AaB — Annual Report 2023

Mar 5, 2024

Aalborg Boldspilklub A/S Aalborg Boldspilklub A/S Hornevej 2, 9220 Aalborg Øst CVR-nummer 10 99 85 30 Årsrapport for 2023 _____________ Side 1 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning Til regnskabslæseren Highlights 3-5 6-7 Selskabsoplysninger m.v. Hoved- og nøgletal Sportslig og kommerciel udvikling Risikofaktorer 8 9-10 11-17 18-19 20-21 22-25 26-28 29 Aktionærinformation Lovpligtige redegørelser Ledelseshverv Fondsbørsmeddelelser Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæring Regnskab 30 31-34 Resultatopgørelse Balance 35 36 Egenkapitalopgørelse Pengestrømsopgørelse Noter 37 38 39-64 ____________ Side 2 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Til regnskabslæseren På godt og på ondt blev 2023 af historisk karakter for Aalborg Boldspilklub A/S. Aldrig tidligere var AaB rykket ud af 3F Superligaen, og ikke siden 1986 har AaB ikke været en del af det fineste selskab. AaB overvintrede som næstsidst i 3F Superligaen, hvor man med 15 spillerunder igen havde syv point op til den rigtige side af nedrykningsstregen. Samtidig med kampen for at undgå nedrykning formåede AaB paradoksalt at spille sig i klubbens 13. pokalfinale nogensinde. Viborg F.F. var samlet blevet besejret i dobbeltopgør i kvartfinalen, og ligeledes over to kampe blev Silkeborg I.F. overvundet i semifinalen. I bestræbelserne på at klare skærene i 3F Superligaen investerede AaB i januars transfervindue, hvilket betød tilgang af flere profiler, heriblandt Rasmus Thelander, Nicklas Helenius, Nico Mantl og Kasper Jørgensen. Dermed stod AaB 18. maj i sin 13. pokalfinale og den tredje mod FC København, som efter en tæt kamp og en absolut godkendt AaB- indsats sejrede 1-0 foran knap 35.000 tilskuere i Parken – heraf 14.000 tilrejsende nordjydere. Resultatet af årets første fem spillerunder blev kun et enkelt point, og 20. marts valgte AaB at tage afsked med den tidligere mestertræner Erik Hamrén. Dermed blev svenskerens anden periode i klubben kun af godt seks måneders varighed. Trods en plaget sæson oplevede AaB i sæsonen 2022/2023 den bedste Erik Hamrén tiltrådte i september 2022, men efter blot et enkelt point i de seneste ni kampe i 3F Superligaen valgte AaB at afbryde samarbejdet. tilskueropbakning siden den seneste mesterskabssæson i 2013/2014. Således havde AaB i den forgangne sæson 8.186 tilskuere i snit til de 16 hjemmekampe på Aalborg Portland Park. I alt blev det under Erik Hamréns ledelse til seks point i 13 3F Superligakampe, hvilket betød, at AaB med ti spillerunder tilbage af sæsonen havde otte point op for at klare sig fri af nedrykning. Kun i seks tidligere tilfælde, hvoraf de fire har været mesterskabssæsoner, har snittet siden 1991 været 8.000 eller flere. Resultatmæssigt har AaB i den nye sæson i den næstbedste række, NordicBet Ligaen, fået en glimrende begyndelse med ti point i de første fire kampe, og den overordnede målsætning er også en hurtig tilbagevenden til 3F Superligaen. Assistenttræner Oscar Hiljemark, der godt et år atidligere havde ansvaret for AaB i tre kampe, overtog rollen som cheftræner og fik to måneder senere også forlænget sin aftale med AaB indtil 30. juni 2027. Og trods den sportslige degradering er opbakningen uden for grønsværen på imponerende vis blot steget. Eksempelvis rundede AaB i august 2023 4.800 sæsonkortabonnenter, hvilket var rekordhøjt, og pr. februar 2024 er status for Resultatmæssigt fik AaB med Oscar Hiljemark ved roret den ønskede kickstart på sæsonen, hvilket i de følgende syv kampe indbragte 12 point, hvorfor AaB med tre spillerunder igen lige akkurat havde formået at kæmpe sig over nedrykningsstregen. sæsonkortabonnenter lidt flere end 5.000. På sidste spilledag 3. juni skulle AaB hjemme på Aalborg Portland Park blot have uafgjort for, foran flere end 11.000 tilskuere, at sikre overlevelse, men kampens eneste scoring tilfaldt 16 minutter før tid udeholdet Silkeborg I.F., hvorfor nedrykningen var en realitet. I sæsonpremieren i NordicBet Ligaen var der hele 1.100 AaB-fans på plads mod B.93 på Østerbro Stadion i København, og i efteråret 2023 blev AaB’s ni hjemmekampe i ligasammenhæng i gennemsnit overværet af 7.287 tilskuere, hvilket i samme periode kun ___________ Side 3 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S overgås af seks klubber i 3F Superligaen; FC København, Brøndby I.F., AGF, FC Midtjylland, OB og Vejle Boldklub. AaB og SSE22 vil sammen videreudvikle klubbens sportslige sektor, hvor også AaB Akademiet vil være i centrum. Det langsigtede mål er at skabe et 3F Superligahold, der permanent er en del af toppen af dansk fodbold. Det er ligeledes ambitionen at udvikle lokale talenter fra AaB Akademiet til 3F Superligaen og til international fodbold. Bortset fra pokalexit mod FC Fredericia allerede i sekstendedelsfinalen, så har der i efteråret for AaB’s vedkommende været tale om en resultatmæssig genrejsning. Efteråret bød således i ligasammenhæng på 12 sejre, fem uafgjorte og blot et enkelt nederlag, hvilket betød, at der ved vinterpausen var ti point ned til Hobro I.K. på tredjepladsen. Bestyrelsen i AaB og SSE22 er enige om, at AaB’s udvikling skal være bæredygtig og langsigtet til gavn for aktionærer, fans, sponsorer, medarbejdere og de mange interessenter, som bakker op om AaB. I 2024 har forårets første to kampe mod Sønderjyske og FC Fredericia resulteret i fire point, hvilket med 12 spillerunder igen betyder, at AaB stadig har ti point ned til tredjepladsen, som i skrivende stund indtages af Vendsyssel F.F. Sønderjyske indtager andenpladsen i NordicBet Ligaen – to point efter AaB. SSE22 er en virksomhed, der ledes af Thomas Hitzlsperger, Bernhard Peters, Joachim Hilke, Ole Jan Kappmeier, Finn Meinecke og Jan Peters. De seks tyskere har skabt SSE22 med det formål at investere i og bidrage til at udvikle AaB sportsligt og strategisk. SSE22 er ved sin indtræden i AaB støttet i mindre omfang af partnerne Dirk Wellen og Florian Kunz. 23. marts kunne AaB fortælle, at Sports Strategy Excellence 22 (SSE22) med base i Hamburg ved en forestående aktieemission i maj ville erhverve sig cirka 20 procent af aktierne i AaB A/S. I forlængelse af generalforsamlingen i april blev Niels David Nielsen konstitueret som formand og Kim Jacobsen som næstformand. De øvrige seks bestyrelsesmedlemmer er Claus Fallingborg, Henrik Hagbarth, Mads Peter Veiby, Jan Peters, Thomas Hitzlsperger og Jørgen Raguse. Herudover havde eksisterende storaktionærer indvilliget i at udstede såkaldte warrants, så SSE22 inden 1. juli 2027 har mulighed for at erhverve sig aktiemajoriteten i AaB A/S. Ultimo marts stoppede Thomas Bælum som administrerende direktør i AaB A/S. Et job Thomas Bælum havde bestredet siden 1. august 2018. Samtidig var der opnået tilsagn fra nye lokale aktionærer om at bakke op om AaB med yderligere kapitaltilførsel på 15.000.000 kr. ved den forestående fortegningsretsemission. I begyndelsen af maj måned kunne AaB præsentere et nyt sportsligt setup med Ole Jan Kappmeier som sportsdirektør, hvor han fra sin tiltræden 1. juni udgør et sportsligt hjerte i AaB sammen med teknisk chef James Gow, akademichef Jacob Larsen og scouting- og rekrutteringschef Julius Nagel. Der var afgivet et bindende kapitaltilsagn på i alt 45.030.000 kr. fra de eksisterende storaktionærer, nye lokale aktionærer og SSE22. Kapitalindskud fra de eksisterende storaktionærer blev foretaget i december 2022, som et ansvarligt konvertibelt lån med 15 mio. kr. I 2023 er lånet erstattet af et ansvarligt lån uden konverteringsmulighed. Sidstnævnte tiltrådte 1. juli. 31. januar 2024 kunne AaB A/S offentliggøre, at Michael Tuxen Boll pr. 1. marts 2024 er ansat som ny administrerende direktør. SSE22 har betydelige sportslige kompetencer og langvarig erfaring fra international fodbold. ___________ Side 4 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 39-årige Michael Tuxen Boll kommer fra et job som kommerciel chef i Viborg F.F., hvor han siden sin tiltrædelse i 2020 har været igangsat en transformationsproces for teamet generelt set. Denne transformation er omkostningskrævende og tager tid. medvirkende til at udvikle klubben i særdeles positiv retning inden for sit område. Det er endvidere besluttet at styrke den kommercielle organisation, hvor vi har ambitioner om en styrket oplevelse for interessenterne. Forventninger til 2024 AaB er godt i gang med at videreudvikle klubbens sportslige sektor, hvor også AaB Akademiet vil være i centrum. Det langsigtede mål er at skabe et 3F Superligahold, der permanent er en del af toppen af dansk fodbold. Denne målsætning bygger på at udvikle lokale talenter fra AaB Akademiet til 3F Superligaen og til international fodbold. Endvidere bygger målsætningen på en fortsat generel udvikling af den sportslige sektor, hvor der i 2023 er Disse forhold er de væsentligst årsager til at AaB forventer et resultat for 2024 i niveauet minus 25 mio. kr. til minus 35 mio. kr. Heri er indregnet en forventet status som 3F Superligaklub fra sommeren 2024 og tv- indtægter og transferindtægter på et lavere niveau end realiseret de seneste år. Med venlig hilsen og rigtig god læsning Niels David Nielsen Bestyrelsesformand Michael Tuxen Boll Administrerende Direktør Ole Jan Kappmeier Sportsdirektør ___________ Side 5 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Highlights sig vanskeligere at nedbringe personaleudgifterne som følge af længerevarende spillerkontrakter. Resultatet i 2023 AaB har i 2023 realiseret et utilfredsstillende resultat før skat på -34,4 mio. kr. mod et resultat før skat på -15,8 mio. kr. i 2022. Resultatet er påvirket med ca. 9 mio. kr. til løn og ned-og afskrivninger på Resultatet svarer til de senest udmeldte forventninger i september 2023, jf. fondsbørsmeddelelse 2023-26. spillerrettigheder vedrørende spillere som ikke indgår eller forventes at indgå i 1. holds truppen fremover. De samlede indtægter har efter nedrykningen i juni 2023 fra 3F Superligaen til Nordic Bet ligaen haft, en efter omstændighederne, tilfredsstillende udvikling og er faldet med 3,3 mio. kr. Som følge af den utilfredsstillende udvikling i omkostningerne inklusive personaleomkostninger, fortsætter ledelsen de igangsatte spareplaner, der vil have positiv effekt fra starten af 2024. TV-indtægterne er faldet med 2,9 mio. kr. fra 23,1 mio. kr. i 2022 til 20,2 mio. kr. i 2023. I tv-indtægterne er indeholdt engangsbetaling på 9 mio.kr i ”faldskærmsbetaling” som udløses ved nedrykning. Resultatet af transferaktiviteterne er faldet, fra et overskud på 17,0 mio. kr. i 2022 til et overskud på 5,2 mio. kr. i 2023, hvilket skyldes stigning i af- og nedskrivninger på kontrakts rettigheder med 5,0 mio.kr. til 19,4 mio.kr. og fald i resultatet ved salg af kontraktrettigheder med 4,1 mio. kr. sammenlignet med 2022. Transferindtægterne i 2023 vedrører primært salgene, hvor Allan Sousa i september 2023 skiftede Al-Ula FC. Herudover skiftede Theo Sander i juli 2023 til FC København. Indtægter fra samarbejds- og sponsoraftaler udgør 32 mio.kr. efter et fald på 4,1 mio.kr. i forhold til 2022, hvilket primært kan relateres til nedrykningen fra 3F Superligaen. I match-day indtægterne er der realiseret en stigning på 5,8 mio.kr. til 24,9 mio. kr. i 2023. Den positive udvikling skyldtes den fortsat stigende opbakning samt indtægterne fra pokalfinalen i maj 2023. Balancen Balancesummen udgør 128,8 mio. kr. pr. 31. december 2023, hvilket er et fald på 5,1 mio. kr. i forhold til 31. december 2022. I 2023 er der afholdt væsentlige omkostninger og foretaget ansættelser i den sportslige afdeling med henblik på at styrke akademiet og 1. holdet. Dette har været medvirkende til at de samlede omkostninger inkl. Personaleomkostninger er steget på trods af de igangsatte besparelser. Immaterielle aktiver, som omfatter kontraktrettigheder, udgør 17,7 mio. kr. pr. 31. december 2023. Posten er reduceret med 9,3 mio. kr. sammenlignet med 31. december 2022 primært som følge af større af- og nedskrivninger i 2023. Eksterne omkostningerne er steget med 6,2 mio. kr. til 48,8 mio.kr. Stigningen kan henføres til stigende vare forbrug til merchandise salg og salg fra boder til kampe samt konsulenthonorar til udvikling af den sportslige afdeling. Materielle anlægsaktiver udgør 37,8 mio. kr. pr. 31. december 2023 mod 42,5 mio. kr. pr. 31. december 2022, svarende til et fald på 4,7 mio.kr., grundet årets afskrivninger. Der er ikke foretaget væsentlige investeringer i 2023. Andre tilgodehavender udgør 25,1 mio. kr. i 2023 og vedrører primært tilgodehavende transferindtægter. Personaleomkostninger er faldet med 1,8 mio. kr. til 66,9 mio.kr. i 2023. Faldet er mindre en forventet efter nedrykningen, da det har vist ___________ Side 6 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S De likvide beholdninger udgør i alt 39,5 mio. kr. pr. 31. december 2023 mod et samlet likviditetsberedskab på 29,1 mio. kr. pr. 31. december 2022. immaterielle aktiver, kontraktrettigheder 21,3 mio. kr., mens køb af materielle aktiver udgør 0,5 mio. kr. Salg af aktier og obligationer udgør 13,6 mio. kr. og køb af aktier og obligationer udgør 2,6 mio. kr. Andre gældsforpligtelse udgør 25,0 mio.kr. per 31. december 2023 mod 19,5 mio. kr. per 31. december 2022. Dette vedrører primært skyldige transfersummer, sign on fees, agentfee, samt øvrig gæld vedrørende moms skatter, feriepenge og øvrige skyldige poster. I 2023 er der foretaget en kapitalforhøjelse med et nettoprovenu på 28,7 mio. kr. Ved årets afslutning udgjorde de likvide beholdninger således 39,5 mio. kr. pr. 31. december 2023. Kapitalforhold Ansvarlig konvertibel lånekapital er i 2023 erstattet af et nyt ansvarligt lån på 15.150 t.kr. uden konverteringsmulighed. Tilbagebetaling af afdrag på lånet begynder den 1. januar 2025, hvormed lånet er er klassificeret som langfristet gæld pr. 31. december 2023. Begivenheder efter regnskabsårets udløb Der er efter balancedagen ikke indtrådt væsentlige begivenheder af betydning for årsrapporten for 2023. Forventninger til 2024 AaB er godt i gang med at videreudvikle klubbens sportslige sektor, hvor også AaB Akademiet vil være i centrum. Det langsigtede mål er at skabe et 3F Superligahold, der permanent er en del af toppen af dansk fodbold. Denne målsætning bygger på at udvikle lokale talenter fra AaB Akademiet til 3F Superligaen og til international fodbold. Endvidere bygger målsætningen på en fortsat generel udvikling af den sportslige sektor, hvor der i 2023 er igangsat en transformationsproces for teamet generelt set. Denne transformation er Egenkapitalen udgør 56,0 mio. kr. pr. 31. december 2023 mod 61,8 mio. kr. pr. 31. december 2022. Der er i 2023 gennemført en kapitalforhøjelse med et nettoprovenu på 28,7 mio. kr. Selskabet har i forlængelse af kapitalforhøjelse samlet udstedt warrants, der giver mulighed for tegning af yderligere 1.345.216 stk. aktier. Der henvises til note 23 for en yderligere beskrivelse af de udstedte warrants. omkostningskrævende og tager tid. Det er endvidere besluttet at styrke den kommercielle organisation, hvor vi har ambitioner om en styrket oplevelse for interessenterne. Soliditetsgraden udgør 43,5% pr. 31. december 2023 mod 46,1% pr. 31. december 2022. Disse forhold er de væsentligst årsager til at AaB forventer et resultat for 2024 i niveauet minus 25 mio. kr. til minus 35 mio. kr. Heri er indregnet en forventet status som 3F Superligaklub fra sommeren 2024 og tv- indtægter og transferindtægter på et lavere niveau end realiseret de seneste år. Pengestrøm Ved årets begyndelse udgjorde likviditetsberedskabet samlet 29,1 mio. kr. bestående af obligations- og aktiebeholdning på 10,8 mio.kr, samt likvide beholdninger på 18,3 mio.kr. Der har i årets løb været negative pengestrømme fra driftsaktivitet på i alt 26,8 mio. kr., og der har i perioden været en positiv pengestrøm fra investeringsaktivitet på i alt 16,8 mio. kr. Heraf udgør køb af immaterielle aktiver, kontraktrettigheder 15,1 mio. kr., salg af ___________ Side 7 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Selskabsoplysninger m.v. Direktion Aalborg Boldspilklub A/S Hornevej 2 Michael Tuxen Boll, administrerende direktør Ole Jan Kappmeier, sportsdirektør 9220 Aalborg Øst CVR-nr. 10 99 85 30 Stiftet: 1. juli 1987 Hjemsted: Aalborg, Danmark Tlf.: 96 35 59 00 Ledelseshverv Bestyrelses- og direktionsmedlemmers ledelseshverv fremgår af side 26-27. www.aabsport.dk E-mail: aab@aab-as.dk Revision Bestyrelse EY Godkendt Revisionspartnerselskab Østre Havnegade 65 9000 Aalborg Niels David Nielsen (formand) Kim Jacobsen (næstformand) Claus Fallingborg Generalforsamling Mads Peter Veiby Henrik Hagbarth Jørgen Raguse Jan Peters Thomas Hitzlsperger Ordinær generalforsamling afholdes tirsdag den 3. april 2024, kl. 16.00, på Aalborg Portland Park, Harald Jensens Vej 9, 9000 Aalborg. ___________ Side 8 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Hovedtal Beløb i t.kr. 2023 2022 2021 2020 2019 Resultatopgørelse Nettoomsætning Andre driftsindtægter Indtægter i alt 81.832 0 85.155 0 64.275 7.206 43.644 22.155 60.376 0 81.832 85.155 71.481 65.799 60.376 Eksterne omkostninger Personaleomkostninger 48.829 66.922 42.589 68.670 32.033 60.412 26.947 57.700 29.683 54.883 Af- og nedskrivninger 5.121 4.426 3.937 3.629 3.205 Resultat før transferaktiviteter og finansielle poster -39.040 -30.530 -24.901 -22.477 -27.395 5.151 16.974 9.474 34.465 -7.315 -33.889 -13.556 -15.427 11.988 -34.710 -508 -2.210 139 67 1.232 -34.397 -15.766 -15.288 12.055 -33.478 Resultat af transferaktiviteter Resultat af primær drift Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat af årets resultat 0 0 0 -272 0 Årets resultat -34.397 -15.766 -15.288 11.783 -33.478 Totalindkomst -34.397 -15.766 -15.288 11.783 -33.478 Balance Langfristede aktiver Kortfristede aktiver 56.345 72.444 70.302 63.581 61.384 77.524 66.080 96.375 71.102 24.339 Aktiver i alt 128.789 133.883 138.908 162.455 95.441 Egenkapital 56.025 61.761 77.527 92.815 56.105 Langfristede gældsforpligtelser - Heraf rentebærende gæld Kortfristede gældsforpligtelser 33.760 15.150 54.154 20.417 0 15.373 0 15.858 0 13.735 0 51.705 46.008 53.782 25.601 ___________ Side 9 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Hoved- og nøgletal Beløb i t.kr. 2023 2022 2021 2020 2019 Pengestrømme Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Årets pengestrøm -27.504 16.769 31.957 21.222 -43.270 14.273 9.119 4.423 -7.659 -397 -25.349 36.146 24.545 35.342 -14.404 13.619 -368 -19.878 -3.633 -1.153 Investeringer Immaterielle aktiver Materielle aktiver 15.076 462 11.965 1.043 10.289 3.591 15.093 1.329 13.197 339 NØGLETAL Overskudsgrad (%) -41,41 -24,00 -16,46 0,00 -15,92 -16,36 -44,76 0,00 -24,00 -15,86 23,36 0,00 27,47 12,23 19,22 0,00 -57,49 -101,25 -41,32 0,00 Resultat pr. aktie (DKK) Cash Flow pr. aktie (DKK) Udbytte pr. aktie (DKK) Indre værdi pr. aktie (DKK) Kurs/indre værdi 33,54 1,16 63,89 0,78 80,20 0,50 96,02 0,41 169,68 0,40 Soliditetsgrad (%) 43,50 38,80 80 46,13 49,60 76 55,81 40,20 73 57,13 39,60 73 58,79 68,50 71 Ultimokurs (DKK) Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte Resultat pr. aktie er beregnet i overensstemmelse med IAS 33, jf. note 14. Øvrige nøgletal er beregnet i overensstemmelse med nøgletalsdefinitionerne på side 42. ___________ Side 10 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Nedtur, genrejsning og en ny tid På godt og på ondt blev 2023 af historisk karakter for Aalborg Boldspilklub A/S. senere også forlænget sin aftale med AaB indtil 30. juni 2027. Resultatmæssigt fik AaB med Oscar Hiljemark ved roret den ønskede kickstart på sæsonen, hvilket i de følgende syv kampe indbragte 12 point, hvorfor AaB med tre spillerunder igen lige akkurat havde formået at kæmpe sig over nedrykningsstregen. AaB overvintrede som næstsidst i 3F Superligaen, hvor man med 15 spillerunder igen havde syv point op til den rigtige side af nedrykningsstregen. I bestræbelserne på at klare skærene i 3F Superligaen investerede AaB i januars transfervindue, hvilket betød tilgang af flere profiler, heriblandt Rasmus Thelander, Nicklas Helenius, Nico Mantl og Kasper Jørgensen. Resultaterne flaskede sig således, at AaB i sæsonens tre sidste spillerunder dermed havde tre matchbolde for at sikre fortsat eksistens i landets bedste fodboldrække, men desværre kom AaB i alle tre tilfælde til kort. Forårspremieren 17. februar blev i bogstaveligste forstand en stormfuld affære, men alligevel var knap 8.000 tilskuere mødt frem for at støtte AaB i den jyske klassiker mod AGF, som desværre trak det længste strå efter en enlig træffer, hvor bolden på et indlæg tilfældigt blæste i mål. På sidste spilledag 3. juni skulle AaB hjemme på Aalborg Portland Park endda blot have uafgjort for, foran flere end 11.000 tilskuere. at sikre overlevelse, men kampens eneste scoring tilfaldt 16 minutter før tid udeholdet Silkeborg I.F., hvorfor nedrykningen var en realitet. Resultatet af årets første fem spillerunder blev kun et enkelt point, og 20. marts valgte AaB at tage afsked med den tidligere mestertræner Erik Hamrén. Dermed blev svenskerens anden periode i klubben kun af godt seks måneders varighed. Aldrig tidligere var AaB rykket ud af 3F Superligaen, og ikke siden 1986 har AaB ikke været en del af det fineste selskab. Samtidig med kampen for at undgå nedrykning formåede AaB paradoksalt at spille sig i klubbens 13. pokalfinale nogensinde. Viborg F.F. var samlet blevet besejret i dobbeltopgør i kvartfinalen, og ligeledes over to kampe blev Silkeborg I.F. overvundet i semifinalen. Erik Hamrén tiltrådte i september 2022, men efter blot et enkelt point i de seneste ni kampe i 3F Superligaen valgte AaB at afbryde samarbejdet. I alt blev det under Erik Hamréns ledelse til seks point i 13 3F Superligakampe, hvilket betød, at AaB med ti spillerunder tilbage af sæsonen havde otte point op for at klare sig fri af nedrykning. Dermed stod AaB 18. maj i sin 13. pokalfinale og den tredje mod FC København, som efter en tæt kamp og en absolut godkendt AaB-indsats sejrede 1-0 foran knap 35.000 tilskuere i Parken – heraf 14.000 tilrejsende nordjydere. I sommeren 2008 forlod Erik Hamrén AaB efter at have sikret klubben det tredje danske mesterskab i en sæson, der også havde budt på europæisk gruppespil i UEFA Cup’en. Kvalifikationen til Europa var sket, da man også under Erik Hamréns ledelse havde sikret sig bronzemedaljer i sæsonen 2006/2007. Trods en plaget sæson oplevede AaB i sæsonen 2022/2023 den bedste tilskueropbakning siden den seneste mesterskabssæson i 2013/2014. Således havde AaB i den forgangne sæson 8.186 tilskuere i snit til de 16 hjemmekampe på Aalborg Portland Park. Kun i seks tidligere tilfælde, hvoraf de fire har været mesterskabssæsoner, har snittet siden 1991 været 8.000 eller flere. Resultatmæssigt har AaB i den nye sæson i den næstbedste række, NordicBet Ligaen, fået en Assistenttræner Oscar Hiljemark, der godt et år tidligere havde ansvaret for AaB i tre kampe, overtog rollen som cheftræner og fik to måneder ___________ Side 11 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S glimrende begyndelse med ti point i de første fire kampe, og den overordnede målsætning er også en hurtig tilbagevenden til 3F Superligaen. på AaB’s bedste mandskab, hvor Sebastian Otoa i efteråret også var både fast mand og en profil. På stabssiden kunne AaB i januar 2023 offentliggøre, at klublegenden Rasmus Würtz overgik til at være transitionstræner i AaB – stadig tilknyttet førsteholdstruppen, men med særlig fokus på de ældste talenter fra AaB Akademiet. I begyndelsen af juli kunne Mathias Haugaasen også præsenteres som ny Og trods den sportslige degradering er opbakningen uden for grønsværen på imponerende vis blot steget. Eksempelvis rundede AaB i august 2023 4.800 sæsonkortabonnenter, hvilket var rekordhøjt, og pr. februar 2024 er status for sæsonkortabonnenter lidt flere end 5.000. assistenttræner. Haugaasen kom til AaB fra et job som U/20-landstræner i Norge. I sæsonpremieren i NordicBet Ligaen var der hele 1.100 AaB-fans på plads mod B.93 på Østerbro Stadion i København, og i efteråret 2023 blev AaB’s ni hjemmekampe i ligasammenhæng i gennemsnit overværet af 7.287 tilskuere, hvilket i samme periode kun overgås af seks klubber i 3F Superligaen; FC København, Brøndby I.F., AGF, FC Midtjylland, OB og Vejle Boldklub. Siden træningsstarten i juni 2023 har en række spillere fra AaB Akademiet deltaget jævnligt i træningen med førsteholdstruppen, og i oktober indebar en strukturændring, at Peter Løvenkrands blev tilknyttet som ny cheftræner for AaB’s U/19 Ligahold. Samtidig blev Peter Løvenkrands andenassistent omkring førsteholdstruppen. Bortset fra pokalexit mod FC Fredericia allerede i sekstendedelsfinalen, så har der i efteråret for AaB’s vedkommende været tale om en resultatmæssig genrejsning. Den tidligere danske landsholdsspiller Peter Løvenkrands, der har erhvervet sig UEFA Pro- licens, hvilket er den højeste trænerlicens i europæisk fodbold, kom desuden med trænererfaring fra et år i spidsen for Fremad Amager i landets næstbedste fodboldrække samt tre sæsoner hos Rangers FC tilknyttet såvel reserveholdet som akademiet i den skotske storklub. Efteråret bød således i ligasammenhæng på 12 sejre, fem uafgjorte og blot et enkelt nederlag, hvilket betød, at der ved vinterpausen var ti point ned til Hobro I.K. på tredjepladsen. I 2024 har forårets første to kampe mod Sønderjyske og FC Fredericia resulteret i fire point, hvilket med 12 spillerunder igen betyder, at AaB stadig har ti point ned til tredjepladsen, som i skrivende stund indtages af Vendsyssel F.F. Sønderjyske indtager andenpladsen i NordicBet Ligaen – to point efter AaB. Dødsfald Få måneder efter at være blevet ramt af en blodprop trak Torben Fristrup i begyndelsen af marts 2023 sig som formand for AaB A/S, og hans rolle blev i første omgang midlertidigt overtaget af næstformand Niels David Nielsen. Halvanden måned senere blev Niels David Nielsen efter den ordinære generalforsamling valgt som ny formand. Dette til trods for, at AaB har taget afsked med blandt andre Iver Fossum, Nico Mantl, Theo Sander, Daniel Granli, Allan Sousa og senest i januars transfervindue Pedro Ferreira og Lucas Andersen. 11. maj kunne AaB med stor sorg meddele, at Torben Fristrup var gået bort i en alder af 71 år. Torben Fristrup var siden april 2017 en del af bestyrelsen i AaB A/S, og fra april 2018 overtog han formandsposten. Ved sin død var Torben Fristrup stadig en del af AaB’s lokale storinvestorkreds. Torben Fristrup blev mindet med et minuts stilhed ved hjemmekampen på Aalborg Portland Park 21. maj mod FC Midtjylland. Nye spillere er kommet til, ligesom der i de seneste måneder er lavet vigtige akademiforlængelser med blandt andre Bertil Grønkjær, Sebastian Otoa, Kasper Davidsen, Nóel Atli Arnórsson, Mads Bomholt og Anders Noshe. De fem sidstnævnte har alle fået debut ___________ Side 12 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S I november 2023 kunne AaB også meddele, at en af AaB’s allerstørste spillere, Henning Munk Jensen, var gået bort i en alder af 76 år. Der var afgivet et bindende kapitaltilsagn på i alt 45.030.000 kr. fra de eksisterende storaktionærer, nye lokale aktionærer og SSE22. Henning Munk Jensen begyndte i AaB som drengespiller i 1961, og fire år senere fik han debut på klubbens førstehold. Kapitalindskud fra de eksisterende storaktionærer blev foretaget i december 2022, som et ansvarligt konvertibelt lån med 15 mio. kr. I 2023 er lånet erstattet af et ansvarligt lån, uden konverteringsmulighed. I alt opnåede Henning Munk Jensen som styrmand i forsvaret 392 officielle kampe for AaB’s bedste mandskab, hvilket er sjetteflest i klubbens historie siden 1885. SSE22 har betydelige sportslige kompetencer og langvarig erfaring fra international fodbold. AaB og SSE22 vil sammen videreudvikle klubbens sportslige sektor, hvor også AaB Akademiet vil være i centrum. Det langsigtede mål er at skabe et 3F Superligahold, der permanent er en del af toppen af dansk fodbold. Det er ligeledes ambitionen at udvikle lokale talenter fra AaB Akademiet til 3F Superligaen og til international fodbold. Utallige af Henning Munk Jensens kampe for AaB var med anførerbindet om armen, og i 1969 var ”Munken” med til at vinde DM-bronze for AaB. Ligeledes opnåede Henning Munk Jensen i perioden 1966-1978 62 A-landskampe for Danmark, heraf 24 som anfører. Henning Munk Jensen blev både i 1968 og i 1975 kåret som årets fodboldspiller i Danmark. Herudover blev han i begge disse år kåret som årets navn i nordjysk idræt. Bestyrelsen i AaB er enige om, at AaB’s udvikling skal være bæredygtig og langsigtet til gavn for aktionærer, fans, sponsorer, medarbejdere og de mange interessenter, som bakker op om AaB. I perioden 1970-1973 optrådte Henning Munk Jensen for hollandske PSV Eindhoven, og udenlandskarrieren bød også senere på et ophold i USA. SSE22 er en virksomhed, der ledes af Thomas Hitzlsperger, Bernhard Peters, Joachim Hilke, Ole Jan Kappmeier, Finn Meinecke og Jan Peters. Henning Munk Jensen blev i forbindelse med hjemmekampen mod Hobro I.K. 26. november mindet med klapsalver. De seks tyskere har skabt SSE22 med det formål at investere i og bidrage til at udvikle AaB sportsligt og strategisk. SSE22 er ved sin indtræden i AaB støttet i mindre omfang af partnerne Dirk Wellen og Florian Kunz. Ny konstellation, nye ansigter og ny administrerende direktør 23. marts kunne AaB fortælle, at Sports Strategy Excellence 22 (SSE22) med base i Hamburg ved en forestående aktieemission i maj ville erhverve sig cirka 20 procent af aktierne i AaB A/S. Thomas Hitzlsperger optrådte for Tyskland ved VM-slutrunden i 2006 og EM-slutrunden i 2008, ligesom han har spillet i Bundesligaen, Serie A og Premier League. Ligeledes har Thomas Hitzlsperger i en årrække haft ledende roller i VfB Stuttgart. Herudover havde eksisterende storaktionærer indvilliget i at udstede såkaldte warrants, så SSE22 inden 1. juli 2027 har mulighed for at erhverve sig aktiemajoriteten i AaB A/S. Bernhard Peters er tidligere sports- og akademidirektør i fodboldklubberne TSG 1899 Hoffenheim og Hamburger SV og tidligere tysk landstræner i hockey – inklusive fem VM-titler. Samtidig var der opnået tilsagn fra nye lokale aktionærer om at bakke op om AaB med yderligere kapitaltilførsel på 15.000.000 kr. ved den forestående fortegningsretsemission. Sideløbende med SSE22’s investering af ressourcer og kompetencer i AaB er det lykkedes at samle endnu flere lokale kræfter til at bakke klubben og den næste strategiperiode op. Den ___________ Side 13 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S lokale storinvestorkreds, der blev samlet i 2013, er blevet udvidet fra 9 til 20 investorer. Alle er personer med en erhvervsmæssig baggrund og et stort ønske om at bakke op om AaB og den nye model. SSE22 og AaB har i fællesskab udviklet den sportslige strategi. cheftræner for et internationalt akademi i Kina, inden han fra 2016 til 2020 var akademichef for Liverpool FC’s internationale akademi i New South Wales i Australien. Siden har han blandt andet været teknisk direktør i Al Jazira Sports Clubs akademi i Abu Dhabi. I forlængelse af generalforsamlingen i april blev Niels David Nielsen konstitueret som formand og Kim Jacobsen som næstformand. De øvrige seks bestyrelsesmedlemmer er Claus Fallingborg, Henrik Hagbarth, Mads Peter Veiby, Jan Peters, Thomas Hitzlsperger og Jørgen Raguse. Julius Nagel havde inden sin ankomst til AaB arbejdet fire år som Head of Scouting for Puma, hvor han var ansvarlig for scouting af spillere og atleter, hvorigennem han har bygget et stort internationalt netværk. Akademichef Jacob Larsen returnerede 1. april 2022 til AaB, hvor han i foråret 2023 samlet set havde ti års jubilæum i rollen i AaB, som han forlod i efteråret 2016. Jacob Larsen vendte tilbage til AaB efter senest at have fungeret som skoleleder på Gl. Hasseris Skole. Ultimo marts stoppede Thomas Bælum som administrerende direktør i AaB A/S. Et job Thomas Bælum havde bestredet siden 1. august 2018. Økonomichef Jesper Dalum har siden 30. marts været midlertidig administrerende direktør, mens Jan Peters i april og maj var midlertidig sportslig ansvarlig. 31. januar kunne AaB A/S offentliggøre, at Michael Tuxen Boll pr. 1. marts 2024 er ansat som ny administrerende direktør. I begyndelsen af maj måned kunne AaB præsentere et nyt sportsligt setup med Ole Jan Kappmeier som sportsdirektør, hvor han fra sin tiltræden 1. juni udgør et sportsligt hjerte i AaB sammen med teknisk chef James Gow, akademichef Jacob Larsen og scouting- og rekrutteringschef Julius Nagel. Sidstnævnte tiltrådte 1. juli. 39-årige Michael Tuxen Boll kommer fra et job som kommerciel chef i Viborg F.F., hvor han siden sin tiltrædelse i 2020 har været medvirkende til at udvikle klubben i særdeles positiv retning inden for sit område. Forinden sin tid hos Viborg F.F. har Michael Tuxen Boll henover en 15-årig periode haft roller som administrerende direktør for Ull/Kisa Håndball i Norge, key account manager for ASICS Europa, salgschef i Vålerenga Fotball samt diverse andre kommercielle job. Direktionen i AaB udgjordes i perioden 1. april 2023 - 29. februar 2024 af Jesper Dalum og Ole Jan Kappmeier – i den daglige ledelse suppleret af kommunikations- og HR-chef Brian Andersen. Herudover har Michael Tuxen Boll relevant uddannelse inden for salg, marketing, sport og økonomi – blandt andet en Master i Sport Management. Ole Jan Kappmeier er som tidligere nævnt en del af SSE22, og han var sammen med Bernhard Peters og Jan Peters med til at stifte BPTC Sports, hvor Ole Jan Kappmeier fungerede som administrerende direktør. Her har han fokuseret på at udvikle klubidentitet og strategier for professionelle sportsklubber. Han har tidligere været sportslig projektkoordinator for Ligesom det gælder for sportsdirektør Ole Jan Kappmeier vil Michael Tuxen Boll fra 1. marts 2024 referere til bestyrelsen, og Ole Jan Kappmeier og Michael Tuxen Boll vil dermed have det daglige ansvar for AaB henholdsvis sportsligt og kommercielt. Hamburger SV, hvor han var ansvarlig for den strategiske og konceptuelle udvikling i Hamburger SV’s ungdomsafdeling. Midlertidig administrerende direktør Jesper Dalum fortsætter i AaB som økonomidirektør. James Gow har tidligere har været ansat i 13 år hos Liverpool FC med fokus på talentudvikling. Hos Liverpool FC nåede han eksempelvis at være ___________ Side 14 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Kommerciel status og Hele Nordjyllands Håndsrækning klubbens ligahjemmekampe på Aalborg Portland Park til et godt formål gennem AaB’s pris Hele Nordjyllands Håndsrækning, der blev oprettet og har været uddelt siden 2015. Hovedpartneraftalen med den globale transport- og logistikvirksomhed Scan GlobalꢀLogistics blev 17. februar 2023 forlænget til sommeren 2025, og generelt har AaB siden nedrykningen fra 3F Superligaen oplevet stor og loyal opbakning fra sine partnere. Pengene bliver halvårligt doneret ubeskåret til et godt formål i Region Nordjylland. For hver solgt håndsrækningstrøje donerer AaB, Arbejdernes Landsbank og AaB’s beklædningspartner Macron i fællesskab 100 kr. I juli kunne AaB også fortælle, at aftalen med Aalborg Portland var forlænget yderligere tre år – frem til sommeren 2026. Siden 2017 har AaB spillet sine hjemmekampe på Aalborg Portland Park. Siden foråret 2015 har AaB – og siden sommeren 2017 med bidrag først Spar Nord Fonden og siden Arbejdernes Landsbank – doneret 1.781.482 kr. via Hele Nordjyllands Håndsrækning. Forårets modtager af AaB’s pris Hele Nordjyllands Håndsrækning modtog efter sæsonens afslutning 139.040 kr., som gik til Café Parasollen i Aalborg. Ligeledes modtog BHOV i Aalborg 30.200 kr. for salget af håndsrækningstrøjen. Efterårets modtager af Hele Nordjyllands Håndsrækning var RAV - Rådgivnings- og Aktivitetstilbud Vendsyssel, som modtog 131.180 kr. Salget fra håndsrækningstrøjen 2023/2024 går til Baglandet Aalborg, som er et netværkstilbud for nuværende og tidligere anbragte, der gennem Baglandet får mulighed for at udbygge sit netværk samt opnå ny viden og nye færdigheder eksempelvis gennem et mentoruddannelsesforløb. AaB og hovedsponsor Arbejdernes Landsbank (i perioden 2017-2022, Spar Nord Fonden) donerer to kroner pr. fremmødt tilskuer til ___________ Side 15 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Spillertruppen Spillertruppen pr. 5. marts 2024 AaB Landskampe AaB Akademiet Nr. Spiller Kampe Mål 0 A 0 3 0 0 0 2 0 0 0 5 0 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 U 16 19 6 1 3 4 7 8 9 Josip Posavec 29 323 58 0 Jakob Ahlmann Lars Kramer 9 X 5 Jubril Adedeji Melker Widell Nicklas Helenius 0 0 19 202 41 105 16 13 10 0 7 4 63 9 13 0 X X 10 Younes Bakiz 14 Malthe Højholt 15 Diego Caballo 16 Richard Odada 17 Emmanuel Toku 18 Daniel Ask 0 8 1 3 4 2 1 12 0 0 19 Milan Makaric 20 Kasper Jørgensen 22 Rody de Boer 41 31 3 11 2 2 11 9 0 24 André Álvarez Pérez 25 Andreas Poulsen 26 Rasmus Thelander 28 Jeppe Pedersen 29 Marco Ramkilde 30 Mathias Jørgensen 34 Sebastian Otoa 38 Oliver Ross 0 0 19 45 3 23 191 15 30 0 1 13 2 32 29 11 5 X X 3 0 23 58 0 2 X X 7 22 0 40 Max Vartuli *Udlejet 0 Cheftræner: Oscar Hiljemark Analytiker: Fynn-Cedric Bach Læge: Jens Lykkegaard Olesen Assistenttræner: Mathias Haugaasen Transitions- og assistenttræner: Rasmus Würtz Fysioterapeuter: Morten Skjoldager og Simon Enevoldsen Fysisk træner: Javier Agenjo Massør: Kasper Bøgelund Målmandstræner: Poul Buus Holdledere: Klaus Hansen, Ernst Damborg og Jesper Sudergaard Analyse- og spillerrekruteringsansvarlig: Jim Holm Larsen ___________ Side 16 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Vision Passion AaB´s vision er at være samlingspunkt for hele Nordjylland og til stadighed være en del af toppen af dansk fodbold – både på og uden for banen. Vi brænder for AaB og arbejdet med at skabe resultater til glæde for alle i og omkring klubben. Vi ved, at det kræver engageret og hårdt arbejde - og vi har viljen til at nå vores mål. Mission AaB´s mission er igennem fodbold at underholde og skabe oplevelser på et økonomisk bæredygtigt grundlag. Troværdighed Vi holder vores aftaler. Vi står inde for det vi gør, og tager ansvar for det. Vi er en traditionsklub, og ved det forpligter. Vi er tydelige, åbne og ansvarsbevidste i alle vores handlinger og adfærd. AaB's værdier Vores værdier er vores ledestjerne for hvad, hvordan og hvorfor vi agerer, som vi gør. Værdierne afspejler den kultur – de måder, handlinger og den adfærd, vi ønsker, skal være fremherskende – både for det enkelte individ og som team i hele organisationen. Fællesskab Vi er AaB. Vi er en del af Aalborg og Nordjylland. Vi dyrker talenter og stærke personligheder, men ingen er over klubben. Vi taber og vinder sammen. Vi er en rummelig klub med plads til alle. Professionalisme Vi er her for at skabe resultater. Både på banen og på bundlinjen. Vi er ambitiøse og realistiske i mål og udførelse. Vores udgangspunkt er altid, at lysten til at vinde er større end frygten for at tabe. ___________ Side 17 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Risikofaktorer konferencegæster vurderes til at være afhængige af den generelle økonomiske situation. I tilfælde af generel lavkonjunktur i samfundet, vil der være risiko for at dette kan have en negativ effekt på AaB A/S’ Finansielle risici og likviditetsrisici Selskabet er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for en række finansielle risici. Der henvises til uddybende forklaring herom i note 29. muligheder for at skabe indtægter. Konkurrence- og markedsforhold i sports- og underholdningsbranchen Hovedparten af selskabets forretningsmæssige aktiviteter konkurrerer regionalt og primært om samarbejdspartnernes markedsføringsbudgetter og konferenceaktiviteter. Selskabet forventer i henhold til seneste estimat for 2024 et resultat i niveauet minus 25 til minus 35 mio. kr. Heri er der indregnet en status som 3F Superligaklub fra sommeren 2024 og spillersalg, investering i spillertruppen og strategiske investeringer i den kommercielle udvikling. TV-indtægter og spillersalg på et lavere niveau end tidligere år. Konkurrencefladen på det danske og det skandinaviske marked viser sig primært i forhold til rekruttering af fodboldspillere. Selskabets likviditetsberedskab er pr. 31. december 2023 på i alt 39.502.t.kr. I selskabets likviditetsberedskab indgår udelukkende likvide beholdninger. I forhold til entreindtægter konkurreres der helt basalt om kundernes tid og valg af fritidsaktiviteter samt andre underholdningstilbud, herunder biografer, koncerter og andre sportsarrangementer. Det er selskabets målsætning at have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i likviditeten. Ekstern regulering Selskabet er underlagt en række regler og bestemmelser, herunder kommunale og idrætsorganisatoriske bestemmelser. Selskabet er afhængigt af de betingelser, som kommunen stiller for benyttelse af kommunens faciliteter til afvikling af kampe, træning og andre arrangementer. Ledelsen er løbende i dialog med Aalborg Kommune med henblik på at tilpasse betingelser og drift til glæde for begge parter. Aftalerne om AaB’s udnyttelse af disse faciliteter er Ledelsen har udarbejdet et alternativt drifts- og likviditetsbudget for 2024 med henblik på at vurdere likviditetsbehovet ved en eventuel forbliven i 1. division. Det alternative likviditetsbudget for 2024 udviser et tilstrækkeligt likviditetsberedskab. Ledelsen vurderer med baggrund i ovenstående, at selskabets likviditetsberedskab er tilstrækkeligt til gennemførelse af aktiviteter og drift i henhold til budget for 2024. længerevarende. Idrætsorganisatorisk er selskabet afhængigt af regler inden for transferområdet i fodbold samt rammerne og betingelserne for de europæiske turneringer. Ledelsen deltager aktivt i de idrætspolitiske organer, hvori selskabet sportsligt er repræsenteret. Der henvises til note 29 for en detaljeret beskrivelse af selskabets likviditets- og kapitalberedskab. Risikostyring Ledelsen vurderer løbende de samlede risikoforhold og enkelte faktorer ved selskabets aktiviteter, herunder forretningsmæssige og finansielle risici, kontraktforhold m.v. Sportslige resultater Selskabets indtjening er i høj grad afhængig af de sportslige resultater. Topplaceringer giver direkte ekstra indtægter i form af øgede TV-indtægter, bonus fra sponsorer og tilskuerindtægter. Konjunkturer Indtægter fra selskabets sponsorer, fans og ___________ Side 18 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Topplaceringer sikrer samtidig mulighed for deltagelse i de europæiske turneringer med deraf følgende væsentlige indtægter. Gode sportslige resultater smitter også af på de fremtidige indtægter, idet stabile topplaceringer gør AaB til en mere attraktiv samarbejdspartner for erhvervslivet og sikrer fokus på specielt fodboldspillere med deraf øgede transferindtægter. Kontrakter AaB har aftaler med over 240 samarbejdspartnere på kontrakter med typisk løbetid på et år. Ca. 1/3 af aftalerne er længerevarende åremålskontrakter. Muligheden for forlængelse af sponsorkontrakter ved udløb eller erstatning af disse med nye samarbejdspartnere afhænger af de ydelser og betingelser, som AaB kan tilbyde. De sportslige aktiviteter i AaB er baseret på åremålskontrakter med trænere og spillere, hvor kontrakterne lever op til reglerne i de respektive idrætsretlige organer. Reglerne for indgåelse og ophør af ansættelseskontrakter inden for idrætten adskiller sig fra reguleringen på det almindelige arbejdsmarked. Spillerkontrakter er længerevarende, uopsigelige og løber op til 4 år. Kontrakterne indgås i forventning om at spilleren udvikler sig spillemæssigt og kan bidrage til holdet eller sælges videre med fortjeneste AaB er afhængig af de reguleringer, der måtte komme her. Transfersystemet inden for fodbold indeholder en række specifikke betingelser for fodboldspilleres overgang fra en klub til en anden. Det er AaB’s opfattelse, at det er muligt kommercielt at agere inden for de nyeste regler i dette regi. ___________ Side 19 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Aktionærinformation april 2023 i et tidsrum af 18 måneder fra generalforsamlingsdatoen erhverve indtil 10% af selskabets aktiekapital mod vederlag, der ikke må være mere end 10% større eller mindre end den for selskabets aktier på NASDAQ OMX København senest forud for erhvervelsen noterede køberkurs. Aktiekapital Selskabets aktiekapital består af én aktieklasse, som er optaget til handel og officiel notering på Nasdaq OMX Copenhagen med fondskode DK0060868966. Pr. 31. december 2023 var kursen 38,8 kr., svarende til en markedsværdi på 64,8 mio. kr. Selskabets beholdning af egne aktier udgør i alt 2.925 stk. pr. 31. december 2023. Selskabets aktiekapital udgør 31. december 2023 16.705.700 kr. og er fordelt på Stemmer Hver aktie udgør én stemme. 1.670.570 stk. aktier a nominelt 10 kr. Aktierne er ikke opdelt i klasser, og der er ikke knyttet særlige rettigheder til aktierne. Vedtagelse af beslutninger Alle beslutninger på generalforsamlingen vedtages med simpel stemmeflerhed, medmindre andet følger af lovgivningen eller af vedtægterne. I tilfælde af stemmelighed bortfalder forslaget. I tilfælde af stemmelighed ved valg foretages ny afstemning blandt dem, som har opnået samme stemmetal. Står stemmerne herefter atter lige, trækkes der lod. Selskabet har samlet udstedt warrants, der giver mulighed for tegning af yderligere 1.345.216 stk. aktier. Der henvises til note 23 for en yderligere beskrivelse af de udstedte warrants. Selskabets aktier skal lyde på navn og kan ikke lyde på eller transporteres til ihændehaveren. Aktierne er Beslutning om vedtægtsændring, hvorved aktionærernes forpligtelser over for selskabet forøges, er kun gyldig såfremt den tiltrædes af samtlige aktionærer. omsætningspapirer. Alle aktier registreres i VP Securities A/S. Ingen aktionærer skal være pligtig at lade sine aktier indløse. Aktionærsammensætning Følgende aktionærer har meddelt at eje 10 % eller mere af den samlede kapital: Beslutning om ændring af vedtægternes § 15.2 (udpegning af to bestyrelsesmedlemmer for AaB af 1885) er kun gyldig, såfremt den tiltrædes af samtlige de på generalforsamlingen fremmødte stemmeberettigede aktionærer. Selskabets aktionærer udpeger de øvrige bestyrelsesmedlemmer. De valgte bestyrelsesmedlemmer er på valg hvert andet år.  Sport Strategy Excellence 22 GmbH & Co. KG (20,1%) Følgende aktionærer har meddelt at eje 5 % eller mere af den samlede kapital:      I/S Byggefelt B (7,2%) Spar Nord Fonden (6,8%) Regulus ApS (5,0%) JMK Holding ApS (5,0%) A. Enggaard Holding ApS (5,0%) Beslutning om ændring af selskabets navn, hjemsted og formål, er kun gyldig, såfremt den tiltrædes af mindst 9/10 såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, jf. selskabslovens § 107, stk. 2. Antallet af navnenoterede aktionærer er ved udgangen af 2023 på i alt 4.559 (31. december 2022: 4.503). Til vedtagelse af beslutninger om Politik for egne aktier Selskabet kan i henhold til generalforsamlingens bemyndigelse af 19. vedtægtsændringer eller om selskabets opløsning, der er fremsat eller tiltrådt af en enig bestyrelse, kræves – for så vidt der ikke ___________ Side 20 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S i lovgivningen kræves større majoritet eller enstemmighed – at beslutningen vedtages med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital. Beslutningen skal i øvrigt opfylde de yderligere forskrifter, som vedtægterne måtte indeholde samt de særlige regler i selskabslovens § 107, stk. 2. Dersom forslag om vedtægtsændringer ikke er fremsat eller tiltrådt af en enig bestyrelse, kræves endvidere, at mindst 2/3 af såvel det samlede antal stemmer som af stemmeberettigede aktiekapital er repræsenteret på generalforsamlingen. Dersom dette qourumkrav ikke er opfyldt, kan vedtagelse alligevel ske på en ny generalforsamling, hvis beslutningen der vedtages med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital. ___________ Side 21 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar, jf. årsregnskabslovens § 99a Politikken for dataetik er som udgangspunkt gyldig i en 3-årig periode, hvorefter den revideres af bestyrelsen. Såfremt Den lovpligtige redegørelse for samfundsansvar er offentliggjort på virksomhedens hjemmeside: det måtte skønnes nødvendigt, kan politikken for dataetik ajourføres hyppigere på foranledning af direktionen eller bestyrelsen. En ajourført udgave skal forelægges og godkendes på et bestyrelsesmøde for at være gyldig. https://aabsport.dk/investor- relations/corporate-governance/ https://aabsport.dk/investor- relations/corporate-governance/ Lovpligtig redegørelse for politik for dataetik, jf. årsregnskabslovens § 99d Vores arbejde med dataetik har taget udgangspunkt i vores ”værdier og leveregler” og Det Dataetiske Kompas fra Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf. Dataetisk Råd, og har særligt fokus på dataetiske principper, herunder ansvarlighed og ordentlighed. Politikken omhandler de kundedata, vi indsamler og behandler, men også al øvrige data, som vi måtte behandle, ligesom politikken også omfatter dataetiske overvejelser hos vores leverandører og samarbejdspartnere. årsregnskabslovens § 107b AaB har udarbejdet den lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse, jf. årsregnskabslovens § 107b, for regnskabsåret 2023 og offentliggjort denne på virksomhedens hjemmeside: https://aabsport.dk/investor- relations/corporate-governance/ Vores mål for dataetisk adfærd er til enhver tid at have en ansvarlig og ordentlig brug af data samt at skabe Den lovpligtige redegørelse er opdelt i tre afsnit: gennemsigtighed i vores dataindsamling og datahåndtering. Vores dataetiske adfærd skal bidrage positivt til kundernes tryghed med udgangspunkt i, at de data, kunden overgiver til os er kundens egne og behandles inden for de gældende lovmæssige rammer.  En redegørelse for AaB´s arbejde med Anbefalingerne om god selskabsledelse. Komitéen for god selskabsledelse offentliggjorde 2. december 2020 nye anbefalinger, der er baseret på ”følg eller forklar”-princippet.  En beskrivelse af hovedelementerne i AaB´s interne kontrol og risikostyringssystem i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Vi værner om sikkerheden for behandlingen af persondata og andre data og sikrer, at disse data ikke opbevares i et længere tidsrum, end det er nødvendigt til de formål, hvortil de pågældende data behandles. En beskrivelse af sammensætning af AaB´s ledelsesorganer, deres udvalg og sammensætning. Bestyrelsen er ansvarlig for at godkende vores politik for dataetik. Den daglige forvaltning af politikken for dataetik er forankret hos direktionen. Beslutninger om anvendelse af data og ny teknologi er ligeledes forankret hos direktionen, som løbende evaluerer vores indsatser og sørger for, at dataetiske dilemmaer bliver diskuteret på øvrige ledelsesniveauer og med inddragelse af relevante medarbejdere. Vederlagsrapport for regnskabsåret 2023 På den ordinære generalforsamling i 2024 fremlægges vederlagsrapporten til godkendelse. Vederlagsrapporten for regnskabsåret 2023 kan downloades og læses på: https://aabsport.dk/investor- relations/corporate-governance/ ___________ Side 22 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Redegørelse om kønsfordeling i ledelsen. AaB spiller fodbold i NordicBet ligaen og som følge deraf vil der være en naturlig stor overvægt af mænd i de øverste ledelsesniveauer. Den lovpligtige redegørelse skal ifølge årsregnskabsloven indeholde måltal og status for bestyrelsen samt politik, handlinger og resultater for den øvrige ledelse. Bestyrelse Måltal Det er selskabets mål at det underrepræsenterede køn på sigt skal udgøre minimum 10% af de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer inden 2028 Status AaB´s bestyrelse består af:   6 generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer (6 mænd og 0 kvinder) 2 bestyrelses udpeget af AaB af 1885 (2 mænd og 0 kvinder) Der blev i 2023 genvalgt 3 medlemmer til bestyrelsen: Jørgen Raguse blev valgt til bestyrelsen for en etårig periode, mens Jan Peters og Thomas Hitzlsperger blev valgt til bestyrelsen for en toårig periode. AaB har ikke opnået det tidligere måltal om det underrepræsenterede køn i bestyrelsen. Der har i forhold til nyvalg til bestyrelsen ikke været egnede kandidater i proces, derfor et årstal for opfyldelse flyttet til 2028. Øvrig ledelse AaB’s øvrige ledelse består af:   2 direktionsmedlemmer (2 mænd og 0 kvinder). 7 øvrige ledende medarbejdere herunder cheftræner (7 mænd og 0 kvinder) Måltallet er ikke opnået i 2023, da man fra AaB A/S side i 2023 har valgt medlemmer med de rette kompetencer på dette tidspunkt, ingen var af kvindeligt køn 5 års oversigt 2023 2024 2025 2026 2027 Bestyrelse Samlet antal medlemmer 8 Underrepræsenteret køn i % Måltal i % Årstal for opfyldelse af måltal Samlet antal medlemmer 0 10 2028 9 Øvrige ledelsesniveau 1 og 2 Underrepræsenteret køn i % Måltal i % 0 10 Årstal for opfyldelse af måltal 2026 Bestyrelsen består i alt af 8 medlemmer, det underrepræsenteret køn udgør 0%, AaB har et mål på 10% i 2028. Øvrige ledelsesniveauer består af 9 medlemmer, det underrepræsenteret køn udgør 0%, AaB har et mål på 10% i 2026. ___________ Side 23 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Politik Det er AaB´s generelle politik at alle medarbejdere uanset ledelsesniveau ansættes ud fra en grundig vurdering af kompetencer, hvorved der ikke skeles til eller udøves et særligt hensyn til køn, race, religion eller andre personlige karakteristika, der ikke vurderes relevant for stillingen. Handling AaB afholder udviklingssamtaler med alle medarbejdere, hvori kompetencer og ansvar er et naturligt element. AaB tilstræber at efterleve den generelle politik når der skal ansættes til ledige stillinger. Når det er muligt, sørger AaB for at begge køn er repræsenteret i den sidste del af rekrutteringsprocessen. Resultat Der er pt. ingen kvinder i den øvrige ledelse. ___________ Side 24 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Hele Nordjyllands Håndsrækning     Broen Aalborg – efterår 2016 – 69.093 kr. (1 kr. pr. tilskuer) Hjerterummet og Cykel20 - forår 2016 - 57.357 kr. (1 kr. pr. tilskuer) The Back To Life Project - efterår 2015 - 66.410 kr. (1 kr. pr. tilskuer) Headspace Aalborg - forår 2015 - 54.337 kr. (1 kr. pr. tilskuer) AaB’s pris, Hele Nordjyllands Håndsrækning, blev oprettet i 2015 med én kr. pr. tilskuer, og fra 2017 til og med foråret 2022 støttede Spar Nord Fonden op om prisen. Siden har Arbejdernes Landsbank overtaget fondens rolle, og i alt er der indtil videre doneret flere end 1,7 millioner kroner gennem Hele Nordjyllands Håndsrækning til gode formål i Region Nordjylland. Videnressourcer Ledelsen og øvrige nøglemedarbejdere er et vigtigt aktiv for AaB. Det tilstræbes gennem kontinuerlige markedsmæssigt konforme ansættelsesvilkår og optimale betingelser i øvrigt at fastholde nuværende og tiltrække nye nøglepersoner. Tidligere modtagere af Hele Nordjyllands Håndsrækning:  Café Parasollen - Aalborg – 2023 139.040 kr. (2 kr. pr. tilskuer) RAV - Rådgivnings- og Aktivitetstilbud Vendsyssel – 2023  På det sportslige område besiddes specifikke kompetencer og stor viden om udvikling af egne talenter til elitespillere til gunst for ligaholdene samt generering af 131.180 kr. (2 kr. pr. tilskuer) Carpe Diem – Aalestrup – 2022 155.266 kr. (2 kr. pr. tilskuer) Safe House – Aalborg - 2022      transferindtægter. 122.926 kr. (2 kr. pr. tilskuer) Idræt for sindet – Hjørring – 2022 42.000 kr. (100 kr. pr. solgt trøje) FrivilligAalborg - 2020 og 2021 - 172.138 kr. (2 kr. pr. tilskuer) Personaleforeningerne ved Aalborg Universitetshospital og Regionshospitalet Vendsyssel – velgørenhedstrøje 2020 – 40.000 kr. (100 kr. pr. solgt trøje) Gestus Nord – velgørenhedstrøje 2019 – 41.400 (100 kr. pr. solgt trøje) Barnets Blå Hus i Vesthimmerland – efterår 2019 – 112.196 kr. (2 kr. pr. tilskuer) AaB besidder stor viden om afvikling af kampe og andre større arrangementer med mange tilskuere, TV-dækning og sikkerhedsmæssige risici.     Skyggebørn – forår 2019 – 83.880 kr. (2 kr. pr. tilskuer) AaB Support Club – velgørenhedstrøje 2018 – 38.400 kr. (100 kr. pr. solgt trøje)    Ønskeland i Brovst – efterår 2018 – 108.652 kr. (2 kr. pr. tilskuer) Foreningen Grønlandske Børn – forår 2018 – 85.908 kr. (2 kr. pr. tilskuer) Børn i sorg – sorggrupperne i Aars – efterår 2017 – 109.850 kr. (2 kr. pr. tilskuer)   Veteran Oasen – velgørenhedstrøje 2017 – 90.000 kr. (100 kr. pr. solgt trøje) Kildehuset Fountainhouse – forår 2017 – 31.249 kr. (1 kr. pr. tilskuer) ___________ Side 25 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Bestyrelse og direktions ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder Niels David Nielsen Claus Fallingborg Født 1956. Medlem af bestyrelsen siden 2019. Valgperioden udløber 2023. Født 1973. Medlem af bestyrelsen siden 2016 Udpeget af AaB af 1885. Bestyrelsesformand for: Firma: Kappel Invest A/S Investment Manager hos Invest in Aalborg Direktør i Falling Ejendomme ApS Bestyrelsesmedlem i: Bestyrelsesformand for: CoolUnite Fonden Stiholt Erhvervsbiler A/S NSH Sæby A/S AaB af 1885 Plast Holding ApS Im. Stiholt A/S Stiholt Holding A/S Salling Plast Energy ApS Bestyrelsesmedlem i: BistroNord A/S Medlem af repræsentantskab i: Norlys DBU Kim Jacobsen Født 1969. Medlem af bestyrelsen siden 2020. Senest genvalgt 2022. Valgperioden udløber 2024. Firma: Direktør i Nordud A/S Erhvervsmægler, medlem af DE Direktør i Kim Jacobsen Holding ApS Direktør i Hadsundvej 33 A/S Direktør i CPH1 ApS Direktør i Majac Holding ApS Direktør i Spiseriet Aalborg A/S Bestyrelsesmedlem i: Palle Mørch A/S PM HOLDING ApS Apoteker S.C. Strøybergs Fond til bevarelse af Jens Bangs Stenhus Ejendomsselskabet Boliger i Aalborg A/S Egeparken 4, Aalborg A/S Nordud A/S Spiseriet Aalborg A/S Hadsundvej 33 A/S Steinbeck A/S Medlem af repræsentantskab i: Ringkjøbing Landbobank A/S ___________ Side 26 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Mads Peter Veiby Sportscarevent almenyttige fond Født 1975. Medlem af bestyrelsen siden 2021. Valgperioden udløber 2023. Henrik Hagbarth Født 1960. Medlem af bestyrelsen siden 2021. Udpeget af AaB af 1885. Firma: CEGO A/S Firma: Bestyrelsesformand for: Organdonation Ja Tak Min By Medier ApS Udviklingskonsulent PHAproject ApS Bestyrelsesmedlem i: AaB af 1885 Bestyrelsesmedlem i: Green UP II ApS Michael Tuxen Boll Født 1984. Administrerende direktør i Aalborg Boldspilklub A/S siden 1. marts 2024. Jan Peters Født 1993. Medlem af bestyrelsen siden 2023. (valgperiode udløber 2025 Firma: Managing Director hos BP Teamcoaching GmbH. Thomas Hitzlsperger Medlem af bestyrelsen siden 2023. (valgperiode udløber 2025). Firma: General Manager hos Left Peg Holding GmbH. ___________ Side 27 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Bestyrelses- og direktionsmedlemmers aktieposter Selskabets bestyrelses- og direktionsmedlemmer besidder følgende aktieposter i Aalborg Bold- spilklub A/S: 2023 2022 Egen- beholdning Nærtståendes- beholdning Egen- beholdning Nærtståendes- beholdning Antal aktier Uafhængig Bestyrelse Claus Fallingborg Niels David Nielsen Kim Jacobsen Jørgen Raguse Thomas Hitzlsperber Jan Peters x x x x x x x 625 48.909 12.830 125 625 48.909 12.830 125 0 53.659 45.187 336.286 336.286 33.890 0 53.659 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Mads Peter Veiby Direktion Michael Tuxen Boll 0 0 0 0 0 0 0 336.286 Ole Jan Kappmeier ___________ Side 28 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Fondsbørsmeddelelser AaB A/S har i 2023 udsendt følgende fondsbørsmeddelelser: 2023-01 - Storaktionærmeddelelse 2023-02 - Årsrapport 2022 for Aalborg Boldspilklub A/S 2023-03 - Korrektion: Årsrapport 2022 for Aalborg Boldspilklub A/S 2023-04 - Formand for AaB A/S trækker sig på grund af sygdom 2023-05 - Tyske SSE22 bliver storaktionær i AaB AS 2023-06 - Aalborg Boldspilklub A/S indkalder til ordinær generalforsamling 2023-07 - Thomas Bælum stopper i AaB 2023-08 - Ordinær generalforsamling i AaB A/S 2023-09 - Sportsdirektør på plads i AaB A/S 2023-10 - AaB A/S offentliggør prospekt i forbindelse med fortegningsemission 2023-11 - AaB offentliggør resultat af aktieemission 2023-12 - AaB AS nedjusterer forventningerne til årets resultat 2023-13 - Storaktionærmeddelelse 2023-14 - Storaktionærmeddelelse 2023-15 - Storaktionærmeddelelse 2023-16 - Storaktionærmeddelelse 2023-17 - Storaktionærmeddelelse 2023-18 - Storaktionærmeddelelse 2023-19 - Storaktionærmeddelelse 2023-20 - AaB i forhandling om et salg af Theo Sander 2023-21 - AaB forventer salg af Theo Sander 2023-22 - AaB sælger Sander til FC København 2023-23 - Delårsrapport 1. halvår 2023 for Aalborg Boldspilklub A/S 2023-24 - AaB i forhandling om et salg af Allan Sousa 2023-25 - AaB forventer salg af Allan Sousa 2023-26 - AaB sælger Allan Sousa 2023-27 - Finanskalender 2024 AaB A/S har i 2024 udsendt følgende fondsbørsmeddelelser: 2024-01 - AaB A/S ansætter ny administrerende direktør AaB A/S forventer i 2024 at sende følgende fondsbørsmeddelelser: 5. marts 2024 – Forventninger til 2024 5. marts 2024 – Årsrapport 2023 3. april 2024 – Ordinær generalforsamling i AaB A/S 15. august 2024 – Delårsrapport for 1. januar 2024 – 30. juni 2024 ___________ Side 29 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2023 for Aalborg Boldspilklub A/S. Årsregnskabet udarbejdes efter IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr 31. december 2023 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar til 31. december 2023. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater, pengestrømme og finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står overfor. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for Aalborg Boldspilklub A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 med filnavn AaB - Årsrapport 2023.xhtml i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Aalborg, den 5. marts 2024 Direktion Michael Tuxen Boll Administrerende direktør Ole Jan Kappmeier Sportsdirektør Bestyrelse Niels David Nielsen Formand Kim Jacobsen Næstformand Claus Fallingborg Henrik Hagbarth Jørgen Raguse Mads Peter Veiby Jan Peters Thomas Hitzlsperger ___________ Side 30 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Den uafhængige revisors revisionspåtegning etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Til kapitalejerne i Aalborg Boldspilklub A/S Revisionspåtegning på årsregnskabet Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser, som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014. Konklusion Vi har revideret årsregnskabet for Aalborg Boldspilklub A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, Valg af revisor Vi blev første gang valgt som revisor for Aalborg Boldspilklub A/S den 14. april 2015 for regnskabsåret 2015. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på 9 år frem til og med regnskabsåret 2023. pengestrømsopgørelse og noter, herunder oplysning om anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2023 samt af resultatet af Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023 i overensstemmelse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. årsregnskabet for regnskabsåret 2023. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af årsregnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. For hvert af nedennævnte forhold er beskrivelsen af, hvordan forholdet blev behandlet ved vores revision, givet i denne sammenhæng. Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i Vi har opfyldt vores ansvar, som beskrevet i afsnittet "Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet", herunder i relation til nedennævnte centrale forhold ved revisionen. Vores revision har omfattet udformning og udførelse af revisionshandlinger som reaktion på vores vurdering af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet. Resultatet af vores revisionshandlinger, herunder de revisionshandlinger vi har udført for at behandle nedennævnte forhold, danner grundlag for vores konklusion om overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet". Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed årsregnskabet som helhed. Vi er uafhængige af selskabet i Den uafhængige revisors revisionspåtegning overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere Nettoomsætning og periodeafgrænsningsposter ___________ Side 31 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Nettoomsætningen omfatter flere forskellige indtægtstyper som indtægter fra samarbejds- og sponsoraftaler, TV-aftalen, entréindtægter og andre indtægter, der blandt andet består af salg af merchandise, udlejningsaktiviteter, billetgebyrer m.v. Grundet væsentligheden af nettoomsætning og relaterede periodeafgrænsningsposter har vi vurderet dette som et centralt forhold ved vores revision. Vi henviser til note 1 ”Anvendt regnskabspraksis” under punktet regnskabspraksis” under punktet ”Resultat af transferaktiviteter” samt noterne 10 og 15 i årsregnskabet. Vores revision af resultat af transferaktiviteter har omfattet en stillingtagen til de anvendte indtægtskriterier og disses overensstemmelse med regnskabsstandarderne. Vores revision har blandt andet omfattet kontrol af indtægter vedrørende solgte og udlejede spillere til kontraktgrundlag samt stikprøvevis kontrol af solidaritetsbidrag og performancebaserede betalinger til indgåede kontrakter. Vi har stikprøvevist efterprøvet omkostninger til transferkontrakter, agent fee m.v. til indgåede aftaler samt afstemt afskrivninger af kontraktrettigheder til anlægskartotek og kontraktgrundlag. Vi har endvidere vurderet om oplysningerne i årsregnskabet vedrørende resultat af transferaktiviteter og ”Nettoomsætning” samt note 4 i årsregnskabet. Vores revision af nettoomsætning har omfattet en stillingtagen til de anvendte indtægtskriterier og disses overensstemmelse med regnskabsstandarderne. Vores revision af indtægter fra samarbejdspartnere og sponsoraftaler omfatter blandt andet stikprøvevis kontrol af registreringer og periodiseringer til kontraktgrundlag. kontraktrettigheder opfylder kravene i regnskabsstandarderne. Revisionen af indtægter og periodiseringer vedrørende TV-aftalen er foretaget ved afstemning af modtagne opgørelser fra Divisionsforeningen, som foretager Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. fordelingen af indtægterne for de enkelte fodboldklubber efter en aftalt fordelingsnøgle. Revisionen af øvrige indtægter, som ikke er transferrelateret, har blandt andet omfattet stikprøvevis kontrol af registreringer til bilag samt efterprøvning af periodiseringen. Vi har endvidere vurderet om oplysningerne i årsregnskabet vedrørende nettoomsætning og periodeafgrænsningsposter opfylder kravene i regnskabsstandarderne. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Resultat af transferaktivitet og kontraktrettigheder Resultat af transferaktiviteter indeholder andel af transfersummer for solgte Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til den relevante lovgivning. kontraktrettigheder, herunder efterfølgende performancebaserede betalinger, og solidaritetsbidrag til spillerens tidligere klubber m.v. I posten indgår endvidere lejeindtægter på udlejede spillere, salgsomkostninger, restværdier ved salg af kontraktrettigheder, af- og nedskrivning på kontraktrettigheder, lejeomkostninger m.v. Grundet væsentligheden af resultat af transferaktiviteter og kontraktrettigheder har vi vurderet dette som et centralt forhold ved vores revision. Vi henviser til note 1 ”Anvendt Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med den relevante lovgivnings krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. ___________ Side 32 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. •Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. •Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. •Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. •Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: •Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder ___________ Side 33 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. udarbejdet i overensstemmelse med ESEF- forordningen, og at udtrykke en konklusion. Handlingerne omfatter kontrol af, om Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023, med filnavnet AaB - Årsrapport 2023.xhtml, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF- forordningen. Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed, og, hvor det er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler. Aalborg, den 5. marts 2024 EY Godkendt Revisionspartnerselskab CVR-nr. 30 70 02 28 Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af årsregnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet Søren V. Nejmann statsaut. revisor mne32775 Mads Obel Knøsgaard statsaut. revisor mne49041 offentliggøres. Erklæring om overholdelse af ESEF- forordningen Som et led i revisionen af årsregnskabet for Aalborg Boldspilklub A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023, med filnavnet AaB - Årsrapport 2023.xhtml, er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF- forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF- forordningen, herunder udarbejdelsen af en årsrapport i XHTML-format. Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender er ___________ Side 34 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Resultatopgørelse 2023 t.kr. 2022 t.kr. Note 4 Nettoomsætning 81.832 85.155 Indtægter i alt 81.832 85.155 Sponsor og reklameomkostninger Kamp- og spilleromkostninger Administrationsomkostninger Andre eksterne omkostninger 8.321 16.960 13.396 10.152 9.316 16.457 8.810 6 7 8.006 Eksterne omkostninger i alt Personaleomkostninger 48.829 66.922 42.589 68.670 Omkostninger i alt 115.751 111.259 Resultat før af- og nedskrivninger -33.919 -26.104 8 9 Af- og nedskrivninger -5.121 -4.426 Resultat før transferaktiviteter og finansielle poster Resultat af transferaktiviteter -39.040 -30.530 5.151 16.974 Resultat af primær drift 10 Finansielle indtægter -33.889 985 -13.556 2.489 11 Finansielle omkostninger -1.493 -4.699 Resultat før skat -34.397 -15.766 12 Skat af årets resultat 0 0 Årets resultat -34.397 -15.766 14 Resultat pr. aktie i kr. (EPS) Resultat pr. aktie (EPS Basic) -24,00 -16,36 Totalindkomstopgørelse 2023 t.kr. 2022 t.kr. Årets resultat -34.397 0 -15.766 0 Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst i alt -34.397 -15.766 ___________ Side 35 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Balance 2023 t.kr. 2022 t.kr. Note Kontraktrettigheder 15 Immaterielle aktiver i alt 17.650 26.961 17.650 26.961 Lokaleindretning Inventar og driftsmidler Leasingaktiver 19.422 3.267 15.105 21.057 3.914 17.494 16 Materielle aktiver i alt 37.794 42.465 17 Andre kapitalandele 176 725 0 217 659 0 17 Depositum 18 Udskudt skatteaktiv Finansielle aktiver i alt Langfristede aktiver i alt 901 876 56.345 70.302 Varebeholdninger 19 Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser 20 Andre tilgodehavender 2.085 2.610 25.172 3.075 0 3.237 917 28.037 2.336 10.774 18.280 Periodeafgrænsningsposter Obligations- og aktiebeholdning Likvide beholdninger 39.502 Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt 72.444 63.581 128.789 133.883 PASSIVER 2023 t.kr. 2022 t.kr. Note 21 Aktiekapital 16.706 39.319 9.666 Overført totalindkomst 52.095 Egenkapital i alt 56.025 61.761 22 Leasingforpligtelser Anden gæld 14.298 4.218 16.342 4.075 0 23 15.150 Ansvarlig lånekapital Langfristede forpligtelser i alt 33.666 20.417 23 Ansvarlig konvertibel lånekapital 22 Leasingforpligtelser Leverandørgæld 24 Andre gældsforpligtelser 25 Periodeafgrænsningsposter/udskudte indtægter 0 2.046 5.678 25.029 6.345 15.150 1.952 5.997 19.478 9.128 Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt 39.098 72.764 51.705 72.122 Passiver i alt 128.789 133.883 ___________ Side 36 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Egenkapitalopgørelse Aktie- kapital Overført resultat Beløb i t.kr. I alt Egenkapital pr. 01.01.22 9.666 67.861 77.527 Årets resultat 0 -15.766 -15.766 Egenkapital pr. 31.12.22 9.666 52.095 61.761 Kapitalforhøjelse Omkostninger ved kapitalforhøjelse Årets resultat 7.040 24.116 -2.495 -34.397 31.156 -2.495 -34.397 0 0 Egenkapital pr. 31.12.23 16.706 39.319 56.025 Selskabets aktiekapital på 16.705.700 kr. er fordelt på 1.670.570 stk. aktier á nominelt 10 kr. Aktierne er fuldt indbetalte. Aktierne er ikke opdelt i klasser, og der er ikke knyttet særlige rettigheder til aktierne. ___________ Side 37 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Pengestrømsopgørelse 2023 t.kr. 2022 t.kr. Note Årets resultat -34.397 -15.766 34 Reguleringer for ikke-likvide driftsposter mv. Ændring i driftskapital 458 -10.544 Varebeholdninger 1.152 2.651 3.385 -1.124 2.771 -18.289 Tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter Leverandørgæld, andre gældsforpligtelser og periodeafgrænsningsposter Pengestrømme fra primær drift -26.751 -42.952 Renteindtægter, modtaget Renteomkostninger, betalt 605 485 -1.358 -803 Pengestrømme fra driftsaktivitet -27.504 -43.270 15 Køb af immaterielle aktiver Salg af immaterielle aktiver -15.076 -11.965 21.311 -462 16.050 -1.043 Køb af materielle aktiver 16 Salg af aktier og obligationer mv. Køb af aktier og obligationer mv. Udløb/udtrækning af obligationer mv. Ændring i deposita 13.593 -2.605 33 18.895 -8.129 539 -25 -74 Pengestrømme fra investeringsaktivitet 16.769 14.273 Aktionærer: 5.250 9.900 0 Optagelse af ansvarligt lån Kapital udvidelse 28.661 Afdrag på leasingforpligtelser (afdragsdel) -1.954 -781 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 31.957 9.119 Årets pengestrøm 21.222 -19.878 Likvide beholdninger ved årets begyndelse 18.280 38.158 Likvide beholdninger ved årets slutning 39.502 18.280 Likvide beholdninger ved årets slutning specificeres således: Likvide beholdninger 39.502 18.280 I alt 39.502 18.280 Pengestrømsopgørelsen kan ikke direkte udledes af årsregnskabet. ___________ Side 38 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Noteoversigt 1. Anvendt regnskabspraksis 2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og vurderinger 3. Segmentoplysninger 4. Nettoomsætning 5. Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 6. Andre eksterne omkostninger 7. Personaleomkostninger 8. Aflønning til ledelse 9. Af- og nedskrivninger 10. Resultat af transferaktiviteter 11. Finansielle indtægter 12. Finansielle omkostninger 13. Skat af årets resultat 14. Resultat pr. aktie 15. Immaterielle aktiver 16. Materielle aktiver 17. Finansielle aktiver i øvrigt 18. Udskudt skatteaktiv 19. Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser 20. Andre tilgodehavender 21. Aktiekapital & Warrants (tegningsrettigheder) 22. Leasingforpligtelser 23. Ansvarlig lånekapital 24. Andre gældsforpligtelser 25. Periodeafgrænsningsposter/udskudte indtægter 26. Eventualaktiver 27. Eventualforpligtelser 28. Sikkerhedsstillelser m.v. 29. Kontraktlige forpligtelser 30. Nedskrivningstest 31. Finansielle risici og finansielle instrumenter 32. Nærtstående parter 33. Begivenheder efter balancedagen 34. Reguleringer for ikke-likvide driftsposter m.v. 35. Gældsforpligtelser fra finansieringsaktivitet 36. Ny regnskabsregulering ___________ Side 39 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 1. Anvendt regnskabspraksis Aalborg Boldspilklub A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Årsregnskabet for 2023 for Aalborg Boldspilklub A/S aflægges i overensstemmelse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. I henhold til ESEF-forordningen skal Aalborg Boldspilklub A/S udarbejde og offentliggøre sin årsrapport i XHTML. Årsrapporten i XHTML-format har følgende filnavn ”AaB - Arsrapport 2023.xhtml”. Bestyrelse og direktion har 5. marts 2024 behandlet og godkendt årsrapporten for 2023 for Aalborg Boldspilklub A/S. Årsrapporten forelægges til Aalborg Boldspilklub A/S’ aktionærer til godkendelse på den ordinære generalforsamling 5. april 2024. Grundlag for udarbejdelse Årsregnskabet præsenteres i DKK afrundet til nærmeste 1.000 kr. Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt konsistent i regnskabsåret og for sammenligningstallene. Aalborg Boldspilklub A/S har med virkning fra 1. januar 2023 implementeret de standarder (IFRS/IAS) og fortolkningsbidrag (IFRIC), der træder i kraft i EU for 2023. Ingen af disse har haft indvirkning på indregning og måling i årsregnskabet for 2023. Udtalelse om going concern Bestyrelse, revisionsudvalg og direktion har i forbindelse med regnskabsaflæggelsen vurderet, hvorvidt det er velbegrundet, at going concern-forudsætningen lægges til grund. Bestyrelse, revisionsudvalg og direktion har konkluderet, at der ikke på regnskabsaflæggelsestidspunktet er faktorer, der giver anledning til tvivl om, hvorvidt selskabet kan og vil fortsætte driften mindst frem til næste balancedag. Konklusionen er foretaget på baggrund af kendskab til selskabet, de skønnede fremtidsudsigter og de identificerede usikkerheder og risici, der knytter sig hertil (omtalt i ledelsesberetningen og note ##) samt efter gennemgang af budgetter, herunder forventningerne til likviditetsudviklingen og udviklingen i kapitalgrundlaget m.v., tilstedeværende kreditfaciliteter med tilhørende kontraktlige og forventede forfaldsperioder samt betingelser i øvrigt. Det anses således for rimeligt, sagligt og velbegrundet at lægge going concern-forudsætningen til grund for regnskabsaflæggelsen. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender og gæld omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og henholdsvis kursen på betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter eller omkostninger. Resultatopgørelse Nettoomsætning Nettoomsætning omfatter entreindtægter, indtægter fra samarbejdspartnere, TV-aftaler og andre indtægter, der består af salg af merchandise, konferencedrift, drift af boder på stadion samt billetgebyrer m.v. Selskabets salgsaftaler opdeles i individuelt identificerbare leveringsforpligtelser, der indregnes og ___________ Side 40 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S måles til dagsværdi. Hvor en salgsaftale omfatter flere leveringsforpligtelser, allokeres salgsaftalens samlede salgsværdi forholdsmæssigt til aftalens enkelte leveringsforpligtelser. Omsætningen indregnes, når den enkelte identificerbare leveringsforpligtelse overgår til kunden. Entreindtægter indregnes ved gennemførelse af den begivenhed, der er solgt entré til. Indtægter fra samarbejdspartnere indregnes lineært over aftaleperioden, medmindre en anden metode bedre afspejler den enkelte aftales færdiggørelsesgrad. TV-aftaler indregnes forholdsmæssigt baseret på indholdet af de indgåede kontrakter og under hensyntagen til de parametre, der indgår i opgørelsen af TV-aftalerne. Som udgangspunkt indregnes tv-aftalerne lineært over aftaleperioden, medmindre en anden metode bedre afspejler aftalens færdiggørelsesgrad. TV-aftalerne indeholder en ”faldskærmsordning”, hvorefter klubber der rykker ned i førstedivision, modtager et beløb afhængigt af antal år klubben har spillet i superligaen m.v. Faldskærmspengene tildeles ved sæsonens afslutning og indregnes som omsætning på samme tidspunkt. Anden omsætning indregnes, når levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Omsætningen måles til dagsværdi af afgivne vederlag eksklusiv moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i omsætningen. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter omfatter primært statslige kompensationsordninger som følge af Covid-19, herunder lønkompensation og kompensation for aflyste arrangementer. Kompensationen er indregnet direkte i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter. Eksterne omkostninger Eksterne omkostninger omfatter omkostninger til servicering af samarbejdspartnere, kamp- og spilleromkostninger, administration, lokaleomkostninger og markedsføringsomkostninger. Personaleomkostninger Personaleomkostningerne omfatter lønninger, gager, honorarer samt omkostninger til bidragsbaserede pension og social sikring. Resultat af transferaktiviteter Transferindtægter omfatter selskabets andel af transfersummer for solgte kontraktrettigheder, herunder efterfølgende performancebaserede betalinger med fradrag af solidaritetsbidrag til spillerens tidligere klubber m.v. Transferindtægter indtægtsføres ved udløb af kontraktperiode i henhold til salgsaftale og når alle betingelser er opfyldt. I posten indgår endvidere lejeindtægter på udlejede spillere. Transferomkostninger omfatter salgsomkostninger, restværdier ved salg af kontraktrettigheder, af- og nedskrivning på kontraktrettigheder samt præmier til forsikring af spillertrupperne m.v. I posten indgår endvidere lejeomkostning på spillere. Afskrivninger på kontraktrettigheder omfatter afskrivninger på anskaffelsessummer i forbindelse med køb af kontraktrettigheder. Kontraktrettigheder afskrives lineært over kontraktperioderne. Nedskrivninger på kontraktrettigheder omfatter nedskrivninger på kontraktrettigheder, hvor salgsværdien er lavere end den regnskabsmæssige værdi. ___________ Side 41 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, renter på leasingforpligtelser, valutakursgevinster- og tab vedrørende transaktioner i fremmed valuta samt urealiserede- og realiserede kursgevinster og tab vedrørende værdipapirer, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen. Skat af årets resultat Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i udskudt skat, indregnes i årets resultat, i anden totalindkomst eller direkte i egenkapitalen. Balance Kontraktrettigheder Kontraktrettigheder måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af omkostninger direkte knyttet til anskaffelsen. Kontraktrettigheder afskrives lineært over kontraktperioden, der typisk løber i 2-4 år. Af-og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under resultat af transferaktiviteter. I enkelte kontraktrettigheder er der indbygget performancebaserede betalinger, som indregnes, når betingelserne for betalingerne bliver opfyldt, og afskrives lineært over kontrakternes restløbetid. Tilsvarende gør sig gældende ved kontraktforlængelser. Forlænges kontraktrettigheder inden udløb af den eksisterende kontrakt, afskrives en eventuel tilgang til kontraktrettigheder over den nye kontraktperiode. Eksisterende kontraktrettigheder af- skrives fortsat over den oprindelige kontraktperiode. Fortjeneste og tab ved afhændelse af kontraktrettigheder opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under resultat af transferaktivitet. Materielle anlægsaktiver Lokaleindretning samt inventar og driftsmidler måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, såfremt brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellig. Materielle aktiver afskrives lineært over aktivernes forventede brugstider, der udgør: Lokaleindretning på fremmed grund (Aalborg Portland Park): Indtil 2035 Lokaleindretning, øvrige: 5-10 år Inventar og driftsmidler: 3-10 år Ved ændring i afskrivningsperioden indregnes virkningen for afskrivninger fremadrettet, som en ændring i regnskabsmæssigt skøn. Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle aktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste og tab ___________ Side 42 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Leasingkontrakter Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når selskabet i henhold til en ind- gået leasingaftale vedrørende et specifikt identificerbart aktiv får stillet leasingaktivet til rådig- hed i leasingperioden, og når selskabet opnår ret til stort set alle de økonomiske fordele fra bru- gen af det identificerede aktiv og retten til at bestemme over brugen af det identificerede aktiv. Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsværdien af de fremtidige leasingydel- ser tilbagediskonteret med en alternativ lånerente. Følgende leasingbetalinger indregnes som en del af leasingforpligtelsen: • Faste betalinger. • Variable betalinger, som ændrer sig i takt med ændringer i et indeks eller en rente, baseret på gældende indeks eller rente. • Skyldige betalinger under en restværdigaranti. • Udnyttelsesprisen for købsoptioner, som ledelsen med høj sandsynlighed forventer at udnytte. • Betalinger omfattet af en forlængelsesoption, som selskabet med høj sandsynlighed forventer at udnytte. • Bod relateret til en opsigelsesoption, medmindre selskabet med høj sandsynlighed ikke forventer at udnytte optionen. Leasingforpligtelsen måles til amortiseret kostpris under den effektive rentes metode. Lea- singforpligtelsen genberegnes, når der er ændringer i de underliggende kontraktuelle pengestrømme fra ændringer i et indeks eller en rente, hvis der er ændringer i selskabets estimat af en restværdigaranti, eller hvis selskabet ændrer sin vurdering af, om en købs-, forlængelses- eller opsigelsesoption med rimelig sandsynlighed forventes udnyttet. Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen korrigeret for forudbetalte leasingbetalinger med tillæg af direkte relaterede omkostninger og estimerede omkostninger til nedrivning, istandsættelse eller lignende og fratrukket modtagne rabatter eller andre typer af incitamentsbetalinger fra leasinggiver. Efterfølgende måles aktivet til kostpris fratrukket akkumulerede af- og nedskrivninger. Leasingaktivet afskrives over den korteste af leasingperioden og leasingaktivets brugstid. Afskrivningerne indregnes lineært i resultatopgørelsen. Leasingaktivet justeres for ændringer i leasingforpligtelsen som følge af ændringer i vilkårene i leasingaftalen eller ændringer i kontraktens pengestrømme i takt med ændringer i et indeks eller en rente. Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede lejeperiode, der udgør: Ejendomme 20-25 år Selskabet præsenterer leasingaktivet og leasingforpligtelsen særskilt i balancen. Selskabet har valgt at undlade at indregne leasingaktiver med lav værdi og kortfristede leasingaftaler samt serviceelementer og serviceaftaler i balancen. I stedet indregnes leasingydelser vedrørende disse leasingaftaler lineært i resultatopgørelsen. Andre kapitalandele Andre kapitalandele, der omfatter børsnoterede og unoterede aktier, indregnes under langfristede aktiver og måles til dagsværdi, svarende til børskurs for børsnoterede aktier, og til en skønnet ___________ Side 43 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S dagsværdi opgjort på grundlag af aktuelle markedsdata og anerkendte værdiansættelsesmetoder for unoterede aktier. Ændringer i dagsværdien indregnes løbende i resultatopgørelsen under finansielle poster. Depositum Depositum måles til kostpris. Værdiforringelse af aktiver Den regnskabsmæssige værdi af materielle og immaterielle aktiver vurderes årligt for at afgøre, om der er indikation for nedskrivning. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets salgsværdi med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller nytteværdi. Nytteværdien beregnes som nutidsværdien af forventede pengestrømme fra aktivet. Kontraktrettigheder testes, når der foreligger objektiv indikation på værdiforringelse på den enkelte kontrakt. Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regnskabsmæssige værdi af et aktiv eller pengestrømsgenererende enhed overstiger aktivets genindvindingsværdi. Tab ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen under af- og nedskrivninger, bortset fra tab ved værdiforringelse på kontraktrettigheder, der indregnes under resultat af transferaktivitet. Nedskrivninger tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i forudsætningerne, der førte til nedskrivningen. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdien, hvis denne er lavere. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som forventet salgssum med fradrag af omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Nedskrivning til imødegåelse af tab foretages efter den simplificerede expected credit loss-model, hvorefter det samlede tab indregnes straks i resultatopgørelsen på samme tidspunkt som tilgodehavendet indregnes i balancen på baggrund af det forventede tab i tilgodehavendets samlede levetid. Obligations- og aktiebeholdning Børsnoterede obligationer og aktier, der løbende overvåges, måles og rapporteres til dagsværdi, indregnes på handelsdatoen til dagsværdi under kortfristede aktiver og måles efterfølgende til dagsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes løbende i resultatet under finansielle poster. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, der er indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Betalbar skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster og for betalte acontoskatter. ___________ Side 44 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og den skattesats, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Selskabet er ikke omfattet af Pillar II beskatning. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, aktivet efter vurderingen forventes at kunne realiseres til enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller ved udligning i skat af fremtidig indtjening. Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet. Warrants (tegningsrettigheder) Warrants (tegningsrettigheder) er regnskabsmæssigt behandlet og klassificeret som et egenkapitalinstrument, da de kun kan blive afregnet ved at udveksle et fast beløb i kontanter mod et fast antal af aktier. Warrants der opfylder definitionen på et egenkapitalinstrument indregnes på tidspunkt for aftaleindgåelse til dagsværdi direkte på egenkapitalen. Finansielle forpligtelser og andre gældsforpligtelser Gæld til kreditinstitutter, ansvarlig konvertibel lånekapital m.v. indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris ved anvendelse af ”den effektive rentes metode”, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen under finansielle omkostninger over låneperioden. Andre gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Periodeafgrænsningsposter/udskudte indtægter Periodeafgrænsningsposter, der er indregnet under forpligtelser, omfatter modtagne indbetalinger vedrørende indtægter i efterfølgende regnskabsår. Dagsværdimåling Virksomheden anvender dagsværdibegrebet i forbindelse med visse oplysningskrav og til indregning af finansielle instrumenter. Dagsværdien defineres som den pris, der kan opnås ved at sælge et aktiv, eller som skal betales for at overdrage en forpligtelse i en almindelig transaktion mellem markedsdeltagere (”exit price”). Dagsværdien er en markedsbaseret og ikke en virksomhedsspecifik værdiansættelse. Virksomheden anvender de forudsætninger, som markedsdeltagerne ville gøre brug af ved prisfastsættelsen af aktivet eller forpligtehlsen ud fra eksisterende markedsforhold, herunder forudsætninger vedrørende risici. Der tages således ikke hensyn til virksomhedens hensigt med at eje aktivet eller afvikle forpligtelsen, når dagsværdien opgøres. Dagsværdiansættelsen tager udgangspunkt i det primære marked. Hvis et primært marked ikke eksisterer, tages udgangspunkt i det mest fordelagtige marked, som er det marked, som maksimerer prisen på aktivet eller forpligtelsen fratrukket transaktions- og transportomkostninger. Alle aktiver og forpligtelser, som måles til dagsværdi, eller hvor dagsværdien oplyses, kategoriseres efter dagsværdihierarkiet, som beskrevet nedenfor: ___________ Side 45 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S    Niveau 1: Værdi opgjort ud fra markedsværdien på tilsvarende aktiver/forpligtelser på et velfungerende marked Niveau 2: Værdi opgjort ud fra anerkendte værdiansættelsesmetoder på baggrund af observerbare markedsinformationer Niveau 3: Værdi er opgjort ud fra anerkendte værdiansættelsesmetoder og rimelige skøn (ikke- observerbare markedsinformationer). Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme fordelt på drift, investering, og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres med udgangspunkt i årets resultat, reguleret for ikke- kontante driftsposter, ændring i driftskapitalen, modtagne og betalte renter, renter på leasingforpligtelser og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt værdipapirer, der ikke præsenteres som likvider. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, afdrag på leasingforpligtelser, køb og salg af egne aktier samt betaling af udbytte til aktionærer. Likvider omfatter likvide beholdninger. Segmentoplysninger Selskabet har udelukkende fodboldforretning som aktivitet. En yderligere opdeling i segmenter anses ikke for at være relevant, idet ledelsesrapporteringen og styringen af forretningen sker ud fra den samlede aktivitet. For yderligere specifikation af omsætning og omkostninger henvises der til de respektive noter. Nøgletal Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Rentebærende gæld omfatter ikke leasingforpligtelser. De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således: Resultat af primær drift x 100 Overskudsgrad Nettoomsætning Resultat Resultat pr. aktie Gennemsnitligt antal aktier i omløb Resultat Udvandet resultat per aktie Gennemsnitligt antal aktier i omløb + warrants Cash Flow fra driftsaktiviteten Cash Flow pr. aktie Udbytte pr. aktie Gennemsnitligt antal udvandede aktier Udbytteprocent x aktiens pålydende værdi ___________ Side 46 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 100 Indre værdi pr. aktie Soliditetsgrad Egenkapital ultimo Antal aktier ultimo Egenkapital ultimo x 100 Samlede aktiver 2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og vurderinger Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræver vurderinger, skøn og forudsætninger om fremtidige begivenheder. De foretagne skøn og forudsætninger er bl.a. baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer forsvarlige efter omstændighederne, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Som følge af de risici og usikkerheder, som virksomheden er underlagt, kan faktiske udfald afvige fra de foretagne skøn. Særlige risici for Aalborg Boldspilklub A/S er omtalt i note 29 til årsregnskabet. Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for disse skøn eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder. Ledelsen vurderer ikke, at der udøves skøn, der er særligt væsentlige for regnskabsaflæggelsen ud over vurderingen af udskudt skatteaktiv samt vurdering af korttidsleasing og serviceelementer i leasingkontrakter. Udskudt skatteaktiv Selskabet har et udskudt skatteaktiv på 54,3 mio. kr. pr. 31. december 2023, jf. note 13 og 19, der primært knytter sig til uudnyttede skattemæssige underskud. Selskabets udskudte skatteaktiv er øget med 7,6 mio. kr. i forhold til 31. december 2022, hvilket skyldes tilgang af skattemæssige underskud m.v. grundet underskud for indkomståret 2023. De udskudte skatteaktiver er indregnet med 0 kr. pr. 31. december 2023, hvilket er uændret i forhold til 31. december 2022. Baseret på selskabets basisbudget og prognoser (dvs. eksklusive transferindtægter og deltagelse i europæiske turneringer) er det ledelsens vurdering, at selskabets udskudte skatteaktiv ikke forventes udnyttet inden for de kommende 3-5 år. Udnyttelsen af skatteaktivet er primært afhængig af ukendte fremtidige transferindtægter og ukendte indtægter ved fremtidig deltagelse i europæiske turneringer. Der tages i vurderingen af udnyttelsen af det udskudte skatteaktiv højde for disse indtægtstyper, når der i regnskabsåret er foretaget et bindende spillersalg, henholdsvis i det regnskabsår, hvor indtægtsgrundlaget for deltagelse i europæiske turneringer er kendt. Ledelsen har med baggrund i ovenstående vurderet, at der ikke foreligger tilstrækkeligt grundlag for at indregne det udskudte skatteaktiv pr. 31. december 2023. Nedskrivningstest Ved gennemførelse af nedskrivningstest på den regnskabsmæssige værdi af driftsrelaterede nettoaktiver, herunder kontraktrettigheder, og materielle aktiver m.v., når der er indikationer på et nedskrivningsbehov, samt vurdering af serviceaftaler og korttidsleje, foretages skøn over, om virksomheden vil være i stand til at generere tilstrækkelige positive nettopengestrømme i fremtiden til at understøtte værdien af nettoaktiver. Som følge af forretningens karakter må der skønnes over forventede pengestrømme mange år ud i fremtiden, hvilket naturligt fører til en vis usikkerhed. Usikkerheden er afspejlet i den valgte diskonteringsrente. Den udarbejdede nedskrivningstest, herunder følsomhedsanalyse m.v., er omtalt i note 30 til årsregnskabet. ___________ Side 47 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Leasing Ved blandt andet fastlæggelsen af leasingperioden i leasingkontrakter, vurderingen af kortidsleasing og serviceelementer samt fastsættelse af diskonteringsrenten foretager ledelsen væsentlige vurderinger og skøn. Selskabet har valgt ikke at indregne leasingaftaler med en løbetid på under 12 måneder eller med lav værdi. Ved vurderingen af de fremtidige leasingbetalinger har selskabet gennemgået leasingaftaler og identificeret de leasingbetalinger, som relaterer sig til en leasingkomponent, og som er faste eller variable, men som ændrer sig i takt med udsving i et indeks eller en rente. Selskabet har valgt ikke at indregne serviceelementet i de indgåede leasingaftaler og serviceaftaler i øvrigt. Leasingperioden indeholder leasingaftalens uopsigelige periode, perioder omfattet af en forlængelsesoption, som selskabet med rimelig sandsynlighed forventer at udnytte, og perioder omfattet af en opsigelsesoption, som selskabet med rimelig sandsynlighed forventer ikke at udnytte. Aftalen vedrørende stadion har en lejeperiode fra 1. januar 2020 frem til 31. december 2035. I henhold til aftalen gælder lejeretten alene stadion på kampdage, dvs. fra 16-20 dage på én sæson (ét år). Med udgangspunkt heri anser ledelsen aftalen vedrørende stadion for at have en løbetid på under 12 måneder (korttidsleasing). Ved tilbagediskontering af leasingbetalingerne til nutidsværdi har selskabet anvendt sin alternative lånerente på 4%, som udgør omkostningen ved at optage ekstern finansiering for et tilsvarende aktiv med tilsvarende sikkerhed og med en finansieringsperiode, som svarer til løbetiden i leasingaftalen, alternativt leasingaftalens implicitte rente hvis denne kan udledes. Væsentlige regnskabsmæssige vurderinger ved anvendelse af den valgte regnskabspraksis Som led i anvendelsen af selskabets regnskabspraksis foretager ledelsen vurderinger, ud over skønsmæssige vurderinger, som kan have væsentlig indvirkning på de i årsregnskabet indregnede beløb. Ledelsen vurderer ikke, at der foretages væsentlige regnskabsmæssige vurderinger ved anvendelse af den valgte regnskabspraksis. 3. Segmentoplysninger Selskabet har kun fodboldforretningen som aktivitet. En yderligere opdeling i segmenter anses ikke for at være relevant, idet ledelsesrapporteringen og styringen af forretningen sker ud fra den samlede aktivitet. I forhold til geografiske oplysninger kan omsætning og aktiver henføres til Danmark. For yderligere specifikation af omsætning og omkostninger henvises der til de respektive noter. 4. Nettoomsætning 2023 t.kr. 2022 t.kr. Samarbejds- og sponsoraftaler Indtægter fra TV-aftaler Match-day indtægter (Entré-, boder og merchandise) Øvrige indtægter 32.041 20.192 24.899 4.700 36.186 23.072 19.066 6.831 I alt 81.832 85.155 ___________ Side 48 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 2023 t.kr. 2022 t.kr. Salg af varer (leveringsforpligtelse på et bestemt tidspunkt) Salg af tjenesteydelser (leveringsforpligtelse over tid) 13.393 10.910 68.439 74.245 I alt 81.832 85.155 Betalingsbetingelserne i selskabets salgsaftaler med kunder afhænger dels af den underliggende leveringsforpligtelse og dels af det underliggende kundeforhold. Selskabet indgår ikke salgsaftaler hvor kredittiden overstiger 12 måneder. Forfaldstidspunkt for leveringsforpligtelsens betaling ligger som hovedregel før leveringstidspunkt. Indtægter fra samarbejdspartnere og sponsorer betales som udgangspunkt i starten af sponsorperioden. Entréindtægter og billetsalg betales ligeledes før leveringstidspunkt, herunder abonnementsordning der betales forud for hver måned. TV-indtægter afregnes løbende. TV-indtægter er variable og er afhængig af placering og fordeles efter 11. og 22. spillerunde samt efter mesterskabsspil eller nedrykningsspil, ligesom tv-indtægter også er afhængige af tv- kampvalg. Herudover er der for visse sponsorater indgået placeringsbonus. 5. Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 2023 t.kr. 2022 t.kr. Det samlede honorar kan specificeres således: Lovpligtig revision af årsregnskabet Andre erklæringsopgaver med sikkerhed Andre revisionsrelaterede ydelser Skatte- og momsmæssig rådgivning 175 70 268 0 175 60 20 0 Samlet honorar i alt 513 255 Honorarer for ikke-revisionsydelser leveret af EY til selskabet udgør 338 t.kr. i 2023 og består primært af honorar vedrørende generel regnskabsmæssig rådgivning m.v. 6. Andre eksterne omkostninger I regnskabsåret er der indregnet et vareforbrug inkl. lagereguleringer på 10.152 t.kr. (2022: 5.347 t.kr.). Heraf udgør merchandise 4.548 t.kr. (2022: 2.507 t.kr.) og boder 5.604 t.kr. (2022: 2.840 t.kr.). ___________ Side 49 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 7. Personaleomkostninger De samlede omkostninger til løn og gager: 2023 t.kr. 2022 t.kr. Gager og lønninger 64.061 -370 2.538 693 65.559 -73 2.578 606 Modtagne lønrefusioner i året Pensioner, bidragsbaserede Omkostninger til social sikring I alt 66.922 80 68.670 76 Gennemsnitligt antal medarbejdere 8. Aflønning til ledelsen 2023 2022 Andre ledende Andre ledende Beløb i t.kr. Bestyrelse Direktion medarbejdere Bestyrelse Direktion medarbejdere Gager og honorarer Fratrædelsesgodtgørelse Pensioner, bidragsbaserede 650 0 2.634 285 125 2.219 0 167 612 0 1.098 0 5.854 0 225 0 0 84 I alt 650 3.044 2.386 612 1.182 6.079 Direktionen har i 2023 bestået af adm. direktør Jesper Dalum og sportsdirektør Ole Jan Kappmeier, samt tidligere administrerende direktør Thomas Bælum. Honorar til selskabets bestyrelse fordeler sig således: Formand: 204 t.kr. (2022: 204 t.kr.) Næstformand: 68 t.kr. (2022: 68 t.kr.) Øvrige bestyrelsesmedlemmer: 378 t.kr. (2022: 340 t.kr.) Der henvises til vederlagsrapport 2023, side 20. 9. Af- og nedskrivninger 2023 t.kr. 2022 t.kr. Afskrivninger af leasingaktiver Afskrivninger af lokaleindretning Afskrivninger af inventar og driftsmidler 2.389 1.825 907 1.023 1.900 1.503 I alt 5.121 4.426 ___________ Side 50 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 10. Resultat af transferaktiviteter 2023 t.kr. 2022 t.kr. Fortjeneste ved salg af kontraktrettigheder Afskrivning af kontraktrettigheder 24.712 -15.306 -178 28.770 -11.640 -156 Træningskompensation/solidaritetsbetaling Nedskrivning af kontraktrettigheder -4.076 5.152 0 I alt 16.974 Der henvises til note 15 for en beskrivelse af nedskrivning af kontraktrettigheder. 11. Finansielle indtægter 2023 t.kr. 2022 t.kr. Renteindtægter 437 548 0 30 447 Realiseret afkast på obligationer og aktier Urealiseret kursgevinst værdipapirer 2.012 I alt 985 2.489 12. Finansielle omkostninger 2023 t.kr. 2022 t.kr. Kreditinstitutter mv. 0 455 0 140 0 Renter, ansvarlig lånekapital Urealiseret kurstab værdipapirer 3.896 Realiseret afkast på obligationer og aktier Renter, leasing Offentlige myndigheder 246 788 4 0 660 3 I alt 1.493 4.699 ___________ Side 51 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 13. Skat af årets resultat 2023 t.kr. 2022 t.kr. Regulering af skat tidligere år Aktuel skat 0 0 0 0 Regulering af udskudt skatteaktiv 0 0 I alt 0 0 Årets skat kan opdeles således: Skat af årets resultat Skat af egenkapitalbevægelser 0 0 0 0 I alt 0 0 2023 t.kr. 2022 t.kr. Skat af årets resultat kan forklares således: Beregnet 22 % af resultat før skat Skatteeffekt af: 7.567 3.469 Ikke fradragsberettigede omkostninger i øvrigt Andre reguleringer -14 0 -73 0 Udnyttelse af ikke-indregnet udskudt skatteaktiv -7.553 -3.396 I alt 0 0 Effektiv skatteprocent 0,00% 0% Baseret på selskabets basisbudget og prognoser er det ledelsens vurdering, at selskabets udskudte skatteaktiv ikke forventes udnyttet inden for de kommende 3-5 år. Udnyttelsen af skatteaktivet er primær afhængig af ukendte fremtidige transferindtægter og ukendte indtægter ved fremtidig deltagelse i europæiske turneringer. Ledelsen tager i vurderingen højde for disse indtægtstyper, når der i regnskabsåret er foretaget et bindende spillersalg i det regnskabsår, hvor indtægtsgrundlag for deltagelse i europæiske turneringer er kendt. Ledelsen har med baggrund i ovenstående vurderet, at der ikke foreligger tilstrækkeligt grundlag for at indregne det udskudte skatteaktiv pr. 31. december 2023. ___________ Side 52 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 14. Resultat pr. aktie 2023 t.kr. 2022 t.kr. Resultat anvendt til beregning af resultat -34.397 -15.766 Beregning af resultat pr. aktie: Antal aktier anvendt til beregningerne: Gennemsnitligt antal udstedte aktier (stk.) Gennemsnitligt antal egne aktier (stk.) 1.435.918 -2.925 966.615 -2.925 Gennemsnitligt antal aktier i omløb Udestående aktieoptioners gennemsnitlige udvandingseffekt (stk.) 1.432.993 1.345.216 963.690 305.444 Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb 2.778.209 1.269.134 Beregnede nøgletal: Resultat pr. aktie (EPS Basic) -24,00 -16,36 I beregningen af resultat pr. aktie for 2023, er 1.345.216 potentielle aktier udeladt af beregningen da de har en "anti-udvandings"-effekt.” I beregningen af resultat pr. aktie for 2022, er 305.444 potentielle aktier udeladt af beregningen da de har en "anti-udvandings"-effekt.” ___________ Side 53 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 15. Immaterielle aktiver Kontrakt- Beløb i t.kr. rettigheder I alt Kostpris pr. 01.01.22 Tilgang i året Afgang i året 48.045 19.262 -17.226 48.045 19.262 -17.226 Kostpris pr. 31.12.22 50.081 50.081 Af- og nedskrivninger pr. 01.01.22 Afskrivninger i året Nedskrivninger i året 25.997 11.640 0 25.997 11.640 0 Tilbageførsel af afhændede aktiver -14.517 -14.517 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.22 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.22 23.120 26.961 23.120 26.961 Kostpris pr. 01.01.23 Tilgang i året Afgang i året 50.081 14.140 -17.417 50.081 14.140 -17.417 Kostpris pr. 31.12.23 46.804 46.804 Af- og nedskrivninger pr. 01.01.23 Afskrivinger i året Nedskrivninger i året 23.120 15.307 4.076 23.120 15.307 4.076 Tilbageførsel af afhændede aktiver -13.349 -13.349 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.23 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.23 29.154 17.650 29.154 17.650 Selskabets kontraktrettigheder vedrørende fodboldspillere i førsteholdstruppen er indregnet som immaterielle aktiver. Antallet af fodboldspillere udgør pr. 31. december 2023: 24 stk. (31. december 2022: 25 stk.). Den regnskabsmæssige værdi af individuelle spillerkontrakter ligger pr. 31. december 2023 i intervallet 0 – 4,1 mio. kr. (31. december 2022: 0 – 4,4 mio. kr.). Den resterende gennemsnitlige afskrivningsperiode af spillerne udgør pr. 31. december 2023: 25 måneder (31. december 2022: 25 måneder). Nedskrivninger på kontraktrettigheder vedrører spillere, hvor salgsværdien er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Der er derfor foretaget nedskrivning til forventet salgsværdi, der udgør 0 t.kr. for hver af kontraktrettighederne hvorpå der er foretaget nedskrivning. Ledelsen har pr. 31. december 2023 testet den regnskabsmæssige værdi af driftsrelaterede nettoaktiver, herunder kontraktrettigheder, og materielle aktiver m.v. Der henvises til note 30 for en beskrivelse heraf. ___________ Side 54 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 16. Materielle aktiver Lokale- indretning Inventar og driftsmidler Leasing- aktiver Beløb i t.kr. I alt Kostpris pr. 01.01.22 Tilgang i året 47.205 240 28.054 803 12.941 7.281 88.200 8.324 Kostpris pr. 31.12.22 47.445 28.857 20.222 96.524 49.633 4.426 Af- og nedskrivninger pr. 01.01.22 Afskrivninger i året 24.489 1.900 23.440 1.503 1.704 1.023 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.22 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.22 26.389 21.056 24.943 3.914 2.727 54.059 42.465 17.495 0 96.524 462 Kostpris pr. 01.01.23 Tilgang i året Afgang i året 47.445 202 0 28.857 260 20.222 0 0 -11 -11 Kostpris pr. 31.12.23 47.647 29.106 20.222 96.975 54.059 5.122 Af- og nedskrivninger pr. 01.01.23 Afskrivninger i året 26.389 1.825 24.943 907 2.727 2.390 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.23 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.23 28.214 19.433 25.850 3.256 5.117 59.181 37.794 15.105 Ledelsen har pr. 31. december 2023 testet den regnskabsmæssige værdi af driftsrelaterede nettoaktiver, herunder kontraktrettigheder, og materielle aktiver m.v. Der henvises til note 30 for en beskrivelse heraf. 17. Finansielle aktiver i øvrigt Andre kapital- Beløb i t.kr. Depositum andele I alt Kostpris pr. 01.01.22 Kostpris pr. 31.12.22 585 271 856 585 271 856 -87 Reguleringer pr. 01.01.22 Årets reguleringer 0 74 -87 33 107 Reguleringer pr. 31.12.22 74 -54 20 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.22 659 217 876 Kostpris pr. 01.01.23 Kostpris pr. 31.12.23 585 271 856 585 271 856 20 24 Reguleringer pr. 01.01.23 Årets reguleringer 74 66 -54 -42 Reguleringer pr. 31.12.23 140 725 -96 44 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.23 175 900 ___________ Side 55 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Andre kapitalandele Andre kapitalandele omfatter børsnoterede aktier (2022: aktier i Superligaen A/S og børsnoterede aktier). 18. Udskudt skatteaktiv 2023 t.kr. 2022 t.kr. Udskudt skatteaktiv pr. 01.01. Årets udskudte skat indregnet i årets resultat 0 0 0 0 Udskudt skatteaktiv pr. 31.12. 0 0 Udskudt skat indregnes således i balancen: Udskudt skat (aktiv) Udskudt skat (forpligtelse) 0 0 0 0 Udskudt skat pr. 31.12., netto 0 0 Udskudt skatteaktiv vedrører: Immaterielle aktiver Materielle aktiver 132 3.136 0 132 2.436 0 Finansielle aktiver Kortfristede aktiver 0 0 Øvrige forpligtelser 45 47 Fremførselsberettigede skattemæssige underskud 51.011 44.153 I alt før regulering 54.324 46.768 Heraf ikke indregnet i balancen -54.324 -46.768 I alt 0 0 Der fordeles således: Udskudte skatteaktiver 54.324 0 46.768 0 Udskudte skatteforpligtelser i alt 54.324 46.768 Udskudte skatteaktiver, der ikke er indregnet i balancen Udskudte skatteaktiver, der ikke er indregnet, vedrører: Midlertidige forskelle 3.313 2.615 Skattemæssige underskud 51.011 44.153 I alt 54.324 46.768 Vedrørende redegørelse for udskudt skatteaktiv henvises til note 2. ___________ Side 56 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 19. Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser I selskabets tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser pr. 31. december 2023 indgår tilgodehavender på i alt 848 t.kr. (31. december 2022: 25 t.kr.), der er individuelt nedskrevet til 0 kr. 2023 t.kr. 2022 t.kr. Nedskrivninger pr. 01.01 Årets konstaterede tab Tilbageførte hensættelser 25 31 -31 25 0 0 Nedskrivninger pr. 31.12 25 25 Nedskrivningerne skyldes kunders konkurs eller forventede konkurs. Der er ikke modtaget nogen sikkerheder for tilgodehavender. Selskabet har historisk haft meget lave tabsprocenter på tilgodehavender. Herudover kan tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser, der pr. 31. december 2023 var overforfaldne, men ikke nedskrevet, specificeres således: 20. Andre tilgodehavender Andre tilgodehavender vedrører primært tilgodehavende transfersummer og UEFA-solidaritet. Af de tilgodehavende transfersummer forfalder 0 t.kr. senere end 1 år fra balancedagen. 21. Aktiekapital Selskabets aktiekapital på 16.705.700 kr. er fordelt på 1.670.570 stk. aktier á nominelt 10 kr. Aktierne er fuldt indbetalte. Aktierne er ikke opdelt i klasser, og der er ikke knyttet særlige rettigheder til aktierne. Egne aktier Antal stk. 2023 Nominel værdi % af selskabskapital Beløb i t.kr. 2022 2023 2022 2023 2022 Egne aktier 1. januar 2.925 2.925 2.925 29 29 29 29 0,18 % 0,18 % 0,30 % 0,30 % Egne aktier 31. december 2.925 ___________ Side 57 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Warrants (tegningsrettigheder) Selskabet har udstedt warrants med ret til tegning af 1.025.727 nye aktier á nominelt 10 kr. til en pris per aktie på 44,26 kr. til Sports Strategy Excellence 22 (”SSE22”) mod et kapitalindskud på 45.384.000 kr., samt givet SSE22 mulighed for at yde et ansvarligt lån på 14.136.000 kr., eller tegne 319.489 yderligere nye aktier á nominelt 10 kr. til en pris per aktie på 44,26 kr. mod indbetaling af yderligere 14.136.000 kr. Warrants udløber 30. juni 2027. De udstedte warrants (tegningsrettigheder) er regnskabsmæssigt behandlet og klassificeret som et egenkapitalinstrument, da de kun kan blive afregnet ved at udveksle et fast beløb i kontanter mod et fast antal af aktier. Warrants der opfylder definitionen på et egenkapitalinstrument indregnes på tidspunkt for aftaleindgåelse til dagsværdi direkte på egenkapitalen. 22. Leasingforpligtelser Forfald af leasingforpligtelser Under 1 år 2023 2.736 2022 2.747 Mellem 1 - 5 år 7.443 9.322 Over 5 år 10.953 21.132 16.344 2.046 11.809 23.878 18.294 1.952 Total ikke-diskonteret leasingforpligtelse 31. december 2023 Leasingforpligtelse indregnet i balancen Kortfristet Langfristet 14.298 16.342 Beløb indregnet i resultatopgørelsen 2023 2022 Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 788 559 Omkostninger relateret til kortfristede leasingaftaler (under 12 måneder) 2.833 3.302 For 2023 har selskabet betalt 2.747 t.kr. (2022: 1.339 t.kr.) vedrørende leasingkontrakter, heraf udgør rentebetalinger relateret til indregnede leasingforpligtelser 788 t.kr. (2022: 559 t.kr.) Leasingaktiver vedrører selskabets administrations- og klubhus samt LED-bander på Aalborg stadion. Aftalen vedrørende stadion m.v. har en lejeperiode, der løber frem til 31. december 2035. I henhold til aftalen gælder lejeretten alene stadion på kampdage, dvs. fra 16-20 dag på én sæson (ét år). Med udgangspunkt heri anses aftalen vedrørende stadion for at have en løbetid på under 12 måneder (korttidsleasing). AaB kan opsige aftalen med ét års varsel. Leasingydelsen vedrørende stadionaftalen udgør 1.200 t.kr. pr. år. 23. Ansvarlig lånekapital Ansvarlig lånekapital, er lån som i tilfælde af selskabets likvidation eller konkurs, først fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav. Lånet blev optaget i april 2023 i forlængelse af selskabets kapitalforhøjelse, og erstatter den tidligere låneaftale vedrørende ansvarlig konvertibel lånekapital. Lånet er uden konverteringsmulighed og forrentes med 6% p.a. Renter skal betales til långiver ved udgangen af hvert kvartal. Lånets hovedstol skal tilbagebetales i kvartalsvise rater, første gang den 1. januar 2025. Andel af ansvarlig lånekapital der skal afdrages imellem 2-5 år udgør 15.150 t.kr., mens restgæld efter 5 år udgør 0 t.kr. ___________ Side 58 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 24. Andre gældsforpligtelser Andre gældsforpligtelser vedrører primært skyldige transfersummer, sign-on fees, agent fees, på 9.725 t.kr. (2022: 5.749 t.kr.), samt øvrige skyldige omkostninger og feriepenge vedrørende medarbejdere på 15.304 t.kr (2022 13.729 t.kr). 25. Periodeafgrænsningsposter/udskudte indtægter Periodiseret omsætning omfatter i al væsentlighed indtægter fra indgåede sponsorkontrakter, hvor leveringsforpligtelserne først bliver opfyldt i efterfølgende regnskabsår. Den indregnede periodiserede omsætning forventes i al væsentlighed afviklet og indtægtsført i takt med afviklingen af sæsonen 2023/24. Kontraktforpligtelser pr. 1. januar 2023 vedrørende periodiserede sponsoraftaler på i alt 4.977 t.kr. (2022: 7552 t.kr.) er indregnet i omsætningen i henholdsvis 2023 og 2022. Faldet i 2023 i udskudte indtægter relaterer sig primært til et fald i samarbejds- og sponsoraftaler. Selskabet har undladt at give oplysninger om uopfyldte leveringsforpligtelser, idet selskabets kontrakter har en forventet varighed på under et år. 26. Eventualaktiver I forbindelse med salg af kontraktrettigheder knytter der sig i enkelte tilfælde betalinger, der først effektueres, når en række betingelser er opfyldt. Indtægter herfra indregnes i takt med, at betingelserne opfyldes. Selskabet har et ikke indregnet udskudt skatteaktiv på 54.324 t.kr. (2022: 46.768 t.kr.). Vedrørende redegørelse for udskudt skatteaktiv henvises til note 2 og 19. 27. Eventualforpligtelser Til enkelte køb af kontraktrettigheder knytter sig betalinger, der først effektueres, når og såfremt en række betingelser er opfyldt. Udgifter i forbindelse hermed indregnes over kontraktperioden. Ikke- indregnede kontraktuelle forpligtelser for spillere m.fl. i AaB udgjorde 9,7 mio.kr. pr. 31. december 2023 (5,7 mio.kr. pr. 31. december 2022). Kontrakterne udløber i perioden 2024-2028 (2023-2027 pr. 31. december 2022). Enkelte kontraktrettigheder indeholder bestemmelser om deling af salgssummer ved eventuelle fremtidige salg. Betingelser vil primært være fremtidige sportslige resultater, antal kampe, antal mål. 28. Sikkerhedsstillelser m.v. Selskabet har stillet følgende sikkerheder: Virksomhedspant på 20 mio. kr. omfattende simple fordringer, varebeholdninger, driftsmateriel, m.v. 8,0 mio. kr. (31.12.22: 8,1 mio. kr.). Herudover er der etableret transport i TV-aftaler. Virksomhedspantet og transport i TV-aftaler ligger til sikkerhed for gæld til pengeinstitut, der pr. 31. december 2023 udgør 0 kr. 29. Kontraktlige forpligtelser Spillerforpligtelser Selskabet har indgået kontrakter med spillere og trænere, der er uopsigelige i kontraktperioden. Kontraktuelle forpligtelser for spillere udgør 49 mio. kr. pr. 31. december 2023 (84,0 mio. kr. pr. 31. december 2022). Kontrakterne udløber i perioden 2023-2027 (2023-2026 pr. 31. december 2022). ___________ Side 59 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 30. Nedskrivningstest Ledelsen har pr. 31. december 2023 testet den regnskabsmæssige værdi af driftsrelaterede nettoaktiver, herunder kontraktrettigheder, og materielle aktiver m.v. Genindvindingsværdien opgøres som den højeste værdi af nytteværdien og dagsværdi fratrukket salgsomkostninger. Genindvindingsværdien er baseret på nytteværdien, som er fastlagt ved anvendelse af forventede nettopengestrømme på basis af budgetter for årene 2024-2028 (2022: 2023-2027) godkendt af ledelsen og med en diskonteringsfaktor før skat på 9,9% (2022: 9,9%). Den vægtede gennemsnitlige vækstrate brugt til fremskrivning af fremtidige nettopengestrømme for årene efter 2028 er skønnet til 2% (2022: 2%). Vækstraten vurderes ikke at overstige den langsigtede gennemsnitlige vækstrate på virksomhedens marked. Ved beregningen af nytteværdien er forudsat, at selskabet igen spiller i 3F Superligaen efter 2023/24-sæsonen, ligesom der ved beregning af nytteværdien er forudsat årlige transferindtægter baseret på et gennemsnit af tidligere års realiserede transferindtægter. Nedskrivningstesten har ikke givet anledning til nedskrivninger. Nytteværdien er pr. 31. december 2023 50,8 mio. kr. større end den regnskabsmæssige værdi omfattende driftsrelaterede nettoaktiver, herunder kontraktrettigheder og materielle aktiver m.v. Følgende viser, hvilke ændringer der skal til i en række nøgleforudsætninger, for at genindvindingsværdien i 2023 svarer til den regnskabsmæssige værdi. Det er forudsat, at de øvrige variable er uændrede. Reduktion af de budgetterede transferindtægter 25,8 %-point Forøgelse af diskonteringsrente 12,1 %-point Alternativt scenarie Ledelsen har endvidere pr. 31. december 2023 testet den regnskabsmæssige værdi af driftsrelaterede nettoaktiver, herunder kontraktrettigheder og materielle aktiver m.v., i et scenarie uden oprykning til 3F Superligaen, hvor selskabet spiller i NordicBet-ligaen i 2024/25-sæsonen. I dette scenarie er nytteværdien pr. 31. december 2023 31,0 mio. kr. større end den regnskabsmæssige værdi omfattende driftsrelaterede nettoaktiver. 31. Finansielle risici og finansielle instrumenter Likviditetsrisici AaB har i 2023 realiseret et resultat efter skat på minus 34,4 mio.kr. og egenkapitalen udgør 56,0 mio.kr. pr. 31. december 2023, svarende til en soliditetsgrad på 43,5 %. Selskabets likviditetsberedskab udgør 39,5 mio. kr. pr. 31. december 2023 udelukkende i form af likvide beholdninger. AaB forventer et resultat efter skat i niveauet -25 mio. kr. til -35 mio. kr. for 2024. De væsentligste forudsætninger herfor er en forventet status som 3F Superliga-klub i sæsonen 2024/25, samt TV- indtægter og transferindtægter på et lavere niveau med et gennemsnit af de tidligere års realiserede indtægter. Med udgangspunkt i disse forudsætninger udviser det udarbejdede likviditetsbudget for 2024 et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til gennemførelse af den planlagte drift og aktiviteter. ___________ Side 60 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Ledelsen har også udarbejdet et alternativt drifts- og likviditetsbudget for 2024 med henblik på at vurdere scenariet ved endnu en sæson i NordicBet Ligaen. I dette budget er der indarbejdet de forventede konsekvenser for indtægter og omkostninger ved en forbliven i NordicBet Ligaen. Med udgangspunkt i disse forudsætninger udviser det udarbejdede alternative likviditetsbudget for 2024 ligeledes et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til gennemførelse af den planlagte drift og aktiviteter. Det er AaB’s målsætning at have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i likviditetsberedskabet. Ledelsen vurderer med baggrund i ovenstående, at selskabets likviditetsberedskab er tilstrækkeligt til gennemførelse af aktiviteter og drift i henhold til budget for 2024 inklusiv allerede indgåede aftaler og betalingsforpligtelser. Politik for styring af finansielle risici Aalborg Boldspilklub er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for en række finansielle risici, herunder markedsrisici (valuta- og renterisici), kreditrisici og likviditetsrisici. De overordnede rammer for den finansielle risikostyring er fastlagt i selskabets finanspolitik, som er godkendt af bestyrelsen. Finanspolitikken omfatter selskabets investeringspolitik og finansieringspolitik. Selskabet opererer med en lav risikoprofil. Det er selskabets politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Selskabets finansielle styring retter sig således alene mod styring og reduktion af de finansielle risici, der er en direkte følge af selskabets drift, investeringer og finansiering. Dagsværdimåling af finansielle instrumenter Nedenfor er oplistet de for selskabet relevante oplysningskrav i relation til selskabets værdipapirbeholdning. Værdipapirbeholdningen er kategoriseret i niveau 1 i dagsværdihierarkiet. Andre kapitalandele udgør 0,2 mio. kr. og omfatter og børsnoterede aktier. Den regnskabsmæssige værdi svarer til dagsværdien. Valutarisici Det er ledelsens vurdering, at valutakursrisikoen er begrænset, da selskabet primært har finansielle aktiver og forpligtelser i DKK og EUR. Ændringer i valutakurserne vurderes, medmindre der er tale om en markant ændring i EUR, at ville have en mindre betydning for de regnskabsmæssige resultater, da selskabets aktiviteter i al væsentlighed afvikles i DKK eller EUR. Selskabets valutarisiko vurderes at være lav. Renterisici Obligationer omfatter børsnoterede obligationer i enten DKK eller EUR, som varetages efter gældende investeringspolitik. Obligationer og aktier optages til dagsværdi og vedhængende renter som tilgodehavende opgjort pr. statusdagen. Selskabet har rentebærende finansielle forpligtelser pr. 31. december 2023 på 15.150 t.kr. med en fast rente på 6% p.a. (2022: 0 t.kr.) Selskabets renterisiko vurderes at være lav. Kreditrisici Som følge af selskabets drift er selskabet udsat for kreditrisici. Selskabets kreditrisici knytter sig til depositum, tilgodehavender og likvide beholdninger. ___________ Side 61 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S Selskabets politik for påtagelse af kreditrisici medfører, at alle større kunder, sponsorer og andre samarbejdspartnere løbende kreditvurderes. Som led i selskabets risikostyring overvåges krediteksponering på kunder og modparter løbende. Historisk har selskabet haft relativt små tab som følge af manglende betaling fra kunder, sponsorer og modparter. Den maksimale kreditrisiko er afspejlet i de regnskabsmæssige værdier af de enkelte finansielle aktiver, der indgår i balancen. Selskabet har historisk haft meget lave tabsprocenter på tilgodehavender. Risikoen for tab vedrørende transfers anses af ledelsen for begrænset, på baggrund af inddrivelses muligheder i fodboldens instanser; UEFA og FIFA. Selskabets nedskrivninger pr. 31. december 2023 er relateret til finansielle aktiver i posten tilgodehavender. Der henvises til note 20 for specifikation af foretagne nedskrivninger. Selskabets kreditrisiko vurderes at være lav. Forfaldstidspunkter for finansielle forpligtelser Forfaldstidspunkter for finansielle forpligtelser er specificeret nedenfor fordelt på tidsmæssige intervaller. De specificerede beløb repræsenterer de beløb, der forfalder til betaling. Forpligtelserne er ikke rentebærende. Mellem 3-6 mdr. Mellem 6-12 mdr Beløb i t.kr. Under 3 mdr. Mellem 1-5 år Efter 5 år I alt 2023 Finansielle forpligtelser Leasingforpligtelser Ansvarlig lån Leverandørgæld 684 684 0 1.368 0 7.443 0 10.953 15.150 21.132 15.150 5.678 0 5.678 16.806 0 0 0 0 0 Andre gældsforpligtelser 2.424 1.959 3.841 25.030 I alt 23.168 3.108 3.327 11.284 26.103 66.990 2022 Finansielle forpligtelser Leasingforpligtelser Ansvarlig lån Leverandørgæld 687 0 5.997 687 0 0 1.374 15.150 0 9.322 11.809 23.879 15.150 5.997 0 0 0 0 Andre gældsforpligtelser 7.981 2.059 4.472 4.075 0 18.587 I alt 14.665 2.746 20.996 13.397 11.809 63.613 2023 t.kr. 2022 t.kr. Deposita 725 2.610 25.172 39.502 659 917 28.037 18.280 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Andre tilgodehavender kortfristet Likvide beholdninger Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris Kapitalandele i øvrigt 68.009 176 47.893 217 Obligationer og aktier 0 10.774 Finansielle aktiver, der måles til dagsværdi via resultatet 176 10.991 Leasingforpligtelser Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 16.344 45.857 18.294 30.416 Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris 62.201 48.710 Dagsværdien af foranstående finansielle aktiver og forpligtelser skønnes at udgøre de regnskabsmæssige værdier. ___________ Side 62 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 32. Nærtstående parter Selskabets nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere samt disse personers relaterede familiemedlemmer. Nærtstående parter omfatter endvidere selskaber og foreninger, hvori førnævnte personkreds har væsentlige interesser. AaB af 1885 har i henhold til selskabets vedtægter ret til at udpege 2 medlemmer til selskabets bestyrelse. AaB A/S har et aftalegrundlag med AaB af 1885, herunder samarbejdsaftale om benyttelse af spillelicens, leje af administrationsbygning samt leje af træningsfaciliteter m.v. AaB af 1885 og BPTC Sport anses at være en nærtstående part. Bestyrelse og direktion Samhandel med nærtstående parter omfattet følgende: 2023 t.kr. 2022 t.kr. Nøglepersoner i ledelsen Samhandel med nøglepersoner i ledelsen har omfattet følgende: Køb af varer og tjenesteydelser Salg af varer og tjenesteydelser Mellemværende (gæld / tilgodehavende) 2.001 196 135 11 -11 -14 Andre nærtstående parter Samhandel med andre nærtstående parter har omfattet følgende: Køb af varer og tjenesteydelser Salg af varer og tjenesteydelser Renteindtægter vedrørende udlån Renteudgifter vedr. ansvarligt lån lån 5.514 -66 5.458 -15 0 0 -455 -15.150 156 0 -15.150 -169 Tilgodehavende / (gæld) Mellemværender med nærtstående parter omfatter almindelige forretningsmellemværender vedrørende køb og salg af varer og tjenesteydelser. Mellemværendet er forrentet og indgås på samhandelsbetingelser, svarende til selskabets øvrige kunder og leverandører. Ledelsens aflønning er omtalt i note 8. Der har i årets løb ikke været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion, ledende medarbejdere, væsentlige aktionærer eller andre nærtstående parter på ikke markedsmæssige vilkår. ___________ Side 63 af 64 Aalborg Boldspilklub A/S 33. Begivenheder efter balancedagen Der er efter balancedagen ikke indtrådt væsentlige begivenheder af betydning for årsrapporten for 2023. 34. Reguleringer for ikke-likvide driftsposter m.v. 2023 t.kr. 2022 t.kr. Af- og nedskrivninger, materielle anlægsaktiver Af- og nedskrivninger, kontraktrettigheder Renteindtægter og lignende indtægter Renteomkostninger og lignende omkostninger Salg af kontraktrettigheder 5.121 19.382 508 4.067 -28.779 143 4.426 14.349 -2.489 4.699 -31.479 0 indeksering af indefrosne feriepenge Andre ikke kontante poster 16 -50 I alt 458 -10.544 35. Gældsforpligtelser fra finansieringsaktivitet Beløb i t.kr. Primo Pengestrømme Ikke kontante Øvrige Ultimo ændringer 2023 Langfristet gæld kortfristet gæld leasinggæld I alt - 5.250 -5.250 -1.954 -1.954 9.900 -9.900 0 0 4 4 15.150 0 16.344 31.494 15.150 18.294 33.444 0 0 2022 Langfristet gæld kortfristet gæld leasinggæld I alt - 0 11.381 11.381 - - 0 0 0 0 0 15.150 18.294 33.444 9.900 -781 9.119 5.250 7.694 12.944 36. Ny regnskabsregulering IASB har udsendt nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der ikke er obligatoriske for Aalborg Boldspilklub A/S ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2023. De godkendte ikke-ikrafttrådte standarder implementeres i takt med, at de bliver obligatoriske for Aalborg Boldspilklub A/S. Det er vurderet, at ingen af ovenstående standarder og fortolkningsbidrag får indflydelse på indregning og måling for Aalborg Boldspilklub A/S. ______________ Side 64 af 64