Abitare In

Investor Presentation • Mar 19, 2024

AbitareIn STAR CONFERENCE 19 MARZO 2024

La nostra MISSION

Soddisfare le aspirazioni abitative delle famiglie di oggi, adottando un modello di business industriale e scalabile

Progetti residenziali

Focalizzandoci su:

• Prodotto
• Mercato
• Aree geografiche specifiche

abbiamo sviluppato un livello di know-how unico, che ci rende i migliori nel nostro settore, lo sviluppo residenziale

Per le famiglie

L'età media dei nostri clienti è di 36 anni. Vivono la città e acquistano la casa per viverci. Una tipologia di clienti meno soggetta ai cicli del mercato

Fascia di prezzo affordable

Ci rivolgiamo al 60% del mercato

Made in Milano

Un prodotto Tailor-Made: il prodotto è il nostro punto di forza e il "Made in Milano" il nostro brand.

Nuove costruzioni e ristrutturazioni

Demoliamo o recuperiamo edifici in disuso per realizzare nuovi complessi residenziali

Efficienza energetica e basse spese di gestione

Che consente di risparmiare denaro e di permettersi una rata di mutuo più elevata

Responsabilità

Costruire per rigenerare, con il massimo rispetto per i gli aspetti sociali, ambientali ed energetici

LA STRUTTURA: abbiamo importato le best practice europee

• Un progetto, un veicolo, una Banca. La compartimentazione dei flussi di denaro è una garanzia per tutti gli stakeholder.
• Prima vendiamo, poi costruiamo. La costruzione non inizia fino a quando non è raggiunto il break-even del progetto. Fino a quel momento il mutuo fondiario, sebbene deliberato, non viene utilizzato, se non per l'acquisto dell'area, neutralizzando così qualsiasi rischio legato al debito
• Il nostro modello di business ci permette un IRR medio superiore al 30%.

HOLDING

• Quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana
• detiene il know-how e il personale che fornisce alle figlie tramite contratto di service
• Finanzia e garantisce le partecipate quando necessario
• Ricavi derivanti dalla vendita di servizi a società partecipate e, a partire da oggi, a selezionati partner esterni, e dividendi provenienti dalle sussidiarie.

VEICOLI

• Detengono gli immobili
• Assumono esclusivamente debiti a lungo termine, con mutui fondiari garantiti da ipoteca sulla proprietà, suddivisi per singolo appartamento e accollati al cliente al rogito finale.
• Sottoscrivono i contratti e gli impegni con clienti e fornitori

Oneri finanziari- basso impatto sulle attività di sviluppo

Le caparre dei clienti e la concentrazione della produzione nella fase finale del cantiere comportano che l'incidenza dei costi finanziari non superi l'1% dei ricavi, pari a 0,8 mln di euro in 52 mesi per un'operazione con ricavi per 76 mln di euro

* spread 2.5%, customer deposits 27%, bank loan 60%, equity 2 million, guarantee withholding 10%, staged payments based on progress of works at 90 days - expansionary cycle, site purchase prior to marketing

Anche ipotizzando una crescita dell'EURIBOR di 500 bp, l'incidenza dei costi finanziarisarebbe inferiore al 2,2% dei ricavi

High Tech Company Integrazione BIM + Salesforce ⁺

Modello progettuale proprietario

Contabilità

I.A. e assistente virtuale h24

Configuratore online simile all'industria dell'automotive

Virtual Reality

Piattaforma di e-commerce per le vendite online

Digitalizzazione di tutta la documentazione e delle firme

Pagamenti online

Il business model

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Gestiamo tutte le attività correlate internamente, con le migliori risorse disponibili sul mercato. Appaltiamo la costruzione all'esterno. I lunghi tempi di autorizzazione sono un vantaggio per noi, poiché creano una barriera all'ingresso per i nostri concorrenti, e grazie alla nostra pipeline possiamo iniziare prima e portare avanti diversi progetti in parallelo.

LAVORI PREPARATORI Bonifica, demolizioni e scavi

ITER AUTORIZZATIVO

6-24 mesi. Fino a 4 anni per l'approvazione dei progetti più grossi (aree oltre 15.000 mq o 20.000 mq commerciali)

MARKETING – CONTRATTI PRELIMINARI (PRIMA VENDIAMO, POI COSTRUIAMO)

• Microcampagne Raccolta delle proposte e sottoscrizione dei contratti preliminari (notarili)
• 30% di anticipi versati dai clienti, garantiti da fideiussione assicurativa

COSTRUZIONE

• 21/24 mesi
• Non iniziamo la costruzione fino a quando non abbiamo venduto almeno il 70% delle unità

CONSEGNE - ROGITI

• 3/6 mesi
• No magazzino

Linee strategiche di business

Il core business di AbitareIn è lo sviluppo residenziale per la vendita a Milano. La società sta inoltre definendo nuove linee strategiche di business per creare valore sfruttando le opportunità di mercato.

PARTENRSHIP VERTICALI

Nuove partnership: collaborazioni con proprietari di ampi patrimoni immobiliari.

AbitareIn mette a disposizione il know how e la sua piattaforma: definizione prodotto, layout interni, progetto architettonico, iter autorizzativo, commercializzazioni, marketing, project & construction management, personalizzazioni, legal e contrattualistica, servizio clienti e post vendita.

Focus sul recupero di immobili esistenti:

• Riduzione delle tempistiche di realizzazione
• Iter più semplice
• Riduzione dell'impatto ambientale in fase d'uso e nel processo produttivo

Abbiamo fatto il nostro ingresso nel mercato romano, con un primo progetto, volto a sfruttare le imminenti opportunità di mercato generate dalla crescente domanda, nuova attenzione internazionale e ridotti rischi di mercato.

BUILD TO RENT: HOMIZY

Fondata nel 2019, Homizy è una SIIQ di cui AbitareIn detiene il 70%, quotata dal 2021 su Euronext Growth Milano.

Build-to-share business model: sviluppo e messa a reddito di stanze, nella formula del co-living Giovani, con un'età compresa tra i 20 e i 35 anni, in cerca di soluzioni abitative che garantiscano efficienza, servizi innovativi e spazi per socializzare.

Un percorso di crescita

		FY 2020	FY 2021	FY 2022	FY 2023
P&L	Totale ricavi	73,1	124,8	122,2	116,3
	EBITDA	8,8	18,3	16,1	35,0
	EBT	11,2	16,7	11,2	34,2
	Utile	9,2	12,2	7,9	24,2
	Appartamenti consegnati	41,4	50,4	20,6	235,8
	Capitale investito netto	84,5	147,9	212,2	148,2
BS	Indebitamento finanziario netto	26,1	75,1	116,2	38,5
	Patrimonio netto	58,3	72,8	96,0	109,6

Valori in Mln €

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Progetti in sviluppo: la nostra pipeline su Milano

La nostra pipeline

Grazie alle dimensioni e alla eterogeneità della nostra pipeline, implementata in anticipo rispetto al mercato, possiamo decidere in modo opportunistico quali e quanti progetti avviare, in base alla nostra strategia. L'orizzonte di sviluppo di lungo termine, in cui ci muoviamo in assenza di competitor, ci consente di continuare ad acquistare aree a un prezzo molto al di sotto dei valori attuali.

Mercato residenziale italiano

Alto tasso di proprietà

Basso rapporto debito/reddito

70 100 130 160 190 2011 2013 2015 2017 2019 2021 Germany France Italy Spain Indice prezzi delle case (2011=100)

Spazio per la crescita dei prezzi

N° di transazioni in Italia (migliaia)

Costante crescita dei volumi

Alta frammentazione della proprietà immobiliare a causa della forte preferenza degli italiani per la proprietà anziché l'affitto, unita alla propensione agli investimenti nel settore immobiliare Il rapporto debito/reddito dell'Italia è tra i più bassi in Europa, indicando che gli italiani utilizzano più risparmi per finanziare gli acquisti I valori immobiliari in Italia sono cresciuti meno rispetto ad altri paesi europei, indicando spazio per una crescita futura Dal 2013 in avanti, il numero di transazioni in Italia è cresciuto costantemente, raggiungendo un nuovo record nel 2022

Sources: Eurostat, Istat, OMI

Necessità di nuove case

…AUMENTARE IL LIVELLO DI COSTRUZIONE E RISTRUTTURAZIONE

SCARSITA' DI NUOVE COSTRUZIONI...

Source: Assoimmobiliare

Contesto demografico ed economico

Crescita popolazione urbana alla base di nuova domanda abitativa

	Popolazione	N° nuclei familiari	Grandezza media nuclei familiari	% popolazione tra i 20-34 anni	Reddito imponibile medio nel 2021
	58,8 mln -1 8% 10 anni tra ,	26,2 mln +2 4% 10 anni tra ,	2,3 persone	16% 16% 10 anni tra	€ 21.776 dal +12 6% 2012 ,
	4,2 mln +1 2% 10 anni tra ,	2,0 mln +5 7% 10 anni tra ,	2,1 persone	12% 16% 10 anni tra	€ 27.640 dal +8 8% 2012 ,
	3,2 mln +0 4% 10 anni tra ,	1,5 mln 0% 10 +4 anni tra ,	2,1 persone	16% 18% 10 anni tra	€ 35.892 +17 4% dal 2012 ,
 Se è (1)	vero che in Italia la popolazione	segue un trend decrescente,			nel prossimo decennio si prevede un aumento della popolazione urbana

• , conseguente alla migrazione delle persone nelle aree urbane (dal 72% al 75% della popolazione totale), corrispondente a una crescita di circa 1,1 milioni di persone
• Principali protagoniste di questo fenomeno Milano e Roma, che registreranno una crescita della popolazione con forte aumento del segmento di età compresa tra i 20 e i 34 anni
• Altro fenomeno demografico importante è il forte incremento previsto nel numero di nuclei familiari nei prossimi 10 anni (+ 640.000 unità). Questo fenomeno si contrapporrà alla riduzione della dimensione media dei nuclei che coinvolgerà principalmente le grandi città
• Secondo il Mef, nel 2021 il reddito medio imponibile di un cittadino italiano era pari a ca. € 22.000, entrambe Roma e Milano risultano essere tra le città più ricche con un reddito ben superiore alla media nazionale

Trend di medio/lungo periodo: focus sul nuovo

Evoluzione prezzi nuove abitazioni

Il valore SOSTENIBILE oltre la rigenerazione urbana

L'obiettivo di AbitareIn è soddisfare la domanda abitativa delle famiglie di oggi adottando un modello di business industriale innovativo e scalabile. Come sviluppatore impegnato in progetti di rigenerazione urbana, l'attività di AbitareIn è intrinsecamente legata alla sostenibilità.