Abitare In

Investor Presentation • Mar 22, 2022

ABITAREIN

22 MARZO 2022

STAR CONFERENCE

LA MISSION

Soddisfare le ESIGENZE ABITATIVE delle famiglie di oggi ricorrendo a un modello di business INDUSTRIALE e SCALABILE

PRODUCIAMO CASE

La specializzazione in termini di prodotto, mercato e area geografica, ci ha permesso di creare un know-how unico che ci consente di essere oggi i migliori in quello che facciamo

PER LE FAMIGLIE

L'età media dei nostri clienti è 36 anni, chi vive la città oggi ed acquista la casa per abitarla. Una tipologia di cliente meno soggetto alla ciclicità del mercato

FASCIA DI PREZZO "AFFORDABLE"

ci rivolgiamo al 60% del mercato

MADE IN MILANO

Un prodotto "Su misura" per ogni cliente: come massima espressione del gusto e dello stile Milanese

NUOVE COSTRUZIONI

demoliamo immobili dismessi realizzando nuovi complessi residenziali

BASSI CONSUMI E COSTI DI GESTIONE

che consentono di risparmiare e dunque di poter rimborsare una rata del mutuo più alta

RESPONSIBILITY SENSE Costruire rigenerando, nel massimo rispetto delle tematiche sociali,

INNOVAZIONE & DIGITAL

ambientali ed energetiche

investiamo in R&D il 4% del ricavi di ABT. Il nostro livello di informatizzazione è paragonabile a una .COM

IL RESIDENZIALE: LA NUOVA ASSET CLASS D'INVESTIMENTO

Il residenziale è, a livello mondiale, l'asset class di investimento più ricercata sul mercato, non più solo dalle famiglie ma anche e soprattutto dai grandi fondi d'investimento. Grazie alla sua innata resilienza, alla diffusione delle nuove tecnologie e ai nuovi modelli lavorativi è uscita dalla pandemia più forte che mai

47.000 Mln £

Con una Market Cap cresciuta del 1900% in 12 anni (+2800% dal picco negativo)

COMPANY	MKT CAP
Persimmon PLC (PSN)	9.110 M £
Barratt Developments (BDEV)	7.650 M £
Taylor Wimpey (TW)	6.400 M £
Berkeley Holdings (BKG)	5.350 M £
Bellway PLC (BWY)	4.120 M £
Vistry Group (VTY)	2.630 M £
Redrow PLC (RDW)	2.470 M £
Countryside Properties (CSP)	2.300 M £
Nexity (NXI)	2.280 M €
Altareit (AREIT)	1.150 M €
Crest Nicholson Holdings (CRST)	955 M £
Glenveagh Prop.Plc (GVR)	951 M €
Cairn Homes Plc (C5H)	873 M €
Kaufman Et Broad (KOF)	802 M €
AbitareIn (ABT)	200 M €

Home Construction (Sector ID # 40202010*) Consumer Products/Household Goods

200 Mln €

Siamo gli UNICI alla Borsa Italiana a rappresentare il nostro settore

Considerando che il mercato residenziale inglese è poco più di due volte quello Italiano lo spazio di crescita è enorme

MILANO, SIAMO GIÀ LEADER MA POSSIAMO CRESCERE ANCORA

Domanda in continua espansione, tassazione favorevole, prezzi convenienti anche in proporzione agli stipendi e assenza di prodotto, soprattutto di qualità e nuovo, fanno di Milano una delle piazze più interessanti al Mondo con un lungo orizzonte di prezzi in crescita

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INCREMENTO COSTI DI COSTRUZIONE

Ci siamo preparati e continuiamo a lavorare per affrontare incrementi, anche significativi, del costo degli appalti, non solo aumentando i prezzi di vendita e adeguando la contrattualistica ma anche ottimizzando il prodotto, modificando alcune tecniche costruttive e pianificando con anticipo gli acquisti all'interno di accordi quadro

OPERAZIONI COMMERCIALIZZATE ANTE 2021

• 11,5 ml di € già contrattualizzati sui progetti di MCV TT e PN*
• 9,5 ml di € messi a BP per i progetti di Savona105 e PNG
• Non considerati al momento gli effetti positivi dei Bonus Fiscali, dei ristori Covid e gli incrementi prezzo sulle unità ancora da vendere

OPERAZIONI ANCORA DA COMMERCIALIZZARE O COMMERCIALIZZATE DAL 2021

• Clausola di «adeguamento prezzo» nei contratti con i clienti
• Modulazione temporale dell'assegnazione degli appalti
• Incremento dei prezzi di vendita degli appartamenti
• Contratti a corpo con le imprese di costruzione
• Bonus fiscali
• Modifiche e ottimizzazioni di prodotto
• * Di cui € 5,6 mln oggetto di rettifica nella prima trimestrale 2022

COSTI DI COSTRUZIONE - INCIDENZA DELLE MATERIE PRIME

Materie prime, energia e trasporti incidono sui ricavi per circa il 27%, pertanto un aumento del 10% dei prezzi di vendita può ammortizzare completamente un aumento dei materiali fino al 38%

	Incidenza sui ricavi	Incidenza diretta di materiali, trasporti, energia
	%	% relativa	% assoluta
Ricavi	100,0%		26,8%
Acquisto area	12,2%	0%	0,0%
Bonifiche, demolizioni e opere previsionali	2,3%	20%	0,5%
Costi di costruzione	42,5%	61%	25,9%
Di cui: Strutture Cementi Armati	9,4%	60%	5,6%
Opere architettoniche/murature	19,1%	60%	11,5%
Serramenti	3,0%	80%	2,4%
Finiture	2,6%	45%	1,1%
Impianti meccanici	4,7%	67%	3,1%
Impianti elettrici	3,8%	55%	2,1%
Oneri e perequazioni	5,0%	0%	0,0%
Progettazione e PM	2,1%	5%	0,1%

ONERI FINANZIARI- BASSA INCIDENZA NELL'ATTIVITÀ DI SVILUPPO

Le caparre clienti e la concentrazione della produzione nelle fasi finali del cantiere fanno si che l'incidenza degli oneri finanziari non superi l'1% dei ricavi, 0.8* ml di € in 52 mesi per un operazione da 76 ml di € di ricavi

Anche ipotizzando un aumento dell'EURIBOR di 500 bp, l'incidenza degli oneri finanziari salirebbe a meno 2,2% dei ricavi

LA STRUTTURA: TOTALE COMPARTIMENTAZIONE DEI VEICOLI

Un progetto, un veicolo, una banca: totale compartimentazione dei flussi di denaro.

Indipendenza finanziaria dei veicoli. Prima si vende e poi si costruisce, non iniziamo a costruire se non sono stati venduti (su base preliminare) almeno il 70% degli appartamenti

• detengono gli immobili
• non hanno personale
• sottoscrivono i contratti e gli impegni con clienti e fornitori
• si auto finanziano garantendosi dall'inizio dei lavori la copertura di tutti i costi fino alla chiusura del progetto
• si indebitano esclusivamente a lungo termine con mutui fondiari a SAL contro-garantiti da ipoteca sull'immobile
• Totale Mutui Deliberati 250 ml di € di cui utilizzati 112 ml di €

VEICOLI

La dotazione iniziale di ogni veicolo - finanziamento di AbitareIn e/o MCC, mutuo bancario e anticipi dei clienti – copre oltre il 120% dei costi pianificati e garantisce la chiusura con successo del progetto senza bisogno di ulteriori interventi da parte di AbitareIn

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LA CRISI UCRAINA E LA PANDEMIA - DINAMICHE E PREZZI IN SALITA

Il rapporto tra domanda e offerta è l'unico vero driver del nostro settore, l'emergenza Covid e la crescente attenzione all'ambiente hanno solo accelerato e amplificato una serie di cambiamenti che erano già in corso e che stante l'attuale situazione porteranno ad un ulteriore incremento dei prezzi di vendita. La crisi Ucraina e l'incertezza dei mercati sembrano aver ancora di più evidenziato la resilienza dello sviluppo residenziale e l'importanza della casa come bene rifugio

DIMINUZIONE DELL'OFFERTA DI PRODOTTO IN VENDITA PER

• Importante rallentamento della PA nel rilascio delle autorizzazioni causa normative COVID, burocrazia e linee politiche
• Competizione di grandi fondi internazionali che acquistano o sviluppano prodotto residenziale finito per la messa a reddito PRS.

INCREMENTO DELLA DOMANDA, IN TERMINI QUALITATIVI E QUANTITATIVI

• Crescita della domanda di sostituzione, in aggiunta al primo acquisto
• Case di Nuova Costruzione, più salubri, luminose e attente all'ambiente
• Prodotto personalizzabile per soddisfare le specifiche esigenze
• Ritorno dell'acquisto per investimento (casa come bene rifugio)
• Tassazione favorevole

IL MERCATO – DINAMICHE E CRESCITA DEI PREZZI

La carenza strutturale di prodotto sta portando all'aumento dei prezzi (pur rimanendo accessibili per le famiglie), lasciando un ampio spazio di miglioramento prima di raggiungere i benchmark europei

STRATEGIA COMMERCIALE – RIDUZIONE DEL TIME TO DELIVERY

Riduciamo la distanza temporale tra la commercializzazione e la consegna per aumentare la redditività dei nostri progetti , fermo restando l'avvio dei lavori di costruzione al raggiungimento dell'obiettivo di vendita del 70%. La nuova strategia di marketing per «micro campagne» ci permette di allineare i prezzi di vendita a quelli crescenti di mercato

PROGETTI IN SVILUPPO A MILANO: LA NOSTRA PIPELINE

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LA PIPELINE: I NUMERI

Anticipando il mercato e in assenza di competitor, anche grazie al mondo del distressed e degli NPL siamo riusciti in 5 anni ad implementare la migliore e più estesa pipeline di progetti di Milano, ad un prezzo di gran lunga inferiore alla media dei valori attuali. Possiamo oggi permetterci di acquistare operazioni con un orizzonte temporale superiore ai 5 anni, mantenendo così basso il valore di carico delle aree, e potendo decidere opportunisticamente quali e quanti progetti avviare

LA PIPELINE: OPPORTUNITA'

Grazie alla pipeline, possiamo oggi scegliere cosa commercializzare e quando commercializzarlo con l'obiettivo di massimizzare la redditività e ridurre i rischi

IPOTESI DI BUSINESS PLAN DI UNA MEDESIMA OPERAZIONE COMMERCIALIZZATA IN DIVERSI MOMENTI

Mln €	2020	2022	2024
Ricavi	100,00	113,97	150,74
Acquisto Area	15	15	15
Costi di costruzione	47	53	74
Oneri, bonifica e progettazione	27	30	25
Altri costi	10	11	16
EBIT	36	45	73
Interessi	2	3	4
EBT	33	42	68
EBT Margin	24%	27%	33%
Sup commerciale mq	21.320	21.320	25.730*
Prezzo vendita €/mq com	4.300	4.900	5.500
Costo costruzione €/mq com	1.600	1.800	2.130

LE PROSSIME CONSEGNE

Nel corso dell'anno fiscale 2023 (ottobre 2022 – settembre 2023) saranno consegnati ai clienti gli oltre 420 appartamenti (del valore complessivo di oltre € 180 mln) dei progetti Milano City Village, Palazzo Naviglio e Trilogy Towers

MILANO CITY VILLAGE 223 Unità Tipo* In consegna dal 4° trimestre 2022 ( 1° trimestre fiscale 2023)

PALAZZO NAVIGLIO 74 Unità Tipo* In consegna dal 4° trimestre 2022 ( 1° trimestre fiscale 2023)

TRILOGY TOWERS 142 Unità Tipo* In consegna dal 2° trimestre 2023 (3° trimestre fiscale 2023)

S I A M O U N 'A Z I E N DA H I- TECH

Modello progettuale proprietario

Integrazione Salesforce + BIM + Amministrazione

Intelligenza artificiale e assistente virtuale disponibile H24

Configuratore online simile all'industria dell'automotive

Realtà virtuale

PiaCaforma di e-commerce

Digitalizzazione di tutti i passaggi documentali e firme digitali

PagamenF online

NEXT STEP: HOMIZY EURONEXT ITALIA GROWTH

IL PRODOTTO HOMIZY

HOMIZY è la DECLINAZIONE IN CAMPO ABITATIVO della SHARING ECONOMY:

CONDIVISIONE DI BENI-SPAZI-SERVIZI per nuove opportunità di socializzazione

USO PERVASIVO DELLA TECNOLOGIA

MAGGIORE EFFICIENZA DI GESTIONE e oXmizzazione delle risorse

Sfruttando le ECONOMIE DI SCALA e il KNOW-HOW di ABITAREIN presentiamo a Milano un prodotto di nuova edificazione, di qualità e design, nella fascia di prezzo dai 550 ai 900 € a camera "all inclusive"

A CHI SI RIVOLGE

Il nostro co-resident tipo appartiene alla categoria YOUNG PROFESSIONAL:

ETA' TRA I 20 E I 35 ANNI

che intraprendono un PERCORSO LAVORATIVO in una città diversa da quella di origine

o che sono alla ricerca di una propria AUTONOMIA ABITATIVA rispetto alla famiglia

Trasformare "l'abitare" in UN'ESPERIENZA DI CONDIVISIONE favorendo le connessioni tra le persone, per "FAR SENTIRE A CASA" chi a Milano ha intrapreso un percorso personale e professionale di crescita

Sfruttando le competenze accumulate nello sviluppo, la tecnologia e la massa critica, AbitareIn lancia nel 2019 l'innovativo progetto Homizy.

Un veicolo, posseduto al 70% da AbitareIn, che ha raccolto nel 2020 una prima tranche di aucap ad un valore pre-money di € 34,4 Mln e si è quotata su Euronext Growth con una capitalizzazione post money di € 55 mln

PER NOI LA SOSTENIBILITÀ È UN VALORE FONDANTE

Tra le 100 eccellenze italiane in tema sostenibilità

22.155 MWh/anno

Risparmio energetico annuale

2.335 appartamenti In classe energetica A o superiore

35.460 m2 Superficie filtrante

7.754 t/anno Riduzione di emissioni diCO2 in fase d'uso Dati Bilancio ESG 2020 L'impatto ambientale della nostra rigenerazione urbana

1980 Alberi piantumati

114 t/anno Emissioni di CO2 compensate

3.792 MWh/anno Energia da fonI rinnovabili

CI PREOCCUPIAMO VERAMENTE DELLA NOSTRA CITTÀ

FACCIAMO DAVVERO DEL BENE AL NOSTRO PIANETA

21 IL NOSTRO BUSINESS È INTRINSECAMENTE LEGATO ALLA SOSTENIBILITÀ

OPPORTUNITÀ

C'è un considerevole valore, ancora inespresso, in AbitareIn

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