Fund Creation Group Co.,Ltd

Registration Form • Feb 24, 2017

 訂正有価証券報告書（通常方式）_20170224153102

【表紙】

【提出書類】	有価証券報告書（平成29年２月24日付け訂正報告書の添付インラインXBRL）
【根拠条文】	金融商品取引法第24条第１項
【提出先】	関東財務局長
【提出日】	平成28年２月29日
【事業年度】	第７期（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）
【会社名】	株式会社ファンドクリエーショングループ
【英訳名】	Fund Creation Group Co.,Ltd.
【代表者の役職氏名】	代表取締役社長　　田島　克洋
【本店の所在の場所】	東京都千代田区麹町一丁目４番地
【電話番号】	03-5212-5212
【事務連絡者氏名】	取締役経営企画部長　　吉田　隆
【最寄りの連絡場所】	東京都千代田区麹町一丁目４番地
【電話番号】	03-5212-5212
【事務連絡者氏名】	取締役経営企画部長　　吉田　隆
【縦覧に供する場所】	株式会社東京証券取引所 （東京都中央区日本橋兜町２番１号）

E22612 32660 株式会社ファンドクリエーショングループ Fund Creation Group Co.,Ltd. 企業内容等の開示に関する内閣府令 第三号様式 Japan GAAP true CTE CTE 2014-12-01 2015-11-30 FY 2015-11-30 2013-12-01 2014-11-30 2014-11-30 3 true S10072JZ true false E22612-000 2014-12-01 2015-11-30 jpcrp030000-asr_E22612-000:AssetManagementReportableSegmentsMember E22612-000 2014-12-01 2015-11-30 jpcrp030000-asr_E22612-000:SecuritiesInvestmentReportableSegmentsMember E22612-000 2014-12-01 2015-11-30 jpcrp030000-asr_E22612-000:RealEstateInvestmentReportableSegmentsMember E22612-000 2014-11-30 jpcrp_cor:TotalOfReportableSegmentsAndOthersMember E22612-000 2013-12-01 2014-11-30 jpcrp_cor:TotalOfReportableSegmentsAndOthersMember E22612-000 2013-12-01 2014-11-30 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:OtherCapitalSurplusMember E22612-000 2013-11-30 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:OtherCapitalSurplusMember E22612-000 2015-11-30 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:OtherCapitalSurplusMember E22612-000 2014-12-01 2015-11-30 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 訂正有価証券報告書（通常方式）_20170224153102

第一部【企業情報】

第１【企業の概況】

１【主要な経営指標等の推移】

(１)連結経営指標等

回次		第３期	第４期	第５期	第６期	第７期
決算年月		平成23年11月	平成24年11月	平成25年11月	平成26年11月	平成27年11月
売上高	（百万円）	842	6,153	745	3,251	5,383
経常利益又は経常損失（△）	（百万円）	△31	△117	24	263	459
当期純利益又は当期純損失（△）	（百万円）	66	△132	22	251	411
包括利益	（百万円）	44	△122	55	244	424
純資産額	（百万円）	1,328	1,205	1,261	1,523	1,986
総資産額	（百万円）	8,629	2,705	2,741	2,097	3,110
１株当たり純資産額	（円）	36.00	32.68	34.30	41.24	53.14
１株当たり当期純利益金額又は１株当たり当期純損失金額（△）	（円）	1.85	△3.59	0.62	6.83	11.03
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額	（円）	－	－	－	6.81	10.77
自己資本比率	（％）	15.3	44.4	46.0	72.5	63.8
自己資本利益率	（％）	5.0	△11.0	1.8	16.6	20.7
株価収益率	（倍）	40.54	－	159.68	16.40	15.50
営業活動によるキャッシュ・フロー	（百万円）	△135	4,670	△165	1,218	△542
投資活動によるキャッシュ・フロー	（百万円）	135	△24	△0	△208	△107
財務活動によるキャッシュ・フロー	（百万円）	△173	△4,632	△27	△999	571
現金及び現金同等物の期末残高	（百万円）	927	941	773	784	686
従業員数	（人）	35	30	27	31	27
(外、平均臨時雇用者数)	(2)	(1)	(1)	(4)	(1)

（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。

1. 保有不動産売却による売上高が第4期には5,569百万円、第５期には222百万円、第６期には2,237百万円、第７期には3,108百万円含まれております。

３．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、第４期は１株当たり当期純損失を計上しているため記載しておりません。また、第３期及び第５期は、希薄化効果を有している潜在株式が存在していないため記載しておりません。

４．株価収益率については、第４期は１株当たり当期純損失を計上しているため記載しておりません。

５．従業員数は就業人員(当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへの出向者を含む。)であり、臨時雇用者数(パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。)は、年間の平均人員を()外数で記載しております。 

（２）提出会社の経営指標等

回次		第３期	第４期	第５期	第６期	第７期
決算年月		平成23年11月	平成24年11月	平成25年11月	平成26年11月	平成27年11月
営業収益	（百万円）	61	58	73	103	198
経常利益	（百万円）	9	19	15	21	32
当期純利益	（百万円）	117	5	2	10	23
資本金	（百万円）	1,131	1,131	1,131	1,131	1,169
発行済株式総数	（株）	37,067,371	37,067,371	37,067,371	37,077,371	37,465,371
純資産額	（百万円）	1,852	1,859	1,865	1,879	1,942
総資産額	（百万円）	2,374	2,227	2,226	2,228	2,397
１株当たり純資産額	（円）	49.97	50.15	50.33	50.70	51.78
１株当たり配当額	（円）	－	－	－	1.00	1.00
（うち１株当たり中間配当額）	(－)	(－)	(－)	(－)	(－)
１株当たり当期純利益金額	（円）	3.25	0.15	0.08	0.28	0.62
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額	（円）	－	－	－	0.28	0.60
自己資本比率	（％）	78.0	83.5	83.8	84.3	80.9
自己資本利益率	（％）	6.3	0.3	0.2	0.5	1.2
株価収益率	（倍）	23.08	433.33	1,237.50	400.00	367.74
配当性向	（％）	－	－	－	357.14	161.29
従業員数	（人）	5	4	4	4	5

（注）１．営業収益には、消費税等は含まれておりません。

２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、第３期、第４期及び第５期は、希薄化効果を有している潜在株式が存在していないため記載しておりません。   

２【沿革】

当社の沿革

平成21年５月	㈱ファンドクリエーションが株式移転の方法により当社を設立 当社の普通株式をジャスダック証券取引所〔現：東京証券取引所JASDAQ（スタンダード)〕に上場
平成21年８月	㈱ファンドクリエーションが保有するファンドクリエーション不動産投信㈱及びファンドクリエーション・アール・エム㈱の全株式を取得
平成21年10月	㈱ファンドクリエーションが保有するFC Investment Ltd.の全株式を取得
平成21年11月	㈱ファンドクリエーションが保有するFCパートナーズ㈱及び㈱FCインベストメント・アドバイザーズの全株式を取得
平成23年５月	本社を東京都千代田区麹町一丁目４番地に移転
平成23年８月	ファンドクリエーション不動産投信㈱の全株式を外部へ売却
平成25年７月	東京証券取引所と大阪証券取引の合併に伴い、東京証券取引所JASDAQ（スタンダード)に上場

当社の株式移転に伴う完全子会社である㈱ファンドクリエーションの沿革

平成14年12月	東京都港区においてファンドの開発、運用を行うことを目的に当社を設立
平成15年７月	本社を東京都港区六本木六丁目15番１号に移転
平成15年９月	ファンドの管理業務を行うことを目的に、FC Investment Ltd.を設立
平成16年２月	投資法人資産運用業を行うことを目的に、FCリート・アドバイザーズ㈱（現：ファンドクリエーション不動産投信㈱）を設立
平成16年６月	本社を東京都港区六本木六丁目10番１号に移転
平成16年６月	証券仲介業を行うことを目的に、㈱FCインベストメント・アドバイザーズを設立
平成16年７月	中国におけるマーケティング業務及びコンサルティング業務を行うことを目的に、上海創喜投資諮詢有限公司を設立
平成17年11月	企業投資を中心としたコンサルティング及びマーケティングを行うことを目的に、FCパートナーズ㈱を設立
平成18年10月	ジャスダック証券取引所〔現：東京証券取引所JASDAQ（スタンダード)〕に株式を上場
平成19年９月	不動産関連特定投資運用業を行うことを目的に、ファンドクリエーション・アール・エム㈱を設立
平成20年５月	ファンドクリエーション・アール・エム㈱が金融商品取引業（投資運用業）の登録を内閣総理大臣より受領
平成23年５月	本社を東京都千代田区麹町一丁目４番地に移転

３【事業の内容】

当社グループは、当社をはじめとして連結子会社12社、持分法非適用の非連結子会社２社、持分法非適用の関連会社１社により構成されており、ファンドの組成・管理・運用等を行うアセットマネジメント事業、不動産物件への投資、太陽光発電設備への投資、上場企業・未上場企業への投資、金融商品仲介業務等を行うインベストメントバンク事業を行っております。

なお、当社は特定上場会社等であります。特定上場会社等に該当することにより、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準については連結ベースの数値に基づいて判断することとなります。

当社グループの事業内容や当社と連結子会社の当該事業に係る位置付けは次のとおりであります（平成27年11月30日現在）。

（１）アセットマネジメント事業

アセットマネジメント事業は、ファンド開発、不動産ファンド運用、太陽光発電ファンド運用、証券ファンド運用に大別されます。

①ファンド開発

当社グループでは、「投資家のニーズに立脚した魅力的なファンドの開発」を事業コンセプトに、日本の不動産、太陽光発電設備等、上場株・未上場株、中国の不動産・A株・未上場株、アジアの新興国株等の新しい投資対象を発掘するのと同時に、個人投資家、富裕層、機関投資家等からの投資ニーズを汲み上げ、それらを当社グループの持つファンドに関するノウハウや金融技術と組み合わせることにより、様々なファンドを投資家に提供しています。

当社グループでは、開示制度の充実等の投資家から見た透明性の高さや、個人投資家からの投資の受け入れの容易さを重視し、組成するファンドの多くは公募型投資信託にしております。新規ファンドの組成にあたっては、ファンド開発部門が情報収集、企画、立案、組成支援等を行います。また、当社グループ外の弁護士・会計士・税理士等とのネットワークを活用し、法規制、税制等について検討を重ね、投資家にとって最適なストラクチャーを決定します。

②不動産ファンド運用

当社グループでは、日本の不動産を収益源としたファンドを運用しております。主力商品である毎月分配型の外国投資信託レジットにおいては、グループ会社のファンドクリエーション・アール・エム㈱が金融商品取引法に基づく投資一任運用業者として適正な運用を行っております。また、任意組合型不動産ファンドにおいては、当社が任意組合の理事長として不動産の適正な運用を行っております。

当社グループがアセットマネジメント契約を締結している特別目的会社（SPC)等及びFCレジデンシャル投資法人の取得資産の合計額（受託資産残高）は以下のとおりです。

回次	第３期 （平成23年11月期）
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時点	平成23年２月	平成23年５月	平成23年８月	平成23年11月
---	---	---	---	---
金額（百万円）	59,609	59,609	34,963	34,963

回次	第４期 （平成24年11月期）
---	---	---	---	---
時点	平成24年２月	平成24年５月	平成24年８月	平成24年11月
---	---	---	---	---
金額（百万円）	31,743	28,890	24,614	29,284

回次	第５期 （平成25年11月期）
---	---	---	---	---
時点	平成25年２月	平成25年５月	平成25年８月	平成25年11月
---	---	---	---	---
金額（百万円）	29,284	29,284	29,284	28,064

回次	第６期 （平成26年11月期）
---	---	---	---	---
時点	平成26年２月	平成26年５月	平成26年８月	平成26年11月
---	---	---	---	---
金額（百万円）	19,534	19,534	19,534	19,534

回次	第７期 （平成27年11月期）
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時点	平成27年２月	平成27年５月	平成27年８月	平成27年11月
---	---	---	---	---
金額（百万円）	19,534	18,596	18,596	18,646

（注）平成23年８月15日付で当社の子会社でFCレジデンシャル投資法人の資産運用を行うファンドクリエーション不動産投信株式会社の全株式を外部売却したことに伴い、平成23年８月より投資法人の取得資産を当社グループの不動産等の受託資産残高の対象外としております。

③太陽光発電ファンド運用

当社グループでは、太陽光発電の売電を収益源とした太陽光発電ファンドを運用しております。グループ会社の㈱ファドクリエーションがアセットマネージャーとしてファンドの適正な運用を行っております。

当社グループがアセットマネジメント契約を締結している特別目的会社（SPC）等の取得資産の合計額（受託資産残高）は以下のとおりです。

回次	第６期 （平成26年11月期）
---	---	---	---	---
時点	平成26年２月	平成26年５月	平成26年８月	平成26年11月
---	---	---	---	---
金額（百万円）	－	610	610	1,120

（注）平成26年３月より太陽光発電ファンドの運用を開始しております。

回次	第７期 （平成27年11月期）
---	---	---	---	---
時点	平成27年２月	平成27年５月	平成27年８月	平成27年11月
---	---	---	---	---
金額（百万円）	2,830	2,830	2,830	2,830

④証券ファンド運用

当社グループにおいて管理・運用する証券ファンドは、中国等アジア株式に投資する外国投資信託、主に外国の未

上場株式に投資する外国投資信託等です。

当社グループが運用する証券ファンドの運用資産の合計額（受託資産残高）は以下のとおりです。

回次	第６期 （平成26年11月期）
---	---	---	---	---
時点	平成26年２月	平成26年５月	平成26年８月	平成26年11月
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金額（百万円）	9,498	8,391	8,667	8,035

回次	第７期 （平成27年11月期）
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時点	平成27年２月	平成27年５月	平成27年８月	平成27年11月
---	---	---	---	---
金額（百万円）	7,717	7,428	5,831	5,975

⑤アセットマネジメント事業における売上高（営業収益）の内訳

アセットマネジメント事業における主な売上高（営業収益）は、以下のとおりであります。それぞれのファンドのスキームによって得られる収益の構成、料率が異なっております。

報酬名	報酬の内容
---	---
管理報酬	外国投資信託の管理・運用業務に関する報酬で、ファンド毎に一定の料率が定められています。
アクイジションフィー	特別目的会社（SPC)等が不動産等を取得する際に当社がSPCに提供する役務にかかる報酬です。対象不動産等の取得価額に一定料率を乗じた金額で、アセットマネジメント契約に基づき発生します。
ディスポーザルフィー	特別目的会社（SPC)等が不動産等を売却する際に当社がSPCに提供する役務にかかる報酬です。対象不動産等の売却価額に一定料率を乗じた金額で、アセットマネジメント契約に基づき発生します。
アセットマネジメントフィー	特別目的会社（SPC)等が所有する不動産等の管理・保全に関する報酬です。特別目的会社（SPC)等の保有資産額に一定料率を乗じた金額で、アセットマネジメント契約に基づき発生します。

⑥ファンド

当社グループが管理・運用を行う主なファンドの概要は以下のとおりです。

不動産ファンド

ファンド名	主な投資対象	設定	特徴
---	---	---	---
FCファンド－レジット不動産証券投資信託	日本の居住系不動産等を収益源とする社債等	平成15年11月	１．日本の不動産を収益源とする、公募の円建て契約型外国投資信託。 ２．原則として、不動産収益の総額から費用の総額を差し引いた額を毎月分配する。 ３．東京都心のレジデンシャル物件を含む居住系賃貸物件等の不動産を主な収益の源泉とした社債等に投資する。 ４．ブラジルレアルクラスと豪ドルクラスでは、為替ヘッジプレミアムと為替差益の獲得が期待される。
フォレシティ門前仲町任意組合	レジデンシャル物件	平成27年４月	東京都心のレジデンシャル物件を投資対象とした任意組合型のファンド。安定・高入居率をもととした収益の確保を目指す。

ファンド名	主な投資対象	設定	特徴
フォレシティ肥後橋任意組合	レジデンシャル物件	平成27年10月	大阪中心部のレジデンシャル物件を投資対象とした任意組合型のファンド。安定・高入居率をもととした収益の確保を目指す。

太陽光発電ファンド

ファンド名	主な投資対象	設定	特徴
---	---	---	---
福岡川崎ソーラーファンド 福岡川崎ソーラー事業匿名組合	太陽光発電設備等	平成26年３月	再生可能エネルギーの固定価格買取制度に基づき、ファンドが保有する太陽光発電所により発電された電気を20年間に渡り固定価格(40円／kWh（税抜）)で電力会社に売電し、長期安定収益の確保を目指す。
福岡田川ソーラーファンド 福岡田川ソーラー事業匿名組合	太陽光発電設備等	平成26年10月	再生可能エネルギーの固定価格買取制度に基づき、ファンドが保有する太陽光発電所により発電された電気を20年間に渡り固定価格(36円／kWh（税抜）)で電力会社に売電し、長期安定収益の確保を目指す。
三重芸濃ソーラーファンド 三重芸濃ソーラー事業匿名組合	太陽光発電所設備等	平成27年２月	再生可能エネルギーの固定価格買取制度に基づき、ファンドが保有する太陽光発電所により発電された電気を20年間に渡り固定価格(36円／kWh（税抜）)で電力会社に売電し、長期安定収益の確保を目指す。
栃木益子ソーラーファンド 栃木益子ソーラー事業匿名組合	太陽光発電設備等	平成27年３月	再生可能エネルギーの固定価格買取制度に基づき、ファンドが保有する太陽光発電所により発電された電気を20年間に渡り固定価格(36円／kWh（税抜）)で電力会社に売電し、長期安定収益の確保を目指す。
熊本明徳ソーラーファンド 熊本明徳ソーラー事業匿名組合	太陽光発電設備等	平成27年３月	再生可能エネルギーの固定価格買取制度に基づき、ファンドが保有する太陽光発電所により発電された電気を20年間に渡り固定価格(36円／kWh（税抜）)で電力会社に売電し、長期安定収益の確保を目指す。

証券ファンド（外国投資信託）

ファンド名	主な投資対象	設定	特徴
---	---	---	---
申銀萬國・アイザワ 中国A株ファンド３号	外国上場株式	平成19年４月	中国の上海証券取引所及び深圳証券取引所に上場されている中国A株に間接的に投資することによって長期的な元本の成長と収益を追求する。
FC Tトラスト－海通－アイザワ　好配当利回り中国株ファンド	外国上場株式	平成17年10月	１．香港や中国本土の証券取引所またはその他の取引所に上場する中国関連企業が発行する株式及び株式関連証券に投資する。 ２．定期的に配当を支払うと予想される中国関連企業の株式等から、優秀な経営陣や良好な収益性、株主価値の重視、優れた企業統治などの点を勘案し、銘柄の選別を行い、好利回りとなるようなポートフォリオを構築する。 ３．魅力的な分配利回りを目指し、ポートフォリオ全体の平均予想配当利回りと予想されるファンドの費用等を勘案しながら、毎月分配することを目指す。
フェイム－アイザワトラスト　ベトナムファンド	外国上場株式	平成18年10月	１．ホーチミン・ハノイ証券取引所上場株式及びベトナム国内の店頭登録株式等に投資し、長期的なキャピタルゲインを追求する。 ２．ベトナム国外の取引所に上場しているベトナム関連企業が発行する株式及び株式関連証券にも投資する。
フィリップ－アイザワトラスト　タイファンド	外国上場株式	平成19年１月	１．主にタイで設立されまたは事業を行っている企業により発行された上場株式、無議決権預託証券(NVDR)等に投資する。 ２．優れた中・長期のパフォーマンスの達成を目的とし、主にグロース(成長)投資の手法を採用する。 ３．株価や経営実績、あるいは成長において極端な銘柄には集中投資せず、潜在的に成長が見込まれる企業の発行する証券等にバランス良く投資を行う。
MFMCP―アイザワ　トラスト　フィリピンファンド	外国上場株式	平成19年５月	主として、フィリピンで設立された企業またはフィリピン関連企業によって発行された株式および株式関連証券等に投資し、収益および長期的な元本の増加を追求する。

ファンド名	主な投資対象	設定	特徴
---	---	---	---
FC Tトラスト－海通－アイザワ　中国ナンバーワンファンド	外国上場株式	平成19年６月	１．主に香港、上海及び深圳の証券取引所に上場している、大手中国企業が発行する株式に投資する。 ２．大手中国企業の中には、今後の中国の経済成長につれて国際経済の舞台において重要な役割を担う企業があるものと考えられる。こうした企業を発掘し、投資することで中長期的に安定したキャピタルゲインを獲得することを目的とする。
フィリップ－アイザワ トラスト インドネシアファンド	外国上場株式	平成20年１月	１．インドネシア関連の株式および株式関連証券に分散投資することにより、中・長期における元本の成長を実現することを目的とする。 ２．グロース投資の手法を採用し、従来の考え方にとらわれることなく、継続的に新たなトレンド、割安成長期待株および割安企業を探し、投資を試みる。インドネシア経済の高まる自由化の恩恵を受ける企業に出資するよう努める。

（２）インベストメントバンク事業

インベストメントバンク事業においては、不動産投資を行う不動産投資等部門、太陽光発電設備投資を行う太陽光発電投資等部門と、株式等の証券への投資や金融商品仲介業を行う証券投資等部門があります。

①不動産投資等部門

不動産投資等部門においては、原則として、投資対象不動産等を所有する特別目的会社（SPC）等に対して匿名組合出資を行うことにより、当社グループにかかるリスクを出資額に限定しながらリースアップ等による不動産のバリューアップを行います。また、不動産開発においても、原則として、投資対象不動産等を所有する特別目的会社（SPC）等に対して匿名組合出資を行うことにより当社にかかるリスクを出資額に限定しております。なお、不動産投資等部門においては、バリューアップ及び開発が完了した不動産等を譲渡することにより売却益を得ております。

②太陽光発電投資等部門

太陽光発電投資等部門においては、当社グループの不動産ビジネスで培ったノウハウ、交渉力、アレンジ力により優良案件の発掘を行い、太陽光発電設備等に投資を行います。当社グループの持つファンドに関するノウハウや金融技術、当社内外の専門的な会計・税務・法務知識を駆使し、投資家のニーズを汲み上げたファンドを提供し、また、ファンドを通じて、再生可能エネルギーの普及・拡大へ貢献していきます。

③証券投資等部門

証券投資等部門においては、「中堅上場企業、優良未上場企業をターゲットとした、高度な金融ソリューションの提供」を事業コンセプトに、上場企業、未上場企業に対し金融ソリューションを提供し、その対価として、株式、新株予約権への投資機会及びコンサルティングフィーを得ております。また、㈱FCインベストメント・アドバイザーズでは、藍澤證券㈱及び日産証券㈱から委託を受けて金融商品仲介業務を行っております。㈱FCインベストメント・アドバイザーズでは、上場株式等の有価証券の売買の媒介及び当社グループにおいて組成した投資信託の募集の取扱い等を行っており、取次ぎ実績に応じて仲介手数料が計上されております。金融商品仲介業においては、金融法人、事業法人、その他法人及び富裕層を顧客としております。 

４【関係会社の状況】

名称	住所	資本金 （百万円）	主要な事業の内容 （注）１．	議決権の所有割合(％) （注）４．	関係内容
---	---	---	---	---	---
（連結子会社） ㈱ファンドクリエーション （注）２	東京都 千代田区	100	アセットマネジメント事業 インベストメントバンク事業	100.0	（役員の兼務） ８人 （取引関係） 経営指導料の受取 事務委託等
FC Investment Ltd.	イギリス領 ケイマン諸島	50	アセットマネジメント事業 （ファンド運営管理）	100.0	（役員の兼務） － （取引関係） －
上海創喜投資諮詢有限公司	中華人民共和国 上海市	140 (千米ドル)	アセットマネジメント事業 （投資コンサルティング業）	100.0 (100.0)	（役員の兼務） ３人 （取引関係） －
ファンドクリエーション・アール・エム㈱ （注）２	東京都 千代田区	200	アセットマネジメント事業 （不動産関連特定投資運用業）	100.0	（役員の兼務） ３人 （取引関係） 経営指導料の受取
ＦＣパートナーズ㈱	東京都 千代田区	30	インベストメントバンク事業 （証券投資業）	100.0	（役員の兼務） ２人 （取引関係） －
㈱ＦＣインベストメント・アドバイザーズ （注）５	東京都 千代田区	30	インベストメントバンク事業 （金融商品仲介業）	70.0	（役員の兼務） １人 （取引関係） 経営指導料の受取
（有）ヘラクレス・プロパティー	東京都 墨田区	3	インベストメントバンク事業 （不動産流動化業）	100.0	（役員の兼務） － （取引関係） －
ＦＣ-ＳＴファンド投資事業有限責任組合 （注）３	東京都 千代田区	19	インベストメントバンク事業 （証券投資業）	33.3 (33.3)	（役員の兼務） － （取引関係） －
湯布院塚原プロパティー（同） （注）６	東京都 中央区	0	インベストメントバンク事業 （太陽光発電所の開発及び建設）	－	（役員の兼務） － （取引関係） －
ＨＭＫ（同） （注）６	東京都 中央区	0	インベストメントバンク事業 （太陽光発電所の開発及び建設）	－	（役員の兼務） － （取引関係） －
ＨＭＱ（同） （注）６	東京都 千代田区	0	インベストメントバンク事業 （太陽光発電所の開発及び建設）	－	（役員の兼務） － （取引関係） －
ＨＭＰ（同） （注）６	東京都 千代田区	0	インベストメントバンク事業 （太陽光発電所の開発及び建設）	－	（役員の兼務） － （取引関係） －

（注）　１．主要な事業の内容欄には、セグメントの名称を記載しております。

２．特定子会社に該当しております。

３．当社は、FC-ST投資事業有限責任組合に対する議決権の過半を有しておりませんが、当社の子会社であります㈱ファンドクリエーションが無限責任組合員としての地位を有しているため連結対象としております。

４．議決権の所有割合の下段（　）は、間接所有割合で、上段数字に含まれております。

５．債務超過会社で債務超過の額は、平成27年11月末時点で55百万円となっております。

６．持分は有しておりませんが、実質的に支配しているため連結子会社としたものであります。

７．㈱ファンドクリエーション、(有)ヘラクレス・プロパティー、ＨＭＭ(同)、ＨＭＯ(同)については、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く）の連結売上高に占める割合が100分の10を超えております。

主要な損益情報等（連結会社相互間の内部取引・債権債務相殺前）の内容は以下のとおりであります。

㈱ファンドクリエーション

①売上高	1,032百万円
②経常利益	438百万円
③当期純利益	404百万円
④純資産額	1,453百万円
⑤総資産額	2,012百万円

(有)ヘラクレス・プロパティー

①売上高	3,160百万円
②経常利益	106百万円
③当期純利益	5百万円
④純資産額	11百万円
⑤総資産額	720百万円

ＨＭＭ(同)

①売上高	700百万円
②経常利益	248百万円
③当期純利益	2百万円
④純資産額	0百万円
⑤総資産額	6百万円

ＨＭＯ(同)

①売上高	626百万円
②経常利益	250百万円
③当期純利益	0百万円
④純資産額	0百万円
⑤総資産額	11百万円

５【従業員の状況】

（１）連結会社の状況

平成27年11月30日現在

セグメントの名称	従業員数（人）
---	---
アセットマネジメント事業	10（1）
インベストメントバンク事業	7（0）
全社（共通）	10（0）
合計	27（1）

（注）１．従業員数は就業人員（当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへの出

向者を含む。）であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は、年間の平均

人員を（　）外数で記載しております。

２．全社（共通）として、記載されている従業員数は、特定のセグメントに区分できない管理部門に所属してい

るものであります。

（２）提出会社の状況

平成27年11月30日現在

従業員数（人）	平均年齢	平均勤続年数	平均年間給与（円）
---	---	---	---
5	52歳8ヶ月	2年9ヶ月	2,136,489

セグメントの名称	従業員数（人）
---	---
アセットマネジメント事業	－（－）
インベストメントバンク事業	－（－）
全社（共通）	5（－）
合計	5（－）

（注）１．従業員数は就業人員であります。

２．平均年間給与は、提出会社からの人件費負担額であり、賞与及び基準外賃金を含んでおります。

３．従業員数は、当社グループ会社からの兼務者を記載しております。

（３）労働組合の状況

労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。 

 訂正有価証券報告書（通常方式）_20170224153102

第２【事業の状況】

１【業績等の概要】

（１）経営成績に関する分析

当連結会計年度（平成26年12月１日～平成27年11月30日）における国内経済は、企業収益や雇用環境の改善に加え、政府・日銀による各種政策効果の下支えにより、緩やかな回復基調をたどりました。円安を要因とした物価上昇や消費増税後の回復の遅れにより弱含みで推移していた個人消費につきましても、次第に底打ちの動きがみられる状況となっております。

当社グループの主要事業である不動産業界では、日銀の追加金融緩和などによる良好な資金調達環境を背景に不動産の取引は活性化し、J-REITのみならず事業会社や私募ファンド投資家による大規模な取引が行われる等、不動産市場の回復はより鮮明になりつつあります。太陽光発電業界におきましては、電力の固定買取制度を活用した長期安定運用ニーズ、生産性向上設備投資促進税制の活用ニーズや、電力小売りの全面自由化による新規事業者の参入も増加し、メガソーラーの計画・開発が全国各地で行われるなど市場規模は増加傾向にあります。

こうした状況の下、アセットマネジメント事業におきましては、当連結会計年度も引き続きファンド運用資産残高、不動産等受託資産残高の増加に向けて、新たな不動産ファンドや投資家ニーズにあった魅力的な証券ファンドの開発に努めて参りました。また、同時に営業力の強化を目的に証券会社や税理士法人グループ等と顧客紹介契約を締結したことで、富裕層をターゲットにした新たな販売ルートを確立することができました。その結果、任意組合型不動産ファンドとしては「フォレシティ門前仲町任意組合」、「フォレシティ肥後橋任意組合」の組成・販売を行い、太陽光発電ファンドにおきましては、「三重芸濃ソーラーファンド」、「栃木益子ソーラーファンド」、「熊本明徳ソーラーファンド」を組成・販売することができました。

インベストメントバンク事業におきましては、割安な不動産物件への投資・バリューアップを行い、販売用不動産の売却、太陽光発電設備の開発・売却により、売却収益を計上することができました。

以上の結果、当連結会計年度の業績は、売上高5,383百万円（前年同期比65.6％増）、営業利益513百万円（前年同期比87.5％増）、経常利益459百万円（前年同期比74.2％増）、当期純利益411百万円（前年同期比63.3％増）と大幅に業績を改善することができました。

<アセットマネジメント事業>

当連結会計年度末において、当社グループが運用するファンド運用資産残高は163億円、当社グループがアセットマネジメント業務を受託している不動産及び太陽光発電ファンド等の受託資産残高は214億円となりました。

不動産ファンドにつきましては、アセットマネジメントフィー及びファンド管理報酬等を計上いたしました。

証券ファンドにつきましては、外国投資信託の管理報酬を計上いたしました。また、太陽光発電ファンド事業ではアセットマネジメントフィー等を計上いたしました。この結果、アセットマネジメント事業は、売上高352百万円（前年同期比28.8％減）、営業利益27百万円（前年同期比86.2％減）となりました。

<インベストメントバンク事業>

不動産投資及び太陽光発電設備投資等部門では、販売用不動産及び太陽光発電設備等の売却を中心に4,991百万円を計上いたしました。証券投資等部門では、有価証券の運用益、金融商品仲介業務による報酬を39百万円計上いたしました。この結果、インベストメントバンク事業は、売上高5,031百万円（前年同期比82.5％増）、営業利益704百万円（前年同期224.0％増）となりました。

（２）キャッシュ・フロー

当連結会計年度末における現金及び現金同等物(以下「資金」といいます。)は、前連結会計年度末に比べ97百万円減少し、686百万円となりました。

当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの主な要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

営業活動により減少した資金は、542百万円となりました。税金等調整前当期純利益452百万円、減価償却費3百万円、有価証券60百万円の減少、その他114百万円の増加等による資金増加に対して、販売用不動産590百万円の増加、未成工事支出金283百万円の増加、立替金45百万円の増加、未払金72百万円の減少、法人税等144百万円の支払い等による資金減少が主な要因であります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

投資活動により使用された資金は、107百万円となりました。担保預金の解除100百万円の回収等による資金増加に対して、太陽光発電事業用地の取得を含む有形・無形固定資産の取得に係る200百万円の支出、短期貸付金15百万円の支出等による資金減少が主な要因であります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

財務活動により増加した資金は、571百万円となりました。短期借入金332百万円の増加、短期社債200百万円の発行、新株予約権行使に伴う新株発行75百万円の資金増加に対して、配当金36百万円の支払いによる資金減少が主な要因であります。 

２【生産、受注及び販売の状況】

（１）生産実績、仕入実績及び受注実績

当社グループの提供するサービスは生産・仕入・受注活動を伴わないため、記載を省略しております。

（２）販売実績

当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称	当連結会計年度 （自　平成26年12月１日 至　平成27年11月30日）	前年同期比（％）
---	---	---
アセットマネジメント事業（百万円）	352	△28.8
インベストメントバンク事業（百万円）	5,031	82.5
合計（百万円）	5,383	65.6

（注）１．セグメント間の取引は相殺しております。

２．最近２連結会計年度における主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。

相手先	前連結会計年度 （自　平成25年12月１日 至　平成26年11月30日）		当連結会計年度 （自　平成26年12月１日 至　平成27年11月30日）
---	---	---	---	---
金額 （百万円）	割合（％）	金額 （百万円）	割合（％）
---	---	---	---	---
㈱シーラ	－	－	1,347	25.0
ＭＢＳ（同）	－	－	697	13.0
ＦＲＭ（同）	－	－	661	12.3
フォレシティー肥後橋任意組合	－	－	656	12.2
ＨＭＤ（同）	－	－	628	11.7
OWD Limited	540	16.6	－	－
㈱シーマ	1,446	44.5	－	－
ＨＭＥ(同)	459	14.1	－	－

３．本表の金額には、消費税等は含まれておりません。

（３）ファンド資産残高の状況

①不動産ファンドの運用資産残高

	前連結会計年度 （自　平成25年12月１日 至　平成26年11月30日）				当連結会計年度 （自　平成26年12月１日 至　平成27年11月30日）
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	２月 （百万円）	５月 （百万円）	８月 （百万円）	11月 （百万円）	２月 （百万円）	５月 （百万円）	８月 （百万円）	11月 （百万円）
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レジット （注）１．	6,049	6,266	6,385	6,702	6,522	6,495	6,276	6,220
任意組合型 （注）２．	－	－	－	－	－	700	700	1,350
合計	6,049	6,266	6,385	6,702	6,522	7,195	6,976	7,570

（注）１．FCファンド－レジット不動産証券投資信託（「レジット」）は平成15年11月に運用を開始しました。平成22年11月度より「レジット」クラスC受益証券、平成23年11月度より「レジット」ブラジルレアルクラス受益証券及び豪ドルクラス受益証券の運用資産残高を含めております。

２．任意組合型不動産ファンドは平成27年４月に運用を開始しました。

②証券ファンドの運用資産残高

	前連結会計年度 （自　平成25年12月１日 至　平成26年11月30日）				当連結会計年度 （自　平成26年12月１日 至　平成27年11月30日）
---	---	---	---	---	---	---	---	---
	２月 （百万円）	５月 （百万円）	８月 （百万円）	11月 （百万円）	２月 （百万円）	５月 （百万円）	８月 （百万円）	11月 （百万円）
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上場期待日本株 （注）１．	208	203	205	202	192	－	－	－
好配当利回り中国株 （注）２．	1,002	896	891	906	889	1,003	697	675
中国A株３号 （注）３．12.	323	254	263	300	355	427	264	273
上場期待中国株A （注）４．12.	237	197	153	139	119	155	－	－
上場期待中国株B （注）５．12.	734	604	468	419	352	458	－	－
ベトナム （注）６．12.	4,819	4,188	4,526	3,897	3,697	3,309	3,399	3,587
タイ （注）７．12.	799	788	828	801	778	722	538	532
フィリピン （注）８．12.	214	210	240	248	231	210	169	159
中国ナンバーワン （注）９．12.	619	583	596	622	633	728	485	480
インドネシア （注）10．12.	453	463	493	496	467	411	275	267
中国国策 （注）11．12.	85	－	－	－	－	－	－	－
合計	9,498	8,391	8,667	8,035	7,717	7,428	5,831	5,975

（注）１．FC J－トラスト－上場期待日本株ファンド（「上場期待日本株」）は平成17年４月に運用を開始し、平成27年４月に償還しました。

２．FC Tトラスト－海通－アイザワ　好配当利回り中国株ファンド（「好配当利回り中国株」）（旧名称　FC Tトラスト－大福－アイザワ　好配当利回り中国株ファンド）は平成17年10月に運用を開始しました。

３．申銀萬國・アイザワ中国A株ファンド３号（「中国A株３号」）は平成19年４月に運用を開始しました。

４．FC C　上場期待中国株ファンド（クラスA受益証券）（「上場期待中国株A」）（旧名称　FC C－申銀萬國・アイザワ　上場期待中国株ファンド（クラスA受益証券））は平成17年７月に運用を開始し、平成27年６月に償還しました。

５．FC C　上場期待中国株ファンド（クラスB受益証券）（「上場期待中国株B」）（旧名称　FC C－申銀萬國・アイザワ　上場期待中国株ファンド（クラスB受益証券））は平成19年２月に運用を開始し、平成27年６月に償還しました。

６．FCグローバル ベトナムファンド（「ベトナム」）（旧名称　フェイム－アイザワ　トラスト　ベトナムファンド）は平成18年９月に運用を開始しました。

７．フィリップ－アイザワ　トラスト　タイファンド（「タイ」）は平成19年１月に運用を開始しました。

８．MFMCP－アイザワ　トラスト　フィリピンファンド（「フィリピン」）は平成19年５月に運用を開始しました。

９．FC T トラスト－海通－アイザワ　中国ナンバーワンファンド（「中国ナンバーワン」）（旧名称　FC T トラスト－大福－アイザワ　中国ナンバーワンファンド）は平成19年６月に運用を開始しました。

10．フィリップ－アイザワ　トラスト　インドネシアファンド（「インドネシア」）は平成20年１月に運用を開始しました。

11．FC T トラスト－海通－アイザワ　中国国策ファンド（「中国国策」）（旧名称　FC T トラスト－大福　中国国策ファンド）は平成20年５月に運用を開始し、平成26年４月に償還しました。

12．運用資産が米ドル建てで算出されているファンド(中国A株３号、上場期待中国株A、上場期待中国株B、ベトナム、タイ、フィリピン、中国ナンバーワン、インドネシア、中国国策）は月末の為替レート（TTM）を使用しております。

平成26年２月	平成26年５月	平成26年８月	平成26年11月
101.94円	101.66円	103.74円	118.23円
平成27年２月	平成27年５月	平成27年８月	平成27年11月
119.27円	123.73円	121.18円	122.82円

③太陽光発電ファンドの運用資産残高

	平成26年11月期 （自　平成25年12月１日 至　平成26年11月30日）				平成27年11月期 （自　平成26年12月１日 至　平成27年11月30日）
---	---	---	---	---	---	---	---	---
	２月 （百万円）	５月 （百万円）	８月 （百万円）	11月 （百万円）	２月 （百万円）	５月 （百万円）	８月 （百万円）	11月 （百万円）
---	---	---	---	---	---	---	---	---
福岡川崎ソーラー （注）１．	－	610	610	610	610	610	610	610
福岡田川ソーラー （注）２．	－	－	－	510	510	510	510	510
三重芸濃ソーラー （注）３．	－	－	－	－	440	440	440	440
栃木益子ソーラー （注）４．	－	－	－	－	670	670	670	670
熊本明徳ソーラー （注）５．	－	－	－	－	600	600	600	600
合計	－	610	610	1,120	2,830	2,830	2,830	2,830

（注）１．福岡川崎ソーラーファンド　福岡川崎ソーラー事業匿名組合は平成26年３月に運用を開始しました。

２．福岡田川ソーラーファンド　福岡田川ソーラー事業匿名組合は平成26年10月に運用を開始しました。

３．三重芸濃ソーラーファンド　三重芸濃ソーラー事業匿名組合は平成27年２月に運用を開始しました。

４．栃木益子ソーラーファンド　栃木益子ソーラー事業匿名組合は平成27年３月に運用を開始しました。

５．三重芸濃ソーラーファンド　三重芸濃ソーラー事業匿名組合は平成27年３月に運用を開始しました。

（４）アセットマネジメント事業に関する報酬

①アクイジションフィー、ディスポーザルフィー等

前連結会計年度 （自　平成25年12月１日 至　平成26年11月30日）	当連結会計年度 （自　平成26年12月１日 至　平成27年11月30日）
---	---
203百万円	107百万円

②アセットマネジメントフィー等

前連結会計年度 （自　平成25年12月１日 至　平成26年11月30日）	当連結会計年度 （自　平成26年12月１日 至　平成27年11月30日）
---	---
290百万円	244百万円

３【対処すべき課題】

(1) ファンド運用資産残高等の拡大と新規事業による収益基盤の再構築

当社グループは、アセットマネジメント業務における様々な経験・実績を生かして、不動産等受託資産残高の拡大と、新規ファンドの受託による安定収益を積み上げ、早期にアセットマネジメント事業の収益基盤の再構築に取り組んでまいります。また、太陽光発電ファンド事業におきましては、不動産ファンド事業で培ったアセットマネジメント、土地のソーシング、ファイナンス・アレンジメント等の経験を活かして、優良案件の開発・発掘を行ってまいります。

(2)事業基盤の確立

当社グループは、既存事業を拡大するとともに、新たな市場の開拓に向けて、事業ポートフォリオを充実させ、事業基盤を確立させていくことを課題として取り組んでおります。

既存事業により安定的な収益を確保しつつ、シナジー効果やリスク分散効果を狙いながら複数の新規事業に積極的に投資することで、早期実現に努めてまいります。

(3) アジアビジネスの強化

不動産分野におきましては、海外の業務提携先に対し、日本の優良な不動産物件を紹介するため、国内不動産情報の交換を密に行い、アジアマネーによる対日不動産投資を推進し日本の優良な不動産物件の発掘・紹介に努めてまいります。企業投資分野におきましては、中国の投資会社との合弁事業により、中国進出を目指す日本のベンチャー企業等を対象とした投資ファンドの組成を行い、優良な企業発掘のため、国内外の企業情報のネットワークの強化に取り組んでまいります。

(4) 金融機関との関係強化について

当社グループは、これまで取引金融機関とは良好な関係を構築してまいりました。今後、不動産投資や太陽光発電の設備開発等を積極的に展開していく上で、さらなる資金需要の増加が見込まれるため、機敏な資金調達が行えるように取引金融機関の新規開拓に加え、取引金融機関とより強固な関係を築いていく方針であります。

(5) 販売提携先との関係強化について

当社グループは、これまで証券会社や税理士法人グループと良好な関係を構築し営業力の強化を図ってまいりましたが、今後はさらなる関係の強化を促進し、富裕層や好業績の企業等をターゲットとした販売ルートの開拓、販売力の強化を進めていく方針であります。   

４【事業等のリスク】

以下において、当社グループの事業リスク要因となる可能性が考えられる主な事項を記載しております。

また、当社グループとして、必ずしも事業上のリスクとして考えていない事項につきましても、投資家の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項については、投資家に対する積極的な情報開示の観点から以下に開示しております。なお、文中に記載されている将来に関する事項は、有価証券報告書提出日現在において当社グループが判断したものであります。

①当社グループの事業特有のリスクについて

当社グループは、様々なアセットを投資対象とする投資信託等を組成し、管理・運用するアセットマネジメント事業、自己の勘定によって不動産、太陽光発電設備や企業等に投資するインベストメントバンク事業を展開しております。それぞれの事業特有のリスク要因として、以下の事項が想定されます。

イ．アセットマネジメント事業

a． 市況の動向について

当社グループでは、「投資家のニーズに立脚した魅力的なファンドの開発」を事業コンセプトに、新しい投資対象、新しい事業機会を発掘し、金融技術や社内外のプロフェッショナルな人材及びノウハウを活用し、様々なファンドを投資家に提供しております。

当社グループのアセットマネジメント事業においては、特定の投資対象に限定せず、投資家のニーズに合った新たな金融商品の開発に取り組んでいるため、不動産市場や株式市場など、特定の市場動向に左右されない事業展開を考えております。しかしながら、現状での当社グループのアセットマネジメント事業における売上高は不動産ファンドに大きく依存しており、不動産市場において、当社グループに悪影響を及ぼす市場動向がみられた場合や急激な変動がみられた場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

当社グループでは、これまでに、国内外の不動産、太陽光発電設備、株式及び未上場株式等を投資対象とするファンドを組成し、管理・運用を行ってまいりましたが、今後も投資対象を幅広く選定し、特定の市場動向から受ける影響を低く抑えていく方針であります。

b． 藍澤證券㈱との取引関係について

当社グループが管理・運用する各ファンドは藍澤證券㈱の募集によるものが一定の割合を占めております。今後、更なる販路の拡大に努める一方で、引き続き同社との関係の緊密化も図ってまいりますが、何らかの理由により同社の当社グループとの関係に関する方針が変更され、同社との取引が減少した場合、あるいは同社との取引関係が継続できなくなった場合には、当社グループの事業活動及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

c． 特定のファンドへの依存について

当社グループでは、平成27年11月期における「レジット」から派生的に発生する報酬等のアセットマネジメント事業に占める割合は43.96％となっております。今後につきましては、新たなファンドの組成等により収益の分散化に努めてまいりますが、計画通りに進展しなかった場合には、当社グループにおけるアセットマネジメント事業の経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

d． 一時的な収益への依存について

当社グループの主力商品である「レジット」から派生的に発生する報酬等にはアクイジションフィー、ディスポーザルフィー等が含まれます。アクイジションフィー、ディスポーザルフィー等は不動産等を所有する特別目的会社（SPC）等が不動産等を取得又は売却する際に発生する一時的な報酬であり、継続的には発生しません。従って、各SPC等による不動産等の取得や売却が発生しなかった場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

ロ．インベストメントバンク事業

a． 不動産投資等部門について

不動産投資等部門においては、主に匿名組合出資を通じ、リスクを出資額に限定しながら不動産等への投資を行っております。当該投資において、物件における権利、地盤、地質、構造等に関して欠陥・瑕疵等のリスクがある場合や、不動産市況の変化、地震等の不可抗力を起因として期待通りのリターンを得られない場合、投資資金が回収できない可能性があります。さらに、当社グループの不動産投資事業における不動産物件の売却が、不動産市況の変化や売却先との交渉等の要因により想定どおり進まなかった場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

b． 太陽光発電投資等部門について

太陽光発電投資等部門においては、政府による再生可能エネルギー法及び関連法制度等の法的規制を受けていることから、政府の諸事情によりこれらの法制度が変更され、固定買取価格制度等が変更された場合、当社グループが管理するファンドの組成・運営に影響を及ぼす可能性があります。

c． 証券投資等部門について

証券投資等部門においては、「中堅上場企業、優良未上場企業をターゲットとした、高度な金融ソリューションの提供」を事業コンセプトに、上場企業、未上場企業等に対する投資を行っております。しかし、必ずしも当社グループが想定したリターンを得られる保証はなく、株式市場の動向等によっては、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。また、当社グループが投資する未上場企業において、株式公開準備が計画どおり進展せず株式公開時期が遅延した場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

d． 金融商品仲介業について

当社グループが行う事業で投資家と直接の接点を持つ業務は、金融商品仲介業のみであります。一般的に、金融商品仲介業を行う事業者は、当該事業者が営む本業の顧客に対し付加的なサービスとして有価証券の売買の仲介等を行っておりますが、当社グループの行う金融商品仲介業においては、多くの機関投資家及び個人投資家とのコネクションを活かし、それら機関投資家及び個人投資家を顧客としたものであります。

このように直接顧客と接することから、法令の遵守に特に留意する必要があり、不測の事態により法令を遵守できなかった場合には、当社グループの信用を損ない、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

②当社グループの業績推移等について

当社グループにおけるインベストメントバンク事業は、保有不動産の販売の有無により、売上高の構成内容、構成比率、利益率が大きく変動します。したがって、過年度の財政状態や経営成績は、今後の当社グループの業績を判断するのに不十分な面があります。

最近の連結業績等の推移は下表のとおりであり、また、セグメントの売上高及び営業利益については、「第５　経理の状況　１. 連結財務諸表等（１）」の「注記事項（セグメント情報等）」をご参照ください。

	平成23年 11月期	平成24年 11月期	平成25年 11月期	平成26年 11月期	平成27年 11月期
---	---	---	---	---	---
(連結）
売上高 （百万円）	842	6,153	745	3,251	5,383
経常利益（損失は△） （百万円）	△31	△117	24	263	459
当期純利益（損失は△） （百万円）	66	△132	22	251	411
純資産額 （百万円）	1,328	1,205	1,261	1,523	1,986
総資産額 （百万円）	8,629	2,705	2,741	2,097	3,110
(単体）
営業収益 （百万円）	61	58	73	103	198
経常利益 (百万円）	9	19	15	21	32
当期純利益 (百万円）	117	5	2	10	23
純資産額 （百万円）	1,852	1,859	1,865	1,879	1,942
総資産額 （百万円）	2,374	2,227	2,226	2,228	2,397

③当社グループを取り巻く経営環境について

イ．外部環境の変化について

当社グループでは、投資家の資金運用ニーズは多様化し続けていくものと認識しております。それらの投資家のニーズに応えるため、今後も新たなファンドの開発に取り組んでいく方針でありますが、当社グループの事業は、金利動向、不動産市況の変動及び法改正等、経済情勢や外部環境の影響を強く受ける面があり、また、当社グループが組成する金融商品に対する投資家のニーズが継続する保証はありません。当社グループを取り巻く外部環境あるいは投資家のニーズが変化し、当社グループが十分に対応できなかった場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

ロ．競合について

a. アセットマネジメント事業について

当社グループが行うアセットマネジメント事業においては、大手銀行や金融商品取引業者を中核とした金融グループに属するアセットマネジメント会社、不動産等の特定の業務に特化したブティック型（専門型）のアセットマネジメント会社等が競合相手として挙げられます。その中で当社グループは、比較的小規模であり、それぞれ特色あるファンドに限定して取り組むとともに、必要に応じた人材の確保あるいは外部の専門家の活用によって、投資家のニーズに対応していく点に特色があるものと認識しております。しかしながら、当業界では、金融技術の発展や法改正を含む業界環境の変化のスピードが速く、環境変化に対する速やかな対応ができない場合には、当社グループの商品開発力等が他社に比べ劣後することにより、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

b. インベストメントバンク事業について

当社グループが行うインベストメントバンク事業は、不動産、太陽光発電設備等への投資や株式等の有価証券への投資が主な内容であり、競合・新規参入は多数挙げられます。当社グループでは、創業以来培ってきたソーシング力を活かし独自の案件を発掘してまいりましたが、今後さらに競合・新規参入等が増加し、案件の獲得競争が激化した場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

④法的規制について

当社グループの主要事業であるアセットマネジメント事業は、各種の法令や業界団体による自主規制ルールによる規制を受けております。㈱ファンドクリエーションは信託受益権の仲介契約等に基づき、不動産信託受益権の販売活動の代行をしており、金融商品取引法第29条に基づく第二種金融商品取引業者の登録を受けております。また、㈱ファンドクリエーションは投資助言・代理業の登録も同様に受けており、ファンドクリエーション・アール・エム㈱においては、投資運用業の登録ならびに総合不動産投資顧問業にかかる登録を受けております。なお、自主規制ルールとしては、日本投資顧問業協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会等の諸規則が定められております。また、当社グループや投資先等が海外に存在する場合は、それぞれの国又は地域での法令及び規制を遵守する必要があります。

以下の法的規制は、当社グループの業務を規制していたり、現在直接規制の対象となっていなくとも、今後の法改正や当社グループの業務範囲の拡大等によっては、新たに法的規制の根拠となる可能性があります。当社グループは現時点の規制に従って業務を遂行していますが、将来における法律、規則、政策、実務慣行、法改正及びその他の政策の変更並びにそれらによって発生する事態が、当社グループの業務運営や経営成績等に影響を及ぼす可能性があります。しかし、どのような影響が発生しうるかについて、その種類・内容・程度等を予測することは困難であり、当社がコントロールしうるものではありません。

現時点で想定されるそれら法的規制には、以下のものが挙げられます。

「金融商品取引法」

「資産の流動化に関する法律」

「不動産特定共同事業法」

「投資信託及び投資法人に関する法律」

「宅地建物取引業法」

「貸金業法」、「信託業法」

「出資の受入れ、預り金及び金利等の取締りに関する法律」

「金融商品の販売等に関する法律」

当社グループが取得している主な許可・認可・登録は以下のとおりであり、これらの各種許認可等の取消事由等に該当する何らかの問題が発生した場合には、業務停止命令や許認可等の取消処分を受ける可能性があります。

許認可等の名称	会社名	許認可(登録)番号	有効期限
---	---	---	---
宅地建物取引業免許	㈱ファンドクリエーション	東京都知事 (3）第83523号	平成26.９.４～　平成31.９.３
ファンドクリエーション・アール・エム㈱	東京都知事 (2）第88602号	平成24.12.15～　平成29.12.14
㈲ヘラクレス・プロパティー	東京都知事 (2）第86401号	平成23.９.２～　平成28.９.１
金融商品取引業登録（第二種金融商品取引業、投資助言・代理業）	㈱ファンドクリエーション	関東財務局長 (金商）第998号	－
投資助言業登録	FCパートナーズ㈱	関東財務局長 (金商）第628号	－
投資運用業登録	ファンドクリエーション・アール・エム㈱	関東財務局長 (金商）第1867号	－
総合不動産投資運用業登録	ファンドクリエーション・アール・エム㈱	国土交通省 総合　第44号	－
金融商品仲介業登録	㈱FCインベストメント・ アドバイザーズ	関東財務局長 (金仲）第38号	－
貸金業法登録	㈱ファンドクリエーション	東京都知事 （4）第29293号	平成26.４.27～　平成29.４.27

⑤当社グループの事業体制について

イ．小規模組織であることについて

当社グループは、平成27年11月30日現在、従業員27名（当社グループから当社グループ外への出向者を除き、派遣社員含む）と少人数であり、内部管理体制も当該組織規模に応じたものとなっております。今後も、事業規模に応じた組織的な内部管理体制の充実を図る方針ではありますが、必要となる人員が想定どおりに確保できず社内管理体制の充実が円滑に進まなかった場合には、当社グループの事業活動及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

ロ．当社グループ代表田島克洋への依存について

当社グループは、代表取締役社長田島克洋が平成14年12月に当社の子会社である㈱ファンドクリエーションを創業し、現在に至るまで当社グループの経営に携わり業容を拡大させてまいりました。また、顧客獲得のためのマーケティングや商品開発においても深く関与しており、その一方で、トップとして当社グループ全般を統轄しております。当社グループでは、同人への過度な依存を改善すべく事業体制の整備を行ってまいりましたが、何らかの理由により同人が退職もしくは業務遂行が困難になる事態が生じた場合には、当社グループの事業活動及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

⑥コンプライアンスの徹底について

当社グループが営む業務には様々な法的規制や業界団体による自主規制ルールがあり、これらを企業として遵守することのみならず、役職員一人一人に高いモラルが求められているものと考えております。そのため、当社グループの役職員に対しては、コンプライアンス研修等を通じてコンプライアンスの徹底を図っております。しかしながら、役職員による不祥事等が発生した場合には、当社グループのイメージ、レピュテーション（評判・風評）が失墜し、当社グループの事業活動及び経営成績に重大な影響を及ぼす可能性があります。

⑦人材の確保・育成について

当社グループが営む業務は、いずれも専門的知識と多くの経験を必要とし、それらのスキルを持つ人材の確保・育成が当社グループの経営上の重要な課題と認識しております。しかしながら、人材の確保・育成が想定どおりに進まなかった場合には、当社グループの今後の事業の拡大に影響を及ぼす可能性があります。また、人材の確保・育成が順調に行われた場合でも、採用費、人件費等のコスト負担が増加する場合も想定され、その場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

⑧たな卸資産の評価について

当社グループは、たな卸資産の時価が取得原価を下回る場合には、「棚卸資産の評価に関する会計基準」に則り評価損を計上することとしております。今後、市場環境の悪化などにより、たな卸資産の時価が一段と下落した場合、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

⑨金利の上昇リスクについて

当社グループは、販売用不動産の取得及び太陽光発電設備等の開発に係る事業資金を主として金融機関からの借入により調達しているため、金融情勢の変化により金利水準が上昇した場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

⑩金融機関との取引について

当社グループは、事業資金は主に金融機関からの借入金によっております。これまで取引金融機関とは良好な関係を維持してまいりましたが、今後、何らかの理由により借入条件に抵触したりまたは制限が付与されるなどにより、新規調達等が計画どおり実施できなかった場合には、当社グループの資金繰り及び今後の事業継続に重要な影響を及ぼす可能性があります。

⑪特別目的会社（SPC）等の利用について

当社グループは、特別目的会社（SPC）等に対して匿名組合出資を行っておりますが、不測の事態によりこれらに破綻等が発生した場合には、当社グループの経営成績及び財政は出資金の範囲内で影響を受ける可能性があります。

⑫新株予約権（ストックオプション）について

当社は、当社グループの役職員及び外部協力者に対して新株予約権の付与を行っており、平成27年11月30日現在、新株予約権による潜在株式数は1,527,000株であります。これらの潜在株式数と発行済株式総数の合計38,992,371株に対する潜在株式数の割合は3.9％となります。今後も従業員のモチベーション向上等の理由から新株予約権の付与を行う可能性があり、既に付与されたまたは今後付与される新株予約権の権利行使が行われた場合には、当社株式価値の希薄化をもたらす可能性があります。

⑬個人情報保護について

当社グループは業務上、投資家や当社グループにおいてアセットマネジメントを行う物件の入居者の個人情報を保有しております。当社グループでは、内部の情報管理体制の強化により個人情報保護に注力しておりますが、不測の事態により個人情報の漏洩等があった場合には、当社グループへの損害賠償の請求や信用及びレピュテーションが低下し、事業活動及び経営成績等に影響を及ぼす可能性があります。

⑭システムトラブル等について

当社グループは、ファンドの管理・運用においてコンピュータシステムや通信ネットワークを使用しております。これらのうち基幹システムは、回線の二重化を図るなどの対策を講じており、また、現在までシステムトラブル等による重大な問題は発生しておりませんが、ハードウェア、ソフトウェアの不具合や人為的ミス、外部からのハッキング、天災、停電等によりコンピュータシステムに障害が発生したり、自然災害や事故等によって通信ネットワークが切断されたりした場合には、当社グループの事業活動及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

⑮外国為替の変動リスクについて

当社グループでは、ケイマン諸島や中国等における取引が一部において発生しており、これらについては外貨建てで処理をしております。今後、外国為替相場の動向によっては、当社グループの財政状態や業績に影響を及ぼす可能性があります。

⑯建設コストの変動

太陽光発電投資等部門における太陽光発電所の開発工事等において、主要資材価格や労務費等の急激な高騰等により、想定外に建設コストが増加した場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。

⑰連結の範囲決定に関する事項について

当社グループは、従来より各ＳＰＣ及びファンド等の連結範囲については「連結財務諸表における子会社及び関連会社の範囲の決定に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第22号）、「一定の特別目的会社に係る開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第15号）、「投資事業組合に対する支配力基準及び影響力基準の適用に関する実務上の取扱い」（実務対応報告第20号）等の基準及び取扱い等に従い、各特定目的会社（ＳＰＣ）及びファンド等の契約内容やスキームを踏まえ、個別に支配力及び影響力を検討した上で決定してまいりました。今後、これらの基準及び取扱い等の改正や新たな会計基準の制定、実務指針等の公表により、当社が採用している連結範囲の決定方針と大きく異なる会計慣行が確立された場合には、当社の連結範囲決定方針に大きな変更が生じ、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

⑱新規事業の開発等について

当社グループでは、今後も引き続き、積極的に新規事業の開発、既存事業の拡大に取り組んでまいりますが、これらの開発等に係る各種の進捗の遅れや当社グループのコントロールの及ばない法的規制、市場環境の変化等によって、新規事業の展開が計画どおりに進まない場合、投資を回収できず、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

⑲訴訟等に関するリスク

当社グループは、国内外の事業に関連して、訴訟、紛争、その他の法的手続きの対象となるリスクがあります。現在において、当社グループの事業に重要な影響を及ぼす訴訟は提起されておりませんが、将来、重大な訴訟等が提起された場合には、その内容や結果等によっては、当社グループの経営成績及び財政状態に重大な影響を及ぼす可能性があります。 

５【経営上の重要な契約等】

該当事項はありません。 

６【研究開発活動】

該当事項はありません。 

７【財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

当社グループの当連結会計年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況については、以下に記載しております。

なお、文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。

（１）重要な会計方針及び見積り

当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成に当たり、決算日における資産・負債の報告数値、報告期間における収益・費用の報告数値に影響を与える見積りは、主に繰延税金資産、固定資産グループの減損に係る回収可能価額、棚卸資産の評価に係る正味売却価額および法人税等であり、継続して合理的に評価しております。

なお、見積りおよび判断・評価については、過去実績や状況に応じて合理的と考えられる要因等に基づき行っておりますが、見積り特有の不確実性があるために実際の結果は異なる場合があります。

（２）財政状態の分析

（資産の状況）

当連結会計年度末における流動資産の残高は、現金及び預金686百万円、有価証券148百万円及び営業投資有価証券328百万円、販売用不動産601百万円、未成工事支出金414百万円を中心に2,534百万円となりました。

当連結会計年度末における固定資産の残高は、有形・無形固定資産373百万円、投資有価証券104百万円、敷金及び保証金73百万円を中心に576百万円となりました。

（負債の状況）

当連結会計年度末における流動負債の残高は、短期借入金663百万円、短期社債200百万円、未払金94百万円を中心に1,025百万円となりました。

当連結会計年度末における固定負債の残高は、繰延税金負債20百万円、その他78百万円を中心に98百万円となりました。

（純資産の状況）

当連結会計年度末における純資産の残高は、1,986百万円となりました。これは主に当期純利益411百万円の計上により、株主資本が1,937百万円になったことが主な要因であります。

（３）経営成績の分析

① 売上高

当連結会計年度におけるアセットマネジメント事業の売上高は352百万円となり、うち不動産ファンド関連報酬として324百万円、証券ファンド関連報酬として28百万円を計上しました。一方、インベストメントバンク事業の売上高は5,031百万円となり、うち保有不動産等の売却で3,195百万円、太陽光発電事業開発で1,796百万円、有価証券運用及び金融商品仲介手数料等で39百万円を計上しました。この結果、当連結会計年度における売上高は5,383百万円となりました。

② 売上原価・売上総利益

当連結会計年度の売上原価は4,110百万円を計上しました。この結果、当連結会計年度における売上総利益は1,273百万円となりました。

③ 販売費及び一般管理費・営業利益

当連結会計年度の販売費及び一般管理費は、給与手当及び社会保険料等363百万円、支払手数料257百万円、地代家賃44百万円を中心に760百万円となりました。この結果、当連結会計年度の営業利益は513百万円となりました。

④ 営業外損益・経常利益

当連結会計年度の営業外収益は、受取配当金４百万円を中心に９百万円となりました。営業外費用は借入金に対する支払利息19百万円、支払手数料36百万円を中心に62百万円となりました。この結果、当連結会計年度の経常利益は459百万円となりました。

⑤ 当期純利益

当連結会計年度の当期純利益は、法人税、住民税及び事業税の税金費用41百万円の計上により、411百万円となりました。

（４）経営成績に重要な影響を与える要因について

経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「４事業等のリスク」を参照願います。

（５）資本の財源及び資金の流動性についての分析

当連結会計年度においては、太陽光発電設備の開発及び販売用不動産の取得等に係る資金需要に対して、その大半を金融機関からの借入により調達しました。

 訂正有価証券報告書（通常方式）_20170224153102

第３【設備の状況】

１【設備投資等の概要】

当社グループは、収益基盤の拡大に向け、太陽光発電ファンド事業用地の取得を中心に設備投資を実施しております。当連結会計年度において実施しました設備投資の内訳は、次のとおりであります。

セグメントの名称	当連結会計年度
アセットマネジメント事業	2百万円
インベストメントバンク事業	196百万円
全社共通	0百万円
合　計	199百万円

当社グループの当連結会計年度における主要な設備の取得は以下のとおりであります。

名称 （所在地）	セグメントの名称	主な用途	地目	面積（㎡）		取得価額（百万円）				取得年月
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
建物	土地	建物等	土地	その他	合計
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
土地３筆（大分県由布市湯布院町）	インベストメントバンク事業	太陽光事業 設備の設置	原野	－	203,411	－	143	－	143	平成26年12月

２【主要な設備の状況】

当社グループにおける主要な設備は、以下のとおりであります。

（１）セグメント内訳

平成27年11月30日現在

連結子会社名 (所在地)	セグメントの名称	設備の内容	帳簿価額				従業員数 (人)
---	---	---	---	---	---	---	---
建物及び 構築物 （百万円）	工具、器具 及び備品 （百万円）	その他 （百万円）	合計 （百万円）
---	---	---	---	---	---	---	---
㈱ファンドクリエーション (東京都千代田区)	アセットマネジメント事業、インベストメントバンク事業	内装設備他	3	9	-	13	20
ファンドクリエーション・アール・エム㈱ (東京都千代田区)	アセットマネジメント事業	ネットワーク設備他	-	1	-	1	5

（２）提出会社の状況

平成27年11月30日現在

事業所名 (所在地)	セグメントの名称	設備の内容	帳簿価額				従業員数 (人)
---	---	---	---	---	---	---	---
建物及び 構築物 （百万円）	工具、器具 及び備品 （百万円）	その他 （百万円）	合計 （百万円）
---	---	---	---	---	---	---	---
本社 (東京都千代田区)	全社	内装設備他	5	1	-	6	5

３【設備の新設、除却等の計画】

当連結会計年度末現在における重要な設備の新設及び除却等の計画はありません。

 訂正有価証券報告書（通常方式）_20170224153102

第４【提出会社の状況】

１【株式等の状況】

（１）【株式の総数等】

①【株式の総数】

種類	発行可能株式総数（株）
---	---
普通株式	116,000,000
計	116,000,000

②【発行済株式】

種類	事業年度末現在発行数（株） （平成27年11月30日）	提出日現在発行数（株） (平成28年２月29日)（注）	上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名	内容
---	---	---	---	---
普通株式	37,465,371	37,465,371	東京証券取引所 JASDAQ （スタンダード）	権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式であり、単元株式数は100株であります。
計	37,465,371	37,465,371	－	－

（注）「提出日現在発行数」欄には、平成28年２月１日から有価証券報告書提出日までの新株予約権の権利行使により

発行された株式数は含まれておりません。 

（２）【新株予約権等の状況】

①平成26年２月18日開催の取締役会において発行決議された会社法に基づき発行した新株予約権の内容は、次

のとおりであります。

イ.株式会社ファンドクリエーショングループ第６回新株予約権

	事業年度末現在 （平成27年11月30日）	提出日の前月末現在 （平成28年１月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）	2,660（注）１.	同左
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）	－	－
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株）	266,000（注）１．	同左
新株予約権の行使時の払込金額（円）	１株につき100（注）２．	同左
新株予約権の行使期間	自　平成29年１月10日 至　平成32年３月４日	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格100円 資本組入額（注）３.	同左
新株予約権の行使の条件	（注）４．	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認を要するものとする。	同左
代用払込みに関する事項	－	－
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	（注）５．	同左

（注）１．本新株予約権１個当たりの目的である株式の数（以下、「付与株式数」という。）は、当社普通株式100株とする。なお、付与株式数は、本新株予約権の割当日後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当てを含む。以下同じ。）または株式併合を行う場合、次の算式により調整されるものとする。但し、かかる調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されていない新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、これを切り捨てるものとする。

調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割（または併合）の比率

また、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割または資本金の額の減少を行う場合その他これらの場合に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整されるものとする。

1. 本新株予約権の行使に際して払い込むべき金額は、１株あたりの払込金額（以下、「行使価額」という。）に、付与株式数を乗じた金額とする。

行使価額は、金100円とする。

なお、本新株予約権の割当日後、当社が株式分割または株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げる。

調整後行使価額 ＝ 調整前行使価額 ×	１
分割（または併合）の比率

また、本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行または自己株式の処分を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自己株式の移転の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げる。

					既発行 株式数	＋	新規発行 株式数	×	１株当たり 払込金額
	調整後 行使価額	＝	調整前 行使価額	×	新規発行前の１株当たりの時価
	既発行株式数 ＋ 新規発行株式数

なお、上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式にかかる発行済株式総数から当社普通株式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式にかかる自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。

さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、その他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価額の調整を行うことができるものとする。

1. 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の額とし、計算の結果１円未満の端数が生じたときはその端数を切り上げるものとする。また、この場合、増加する資本準備金の額は、上記の資本金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額とする。

2. 新株予約権の行使の条件

①　新株予約権者は、以下の(a)及び(b)に掲げる条件が満たされた場合に、本新株予約権を行使することができる。

（a）平成26年11月期及び平成27年11月期の当期純利益（当社の有価証券報告書に記載される連結損益計算書（連結損益計算書を作成していない場合、損益計算書）における当期純利益をいい、以下同様とする。）が黒字の場合。なお、国際財務報告基準の適用等により参照すべき当期純利益の概念に重要な変更があった場合には、上記指標に相当する指標で別途参照すべきものを取締役会にて合理的に定めるものとする。

（b）当社株式が平成26年３月５日から平成28年３月４日までの間に、東京証券取引所における当社普通株式の普通取引終値が一度も行使価額（但し、上記３．に準じて取締役会により適切に調整されるものとする。）に50％を乗じた価格（１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。）を下回らなかった場合

②　新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時において、当社または当社関係会社の取締役、監査役または従業員であることを要する。但し、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。

③　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。

④　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権を行使することはできない。

⑤　本新株予約権１個未満の行使をすることはできない。

５.  当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換または株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。但し、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約または株式移転計画において定めた場合に限るものとする。

（１）交付する再編対象会社の新株予約権の数

新株予約権者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。

（２）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類

再編対象会社の普通株式とする。

（３）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数

組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記２．に準じて決定する。

（４）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のうえ、上記 ３．で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記５．（３）に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。

（５）新株予約権を行使することができる期間

上記表「新株予約権の行使期間」に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から上記表「新株予約権の行使期間」に定める行使期間の末日までとする。

（６）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項

①新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げるものとする。

②新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本金等増加限度額から、上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。

（７）譲渡による新株予約権の取得の制限

譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとする。

（８）その他新株予約権の行使の条件

上記４．に準じて決定する。

（９）新株予約権の取得事由及び条件

①当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計画、または当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主総会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は、当社取締役会が別途定める日の到来をもって、新株予約権の全部を無償で取得することができる。

②新株予約権者が権利行使をする前に、上記４．に定める規定により新株予約権の行使ができなくなった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。

（10）その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。

ロ.株式会社ファンドクリエーショングループ第７回新株予約権

	事業年度末現在 （平成27年11月30日）	提出日の前月末現在 （平成28年１月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）	12,610（注）１.	同左
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）	－	－
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株）	1,261,000（注）１．	同左
新株予約権の行使時の払込金額（円）	１株につき100（注）２．	同左
新株予約権の行使期間	自　平成26年４月１日 至　平成32年３月４日	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格100円 資本組入額（注）３.	同左
新株予約権の行使の条件	（注）４．	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認を要するものとする。	同左
代用払込みに関する事項	－	－
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	（注）５．	同左

（注）１．本新株予約権１個当たりの目的である株式の数（以下、「付与株式数」という。）は、当社普通株式100株とする。なお、付与株式数は、本新株予約権の割当日後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当てを含む。以下同じ。）または株式併合を行う場合、次の算式により調整されるものとする。但し、かかる調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されていない新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、これを切り捨てるものとする。

調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割（または併合）の比率

また、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割または資本金の額の減少を行う場合その他これらの場合に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整されるものとする。

1. 本新株予約権の行使に際して払い込むべき金額は、１株あたりの払込金額（以下、「行使価額」という。）に、付与株式数を乗じた金額とする。

行使価額は、金100円とする。

なお、本新株予約権の割当日後、当社が株式分割または株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げる。

調整後行使価額 ＝ 調整前行使価額 ×	１
分割（または併合）の比率

また、本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行または自己株式の処分を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自己株式の移転の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げる。

					既発行 株式数	＋	新規発行 株式数	×	１株当たり 払込金額
	調整後 行使価額	＝	調整前 行使価額	×	新規発行前の１株当たりの時価
	既発行株式数 ＋ 新規発行株式数

なお、上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式にかかる発行済株式総数から当社普通株式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式にかかる自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。

さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、その他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価額の調整を行うことができるものとする。

1. 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の額とし、計算の結果１円未満の端数が生じたときはその端数を切り上げるものとする。また、この場合、増加する資本準備金の額は、上記の資本金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額とする。

2. 新株予約権の行使の条件

①　平成26年11月期及び平成27年11月期の当期純利益（当社の有価証券報告書に記載される連結損益計算書（連結損益計算書を作成していない場合、損益計算書）における当期純利益をいい、以下同様とする。）が黒字の場合に、権利行使可能となる。なお、国際財務報告基準の適用等により参照すべき当期純利益の概念に重要な変更があった場合には、上記指標に相当する指標で別途参照すべきものを取締役会にて合理的に定めるものとする。

②　割当日から本新株予約権の行使期間の終期に至るまでの間に東京証券取引所における当社普通株式の普通取引終値が一度でも行使価額（但し、上記３．に準じて取締役会により適切に調整されるものとする。）に20％を乗じた価格（１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。）を下回った場合、新株予約権者は残存するすべての本新株予約権を行使価額（但し、上記３．に準じて取締役会により適切に調整されるものとする。）に80％を乗じた価格（１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。）で、上記①の業績条件の達成の有無に拘らず、行使期間の満期日までに行使しなければならないものとする。但し、次に掲げる場合に該当するときはこの限りではない。

(a)当社の開示情報に重大な虚偽が含まれることが判明した場合

(b)当社が法令や東京証券取引所の規則に従って開示すべき重要な事実を適正に開示していなかったことが判明した場合

(c)当社が上場廃止となったり、倒産したり、その他本新株予約権発行日において前提とされていた事情に大きな変更が生じた場合

(d)その他、当社が新株予約権者の信頼を著しく害すると客観的に認められる行為をなした場合

③  新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。

④　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。

⑤　本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。

５．当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換または株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。但し、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約または株式移転計画において定めた場合に限るものとする。

（１）交付する再編対象会社の新株予約権の数

新株予約権者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。

（２）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類

再編対象会社の普通株式とする。

（３）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数

組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記２．に準じて決定する。

（４）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のうえ、上記３．で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記５．（３）に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。

（５）新株予約権を行使することができる期間

上記表「新株予約権の行使期間」に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から上記表「新株予約権の行使期間」に定める行使期間の末日までとする。

（６）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項

①新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げるものとする。

②新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本金等増加限度額から、上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。

（７）譲渡による新株予約権の取得の制限

譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとする。

（８）その他新株予約権の行使の条件

上記４．に準じて決定する。

（９）新株予約権の取得事由及び条件

当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計画、または当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主総会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は、当社取締役会が別途定める日の到来をもって、新株予約権の全部を無償で取得することができる。

（10）その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。 

（３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

該当事項はありません。 

（４）【ライツプランの内容】

該当事項はありません。 

（５）【発行済株式総数、資本金等の推移】

年月日	発行済株式総数増減数（株)	発行済株式総数残高（株）	資本金増減額 （百万円）	資本金残高 （百万円）	資本準備金増減額（百万円）	資本準備金残高（百万円）
---	---	---	---	---	---	---
平成21年５月１日  （注）１	33,588,800	33,588,800	1,000	1,000	0	0
平成22年５月12日 （注）２	2,050,000	35,638,800	56	1,056	56	56
平成23年８月22日  (注) ３	1,428,571	37,067,371	75	1,131	75	131
平成26年10月17日  (注) ４	10,000	37,077,371	0	1,131	0	131
平成27年１月27日  (注) ５	282,000	37,359,371	27	1,159	27	159
平成27年２月23日  (注) ６	102,000	37,461,371	10	1,169	10	169
平成27年４月30日  (注) ７	4,000	37,465,371	0	1,169	0	169

（注）１．当社は、平成21年５月１日に株式移転により設立しております。

２．第三者割当　発行価額　55円　資本組入額　27.5円

割当先　いちごアセットトラスト　2,050,000株

３．株式会社ファンドクリエーショングループ第１回無担保転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行使による増加であります。

４．株式会社ファンドクリエーショングループ第１回新株予約権の行使による増加であります。

５．株式会社ファンドクリエーショングループ第２回新株予約権の行使　192,000株と第３回新株予約権の行使　90,000株による増加であります。

６．株式会社ファンドクリエーショングループ第２回新株予約権の行使による増加であります。

７．株式会社ファンドクリエーショングループ第２回新株予約権の行使による増加であります。 

（６）【所有者別状況】

平成27年11月30日現在

区分	株式の状況(１単元の株式数 100株)								単元未満の株式の状況 （株）
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
政府及び地方公共団体	金融機関	金融商品取引業者	その他の法人(注)	外国法人等		個人その他	計
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
個人以外	個人
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
株主数（人）	ー	2	32	32	14	28	7,355	7,463	－
所有株式数 （単元）	ー	3,179	40,934	50,924	5,052	873	273,684	374,646	771
所有株式数の割合（％）	ー	0.85	10.93	13.59	1.35	0.23	73.05	100.00	－

（注) ㈱ファンドクリエーションが保有する相互保有株式1,275単元は、「その他の法人」に含まれております。  

（７）【大株主の状況】

		平成27年11月30日現在
氏名又は名称	住所	所有株式数 （株）	発行済株式総数に対する所有株式数の割合(％)
田　島　克　洋	東京都港区	14,052,400	37.50
有限会社T's Holdings	東京都港区六本木1丁目９番18号	4,800,000	12.81
藍澤證券株式会社	東京都中央区日本橋１丁目20番３号	1,980,000	5.28
株式会社SBI証券	東京都港区六本木１丁目６番１号	623,700	1.66
楽天証券株式会社	東京都世田谷区玉川１丁目14番１号	344,400	0.91
天　野　さ　つ　き	山口県萩市	333,200	0.88
松井証券株式会社	東京都千代田区麹町１丁目４番地	319,600	0.85
大　塚　忠　彦	東京都港区	301,300	0.80
日本証券金融株式会社	東京都中央区日本橋茅場町１丁目２番10号	299,300	0.79
マネックス証券株式会社	東京都千代田区麹町２丁目４番地１	183,304	0.48
計	－	23,237,204	62.02

（注)持株比率は、当社の完全子会社である㈱ファンドクリエーションが所有する当社株式127,500株を含めて計算しております。 

（８）【議決権の状況】

①【発行済株式】

平成27年11月30日現在

区分	株式数（株）	議決権の数（個）	内容
---	---	---	---
無議決権株式	－	－	－
議決権制限株式（自己株式等）	－	－	－
議決権制限株式（その他）	－	－	－
完全議決権株式（自己株式等）	（相互保有株式） 普通株式 127,500	－	－
完全議決権株式（その他）	普通株式 37,337,100	373,371	－
単元未満株式	普通株式 771	－	一単元(100株)未満の株式
発行済株式総数	37,465,371	－	－
総株主の議決権	－	373,371	－

②【自己株式等】

平成27年11月30日現在

所有者の氏名又は名称	所有者の住所	自己名義所有株式数（株）	他人名義所有株式数（株）	所有株式数の合計（株）	発行済株式総数に対する所有株式数の割合 （％）
---	---	---	---	---	---
（相互保有株式） ㈱ファンドクリエーション	東京都千代田区　麹町一丁目４番地	127,500	－	127,500	0.34
計	－	127,500	－	127,500	0.34

（９）【ストックオプション制度の内容】

当社のストックオプション制度は、以下のとおりであります。

①　株式会社ファンドクリエーショングループ第６回新株予約権

決議年月日	平成26年２月18日開催の取締役会  （注）１．
付与対象者の区分及び人数	当社完全子会社従業員　　　23名  （注）２．
新株予約権の目的となる株式の種類	「(2）新株予約権等の状況」に記載しております
株式の数（株）	同上
新株予約権の行使時の払込金額（円）	同上
新株予約権の行使期間	同上
新株予約権の行使の条件	同上
新株予約権の譲渡に関する事項	同上
代用払込みに関する事項	－
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	「(2）新株予約権等の状況」に記載しております

（注）１．株式会社ファンドクリエーショングループ第６回新株予約権の決議年月日であります。

２．株式会社ファンドクリエーショングループ第６回新株予約権の決議当時の付与対象者の区分及び人数であります。

②　株式会社ファンドクリエーショングループ第７回新株予約権

決議年月日	平成26年２月18日開催の取締役会  （注）１．
付与対象者の区分及び人数	当社取締役　　　　　　　　４名 当社監査役　　　　　　　　１名 当社完全子会社従業員　　　８名 （注）２．
新株予約権の目的となる株式の種類	「(2）新株予約権等の状況」に記載しております
株式の数（株）	同上
新株予約権の行使時の払込金額（円）	同上
新株予約権の行使期間	同上
新株予約権の行使の条件	同上
新株予約権の譲渡に関する事項	同上
代用払込みに関する事項	同上
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	「(2）新株予約権等の状況」に記載しております

（注）１．株式会社ファンドクリエーショングループ第７回新株予約権の決議年月日であります。

２．株式会社ファンドクリエーショングループ第７回新株予約権の決議当時の付与対象者の区分及び人数であります。

２【自己株式の取得等の状況】

【株式の種類等】　該当事項はありません。 

（１）【株主総会決議による取得の状況】

該当事項はありません。 

（２）【取締役会決議による取得の状況】

該当事項はありません。 

（３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

該当事項はありません。 

（４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

区分	当事業年度		当期間
---	---	---	---	---
株式数（株）	処分価額の総額（円）	株式数（株）	処分価額の総額（円）
---	---	---	---	---
引き受ける者の募集を行った取得自己株式	－	－	－	－
消却の処分を行った取得自己株式	－	－	－	－
合併、株式交換、会社分割に係る移転を行った取得自己株式	－	－	－	－
その他 （注）	－	－	－	－
保有自己株式数	127,500	－	127,500	－

３【配当政策】

当社は、株主の皆様に対する利益還元を重要な経営課題と認識しておりますが、中長期的な成長を可能とする内部留保の充実も必要と考えております。そのため、利益還元のあり方につきましては、経営成績及び財政状態の推移並びに今後の事業計画を十分に勘案しながら総合的に決定いたします。

当社の剰余金の配当は、期末配当の年１回を基本的な方針としており、配当の決定機関は株主総会であります。なお、当事業年度の配当につきましては、単体及び連結ベースの業績、今後の事業計画および内部留保等を総合的に勘案した結果１株につき１円の期末配当を実施させていただくことといたしました。

次期の配当につきましても、業績動向や事業発展のための内部留保等を勘案しつつ、株主の皆様に利益を還元していく予定であり、予想利益の達成を前提に実施していく方針であります。 

４【株価の推移】

（１）【最近５年間の事業年度別最高・最低株価】

回次	第３期	第４期	第５期	第６期	第７期
---	---	---	---	---	---
決算年月	平成23年11月	平成24年11月	平成25年11月	平成26年11月	平成27年11月
---	---	---	---	---	---
最高（円）	221	107	187	165	550
最低（円）	6	42	62	87	101

（注） 最高・最低株価は、平成22年10月12日以降は大阪証券取引所JASDAQ(スタンダード)におけるものであり、平成25年７月16日以降は東京証券取引所JASDAQ(スタンダード)におけるものであります。 

（２）【最近６月間の月別最高・最低株価】

月別	平成27年６月	７月	８月	９月	10月	11月
---	---	---	---	---	---	---
最高（円）	288	285	230	200	208	178
最低（円）	241	202	126	144	163	159

(注)　最高・最低株価は、東京証券取引所JASDAQ(スタンダード)におけるものであります。

５【役員の状況】

男性７名　女性１名　（役員のうち女性の比率12.5％）

役名	職名	氏名	生年月日	略歴	任期	所有 株式数 （株）
---	---	---	---	---	---	---
代表取締役	社長	田島 克洋	昭和39年９月７日生	昭和63年４月　大和証券株式会社入社 平成12年２月　プリヴェチューリッヒ証券株式会社               取締役 平成14年２月　株式会社ジョイント・コーポレーション　資産証券部長 平成14年３月　株式会社ジョイント・アセットマネジメント　代表取締役社長 平成14年３月　ジョイント証券株式会社               代表取締役社長 平成14年12月　株式会社ファンドクリエーション設立　代表取締役社長（現任） 平成16年２月　ＦＣリート・アドバイザーズ株式会社（現：いちご不動産投資顧問株式会社）　取締役 平成17年11月　ＦＣパートナーズ株式会社　取締役（現任） 平成18年11月　上海創喜投資諮詢有限公司　董事（現任） 平成21年１月　ファンドクリエーション・アール・エム株式会社　代表取締役社長（現任） 平成21年５月　当社設立　代表取締役社長（現任） 平成23年12月　德石忠源(上海)投資管理有限公司 　　　　　　　副董事長（現任） 平成25年10月　株式会社リンキンオリエント・インベストメント　代表取締役社長（現任）	(注)１.	14,052,400

役名	職名	氏名	生年月日	略歴	任期	所有 株式数 （株）
---	---	---	---	---	---	---
取締役	経営企画 部長	吉田　　隆	昭和40年５月20日生	昭和63年４月  三井道路株式会社（現：三井住建道路株式会社）入社 平成４年６月  パシフィックコンサルタンツ株式会社 平成12年１月  株式会社ハウリング・ブル・エンターテイメント　取締役 平成14年10月  サイトデザイン株式会社（現：株式会社フォーシーズホールディングス）経営管理部長 平成17年７月  株式会社SDホールディングス（現：株式会社フォーシーズホールディングス）　管理本部長 平成18年１月  株式会社ファンドクリエーション               経営企画部部長 平成19年４月  同社　総合企画室長兼経営企画部 部長 平成19年12月  同社  執行役員総合企画室長 平成21年５月　当社　総合企画室長 平成22年６月  当社　経営企画部長兼総合企画室長               株式会社ファンドクリエーション             　執行役員経営企画部長兼総合企画室長 平成26年２月  当社　取締役経営企画部長（現任） 　　　　　　　 株式会社ファンドクリエーション 　　　　　　  取締役執行役員経営企画グループ長（現任）	(注)１.	57,600
取締役	－	宮本 裕司	昭和40年５月13日生	昭和63年４月　大和証券株式会社入社 平成10年７月　大和証券投資信託委託株式会社 　　　　　　　商品開発部、マーケティング部 平成12年８月　プリヴェチューリッヒ証券株式会社 平成14年２月　株式会社ジョイント・コーポレーション 　　　　　　　資産証券部次長 平成14年３月　ジョイント証券株式会社　取締役 平成15年３月　株式会社ファンドクリエーション 　　　　　　　執行役員 平成19年12月　同社　常務執行役員経営企画部長 平成21年２月　同社 　　　　　　　取締役　常務執行役員経営企画部長 平成21年５月　当社　取締役　経営企画部長 平成22年３月　株式会社ＦＣインベストメント・アドバ 　　　　　　　イザーズ　代表取締役社長 平成22年５月　フェリスウィールインベストメント株式 　　　　　　　会社　代表取締役社長（現任） 平成22年６月　当社　取締役（現任） 平成23年５月　エール株式会社 　　　　　　　代表取締役社長（現任） 平成23年12月　株式会社ファンドクリエーション 　　　　　　　取締役(現任)	(注)１.	4,400

役名	職名	氏名	生年月日	略歴	任期	所有 株式数 （株）
---	---	---	---	---	---	---
取締役	－	佐藤 貴夫	昭和38年８月５日生	平成７年４月　弁護士登録（第二東京弁護士会） 平成13年４月　佐藤貴夫法律事務所　開設 平成17年９月　株式会社ファンドクリエーション 　　　　　　　社外監査役 平成18年５月　株式会社東横イン　社外取締役 平成20年６月　株式会社トランスジェニック 　　　　　　　社外監査役（現任） 平成21年５月　当社　社外監査役 平成23年10月　桜田通り総合法律事務所　弁護士(現任) 平成25年２月　当社　社外取締役（現任） 平成25年２月　株式会社ファンドクリエーション 　　　　　　取締役（現任）	(注)１.	4,000
取締役	－	辻　敏樹	昭和25年９月22日生	昭和50年４月　大和証券株式会社入社 平成８年５月　同社　大分支店　支店長 平成10年５月　同社　高松支店　支店長 平成12年２月　同社　福岡支店　支店長 平成15年２月　同社　コンプライアンス部 平成16年５月　株式会社大和証券グループ本社 経営企画部 平成17年２月　東短ホールディングス株式会社 監査役 平成17年２月　東京短資株式会社　監査役 平成17年４月　大和証券投資信託委託株式会社 監査役 平成18年６月　日の出証券株式会社　監査役 平成25年２月　当社　社外監査役 平成25年２月　株式会社ファンドクリエーション 社外監査役 平成28年２月　当社　社外取締役（現任） 平成28年２月　株式会社ファンドクリエーション 取締役（現任）	(注)１.	－

役名	職名	氏名	生年月日	略歴	任期	所有 株式数 （株）
---	---	---	---	---	---	---
常勤監査役	－	大塚 忠彦	昭和17年６月21日生	昭和43年４月　立石電気株式会社（現：オムロン株式会 　　　　　　　社）　入社 平成10年２月　ＯＭＲＯＮ自動化（中国）集団　総裁、 　　　　　　　ＯＭＲＯＮ（中国）有限公司　総経理・ 　　　　　　　董事長 平成15年９月　株式会社ファンドクリエーション 　　　　　　　取締役 平成18年11月　上海創喜投資諮詢有限公司 　　　　　　　董事長 平成19年12月　株式会社ファンドクリエーション　取締 　　　　　　　役 内部監査室長兼コンプライアンスオ 　　　　　　　フィサー 平成21年２月　ＦＣパートナーズ株式会社 　　　　　　　代表取締役社長 平成21年５月　当社　取締役　内部監査室長兼コンプラ 　　　　　　　イアンスオフィサー 平成22年10月　当社　取締役　内部監査室長兼グループ 　　　　　　　コンプライアンス統括 平成25年２月　当社　監査役（現任） 平成25年２月　株式会社ファンドクリエーション 　　　　　　　監査役（現任）               上海創喜投資諮詢有限公司 　　　　　　　監事（現任）	(注)２.	301,300
監査役	－	蓮沼 彰良	昭和27年11月30日生	昭和51年４月　三井信託銀行株式会社入社 平成２年７月　同社　資金為替部　市場営業室長 平成５年７月　藍澤證券株式会社へ出向 平成13年４月　中央三井信託銀行株式会社　調査部次長 平成13年11月　藍澤證券株式会社へ出向 平成16年１月　藍澤證券株式会社　入社 平成16年４月　同社 ブルートレードセンター長 平成18年６月　同社　理事 ブルートレードセンター長 平成19年６月　同社 執行役員　管理本部長 平成20年６月　アイザワ・インベストメンツ株式会社 　　　　　　　社外取締役 平成20年６月　フューチャーベンチャーキャピタル株式 　　　　　　　会社　社外取締役 平成21年２月　株式会社ファンドクリエーション 　　　　　　　監査役（現任） 平成21年５月　当社　社外監査役（現任） 平成21年６月　アイザワ・インベストメンツ株式会社　監査役 平成23年４月　株式会社エー・シー・エス 　　　　　　　社外取締役 平成25年５月　八幡証券株式会社（現：藍澤證券株式会社）　代表取締役副社長 平成25年６月　藍澤證券株式会社　取締役(現任) 平成27年６月　八幡証券株式会社（現：藍澤證券株式会社）　代表取締役社長	(注)２.	－

役名	職名	氏名	生年月日	略歴	任期	所有 株式数 （株）
---	---	---	---	---	---	---
監査役	－	神谷 有子	昭和39年11月25日生	昭和63年４月　株式会社ＱＵＩＣＫ入社 平成５年４月　朝日新和会計社（現：有限責任あずさ監査法人）　入社 平成12年９月　株式会社エフエム東京　入社 平成20年11月　ジグノシステムジャパン株式会社 取締役 平成24年４月　税理士法人会計実践研究会　入社 平成27年９月　神谷有子税理士事務所開業 平成28年２月　当社　社外監査役（現任） 平成28年２月　株式会社ファンドクリエーション 監査役（現任）	(注)３.	200
計						14,419,900

（注）１．取締役の任期は、平成28年２月26日より平成28年11月期に係る定時株主総会の終結の時であります。

２．監査役大塚忠彦及び蓮沼彰良の任期は、平成25年２月26日より平成28年11月期に係る定時株主総会の終結の時であります。

３．監査役神谷有子の任期は、平成28年２月26日より平成28年11月期に係る定時株主総会の終結の時であります。

４．取締役佐藤貴夫及び辻敏樹は、会社法第２条第15号に定める社外取締役であります。

５．監査役蓮沼彰良及び神谷有子は、会社法第２条第16号に定める社外監査役であります。

６．当社は、法令に定める監査役の員数を欠くことになる場合に備え、会社法第329条第３項に定める補欠監査　　　　役１名を選出しております。補欠監査役の略歴は以下のとおりであります。

氏名	生年月日	略歴		所有株式数 (株)
---	---	---	---	---
小芦　厚生	昭和13年５月６日生	昭和38年４月	大和証券株式会社　入社	－
昭和61年９月	同社　尼崎支店長
平成元年１月	同社　熊本支店長
平成４年１月	同社　高松支店長
平成７年４月	同社　京都支店長
平成９年２月	同社　営業業務部長
平成９年12月	同社　営業企画部長兼営業業務部長
平成10年１月	同社　営業本部長付部長
平成10年６月	金山証券株式会社　代表取締役社長
平成16年６月	同社　特別顧問
平成17年３月	のぞみ証券株式会社（現：むさし証券株式会社）特別顧問
平成18年５月	株式会社ファンドクリエーション 　監査役

（注）１．補欠監査役は、社外監査役の要件を満たしております。

２．補欠監査役の任期は、就任した時から退任した監査役の任期の満了の時までであります。

６【コーポレート・ガバナンスの状況等】

（１）【コーポレート・ガバナンスの状況】

①企業統治の体制

イ　企業統治の体制の概要

当社の取締役会は取締役５名で構成されており、毎月１回開催される定時取締役会と随時開催される臨時取締

役会において取締役会規程に基づいた重要事項の審議並びに予算及び事業の進捗状況が報告されております。

当社の監査役会は常勤監査役１名、社外監査役２名で構成されております。監査役は取締役会への出席、また

毎月１回開催される監査役会に出席し、取締役の職務執行に関する適法性、妥当性等の観点から業務監査を実施

しております。

その他にも代表取締役とグループ会社の執行役員及び社長が業務に関する報告を週に１度行う会議や新規プロ

ジェクトミーティング及び各委員会等を設けてビジネス案件の審議機関を充実させ、以てその業務監視機能を拡

大させたほか、株主等に対するIR活動等も含めた企業情報開示体制やその開示ツールとしてインターネット上の

ホームページを運営し、継続的にコーポレート・ガバナンス機能の充実を図っております。

今後一層、経営上の組織体制や仕組みを整備し、必要な施策を講じることにより、コーポレート・ガバナンス

機能を更に強化していくことが経営の重要課題であると位置付けております。

ロ　企業統治の体制を採用する理由

当社では、コーポレート・ガバナンス構築の目的を株主をはじめとしたステークホルダーに対し自らの企業価

値を維持・向上させることにあると認識しております。このような考え方のもと、当社は、経営の迅速化・効率

化・透明性等向上のための社内諸体制の整備に努め、より確かなコーポレート・ガバナンスの構築を推進してい

くために現在の体制を採用しております。

ハ　会社の機関の内容及び内部統制システムの整備の状況等

㋑．取締役会

取締役の員数を６名以内とし、毎月１回以上の取締役会を開催しております。重要事項の決定に関しては、必

要に応じて臨時取締役会を開催しております。また、定例の取締役会では、月次決算に関する予算と実績の比較

検討を行い、経営判断の迅速化に努めております。

㋺．監査役会

監査役５名以内とし、毎月１回の監査役会に加え、随時必要に応じて臨時監査役会を開催しております。

㋩．監査役監査

監査役監査については、当社の各部門に対する監査のほか子会社に対する監査も実施し、それぞれの部門責任

者、子会社の役員に対するヒアリングを実施しております。

㋥．内部監査

当社では、内部監査室（１名）を設置し、内部監査室においては、当社の各部門及び関係会社に対する内部監

査を通じて、会社の業務活動が適正かつ効率的に行われているかを監査しております。

また、社内の企業倫理・法令遵守等を推進するためグループコンプライアンス統括を任命して、内部監査室長

がこれを兼務しております。

㋭．監査法人

当社は、会計監査人として東陽監査法人と監査契約を締結しており、同監査法人が会社法及び金融商品取引法に基づく会計監査を実施しております。

当期において業務を執行した公認会計士の氏名は以下のとおりであります。

業務を執行した公認会計氏の氏名等		所属する監査法人
---	---	---
指定社員　業務執行社員	金野 栄太郎	東陽監査法人
指定社員　業務執行社員	澁江   英樹
指定社員　業務執行社員	松本 　直也

（注）１.継続年数については、全員7年以内であるため、記載を省略しております。

２.監査業務に係る補助者の構成

公認会計士11名、その他1名

㋬．弁護士

当社は、日常業務において法令遵守が実行できる環境を整えるべく、適宜しかるべき弁護士から法的助言を得

ております。

当社は、株主総会、取締役会、監査役会、内部監査室といった機関を適切に機能させ、企業としての適法な運

営を行っております。

下記に会社の機関をまとめております。

（会社の機関）

ニ　リスク管理体制の整備状況

当社は、企業活動を行うにあたり、法令等を遵守した行動をすることが重要であると考えております。

運用については、コンプライアンス委員会において管理・モニタリングを行い、取締役会で承認された各種規程

に基づき社内における企業倫理の徹底に取り組み、弁護士・監査法人・顧問税理士等の外部機関より適宜アドバイ

スを頂く体制も構築しております。

また、危機管理体制としましては、当社の経営に重大な影響を与える不測の事態が発生した場合には、迅速に必

要な初期対応を行い、損害・影響等を最小限にとどめる体制を整えております。

ホ　責任限定契約の内容の概要

当社の取締役及び監査役（取締役または監査役であった者を含む。）の会社法第423条第１項の責任について、

善意でかつ重大な過失がない場合は、取締役会の決議により、法令の定める限度額の範囲内でその責任を免除でき

る旨を定款に定めております。取締役会の決議にする理由は、職務の遂行にあたり期待される役割を十分に発揮で

きるようにするものであります。

また、当社と社外取締役及び社外監査役は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項の損害賠

償責任を限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令の定める限度額まで

としております。なお、当該責任限定が認められるのは、当該社外取締役及び社外監査役が責任の原因となった職

務の遂行について善意かつ重大な過失がないときに限られます。

②内部監査及び監査役監査の状況

イ　内部監査

当社では、各部門から独立した内部監査室(１名)を設置し、内部監査室は、内部監査計画に基づき当社の各部門

及び関係会社に対する定期的な内部監査を通じて、会社の業務活動が適正かつ効率的に行われているかを監査して

おります。また、監査の結果については取締役会において報告され業務の改善を促進しております。

ロ　監査役監査

監査役は３名でありその内の２名は社外監査役で構成されております。毎月１回監査役会を開催し、取締役が執

行する業務の検討や監査役相互の意見交換を実施しております。また、監査役監査の実施については、当社の各部

門に対する監査のほか子会社に対する監査も実施し、それぞれの部門責任者、子会社の役員に対するヒアリングを

実施しております。

ハ　内部監査、監査役監査及び会計監査の相互連携並びにこれらの監査と内部統制部門との関係

会計監査人との連携については、会計監査人から経営者に対して四半期ごとに行われる監査報告に、監査役、内

部監査室長が臨席し、会計監査の過程、結果を確認しております。また内部統制部門である総合企画室は、これら

の監査の結果を受けて必要があれば規程等の制定を行い、内部統制システムの整備に努めております。

③社外取締役及び社外監査役

イ　社外取締役及び社外監査役の員数

当社では社外取締役２名、社外監査役２名を選任しております。

ロ　社外取締役及び社外監査役の機能及び役割、選任状況に関する考え方、並びに当社との関係

社外取締役である佐藤貴夫氏は、当社との間に訴訟代理人に関する委任等の取引がありますが、その報酬額は同氏の独立性に影響を与える恐れのない僅少なものであります。それ以外には同氏と当社や当社のグループ会社との主要な取引はなく、かつ当社の主要株主でないことから、当社からの独立性が高く、弁護士としての経験も豊富なことから、法務面からの客観的意見を取り入れるため選任いたしました。その独立性の高さから当社は同氏を独立役員として選任しております。また同氏は、当社株式を4,000株保有しております。

同じく社外取締役である辻敏樹は株式会社大和証券グループ本社において金融に関する豊富な経験を有しており、これまで弊社において社外監査役を３年間務めていたため、その経験を活かして社外取締役として適切に業務を遂行していただけるものと判断して選任いたしました。当社と同氏との間に資本的関係、取引関係はありません。

社外監査役である蓮沼彰良は藍澤證券㈱の取締役を務めており、これまで培ってきたビジネス経験・知識などを活かして助言をいただくことで当社の経営の意思決定の妥当性・適正性を確保するため選任いたしました。同氏は、当社の株式及び新株予約権を保有しておりませんが、資本関係としては、所属している藍澤證券㈱が当社の議決権5.3％を持つ大株主であります。その他の利害関係としては、当社グループが組成し、管理・運用するファンドの多くは、藍澤證券㈱が販売会社となっております。

同じく社外監査役である神谷有子氏は、公認会計士として専門知識を有し、客観的立場から当社の経営を監査されることを期待し選任いたしました。また同氏は、当社株式を200株保有しております。

当社は、経営の意思決定と業務執行を管理監督する機能を持つ取締役会に対し、監査役３名のうち２名を社外監査役とすることで経営への監視を強化しております。また、社外監査役２名による監査が実施されることによりコーポレート・ガバナンスにおいて外部からの客観的、中立の経営監視が十分に機能する体制作りを行なっております。

当社では、社外取締役及び社外監査役を選任するための独立性に関する基準または方針は定めておりませんが、選任にあたっては東京証券取引所の独立役員の独立性に関する基準等を参考にしております。

ハ　社外取締役及び社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部統

制部門との関係

社外取締役及び社外監査役は、取締役会や監査役会における内部監査や会計監査人監査結果の報告を受けることにより業務執行の監督又は監査を行い、内部監査室及び会計監査人との相互連携を図っております。また、内部統制担当部門である経営企画部が社外取締役及び社外監査役担当セクションとなり、取締役会の開催などに関する事前の資料配布や場合によっては事前説明などを行い、円滑に取締役会に臨めるためのサポートをしております。

④役員報酬等

イ  役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

役員区分	報酬等の総額(百万円)	報酬等の種類別の総額(百万円)				対象となる 役員の員数 (名)
---	---	---	---	---	---	---
基本報酬	ストック オプション	賞与	退職慰労金
---	---	---	---	---	---	---
取締役 (社外取締役を除く。)	16	12	0	4	－	4
監査役 (社外監査役を除く。)	3	3	－	－	－	1
社外役員	2	2	－	－	－	2

（注）上記取締役に支給した報酬には、当社の子会社が支給した取締役としての報酬691万円及び使用人分給与相当額の総額2,167万円が含まれておりません。

ロ  役員ごとの報酬等の総額等

報酬等の総額が１億円以上である役員が存在しないため、記載しておりません。

ハ  役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の内容及び決定方法

取締役及び監査役の報酬額については、平成22年２月25日開催の第１回定時株主総会において、取締役の報酬限

度額を年額500百万円以内、監査役の報酬限度額を年額50百万円以内と定めております。

⑤株式の保有状況

当社及び連結子会社のうち、投資株式の貸借対照表計上額（投資株式計上額）が最も大きい会社（最大保有会社）

である㈱ファンドクリエーションについては以下のとおりであります。

イ　投資株式のうち保有目的が純投資目的以外の目的であるものの銘柄数及び貸借対照表計上額の合計額

銘柄数　　　　　　　　　　　　　３銘柄

貸借対照表計上額の合計額　　　　99百万円

ロ　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式の銘柄、株式数、貸借対照表計上額及び保有目的

（前事業年度）

銘柄	株式数（株）	貸借対照表計上額（百万円）	保有目的
---	---	---	---
㈱西京銀行	70,000	20	業務上の取引関係等の維持・強化の為
藍澤證券㈱	100,000	59	同上
㈱ファインキューブ	87	4	同上

（当事業年度）

銘柄	株式数（株）	貸借対照表計上額（百万円）	保有目的
---	---	---	---
㈱西京銀行	70,000	20	業務上の取引関係等の維持・強化の為
藍澤證券㈱	100,000	74	同上
㈱ファインキューブ	87	4	同上

ハ　保有目的が純投資目的である投資株式の前事業年度及び当事業年度における貸借対照表計上額の合計額並びに当事業年度における受取配当金、売却損益及び評価損益の合計額

該当事項はありません。

⑥取締役の定数

当社の取締役は６名以内とする旨を定款に定めております。

⑦取締役の選任の決議要件

当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が

出席し、その議決権の過半数をもって行う旨を定款に定めております。なお、取締役の選任決議は累積投票によらな

い旨を定款に定めております。

⑧中間配当の決定機関

当社は、取締役会の決議により、毎年５月31日の最終の株主名簿に記載又は記録された株主もしくは登録株式質権

者に対して、会社法第454条第５項に定める剰余金の配当を行うことができる旨を定款で定めております。これは、

中間配当を取締役会の権限とすることにより、株主への機動的な利益還元を行うことを目的としております。

⑨自己の株式の取得

当社は、自己の株式の取得について、経済情勢の変化に対応して財務政策等の経営諸施策を機動的に遂行すること

を可能とするため、会社法第165条第２項の規定に基づき、取締役会の決議によって市場取引等により自己の株式を

取得することができる旨を定款に定めております。

⑩株主総会の特別決議要件

当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株主の

議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨を定款に定めております。

これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを目的として

おります。

（２）【監査報酬の内容等】

①【監査公認会計士等に対する報酬の内容】

区分	前連結会計年度		当連結会計年度
---	---	---	---	---
監査証明業務に基づく報酬（百万円）	非監査業務に基づく報酬（百万円）	監査証明業務に基づく報酬（百万円）	非監査業務に基づく報酬（百万円）
---	---	---	---	---
提出会社	15	－	15	－
連結子会社	1	－	1	－
計	16	－	16	－

②【その他重要な報酬の内容】

前連結会計年度（自　平成25年12月１日　至　平成26年11月30日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）

該当事項はありません。 

③【監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容】

前連結会計年度（自　平成25年12月１日　至　平成26年11月30日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）

該当事項はありません。 

④【監査報酬の決定方針】

前連結会計年度（自　平成25年12月１日　至　平成26年11月30日）

監査日数等を勘案したうえで決定しております。

当連結会計年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）

監査日数等を勘案したうえで決定しております。 

 訂正有価証券報告書（通常方式）_20170224153102

第５【経理の状況】

１．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

（１）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号）に基づいて作成しております。

なお、当連結会計年度（平成26年12月１日から平成27年11月30日まで）の連結財務諸表に含まれる比較情報については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則等の一部を改正する内閣府令」（平成24年９月21日内閣府令61号）附則第３条第２項により、改正前の連結財務諸表規則に基づいて作成しております。

（２）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）に基づいて作成しております。

なお、当事業年度（平成26年12月１日から平成27年11月30日まで）の財務諸表に含まれる比較情報については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則等の一部を改正する内閣府令」（平成24年９月21日内閣府令61号）附則第２条第２項により、改正前の財務諸表等規則に基づいて作成しております。

また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しております。

２．監査証明について

当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（平成26年12月１日から平成27年11月30日まで）の連結財務諸表及び事業年度（平成26年12月１日から平成27年11月30日まで）の財務諸表について東陽監査法人により監査を受けております。

なお、当社の監査法人は次のとおり異動しております。

前連結会計年度及び前事業年度　　清和監査法人

当連結会計年度及び当事業年度　　東陽監査法人

臨時報告書に記載した事項は次のとおりであります。

(1) 異動する監査公認会計士等の名称

①退任する監査公認会計士等の名称

清和監査法人

②選任する監査公認会計士等の名称

東陽監査法人

(2) 異動年月日

平成27年２月26日

(3) 退任する監査公認会計士等の直近における就任年月日

平成26年２月27日

(4) 退任する監査公認会計士等が直近３年間に作成した監査報告書等における意見等に関する事項

該当事項はありません。

(5) 異動の決定又は異動に至った理由及び経緯

当社の会計監査人であります清和監査法人は、平成27年２月26日開催予定の第６回定時株主総会の終結の時をもって任期満了となり、その後任として新たに東陽監査法人を会計監査人として選任するものであります。

(6) 前記(5)の理由及び経緯に対する監査報告書等の記載事項に係る退任する監査公認会計士等の意見

特段の意見はない旨の回答を得ております。

３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っています。具体的には、会計基準等の内容を適切に把握し、会計基準等の変更等に適切に対応するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入し、また、監査法人等が主催する研修等に積極的に参加しております。

１【連結財務諸表等】

（１）【連結財務諸表】

①【連結貸借対照表】

		(単位：百万円)
	前連結会計年度 (平成26年11月30日)	当連結会計年度 (平成27年11月30日)
資産の部
流動資産
現金及び預金	※１ 884	※１ 686
売掛金	23	18
未収入金	16	130
有価証券	※１ 209	※１ 148
営業投資有価証券	304	328
販売用不動産	※１ 11	※１ 601
未成工事支出金	※１ 131	※１ 414
立替金	55	100
短期貸付金	50	65
繰延税金資産	0	1
その他	※１ 36	※１ 37
流動資産合計	1,725	2,534
固定資産
有形固定資産
建物及び構築物	15	20
減価償却累計額	△7	△8
建物及び構築物（純額）	8	11
工具、器具及び備品	34	32
減価償却累計額	△20	△20
工具、器具及び備品（純額）	13	12
土地	※１ 151	※１ 347
有形固定資産合計	173	371
無形固定資産
その他	2	2
無形固定資産合計	2	2
投資その他の資産
投資有価証券	94	104
敷金及び保証金	82	73
繰延税金資産	0	0
その他	※２ 20	※２ 24
投資その他の資産合計	196	202
固定資産合計	372	576
資産合計	2,097	3,110

		(単位：百万円)
	前連結会計年度 (平成26年11月30日)	当連結会計年度 (平成27年11月30日)
負債の部
流動負債
短期借入金	※１ 330	※１ 663
短期社債	-	200
未払金	149	94
未払法人税等	5	14
繰延税金負債	1	1
預り金	14	13
前受収益	-	10
その他	53	27
流動負債合計	555	1,025
固定負債
繰延税金負債	16	20
その他	1	78
固定負債合計	18	98
負債合計	573	1,123
純資産の部
株主資本
資本金	1,131	1,169
資本剰余金	617	655
利益剰余金	△254	119
自己株式	△7	△7
株主資本合計	1,488	1,937
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金	32	45
為替換算調整勘定	0	0
その他の包括利益累計額合計	33	46
新株予約権	2	2
少数株主持分	0	0
純資産合計	1,523	1,986
負債純資産合計	2,097	3,110

②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】

【連結損益計算書】

		(単位：百万円)
	前連結会計年度 (自　平成25年12月１日 　至　平成26年11月30日)	当連結会計年度 (自　平成26年12月１日 　至　平成27年11月30日)
売上高
不動産売上高	2,725	4,991
受取手数料等	525	391
売上高合計	3,251	5,383
売上原価
不動産売上原価	2,243	4,046
支払手数料等	180	63
売上原価合計	2,423	4,110
売上総利益	827	1,273
販売費及び一般管理費	※１ 554	※１ 760
営業利益	273	513
営業外収益
受取利息	1	2
受取配当金	4	4
為替差益	0	0
その他	0	1
営業外収益合計	7	9
営業外費用
支払利息	8	19
支払手数料	7	36
その他	0	6
営業外費用合計	16	62
経常利益	263	459
特別利益
その他	-	0
特別利益合計	-	0
特別損失
関係会社出資金評価損	-	6
特別損失合計	-	6
税金等調整前当期純利益	263	452
法人税、住民税及び事業税	10	42
法人税等調整額	△0	△0
法人税等合計	10	41
少数株主損益調整前当期純利益	253	411
少数株主利益	1	0
当期純利益	251	411

【連結包括利益計算書】

		（単位：百万円）
	前連結会計年度 (自　平成25年12月１日 　至　平成26年11月30日)	当連結会計年度 (自　平成26年12月１日 　至　平成27年11月30日)
少数株主損益調整前当期純利益	253	411
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金	△9	13
為替換算調整勘定	0	△0
その他の包括利益合計	※１ △9	※１ 13
包括利益	244	424
（内訳）
親会社株主に係る包括利益	242	424
少数株主に係る包括利益	1	0

③【連結株主資本等変動計算書】

前連結会計年度（自　平成25年12月１日　至　平成26年11月30日）

				(単位：百万円)
	株主資本
	資本金	資本剰余金	利益剰余金	自己株式	株主資本合計
当期首残高	1,131	609	△506	△15	1,219
当期変動額
新株の発行（新株予約権の行使）	0	0			1
当期純利益			251		251
自己株式の処分		7		8	15
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	0	7	251	8	268
当期末残高	1,131	617	△254	△7	1,488

	その他の包括利益累計額			新株予約権	少数株主持分	純資産合計
	その他有価証券評価差額金	為替換算調整勘定	その他の包括利益累計額合計
当期首残高	42	0	42	-	0	1,261
当期変動額
新株の発行（新株予約権の行使）						1
当期純利益						251
自己株式の処分						15
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	△9	0	△9	2	0	△6
当期変動額合計	△9	0	△9	2	0	262
当期末残高	32	0	33	2	0	1,523

当連結会計年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）

				(単位：百万円)
	株主資本
	資本金	資本剰余金	利益剰余金	自己株式	株主資本合計
当期首残高	1,131	617	△254	△7	1,488
当期変動額
新株の発行（新株予約権の行使）	37	37			75
剰余金の配当			△36		△36
当期純利益			411		411
連結範囲の変動			△0		△0
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	37	37	373	－	449
当期末残高	1,169	655	119	△7	1,937

	その他の包括利益累計額			新株予約権	少数株主持分	純資産合計
	その他有価証券評価差額金	為替換算調整勘定	その他の包括利益累計額合計
当期首残高	32	0	33	2	0	1,523
当期変動額
新株の発行（新株予約権の行使）						75
剰余金の配当						△36
当期純利益						411
連結範囲の変動						△0
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	13	△0	13	△0	△0	13
当期変動額合計	13	△0	13	△0	△0	462
当期末残高	45	0	46	2	0	1,986

④【連結キャッシュ・フロー計算書】

		(単位：百万円)
	前連結会計年度 (自　平成25年12月１日 　至　平成26年11月30日)	当連結会計年度 (自　平成26年12月１日 　至　平成27年11月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前当期純利益	263	452
減価償却費	10	3
貸倒引当金の増減額（△は減少）	△1	-
受取利息及び受取配当金	△61	△67
支払利息	8	19
固定資産除却損	0	-
為替差損益（△は益）	△0	△0
投資有価証券評価損益（△は益）	-	0
売上債権の増減額（△は増加）	3	5
有価証券の増減額（△は増加）	△69	60
営業投資有価証券の増減額（△は増加）	△0	△21
販売用不動産の増減額（△は増加）	999	△590
未成工事支出金の増減額（△は増加）	△131	△283
前払費用の増減額（△は増加）	△9	0
立替金の増減額（△は増加）	58	△45
未収入金の増減額（△は増加）	0	12
未払消費税等の増減額（△は減少）	36	△44
未払金の増減額（△は減少）	114	△72
預り金の増減額（△は減少）	△18	△4
その他	△16	114
小計	1,184	△459
利息及び配当金の受取額	61	67
利息の支払額	△9	△18
法人税等の支払額	△22	△144
法人税等の還付額	4	11
営業活動によるキャッシュ・フロー	1,218	△542
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出	△154	△200
無形固定資産の取得による支出	△2	△0
短期貸付けによる支出	△50	△15
担保預金の解除による収入	-	100
投資有価証券の取得による支出	△1	-
投資有価証券の売却による収入	-	5
その他	1	2
投資活動によるキャッシュ・フロー	△208	△107
財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入金の純増減額（△は減少）	230	332
１年内返済予定の長期借入金の返済による支出	△1,226	-
短期社債の発行による収入	-	200
新株予約権の行使による株式の発行による収入	1	75
新株予約権の発行による収入	2	-
自己株式の処分による収入	15	-
配当金の支払額	-	△36
その他	△23	-
財務活動によるキャッシュ・フロー	△999	571
現金及び現金同等物に係る換算差額	0	0
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）	11	△78
現金及び現金同等物の期首残高	773	784
新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額	-	0
連結除外に伴う現金及び現金同等物の減少額	-	※２ △19
現金及び現金同等物の期末残高	※１ 784	※１ 686

【注記事項】

（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）

１．連結の範囲に関する事項

（１）主要な連結子会社の数12社

㈱ファンドクリエーション

ファンドクリエーション・アール・エム㈱

㈱FCインベストメント・アドバイザーズ

FCパートナーズ㈱

FC Investment Ltd.

上海創喜投資諮詢有限公司

FC-STファンド投資事業有限責任組合

㈲ヘラクレス・プロパティー

湯布院塚原プロパティー(同)

ＨＭＫ(同）

ＨＭＱ(同)

ＨＭＰ(同）

当連結会計年度において、湯布院塚原プロパティー(同)は重要性が増したため、新たに設立されたＨＭＱ(同）、ＨＭＰ(同）の各ＳＰＣは、実質的に支配しているため連結の範囲に含めております。なお、ＦＴＧ(同)は解散に伴い、ＨＭＭ(同）、ＨＭＯ(同）は匿名組合出資契約の終了に伴い、連結の範囲から除外しております。

（２）主要な非連結子会社の名称等

㈱リンキンオリエント・インベストメント

湯布院塚原ソーラー・エナジー（同）

（連結の範囲から除いた理由）

連結財務諸表に及ぼす影響が軽微であり、重要性が無いため連結の範囲から除外しております。　（３）持分法を適用しない非連結子会社及び関連会社の名称等

非連結子会社

㈱リンキンオリエント・インベストメント

湯布院塚原ソーラー・エナジー（同）

（持分法を適用しない理由）

連結純損益及び利益剰余金等に及ぼす影響が軽微であるため、持分法の適用から除外しております。

関連会社

徳石忠源（上海）投資管理有限公司

（持分法を適用しない理由）

連結純損益及び利益剰余金等に及ぼす影響が軽微であるため、持分法の適用から除外しております。　（４）開示対象特別目的会社

開示対象特別目的会社の概要、開示対象特別目的会社を利用した取引の概要及び開示対象特別目的会社との取引金額等については、「開示対象特別目的会社関係」に記載しております。 

２．連結子会社の事業年度等に関する事項

連結子会社のうち、ＨＭＱ(同)及びＨＭＰ(同)は２月28日、FC Investment Ltd.、FC-STファンド投資事業有限責任組合は８月31日、上海創喜投資諮詢有限公司、ＨＭＫ(同）は12月31日が決算日であります。連結財務諸表の作成に当たって、連結決算日現在で実施した仮決算に基づく財務諸表を使用しております。なお、その他の連結子会社の事業年度の末日は連結決算日と一致しております。

３．会計処理基準に関する事項

（１）重要な資産の評価基準及び評価方法

イ　売買目的有価証券

時価法（売却原価は移動平均法により算定）

ロ　その他有価証券（営業投資有価証券を含む）

①時価のあるもの

決算日の市場価格等に基づく時価法

評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定しております。

②時価のないもの

移動平均法に基づく原価法

ハ　たな卸資産

販売用不動産（不動産信託受益権を含む）

個別法による原価法（連結貸借対照表価額については収益性の低下に基づく簿価切下げの方法）により算定しております。

未成工事支出金

個別法による原価法により算定しております。

（２）重要な減価償却資産の減価償却の方法

イ　有形固定資産（リース資産を除く）

定率法を採用しております。

ただし、建物及び構築物（附属設備を除く）は定額法によっております。

なお、主な耐用年数は以下の通りであります。

建物及び構築物　　　６～30年

工具、器具及び備品　４～20年

ロ　無形固定資産（リース資産を除く）

ソフトウェア

社内における使用可能期間（５年）に基づく定額法によっております。

（３）重要な繰延資産の処理方法

株式交付費

支出時に全額費用としております。

社債発行費

支出時に全額費用としております。

（４）重要な引当金の計上基準

貸倒引当金

債権の貸倒れによる損失に備えるため、当社及び国内連結子会社は、一般債権については貸倒実績率により、また貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。

（５）重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準

外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。なお、在外子会社等の資産又は負債は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、収益及び費用は期中平均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定及び少数株主持分に含めて計上しております。

（６）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

手許現金及び随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。

（７）その他連結財務諸表作成のための重要な事項

イ　消費税等の会計処理

税抜方式によっております。ただし、固定資産に係る控除対象外消費税等は発生年度の期間費用としております。

ロ　連結納税制度の適用

連結納税制度を適用しております。 

（表示方法の変更）

(連結損益計算書関係)

前連結会計年度において、「営業外費用」の「その他」に含めていた「支払手数料」は、金額的重要性が

増したため、当連結会計年度より独立掲記することとしております。

この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。

この結果、前連結会計年度の連結損益計算書において、「営業外費用」の「その他」に表示していた７百

万円は、「支払手数料」７百万円、「その他」０百万円として組み替えております。

（連結貸借対照表関係）

※１．担保資産及び担保付債務

担保に供している資産は次のとおりであります。

	前連結会計年度 （平成26年11月30日）	当連結会計年度 （平成27年11月30日）
---	---	---
現金及び預金	100百万円	7百万円
販売用不動産	－	592
有価証券	209	148
未成工事支出金	75	149
土地	150	－
その他	2	18

有価証券は、信用取引保証金の代用として差し入れております。

担保付債務は次のとおりであります。

	前連結会計年度 （平成26年11月30日）	当連結会計年度 （平成27年11月30日）
---	---	---
短期借入金	330百万円	373百万円
未払金	77	34

※２．非連結子会社の株式及び非連結子会社に対する出資金

投資その他の資産・その他に含まれる非連結子会社関連の資産は次のとおりであります。

	前連結会計年度 （平成26年11月30日）	当連結会計年度 （平成27年11月30日）
---	---	---
非連結子会社株式	2百万円	11百万円
その他関係会社有価証券	12	5

（連結損益計算書関係）

※１. 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

	前連結会計年度 （自　平成25年12月１日 　　至　平成26年11月30日）	当連結会計年度 （自　平成26年12月１日 　　至　平成27年11月30日）
給与手当	261百万円	289百万円
地代家賃	40	44
支払手数料	99	257

（連結包括利益計算書関係）

※１． その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額

	前連結会計年度 （自　平成25年12月１日 至　平成26年11月30日）	当連結会計年度 （自　平成26年12月１日 至　平成27年11月30日）
---	---	---
その他有価証券評価差額金
当期発生額	△14百万円	16百万円
組替調整額	0	0
税効果調整前	△14	17
税効果額	5	△3
その他有価証券評価差額金	△9	13
為替換算調整勘定
当期発生額	0	△0
その他の包括利益合計	△9	13

（連結株主資本等変動計算書関係）

前連結会計年度（自　平成25年12月１日　至　平成26年11月30日）

１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項

	当連結会計年度期首株式数（株）	当連結会計年度増加株式数（株）	当連結会計年度減少株式数（株）	当連結会計年度末株式数（株）
---	---	---	---	---
発行済株式
普通株式（注）１	37,067,371	10,000	－	37,077,371
合計	37,067,371	10,000	－	37,077,371
自己株式
普通株式（注）２	277,500	－	150,000	127,500
合計	277,500	－	150,000	127,500

（注）１．発行済株式の株式数の増加10,000株は、新株予約権の行使によるものです。

（注）２．自己株式の株式数の減少150,000株は、当社の連結子会社である㈱ファンドクリエーションから当社グループ会社の役職員に譲渡されたことによるものです。

２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

区分	新株予約権の内訳	新株予約権の目的となる株式の種類	新株予約権の目的となる株式の数（株）				当連結会計年度末残高（百万円）
---	---	---	---	---	---	---	---
当連結会計年度期首	当連結会計年度増加	当連結会計年度減少	当連結会計年度末
---	---	---	---	---	---	---	---
提出会社	第１回新株予約権（注）１	普通株式	14,000	－	14,000	－	－
提出会社	第２回新株予約権（注）１	普通株式	448,000	－	－	448,000	－
提出会社	第３回新株予約権（注）１	普通株式	148,000	－	－	148,000	－
提出会社	第４回新株予約権（注）１	普通株式	210,000	－	120,000	90,000	－
提出会社	第６回新株予約権（注）２、３	普通株式	－	281,000	－	281,000	1
提出会社	第７回新株予約権（注）２	普通株式	－	1,264,000	－	1,264,000	1
合計		－	820,000	1,545,000	134,000	2,231,000	2

（注）１．平成21年５月１日付で実施された株式移転により当社の完全子会社となった㈱ファンドクリエーションの会社法第773条に定める株式移転計画新株予約権に代わる新株予約権として交付したものであります。なお、当該株式移転計画は平成21年２月26日に開催された株式移転完全子会社（㈱ファンドクリエーション）の株主総会にて承認されました。

（注）２．平成26年２月18日開催の取締役会において会社法第236条、第238条及び第240条の規定に基づき発行されたものであります。

（注）３．第６回新株予約権は、権利行使期間の初日が到来しておりません。

（変動事由の概要）

第１回新株予約権の権利行使による減少  10,000株、失効による減少  4,000株

第４回新株予約権の放棄による減少　　 120,000株

第６回新株予約権の発行による増加　　 281,000株

第７回新株予約権の発行による増加　 1,264,000株  

３．配当に関する事項

（１）配当金支払額

該当事項はありません。

（２）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

（決議）	株式の種類	配当金の総額 （百万円）	配当の原資	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日
---	---	---	---	---	---	---
平成27年２月26日 定時株主総会	普通株式	37	利益剰余金	1	平成26年11月30日	平成27年２月27日

当連結会計年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）

１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項

	当連結会計年度期首株式数（株）	当連結会計年度増加株式数（株）	当連結会計年度減少株式数（株）	当連結会計年度末株式数（株）
---	---	---	---	---
発行済株式
普通株式（注）１	37,077,371	388,000	－	37,465,371
合計	37,077,371	388,000	－	37,465,371
自己株式
普通株式	127,500	－	－	127,500
合計	127,500	－	－	127,500

（注）１．発行済株式の株式数の増加388,000株は、新株予約権の行使によるものです。

２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

区分	新株予約権の内訳	新株予約権の目的となる株式の種類	新株予約権の目的となる株式の数（株）				当連結会計年度末残高（百万円）
---	---	---	---	---	---	---	---
当連結会計年度期首	当連結会計年度増加	当連結会計年度減少	当連結会計年度末
---	---	---	---	---	---	---	---
提出会社	第２回新株予約権（注）１	普通株式	448,000	－	448,000	－	－
提出会社	第３回新株予約権（注）１	普通株式	148,000	－	148,000	－	－
提出会社	第４回新株予約権（注）１	普通株式	90,000	－	90,000	－	－
提出会社	第６回新株予約権（注）２、３	普通株式	281,000	－	15,000	266,000	1
提出会社	第７回新株予約権（注）２	普通株式	1,264,000	－	3,000	1,261,000	1
合計		－	2,231,000	－	704,000	1,527,000	2

（注）１．平成21年５月１日付で実施された株式移転により当社の完全子会社となった㈱ファンドクリエーションの会社法第773条に定める株式移転計画新株予約権に代わる新株予約権として交付したものであります。なお、当該株式移転計画は平成21年２月26日に開催された株式移転完全子会社（㈱ファンドクリエーション）の株主総会にて承認されました。

（注）２．平成26年２月18日開催の取締役会において会社法第236条、第238条及び第240条の規定に基づき発行されたものであります。

（注）３．第６回新株予約権は、権利行使期間の初日が到来しておりません。

（変動事由の概要）

第２回新株予約権の権利行使による減少 294,000株、失効による減少 154,000株

第３回新株予約権の権利行使による減少  94,000株、失効による減少  54,000株

第４回新株予約権の失効による減少　　  90,000株

第６回新株予約権の放棄による減少　　  15,000株

第７回新株予約権の放棄による減少　　　 3,000株   ３．配当に関する事項

（１）配当金支払額

（決議）	株式の種類	配当金の総額 （百万円）	配当の原資	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日
---	---	---	---	---	---	---
平成27年２月26日 定時株主総会	普通株式	37	利益剰余金	1	平成26年11月30日	平成27年２月27日

（２）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

（決議）	株式の種類	配当金の総額 （百万円）	配当の原資	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日
---	---	---	---	---	---	---
平成28年２月26日 定時株主総会	普通株式	37	利益剰余金	1	平成27年11月30日	平成28年２月29日

（連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※１. 現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係

	前連結会計年度 （自　平成25年12月１日 至　平成26年11月30日）	当連結会計年度 （自　平成26年12月１日 至　平成27年11月30日）
---	---	---
現金及び預金勘定	884百万円	686百万円
担保差入定期預金	△100	－
現金及び現金同等物	784	686

※２．匿名組合出資契約の終了等により連結子会社から除外した会社の資産及び負債の主な内訳

当連結会計年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）

ＦＴＧ（同）

流動資産	1百万円
流動負債	△1
少数株主持分	△0
ＦＴＧ（同）の現金及び現金同等物	△1
差引：ＦＴＧ（同）の解散決議に伴う支出	△1

ＨＭＭ（同）

流動資産	6百万円
流動負債	△6
少数株主持分	△0
ＨＭＭ（同）の現金及び現金同等物	△6
差引：ＨＭＭ（同）の匿名組合契約終了に伴う支出	△6

ＨＭＯ（同）

流動資産	11百万円
流動負債	△11
少数株主持分	△0
ＨＭＯ（同）の現金及び現金同等物	△11
差引：ＨＭＯ（同）の匿名組合契約終了に伴う支出	△11

（金融商品関係）

１．金融商品の状況に関する事項

(1）金融商品に対する取組方針

当社グループは、一時的な余裕資金は、安全性の高い金融資産で運用し、事業資金は銀行借入又は社債発行等により調達しております。デリバティブは、資金の借入・運用等に係るいわゆる市場リスク(為替相場変動リスク及び借入金利変動リスク)を回避するために利用し、投機目的のデリバティブ取引は行わない方針であります。

(2）金融商品の内容及びそのリスク

売掛金及び未収入金並びに立替金、短期貸付金は、取引先の信用リスクに晒されております。有価証券及び営業投資有価証券並びに投資有価証券は、売買目的、投資目的、業務上の関係を有する企業の株式等であり、発行体の信用リスク又は市場価格の変動リスクに晒されております。未払金は、そのほとんどが１ケ月以内の支払期日であり、短期借入金及び短期社債は、主に新規事業資金及び運転資金等に必要な資金の調達を目的としたものであります。なお、デリバティブ取引は行っておりません。

(3）金融商品に係るリスク管理体制

当社グループは、「リスクマネジメント基本規程」等の社内規程に基づき、グループ全体のリスク管理を統括するとともに法令等の遵守を徹底した業務運営を目指すコンプライアンス委員会等を通じてリスクに関わる諸問題の解決・改善を図る体制を敷いております。

イ.信用リスクの管理

取引先の倒産や信用状況の悪化等により、営業債権や貸付金などの元本や利息の価値が減少ないし消失することにより損失を被るリスクをいい、信用リスクに対する当社グループの管理は以下のとおりであります。

・営業債権及び貸付金等

「経理規程」及び各部門の各業務管理規程等に従い、管理部及び各部門が必要に応じ取引先の調査及び分析、未回収額の迅速な原因分析を行い、信用リスクの軽減を図っております。

・有価証券、営業投資有価証券、投資有価証券

管理部が担当部門と連携して時価や市況、発行体（主として取引先企業）の財務状況等を把握し、市場価格のある有価証券等については毎月開催の定例取締役会において報告しております。

・デリバティブ取引

デリバティブ取引は行っておりません。

ロ.市場リスクの管理

為替、金利、有価証券等の市場要因が変動することにより、資産・負債の価値が変動して損失を被るリスクをいい、市場リスクに対する当社グループの管理は以下のとおりであります。

・為替リスク

外貨建ての預金及び営業債権・債務残高は僅少のため、為替リスクを管理する重要性は低く、今後、その重要性が高まってきた場合には、先物為替予約等を利用しヘッジします。

・金利リスク

原則として固定金利により資金調達しますが、変動金利での資金調達を行った場合は、金利スワップ取引を利用してヘッジします。

ハ.流動性リスクの管理

必要な資金確保が困難となることや通常よりも著しく高い金利での資金調達を余儀なくされることにより損失を被るリスクをいい、当社グループは、事業計画及び月次業績報告書等に基づき、管理部が資金繰り計画を作成・更新することにより、資金繰り状況を常に把握し、手元流動性を維持・確保しております。

(4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては、変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。

(5）信用リスクの集中

当連結会計年度の連結決算日現在において営業債権は、特定の大口顧客に偏ってはおりません。

２．金融商品の時価等に関する事項

連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注２)参照）。

前連結会計年度（平成26年11月30日）

連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。

（単位：百万円）

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
---	---	---	---
(1) 現金及び預金	884	884	－
(2) 売掛金	23		－
貸倒引当金（※１）	－		－
差引金額	23	23	－
(3) 未収入金	16	16	－
(4) 立替金	55	55	－
(5) 短期貸付金	50	50	－
(6) 有価証券及び営業投資有価証券、投資 　　有価証券	583	583	－
① 売買目的有価証券	209	209	－
② その他有価証券	373	374	－
資産計	1,614	1,614	－
(1) 短期借入金	330	330	－
(2) 未払金	149	149	－
(3) 未払法人税等	5	5	－
(4) 未払消費税等（※２）	39	39	－
負債計	525	525	－
デリバティブ取引	－	－	－

（※１）貸倒引当金は、売掛金に対する回収不能見込額であります。

（※２）未払消費税等は、連結貸借対照表の流動負債「その他」に含めております。

（注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

資  産

（1）現金及び預金、（3）未収入金、（4）立替金、（5）短期貸付金

これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

（2）売掛金

回収不能見込額として貸倒引当金を控除したものを時価としております。

（6）有価証券及び営業投資有価証券、投資有価証券

これら市場価格を有する株式及び債券は取引所の価格またはこれに準ずる価格によっております。

負  債

（1）短期借入金、（2）未払金、（3）未払法人税等、（4）未払消費税等

これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

デリバティブ取引

該当事項はありません。

当連結会計年度（平成27年11月30日）

連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。

（単位：百万円）

	連結貸借対照表計上額	時価	差額
(1) 現金及び預金	686	686	－
(2) 売掛金	18
貸倒引当金（※１）	－
差引金額	18	18	－
(3) 未収入金	130	130	－
(4) 立替金	100	100	－
(5) 短期貸付金	65	65	－
(6) 有価証券及び営業投資有価証券、 投資有価証券	533	533	－
① 売買目的有価証券	148	148	－
② その他有価証券	384	384	－
資産計	1,535	1,535	－
(1) 短期借入金	663	663	－
(2) 短期社債	200	200	－
(3) 未払金	94	94	－
(4) 未払法人税等	14	14	－
負債計	972	972	－
デリバティブ取引	－	－	－

（※１）貸倒引当金は、売掛金に対する回収不能見込額であります。

（注）１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

資産

（１）現金及び預金、（３）未収入金、（４）立替金、（５）短期貸付金

これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

（２）売掛金

回収不能見込額として貸倒引当金を控除したものを時価としております。

（６）有価証券及び営業投資有価証券、投資有価証券

これら市場価格を有する株式及び債券は取引所の価格及びこれに準ずる価格によっております。

負債

（１）短期借入金、（２）短期社債、（３）未払金、（４）未払法人税等

これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

デリバティブ取引

該当事項はありません。

（注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品　　　　　　　　　　（単位：百万円）

区分	前連結会計年度  (平成26年11月30日）	当連結会計年度  (平成27年11月30日）
---	---	---
資産
非上場株式（※１）	24	26
非連結子会社株式（※１）	2	11
出資金（※１）	12	26
敷金及び保証金（※２）	82	73
負債
受入敷金及び保証金（返還時期が確定しないもの）（※２）	1	3

（※１）非上場株式及び非連結子会社株式、出資金64百万円（投資その他の資産「その他」に計上した17百万円を含む）については、11百万円減損処理後の帳簿価額で市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難なため、「資産の有価証券及び営業投資有価証券、投資有価証券」には含めておりません。

（※２）返還時期が特定できないため、残存期間の将来キャッシュ・フローの見積額を合理的に算定できず、時価の把握が極めて困難なため。

（注３）金銭債権の連結決算日後の償還予定額

前連結会計年度（平成26年11月30日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

	１年以内	１年超５年以内	５年超10年以内	10年超
---	---	---	---	---
現金及び預金	884	－	－	－
売掛金	23	－	－	－
未収入金	16	－	－	－
立替金	55	－	－	－
短期貸付金	50	－	－	－
合計	1,031	－	－	－

当連結会計年度（平成27年11月30日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

	１年以内	１年超５年以内	５年超10年以内	10年超
---	---	---	---	---
現金及び預金	686	－	－	－
売掛金	18	－	－	－
未収入金	130	－	－	－
立替金	100	－	－	－
短期貸付金	65	－	－	－
合計	1,001	－	－	－

（注４）社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

前連結会計年度（平成26年11月30日）　　　　　　　　　　　　　　 　   　　（単位：百万円）

	１年以内	１年超５年以内	５年超10年以内	10年超
---	---	---	---	---
短期借入金	330	－	－	－
合計	330	－	－	－

当連結会計年度（平成27年11月30日）　　　　　　　　　　　　　　 　   　　（単位：百万円）

	１年以内	１年超５年以内	５年超10年以内	10年超
---	---	---	---	---
短期借入金	663	－	－	－
短期社債	200	－	－	－
合計	863	－	－	－

（有価証券関係）

１．売買目的有価証券

（単位：百万円）

	前連結会計年度 （平成26年11月30日）	当連結会計年度 （平成27年11月30日）
---	---	---
連結会計年度の損益に含まれた評価差額	△11	△19

２．その他有価証券

前連結会計年度（平成26年11月30日）

	種類	連結貸借対照表計上額 （百万円）	取得原価（百万円）	差額（百万円）
---	---	---	---	---
連結貸借対照表計上額が 取得原価を超えるもの	(１)株式	59	15	43
(２)債券
①　国債・地方債等	－	－	－
②　社債	－	－	－
③　その他	－	－	－
(３)その他	308	301	7
小計	367	316	50
連結貸借対照表計上額が 取得原価を超えないもの	(１)株式	－	－	－
(２)債券
①　国債・地方債等	－	－	－
②　社債	－	－	－
③　その他	－	－	－
(３)その他	5	5	△0
小計	5	5	△0
合計		373	322	50

（注）非上場株式及び出資金については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」に含めておりません。

当連結会計年度（平成27年11月30日）

	種類	連結貸借対照表計上額 （百万円）	取得原価（百万円）	差額（百万円）
---	---	---	---	---
連結貸借対照表計上額が 取得原価を超えるもの	(１)株式	74	15	59
(２)債券
①　国債・地方債等	－	－	－
②　社債	－	－	－
③　その他	－	－	－
(３)その他	310	301	8
小計	384	316	67
連結貸借対照表計上額が 取得原価を超えないもの	(１)株式	－	－	－
(２)債券
①　国債・地方債等	－	－	－
②　社債	－	－	－
③　その他	－	－	－
(３)その他	－	－	－
小計	－	－	－
合計		384	316	67

（注）非上場株式及び出資金については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」に含めておりません。

３．当連結会計年度中に売却したその他有価証券

前連結会計年度（自　平成25年12月１日　至　平成26年11月30日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）

種類	売却額（百万円）	売却益の合計額 （百万円）	売却損の合計額 （百万円）
---	---	---	---
(1）株式	－	－	－
(2）債券
①  国債・地方債等	－	－	－
②  社債	－	－	－
③  その他	－	－	－
(3）その他	5	－	△0
合計	5	－	△0

４．減損処理を行った有価証券

当連結会計年度において、有価証券について11百万円（その他有価証券「非上場株式４百万円」、関係会社出資金６百万円）減損処理を行っております。

なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には全て減損処理を行い、30～50％程度下落した場合には、回復可能性等を考慮して必要と認められた額について減損処理を行うことにしております。

また、時価を把握することが極めて困難と認められる有価証券は帳簿価額に対して実質価額が原則として50%以上下落した有価証券のうち、一定期間の業績の推移等を勘案のうえ、実質価額の回復可能性が十分な根拠によって裏付けられる有価証券を除き、全て減損処理を行うことにしております。 

（ストック・オプション等関係）

ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

当連結会計年度において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。

（１）財貨取得取引における当初の資産計上額及び科目名

	前連結会計年度 （自　平成25年12月１日 至　平成26年11月30日）	当連結会計年度 （自　平成26年12月１日 至　平成27年11月30日）
---	---	---
現金及び預金（百万円）	2	－

（２）権利放棄による失効により利益として計上した金額

	前連結会計年度 （自　平成25年12月１日 至　平成26年11月30日）	当連結会計年度 （自　平成26年12月１日 至　平成27年11月30日）
---	---	---
新株予約権戻入益（百万円）	－	0

（３）ストック・オプションの内容

会社名	提出会社
	第１回　ストック・オプション
付与対象者の区分及び数	関係会社従業員　　　　５名
ストック・オプション数	普通株式134,000株
付与日	平成16年10月19日
権利確定条件	付与日以降、権利行使期間まで権利行使条件を満たすことを要する。
対象勤務期間	対象勤務期間の定めはありません。
権利行使期間	平成21年５月１日～平成26年10月17日
権利行使条件	①取締役又は監査役たる新株予約権者が解任・退任もしくは資格喪失により、会社の取締役又は監査役たる地位を失ったときは、権利行使することができない。 ②従業員たる新株予約権者が懲戒処分により降格もしくは解雇されたとき、又は退職したときは、権利行使することができない。 ③その他の条件については、新株予約権割当契約に定めるところによります。

(注)１．上記は、平成21年５月１日の株式移転により当社の完全子会社となった㈱ファンドクリエーションの会社法第773条に定める株式移転計画新株予約権に代わる新株予約権として平成21年５月１日に交付したものであります。 なお、当該株式移転計画は平成21年２月26日に開催された株式移転完全子会社(㈱ファンドクリエーション)の株主総会にて承認されました。

２．付与日は㈱ファンドクリエーションにおける付与決議日であります。

会社名	提出会社
	第２回　ストック・オプション
付与対象者の区分及び数	当社取締役　　　　　　　　　　　　１名 関係会社役員及び関係会社従業員　　14名 外部協力者　　　　　　　　　　　　４名
ストック・オプション数	普通株式546,000株
付与日	平成17年９月30日
権利確定条件	付与日以降、権利行使期間まで権利行使条件を満たすことを要する。
対象勤務期間	対象勤務期間の定めはありません。
権利行使期間	平成21年５月１日～平成27年２月24日
権利行使条件	①取締役又は監査役たる新株予約権者が解任・退任もしくは資格喪失により、会社の取締役又は監査役たる地位を失ったときは、権利行使することができない。 ②従業員たる新株予約権者が懲戒処分により降格もしくは解雇されたとき、又は退職したときは、権利行使することができない。 ③その他の条件については、新株予約権割当契約に定めるところによります。

(注)１． 上記は、平成21年５月１日の株式移転により当社の完全子会社となった㈱ファンドクリエーションの会社法第773条に定める株式移転計画新株予約権に代わる新株予約権として平成21年５月１日に交付したものであります。なお、当該株式移転計画は平成21年２月26日に開催された株式移転完全子会社(㈱ファンドクリエーション)の株主総会にて承認されました。

２． 付与日は㈱ファンドクリエーションにおける付与決議日であります。

会社名	提出会社
	第３回　ストック・オプション
付与対象者の区分及び数	当社取締役　　　　　　　　　　　　　　１名 関係会社役員及び関係会社従業員　　　　４名 外部協力者　　　　　　　　　　　　　　１名
ストック・オプション数	普通株式148,000株
付与日	平成17年９月30日
権利確定条件	付与日以降、権利行使期間まで権利行使条件を満たすことを要する。
対象勤務期間	対象勤務期間の定めはありません。
権利行使期間	平成21年５月１日～平成27年９月27日
権利行使条件	①取締役又は監査役たる新株予約権者が解任・退任もしくは資格喪失により、会社の取締役又は監査役たる地位を失ったときは権利行使することができない。 ②従業員たる新株予約権者が懲戒処分により降格もしくは解雇されたとき、又は退職したときは権利行使することができない。 ③外部支援者たる新株予約権者が、会社との契約に基づく支援者でなくなったときは権利行使することができない。 ④その他の条件については、新株予約権割当契約に定めるところによります。

(注)１． 上記は、平成21年５月１日の株式移転により当社の完全子会社となった㈱ファンドクリエーションの会社法第773条に定める株式移転計画新株予約権に代わる新株予約権として平成21年５月１日に交付したものであります。なお、当該株式移転計画は平成21年２月26日に開催された株式移転完全子会社(㈱ファンドクリエーション)の株主総会にて承認されました。

２． 付与日は㈱ファンドクリエーションにおける付与決議日であります。

会社名	提出会社
	第４回　ストック・オプション
付与対象者の区分及び数	当社取締役　　　　　　　　　　　　　　１名 関係会社役員及び関係会社従業員　　　　11名
ストック・オプション数	普通株式250,000株
付与日	平成18年５月31日
権利確定条件	付与日以降、権利行使期間まで権利行使条件を満たすことを要する。
対象勤務期間	対象勤務期間の定めはありません。
権利行使期間	平成21年５月１日～平成27年９月27日
権利行使条件	①取締役又は監査役たる新株予約権者が解任・退任もしくは資格喪失により、会   社の取締役又は監査役たる地位を失ったときは権利行使することができない。 ②従業員たる新株予約権者が懲戒処分により降格もしくは解雇されたとき、又は   退職したときは権利行使することができない。 ③その他の条件については、新株予約権割当契約に定めるところによります。

(注)１． 上記は、平成21年５月１日の株式移転により当社の完全子会社となった㈱ファンドクリエーションの会社法第773条に定める株式移転計画新株予約権に代わる新株予約権として平成21年５月１日に交付したものであります。なお、当該株式移転計画は平成21年２月26日に開催された株式移転完全子会社(㈱ファンドクリエーション)の株主総会にて承認されました。

２． 付与日は㈱ファンドクリエーションにおける付与決議日であります。

会社名	提出会社
	第６回　ストック・オプション
付与対象者の区分及び数	当社完全子会社従業員　　23名
ストック・オプション数	普通株式281,000株
付与日	平成26年３月５日
権利確定条件	付与日以降、権利行使期間まで権利行使条件を満たすことを要する。
対象勤務期間	対象勤務期間の定めはありません。
権利行使期間	平成29年１月10日から平成32年３月４日
権利行使条件	①新株予約権者は、以下の（ａ）及び（ｂ）に掲げる条件が満たされた場合に、本新株予約権を行使することができる。 （ａ）平成26年11月期及び平成27年11月期の当期純利益（当社の有価証券報告書に記載される連結損益計算書（連結損益計算書を作成していない場合、損益計算書）における当期純利益をいい、以下同様とする。）が黒字の場合。なお、国際財務報告基準の適用等により参照すべき当期純利益の概念に重要な変更があった場合には、上記指標に相当する指標で別途参照すべきものを取締役会にて合理的に定めるものとする。 （ｂ）当社株式が平成26年３月５日から平成28年３月４日までの間に、東京証券取引所における当社普通株式の普通取引終値が一度も行使価額（但し、新株予約権の行使に際して出資される財産の価額またはその算定方法に準じて取締役会により適切に調整されるものとする。）に50％を乗じた価格（１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。）を下回らなかった場合。 ②新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時において、当社または当社関係会社の取締役、監査役または従業員であることを要する。但し、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。 ③新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。 ④本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権を行使することはできない。 ⑤本新株予約権１個未満を行使することはできない。

(注)上記は、平成26年２月18日開催の取締役会において会社法第236条、第238条及び第240条の規定に基づき発行されたものであります。

会社名	提出会社
	第７回　ストック・オプション
付与対象者の区分及び数	当社取締役　　　　　　　２名 当社監査役　　　　　　　１名 当社完全子会社従業員　　10名
ストック・オプション数	普通株式1,264,000株
付与日	平成26年３月５日
権利確定条件	付与日以降、権利行使期間まで権利行使条件を満たすことを要する。
対象勤務期間	対象勤務期間の定めはありません。
権利行使期間	平成26年４月１日から平成32年３月４日
権利行使条件	①平成26年11月期及び平成27年11月期の当期純利益（当社の有価証券報告書に記載される連結損益計算書（連結損益計算書を作成していない場合、損益計算書）における当期純利益をいい、以下同様とする。）が黒字の場合に、権利行使可能となる。なお、国際財務報告基準の適用等により参照すべき当期純利益の概念に重要な変更があった場合には、上記指標に相当する指標で別途参照すべきものを取締役会にて合理的に定めるものとする。 ②割当日から本新株予約権の行使期間の終期に至るまでの間に東京証券取引所における当社普通株式の普通取引終値が一度でも権利行使価額（但し、新株予約権の行使に際して出資される財産の価額またはその算定方法に準じて取締役会により適切に調整されるものとする。）に20％を乗じた価格（１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。）を下回った場合、新株予約権者は残存するすべての本新株予約権を権利行使価額（但し、新株予約権の行使に際して出資される財産の価額またはその算定方法に準じて取締役会により適切に調整されるものとする。）に80％を乗じた価格（１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。）で、上記①の業績条件の達成の有無に拘らず、行使期間の満期日までに行使しなければならないものとする。但し、次に掲げる場合に該当するときはこの限りではない。 （ａ）当社の開示情報に重大な虚偽が含まれることが判明した場合。 （ｂ）当社が法令や東京証券取引所の規則に従って開示すべき重要な事実を適正に開示していなかったことが判明した場合。 （ｃ）当社が上場廃止となったり、倒産したり、その他本新株予約権発行日において前提とされていた事情に大きな変更が生じた場合。 （ｄ）その他、当社が新株予約権者の信頼を著しく害すると客観的に認められる行為をなした場合。 ③新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。 ④本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権を行使することはできない。 ⑤本新株予約権１個未満を行使することはできない。

(注)上記は、平成26年２月18日開催の取締役会において会社法第236条、第238条及び第240条の規定に基づき発行された　　ものであります。

（４）ストック・オプションの規模及びその変動状況

当連結会計年度において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。

①ストック・オプションの数

会社名		提出会社	同左	同左
---	---	---	---	---
		第１回 ストック・オプション （注）１	第２回 ストック・オプション （注）１	第３回 ストック・オプション （注）１
---	---	---	---	---
権利確定前	（株）	－	－	－
前連結会計年度末		－	－	－
付与		－	－	－
失効		－	－	－
権利確定		－	－	－
未確定残		－	－	－
権利確定後	（株）	－	－	－
前連結会計年度末	(注)	－	448,000	148,000
権利確定		－	－	－
権利行使		－	294,000	94,000
失効		－	154,000	54,000
未行使残		－	－	－

会社名		提出会社	同左	同左
---	---	---	---	---
		第４回 ストック・オプション （注）１	第６回 ストック・オプション （注）２	第７回 ストック・オプション （注）２
---	---	---	---	---
権利確定前	（株）	－	－	－
前連結会計年度末		－	281,000	1,264,000
付与		－	－	－
失効		－	15,000	3,000
権利確定		－	－	－
未確定残		－	266,000	1,261,000
権利確定後	（株）	－	－	－
前連結会計年度末	(注)	90,000	－	－
権利確定		－	－	－
権利行使		－	－	－
失効		90,000	－	－
その他（放棄）		－	－	－
未行使残		－	－	－

(注)１．平成21年５月１日の株式移転により当社の完全子会社となった㈱ファンドクリエーションの会社法第773条に定める株式移転計画新株予約権に代わる新株予約権として平成21年５月１日に交付したものであります。

(注)２．平成26年２月18日開催の取締役会において会社法第236条、第238条及び第240条の規定に基づき発行されたものであります。

②単価情報

会社名		提出会社	同左	同左
---	---	---	---	---
		第１回 ストック・オプション	第２回 ストック・オプション	第３回 ストック・オプション
---	---	---	---	---
権利行使価格	（円）	－	195	195
行使時平均株価	（円）	－	357	425
公正な評価単価（付与日）	（円）	－	－	－

会社名		提出会社	同左	同左
---	---	---	---	---
		第４回 ストック・オプション	第６回 ストック・オプション	第７回 ストック・オプション
---	---	---	---	---
権利行使価格	（円）	520	100	100
行使時平均株価	（円）	－	－	－
公正な評価単価（付与日）	（円）	－	500	100

（５）ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

当連結会計年度において付与された第６回ストック・オプション及び第７回ストック・オプションについての公正な評価単価の見積方法は以下のとおりであります。

①  使用した評価技法          モンテカルロ・シミュレーション式

②  主な基礎数値及び見積方法

（a）．第６回ストック・オプション

	第６回 ストック・オプション	見積方法
---	---	---
株価変動性 （ボラティリティー）	87.43%	「適用指針」の取扱いに準じて以下の条件に基づき算出 　１．株価情報収集期間：満期までの期間（6年間）に応じた直近の期間 　２．価格観察の頻度：週次 　３．異常情報：該当事項なし 　４．企業をめぐる状況の不連続的変化：該当事項なし
満期までの期間	６年間	割当日：平成26年３月５日  権利行使期間：平成29年１月10日から平成32年３月４日まで
配当利回り	０%	直近の配当実績に基づき０%と算定
無リスク利子率	0.238%	満期までの期間に対応した償還年月日平成32年３月20日の長期国債307の流通利回り（日本証券業協会「公社債店頭売買参考統計値」より）

（b）．第７回ストック・オプション

	第７回 ストック・オプション	見積方法
---	---	---
株価変動性 （ボラティリティー）	87.43%	「適用指針」の取扱いに準じて以下の条件に基づき算出 　１．株価情報収集期間：満期までの期間（6年間）に応じた直近の期間 　２．価格観察の頻度：週次 　３．異常情報：該当事項なし 　４．企業をめぐる状況の不連続的変化：該当事項なし
満期までの期間	６年間	割当日：平成26年３月５日  権利行使期間：平成26年４月１日から平成32年３月４日まで
配当利回り	０%	直近の配当実績に基づき０%と算定
無リスク利子率	0.238%	満期までの期間に対応した償還年月日平成32年３月20日の長期国債307の流通利回り（日本証券業協会「公社債店頭売買参考統計値」より）

（６）ストック・オプションの権利確定数の見積方法

基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。 

（税効果会計関係）

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

	前連結会計年度 （平成26年11月30日）	当連結会計年度 （平成27年11月30日）
---	---	---
繰延税金資産
税務上の繰越欠損金	2,201百万円	1,850百万円
未払事業税	0	3
減価償却費損金算入限度額超過額	0	0
営業権償却費否認	12	11
関係会社出資金評価損	－	6
その他	21	21
繰延税金資産小計	2,237	1,894
評価性引当額	△2,236	△1,892
繰延税金資産合計	0	1
繰延税金負債
その他有価証券評価差額金	△18	△21
繰延税金負債合計	△18	△21
繰延税金資産の純額又は繰延税金負債の純額（△）	△17	△20

繰延税金資産の純額又は繰延税金負債の純額は、連結貸借対照表の以下の項目に含まれております。

	前連結会計年度 （平成26年11月30日）	当連結会計年度 （平成27年11月30日）
---	---	---
流動資産－繰延税金資産	0百万円	1百万円
固定資産－繰延税金資産	0	0
流動負債－繰延税金負債	△1	△1
固定負債－繰延税金負債	△16	△20

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳

	前連結会計年度 （平成26年11月30日）	当連結会計年度 （平成27年11月30日）
---	---	---
法定実効税率	38.01％	35.64％
（調整）
評価性引当額の増減	△34.29	2.75
受取配当金等	△0.57	△2.37
受取配当金消去	－	2.37
交際費等永久一時差異	0.98	0.72
特定外国子会社課税留保金	0.14	0.50
住民税均等割	1.00	0.71
繰越欠損金控除額	△2.20	△31.18
その他	0.80	0.00
税効果会計適用後の法人税等の負担率	3.88	9.14

３．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正

「地方税法等の一部を改正する法律」（平成27年法律第２号）及び「所得税法等の一部を改正する法律」（平成27年法律第９号）が平成27年３月31日に公布され、平成27年４月１日以降に開始する連結会計年度から法人税率等が変更されることとなりました。これに伴い、繰延税金資産及び繰延税金負債の計算に使用する法定実効税率は従来の35.64％から、平成27年12月１日に開始する連結会計年度に解消が見込まれる一時差異等については33.06％に、平成28年12月１日以降に開始する連結会計年度に解消が見込まれる一時差異等については32.30％となります。なお、この税率変更による影響は軽微であります。  

（企業結合等関係）

該当事項はありません。 

（資産除去債務関係）

前連結会計年度（平成26年11月30日）

当社グループは不動産賃貸借契約に基づく事務所等の一部に退去時における原状回復に係る債務を有して　おりますが、当該債務に関連する賃貸資産については、現時点では移転計画もないことから、資産除去債務　を合理的に見積もることができません。そのため、当該債務に見合う資産除去債務を計上しておりません。

当連結会計年度（平成27年11月30日）

重要性が乏しいため、記載を省略しております。 

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

１．報告セグメントの概要

当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。したがって、当社は事業目的またはサービスの内容等が概ね類似している各個別事業を「アセットマネジメント事業」と「インベストメントバンク事業」の２つに集約し、報告セグメントとしております。

各報告セグメントの主要な内容は、次のとおりであります。

アセットマネジメント事業　 --- 不動産・太陽光発電・証券ファンド等の組成・管理・運用及び不動産

等の受託運用等

インベストメントバンク事業 --- 不動産物件、太陽光発電設備、新規事業等への投資、有価証券の売買

上場企業・未上場企業への投資、金融商品仲介業務等

２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」における記載と概ね同一であります。報告セグメントの利益は営業利益ベースの数値であります。セグメント間の内部売上高又は振替高は第三者間取引価格に基づいております。

３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報

前連結会計年度（自　平成25年12月１日　至　平成26年11月30日）

				（単位：百万円）
	アセットマネジメント事業	インベストメントバンク事業		合計
	不動産投資等部門	証券投資等部門
Ⅰ．売上高
（1）外部顧客に対する売上高	494	2,725	31	3,251
（2）セグメント間の内部売上高又は振替高	125	-	-	125
計	620	2,725	31	3,377
セグメント利益又はセグメント損失（△）	197	244	△26	415
セグメント資産	640	502	261	1,404
Ⅱ．その他の項目
減価償却費	0	6	0	6
有形固定資産及び無形固定資産の増加額（投資額）	0	151	-	151

当連結会計年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）

				（単位：百万円）
	アセットマネジメント事業	インベストメントバンク事業		合計
	不動産投資等部門	証券投資等部門
Ⅰ．売上高
（1）外部顧客に対する売上高	352	4,991	39	5,383
（2）セグメント間の内部売上高又は振替高	1	-	-	1
計	354	4,991	39	5,385
セグメント利益又はセグメント損失（△）	27	727	△23	731
セグメント資産	550	1,720	188	2,458
Ⅱ．その他の項目
減価償却費	0	0	0	1
有形固定資産及び無形固定資産の増加額（投資額）	2	196	-	198

４．報告セグメント合計額と連結財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事項）

売上高	前連結会計年度（百万円）	当連結会計年度（百万円）
---	---	---
報告セグメント計	3,377	5,385
セグメント間取引消去	△125	△1
連結財務諸表の売上高	3,251	5,383

営業利益	前連結会計年度（百万円）	当連結会計年度（百万円）
---	---	---
報告セグメント計	415	731
セグメント間取引消去	67	5
全社費用（注）	△209	△224
連結財務諸表の営業利益	273	513

（注）全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

資産	前連結会計年度（百万円）	当連結会計年度（百万円）
---	---	---
報告セグメント計	1,404	2,458
全社資産（注）	693	652
連結財務諸表の資産合計	2,097	3,110

（注）全社資産は、主に当社グループの余資運用資金（現金及び預金）に係る資産等であります。

その他の項目	報告セグメント計 （百万円）		調整額 （百万円）		連結財務諸表計上額 （百万円）
---	---	---	---	---	---	---
前連結 会計年度	当連結 会計年度	前連結 会計年度	当連結 会計年度	前連結 会計年度	当連結 会計年度
---	---	---	---	---	---	---
減価償却費	6	1	4	2	10	3
有形固定資産及び無形固定資産の増加額（投資額）(注)	151	198	2	0	154	199

（注）有形固定資産及び無形固定資産の増加額の調整額は、主に当社グループの事務所の什器設備等であります。

【関連情報】

前連結会計年度（自  平成25年12月１日  至  平成26年11月30日）

１．製品及びサービスごとの情報

製品及びサービスごとの情報は「セグメント情報」に同様の記載をしているため、記載を省略してお

ります。

２．地域ごとの情報

(1）売上高

本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90%を超えるため、記載を省略しておりま

す。

(2）有形固定資産

本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。

３．主要な顧客ごとの情報

顧客の名称又は氏名	売上高（百万円）	関連するセグメント名
---	---	---
ＯＷＤ　Ｌｉｍｉｔｅｄ	540	インベストメントバンク事業
㈱シーマ	1,446	インベストメントバンク事業
ＨＭＥ（同）	459	インベストメントバンク事業

当連結会計年度（自  平成26年12月１日  至  平成27年11月30日）

１．製品及びサービスごとの情報

製品及びサービスごとの情報は「セグメント情報」に同様の記載をしているため、記載を省略しております。

２．地域ごとの情報

(1）売上高

本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90%を超えるため、記載を省略しております。

(2）有形固定資産

本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。

３．主要な顧客ごとの情報

顧客の名称又は氏名	売上高（百万円）	関連するセグメント名
---	---	---
㈱シーラ	1,347	インベストメントバンク事業
ＭＢＳ（同）	697	アセットマネジメント事業及びインベストメントバンク事業
ＦＲＭ（同）	661	アセットマネジメント事業及びインベストメントバンク事業
フォレシティー肥後橋任意組合	656	アセットマネジメント事業及びインベストメントバンク事業
ＨＭＤ（同）	628	アセットマネジメント事業及びインベストメントバンク事業

【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

該当事項はありません。

【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

該当事項はありません。

【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

該当事項はありません。

（関連当事者情報）

１．関連当事者との取引

（1）連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引

（ア）連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等

前連結会計年度（自　平成25年12月１日　至　平成26年11月30日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）

該当事項はありません。

（2）連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

(ア)連結財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等の場合に限る。）等

前連結会計年度（自　平成25年12月１日　至　平成26年11月30日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）

該当事項はありません。 

（開示対象特別目的会社関係）

(１)開示対象特別目的会社の概要及び開示対象目的会社を利用した取引の概要

当社グループは、不動産ファンド事業において、民法上の任意組合契約に基づき、不動産ファンドを投資家に提供しており、当該ファンドの仕組みの一環として、特別目的会社（任意組合）を利用しております。任意組合は、投資家が、共同の事業として不動産を信託財産とする信託受益権を取得したうえで、当該不動産の保有及び運用から生じる損益の分配を受ける目的で組成されております。当該不動産の賃貸損益、売却損益等は、投資家に帰属します。なお、当社は業務執行組合員（理事長）として、当社子会社は適格機関投資家として、それぞれ極少額の金銭出資を行っております。また、当社は業務執行組合員（理事長）として、任意組合契約に従い報酬を得ております。

なお、当連結会計年度における直近の財政状態は以下のとおりであります。

	前連結会計年度 （平成26年11月30日）	当連結会計年度 （平成27年11月30日）
---	---	---
特別目的会社数	－社	２社
直近の決算日における資産総額（単純合算）	－百万円	1,370百万円
負債総額（単純合算）	－百万円	10百万円

（２)開示対象特別目的会社との取引金額等

前連結会計年度（自　平成25年12月１日　至　平成26年11月30日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）

取引の概要	主な取引の金額又は 当連結会計年度残高（百万円）	主な損益
項目	金額（百万円）
不動産信託受益権 の譲渡（注1）	－	売上高	623
出資金の払込額（注2)	20	－	－
理事長報酬（注3）	－	売上高	70
金銭の分配（注4）	－	売上高	0

（注１） 当社子会社から任意組合に譲渡した不動産信託受益権の金額を計上しております。

(注２） 任意組合への出資額を連結貸借対照表の「営業投資有価証券」に計上しておりす。

（注３） 任意組合契約に基づく理事長報酬（組成報酬等含む）を計上しております。

（注４） 特別目的会社（任意組合）から受けた利益配当を計上しております。 

（１株当たり情報）

	前連結会計年度 （自　平成25年12月１日 至　平成26年11月30日）	当連結会計年度 （自　平成26年12月１日 至　平成27年11月30日）
---	---	---
１株当たり純資産額	41.24円	53.14円
１株当たり当期純利益金額	6.83円	11.03円
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額	6.81円	10.77円

（注）１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

	前連結会計年度 （自　平成25年12月１日  至　平成26年11月30日）	当連結会計年度 （自　平成26年12月１日  至　平成27年11月30日）
---	---	---
（１）１株当たり当期純利益金額
当期純利益（百万円）	251	411
普通株主に帰属しない金額（百万円）	－	-
普通株式に係る当期純利益(百万円）	251	411
期中平均株式数（株）	36,907,405	37,295,269
（２）潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額
当期純利益調整額（百万円）	-	-
普通株式増加数（株）	59,423	881,671
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式の概要	ストック・オプション第２回、第３回、第４回（新株予約権の株式数686,000株）	ストック・オプション第４回（新株予約権の株式数90,000株） 上記は、権利行使期間終了に伴う権利失効により、当連結会計年度末残高はありません。

（重要な後発事象）

（多額の資金の借入）

翌連結会計年度より新たに当社の連結子会社となるＨＭＲ（同）が、平成28年１月29日付で下記の条件にて借入契約を締結しました。

１．使途　　　　　　　太陽光発電設備建設資金

２．借入先の名称　　　株式会社東京スター銀行

３．借入総額　　　　　571百万円

４．金利　　　　　　　市場金利等を参考に決定されています。

５．実施時期　　　　　平成28年１月29日、平成28年２月29日、平成28年３月10日

６．返済期日　　　　　平成29年１月29日

７．担保の内容

建設する太陽光発電設備一式他を担保に提供しております。

８．保証の内容

連結子会社である㈱ファンドクリエーションが借入金に対し連帯保証を行っております。  

⑤【連結附属明細表】

【社債明細表】

会社名	銘柄	発行年月日	当期首残高 （百万円）	当期末残高 （百万円）	利率（％）	担保	償還期限
---	---	---	---	---	---	---	---
		平成年月日					平成年月日
㈱ファンドクリエーショングループ	第１回無担保普通社債 （注）	27.6.10	－	200 （200）	1.5	なし	28.6.9
合計	－	－	－	200	－	－	－

（注）（　）内書は、１年以内の償還予定額であります。 

【借入金等明細表】

区分	当期首残高 （百万円）	当期末残高 （百万円）	平均利率（％）	返済期限
---	---	---	---	---
短期借入金	330	663	1.69	－
計	330	663	－	－

（注）平均利率については、期末借入金残高に対する利率を記載しております。 

【資産除去債務明細表】

本明細表に記載すべき事項が連結財務諸表規則第15条の23に規定する注記事項として記載されているため、資産除去債務明細表の記載を省略しております。

（２）【その他】

当連結会計年度における四半期情報等

（累計期間）	第１四半期	第２四半期	第３四半期	当連結会計年度
---	---	---	---	---
売上高（百万円）	560	3,543	3,902	5,383
税金等調整前四半期（当期）純利益金額（百万円）	96	570	516	452
四半期（当期）純利益金額（百万円）	89	523	475	411
１株当たり四半期（当期）純利益金額（円）	2.41	14.06	12.74	11.03

（会計期間）	第１四半期	第２四半期	第３四半期	第４四半期
---	---	---	---	---
１株当たり四半期純利益金額又は純損失金額（△）（円）	2.41	11.63	△1.30	△1.71

 訂正有価証券報告書（通常方式）_20170224153102

２【財務諸表等】

（１）【財務諸表】

①【貸借対照表】

		(単位：百万円)
	前事業年度 (平成26年11月30日)	当事業年度 (平成27年11月30日)
資産の部
流動資産
現金及び預金	61	103
売掛金	※１ 4	※１ 10
未収入金	※１ 18	※１ 136
営業投資有価証券	303	315
前払費用	5	5
繰延税金資産	-	0
その他	0	0
流動資産合計	394	571
固定資産
有形固定資産
建物及び構築物	6	5
工具、器具及び備品	2	1
有形固定資産合計	8	6
無形固定資産
ソフトウエア	1	2
無形固定資産合計	1	2
投資その他の資産
関係会社株式	1,779	1,779
関係会社長期貸付金	37	41
敷金及び保証金	40	34
繰延税金資産	4	3
貸倒引当金	△37	△41
投資その他の資産合計	1,823	1,817
固定資産合計	1,834	1,825
資産合計	2,228	2,397

		(単位：百万円)
	前事業年度 (平成26年11月30日)	当事業年度 (平成27年11月30日)
負債の部
流動負債
短期借入金	※１ 290	※１ 81
短期社債	-	200
未払金	※１ 14	※１ 126
未払費用	※１ 1	※１ 10
未払法人税等	1	1
繰延税金負債	1	1
その他	0	0
流動負債合計	309	421
固定負債
その他	※１ 39	※１ 33
固定負債合計	39	33
負債合計	348	454
純資産の部
株主資本
資本金	1,131	1,169
資本剰余金
資本準備金	131	169
その他資本剰余金	478	478
資本剰余金合計	610	648
利益剰余金
利益準備金	-	3
その他利益剰余金
繰越利益剰余金	132	114
利益剰余金合計	132	118
株主資本合計	1,874	1,936
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金	2	3
評価・換算差額等合計	2	3
新株予約権	2	2
純資産合計	1,879	1,942
負債純資産合計	2,228	2,397

②【損益計算書】

		(単位：百万円)
	前事業年度 (自　平成25年12月１日 　至　平成26年11月30日)	当事業年度 (自　平成26年12月１日 　至　平成27年11月30日)
営業収益
営業収益	※２ 103	※２ 198
営業費用
営業手数料	-	※２ 69
営業費用合計	-	69
営業総利益	103	129
販売費及び一般管理費	※１,※２ 79	※１ 88
営業利益	23	41
営業外収益
受取利息	0	※２ 0
その他	1	※２ 1
営業外収益合計	1	2
営業外費用
支払利息	※２ 3	※２ 3
その他	※２ 0	6
営業外費用合計	4	10
経常利益	21	32
特別損失
関係会社貸倒引当金繰入額	1	4
特別損失合計	1	4
税引前当期純利益	19	28
法人税、住民税及び事業税	9	5
法人税等調整額	0	0
法人税等合計	9	5
当期純利益	10	23

③【株主資本等変動計算書】

前事業年度（自　平成25年12月１日　至　平成26年11月30日）

							(単位：百万円)
	株主資本
	資本金	資本剰余金			利益剰余金			株主資本合計
	資本準備金	その他資本 剰余金	資本剰余金 合計	利益準備金	その他利益剰余金	利益剰余金 合計
	繰越利益 剰余金
当期首残高	1,131	131	478	609	-	122	122	1,863
当期変動額
新株の発行（新株予約権の行使）	0	0	-	0				1
当期純利益						10	10	10
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	0	0	-	0		10	10	11
当期末残高	1,131	131	478	610	-	132	132	1,874

	評価・換算差額等		新株予約権	純資産合計
	その他有価証券 評価差額金	評価・換算差額等合計
当期首残高	2	2	-	1,865
当期変動額
新株の発行（新株予約権の行使）				1
当期純利益				10
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	0	0	2	2
当期変動額合計	0	0	2	14
当期末残高	2	2	2	1,879

当事業年度（自　平成26年12月１日　至　平成27年11月30日）

							(単位：百万円)
	株主資本
	資本金	資本剰余金			利益剰余金			株主資本合計
	資本準備金	その他資本 剰余金	資本剰余金 合計	利益準備金	その他利益 剰余金	利益剰余金 合計
	繰越利益 剰余金
当期首残高	1,131	131	478	610	-	132	132	1,874
当期変動額
新株の発行（新株予約権の行使）	37	37	-	37				75
剰余金の配当					3	△40	△37	△37
当期純利益						23	23	23
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	37	37	-	37	3	△17	△14	61
当期末残高	1,169	169	478	648	3	114	118	1,936

	評価・換算差額等		新株予約権	純資産合計
	その他有価証券 評価差額金	評価・換算差額等合計
当期首残高	2	2	2	1,879
当期変動額
新株の発行（新株予約権の行使）				75
剰余金の配当				△37
当期純利益				23
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	1	1	△0	1
当期変動額合計	1	1	△0	62
当期末残高	3	3	2	1,942

【注記事項】

（重要な会計方針）

１．有価証券の評価基準及び評価方法

イ．子会社株式及び関係会社株式

移動平均法に基づく原価法

ロ. その他有価証券（営業投資有価証券を含む）

①　時価のあるもの

決算日の市場価格等に基づく時価法

評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定しております。

②　時価のないもの

移動平均法に基づく原価法

２．固定資産の減価償却の方法

イ．有形固定資産（リース資産を除く）

定率法を採用しております。

ただし、建物及び構築物（附属設備を除く）は定額法によっております。

なお、主な耐用年数は以下の通りであります。

建物及び構築物　　　  ６～24年

工具、器具及び備品　　５～15年

ロ．無形固定資産

ソフトウエア（リース資産を除く）

社内における使用期間（５年）に基づく定額法によっております。

３．繰延資産の処理方法

株式交付費

支出時に全額費用としております。

社債発行費

支出時に全額費用としております。

４．引当金の計上基準

貸倒引当金

債権の貸倒れによる損失に備えるため、当社は、一般債権については貸倒実績率により、また貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。

５．その他財務諸表作成のための重要な事項

イ．消費税等の会計処理

税抜方式によっております。ただし、固定資産に係る控除対象外消費税等は発生年度の期間費用としております。

ロ．連結納税制度の適用

連結納税制度を適用しております。 

（会計方針の変更）

従来より、当社はグループ子会社が負担する事務所の支払家賃を含めて、販売費及び一般管理費に計上し、グループ子会社から受け取る家賃負担相当額については営業外収益の「その他」に計上していましたが、当社が負担すべき費用の実額を計上することがより合理的であると考えられるため、当事業年度より、グループ子会社からの家賃負担額として受け取った額を、販売費及び一般管理費より控除する方法に変更しております。

当該会計方針の変更は遡及適用され、前事業年度については遡及適用後の財務諸表となっております。

この結果、遡及適用を行う前と比べて、前事業年度の損益計算書は、販売費及び一般管理費及び営業外収益「その他」がそれぞれ37百万円減少し、営業利益が同額増加しておりますが、経常利益及び税引前当期純利益、当期純利益は変更はありません。

（貸借対照表関係）

※１. 関係会社項目

関係会社に対する資産及び負債には区分掲記されたもののほか次のものがあります。

	前事業年度 （平成26年11月30日）	当事業年度 （平成27年11月30日）
---	---	---
流動資産
売掛金	4百万円	9百万円
未収入金	5	24
流動負債
短期借入金	200	65
未払金 未払費用	13 1	121 4
固定負債
その他	37	31

※２　保証債務

次の関係会社等について、金融機関からの借入に対し債務保証を行っております。

前事業年度 （平成26年11月30日）		当事業年度 （平成27年11月30日）
---	---	---	---
ＨＭＱ（同）	－百万円	ＨＭＱ（同）	215百万円
㈲ヘラクレス・プロパティー	－	㈲ヘラクレス・プロパティー	80
計	－	計	295

（損益計算書関係）

※１. 販売費及び一般管理費の内訳は、全てが一般管理費であります。

主要な費目及び金額は次のとおりであります。

	前事業年度 （自　平成25年12月１日 　　至　平成26年11月30日）	当事業年度 （自　平成26年12月１日 　　至　平成27年11月30日）
役員報酬	19百万円	19百万円
出向者給与	9	9
地代家賃	2	2
保険料	1	1
支払手数料	30	35
広告宣伝費	5	5

※２　関係会社との取引高

	前事業年度 （自　平成25年12月１日 　至　平成26年11月30日）	当事業年度 （自　平成26年12月１日 　至　平成27年11月30日）
---	---	---
営業取引による取引高
営業収益	47百万円	41百万円
営業費用	9	69
営業取引以外の取引による取引高	3	4

（有価証券関係）

子会社株式及び関連会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額1,779百万円、前事業年度の貸借対照表計上額1,779百万円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。

（税効果会計関係）

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

	前事業年度 （平成26年11月30日）		当事業年度 （平成27年11月30日）
---	---	---	---
繰延税金資産
貸倒引当金繰入額否認	13百万円		13百万円
未払事業税	0		0
その他	0		1
繰延税金資産小計	13		14
評価性引当額	△9		△10
繰延税金資産合計	4		3
繰延税金負債
その他有価証券評価差額金	1		1
繰延税金負債合計	1		1
繰延税金資産の純額	2		2

繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

	前事業年度 （平成26年11月30日）		当事業年度 （平成27年11月30日）
---	---	---	---
流動資産－繰延税金資産	－百万円		0百万円
固定資産－繰延税金資産	4		3
流動負債－繰延税金負債	△1		△1
固定負債－繰延税金負債	－		－

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳

	前事業年度 （平成26年11月30日）		当事業年度 （平成27年11月30日）
---	---	---	---
法定実効税率	38.01％		35.64％
（調整）
評価性引当額の増減	1.65		8.52
受取配当金益金不算入	－		△37.78
交際費等永久に損金に算入されない項目	0.28		1.11
特定外国子会社課税留保金	1.93		8.05
住民税均等割	4.85		3.36
その他	1.01		△0.26
税効果会計適用後の法人税等の負担率	47.72		18.63

３．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正

「地方税法等の一部を改正する法律」（平成27年法律第２号）及び「所得税法等の一部を改正する法律」（平成27年法律第９号）が平成27年３月31日に公布され、平成27年４月１日以降に開始する事業年度から法人税率等が変更されることとなりました。これに伴い、繰延税金資産及び繰延税金負債の計算に使用する法定実効税率は従来の35.64％から、平成27年12月１日に開始する事業年度に解消が見込まれる一時差異等については33.06％に、平成28年12月１日以降に開始する事業年度に解消が見込まれる一時差異等については32.30％となります。なお、この税率変更による影響は軽微であります。  

（重要な後発事象）

該当事項はありません。 

④【附属明細表】

【有形固定資産等明細表】

資産の種類	当期首残高 （百万円）	当期増加額 （百万円）	当期減少額 （百万円）	当期末残高 （百万円）	当期末償却累計額 （百万円）	当期償却額 （百万円）	差引当期末残高 （百万円）
---	---	---	---	---	---	---	---
有形固定資産
建物及び構築物	12	－	－	12	6	0	5
工具、器具及び備品	5	－	－	5	4	0	1
有形固定資産計	17	－	－	17	11	1	6
無形固定資産
ソフトウエア	1	0	0	2	0	0	2
無形固定資産計	1	0	0	2	0	0	2

【引当金明細表】

区分	当期首残高 （百万円）	当期増加額 （百万円）	当期減少額 （目的使用） （百万円）	当期減少額 （その他） （百万円）	当期末残高 （百万円）
---	---	---	---	---	---
貸倒引当金	37	4	－	－	41

（２）【主な資産及び負債の内容】

連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。 

（３）その他

該当事項はありません。 

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第６【提出会社の株式事務の概要】

事業年度	12月１日から11月30日まで
定時株主総会	毎年２月
基準日	11月30日
剰余金の配当の基準日	５月31日 11月30日
１単元の株式数	100株
単元未満株式の買取り
取扱場所	（特別口座） 東京都千代田区丸の内一丁目４番１号　三井住友信託銀行株式会社 　　　　　　　　　　　　　　　　　　証券代行部
株主名簿管理人	（特別口座） 東京都千代田区丸の内一丁目４番１号　三井住友信託銀行株式会社
取次所	－
買取手数料	株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額
公告掲載方法	電子公告の方法により行う。ただし、やむを得ない事由により電子公告による公告をすることができない場合は、日本経済新聞に掲載して行う。 公告掲載ＵＲＬ：http://www.fc-group.co.jp/
株主に対する特典	該当事項はありません。

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第７【提出会社の参考情報】

１【提出会社の親会社等の情報】

当社は、親会社等はありません。 

２【その他の参考情報】

当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。

（１） 有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書

事業年度　第６期（自　平成25年12月１日　至　平成26年11月30日）　平成27年２月26日関東財務局長に提出

（２） 内部統制報告書及びその添付書類

平成27年２月26日関東財務局長に提出

（３） 四半期報告書及び確認書

第７期第１四半期（自　平成26年12月１日　至　平成27年２月28日）　平成27年４月14日関東財務局長に提出

第７期第２四半期（自　平成27年３月１日　至　平成27年５月31日）　平成27年７月15日関東財務局長に提出

第７期第３四半期（自　平成27年６月１日　至　平成27年８月31日）　平成27年10月15日関東財務局長に提出

（４） 臨時報告書

①金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書であります。平成27年３月２日関東財務局長に提出  

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第二部【提出会社の保証会社等の情報】

該当事項はありません。