180	- 54	- 183	- 417	42	- 375
Netto resultaat voortgezette activiteiten (segment winst en verlies)	393	1 496	205	2 094	−	2 094
Belangrijke niet-kas kosten:	−	−	−	−	−	−
- afschrijvingen	-1 309	-1 638	-1 506	-4 453	−	-4 453
Totaal activa	49 894	31 489	9 887	91 270	-34 268	57 002
Totaal schulden	-13 849	-19 586	-7 733	-41 168	3 145	-38 023

in 000€	België		Frankrijk Nederland	Totaal segmenten	Aanpassingen en eliminaties	Totaal geconsolideerd
Voor het jaar eindigend op 31 december 2019
Omzet (derden)	15 314	22 641	10 060	48 015	−	48 015
Omzet (intra-groep)	682	−	265	947	- 947	−
Bedrijfsresultaat	933	1 548	685	3 166	−	3 166
Interestopbrengsten	43	17	- 2	58	- 55	3
Interestlasten	- 193	- 56	- 192	- 441	52	- 389
Netto resultaat voortgezette activiteiten (segment winst en verlies)	404	986	400	1 790	−	1 790
Belangrijke niet-kas kosten:	−	−	−	−	−	−
- afschrijvingen	-1 414	-1 433	-1 419	-4 266	−	-4 266
Totaal activa	32 071	24 149	9 913	66 133	-16 562	49 571
Totaal schulden	-14 644	-13 430	-8 155	-36 229	3 406	-32 823

Het segment netto resultaat voor voortgezette activiteiten kan gereconcilieerd worden zonder verder aanpassingen met de geconsolideerde resultatenrekening rekening houdend dat alle activiteiten van de Groep toegewezen werden aan de segmenten. De aanpassingen en reconciliaties betreffen voornamelijk eliminatieboekingen van handelsvorderingen, handelsschulden en overige schulden en consolidatieboekingen (uitboeking van de deelnemingen).

Overige toelichtingen

De omzet gerealiseerd per land is afleidbaar uit bovenstaande tabellen. De omzet is toegewezen aan de landen op basis van de locatie van de verkopende entiteit. De Groep heeft geen individuele klanten voor dewelke de Groep een omzet realiseert van meer dan 10% van de geconsolideerde omzet.

2.17. Omzet

De omzet kan als volgt gedetailleerd worden per type dienstverlening en per aard, en dit opgesplitst per segment:

	Voor het jaar eindigend op 31 december 2020
in 000€	België	Nederland	Frankrijk	Totaal
Per aard van de diensten
Consulting	11 094	4 036	8 315	23 444
Testing and monitoring	4 176	5 870	15 756	25 802
Overige	84	21	−	106
Totaal	15 354	9 927	24 071	49 352
Per type van de diensten
Bodem	11 760	4 770	4 680	21 210
Geotechniek	2 271	5 136	19 391	26 798
Asbest & energie	1 238	−	−	1 238
Overige	85	21	−	106
Totaal	15 354	9 927	24 071	49 352

	Voor het jaar eindigend op 31 december 2019
in 000€	België	Nederland	Frankrijk	Totaal
Per aard van de diensten
Consulting	11 364	3 805	7 316	22 485
Testing and monitoring	3 930	6 235	15 325	25 490
Overige	20	20	−	40
Totaal	15 314	10 060	22 641	48 015
Per type van de diensten
Bodem	11 801	4 818	3 616	20 235
Geotechniek	1 519	5 222	19 025	25 766
Asbest & energie	1 932	−	−	1 932
Overige	62	20	−	82
Totaal	15 314	10 060	22 641	48 015

De diensten worden voornamelijk geleverd op basis van "time & material" contracten (consulting) of contracten met een vaste prijs (consulting, testing en monitoring). De "consulting" diensten worden geleverd over een bepaalde tijd welke maandelijks gefactureerd worden of waarbij de vooruitgang wordt bepaald door de ingenieurs op het project op basis van onderzoek van het project. De "testing en monitoring" diensten worden geleverd op een bepaald tijdstip, namelijk bij oplevering van het project. Deze diensten zijn meestal van korte duur.

2.18. Overige bedrijfsopbrengsten

De overige bedrijfsopbrengsten kunnen als volgt gedetailleerd worden:

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Bedrijfssubsidies	19	364
Doorgerekende kosten	203	208
Vrijstelling BV (competitiviteitspact)	103	156
Voordelen in natura	73	93
Meerwaarde op realisatie van materiële vaste activa	54	74
Vrijval vervallen handelsschulden	−	21
Terugbetaling verzekeringspremies	9	38
Terugname voorzieningen klanten	12	21
Meerwaarde op realisatie van financiële vaste activa	−	60
Badwill overname Innogeo	−	35
Overige	133	165
Herverdeling sociale lasten	1	1
Totaal	607	1 236

2.19. Overige bedrijfskosten

De overige bedrijfskosten kunnen als volgt gedetailleerd worden:

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Belastingen (andere dan vennootschapsbelasting)	-528	-461
Minderwaarde realisatie handelsvorderingen	-257	-53
Uitbetaalde claims, laattijdigheids boete	-12	-26
Opboeking van voorzieningen voor geschillen	162	91
Minderwaarde vaste activa	-5	-7
Overige	-145	-93
Totaal	-785	-549

2.20. Diensten en diverse goederen

De onderstaande tabel geeft de verschillende componenten van de diensten en diverse goederen weer:

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Huurkosten	-1 364	-1 405
Onderhoud en herstellingen	-1 555	-1 602
Brandstof en aankoop klein materiaal	-2 820	-2 903
Verzekeringen	-1 290	-1 172
Diensten geleverd door derde partijen	-2 862	-3 119
Erelonen	- 806	- 816
Verplaatsings- en marketingkosten	-2 273	-2 258
Uitzendkrachten	-1 332	-1 757
Management en bestuursvergoedingen	- 707	- 701
Totaal diensten en diverse goederen	-15 009	-15 732

2.21. Personeelsbeloningen

De volgende tabel toont het detail van de personeelsbeloningen:

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Korte-termijn personeelsbeloningen	-15 491	-15 154
Sociale Zekerheid	-4 835	-4 721
Toegezegde bijdrage pensioenregelingen	- 35	- 35
Te bereiken doel pensioenregeling	- 94	- 105
Overige personeelskosten	-1 054	- 983
Totaal	-21 509	-20 998
Totaal geregistreerde personeelsleden (FTE)	393	367

De overige personeelskosten bestaan voornamelijk uit forfaitaire en werkelijke onkostenvergoedingen k€ 161, maaltijd- en ecocheques k€ 157, opbouw vakantiegeld en tijdspaarfonds k€ 128, groeps- en hospitalisatieverzekeringen k€ 101, diverse arbeidsgerelateerde verzekeringen k€ 65, werkkledij k€ 54, winstuitkering personeel k€ 166 en abonnementen en vervoerskosten k€ 47.

2.22. Financiële kosten

De financiële kosten bestaan uit de volgende componenten:

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Interesten	-154	-180
Rentekosten op huurverplichtingen	-220	-209
Overige	-142	-257
Totaal	-516	-646

2.23. Financiële opbrengsten

De financiële opbrengsten bestaan uit de volgende componenten:

in 000€		Voor het jaar eindigend op 31 december
	2020	2019
Interesten	12	3
Overige	1	34
Totaal	13	37

2.24. Belastingen

De belangrijkste componenten van de belastinglast worden hieronder weergegeven:

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Verwachte belastinglast voor het jaar	- 814	-1 010
Uitgestelde belastingen	61	223
Belastingen over het voorgaande jaar	310	20
Totale belastingkost	- 443	- 767

De reconciliatie van de belastinglast en het product van de belastbare winst met het tarief van de vennootschapsbelastingen voor de jaren eindigend op 31 december 2020 en 2019 is als volgt:

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Winst uit voortgezette activiteiten voor belastingen	2 537	2 557
Belastingen aan het statutaire tarief van 25% (29,58% in 2019)	- 634	- 756
Verschil in belastingsvoet	- 28	69
Aanpassingen belastingen op vorige boekjaren	310	20
Overige belastingkortingen	27	1
Verworpen uitgaven	- 120	- 178
Gebruik verliezen vorige jaren waarvoor geen uitgestelde belastingvordering werd geboekt	55	1
Niet-erkenning uitgestelde belastingvordering op fiscale verliezen huidige jaar	- 31	- 22
Impact ontvangen dividenden	- 4	- 4
Vrijgestelde subsidie	42	74
Impact wijzigingen tarief op uitgestelde belastingen	- 54	25
Overige	- 6	3
Belastinglast zoals gerapporteerd in de resultatenrekening	- 443	- 767

De aanpassingen belastingen op vorige boekjaren in 2020 hebben voornamelijk betrekking op historische fiscale dossiers met betrekking tot onderzoek en ontwikkeling in Frankrijk over voorgaande boekjaren waarbij een terugbetaling van k€ 271 werd verkregen.

De uitgestelde belastingen kunnen als volgt gedetailleerd worden:

in 000€ Fiscale verliezen	2020		Wijziging in de resultatenrekening voor het jaar eindigend op 31 december
		2019	2020	2019
	586	750	164	53
Immateriële vaste activa	251	- 53	- 304	13
Materiële vaste activa	- 184	77	261	- 53
Voorzieningen	303	266	- 14	- 127
Overige	- 35	- 32	3	- 6
Totaal uitgestelde belastingvordering	921	1 008
Fiscale verliezen	12	−	−	−
Materiële vaste activa	- 964	-1 056	- 126	- 71
Immateriële vaste activa	- 270	- 306	- 36	- 64
Voorzieningen	−	−	−	- 19
Totaal uitgestelde belastingschuld	-1 222	-1 362

Totale uitgestelde belastingskost	- 52	- 274
waarvan opgenomen in de resultatenrekening	- 61	- 223
waarvan opgenomen in de niet gerealiseerde resultaten	9	- 51

Tijdens 2019 werd een uitgestelde belastingschuld opgenomen van k€ 131 (zie toelichting 2.4 bedrijfscombinaties voor meer informatie) tijdens de reële waarde-aanpassing op de acquisitie van Innogeo SAS.

De uitgestelde belastingvorderingen en –schulden worden slechts gecompenseerd indien de Groep het wettelijk recht hiervoor heeft en deze betrekking hebben op dezelfde belastingautoriteit.

De Groep heeft uitgestelde belastingschulden voor een bedrag van k€ 803 per 31 december 2020 (2019: k€ 837) gerelateerd aan de reële waarde aanpassingen aan de gebouwen geboekt rechtstreeks in de niet-gerealiseerde resultaten.

De Groep (exclusief ABO-Group Environment NV) heeft in het totaal fiscaal overdraagbare verliezen voor een bedrag van k€ 6 712 per 31 december 2020 (2019: k€ 7 102). De moedervennootschap ABO-Group Environment NV heeft bovendien een totaal van k€ 31 928 (2019: k€ 32 076) fiscaal overdraagbare verliezen.

Fiscale overdraagbare verliezen zijn onbeperkt overdraagbaar.

De Groep heeft een uitgestelde belastingvordering geboekt voor deze fiscaal overdraagbare verliezen en andere aftrekken per 31 december 2020 van k€ 586 (2019: k€ 750) waarvan k€ 260 (2019: k€ 388) gerelateerd is aan de fiscaal overdraagbare verliezen van ABO-Group Environment NV.

2.25. Winst per aandeel

Het totaal gewogen gemiddelde aantal aandelen voor gewone en verwaterde winst per aandeel, gebruikt voor de berekening van de winst per aandeel, is 10 568 735.

Er zijn geen aanpassingen gebeurd aan de winst toerekenbaar aan de gewone aandeelhouders van de moeder voor voortgezette activiteiten en stopgezette activiteiten voor de berekening van de gewone en verwaterde winst per aandeel.

De Groep heeft geen financiële instrumenten welke een verwaterend effect kunnen hebben op de winst per aandeel.

2.26. Mogelijke verplichtingen

De Groep heeft een aantal geschillen waarvoor geen voorziening is aangelegd aangezien de Raad van Bestuur van oordeel is dat het niet waarschijnlijk is dat dit voor de Groep tot een financiële impact zal leiden.

2.27. Verbintenissen

Lease verplichtingen

Voor meer informatie over lease verplichtingen, verwijzen we naar de sectie "Financiële schulden".

Overige zekerheden

De Groep heeft een bedrag van k€ 1 455 aan gevestigde hypotheken (2019: k€ 1 480). Het bestaande hypothecair mandaat toegekend aan financiële instellingen (2019: k€ 900), kwam in 2020 vrij te vallen.

De Groep heeft in het kader van openstaande leningen en kredietfaciliteiten een mandaat op inpandgave van het handelsfonds aan een aantal financiële instellingen met een totale waarde van k€ 1 125 op 31 december 2020 (2019: k€ 1 125). Daarnaast heeft de Groep nog andere activa in pand gegeven ter waarde van k€ 169 op 31 december 2020 (2019: k€ 169)

Geschillen

De Groep heeft verschillende geschillen met klanten in het kader van uitgevoerde projecten en heeft een verzekering voor beroepsaansprakelijkheid waarbij deze geschillen gedekt zijn tot en met €5 miljoen, afhankelijk van het schade type (totaal plafond van €10 miljoen). De Groep boekt een voorziening voor het bedrag van de franchise indien het geschil verzekerd is of het verwachte bedrag welke als compensatie betaald zal worden aan de klant indien de verzekering niet of slechts gedeeltelijk zal tussenkomen.

De totale voorziening bedraagt k€ 135 op 31 december 2020 (2019: k€ 119) welke geboekt is onder "voorzieningen".

2.28. Risico's

De Groep is voornamelijk onderhevig aan marktrisico, liquiditeitsrisico, interestrisico en kredietrisico. De risico's worden op regelmatige basis beheerd door het management.

Marktrisico

Tijdens de tweede helft van 2018 heeft de Groep de potentiële impact die de Brexit ('met deal' en 'zonder deal') kan hebben op zijn financiële prestaties en financiële positie ingeschat. Het management verwacht geen significante negatieve impact op de Groep aangezien de Groep slechts zeer beperkte activiteiten heeft met of in het Verenigd Koninkrijk.

Liquiditeitsrisico

De Groep beheert liquiditeitsrisico's door regelmatige opvolging van voorspellingen en actuele kasstromen en door de maturiteitsprofielen van de financiële activa en passiva met elkaar te vergelijken.

De volgende tabel geeft een overzicht van de overblijvende contractuele maturiteit van de financiële verplichtingen (niet-verdisconteerde kasstromen):

< 1 jaar	2-5 jaar	> 5 jaar	Totaal
12 747	2 291	−	15 038
2 059	4 038	1 525	7 622
6 698	−	−	6 698
87	−	−	87
21 591	6 329	1 525	29 445
< 1 jaar	2-5 jaar	> 5 jaar	Totaal
7 638	2 226	−	9 864
2 048	4 560	1 841	8 449
5 008	−	−	5 008
158	−	−	158
14 852	6 786	1 841	23 479

Interestrisico

Het interestrisico is het risico dat de reële waarde of de toekomstige kasstromen van een financieel instrument zal wijzigen door wijzigingen van de interestvoet. Het risico van de Groep voor wijzigingen in interestvoet bevindt zich voornamelijk bij de leningen met een variabele interestvoet. De Groep heeft voornamelijk leningen met een vaste interestvoet met uitzondering van de "straight loans". Deze laatste zijn voornamelijk korte termijn leningen.

Een toename van de interestvoet met 1%, zou aanleiding geven tot een toename van de interestkost van k€ 47.

Kredietrisico

Kredietrisico verwijst naar het risico waarbij een tegenpartij zijn contractuele verplichtingen niet zou nakomen en wat zou kunnen resulteren in een financieel verlies voor de Groep. Om het risico van financiële verliezen te beperken werkt de Groep alleen met kredietwaardige tegenpartijen om een eventueel financieel verlies uit niet-betaling te beperken.

Vooraleer een nieuwe klant wordt aanvaard, evalueert de Groep de kredietwaardigheid van de klant aan de hand van externe informatie en tools. Het kredietrisico wordt continu opgevolgd en het management evalueert constant het klantenbestand op haar kredietwaardigheid. De Groep verleent krediet aan zijn klanten in het kader van de gewone bedrijfsactiviteit. Doorgaans eist de Groep geen onderpand of andere zakelijke zekerheden om de verschuldigde bedragen te dekken. Alle vorderingen zijn inbaar, behalve deze waarvoor een voorziening voor dubieuze debiteuren is aangelegd.

De gemiddelde kredietperiode voor verkochte diensten bedraagt 30-90 dagen. Intresten worden niet systematisch aangerekend op vervallen vorderingen. De Groep voert maandelijks een gedetailleerde analyse uit op al haar handelsvorderingen.

De netto boekwaarde van de financiële activa opgenomen in de jaarrekening geeft het maximale kredietrisico weer.

in 000€		Niet vervallen	Vervallen
	Totaal		< 30 d	31-60 d	61-90 d	> 91 d
Op 31 december 2020	14 998	12 101	1 627	593	298	379
Op 31 december 2019	16 677	12 597	2 073	826	451	730

De ouderdomsbalans van de handelsvordering is als volgt:

De waardeverminderingen op de handelsvorderingen van k€ 420 op 31 december 2020 (2019: k€ 473) betreffen hoofdzakelijk handelsvorderingen welke meer dan 91 dagen vervallen zijn en naar inschatting van het management niet meer inbaar.

Kapitaal management

Het kapitaal van de Groep bestaat uit het eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders. Het belangrijkste objectief van de Groep is om de mogelijkheid en de vrijwaring te garanderen om te opereren als "going concern" en om als dusdanig een meerwaarde te creëren voor de aandeelhouders.

De Groep bepaalt het bedrag van het kapitaal in verhouding tot het risico. De Groep beheert de kapitaalstructuur en corrigeert deze bij wijzigende economische omstandigheden en financieringsbehoeften.

De netto financiële schuldgraad (netto financiële schuld tegenover het eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders) van de Groep bedraagt eind 2020 42 % (2019: 81 %).

Impact COVID-19

Gedurende het boekjaar 2020 kreeg de groep te maken met de effecten van de verschillende golven van het corona-virus. Tijdens de eerste golf werd in België en Frankrijk door de overheid vanaf midden maart gekozen voor een harde lockdown, waardoor werven gedurende meerdere weken niet toegankelijk waren. Dit had vooral zijn impact op de veldwerkafdelingen, die tijdelijk dienden over te schakelen op werkloosheid. De consultingactiviteiten schakelden volledig over naar thuiswerk en konden een optimale bezetting handhaven. Vanaf mei normaliseerde de operationele werking. De tweede golf vanaf midden oktober had een minder ingrijpend effect, gezien zowel wij, als de meeste van onze klanten, gewoon verder konden werken, mits respect en naleving van de diverse maatregelen. Het omzetverlies in de eerste jaarhelft kon grotendeels worden weggewerkt in het tweede halfjaar, gezien tal van projecten gewoon werden doorgeschoven. Het verlies aan toegevoegde waarde in het eerste halfjaar werd gecompenseerd door lagere werkingskosten (significante daling van kosten voor brandstof, opleiding, beurzen, …). Zowel op Europees, als op nationaal vlak werden in onze thuismarkten aanzienlijke relance-plannen aangekondigd. Het blijft voorlopig afwachten en uitkijken naar de positieve effecten van de vaccinatiecampagnes. ABO verwacht dat het op korte termijn terug zal kunnen aanknopen met organische groei.

2.29. Relaties met verbonden partijen

De vergoedingen voor het management en de bestuurders zijn als volgt:

in 000€		Voor het jaar eindigend op 31 december
	2020	2019
Korte-termijn beloningen	674	614
Einde-loopbaan beloningen	18	13
Totaal	692	627

De volgende tabel geeft het totaal bedrag van de transacties met verbonden partijen voor elk relevant jaar:

in 000€	Verkoop van diensten	Aankopen van	Interest opbrengsten	Interestkosten	Vordering	Schuld
Aandeelhouders van de Groep
2020	−	−	−	−	1	−
2019	−	−	−	−	1	-3
Andere verbonden partijen
2020	27	-576	−	−	26	-86
2019	27	-614	−	−	17	-53

De voornaamste transacties met verbonden partijen zijn de volgende:

• Verhuur van kantoren aan de Groep door verbonden partijen waarbij de aandeelhouder van de Groep eveneens aandeelhouder is van de verbonden partijen.
• Gebruik van poetsdiensten door de Groep bij verbonden partijen, waarbij de aandeelhouder van de Groep eveneens de aandeelhouder is van de verbonden partijen;

Alle transacties met de verbonden partijen zijn aan marktvoorwaarden.

2.30. Vergoeding van de commissaris

De vergoeding van de commissaris is als volgt:

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2020	2019
Vergoeding audit	163	146
Totaal	163	146

2.31. Gebeurtenissen na balansdatum

Het effect van nieuwe golven en mogelijke lockdowns door de impact van het coronavirus, werd reeds beschreven in toelichting "2.28 - Risico's". Daarnaast realiseerde de groep volgende gebeurtenissen na balansdatum:

Begin januari heeft de groep alle aandelen van de vennootschap GEO+ Environnement overgenomen. Midden januari heeft de groep een belang van 12,8% van een minderheidsaandeelhouder van Enviromania BV aangekocht. Eind februari heeft de groep alle aandelen die het nog niet bezat in Sialtech BV verworven. Tevens eind februari heeft de groep alle aandelen van GEOSONIC France verworven.

De initiële boekhoudkundige verwerking van de bovenvermelde bedrijfscombinaties is nog niet gefinaliseerd aangezien de reële waardebepaling van de geïdentificeerde activa en verplichtingen nog niet werd berekend.

Daarnaast heeft de groep een aantal maatregelen aangekondigd om de liquiditeit van het aandeel te verhogen:

• Aanstelling van DPAM (Degroof Petercam Asset Management) als permanente liquidity provider voor het aandeel ABO-GROUP op Euronext Brussel vanaf 6/04/2021
• Terugkeer naar de continumarkt (vanuit het segment "Dubbele fixing")
• Aangekondigd een tweede notering te willen bekomen op Euronext Parijs

2.32. Overzicht van de geconsolideerde entiteiten

Dochterondernemingen	Land	2020	2019
ABO NV	België	100,0%	100,0%
ABO Logistics NV	België	100,0%	100,0%
E20 (Energy To Zero Consult NV)	België	100,0%	100,0%
Geosonda Environment NV	België	100,0%	100,0%
Geosonda BV	België	100,0%	100,0%
ABO Holding NV	België	0,0%	100,0%
ABO-Group Environment NV	België	100,0%	100,0%
ABO Research BV	België	100,0%	100,0%
Enviromania BV	België	74,4%	74,4%
Translab Environmental Consult NV	België	74,4%	74,4%
ABO Beheer BV	Nederland	100,0%	100,0%
ABO Milieuconsult BV	Nederland	100,0%	100,0%
Geomet BV	Nederland	100,0%	100,0%
Geomet Vastgoed BV	Nederland	100,0%	100,0%
ABO-GROUP Nederland BV	Nederland	100,0%	100,0%
Sialtech BV	Nederland	67,3%	67,3%
Geosonda BV	Nederland	55,0%	55,0%
ERG Holding SA	Frankrijk	100,0%	100,0%
ERG SAS	Frankrijk	100,0%	100,0%
ERG Equipement SARL	Frankrijk	100,0%	100,0%
ERG Environnement SAS	Frankrijk	100,0%	100,0%
SCI NicERG	Frankrijk	100,0%	100,0%
Innogeo SARL	Frankrijk	100,0%	100,0%
ECOREM Baltya	Litouwen	100,0%	100,0%

ABO Holding NV werd geliquideerd per 24/12/2020.

3. Enkelvoudige jaarrekening van ABO-Group Environment

De volgende informatie werd gehaald uit de enkelvoudige jaarrekening volgens Belgische boekhoudnormen van ABO-Group Environment NV. Deze enkelvoudige jaarrekening zal samen met het beheersverslag van de raad van bestuur en het verslag van de commissaris enerzijds aan de algemene aandeelhoudersvergadering, anderzijds binnen de wettelijke termijn aan de Nationale Bank van België, worden bezorgd. Deze documenten zijn ook beschikbaar op aanvraag bij: ABO-Group Environment NV, Derbystraat 255, 9051 Gent.

Men dient op te merken dat alleen de geconsolideerde jaarrekening, zoals hiervoor toegelicht, een getrouw beeld geeft van de financiële positie en de prestaties van de Groep. Aangezien ABO-Group Environment NV in essentie

het overkoepelende moederbedrijf is, dat zijn investeringen tegen kostprijs opneemt in zijn nietgeconsolideerde jaarrekening, geven deze afzonderlijke financiële staten slechts een beperkt beeld van de financiële positie van ABO-Group Environment NV. Om deze reden achtte de raad van bestuur het gepast om slechts een ingekorte versie van de niet-geconsolideerde balans en winst- verliesrekening te presenteren, opgemaakt in overeenstemming met de Belgische boekhoudnormen voor de jaren eindigend op 31 december 2020 en 31 december 2019

in 000€	2020	2019
Vaste Activa	33.479	26.205
Immateriële vaste activa	875
Materiële vaste activa	1.332	1.122
Financiële vaste activa	31.272	25.083
Vlottende activa	5.002	6.486
Overige activa (looptijd > 1 jaar)
Overige activa (looptijd < 1 jaar)	5.002	6.486
Totaal activa	38.481	32.691
Eigen vermogen	31.457	26.504
Aandelenkapitaal en uitgiftepremies	173.083	173.083
Reserves	-141.626	-146.579
Voorzieningen voor risico's en kosten	0	0
Schulden op meer dan één jaar	568	377
Schulden op ten hoogste één jaar	6.456	5.809
Totaal passiva	38.481	32.691

Verkorte, niet-geconsolideerde balans van ABO-Group Environment NV:

Verkorte niet-geconsolideerde winst- en verliesrekening van ABO-Group Environment NV:

in 000€	2020	2019
Bedrijfsopbrengsten	1.114	778
Omzet	1.110	778
Andere bedrijfsopbrengsten	4	-
Bedrijfskosten	954	592
Bedrijfsresultaat	160	186
Financieel resultaat	4.793	16
Financiële opbrengsten	4.911	113
Financiële kosten	-118	-97
Resultaat voor belastingen	4.953	202
Winst van het boekjaar	4.953	202

EY Bedrijfsrevisoren EY Réviseurs d'Entreprises Pauline Van Pottelsberghelaan 12 B - 9051 Gent

Tel: +32 (0) 9 242 51 11 Fax: +32 (0) 9 242 51 51 ey.com

Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van ABO-Group Environment NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2020

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris van ABO-Group Environment NV (de "Vennootschap") en van de dochterondernemingen (samen de "Groep"). Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde balans op 31 december 2020, de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd totaal resultaat, het geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen en de geconsolideerde kasstroomtabel van het boekjaar afgesloten op 31 december 2020 en over de toelichting (alle stukken gezamenlijk de "Geconsolideerde Jaarrekening") en omvat tevens ons verslag betreffende overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Deze verslagen zijn één en ondeelbaar.

Wij werden als commissaris benoemd door de algemene vergadering op 30 mei 2018, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité en op voordracht van de ondernemingsraad. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die zal beraadslagen over de Geconsolideerde Jaarrekening afgesloten op 31 december 2020. We hebben de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de Groep uitgevoerd gedurende 6 opeenvolgende boekjaren.

Verslag over de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening

Oordeel zonder voorbehoud

Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de Geconsolideerde Jaarrekening van ABO-Group Environment NV, die de geconsolideerde balans op 31 december 2020 omvat, alsook de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd totaal resultaat, het geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen en de geconsolideerde kasstroomtabel over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met een geconsolideerd balanstotaal van € 57.002 duizend en waarvan de geconsolideerde resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van € 2.094 duizend.

Naar ons oordeel geeft de Geconsolideerde Jaarrekening een getrouw beeld van het geconsolideerde eigen vermogen en van de geconsolideerde financiële positie van de Groep op 31 december 2020, alsook van de geconsolideerde resultaten en de geconsolideerde kasstromen voor het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie ("IFRS") en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften.

Basis voor ons oordeel zonder voorbehoud

We hebben onze controle uitgevoerd in overeenstemming met de International Standards on Auditing ("ISAs"). Onze verantwoordelijkheden uit hoofde van die standaarden zijn nader beschreven in het gedeelte "Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening" van ons verslag.

Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid.

Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.

Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.

Kernpunten van de controle

De kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die volgens ons professioneel oordeel het meest significant waren bij onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de huidige verslagperiode.

Besloten vennootschap

Société à responsabilité limitée RPR Brussel - RPM Bruxelles - BTW-TVA BE0446.334.711-IBAN N° BE71 2100 9059 0069 *handelend in naam van een vennootschap:/agissant au nom d'une société

Verslag van de commissaris van 23 april 2021 over de Geconsolideerde Jaarrekening van ABO-Group Environment NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2020 (vervolg)

Deze aangelegenheden werden behandeld in de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening als een geheel en bij het vormen van ons oordeel hieromtrent en derhalve formuleren wij geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden.

Waardering van contract activa

Beschrijving van het kernpunt

De contract activa bedragen € 5.361 duizend op 31 december 2020 (zoals beschreven in Toelichting 2.9 van de Geconsolideerde Jaarrekening) en hebben betrekking op nog te facturen prestaties voor contracten met klanten. Contracten zijn voornamelijk op een "time & material" basis en uitzonderlijk op basis van een vaste prijs met uitzondering van de studiefases. Omzet uit contracten op basis van "time & material" wordt maandelijks geboekt als een op te stellen factuur waarbij de facturatie gebeurt volgens de contractuele overeenkomst. Omzet uit contracten met vaste prijs wordt erkend op basis van de vooruitgang van het project. Indien er waarschijnlijk een verlies zal gemaakt worden, wordt dit verlies onmiddellijk geboekt. De waardering van contract activa is belangrijk voor onze controle omdat het management diverse veronderstellingen en hypotheses hanteert om de waarde van de contract activa in te schatten conform IFRS 15.

Samenvatting van de uitgevoerde procedures

Onze controleprocedures omvatten onder andere het volgende:

• Bespreking en evaluatie van de interne controles geïmplementeerd door het management met betrekking tot projectopvolging en waardering van contract activa.
• We hebben een statistische selectie gemaakt van projecten op basis van omzet en openstaande vorderingen m.b.t. werken in uitvoering. Voor deze selectie hebben we de omzet aangesloten met onderliggende facturen en met onderliggende betalingsbewijzen. Voor de nog te factureren bedragen per 31 december 2020, hebben we het bestaan gecontroleerd via een afloopcontrole waarbij de werkelijke facturatie o.b.v. goedkeuring door de klant geverifieerd werd met de voorziene bedragen per 31 december 2020.
• Voor deze statistische selectie hebben we teven de projectkosten aangesloten met een selectie van onderliggende facturen van onderaannemers en de kosten van gepresteerde uren met onderliggende tijdsregistratiegegevens.
• Tot slot hebben we voor deze selectie het onderliggende contract verkregen en de omzeterkenning geverifieerd conform IFRS 15.
• We hebben geverifieerd of de kosten en opbrengsten aan de juiste boekhoudperiode werden toegerekend.
• We hebben besprekingen gehouden met het management en projectverantwoordelijken van de verschillende vennootschappen om te verifiëren of de risico's en beloningen verbonden aan de projecten op een correcte manier in overweging zijn genomen bij de resultaatsbepaling op jaareinde.
• We hebben verifieerd of er grote contracten met klanten bestaan waarvan de uitvoering loopt over verschillende jaren en of de IFRS 15 regelgeving bij de erkenning van de omzetten en resultaten correct werd toegepast.
• We hebben geverifieerd of er contracten in uitvoering zijn waarvan management en projectverantwoordelijken reeds weten dat deze contracten zullen resulteren in negatieve projectresultaten.
• Beoordeling van de adequaatheid van de informatie opgenomen in Toelichting 2.9 van de Geconsolideerde Jaarrekening.

Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met IFRS en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor een systeem van interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten.

Verslag van de commissaris van 23 april 2021 over de Geconsolideerde Jaarrekening van ABO-Group Environment NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2020 (vervolg)

In het kader van de opstelling van de Geconsolideerde Jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de Vennootschap om haar continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de Vennootschap te vereffenen of om de bedrijfsactiviteiten stop te zetten of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen.

Onze verantwoordelijkheden voor de controle over de Geconsolideerde Jaarrekening

Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de Geconsolideerde Jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISAs is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van de Geconsolideerde Jaarrekening, beïnvloeden.

Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader dat van toepassing is op de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening in België na. De wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvatbaarheid van de Vennootschap en van de Groep, noch omtrent de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de Vennootschap en van de Groep ter hand heeft genomen of zal nemen. Onze verantwoordelijkheden inzake de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling staan hieronder beschreven.

Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISAs, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit:

• het identificeren en inschatten van de risico's dat de Geconsolideerde Jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico's inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van het systeem van interne beheersing;
• het verkrijgen van inzicht in het systeem van interne beheersing dat relevant is voor de controle, met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van het systeem van interne beheersing van de Vennootschap en van de Groep;
• het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende toelichtingen;
• het concluderen van de aanvaardbaarheid van de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling, en op basis van de verkregen controle-informatie, concluderen of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de mogelijkheid van de Vennootschap en de Groep om de continuïteit te handhaven. Als we besluiten dat er sprake is van een onzekerheid van materieel belang, zijn wij

Verslag van de commissaris van 23 april 2021 over de Geconsolideerde Jaarrekening van ABO-Group Environment NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2020 (vervolg)

ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking hebbende toelichtingen in de Geconsolideerde Jaarrekening of, indien deze toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot op de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de continuïteit van de Vennootschap of van de Groep niet langer gehandhaafd kan worden;

• het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de Geconsolideerde Jaarrekening, en of deze Geconsolideerde Jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld.

Wij communiceren met het auditcomité binnen het bestuursorgaan, onder andere over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die we identificeren gedurende onze controle.

Omdat we de eindverantwoordelijkheid voor ons oordeel dragen, zijn we ook verantwoordelijk voor het organiseren, het toezicht en het uitvoeren van de controle van de dochterondernemingen van de Groep. In die zin hebben wij de aard en omvang van de controleprocedures voor deze entiteiten van de Groep bepaald.

We verstrekken aan het auditcomité binnen het bestuursorgaan een verklaring dat we de relevante deontologische vereisten inzake onafhankelijkheid naleven en we melden hierin alle relaties en andere aangelegenheden die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid zouden kunnen beïnvloeden, alsook, voor zover van toepassing, de bijbehorende maatregelen die we getroffen hebben om onze onafhankelijkheid te waarborgen.

Aan de hand van de aangelegenheden die met het auditcomité binnen het bestuursorgaan besproken worden, bepalen we de aangelegenheden die het meest significant waren bij de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening over de huidige periode en die daarom de kernpunten van onze controle uitmaken. We beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving.

Verslag betreffende de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen

Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening.

Verantwoordelijkheden van de commissaris

In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm (Herzien) bij de in België van toepassing zijnde ISAs, is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening te verifiëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen.

Aspecten betreffende het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening

Naar ons oordeel, na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de

Geconsolideerde Jaarrekening, stemt dit jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening overeen met de Geconsolideerde Jaarrekening voor hetzelfde boekjaar, enerzijds, en is dit jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening opgesteld overeenkomstig artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, anderzijds.

In de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening, zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden.

Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid

Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening en zijn in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de Vennootschap.

Er werden geen bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening bedoeld in artikel 3:65 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen en waarvoor honoraria verschuldigd zijn, verricht.

Andere vermeldingen

• Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014.

Gent, 23 april 2021

EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door

Marnix Van Dooren * Partner * Handelend in naam van een BV

21MVD0192

www.abo-group.eu