ABO-Group Environment NV

Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 30, 2023

ABO-GROUP - Jaarcijfers 2022

Gent, 30 maart 2023 – 18.30 uur – Persbericht / gereglementeerde informatie

Hoogtepunten 2022

• o ABO-GROUP ziet haar totale opbrengsten met 9,8% toenemen tot 70,9 miljoen euro
• o De EBITDA stijgt met 21,7% van 8,1 tot 9,9 miljoen euro, resulterend in 13,9% marge
• o De nettoschuld eindigt op 10,6 miljoen euro, een ratio van 1,1x EBITDA

Vooruitzichten

• o Uitbouw van synergieën door verdere integratie en samenwerking met de recent overgenomen bedrijven, aangevuld met gerichte investeringen
• o Verdere ontwikkeling van de "groene economie" (impact climate change, ea) met sterke vraag naar milieu- en geotechnische diensten, onder andere in het kader van het onderzoek naar grondstoffen via Europese mijnbouw
• o Uitdagende marktomstandigheden met blijvende inflatie-onzekerheid

Frank De Palmenaer, CEO ABO-GROUP Environment: "Met 10% omzetgroei en een EBITDA van €10M realiseert ABO-GROUP na 2021 opnieuw haar beste jaar ooit. De groep slaagde erin haar sterke start van het jaar verder te zetten, waarbij de dubbelcijferige groei in de omzet gekoppeld werd aan een herstel van de marges door de integratie van de overnames uit 2021 én 2022, en een sterke kostcontrole. De krapte op de arbeidsmarkt, de volatiele energieprijzen en kostenindexeringen

maakten de tweede helft van 2022 desalniettemin een uitdagende periode voor onze bedrijven.

Ook in 2023 nemen we een vliegende start, met de reeds aangekondigde overnames van DynaOpt en SEGED in Frankrijk. Daarmee verbreedt ABO-GROUP opnieuw haar dienstenportfolio naar monitoring en waterbeheer, en voegen we een schat aan kennis en ervaring toe, die we in de ganse groep kunnen aanwenden. Op operationeel gebied beschikken we over een goed gevuld orderboek dat begin dit jaar al versterkte met een aantal grote contracten. Voorzichtigheid is wel geboden gezien de blijvende uitdagingen op het vlak van rekrutering en kostenindexatie. We geloven echter dat de steeds toenemende bewustwording omtrent de klimaatproblematiek en de daaruit volgende initiatieven, getuige de recente aankondigingen van de Europese Commisie aangaande het verankeren van de "groene industrie" en de daarbijhorende zoektocht naar "Europese grondstoffen", voor een nieuwe dynamiek zullen zorgen, waartoe de verschillende bedrijven uit de ABO-GROUP kunnen bijdragen. Een mooi voorbeeld daarvan is het project dat Geosonic voor Imerys in 2022 uitvoerde, waar belangrijke lithiumvoorraden geïdentificeerd werden in een oude steengroeve. "

in 000€	FY2022	FY2021	% verandering
Omzet	69 868	63 511	10,0%
Totaal bedrijfsopbrengsten	70 927	64 596	9,8%
EBITDA1	9 880	8 117	21,7%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en provisies	-6 354	-4 973	27,8%
Operationele winst	3 526	3 144	12,1%
Financieel resultaat	- 721	- 552	30,5%
Winst voor belastingen	2 805	2 592	8,2%
Netto winst	2 216	2 062	7,4%
Totaal resultaat	2 225	2 002	11,1%
Winst per aandeel voor de aandeelhouders	0,21	0,19	11,1%
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	7 108	6 777	4,9%
in 000€	FY2022	FY2021²	% verandering
Totaal eigen vermogen	21 760	20 495	6,2%
Netto financiële schuld	10 639	9 742	9,2%
Balanstotaal	70 761	66 225	6,8%

¹ EBITDA gedefinieerd als operationele winst voor afschrijvingen, waardeverminderingen en provisies

2 De Groep heeft de cijfers van het jaarverslag van 2021 aangepast voor de factoring schulden van Geosonic France. In de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2021 zijn de factoring schulden ten belope van 0,5 miljoen euro gerapporteerd als handelsschulden, waar deze in de herwerkte balans per 31 december 2021 gepresenteerd worden als financiële schulden.

Hoogtepunten 2022

Toename van 9,8% in de bedrijfsopbrengsten

In 2022 zijn de totale bedrijfsopbrengsten van ABO-GROUP gestegen naar 70,9 miljoen euro, een toename van 9,8% ten opzichte van 2021. De bijdrage van de overnames van de in 2022 overgenomen handelsfondsen van Geo-Supporting en Colsen, en het niet eerder geconsolideerde deel van het in 2021 overgenomen Asper en Geosonic, vertegenwoordigen 2,7% omzetgroei, waarmee de organische groei van de bestaande activiteiten nu uitkomt op 7,1%.

Over het ganse boekjaar ziet ABO-GROUP haar opbrengsten in het segment Geotechniek groeien met 12,2% tot 40,1 miljoen euro (35,8 miljoen euro in FY2021), mede dankzij bovenvermelde acquisities van Geo-Supporting en de extra bijdrage van Geosonic. Zonder deze bijdrage zou de omzet groeien met 8,4%. De activiteiten in de

(versus 19,1 miljoen euro in 2021).

Milieutak stijgen met 6,8%, waarvan 5,4% organisch, naar 30,8 miljoen euro (ten opzichte van 28,8 miljoen euro in 2021). Het aandeel van de geotechnische activiteiten neemt verder toe van 55,4% naar 56,6%.

Over het ganse jaar 2022 realiseren de Franse activiteiten een totale omzet van €36,8 miljoen euro, een stijging van 8,4% waarvan 6,9% organisch. Na een sterke stijging in de eerste jaarhelft, mede dankzij de integratie van Geosonic en GEO+ Environnement, ondervonden verschillende Franse entiteiten hinder van het tekort aan arbeidskrachten, waardoor de omzetgroei geremd werd.

In Nederland bleef het milieukundig veldwerk stabiel. Bovendien ondervonden de adviespoot en het geotechnisch onderzoek in de

jaarhelft gingen de geotechnische activiteiten en milieudivisies in België verder op hun elan waarmee ze 2022 hadden ingezet – dankzij grote infrastructuurprojecten rond Antwerpen en Brussel en grote raamcontracten in het kader van de PFAS-problematiek tekenen de Belgische entiteiten voor een organische omzetgroei van 11,6%. Samen met de 2,1% groei via de bijdrage van de asbestspecialist Asper, die in juli 2021 de groep vervoegde, resulteert dit in een totale groei van 13,7% voor de Belgische activiteiten naar een totale omzet van 21,8 miljoen euro in 2022

tweede jaarhelft de impact van de stikstofregulering evenals de eerste vertraging in de markt. Organisch kennen de Nederlandse activiteiten daardoor een beperkte groei van 0,3%. Gesteund door de acquisities van Colsen en Geo-Supporting, stijgt de omzet over 2022 met 7,5% naar 12,4 miljoen euro.

In de tweede

EBITDA ondanks aanhoudende kostendruk naar 9,9 miljoen euro, marge van 13,9%

De EBITDA voor 2022 komt uit op 9,9 miljoen euro, ten opzichte van 8,1 miljoen euro een jaar eerder. De integraties van de acquisities uit 2021 en begin 2022 zijn grotendeels verwerkt, waardoor deze een positieve bijdrage leveren aan de rendabiliteit van de groep. Door de aanhoudende inflatoire druk van onderaanneming-, brandstof- en personeelskosten kwam de marge echter onder druk te staan in de tweede jaarhelft. Bovendien noopte de krapte op de arbeidsmarkt verschillende entiteiten in de groep ertoe het aandeel onderaanneming op te voeren. Dankzij een sterke kostenfocus slaagde de groep erin om de EBITDA-marge te laten landen op 13,9% voor het ganse jaar 2022, significant beter dan de 12.6% uit 2021.

De afschrijvingen en provisies nemen toe van 5,0 naar 6,4 miljoen euro. ABO-GROUP blijft investeren in de vernieuwing en uitbreiding van haar machinepark om adequaat aan de noden van haar klanten te kunnen beantwoorden. Daarnaast werd er ook een specifieke voorziening opgenomen ten belope van 0,5 miljoen euro met betrekking tot de uitspraak in een juridisch geschil gerelateerd aan de ondertussen verkochte internationale activiteiten van ABO Logistics.

In navolging van de renteklim in de tweede jaarhelft stijgt het financiële resultaat met 30% tot -0,7 miljoen euro. Ondanks de voormelde inflatiedruk en toegenomen financiële kosten, zorgt de toename van de marges voor een stijging van de nettowinst in 2022, van 2,1 miljoen euro naar naar 2,2 miljoen euro (0,21 euro per aandeel).

Sterke operationele cashflow en nettoschuld van 1,1x EBITDA

De netto kasstroom uit operationele activiteiten bedraagt 7,1 miljoen euro (versus 6,8 miljoen euro in 2021). De groep slaagde erin om de toename van de werkkapitaalbehoefte uit de eerste jaarhelft significant terug te dringen dankzij de opstart van de facturatie voor een aantal grote projecten en de traditionele jaarlijkse afrekeningen op jaareinde. Over gans 2022 nemen de handelsvorderingen en overige kortlopende activa met 3,2 miljoen euro toe, gedeeltelijk gecompenseerd door de stijging van de handelsschulden en overige kortlopende schulden ten belope van 0,9 miljoen euro.

Gezien de recente acquisities en de inkoop van een deel van het uitstaande minderheidsbelang bij Geosonda Nederland, alsook de investeringen in werkkapitaal en vaste activa, stijgt de netto financiële schuld van 9,3 miljoen euro eind 2021 naar 10,6 miljoen euro. Zo bedraagt de schuldgraad 1,1x ten opzichte van de EBITDA (1,2x eind 2021) waardoor de groep haar sterke financiële positie opnieuw bevestigt.

Het balanstotaal groeit verder van 66,2 naar 70,8 miljoen euro. Aan actiefzijde reflecteert dit de acquisities en investeringen in machines, evenals voornoemde groei in het werkkapitaal, terwijl op het passief de korte en lange-termijnschulden toenemen. Het totaal eigen vermogen bedraagt 21,7 miljoen euro ten opzicht van 20,5 miljoen een jaar eerder. De impact van de aankoop van het minderheidsbelang in Geosonda en de boekhoudkundige verwerking van de gerelateerde contractuele afspraken (met name put- en call-opties), die op dat moment werden aangegaan met betrekking tot het resterende belang, wordt op jaareinde grotendeels gecompenseerd door de verlaging van de toekomstige waarde van de pensioenverplichtingen in gevolge de recente renteklim. De eigen vermogensratio eindigt zo op 30,8% (versus 30,9% eind vorig jaar).

De volledige geconsolideerde resultatenrekening en balans, het mutatieoverzicht van het eigen vermogen en de geconsolideerde kasstroomtabel zijn hieronder aansluitend opgenomen.

Vooruitzichten

Behoud van de groepsambities ondanks uitdagende geopolitieke en economische situatie

Ook in 2023 verwacht ABO-GROUP te kunnen inspelen op de toenemende bewustwording en regelgeving rond climate change, leefmilieu, gezondheid en well-being die drijvende krachten zijn voor de groei en diversificatie van haar activiteiten. Zoals in het kader van de PFAS-problematiek, wil ABO-GROUP hierin een voortrekkersrol nemen. De onstabiele geopolitieke situatie en haar invloed op de volatiele markten zal echter ook in 2023 de algemene economische situatie voor ABO-GROUP beïnvloeden. Zoals in 2022, zal ABO-GROUP trachten deze impact op te vangen door in te zetten op een correcte commerciële prijsstrategie en interne efficiëntie.

Op middellange termijn, bevestigen het bestuur en de operationele directies het vertrouwen in haar plan om uiterlijk eind 2025 de omzetkaap van 100 miljoen euro te behalen. ABO-GROUP verwacht dat haar beproefde concept om sterke organische groei te combineren met gerichte acquisities haar in staat zal stellen het nagestreefde technisch marktleiderschap in haar activiteiten waar te maken. De recent aangekondigde overnames van DynaOpt en SEGED zullen hiertoe bijdragen, en zoals steeds, is de groep in gesprek met verschillende targets om de uitvoering van haar plan te ondersteunen.

Financiële kalender

28/04/2023 : Publicatie jaarverslag 2022 en oproeping Algemene vergadering 30/05/2023 : Algemene Vergadering 14/09/2023 : Halfjaarcijfers 2023

Verklaring van de commissaris

De commissaris, EY Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Paul Eelen, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie aan het licht hebben gebracht met betrekking tot de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd totaal resultaat, de geconsolideerde balans, het geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen en de geconsolideerde kasstroomtabel die in dit persbericht zijn opgenomen.

Over ABO-GROUP

ABO-GROUP is een gespecialiseerd, beursgenoteerd ingenieursbureau gericht op geotechniek, milieu en bodemsanering. Via haar afdelingen consultancy en testing & monitoring is ABO-GROUP aanwezig in België, Nederland en Frankrijk, alsook internationaal. ABO-GROUP garandeert haar klanten een duurzame oplossing. Voor een meer uitgebreide beschrijving van de activiteiten van de groep, kan je terecht op de ABO-GROUP website (www.abo-group.eu).

Voor meer informatie:

Frank De Palmenaer CEO ABO-GROUP Environment NV frank.depalmenaer@abo-group.eu T +32 496 59 88 88

Derbystraat 255, Maaltecenter Blok G, B-9051 Gent (SDW), Belgium

Dit persbericht is beschikbaar op onze website www.abo-group.eu

Geconsolideerde resultatenrekening

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2022	2021
Omzet	69 868	63 068
Overige bedrijfsopbrengsten	1 059	1 528
Totaal bedrijfsopbrengsten	70 927	64 596
Aankopen van goederen en diensten voor verkoop	-8 881	-7 568
Diensten en diverse goederen	-21 803	-20 139
Personeelsbeloningen	-29 436	-27 400
Afschrijvingen	-5 792	-4 911
Overige bedrijfskosten	-1 489	-1 433
Operationele winst	3 526	3 145
Financiële kosten	- 740	- 558
Financiële opbrengsten	19	5
Winst voor belastingen	2 805	2 592
Belastingen	- 589	- 529
Netto winst	2 216	2 063
Netto winst (verlies) toerekenbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	2 225	2 003
minderheidsbelangen	- 9	60
Winst per aandeel voor de aandeelhouders
Gewoon en verwaterd	0,21	0,19

Segment split

	Voor het jaar eindigend op 31 december
Geografisch - in €000	2022	2021
België	21 755	19 142
% totaal	30,7%	29,6%
Nederland	12 394	11 528
% totaal	17,5%	17,8%
Frankrijk	36 779	33 926
% totaal	51,9%	52,5%
Totaal	70 927	64 596

Activiteit - in €000	2022	2021
Geotechniek	40 130	35 764
% totaal	56,6%	55,4%
Milieu	30 797	28 831
% totaal	43,4%	44,6%
Totaal	70 927	64 596

Geconsolideerd totaal resultaat

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2022	2021
Netto winst	2 216	2 063
Niet gerealiseerde resultaten - transfereerbaar naar de winst-en verliesrekening
Verandering reële waarde financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	- 7	- 4
Niet gerealiseerde resultaten - niet-transfereerbaar naar de winst- en verlies rekening
Actuariële (winst)/verliezen	657	170
Impact belastingen	- 164	- 45
Herwaardering gebouwen	−	−
Impact belastingen	−	−
Niet gerealiseerde resultaten, na belastingen	486	121
Totaal resultaat na belastingen	2 702	2 184
Totaal resultaat toewijsbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	2 711	2 124
minderheidsbelangen	- 9	60

Geconsolideerde balans

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2022	2021
Vaste activa
Goodwill	979	914
Immateriële vaste activa	2 262	2 311
Materiële vaste activa	23 466	22 342
Uitgestelde belastingvorderingen	759	868
Financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	25	38
Overige financiële activa	588	613
Totaal vaste activa	28 079	27 086
Kortlopende activa
Voorraad	1 266	1 275
Handelsvorderingen	14 035	12 805
Contract activa	9 539	7 756
Overige kortlopende activa	1 095	1 132
Liquide middelen en kasequivalenten	16 747	16 172
Totaal kortlopende activa	42 682	39 140
Totaal activa	70 761	66 226

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2022	2021*
Totaal eigen vermogen
Kapitaal	4 857	4 857
Geconsolideerde reserves	14 315	12 563
Niet-gerealiseerde resultaten	2 490	2 196
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep	21 662	19 616
Minderheidsbelang	98	880
Totaal eigen vermogen	21 760	20 496
Langlopende schulden
Financiële schulden	11 110	11 592
Uitgestelde belastingschulden	1 353	1 383
Voorzieningen	1 112	1 211
Overige langlopende schulden	914	−
Totaal langlopende schulden	14 489	14 186
Kortlopende schulden
Financiële schulden	16 276	14 322
Handelsschulden	7 770	7 040
Belastingschulden	1 330	972
Overige kortlopende schulden	9 136	9 210
Totaal kortlopende schulden	34 512	31 544
Totaal eigen vermogen en schulden	70 761	66 226

* De Groep heeft de cijfers van het jaarverslag van 2021 aangepast voor de factoring schulden van Geosonic France. In de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2021 zijn de factoring schulden ten belope van 0,5 miljoen euro gerapporteerd als handelsschulden, waar deze in de herwerkte balans per 31 december 2021 gepresenteerd worden als financiële schulden.

Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen

		Toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moeder
in 000€	Kapitaal	Geconsolideer de reserves	Niet gerealiseerde resultaten	Totaal	Minderh eidsbela ng	Totaal eigen vermogen
Op 1 januari 2021	4 857	10 540	2 265	17 662	1 317	18 979
Netto winst		2 003		2 003	60	2 063
Niet-gerealiseerde resultaten			121	121	−	121
Totaal Resultaat		2 003	121	2 124	60	2 184
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	−	190	- 190	−	−	−
Aankoop minderheidsbelang	−	- 170	−	- 170	- 497	- 667
Op 31 december 2021	4 857	12 563	2 196	19 616	880	20 496
Netto winst		2 225		2 225	- 9	2 216
Niet-gerealiseerde resultaten			486	486	−	486
Totaal Resultaat		2 225	486	2 711	- 9	2 702
Aankoop minderheidsbelang Geosonda	−	- 302	−	- 302	- 258	- 560
Put optie minderheidsbelang Geosonda	−	- 363	−	- 363	- 515	- 878
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	−	193	- 193	−	−	−
Op 31 december 2022	4 857	14 315	2 490	21 661	98	21 760

Geconsolideerde kasstroomtabel

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2022	2021
Netto winst	2 216	2 063
Niet kaskosten en operationele aanpassingen
Afschrijvingen van materiële vaste activa	5 369	4 536
Afschrijvingen van immateriële vaste activa	423	375
Meerwaarde verkoop van materiële vaste activa	- 104	- 4
Beweging in de provisies	311	- 230
Beweging in de waardeverminderingen op klanten	251	293
Financiële opbrengsten	- 19	- 5
Financiële kosten	740	558
Badwill bij bedrijfscombinaties	−	- 189
Uitgestelde belastingkost	-141	- 12
Belastingkost	730	541
Overige	-119	3
Aanpassingen van het werkkapitaal
Afname (toename) in de overige financiële vaste activa, handelsvorderingen en overige kortlopende activa	-3 181	-4 142
toename van de voorraad	9	- 29
(afname) toename van de handelsschulden en overige schulden	893	3 412
Kasstroom uit operationele activiteiten voor interesten en belastingen	7 378	7 170
Ontvangen interesten	16	4
Betaalde belastingen	- 285	- 396
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	7 109	6 778

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2022	2021
Investeringsactiviteiten
Investeringen in materiële vaste activa	-3 608	-4 415
Investeringen in immateriële vaste activa	-9	- 41
Verkoop van materiële vaste activa	138	507
Acquisitie van dochteronderneming, netto met verwerving geldmiddelen	- 641	- 622
Opbrengst uit financiële activa	6	−
Netto kasstroom (gebruikt in) uit investeringsactiviteiten	-4 114	-4 571
Financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit leningen	5 425	7 781
Terugbetalingen van leningen	-3 977	-5 339
Terugbetalingen van leasingschulden	-2 571	-2 275
Betaalde interesten	- 428	- 390
Overige financiële opbrengsten (kosten)	- 309	- 166
Aankoop van minderheidsbelangen	-560	- 667
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten	-2 420	-1 056
Netto toename van de geldmiddelen en kasequivalenten	575	1 151
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar	16 172	15 021
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van het jaar	16 747	16 172