Investor AB

Regulatory Filings • Dec 4, 2012

Pressmeddelande

Stockholm 4 december 2012

Investor och EQT avyttrar Gambro till Baxter

Investor (49%) och EQT (51%) har ingått avtal om att avyttra Gambro till medicinteknikföretaget Baxter International Inc ("Baxter") för ett totalt värde på skuldfri bas (enterprise value) om 26,5 Mdr kronor. Gambros eget kapital värderas till 18,3 Mdr kronor justerat för en nettoskuld om 8,2 Mdr kronor (vid tidpunkten för avtalet).

Baxter kommer att förvärva Gambros produkter inom akut och kronisk hemodialys (HD) för att komplettera sin styrka inom hem- och peritonealdialys, vilket positionerar bolaget för långsiktig global tillväxt inom dialys.

"Våra två bolag delar en lång historik inom njursjukvård med innovativ teknologi och ett långsiktigt åtagande att rädda, stödja och förbättra livet för njurpatienter världen över. Kombinationen av Baxters ledande portfölj inom peritoneal- och hemdialys samt Gambros expertis inom hemodialys och akutterapier kommer att skapa en integrerad och heltäckande leverantör av njur- och akutsjukvård, vilket kommer att gynna såväl patienter som vårdgivare globalt. Jag är mycket glad över denna transaktion då Gambro tillsammans med Baxter nu kommer att ha resurser, teknologi och innovationskapacitet för att forma vår industri för framtiden", säger Guido Oelkers, vd och koncernchef för Gambro.

"Tack vare sina engagerade medarbetare och de långsiktiga åtgärder som vidtagits under EQT:s och vårt ägarskap, inklusive ytterligare eget kapitalinvesteringar i den nya strategiska plan som nu genomförs, har Gambro åter etablerat en stark plattform. Genom denna industriellt logiska kombination kommer Gambro och Baxter skapa ett globalt dialysföretag med bredd och djup både sett till terapier och geografisk räckvidd. Vi är glada över att ha funnit ett bra och långsiktigt hem för Gambro", kommenterar Börje Ekholm, vd för Investor AB.

Påverkan på Investors substansvärde beräknas till 4,1 Mdr kronor, varav 3,4 Mdr kronor är hänförligt till det direkta ägandet i Gambro och 0,7 Mdr kronor till ägandet via fonden EQT IV. Enligt Investors senaste kvartalsrapport uppgick det rapporterade värdet på Investors ägande (direkt och indirekt genom EQT IV) i Gambro till 6,4 Mkr. Total försäljningslikvid till Investor kommer att uppgå till cirka 10,5 Mdr kronor. Baserat på marknadspriset innan det offentliga budet 2006 och som ett resultat av samtliga transaktioner som genomförts därefter, uppgår Investors genomsnittliga årliga avkastning (IRR) på den direkta investeringen i Gambro till 19 procent.

Försäljningslikviden kommer att användas för investeringar i befintliga kärninvesteringar, till att minska skuldsättningen i dotterföretagen och för att återföra Investors nettoskuldsättning till målintervallet om 5-10 procent. Tillsammans med den sedan tidigare aviserade minskningen av förvaltningskostnaderna kommer detta förbättra Investors kassaflödesgenerering över tid. Investors strategi är att öka substansvärdet, bedriva verksamheten effektivt och ge en stadigt stigande utdelning.

Under 2006 köpte EQT och Investor ut Gambro från börsen genom ett gemensamt offentligt bud via Indap AB. I samband med Indaps offentliga bud tillförde Investor sitt 20-procentiga ägande i Gambro för ett 49-procentigt ägande i Indap, vilket frigjorde 3,6 Mdr kronor.

Transaktionen villkoras av godkännande hos berörda konkurrensmyndigheter, vilket förväntas under första halvåret 2013.

Telefonkonferens för press och analytiker

En telefonkonferens med Investors vd och koncernchef Börje Ekholm kommer att hållas i dag, 4 december, kl. 15:30. Telefonkonferensen hålls på engelska och webbsänds via vår hemsida www.investorab.com. Den som önskar lyssna på telefonkonferensen ringer: + 46 (0) 8 505 598 53, + 44 203 043 24 36 eller + 1 866 458 40 87.

Presentationsmaterialet kommer efter konferensen att läggas ut på vår hemsida där du även kan se och höra presentationen i efterhand.

För ytterligare information:

Oscar Stege Unger, Informationschef: 08-614 20 59, 0706-24 20 59 Magnus Dalhammar, IR-ansvarig: 08-614 21 30, 0735-24 21 30

(Investors styrelseledamöter Jacob Wallenberg (ordförande), Sune Carlsson och Hans Stråberg har i egenskap av "limited partners" investerat i fonden EQT IV och har därmed inte deltagit i styrelsens beslut kring avyttringen av Gambro.)

Våra pressmeddelanden finns att hämta på www.investorab.com

Investor är en ledande ägare av Nordenbaserade internationella kvalitetsbolag som bildades av familjen Wallenberg för nästan hundra år sedan. Genom styrelserepresentation, vår industriella kunskap, vårt nätverk och finansiella styrka, strävar vi efter att göra våra bolag best-in-class. Våra innehav inkluderar Atlas Copco, ABB, Ericsson och Mölnlycke Health Care.