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Investor Presentation • Feb 28, 2022

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RISULTATI AL 31 12 2021 (I TRIMESTRE)

PROGETTI IN SVILUPPO A MILANO: LA NOSTRA PIPELINE

LA PIPELINE: I NUMERI

Anticipando il mercato ^e in assenza di competitor, anche grazie al mondo del distressed ^e degli NPL siamo riusciti in ⁵ anni ad implementare la migliore ^e più estesa pipeline di progetti di Milano, ad un prezzo di gran lungainferiore alla media dei valori attuali. Possiamo oggi permetterci di acquistare operazioni con un orizzonte temporale superiore ai ⁵ anni, mantenendo così basso il valore di carico delle aree.

Note:

IL MERCATO RESIDENZIALE MILANESE

4

Nell'ultimo anno, il mercato della casa ha pienamente colmato il gap del 2020, riprendendo quel trend rialzistainiziato prima della pandemia

6.125 transazioni nel III trim 2021 + 23,4% rispetto al 2020 e + 4,3% rispetto al 2019¹

4,1%incremento dei prezzi in un anno²

Settore del "NUOVO ": prezzo medio di vendita di 5.798 €/mq3, grazie allo sviluppo di una domanda sempre maggiormente selettiva - che predilige la qualità e le performance che solo le nuove costruzioni possono garantire - unita a una strutturale carenza di offerta.

Ed è un trend che si prevede continuerà anche per I prossimi anni:+ 4,2 % incremento dei prezzi nel 20224 (+6,5% per nuove costruzioni5)27.700 transazioni nel 20226

1- OMI – Residenziale, statistiche terzo trimestre 2021

2- Osservatorio Immobiliare Nomisma

3- Rilevazioni della Commissione Immobili della Camera di Commercio Milano, Monza Brianza, Lodi

• 4- Immobiliare.it
• 5- Idealista.it

6- Scenari Immobiliari - Rapporto 2021 sul mercato immobiliare della Città metropolitana di Milano | Una nuova Milano

RICAVI CONSOLIDATI

RICAVI CONSOLIDATI

Q	Q
2	2
0	0
2	2
2	I
I	1
€	€
3	4
5	4
5	0
M	M
L	L
N	N
,	,

RICAVI CONSOLIDATI AL NETTO DELL'ACQUISTO DI NUOVE AREE

Q	Q
2	2
0	0
2	2
2	1
I	I
€	€
1	1
9	6
3	6
M	M
L	L
N	N
,	,

• € 10 MLN: VARIAZIONE DELLE RIMANENZE PER AVANZAMENTO LAVORI, al netto dello scarico dovuto alla consegna degli appartamenti ai clienti
• € 9 MLN: RICAVI PER VENDITE derivanti dai rogiti delle unità immobiliari
• € 16,2 MLN: VARIAZIONE DELLE RIMANENZE PER ACQUISTONUOVE AREE

L'avanzamento della produzione è pari a € 19,5 mln

EBT CONSOLIDATO

EBT ADJ¹CONSOLIDATO

I	I
Q	Q
2	2
0	0
2	2
2	1
8	3
7	1
€	€
M	M
L	L
N	N
,	,

	l € m n
d à d l d l i i i i i i E B T t t t a a v s v u p p o r e s e n z a e	6 0 ,
f h R i i i i i i i M C V t t t t t e c e p e r n c r e m e n o c o s s c a n e r u , l l l T i T P N i i r o g y o w e r s e a a o a v g o z z	5 6 - ,
E B T D A S V I L U P P O N E T T O R E T T I F I C H E	0 4 ,
f l l i i i i I O H i S A P P t t t r o e n n a n a r c o n r o a a o m p v z z y	9 5 ,
E B T G E S T I O N E C A R A T T E R I S T I C A	6 3 ,
l l l i i C S i S P T E M A A t t s a e n a p a r e p a o n e o o n s p u v z c z u	9 1 ,
E B T	8 3 ,
f k C i i i i S G t t t t o s g r a o c r a n u v	0 4 ,
E B T A D J	8 7 ,

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

P O S I Z I O N E F I N A N Z I A R I A N E T T A
F Y 2 0 2 0
€ 7 5, 1 M L N

• In aumento di € 9,3 mln rispetto al ³⁰ settembre 2021, ^a fronte di investimenti complessivi per € 32,6 mln, di cui € 15,8 mln per acquistonuove aree ^e € 16,8 mln per lavorazioni su ordini (avanzamento dei cantieri).
• Pertanto, al netto degli investimenti per l'acquisto di nuove aree, la PFNconsolidata sarebbe stata pari ^a € 68,6 mln.

CONFERMATO SLITTAMENTO DELLE CONSEGNE

A causa degli effetti – diretti e indiretti – dell'emergenza pandemica, si conferma la ripianificazione all'esercizio 2023 delle consegne dei progetti Milano City Village, Palazzo Naviglio e Trilogy Towers

MILANO CITY VILLAGE ²²³ Unità Tipo* In consegna dal 4° trimestre ²⁰²² ( 1° trimestre fiscale 2023)

PALAZZO NAVIGLIO⁷⁴ Unità Tipo* In consegna dal 4° trimestre ²⁰²² ( 1° trimestre fiscale 2023)

TRILOGY TOWERS142 Unità Tipo*In consegna dal 2° trimestre 2023 (3° trimestre fiscale 2023)

ALCUNI DEI PROGETTI IN PIPELINE

PORTA
Naviglio Grande

, T E TWIN PALACE