Interim / Quarterly Report • Sep 29, 2017
Interim / Quarterly Report
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Les Hôtels de Paris Société Anonyme au capital de 45 000 000,00 € - RCS Paris 388 083 016 Siège social : 20 avenue Jules Janin - 75116 Paris
Le chiffre d'affaires consolidé réalisé au premier semestre 2017 s'établit à 15 092 k€ soit une augmentation de 15,68 % par rapport à l'année précédente (comptes publiés IFRS).
Le résultat courant opérationnel s'établit à – 3 443 k€.
Les charges de personnel s'établissent à 7 367 k€.
Le résultat opérationnel affiche une perte de 3 629 k€.
Le résultat net consolidé - part du groupe de l'exercice affiche une perte de 6 812 k€, contre une perte de 1 582 k€ au 30 juin 2016.
| (En milliers d'euros) | 30/06/17 IFRS |
30/06/16 IFRS |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 15 092 | 13 046 |
| Résultat courant opérationnel | (3 443) | (4 401) |
| Résultat opérationnel | (3 629) | (1 173) |
| Coût de l'endettement financier net | (3 569) | (861) |
| Résultat avant impôt | (7 198) | (2 034) |
| Résultat net | (6 929) | (1 621) |
| Résultat net part du groupe | (6 812) | (1 582) |
Sur le premier semestre, le chiffre d'affaires de la société Les Hôtels de Paris s'élève à 14 937 k€ et affiche une perte nette de 9 471 k€.
Ainsi, à périmètre constant le chiffre d'affaires est en hausse 2,3 millions d'euros, soit une variation de 18,5 % comparée à la période précédente.
Le 23 décembre 2016, la société Les Hôtels de Paris a signé une convention de crédit avec la société Colcity portant sur un crédit in fine d'une durée de 5 ans pour un montant total de 54 millions d'euros.
Le 30 janvier 2017, un avenant à la convention de crédit a été signé portant le montant total du crédit à la somme de 54,3 millions d'euros et définissant les objectifs financiers de l'opération et l'ensemble des conditions du crédit. Ce contrat est conclu à un taux de 6 % annuel payé trimestriellement assorti d'un taux additionnel capitalisable annuellement de 4 %.
Les objectifs financiers de l'opération sont les suivants :
Refinancer une partie des dettes long terme pour 4,4 millions d'euros dont 1,5 million pour la levée d'option d'achat du Pavillon Villiers Etoile
Financer l'exercice du réméré du Pavillon Porte de Versailles pour 3,6 millions d'euros
La société Les Hôtels de Paris a reçu comme stipulé dans le contrat :
Au titre de la première tranche le 30 janvier 2017 un montant de 30,9 millions d'euros. Concomitamment, la société Colcity a débloqué la somme de 6,5 millions d'euros destinée au paiement des intérêts des 18 premiers mois de l'emprunt.
Au titre de la deuxième tranche le 24 février 2017 un montant de 12,2 millions d'euros qui a permis de débuter la campagne de rénovation mais aussi d'exercer la faculté de rachat du réméré de Pavillon Porte de Versailles pour 3,6 millions d'euros.
Au titre de la troisième tranche de l'emprunt le 10 mai 2017 un montant de 2,9 millions d'euros.
Enfin le solde 1,7 million d'euros de l'emprunt devait contractuellement être versé à la société avant la fin du mois de juin, a été perçu par la société Les hôtels de Paris début juillet 2017.
Le 17 novembre 2015, la société Les Hôtels de Paris avait cédé à réméré les murs de l'hôtel Pavillon Porte de Versailles, pour un montant de 3,5 millions d'euros, le fonds de commerce étant conservé par la société pour les besoins de son exploitation.
Le contrat en réméré offre la possibilité de procéder au rachat à terme l'ensemble immobilier pour la somme de :
En contrepartie, la société doit s'acquitter d'une indemnité d'occupation d'un montant de 298 K€ par an.
Au 31 décembre 2015, suite à une analyse du référentiel comptable applicable cette transaction a réméré a été traitée comptablement comme une cession bail, assorti d'un contrat de location simple. En conséquence, cette opération a conduit à constater une plus-value au compte de résultat, suite à la décomptabilisation de l'actif. En effet, à la date d'arrêté des comptes 2015, malgré le souhait du management d'exercer le réméré, il a estimé ne pas avoir la visibilité suffisante sur la capacité de la société les Hôtels de Paris à mobiliser les ressources nécessaires dans les 3 ans impartis.
Dans le cadre de l'établissement de la situation intermédiaire consolidée du 30 juin 2016, le groupe avait signé un term-sheet provisoire préliminaire portant sur un financement qui offrait à la société Les Hôtels de Paris la capacité à racheter le bien. C'est pourquoi, le groupe avait choisi de requalifier la vente à réméré en location financement. Ainsi, comptablement, la plus-value constatée au titre de l'exercice 2015 avait été annulée, le bien cédé a été réinscrit à l'actif, et une dette sur immobilisation avait été comptabilisée au passif.
L'incidence négative sur les comptes consolidés au 30 juin 2016, résultant de l'annulation de la plus-value s'est élevée à la somme de 2,078 millions d'euros.
Au 31 décembre 2016, une relecture de la norme IAS 17 lors des travaux de clôture annuelle, a permis de constater que l'annulation de la vente n'était pas conforme à cette norme. Au 31 décembre 2016, le réméré a été traité de la même manière qu'en 2015 (contrat de location simple). L'impact sur le 2eme semestre de la constatation de la plus-value s'est élèvé à la somme de 2,078 millions d'euros.
Les écritures passées au premier et au second semestre s'annulant, l'incidence sur le résultat annuel a donc été nul.
Le compte de résultat comparé du premier semestre présente le premier semestre 2017, le premier semestre 2016 publié et le premier semestre 2016 corrigé supprimant l'annulation de la plus-value de 2 078 k€.
Le 28 mars 2017, la société Les Hôtels de Paris a exercé sa faculté de rachat du réméré pour le montant contractuel de 3,6 millions d'euros.
Une nouvelle immobilisation a donc été inscrite à l'actif du bilan consolidé pour ce montant. Cette opération n'a pas d'incidence sur le résultat consolidé de la situation intermédiaire arrêtée au 30 juin 2017.
Le 30 janvier 2017, la société Les Hôtels de Paris a levé l'option d'achat du crédit-bail portant sur le Pavillon Villiers Etoile pour un montant de 1,457 million d'euros. Cette opération a conduit à solder la dette financière y afférente pour un montant de 1,396 million d'euros.
Afin de pérenniser son développement sur le golfe de Saint Tropez, la société Les Hôtels de Paris a procédé au rachat des actions détenues par un actionnaire de la société SIAM. Cette société, est propriétaire de l'ensemble immobilier donné à bail à la société Les Hôtels de Paris dans le cadre de l'exploitation de l'hôtel Kube Saint Tropez.
Cette opération a permis de porter le taux de détention de 5% à 50 % du capital. Le montant de l'acquisition est de 2,376 millions d'euros. A ce titre un écart d'acquisition a été inscrit à l'actif du bilan consolidé pour un montant de 3,495 millions d'euros.
Compte tenu du contrôle de cette société directement et indirectement par Monsieur Patrick Machefert, l'entité SIAM a été consolidée selon la méthode de l'intégration globale.
La société Les Hôtels de Paris a entrepris un programme de rénovation de ces hôtels. Lors de ce premier semestre, la société a rénové 4 villas. Sur le second semestre la rénovation de 7 hôtels supplémentaires va se poursuivre.
Par décision de l'assemblée générale extraordinaire du 30 juin 2017, il a été procédé à une augmentation du capital social de la société qui a été porté à la somme de 45 millions d'euros. L'augmentation a été prélevée sur les postes « prime de fusion » et « prime d'émission » pour un montant total de 3,65 millions d'euros. Cette assemblée générale a également doté la réserve légale pour atteindre le seuil des 10% du capital social en prélevant 0,5 millions d'euros sur le poste « prime de fusion ».
Pour mémoire, le litige portant sur la Villa Royale trouve son origine dès l'acquisition de la société SA Royale Pigalle, en 2001. Une décision de justice a déclaré valable la cession du fonds de commerce Villa Royale par la filiale de la société Royale Pigalle, la Société Nouvelle ROYALE PIGALLE avec une société tierce, la SLIH, préalablement à l'acquisition par la société Les Hôtels de Paris, mettant en cause de facto la validité de la propriété de la société Les Hôtels de Paris.
Compte tenu du risque de perte du fonds de commerce, la société a déprécié l'ensemble des éléments constitutifs du fonds de commerce lors de la clôture des comptes 2005, tout en mettant en œuvre l'ensemble des voies de recours qui lui étaient ouvertes afin de faire valoir ses droits et d'obtenir la reconnaissance définitive de sa propriété dudit fonds de commerce. Les actions initiées en ce sens n'ont pas abouti et le recours en révision introduit en 2010 a fait l'objet d'un arrêt définitif de rejet en février 2013.
D'autres actions ont été menées en parallèle afin d'actionner la garantie de passif du vendeur ou encore la responsabilité du conseil en charge de l'acte initial. Dans le cadre d'une de ces procédures diligentées auprès du Tribunal de commerce de Nanterre, la société a bénéficié d'un jugement favorable qui reconnaît la caducité de la cession du fonds de commerce avec la SLIH. Cependant, cette dernière a formé une tierce opposition au jugement pour n'avoir pas été convoquée à cette audience. L'action est toujours pendante devant les juridictions. La SLIH a également saisi le juge d'exécution afin d'obtenir la remise forcée du fonds de commerce.
Enfin, dans le cadre d'une procédure devant le Tribunal de Grande Instance de Paris, signifiée le 19 février 2016, le propriétaire des murs de l'immeuble – la société Duperre AK – conteste l'existence du bail et demande au tribunal de déclarer la société Les Hôtels De Paris sans droit ni titre à occuper l'immeuble, d'ordonner l'expulsion et de déclarer dans le même temps la société SLIH également sans droit ni titre sur l'immeuble. Une audience de mise en état a eu lieu le 12 juin 2017, la plaidoirie devant intervenir pour la fin 2017.
A ce stade de la procédure et compte tenu des informations disponibles, la société a ajusté les provisions pour maintenir le niveau du risque de perte sur le fonds de commerce.
L'administration fiscale a notifié un redressement fiscal au titre de la TVA 2015 et de l'IS 2014 pour un montant de 941 K€ le 30 juin 2017. Ce montant a fait l'objet d'une provision pour sa totalité.
Par ailleurs après un contrôle par la direction générale des finances sur les comptes de la société MURANO de l'exercice comptable 2013, la société Les Hôtels de Paris a été redressé pour un montant de 552k€ relatif à la TVA. Ce montant provisionné en 2015 ayant été partiellement payé, la société a repris la provision comptabilisée à ce titre.
La progression du chiffre d'affaires consolidé constaté sur le premier semestre s'est confirmée sur le 3ème trimestre. Dans un contexte de retour de la clientèle française et internationale, le groupe constate une progression de son taux d'occupation deux fois supérieure à celle du prix moyen. La croissance du chiffre d'affaires de la société Les Hôtels de Paris, principale contributrice au chiffre d'affaires consolidée s'inscrit dans les moyennes sectorielles du marché parisien. Ce dernier a bénéficié d'une meilleure perception des conditions de sécurité dans la capitale française, par les touristes.
Pour le semestre en cours, le groupe prévoit la poursuite des tendances observées au cours du 1er semestre avec une amélioration plus soutenue du prix moyen et un ralentissement de l'augmentation du taux d'occupation. Ces projections sont à prévoir notamment sur les derniers mois de l'année en comparaison avec la forte dégradation de ces indicateurs subie en 2016, dans la continuité des attentats.
Enfin, le marché Marocain est encore impacté par la morosité du tourisme et l'instabilité dans les pays du Maghreb. Malheureusement, le retard concédé lors du premier semestre et début du deuxième sera trop important pour que le Murano Resort Marrakech puisse le résorber sur les derniers mois de l'année.
A la date de la rédaction du présent document, aucun fait marquant n'est intervenu postérieurement à la clôture et pouvant avoir une incidence sur la présentation des comptes.
Les principaux risques et incertitudes auxquels est soumis le groupe sont détaillés dans le chapitre Analyse et gestion des risques du rapport financier annuel 2016 disponible sur le site institutionnel de la société (http://www.leshotelsdeparis.biz). Cette description des principaux risques reste valable à la date de publication du présent rapport pour l'appréciation des risques et incertitudes majeurs pouvant affecter le groupe sur la fin de l'exercice en cours. Ne sont pas envisagés d'incertitudes majeures ou de risques significatifs autres que ceux présentés dans le rapport financier annuel 2016.
Les transactions entre les parties liées sont exposées dans la note III.G.7 de l'annexe aux comptes consolidés du présent rapport.
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Le 28 septembre 2017
Patrick Machefert Président Directeur Général
| Actif | |||
|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Notes | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
| Goodwill | III.G.1 | 44 409 | 40 914 |
| Immobilisations incorporelles | 195 | 206 | |
| Immobilisations corporelles | III.G.2 | 86 273 | 69 231 |
| Titres mis en équivalence | - | - | |
| Autres immobilisations financières | 1 285 | 1 559 | |
| Actif d'impôt différé | 75 | 84 | |
| Totaux actifs non courants | 132 237 | 111 994 | |
| Stocks et encours | 56 | 55 | |
| Charges à répartir | 2 515 | ||
| Créances clients et comptes rattachés | 1 714 | 1 151 | |
| Autres créances et comptes de régularisation | 17 090 | 3 739 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | III.G.6 | 4 299 | 439 |
| Total actifs courants | 23 158 | 7 899 | |
| Total actif | 155 395 | 119 893 |
| Passif | |||
|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Notes | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
| Capital | III.G.3 | 45 000 | 41 349 |
| Prime d'émission | 5 035 | 7 372 | |
| Prime de fusion | - | 1 814 | |
| Réserves consolidées | (20 020) | (9 568) | |
| Résultat de l'exercice | (6 812) | (11 140) | |
| Capitaux propres - part du groupe | 23 203 | 29 826 | |
| Intérêts non contrôlés | (1 161) | (188) | |
| Capitaux propres | 22 042 | 29 638 | |
| Dettes financières long terme (part > à 1 an) | III.G.5 | 92 679 | 38 932 |
| Impôt différé passif | 3 032 | 3 323 | |
| Provisions pour risque et charge à caractère non courant | III.G.4 | 41 | 33 |
| Autres passifs non courants et comptes de régularisation | 1 508 | 2 028 | |
| Totaux passifs non courants | 97 260 | 44 316 | |
| Dettes financières long terme (part < à 1 an) | III.G.5 | 8 408 | 5 250 |
| Provisions pour risque et charge à caractère courant (< à 1 an) | III.G.4 | 2 905 | 3 206 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 11 068 | 18 715 | |
| Dettes fiscales et sociales | 12 478 | 17 894 | |
| Autres dettes et comptes de régularisation | 1 234 | 872 | |
| Total passifs courants | 36 093 | 45 938 | |
| Total passif | 155 395 | 119 893 |
| Compte de résultat (En milliers d'euros) | Notes | 30/06/2017 | 30/06/2016 Corrigé |
30/06/2016 Publié |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | III.F.1 | 15 092 | 13 046 | 13 046 |
| Achats opérationnels | III.F.2 | (10 104) | (9 610) | (9 610) |
| Charges de personnel | (7 367) | (7 071) | (7 071) | |
| Impôts et taxes | (1 186) | (519) | (519) | |
| Dotations aux amortissements et aux provisions nettes des reprises | (210) | (578) | (578) | |
| Autres produits et charges | 332 | 332 | 332 | |
| Charges courantes opérationnelles | (18 535) | (17 446) | (17 446) | |
| Résultat courant opérationnel | (3 443) | (4 401) | (4 401) | |
| Autres produits et charges opérationnels | III.F.3 | (186) | 5 306 | 3 228 |
| Résultat opérationnel | (3 629) | 905 | (1 173) | |
| Produits de trésorerie et équivalent de trésorerie | III.F.4 | 17 | 38 | 38 |
| Coût de l'endettement financier brut | III.F.4 | (3 586) | (899) | (899) |
| Coût de l'endettement financier net | III.F.4 | (3 569) | (861) | (861) |
| Résultat opérationnel après coût de l'endettement | (7 198) | 44 | (2 034) | |
| Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence | - | - | - | |
| Résultat avant impôt | (7 198) | 44 | (2 034) | |
| Charge d'impôt | III.F.5 | 269 | 413 | 413 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (6 929) | 457 | (1 621) | |
| Intérêts des minoritaires | (118) | (39) | (39) | |
| Résultat net – part du groupe | (6 812) | 496 | (1 582) | |
| Résultat par action | (0,97) | 0,07 | (0,23) | |
| Résultat dilué par action | (0,97) | 0,07 | (0,23) |
Le compte de résultat consolidé du premier semestre 2016 a fait l'objet d'une correction de la plus-value relative à la vente à réméré de Pavillon Porte de Versailles (cf note III.C.1.2 Exercice de la faculté de rachat du réméré de Pavillon Porte de Versailles).
| Etat de résultat global (en milliers d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 Corrigé |
30/06/2016 Publié |
|---|---|---|---|
| Résultat de la période | (6 929) | 457 | (1 621) |
| Eléments du résultat global qui ne seront pas reclassés en résultat | |||
| - Variation de la juste valeur des immeubles de placement | |||
| - Charge nette d'impôt sur le résultat comptabilisé directement en capitaux propres |
|||
| Eléments du résultat global susceptibles d'être reclassés en résultat | |||
| - Ecarts de conversion constatés sur l'exercice | 191 | (11) | (11) |
| Total des produits et charges comptabilisés au titre de la période | (6 738) | 446 | (1 632) |
| (En milliers d'euros) | Notes | 30/06/2017 | 30/06/2016 Corrigé |
30/06/2016 Publié |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie à l'ouverture | (4) | 134 | 134 | |
| Opérations d'exploitation | ||||
| Résultat net des sociétés intégrées | (6 812) | 496 | (1 582) | |
| Intérêts non contrôlés | (118) | (39) | (39) | |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie |
696 | 660 | 2 738 | |
| Charge d'impôt (exigible et différé) | (269) | (413) | (413) | |
| Plus-values de cessions nettes d'impôt | - | (5 406) | (5 406) | |
| Réévaluation en juste valeur de la participation antérieurement non consolidée |
(264) | - | - | |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | - | - | - | |
| Coût de l'endettement financier net Actualisation des dettes et créances long terme |
(3 569) | (861) | (861) | |
| Capacité d'autofinancement | (10 336) | (5 562) | (5 562) | |
| Impôts versés | - | - | - | |
| Variation sur clients et autres créances | (11 938) | (1 384) | (1 384) | |
| Variation sur fournisseurs et autres dettes | (15 362) | (1 152) | (1 152) | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | (37 635) | (8 098) | (8 098) | |
| Opérations d'investissement | ||||
| Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles | (6 577) | (4 485) | (4 485) | |
| Acquisition d'immobilisations financières | 274 | (22) | (22) | |
| Entrée de périmètre | (1 945) | |||
| Cession d'immobilisations incorporelles et corporelles Cession d'immobilisations financières |
- - |
13 400 65 |
13 400 65 |
|
| FLUX DE TRESORERIE AFFECTES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT |
(8 248) | 8 958 | 8 958 | |
| Opérations de financement | ||||
| Remboursement sur immobilisations en crédit-bail | (2 138) | (853) | (853) | |
| Augmentation (réduction) de capital et prime d'émission | ||||
| nette de frais Augmentation (remboursement) nette des emprunts |
48 608 | (784) | (784) | |
| Intérêts financiers nets versés | 3 569 | 861 | 861 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT |
50 039 | (776) | (776) | |
| Variation de la trésorerie | 4 156 | 84 | 84 | |
| Incidence variation des taux de change | 0 | 0 | 0 | |
| Incidence trésorerie variation de périmètre | ||||
| Trésorerie à la clôture | III.G.6 | 4 152 | 218 | 218 |
| (En milliers d'euros) | Capital | Primes | Réserves consolidées |
IAS 40 Immeuble de placement |
Résultat de l'exercice |
Total Capitaux Propres Groupe |
Intérêts non contrôlés |
Total Capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 31/12/2015 |
40 000 | 7 372 | (7 725) | (1 721) | 37 925 | (131) | 37 794 | |
| Affectation du résultat 2015 |
(1 721) | 1 721 | ||||||
| Augmentation de capital |
||||||||
| Ecarts de conversion | (11) | (11) | (11) | |||||
| Résultat au 30/06/2016 |
(1 582) | (1 582) | (39) | (1 621) | ||||
| Capitaux propres au 30/06/2016 |
40 000 | 7 372 | (9 458) | (1 582) | 36 332 | (170) | 36 162 | |
| Augmentation de capital |
1 349 | 1 814 | 3 163 | 3 163 | ||||
| Ecarts de conversion | (111) | (111) | (111) | |||||
| Résultat au 31/12/2016 |
(9 558) | (9 558) | (18) | (9 576) | ||||
| Capitaux propres au 31/12/2016 |
41 349 | 9 186 | (9 568) | (11 140) | 29 826 | (188) | 29 638 | |
| Affectation du résultat 2016 |
(11 140) | 11 140 | ||||||
| Augmentation de capital |
3 651 | (4 151) | 500 | |||||
| Ecarts de conversion | 191 | 191 | 0 | 191 | ||||
| Résultat au 30/06/2017 |
(6 812) | (6 812) | (118) | (6 929) | ||||
| Acquisition complémentaire de participations SIAM |
(855) | (855) | ||||||
| Autres | (4) | (4) | (4) | |||||
| Capitaux propres au 30/06/2017 |
45 000 | 5 035 | (20 020) | (6 812) | 23 203 | (1 161) | 22 042 |
Aucun dividende n'a été distribué au cours de la période.
Au 30 juin 2017, le groupe Les Hôtels de Paris exploite 20 hôtels situés à Paris, 1 hôtel situé à Gassin et 1 hôtel situé à Marrakech.
La société Les Hôtels de Paris SA, qui exploite les 21 hôtels situés en France, est cotée en France au Compartiment C d'Euronext. Son siège social est situé 20, avenue Jules Janin, 75116 Paris.
La Société Les Hôtels de Paris SA est la société consolidante.
La publication de ses états financiers consolidés résumés a été arrêtée par le Conseil d'Administration du 28 septembre 2017.
Sauf indication contraire, tous les montants indiqués ci-après sont exprimés en milliers d'euros (k€).
Les comptes consolidés sont établis en conformité́avec les normes et interprétations comptables internationales édictées par l'IASB (International Accounting Standards Board) et adoptées par l'Union Européenne à la date d'arrêté́ . Ces normes comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards) et IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interprétations (disponibles sur le site de l'Union Européenne : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm ).
Les états financiers consolidés semestriels condensés (« états financiers consolidés ») ont été́ préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu'adoptée par l'Union Européenne.
Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de la société les Hôtels de Paris et des filiales qu'elle contrôle pour la période du 1er janvier au 30 juin 2017.
Les comptes intermédiaires suivent les mêmes règles et méthodes comptables que celles adoptées pour les comptes annuels établis au 31 décembre 2017 (la description de ces principes et modalités sont présentée dans l'annexe des comptes consolidés au 31 décembre 2017) à l'exception des dispositions spécifiques d'IAS 34 et des amendements des normes IFRS et interprétations d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2017.
Aucunes nouvelles normes, amendements de normes ou interprétations de normes ne sont d'application obligatoire pour les exercices clos au 30 juin 2017.
visent à clarifier les dispositions concernant la comptabilisation des actifs d'impôts différés relatifs aux instruments de dette évalués à la juste valeur, afin de répondre à la diversité de la pratique.
Au 30 juin 2017, ces textes ne sont applicables par anticipation car ils entraînent des contradictions avec les textes actuels :
Au 30 juin 2017, le Groupe a choisi de ne pas appliquer ces textes par anticipation.
L'élaboration des comptes consolidés en application des normes IFRS repose sur des hypothèses et estimations déterminées par la Direction pour calculer la valeur des actifs et des passifs à la date de clôture du bilan et celle des produits et charges de la période.
Ces estimations et appréciations sont évaluées de façon continue sur la base d'une expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables au regard des circonstances actuelles et qui constituent le fondement des appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif.
Les résultats réels pourraient s'avérer différents de ces estimations.
Le Groupe n'a pas connu d'évolution particulière quant à sa politique de gestion des risques de change, de taux et de crédit sur le semestre.
Les principales sources d'incertitude relatives aux hypothèses clés et aux appréciations portent sur les pertes de valeur d'actifs non financiers, les écarts d'acquisition et les provisions pour risques.
L'activité de la société n'est pas soumise à une saisonnalité de nature à affecter de manière sensible la compréhension des états financiers semestriels.
Avec le rachat des parts de minoritaires de la société SIAM par la société Les hôtels de Paris soit 45% des titres, la société détient dorénavant 50% de participation dans la SAS. Le reste de la participation étant détenu à 45% par le président fondateur du groupe les Hotels de Paris, l'entité SIAM a été consolidée selon la méthode de l'intégration globale.
Le 23 décembre 2016, la société Les Hôtels de Paris a signé une convention de crédit avec la société Colcity portant sur un crédit in fine d'une durée de 5 ans pour un montant total de 54 millions d'euros.
Le 30 janvier 2017, un avenant à la convention de crédit a été signé portant le montant total du crédit à la somme de 54,3 millions d'euros et définissant les objectifs financiers de l'opération et l'ensemble des conditions du crédit. Ce contrat est conclu à un taux de 6 % annuel payé trimestriellement assorti d'un taux additionnel capitalisable annuellement de 4 %.
Les objectifs financiers de l'opération sont les suivants :
La société Les Hôtels de Paris a reçu comme stipulé dans le contrat :
Au titre de la première tranche le 30 janvier 2017 un montant de 30,9 millions d'euros. Concomitamment, la société Colcity a débloqué la somme de 6,5 millions d'euros destinée au paiement des intérêts des 18 premiers mois de l'emprunt.
Au titre de la deuxième tranche le 24 février 2017 un montant de 12,2 millions d'euros qui a permis de débuter la campagne de rénovation mais aussi d'exercer la faculté de rachat du réméré de Pavillon Porte de Versailles pour 3,6 millions d'euros.
Au titre de la troisième tranche de l'emprunt le 10 mai 2017 un montant de 2,9 millions d'euros.
Enfin le solde 1,7 million d'euros de l'emprunt devait contractuellement être versé à la société avant la fin du mois de juin, a été perçu par la société Les hôtels de Paris début juillet 2017.
Le 17 novembre 2015, la société Les Hôtels de Paris avait cédé à réméré les murs de l'hôtel Pavillon Porte de Versailles, pour un montant de 3,5 millions d'euros, le fonds de commerce étant conservé par la société pour les besoins de son exploitation.
Le contrat en réméré offre la possibilité de procéder au rachat à terme l'ensemble immobilier pour la somme de :
En contrepartie, la société doit s'acquitter d'une indemnité d'occupation d'un montant de 298 K€ par an.
Au 31 décembre 2015, suite à une analyse du référentiel comptable applicable cette transaction a réméré a été traitée comptablement comme une cession bail, assorti d'un contrat de location simple. En conséquence, cette opération a conduit à constater une plus-value au compte de résultat, suite à la décomptabilisation de l'actif. En effet, à la date d'arrêté des comptes 2015, malgré le souhait du management d'exercer le réméré, il a estimé ne pas avoir la visibilité suffisante sur la capacité de la société les Hôtels de Paris à mobiliser les ressources nécessaires dans les 3 ans impartis.
Dans le cadre de l'établissement de la situation intermédiaire consolidée du 30 juin 2016, le groupe avait signé un term-sheet provisoire préliminaire portant sur un financement qui offrait à la société Les Hôtels de Paris la capacité à racheter le bien. C'est pourquoi, le groupe avait choisi de requalifier la vente à réméré en location financement. Ainsi, comptablement, la plus-value constatée au titre de l'exercice 2015 avait été annulée, le bien cédé a été réinscrit à l'actif, et une dette sur immobilisation avait été comptabilisée au passif.
L'incidence négative sur les comptes consolidés au 30 juin 2016, résultant de l'annulation de la plus-value s'est élevée à la somme de 2,078 millions d'euros.
Au 31 décembre 2016, une relecture de la norme IAS 17 lors des travaux de clôture annuelle, a permis de constater que l'annulation de la vente n'était pas conforme à cette norme. Au 31 décembre 2016, le réméré a été traité de la même manière qu'en 2015 (contrat de location simple). L'impact sur le 2eme semestre de la constatation de la plus-value s'est élèvé à la somme de 2,078 millions d'euros.
Les écritures passées au premier et au second semestre s'annulant, l'incidence sur le résultat annuel a donc été nul.
Le compte de résultat comparé du premier semestre présente le premier semestre 2017, le premier semestre 2016 publié et le premier semestre 2016 corrigé supprimant l'annulation de la plus-value de 2 078 k€.
Le 28 mars 2017, la société Les Hôtels de Paris a exercé sa faculté de rachat du réméré pour le montant contractuel de 3,6 millions d'euros.
Une nouvelle immobilisation a donc été inscrite à l'actif du bilan consolidé pour ce montant. Cette opération n'a pas d'incidence sur le résultat consolidé de la situation intermédiaire arrêtée au 30 juin 2017.
Le 30 janvier 2017, la société Les Hôtels de Paris a levé l'option d'achat du crédit-bail portant sur le Pavillon Villiers Etoile pour un montant de 1,457 million d'euros. Cette opération a conduit à solder la dette financière y afférente pour un montant de 1,396 million d'euros.
Afin de pérenniser son développement sur le golfe de Saint Tropez, la société Les Hôtels de Paris a procédé au rachat des actions détenues par un actionnaire de la société SIAM. Cette société, est propriétaire de l'ensemble immobilier donné à bail à la société Les Hôtels de Paris dans le cadre de l'exploitation de l'hôtel Kube Saint Tropez.
Cette opération a permis de porter le taux de détention de 5% à 50 % du capital. Le montant de l'acquisition est de 2,376 millions d'euros. A ce titre un écart d'acquisition a été inscrit à l'actif du bilan consolidé pour un montant de 3,495 millions d'euros.
Compte tenu du contrôle de cette société directement et indirectement par Monsieur Patrick Machefert, l'entité SIAM a été consolidée selon la méthode de l'intégration globale.
La société Les Hôtels de Paris a entrepris un programme de rénovation de ces hôtels. Lors de ce premier semestre, la société a rénové 4 villas. Sur le second semestre la rénovation de 7 hôtels supplémentaires va se poursuivre.
Par décision de l'assemblée générale extraordinaire du 30 juin 2017, il a été procédé à une augmentation du capital social de la société qui a été porté à la somme de 45 millions d'euros. L'augmentation a été prélevée sur les postes « prime de fusion » et « prime d'émission » pour un montant total de 3,65 millions d'euros . Cette assemblée générale a également doté la réserve légale pour atteindre le seuil des 10% du capital social en prélevant 0,5 millions d'euros sur le poste « prime de fusion ».
Pour mémoire, le litige portant sur la Villa Royale trouve son origine dès l'acquisition de la société Sa Royale Pigalle, en 2001. Une décision de justice a déclaré valable la cession du fonds de commerce Villa Royale par la filiale de la société Royale Pigalle, la Société Nouvelle ROYALE PIGALLE avec une société tierce, la SLIH, préalablement à l'acquisition par la société Les Hôtels de Paris, mettant en cause de facto la validité de la propriété de la société Les Hôtels de Paris.
Compte tenu du risque de perte du fonds de commerce, la société a déprécié l'ensemble des éléments constitutifs du fonds de commerce lors de la clôture des comptes 2005, tout en mettant en œuvre l'ensemble des voies de recours qui lui étaient ouvertes afin de faire valoir ses droits et d'obtenir la reconnaissance définitive de sa propriété dudit fonds de commerce. Les actions initiées en ce sens n'ont pas abouties et le recours en révision introduit en 2010 a fait l'objet d'un arrêt définitif de rejet en février 2013.
D'autres actions ont été menées en parallèle afin d'actionner la garantie de passif du vendeur ou encore la responsabilité du conseil en charge de l'acte initial. Dans le cadre d'une de ces procédures diligentées auprès du Tribunal de commerce de Nanterre, la société a bénéficié d'un jugement favorable qui reconnaît la caducité de la cession du fonds de commerce avec la SLIH. Cependant, cette dernière a formé une tierce opposition au jugement pour n'avoir pas été convoquée à cette audience. L'action est toujours pendante devant les juridictions. La SLIH a également saisi le juge d'exécution afin d'obtenir la remise forcée du fonds de commerce.
Enfin, dans le cadre d'une procédure devant le Tribunal de Grande Instance de Paris, signifiée le 19 février 2016, le propriétaire des murs de l'immeuble – la société Duperré AK – conteste l'existence du bail et demande au tribunal de déclarer la société Les Hôtels De Paris sans droit ni titre à occuper l'immeuble, d'ordonner l'expulsion et de déclarer dans le même temps la société SLIH également sans droit ni titre sur l'immeuble.
Une audience de mise en état a eu lieu le 12 juin 2017, la plaidoirie devant intervenir pour la fin 2017.
A ce stade de la procédure et compte tenu des informations disponibles, la société a ajusté les provisions pour maintenir le niveau du risque de perte sur le fonds de commerce.
L'administration fiscale a notifié un redressement fiscal au titre de la TVA 2015 et de l'IS 2014 pour un montant de 941 K€ le 30 juin 2017. Ce montant a fait l'objet d'une provision pour sa totalité.
Par ailleurs après un contrôle par la direction générale des finances sur les comptes de la société MURANO de l'exercice comptable 2013, la société Les Hôtels de Paris a été redressé pour un montant de 552k€ relatif à la TVA. Ce montant provisionné en 2015 ayant été partiellement payé, la société a repris la provision comptabilisée à ce titre.
La progression du chiffre d'affaires consolidé constaté sur le premier semestre s'est confirmé sur le 3ème trimestre. Dans un contexte de retour de la clientèle française et internationale, le groupe constate une progression de son taux d'occupation deux fois supérieure à celle du prix moyen. La croissance du chiffre d'affaires de la société Les Hôtels de Paris, principale contributrice au chiffre d'affaires consolidée s'inscrit dans les moyennes sectorielles du marché parisien. Ce dernier a bénéficié d'une meilleure perception des conditions de sécurité dans la capitale française, par les touristes.
Pour le semestre en cours, le groupe prévoit la poursuite des tendances observées au cours du 1er semestre avec une amélioration plus soutenue du prix moyen et un ralentissement de l'augmentation du taux d'occupation. Ces projections sont à prévoir notamment sur les derniers mois de l'année en comparaison avec la forte dégradation de ces indicateurs subie en 2016, dans la continuité des attentats.
Enfin, le marché Marocain est encore impacté par la morosité du tourisme et l'instabilité dans les pays du Maghreb. Malheureusement, le retard concédé lors du premier semestre et début du deuxième sera trop important pour que le Murano Resort Marrakech puisse le résorber sur les derniers mois de l'année.
A la date de la rédaction du présent document, aucun fait marquant n'est intervenu postérieurement à la clôture et pouvant avoir une incidence sur la présentation des comptes.
L'analyse sectorielle du chiffre d'affaires semble peu pertinente eu égard à la structure même du groupe, cependant le chiffre d'affaires peut être réparti de la manière suivante :
| (En milliers d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 |
|---|---|---|
| Activités hôtelières | 15 092 | 13 045 |
| Autres | 1 | |
| Total | 15 092 | 13 046 |
| (En milliers d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 |
|---|---|---|
| Énergie | 581 | 569 |
| Entretien et maintenance | 874 | 770 |
| Nettoyage | 685 | 550 |
| Coûts de personnel | 68 | 19 |
| Loyers et charges locatives | 2 824 | 2 975 |
| Communication | 42 | 104 |
| Honoraires | 836 | 449 |
| Commissions d'intermédiaires | 1 283 | 1 189 |
| Autres charges d'exploitation | 2 911 | 2 984 |
| Total achats d'exploitation | 10 104 | 9 610 |
Au 30 juin 2017, les loyers s'élèvent à 2 824 k€ contre 2 975 k€ au 30 juin 2016. Ces charges de loyers correspondent à des contrats de location simple.
| (En milliers d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 |
|---|---|---|
| Locations immobilières (hôtels et siège) | 2 049 | 2 384 |
| Locations mobilières (dont linge) | 618 | 495 |
| Charges locatives | 157 | 96 |
| Total | 2 824 | 2 975 |
Au 30 juin 2017, les autres produits et charges opérationnels représentent une perte de 186 k€ composée principalement de la réévaluation en juste valeur de la participation antérieurement non consolidée SIAM de 264 k€ et de dotations de provisions pour risques et charges nettes de reprises relatives à des redressements d'impôt sur les sociétés et de TVA.
Les intérêts financiers constituant le coût de l'endettement financier brut sont liés aux emprunts et dettes auprès des établissements de crédit et des organismes de crédit-bail.
| (En milliers d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 |
|---|---|---|
| Intérêts sur emprunts | (2 335) | (88) |
| Dépréciation compte courant | - | (2) |
| Pertes de change | (384) | (23) |
| Intérêts sur crédit-bail | (763) | (667) |
| Intérêts de découverts bancaires | (104) | (118) |
| Coût de l'endettement financier brut | (3 586) | (899) |
La hausse des intérêts est essentiellement liée à l'obtention de l'emprunt auprès de Colcity pour un montant de 54.30 millions d'euros.
| (En milliers d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 |
|---|---|---|
| Reprise de provision sur dépôt | - | - |
| Reprise de provision sur c /c | - | - |
| Autres produits et charges financières | 17 | 38 |
| Total | 17 | 38 |
| Coût de l'endettement financier net | (3 569) | (861) |
Le taux d'imposition retenu est le taux légal qui sera appliqué progressivement à partir de 2019 soit 28 %.
La charge d'impôt se ventile comme suit :
| (En milliers d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 |
|---|---|---|
| Impôts exigibles | - | - |
| Impôts différés | 269 | 413 |
| Total | 269 | 413 |
La différence entre la charge d'impôt comptabilisée et l'impôt qui serait constaté au taux nominal s'analyse comme suit :
| (En milliers d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 |
|---|---|---|
| Résultat avant impôts, écart d'acquisition, et quote-part mise en équivalence | (7 198) | (2 034) |
| Impôt théorique sur résultat | (2 016) | (678) |
| Différences permanentes | (84) | (232) |
| Imputation bénéfices s/déficits antérieurs | (2) | (134) |
| Régul. activation des déficits | - | - |
| Pertes fiscales non activées | 2 901 | 817 |
| Ajustement de résultat N-1 | 16 | - |
| Impact du changement de taux d'imposition | (461) | - |
| Impacts retraitements de consolidation | (623) | (186) |
| Charge nette d'impôt constatée dans les comptes | (269) | (413) |
| (En milliers d'euros) | 31/12/2016 | Augmentation | Cession | IFRS 5 | Ecarts de conversion |
30/06/2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 42 034 | 3 495 | (17) | 45 512 | ||
| Dépréciation | (1 120) | 17 | (1 103) | |||
| Ecart d'acquisition net | 40 914 | 3 495 | - | - | - | 44 409 |
En accord avec la norme IAS 36 « Dépréciation d'actifs », les Goodwill font l'objet d'un test de dépréciation dès l'apparition d'indices de perte de valeur, et au minimum une fois par an.
Un test de dépréciation sur les UGT au 30 juin 2017 a été effectué. Celui-ci n'a pas révélé de perte de valeur. En conséquence aucune dépréciation n'a été constatée sur les Goodwill.
| (En milliers d'euros) | 31/12/2016 | Ecarts de conversion |
Variation de périmètre |
Augment. | Dimin. | Reclassement | 30/06/201 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains / agencements | 1 830 | (16) | 3 406 | 360 | 1 033 | 6 613 | |
| Constructions | 44 328 | (332) | 9 136 | 3 864 | 2 095 | 59 091 | |
| Crédits-baux immobiliers et mobiliers |
45 005 | - | - | (3 130) | 41 875 | ||
| Matériels et outillages | 5 747 | (26) | 1 448 | 6 | 9 | 7 184 | |
| Autres immobilisations | 15 185 | (32) | 274 | (7) | 15 421 | ||
| Montant brut | 112 095 | (406) | 13 990 | 4 504 | 1 | 130 185 | |
| Amortissement et provisions des immobilisations |
(35 964) | 238 | (299) | (1 125) | 228 | (508) | (37 429) |
| Dépréciations liées à la Villa Royale |
(286) | 70 | (216) | ||||
| Amortissement des crédits-baux immobiliers et mobiliers |
(6 614) | - | (161) | 508 | (6 267) | ||
| Amortissements | (42 864) | 238 | (299) | (1 285) | 299 | (0) | (43 912) |
| Immobilisations corporelles nettes |
69 231 | (167) | 13 690 | 3 219 | 299 | 1 | 86 273 |
Les immobilisations financées par crédit-bail sont incluses dans le tableau des immobilisations, et se ventilent par nature de contrat de la manière suivante au 30 juin 2017 :
| (En milliers d'euros) | Valeur brute | Redevances |
|---|---|---|
| Constructions et terrains | 41 092 | 1 281 |
| Climatiseur | 327 | - |
| Matériel informatique | 327 | - |
| Matériel vidéo et audio | 129 | - |
| Total | 41 875 | 1 281 |
Au 30 juin 2017, le capital social est composé de 7 145 926 actions. Il n'existe pas d'instrument dilutif en circulation à cette même date.
| (En euros) | Nombre de titres | Montant |
|---|---|---|
| Titres en début d'exercice | 7 145 926 | 41 349 328 |
| Augmentation de capital au cours de la période (Cf. Faits marquants) |
- | 3 650 672 |
| Titres en fin d'exercice | 7 145 926 | 45 000 000 |
| (En milliers d'euros) | 31/12/2016 | Dotation période |
Reprise (utilisée) |
Variation périmètre |
Changement méthode conso |
30/06/2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provision pour retraites | 33 | 8 | - | - | 41 | |
| Provision pour risques et charges | - | - | - | - | - | - |
| Total provisions à caractère non courant |
33 | 8 | - | - | 41 | |
| Provisions fiscales, litiges et autres | 3 206 | 993 | (1 294) | - | - | 2 905 |
| Total provisions à caractère courant |
3 206 | 993 | (1 294) | - | - | 2 905 |
Les dotations aux autres provisions pour risques et charges se décompose ainsi :
| (En milliers d'euros) | 30/06/2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | < à 1 an | De 1 à 5 ans | > à 5 ans | ||||
| Emprunts / dettes auprès des établissements de crédits |
14 583 | 1 904 | 5 761 | 6 918 | |||
| Emprunts / dettes auprès des organismes de crédit bail |
31 752 | 1 551 | 8 309 | 21 892 | |||
| Dettes liées à participation des salariés | 347 | 347 | |||||
| Concours bancaires | 147 | 147 | |||||
| Emprunts et dettes financières diverses | 54 258 | 4 459 | 49 799 | ||||
| Total | 101 087 | 8 408 | 14 070 | 78 609 |
Les emprunts et dettes financières diverses sont principalement composés par l'emprunt contracté auprès de Colcity pour un montant de 54,30 millions d'euros dont le remboursement est in fine 5 ans après l'obtention de ce crédit.
| (En milliers d'euros) | 31/12/2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| Total | < à 1 an | De 1 à 5 ans | > à 5 ans | |
| Emprunts / dettes auprès des établissements de crédits |
7 556 | 1 211 | 6 345 | 0 |
| Emprunts / dettes auprès des organismes de crédit bail |
33 890 | 1 667 | 9 064 | 23 159 |
| Dettes liées à participation des salariés | 389 | 389 | ||
| Concours bancaires | 443 | 443 | ||
| Emprunts et dettes financières diverses | 1 891 | 1 891 | ||
| Total | 44 169 | 5 601 | 15 409 | 23 159 |
| (En milliers d'euros) | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| VMP | 205 | 205 |
| Disponibilités (Equivalent de trésorerie) | 4 094 | 234 |
| Concours bancaires | (147) | (443) |
| Total Trésorerie nette | 4 152 | (4) |
Les parties liées sont les sociétés ayant conclu un contrat de prestations de services avec Les Hôtels de Paris, ainsi que les autres sociétés ayant les mêmes dirigeants et avec lesquelles il existe des prestations.
Les principales transactions sont regroupées dans les tableaux ci-après :
| Opérations en compte de résultat | Comptes de bilan | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Prestations loyers domiciliation |
Dépréciation | Intérêts | Clients - Fournisseurs |
Comptes courants(*) |
Dépréciation | |||
| Siam | (397) | 47 | (198) | 3 547 | |||||
| Paris Palace Marrakech | (156) | 156 | 8 668 | (8 668) | |||||
| Cyme | 6 | 285 | |||||||
| Murano Resort Marrakech | (6) | 6 | 327 | (327) | |||||
| Sci Gassin St Tropez | (3) | 3 | 145 | (145) | |||||
| 2D Investissement | (34) |
| MMIC | (37) | (8) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Décorotel | (122) | (4) | ||||
| Wellbooked | (36) | (29) | ||||
| M. Machefert Patrick | (44) | (21) | ||||
| M. Machefert Kevin | (7) | |||||
| M. Louazé Michel | (9) | (68) | ||||
| Mme Derory Christiane | (15) | (6) | ||||
| SNC Hôtel Partners | 2 | 16 | ||||
| SCI Paris City | (55) | (28) | ||||
| SCI KM 75 | (10) | (2) | ||||
| SAS Aglaé | 8 | 1 | 43 |
(*) Les sommes comptabilisées en compte courant correspondent aux avances de trésorerie consenties réciproquement dans le cadre des conventions de trésorerie.
Détermination de la capacité de financement :
| (En milliers d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 |
|---|---|---|
| Résultat net des activités poursuivies | (6 929) | (1 621) |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalences | ||
| Dotations / reprises aux amortissements et provisions pour risques et | (301) | 660 |
| charges | ||
| Capacité d'autofinancement avant neutralisation du coût de | ||
| l'endettement financier net et des impôts, des plus-values de cession | (7 230) | (961) |
| nette d'impôt |
A la connaissance de la société Les Hôtels de Paris, la présentation des engagements hors bilan n'omet pas l'existence d'engagements hors bilan significatifs selon les normes comptables en vigueur.
Au 30 juin 2017, les emprunts et crédits-bails contractés par la société et garantis par des sûretés réelles se répartissent comme suit, en fonction de la nature des garanties prises par les établissements bancaires concernés :
| (En milliers d'euros) | Montant initial de l'emprunt |
Montant pris en garantie |
Capital restant dû au 30/06/2017 |
|---|---|---|---|
| Hypothèques + Nantissement de fonds | 74 630 | 108 969 | 56 899 |
| Nantissements de fonds de commerce* | 55 702 | 52 102 | 31 784 |
*Les nantissements concernent les dettes CB ainsi que les emprunts en cours et non soldés au 30/06/2017
| Catégories d'engagement | Total | Dirigeants | Filiales | Participations |
|---|---|---|---|---|
| Engagements donnés | ||||
| Indemnisation du dirigeant en cas de rupture anticipée des fonctions |
1 179 k€ | Patrick Machefert | ||
| Total | 1 179 k€ |
Les principaux engagements reçus au 30 juin 2017, sont résumés ci-dessous :
| Nombre de salariés (Par sexe) |
Féminin | Masculin | Total général | |
|---|---|---|---|---|
| 157 | 240 | 398 | ||
| Nombre de salariés | CAP | CDD | CDI | CPROF |
| (par type de contrat) 0 |
84 | 314 | 0 | |
| TC | TP | Total général | ||
| Nombre de salariés (temps partiels / temps complets) | 385 | 13 | 398 |
Siège social : 20 avenue Jules Janin – 75116 PARIS Société anonyme au capital de 45 000 000 euros
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE 2017 Période allant du 1er janvier au 30 juin 2017
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société LES HOTELS DE PARIS, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons toutefois votre attention sur la note « C. 1.2 Exercice de la faculté de rachat du réméré de Pavillon Porte de Versailles » du rapport financier semestriel.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Fait à Paris et Aix en Provence, le 29 septembre 2017
RSM Paris Société de Commissariat aux Comptes Membre de la Compagnie Régionale de Paris
Catherine BLANCHARD-TISSANDIER Commissaire aux Comptes Membre de la Compagnie Régionale d'Aix-en-Provence Bastia
Laure SALUDES Associée
Catherine BLANCHARD-TISSANDIER
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