AI Terminal
Best S.A.
Interim / Quarterly Report • Sep 16, 2025
5531_rns_2025-09-16_859bd27e-0516-44b3-83d1-1c12cc016bf9.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
SPIS TREŚCI
Niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe BEST S.A. za pierwsze półrocze 2025 roku zawiera:
| I. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 3 |
|
|---|---|---|
| II. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4 |
|
| III. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 5 |
|
| IV. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 6 |
|
| V. | INFORMACJA DODATKOWA 7 | |
| 5.1. | INFORMACJE O SPÓŁCE 7 | |
| 5.2. | WŁADZE SPÓŁKI NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA 10 |
|
| 5.3. | PODSTAWY SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 11 |
|
| 5.4. | STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 11 | |
| 5.5. | ROZLICZENIE TRANSAKCJI POŁĄCZENIA ZGODNIE Z MSSF 3 POŁĄCZENIA JEDNOSTEK 12 |
|
| 5.6. | OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH | |
| ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE 13 |
||
| 5.7. | WYKAZ NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH BEST MAJĄCYCH MIEJSCE W PIERWSZYM PÓŁROCZU 2025 ROKU 14 |
|
| 5.8. | WYBRANE DANE OBJAŚNIAJĄCE DO POZYCJI AKTYWÓW, ZOBOWIĄZAŃ, KAPITAŁÓW, |
|
| WYNIKU I PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 14 | ||
| 5.8.1. | Inwestycje w jednostki zależne 14 | |
| 5.8.2. 5.8.3. |
Inwestycje w wierzytelności nabyte 15 Należności finansowe 17 |
|
| 5.8.3.1. Należności z tytułu objętych obligacji 18 | ||
| 5.8.3.2. Należności z tytułu udzielonych pożyczek 18 | ||
| 5.8.4. | 5.8.3.3. Uzgodnienie stanu należności finansowych 19 Zobowiązania z tytułu obligacji, kredytów, |
|
| pożyczek i leasingu 19 | ||
| 5.8.4.1. Uzgodnienie stanu zobowiązań 20 | ||
| 5.8.4.2. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 21 | ||
| 5.8.4.3. Zobowiązania z tytułu pożyczek 23 | ||
| 5.8.4.4. Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych 24 | ||
| 5.8.4.5. Zobowiązania z tytułu leasingu 24 | ||
| 5.8.4.6. Zobowiązania z tytułu cash pool 25 | ||
| 5.8.4.7. Zabezpieczenia ustanowione na majątku Spółki 25 | ||
| 5.8.5. | Pochodne instrumenty finansowe 26 | |
| 5.8.6. | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz | |
| pozostałe zobowiązania 26 | ||
| 5.8.7. 5.8.8. |
Pozostałe kapitały rezerwowe 27 Podatek dochodowy od osób prawnych 27 |
|
| 5.8.8.1. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego 27 |
| 5.8.9. | Zmiany rzeczowych aktywów trwałych i wartości | |
|---|---|---|
| 5.8.10. | niematerialnych 30 Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające |
|
| wynik na oczekiwanych stratach kredytowych 30 | ||
| 5.8.11. | Koszty działalności operacyjnej 31 | |
| 5.8.12. | Przychody i koszty finansowe 31 | |
| 5.8.13. | Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto 32 | |
| 5.8.14. | Zmiana stanu należności (nota do sprawozdania z przepływów pieniężnych) 32 |
|
| 5.8.15. | Zmiana stanu zobowiązań (nota do sprawozdania | |
| z przepływów pieniężnych) 32 | ||
| 5.8.16. | Zmiana stanu rezerw oraz pozostałych aktywów | |
| i pasywów (nota do sprawozdania z przepływów | ||
| pieniężnych) 32 | ||
| 5.8.17. | Zmiana stanu wierzytelności | |
| (nota do sprawozdania z przepływów pieniężnych) . 33 | ||
| 5.8.18. | Pozostałe pozycje netto (nota do sprawozdania | |
| z przepływów pieniężnych) 33 | ||
| 5.9. | PROGRAMY MOTYWACYJNE ROZLICZANE | |
| W FORMIE AKCJI 33 | ||
| 5.10. | WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW | |
| FINANSOWYCH 34 | ||
| 5.11. | TRANSAKCJE MIĘDZY PODMIOTAMI | |
| POWIĄZANYMI 35 | ||
| 5.11.1. | Informacje o wynagrodzeniach członków | |
| Zarządu i Rady Nadzorczej BEST 35 | ||
| 5.11.2. | Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, | |
| kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń | ||
| udzielonych osobom powiązanym (w szczególności | ||
| osobom zarządzającym i nadzorującym) oraz zawartych z nimi umowach 35 |
||
| 5.11.3. | Informacje o transakcjach z podmiotami zależnymi . 36 | |
| 5.12. | INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU | |
| I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH | ||
| PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 37 | ||
| 5.13. | INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ | |
| (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY 37 | ||
| 5.14. | SKUTKI ZMIAN W STRUKTURZE BEST, | |
| W TYM POŁĄCZENIE JEDNOSTEK, | ||
| OBJĘCIE LUB UTRATA KONTROLI | ||
| NAD JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI I INWESTYCJAMI DŁUGOTERMINOWYMI, |
||
| RESTRUKTURYZACJA I ZANIECHANIE | ||
| DZIAŁALNOŚCI 37 | ||
| 5.15. | INFORMACJA DOTYCZĄCA ZOBOWIĄZAŃ | |
| WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW | ||
| WARUNKOWYCH I ICH ZMIAN, KTÓRE | ||
| NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO 38 |
||
| 5.16. | INFORMACJE O ZDARZENIACH, | |
| JAKIE NASTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY | ||
| SPORZĄDZONO PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE | ||
| FINANSOWE, NIEUWZGLĘDNIONYCH |
W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ
NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE BEST ..... 38
I. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ sporządzone na dzień 30 czerwca 2025 roku
| Aktywa | Nota | 30.06.2025 niebadane |
31.12.2024 |
|---|---|---|---|
| Aktywa trwałe | 1 770 172 | 1 375 233 | |
| Wartości niematerialne | 5.8.9 | 21 469 | 21 765 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 5.8.9 | 28 855 | 24 174 |
| Inwestycje w jednostki zależne | 5.8.1 | 1 506 530 | 1 154 142 |
| Inwestycje kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody |
5.5 | - | 82 357 |
| Nieruchomości inwestycyjne | 33 917 | 32 016 | |
| Wierzytelności nabyte | 5.8.2 | 47 659 | - |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 67 | 57 | |
| Należności finansowe | 5.8.3 | 131 280 | 60 478 |
| Pozostałe aktywa | 395 | 244 | |
| Aktywa obrotowe | 245 975 | 67 140 | |
| Należności finansowe | 5.8.3 | 205 861 | 6 760 |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 17 019 | 5 479 | |
| Środki pieniężne | 17 835 | 47 606 | |
| Pozostałe aktywa | 5 260 | 7 295 | |
| Suma aktywów | 2 016 147 | 1 442 373 |
| Pasywa | Nota | 30.06.2025 niebadane |
31.12.2024 |
|---|---|---|---|
| Kapitał własny | 1 073 750 | 897 793 | |
| Kapitał akcyjny | 28 593 | 22 764 | |
| Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej | 158 901 | 5 052 | |
| Pozostałe kapitały rezerwowe | 15 766 | 74 961 | |
| Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | (475) | (460) | |
| Zyski zatrzymane | 870 965 | 795 476 | |
| Zobowiązania długoterminowe | 729 472 | 459 679 | |
| Zobowiązania z tytułu obligacji, kredytów, pożyczek i leasingu | 5.8.4 | 676 998 | 421 677 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | - | - | |
| Pochodne instrumenty finansowe | 5.8.5 | 1 000 | - |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego | 5.8.8 | 48 231 | 37 042 |
| Rezerwy na świadczenia pracownicze | 1 056 | 960 | |
| Pozostałe rezerwy | 2 187 | - | |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 212 925 | 84 901 | |
| Zobowiązania z tytułu obligacji, kredytów, pożyczek i leasingu | 5.8.4 | 147 529 | 48 420 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | 39 109 | 36 466 | |
| Zobowiązania z tytułu cash pool | 5.8.4.6 | 12 468 | - |
| Rozliczenie zw. z połączeniem z grupą Kredyt Inkaso | 5.5 | 12 462 | - |
| Rezerwy na świadczenia pracownicze | 15 | 15 | |
| Pozostałe rezerwy | 1 342 | - | |
| Suma pasywów | 2 016 147 | 1 442 373 |
SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 roku (wariant porównawczy) (w tys. zł) II.
| Nota | 01.01.2025 30.06.2025 niebadane |
01.01.2024 30.06.2024 niebadane |
|
|---|---|---|---|
| Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych: |
92 852 | 67 162 | |
| Przychody odsetkowe od wierzytelności obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej |
3 132 | - | |
| Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych z pakietów wierzytelności | 2 742 | - | |
| Zarządzanie wierzytelnościami | 83 826 | 65 141 | |
| Pozostałe przychody operacyjne | 3 152 | 2 021 | |
| Koszty działalności operacyjnej | 5.8.11 | 94 129 | 72 710 |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | 58 496 | 45 245 | |
| Amortyzacja | 5 149 | 4 500 | |
| Usługi obce | 20 448 | 16 201 | |
| Podatki i opłaty | 6 103 | 4 542 | |
| Pozostałe koszty operacyjne | 3 933 | 2 222 | |
| Strata na działalności operacyjnej | (1 277) | (5 548) | |
| Przychody finansowe | 5.8.12 | 9 834 | 1 257 |
| Koszty finansowe | 5.8.12 | 47 420 | 23 567 |
| Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw własności | 5.8.1 | 61 630 | 60 054 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 22 767 | 32 196 | |
| Podatek dochodowy | 5.8.8.2 | (506) | (489) |
| Zysk netto | 23 273 | 32 685 | |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto, które nie zostaną przeniesione do wyniku |
5.8.13 | (8 341) | 32 067 |
| Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | (15) | (322) | |
| Całkowite dochody netto razem | 14 917 | 64 430 | |
| Zysk na jedną akcję z działalności kontynuowanej: | |||
| zwykły | 0,91 | 1,44 | |
| rozwodniony | 0,91 | 1,43 |
III. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 roku (w tys. zł)
| Nota | 01.01.2025 30.06.2025 niebadane |
01.01.2024 30.06.2024 niebadane |
|
|---|---|---|---|
| PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ | |||
| Zysk przed opodatkowaniem | 22 767 | 32 196 | |
| Korekty o pozycje: | (24 870) | (118 593) | |
| Amortyzacja | 5 149 | 4 500 | |
| (Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych | 1 289 | (95) | |
| Odsetki i udziały w zyskach | 35 834 | 23 455 | |
| Wycena instrumentów pochodnych | 706 | (681) | |
| Wynik na działalności inwestycyjnej | 66 | 5 | |
| Zmiana stanu należności | 5.8.14 | (3 128) | 1 548 |
| Zmiana stanu zobowiązań | 5.8.15 | (9 904) | (3 479) |
| Zmiana stanu rezerw oraz pozostałych aktywów i pasywów | 5.8.16 | 3 146 | (659) |
| Zmiana stanu wierzytelności | 5.8.17 | 2 296 | - |
| Zmiana stanu inwestycji w jednostki zależne | (61 686) | (144 989) | |
| Pozostałe pozycje netto | 5.8.18 | 1 362 | 1 802 |
| Zapłacony podatek dochodowy | - | - | |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | (2 103) | (86 397) | |
| PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ | |||
| Wpływy ze sprzedaży, wykupu lub umorzenia aktywów finansowych | 996 | - | |
| Otrzymane odsetki od obligacji | 13 296 | - | |
| Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych | (6 015) | (8 948) | |
| Wydatki na nabycie aktywów finansowych | (10 720) | - | |
| Udzielenie pożyczek | 5.8.3.3 | (23 000) | - |
| Środki pieniężne przejęte w wyniku połączenia | 1 179 | - | |
| Pozostałe pozycje | 190 | 822 | |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (24 074) | (8 126) | |
| PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ | |||
| Wpływy z tytułu emisji obligacji | 5.8.4.1 | 83 043 | 127 940 |
| Emisja akcji - wpłaty właścicieli | - | 110 | |
| Wydatki zw. z emisją akcji połączeniowych | 5.5 | (25) | - |
| Wpływy z tyt. zaciągnięcia kredytów bankowych | 5 491 | 3 384 | |
| Wykup dłużnych papierów wartościowych | 5.8.4.1 | (15 679) | (20 000) |
| Spłata pożyczek i kredytów bankowych | 5.8.4.1 | (8 274) | (3 384) |
| Płatności z tytułu leasingu | 5.8.4.1 | (1 503) | (1 241) |
| Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych | 5.8.4.1 | (38 952) | (23 462) |
| Zmiana stanu zobowiązania z tytułu cash pool | (27 583) | - | |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | (3 482) | 83 347 | |
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO | (29 659) | (11 176) | |
| Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych | (112) | 10 | |
| Środki pieniężne na początek okresu | 47 606 | 16 956 | |
| ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU | 17 835 | 5 790 |
SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 roku (w tys. zł) IV.
| Nota | Kapitał akcyjny |
Akcje własne |
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej |
Pozostałe kapitały rezerwowe |
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych MPW |
Zyski zatrzymane |
Kapitał własny razem |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kapitał własny na dzień 01.01.2025 | 22 764 | - | 5 052 | 74 961 | (460) | 795 476 | 897 793 | |
| Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy: | - | - | - | (8 341) | (15) | 23 273 | 14 917 | |
| Wynik finansowy bieżącego okresu | - | - | - | - | - | 23 273 | 23 273 | |
| Pozostałe całkowite dochody netto | 5.5 | - | - | - | (8 341) | (15) | - | (8 356) |
| Rozliczenie połączenia z Kredyt Inkaso | 5.5 | 5 829 | - | 153 849 | (52 136) | - | 52 136 | 159 678 |
| Wycena programów motywacyjnych | 5.9 | - | - | - | 1 362 | - | - | 1 362 |
| Pozostałe transakcje kapitałowe | - | - | - | (80) | - | 80 | - | |
| Kapitał własny na dzień 30.06.2025 (niebadane) | 28 593 | - | 158 901 | 15 766 | (475) | 870 965 | 1 073 750 | |
| Kapitał własny na dzień 01.01.2024 | 22 806 | (5 042) | 5 052 | 29 247 | 112 | 697 637 | 749 812 | |
| Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy: | - | - | - | 32 067 | (322) | 32 685 | 64 430 | |
| Wynik finansowy bieżącego okresu | - | - | - | - | - | 32 685 | 32 685 | |
| Pozostałe całkowite dochody netto | - | - | - | 32 067 | (322) | - | 31 745 | |
| Wycena programów motywacyjnych | 5.9 | - | - | - | 1 802 | - | - | 1 802 |
| Kapitał własny na dzień 30.06.2024 (niebadane) | 22 806 | (5 042) | 5 052 | 63 116 | (210) | 730 322 | 816 044 |
INFORMACJA DODATKOWA V.
do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego BEST S.A. za pierwsze półrocze 2025 roku
5.1. INFORMACJE O SPÓŁCE
BEST S.A. ("BEST", "Emitent", "Spółka") jest podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej BEST S.A. ("Grupa"). Głównym przedmiotem naszej działalności jest inwestowanie w portfele wierzytelności i zarządzanie wierzytelnościami. Jesteśmy jednym z liderów tej branży na rynku krajowym.
Nasze dane identyfikacyjne:
| siedziba: | ul. Łużycka 8A, 81-537 Gdynia |
|---|---|
| NIP: | 585-00-11-412 |
| Nr KRS: | 0000017158 |
| Kraj siedziby: | Polska |
| Kraj rejestracji: | Polska |
Na dzień 30 czerwca 2025 roku BEST posiadał następujące jednostki zależne podlegające konsolidacji:
| Nazwa | Charakter powiązania |
Siedziba | Podstawowy przedmiot działalności |
|---|---|---|---|
| BEST TFI S.A. ("Towarzystwo") | zależny | Gdynia, Polska | tworzenie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi (Towarzystwo zarządza obecnie BEST NFIZW) |
| BEST NFIZW | zależny | Gdynia, Polska | inwestowanie w wierzytelności, określone w statucie papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz inne prawa majątkowe |
| BEST Capital Italy S.r.l. ("BEST Capital Italy") | zależny | Mediolan, Włochy |
inwestowanie w wierzytelności |
| BEST Capital Italy 2 S.r.l. ("BEST Capital Italy 2") | zależny | Mediolan, Włochy |
inwestowanie w wierzytelności |
| BEST Italia S.r.l. ("BEST Italia") | zależny | Mediolan, Włochy |
zarządzanie wierzytelnościami |
| Kancelaria Radcy Prawnego Rybszleger sp. k. ("Kancelaria") |
zależny | Gdynia, Polska | usługi prawne |
| Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme ("KI LUX") |
zależny | Luksemburg | działalność holdingowa i inwestowanie w wierzytelności |
| Kredyt Inkaso I NFIZW ("KI I NFIZW") | zależny | Warszawa, Polska |
inwestowanie w wierzytelności |
| Kredyt Inkaso II NFIZW z wydzielonymi subfunduszami KI 1 i KI 2 ("KI II NFIZW") |
zależny | Warszawa, Polska |
inwestowanie w wierzytelności |
| Kredyt Inkaso III NFIZW ("KI III NFIZW") | zależny | Warszawa, Polska |
inwestowanie w wierzytelności |
| Kredyt Inkaso Investments RO S.A. ("KI RO") | zależny | Bukareszt, Rumunia |
inwestowanie i zarządzanie wierzytelnościami |
| Kredyt Inkaso Investments BG EAD | zależny | Sofia, Bułgaria | inwestowanie i zarządzanie wierzytelnościami |
| Finsano S.A. ("FINSANO") | zależny | Warszawa, Polska |
działalność holdingowa i inwestowanie w nieruchomości |
| KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. w likwidacji ("KI TFI") |
zależny | Warszawa, Polska |
tworzenie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi |
| Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o.o. ("KI IT Solutions") | zależny | Warszawa, Polska |
usługi informatyczne |
| KI Solver Sp. z o.o. | zależny | Warszawa, Polska |
serwisowanie aktywów w postaci wierzytelności |
| KI Solver Sp. z o.o. Sp. k. | zależny | Warszawa, Polska |
kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek |
| Kancelaria Prawnicza FORUM Radca Prawny Krzysztof Piluś i spółka Sp. k. ("Kancelaria FORUM") |
zależny | Warszawa, Polska |
usługi prawne |
W wyniku połączenia z Kredyt Inkaso S.A. BEST objął również 99% udziałów w spółce Limited Liability Company "Professional Collection Organization" Kredyt Inkaso RUS z siedzibą w Moskwie w Rosji ("KI RUS"). W ramach tymczasowego rozliczenia nabycia
Kredyt Inkaso S.A. aktywa i zobowiązania KI RUS zostały wycenione w wartości zerowej. Ostatnie portfele rosyjskie zostały nabyte w 2018 roku, a Zarząd BEST planuje sprzedaż tej spółki.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku BEST posiadał następujące jednostki zależne:
| Nazwa | Charakter powiązania |
Siedziba | Podstawowy przedmiot działalności |
|---|---|---|---|
| BEST TFI S.A. ("Towarzystwo") | zależny | Gdynia, Polska | tworzenie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi (Towarzystwo zarządzało BEST I NFIZW, BEST II NFIZW, BEST IV NFIZW oraz FIZAN) |
| BEST Capital FIZAN ("FIZAN") | zależny | Gdynia, Polska | inwestowanie w wierzytelności, określone w statucie papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz inne prawa majątkowe |
| BEST I NFIZW | zależny | Gdynia, Polska | inwestowanie w wierzytelności |
| BEST II NFIZW | zależny | Gdynia, Polska | inwestowanie w wierzytelności |
| BEST IV NFIZW | zależny | Gdynia, Polska | inwestowanie w wierzytelności |
| BEST Capital Italy S.r.l. ("BEST Capital Italy") | zależny | Mediolan, Włochy |
inwestowanie w wierzytelności |
| BEST Italia S.r.l. ("BEST Italia") | zależny | Mediolan, Włochy |
zarządzanie wierzytelnościami |
| Kancelaria Radcy Prawnego Rybszleger sp. k. ("Kancelaria") |
zależny | Gdynia, Polska | usługi prawne |
Poniżej prezentujemy strukturę kapitałową naszej Grupy na dzień 30 czerwca 2025 roku.
W dniu 29 stycznia 2025 r. nastąpiło połączenie funduszy: BEST I NFIZW, BEST II NFIZW, BEST IV NFIZW i BEST Capital FIZAN, w efekcie czego powstał nowy fundusz BEST NFIZW, którego uczestnikami są BEST i Towarzystwo. Działalność funduszy jest kontynuowana w ramach nowego funduszu w niezmienionej formie.
W dniu 1 kwietnia 2025 roku, Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował połączenie BEST S.A. z Kredyt Inkaso S.A. ("Połączenie"). Do dnia połączenia Kredyt Inkaso S.A. była podmiotem dominującym tworzącym własną grupę kapitałową, w skład której wchodziły następujące podmioty:
-
- Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme
-
- Kredyt Inkaso I NFIZW
-
- Kredyt Inkaso II NFIZW (z subfunduszami KI 1 i KI 2)
-
- Kredyt Inkaso III NFIZW
-
- Kredyt Inkaso Investments RO S.A.
-
- Kredyt Inkaso Investments BG EAD
-
- Finsano S.A.
-
- KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A w likwidacji
-
- Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o.o.
-
- Kancelaria Prawnicza FORUM Radca Prawny Krzysztof Piluś i spółka Sp.k.
-
- KI Solver Sp. z o.o.
-
- KI Solver Sp. z o.o. Sp. k.
-
- Limited Liability Company "Professional Collection Organization" Kredyt Inkaso RUS.
W dniu 7 kwietnia 2025 roku do rejestru spółek została wpisana spółka BEST Capital Italy 2 S.r.l. z siedzibą w Mediolanie we Włoszech. BEST S.A. posiada 100% udziałów w tej spółce. Kapitał podstawowy wynosi 10.000 EUR. BEST Capital Italy 2 S.r.l. jest kolejną spółką sekurytyzacyjną, której przedmiotem działalności będzie inwestowanie w wierzytelności na zasadach określonych w prawie włoskim.
W dniu 11 kwietnia 2025 roku fundusz BEST III NFIZW w likwidacji, będący naszą jednostką współkontrolowaną, został wykreślony z rejestru funduszy inwestycyjnych.
W dniu 2 czerwca 2025 roku otwarta została likwidacja spółki KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Po dniu bilansowym, w dniu 30 lipca 2025 r. podpisany został plan połączenia, zakładający połączenie w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych, to jest połączenie przez przejęcie FINSANO S.A. oraz Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o. (spółki przejmowane) przez BEST (spółka przejmująca), polegające na przeniesieniu całego majątku FINSANO S.A. oraz Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o. na BEST.
5.2. WŁADZE SPÓŁKI NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA
W dniu 3 kwietnia 2025 roku Rada Nadzorcza powołała w skład Zarządu Agnieszkę Pakos i Mariusza Gryglickiego, powierzając im pełnienie funkcji Członków Zarządu. Wobec powyższego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Zarządu BEST jest następujący:
| Krzysztof Borusowski | Prezes Zarządu |
|---|---|
| Marek Kucner | Wiceprezes Zarządu |
| Agnieszka Pakos | Członek Zarządu |
| Mariusz Gryglicki | Członek Zarządu |
W dniu 30 czerwca 2025 roku w skład Rady Nadzorczej został powołany Tomasz Karpiński. Wobec powyższego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej BEST jest następujący:
Dariusz Filar Przewodniczący Rady Nadzorczej Leszek Pawłowicz Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Mirosław Gronicki Członek Rady Nadzorczej Wacław Nitka Członek Rady Nadzorczej Ewa Sudoł Członek Rady Nadzorczej Maciej Matusiak Członek Rady Nadzorczej Tomasz Karpiński Członek Rady Nadzorczej
5.3. PODSTAWY SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Sporządzamy sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską "MSSF UE".
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe BEST zostało sporządzone w wersji skróconej zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" i obejmuje okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku oraz dane porównawcze za odpowiedni okres 2024 roku.
Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkość prezentowanych w nim pozycji. Fakt ten powoduje, że rzeczywiste wyniki mogą różnić się od oszacowanych i zaprezentowanych w sprawozdaniu. Niniejsze sprawozdanie nie obejmuje wszystkich informacji i ujawnień czytane łącznie ze sprawozdaniem za 2024 rok. Przyjęte przez nas istotne założenia przy dokonywaniu szacunków są takie same, jak opisane w poszczególnych notach objaśniających do Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za 2024 rok.
wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i powinno być
Przy prezentacji kwot w sprawozdaniu zastosowaliśmy zaokrąglenia do tysiąca złotych, chyba że wskazaliśmy inaczej.
Naszą walutą funkcjonalną i walutą prezentacji jest polski złoty.
W opinii Zarządu nie istnieją czynniki mogące w sposób istotny zagrozić kontynuacji naszej działalności, wobec czego niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.
5.4. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Przy sporządzeniu niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego zastosowaliśmy te same zasady rachunkowości, co w ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2024 rok opublikowanym w dniu 26 marca 2025 roku,
Zmiany MSSF UE obowiązujące Spółkę
Następujące zmiany do MSSF są obowiązujące Spółkę od 1 stycznia 2025 roku:
Zmiany do MSR 21 "Skutki zmian kursów wymiany walut obcych" – Brak wymienialności (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub po tej dacie).
Zmiany MSSF UE wydane i zatwierdzone do stosowania w UE, które jeszcze nie weszły w życie
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania zostały zatwierdzone następujące zmiany w MSSF do stosowania w UE, które jeszcze nie weszły w życie:
Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" oraz MSSF 7 "Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji" – Poprawki w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie),
Zmiany MSSF niezatwierdzone do stosowania w UE
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE następujące nowe standardy oraz zmiany do istniejących i nowych standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości:
MSSF 18 "Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie),
za wyjątkiem inwestycji w wierzytelności, których Spółka w 2024 roku nie posiadała, a które nabyła w 2025 roku w wyniku połączenia z Kredyt Inkaso i dla których zasady rachunkowości zostały opisane
w nocie 5.8.2.
Przyjęcie powyższych zmian do MSSF UE nie miało istotnego wpływu na politykę rachunkowości BEST.
- Zmiany do różnych MSSF wynikające z corocznego przeglądu (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie),
- Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Kontrakty oparte o energię elektryczną zależną od czynników naturalnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie).
- MSSF 19 "Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie),
- Zmiany do MSSF 19 "Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie.
Spółka ma zamiar zastosować powyższe zmiany dla okresów, dla których będą obowiązujące po raz pierwszy. Obecnie analizujemy ich wpływ na nasze przyszłe sprawozdania finansowe.
5.5. ROZLICZENIE TRANSAKCJI POŁĄCZENIA ZGODNIE Z MSSF 3 POŁĄCZENIA JEDNOSTEK (w tys. zł)
W dniu 1 kwietnia 2025 r. zarejestrowane zostało połączenie BEST S.A. z Kredyt Inkaso S.A. Połączenie przeprowadzone zostało w trybie przepisu art. 492 § 1 pkt 1 KSH, a więc poprzez przeniesienie całego majątku Kredyt Inkaso obejmującego wszystkie aktywa i zobowiązania na BEST S.A., przy jednoczesnym podwyższeniu kapitału zakładowego BEST w drodze emisji akcji połączeniowych.
Połączenie to rozliczane jest metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek i ma charakter połączenia realizowanego etapami. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego rozliczenie księgowe nabycia ma charakter tymczasowy, a proces wyceny do wartości godziwej przejętych aktywów netto jest w toku. Rozliczenie tymczasowe związane jest z (i) inwentaryzacją i standaryzacją procesów wyceny przejętych portfeli wierzytelności, w tym dotyczących rynków, na których Grupa nie prowadziła wcześniej działalności (ii) ustaleniem statusu KI RUS, a także wyceny aktywów i zobowiązań tej spółki (zidentyfikowane W następstwie połączenia wzrosła skala działania Grupy BEST oraz jej dywersyfikacja geograficzna, co docelowo powinno pozwolić na bardziej efektywne wykorzystanie zasobów, redukcję kosztów operacyjnych oraz wzrost konkurencyjności na rynku.
aktywa i zobowiązania zostały wycenione w wartości zero). W związku z tym poniżej zaprezentowaliśmy tymczasowe wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań. Spółka planuje dokonać ostatecznego rozliczenia transakcji w ciągu 12 miesięcy od dnia połączenia. W wyniku tymczasowego rozliczenia ceny nabycia tymczasowo ustalony został zysk na okazyjnym nabyciu w kwocie 12 462 tys. zł, który, do momentu całkowitego rozliczenia nabycia, zawieszony został w pasywach bilansu, w pozycji pozostałe zobowiązania.
| 01.04.2025 | |
|---|---|
| Nabyte aktywa | 633 076 |
| Środki pieniężne | 1 179 |
| Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności | 8 422 |
| Należności finansowe | 275 543 |
| Wierzytelności nabyte | 49 955 |
| Nieruchomości inwestycyjne | 1 901 |
| Inwestycje w jednostki zależne | 290 738 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 4 023 |
| Wartości niematerialne | 53 |
| Pozostałe aktywa | 1 262 |
| Przejęte zobowiązania: | 386 876 |
| Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | - |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe | 12 701 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu | 318 509 |
| Zobowiązania z tytułu cash pool | 40 051 |
| Pochodne instrumenty finansowe | 294 |
| Rezerwy na świadczenia pracownicze | 97 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego | 11 695 |
| Pozostałe rezerwy | 3 529 |
| Wartość godziwa aktywów netto | 246 200 |
| Wartość godziwa dotychczas posiadanego udziału kapitałowego [A] | 74 036 |
| Wartość godziwa przekazanej zapłaty [B] | 159 702 |
| Wartość godziwa aktywów netto [C] | 246 200 |
| Tymczasowy zysk na okazyjnym nabyciu [C]-[A]-[B] | 12 462 |
Na dzień poprzedzający dzień połączenia BEST posiadał 4 267 228 akcji zwykłych Kredyt Inkaso. Akcje te były klasyfikowane jako inwestycja kapitałowa wyceniana w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Na dzień poprzedzający dzień połączenia łączna wartość bilansowa, a tym samym wartość godziwa tych akcji wynosiła 74 036 tys. zł. i została oszacowana w oparciu
o ich kurs notowań z dnia 26 marca 2025 roku, tj. z ostatniego dnia wyceny akcji Kredyt Inkaso przed związanym z połączeniem z BEST zawieszeniem przez GPW obrotu nimi, wynoszący 17,35 zł/1 akcję. Łączna zmiana w wartości godziwej posiadanych akcji Kredyt Inkaso, od momentu zaklasyfikowania ich na koniec 2021 roku jako inwestycji wycenianej w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody do dnia 31 marca 2025 roku, ujęta w pozostałych kapitałach rezerwowych, wynosiła 52 136 tys. zł i w wyniku wyłączenia związanego z Połączeniem została przesunięta z pozycji pozostałe kapitały rezerwowe do pozycji zyski zatrzymane. W wyniku wyceny do wartości godziwej, dokonanej na dzień poprzedzający dzień połączenia, posiadanego pakietu akcji Kredyt Inkaso Spółka poniosła stratę w wysokości 8 321 tys. zł, która to strata została rozpoznana w pozostałych całkowitych dochodach.
W wyniku połączenia BEST wyemitował 5 828 535 akcji i przyznał je uprawnionym akcjonariuszom Kredyt Inkaso w stosunku 0,67537 akcji BEST za 1 akcję Kredyt Inkaso. Wartość dopłat gotówkowych, która została wypłacona uprawnionym akcjonariuszom Kredyt Inkaso w związku z przypadającymi na nich ułamkowymi częściami akcji połączeniowych wyniosła 5 tys. zł. Wartość godziwa wyemitowanych przez BEST akcji połączeniowych, tj. 159 702 tys. zł, stanowiąca wartość godziwą przekazanej zapłaty, została oszacowana w oparciu o kurs notowań akcji BEST z dnia 26 marca 2025 roku, wynoszący 27,40 zł/1 akcję.
Koszty związane bezpośrednio z połączeniem, nie ujęte w wartości godziwej przejętych aktywów netto, wyniosły 3 053 tys. zł, z czego 1 353 tys. zł zostało ujęte jako koszt pierwszego półrocza 2025 r. w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych. Wydatki związane z emisją akcji połączeniowych o wartości 20 tys. zł zostały ujęte w kapitale z emisji akcji powyżej wartości nominalnej. Wraz z zarejestrowaniem połączenia spółek wygasła również pożyczka krótkoterminowa w kwocie 23 mln zł udzielona Kredyt Inkaso przez BEST w marcu 2025 roku.
Skutki finansowe połączenia w trakcie bieżącego okresu sprawozdawczego
Wartość przychodów z działalności operacyjnej uzyskanych przez BEST w wyniku połączenia z Kredyt Inkaso w drugim kwartale 2025 roku wyniosła 23 463 tys. zł, a udział w zyskach jednostek Grupy Kredyt Inkaso wycenianych metodą praw własności 10 573 tys. zł. Ze względu na inkorporacyjny charakter połączenia nie jesteśmy w stanie zaprezentować, w jakim stopniu wartości te wpłynęły na wynik netto wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za okres od dnia Połączenia.
Szacujemy natomiast, iż przy założeniu, że Połączenie miałoby miejsce na początek okresu sprawozdawczego, czyli na dzień 1 stycznia 2025 roku, wartości pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów Spółki zmieniłyby się następująco:
- przychody z działalności operacyjnej: szacowany wzrost o 23 314 tys. zł
- zysk netto: szacowany spadek o 271 tys. zł.
Szacowany spadek wyniku netto różni się od się od wyniku wykazanego przez GK Kredyt Inkaso w I kwartale kalendarzowym 2025 roku, ponieważ nie uwzględnia pozycji o charakterze jednorazowym na łączną kwotę 15 838 tys. zł oraz straty poniesionej na działalności zaniechanej w kwocie 14 521 tys. zł.
5.6. OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE (w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
Zmiana r/r | |
|---|---|---|---|
| Przychody z działalności operacyjnej, w tym: | 92 852 | 67 162 | 25 690 |
| Przychody odsetkowe od wierzytelności obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej |
3 132 | - | 3 132 |
| Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych | 2 742 | - | 2 742 |
| Przychody z zarządzania wierzytelnościami funduszy | 83 826 | 65 141 | 18 685 |
| Koszty działalności operacyjnej | 94 129 | 72 710 | 21 419 |
| Strata na działalności operacyjnej | (1 277) | (5 548) | 4 271 |
| Koszty finansowe netto: | (37 586) | (22 310) | (15 276) |
| przychody finansowe | 9 834 | 1 257 | 8 577 |
| koszty finansowe | 47 420 | 23 567 | 23 853 |
| Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności |
61 630 | 60 054 | 1 576 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 22 767 | 32 196 | (9 429) |
| Podatek dochodowy | (506) | (489) | (17) |
| Zysk netto | 23 273 | 32 685 | (9 412) |
Zysk netto 23 273 32 685 (9 412) Znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w pierwszym półroczu 2025 roku miało połączenie z Kredyt Inkaso, o którym szerzej piszemy w nocie 5.5.
5.7. WYKAZ NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH BEST MAJĄCYCH MIEJSCE W PIERWSZYM PÓŁROCZU 2025 ROKU
Do najważniejszych zdarzeń w pierwszym półroczu 2025 roku należało połączenie z Kredyt Inkaso S.A.
Więcej na ten temat w nocie 5.5
5.8. WYBRANE DANE OBJAŚNIAJĄCE DO POZYCJI AKTYWÓW, ZOBOWIĄZAŃ, KAPITAŁÓW, WYNIKU I PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
5.8.1. Inwestycje w jednostki zależne
(w tys. zł)
Poniżej prezentujemy informacje na temat naszych jednostek zależnych na dzień 30 czerwca 2025 roku:
| Nazwa podmiotu | Siedziba | Wartość bilansowa na dzień 30.06.2025 |
Wartość bilansowa na dzień 31.12.2024 |
|---|---|---|---|
| BEST NFIZW | Gdynia, Polska | 1 155 662 | - |
| BEST Capital FIZAN | Gdynia, Polska | - | 1 107 790 |
| Towarzystwo | Gdynia, Polska | 37 069 | 40 483 |
| Kancelaria | Gdynia, Polska | 274 | 425 |
| BEST Capital Italy | Mediolan, Włochy | 12 607 | 4 548 |
| Best Italia | Mediolan, Włochy | (432) | 896 |
| BEST Capital Italy 2 | Mediolan, Włochy | 39 | - |
| KI I NFIZW | Warszawa, Polska | 357 | - |
| FINSANO | Warszawa, Polska | 51 991 | - |
| KI LUX | Luksemburg | 167 018 | - |
| Kredyt Inkaso Investments RO S.A. | Bukareszt, Rumunia | 37 861 | - |
| Kredyt Inkaso Investments BG EAD | Sofia, Bułgaria | 44 084 | - |
| Razem | 1 506 530 | 1 154 142 |
W pierwszym półroczu 2025 w związku z połączeniem z Kredyt Inkaso S.A. BEST przejął udziały w jednostkach zależnych należących do Grupy Kredyt Inkaso. Ich wartość na dzień przejęcia wyniosła 290,7 mln zł, a na dzień bilansowy wzrosła o 10,7 mln zł do poziomu 301,3 mln zł.
W pierwszym półroczu 2025 BEST objął także udziały w spółce włoskiej BEST Capital Italy 2 o wartości 55 tys. zł.
BEST S.A.
Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za pierwsze półrocze 2025 roku
W pierwszym półroczu 2025 roku wartość naszych jednostek zależnych wzrosła o 352,4 mln zł, z tego o 290,7 mln zł na skutek przejęcia, a 61,6 mln zł w wyniku osiągnięcia zysku.
Wartość inwestycji w jednostki zależne na koniec okresu 1 506 530 1 275 239 1 154 142
5.8.2. Inwestycje w wierzytelności nabyte
W wyniku Połączenia z Kredyt Inkaso przejęliśmy portfele wierzytelności o wartości 49 955 tys. zł. Polityka rachunkowości co do wyceny wierzytelności w sprawozdaniu jednostkowym BEST S.A. jest spójna z zasadami przyjętymi w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym.
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI
Wierzytelności nabyte stanowią masowe pakiety przeterminowanych zobowiązań, które są nabywane za cenę znacząco niższą, niż wartość nominalna tych zobowiązań (aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe tzw. POCI).
Wierzytelności nabyte grupujemy w pakiety (portfele) i każdy z nich wyceniamy metodą zamortyzowanego kosztu (zwaną także "metodą skorygowanej ceny nabycia" lub "SCN"). Po początkowym ujęciu cena nabycia pakietu jest odpowiednio powiększana o naliczone odsetki i zmniejszana o wartość dokonanych spłat.
Wartość odsetek dla danego portfela obliczamy z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko i ujmujemy w pozycji przychodów odsetkowych od wierzytelności wyliczonych przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Efektywna stopa stanowi wewnętrzną stopę zwrotu, obliczoną w oparciu o cenę nabycia i pierwotnie oszacowane wpływy z portfela i jest stała w całym okresie ujmowania portfela w aktywach Spółki. Z uwagi na fakt, że nabywamy głównie wierzytelności nieregularne narażone na ryzyko kredytowe, zarówno wpływy jak i efektywna stopa procentowa, szacowane przez nas na dzień nabycia, uwzględniają już oczekiwane straty kredytowe.
Wycena wierzytelności jest korygowana o kwotę odchyleń między rzeczywistymi wpłatami dłużników, a wpłatami prognozowanymi w krzywych odzysków, które są podstawą wyceny pakietów wierzytelności.
Podstawowy okres obsługi wierzytelności zostaje ustalony na 180 miesięcy i pozostaje stały do zakończenia obsługi portfela. W każdym czasie, w przypadku wystąpienia obiektywnych przesłanek, możliwe jest skrócenie planowanego okresu obsługi portfela stanowiącego podstawę wyceny.
Weryfikacja wartości estymowanych wpływów odbywa się nie rzadziej niż na dzień bilansowy. W szczególności w sytuacji, gdy w okresie ostatnich 12 pełnych miesięcy poprzedzających weryfikację różnica pomiędzy rzeczywistą i planowaną wartością wpływów przekroczy 10% wartości wpływów planowanych w tym okresie lub w okresie 6 pełnych miesięcy poprzedzających weryfikację różnica pomiędzy rzeczywistą i planowaną wartością wpływów przekroczy 15% wartości wpływów planowanych w tym okresie, weryfikowane są przyczyny powstałych odchyleń.
Weryfikacja przyczyn powstałych odchyleń obejmuje w szczególności:
a) przesłanki zewnętrzne: zmiana koniunktury gospodarczej, zmiana współczynnika spłacalności ugód, zmiany otoczenia prawnego itp.
b) przesłanki wewnętrzne: etap obsługi pakietu, intensywność działań windykacyjnych, dostępność dłużnika, zmiany w charakterystyce i wielkości pakietu zawartych ugód, zmiany strategii windykacyjnych.
W przypadku, gdy istnieją przesłanki zmiany wcześniej dokonanych szacunków wpływów lub okresu obsługi, ponownie wyznaczamy wartość bilansową pakietu wierzytelności, zawsze stosując pierwotną stopę procentową.
Zarówno odchylenia pomiędzy wpłatami szacowanymi a wpłatami rzeczywiście otrzymanymi w danym okresie sprawozdawczym, jak i efekt przeszacowania stanowią wynik na oczekiwanych stratach kredytowych z pakietów wierzytelności, który uwzględniany jest w przychodach z działalności operacyjnej danego okresu.
ZNACZĄCE SZACUNKI
Wycena wierzytelności opiera się na wartości spodziewanych wpłat w zakładanym okresie obsługi. Wpłaty te są szacowane za pomocą uznanych metod estymacji, z uwzględnieniem posiadanego doświadczenia. Szacunki sporządzane są w oparciu o homogeniczne grupy wierzytelności, dla których tworzone są indywidualne krzywe odzysku. Szacowane wpływy pieniężne ustalane są przede wszystkim w oparciu o:
- zakładaną skuteczność stosowanych narzędzi windykacyjnych,
- możliwości stosowania narzędzi windykacyjnych w odniesieniu do poszczególnych pakietów i rodzajów wierzytelności,
- dotychczasową historię spłat
z uwzględnieniem informacji na temat zmieniającego się otoczenia gospodarczego (w szczególności zmian otoczenia prawnego, gospodarczego i technologii).
| 01.01.2025 30.06.2025 |
|
|---|---|
| Stan na początek okresu | - |
| Przejęcie wierzytelności Kredyt Inkaso | 49 955 |
| Zmiany ujęte w wyniku finansowym bieżącego okresu, w tym: | 5 874 |
| odsetki obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej | 3 132 |
| wynik na oczekiwanych stratach kredytowych, w tym: | 2 742 |
| odchylenia od wpłat rzeczywistych | 2 736 |
| wynik z tytułu przeszacowań | 6 |
| Spłaty wierzytelności | (8 170) |
| Stan na koniec okresu, z tego: | 47 659 |
| do odzyskania w ciągu 1 roku | 17 378 |
| do odzyskania w okresie od 1 roku do 3 lat | 17 970 |
| do odzyskania w okresie od 3 do 5 lat | 7 411 |
| do odzyskania w okresie powyżej 5 lat | 4 900 |
Parametry przyjęte do wyceny pakietów wierzytelności:
| Stan na dzień 30.06.2025 |
|
|---|---|
| wartość nominalna szacowanych przyszłych wpływów (ERC), w tym: | 100 093 |
| do 1 roku | 19 823 |
| od 1 roku do 3 lat | 29 301 |
| od 3 do 5 lat | 19 817 |
| powyżej 5 lat | 31 152 |
| Stan na dzień 30.06.2025 |
|
|---|---|
| wartość nominalna szacowanych przyszłych wpływów (ERC), dla przedziałów stóp dyskontowych: | 100 093 |
| poniżej 25% | 42 916 |
| 25%-50% | 57 177 |
| powyżej 50% | - |
Analiza wrażliwości na zmianę planowanych przepływów pieniężnych:
| Stan na dzień 30.06.2025 |
|
|---|---|
| Wierzytelności nabyte | 47 659 |
| Wierzytelności nabyte – zmiana, przy założeniu: | |
| wzrost wpływów o 10% | 4 766 |
| spadek wpływów o 10% | (4 766) |
5.8.3. Należności finansowe
(w tys. zł)
| Stan na dzień 30.06.2025 |
Stan na dzień 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| Należności z tytułu objętych obligacji | 253 832 | 67 238 |
| Należności z tytułu udzielonych pożyczek | 83 309 | - |
| Razem, z tego: | 337 141 | 67 238 |
| krótkoterminowe | 205 861 | 6 760 |
| długoterminowe | 131 280 | 60 478 |
5.8.3.1. Należności z tytułu objętych obligacji
(w tys. zł)
W wyniku połączenia z Kredyt Inkaso BEST przejął wierzytelności z tytułu dwóch serii obligacji wyemitowanych przez KI LUX o łącznej wartości nominalnej 170 mln zł.
| Wartość | Oprocentowanie nominalne |
Data emisji |
Termin spłaty |
Wartość wg wyceny | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Oznaczenie serii |
nominalna obligacji |
krótko terminowa |
długo terminowa |
Razem | |||
| U | 71 000 | zmienne; wypłacane co 6 miesięcy |
2014-06-13 | 2026-06-13 | 71 414 | - | 71 414 |
| H01 | 99 000 | zmienne; wypłacane co 6 miesięcy |
2017-05-26 | 2026-05-26 | 115 971 | - | 115 971 |
| Razem | 170 000 | 187 385 | - | 187 385 |
Poza tym, w należnościach finansowych prezentowane są także obligacje wyemitowane przez BEST Capital Italy, których wartość na dzień bilansowy wynosi 15,7 mln EUR (66,4 mln zł). Obligacje te nie są oprocentowane, lecz uprawniają ich nabywcę do wypłaty środków uzyskiwanych przez ich emitenta z inwestycji we włoskie portfele wierzytelności.
| Wartość wg wyceny | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Wartość nominalna obligacji | Ostateczny termin wykupu | krótko terminowa |
długo terminowa |
Razem | |
| 76 898* | 2041-12-31 | 7 697 | 58 750 | 66 447 |
* wartości przeliczone po średnim kursie NBP z dnia bilansowego
5.8.3.2. Należności z tytułu udzielonych pożyczek
(w tys. zł)
W wyniku połączenia z Kredyt Inkaso przejęliśmy wierzytelność z tytułu pożyczki udzielonej przez Kredyt Inkaso na rzecz KI RO w wysokości 95,6 mln RON (79,9 mln zł).
| Wartość wg wyceny | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Wartość nominalna obligacji | Ostateczny termin spłaty | krótko terminowa |
długo terminowa |
Razem | |
| 79 859* | 2028-03-27 | 10 779 | 72 530 | 83 309 |
* wartości przeliczone po średnim kursie NBP z dnia bilansowego
5.8.3.3. Uzgodnienie stanu należności finansowych
(w tys. zł)
| Obligacje | Pożyczki udzielone |
Razem | |
|---|---|---|---|
| Stan należności finansowych na 01.01.2025 | 67 238 | - | 67 238 |
| Zmiany wynikające z przepływów gotówkowych: | (1 507) | 20 935 | 19 428 |
| Udzielone finansowanie | 10 720 | 23 000 | 33 720 |
| Spłata kapitału | (996) | - | (996) |
| Otrzymane odsetki i prowizje | (11 231) | (2 065) | (13 296) |
| Zmiany bezgotówkowe: | 188 101 | 62 374 | 250 475 |
| Przejęcie należności Kredyt Inkaso | 192 515 | 83 028 | 275 543 |
| Odsetki naliczone | (4 002) | 2 901 | (1 101) |
| Wygaśnięcie w wyniku konfuzji | - | (23 047) | (23 047) |
| Inne zmiany | (412) | (508) | (920) |
| Stan należności finansowych na 30.06.2025 | 253 832 | 83 309 | 337 141 |
| Obligacje | Pożyczki udzielone |
Razem | |
|---|---|---|---|
| Stan należności finansowych na 01.01.2024 | - | - | - |
| Zmiany wynikające z przepływów gotówkowych: | 66 537 | - | 66 538 |
| Udzielone finansowanie | 67 227 | - | 67 227 |
| Spłata kapitału | (690) | - | (689) |
| Otrzymane odsetki i prowizje | - | - | - |
| Zmiany bezgotówkowe: | 701 | - | 700 |
| Odsetki naliczone | (93) | - | (93) |
| Inne zmiany | 794 | - | 793 |
| Stan należności finansowych na 31.12.2024 | 67 238 | - | 67 238 |
5.8.4. Zobowiązania z tytułu obligacji, kredytów, pożyczek i leasingu
(w tys. zł)
| Stan na dzień 30.06.2025 |
Stan na dzień 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| Zobowiązania z tytułu emisji obligacji | 790 849 | 438 255 |
| Zobowiązania z tytułu pożyczek | 20 005 | 20 005 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych | - | - |
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 13 673 | 11 837 |
| Razem, z tego: | 824 527 | 470 097 |
| krótkoterminowe | 147 529 | 48 420 |
| długoterminowe | 676 998 | 421 677 |
Na dzień 30 czerwca 2025 roku zobowiązania finansowe Spółki wobec podmiotów z nią niepowiązanych wyniosły 761,2 mln zł i wynikały głównie z wyemitowanych obligacji.
| Stan na dzień 30.06.2025 |
Stan na dzień 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych | 63 289 | 20 005 |
| Zobowiązania wobec podmiotów niepowiązanych | 761 238 | 450 092 |
| Razem: | 824 527 | 470 097 |
Informacja na temat głównych wskaźników finansowych, które zobligowani jesteśmy utrzymywać w związku z zaciągniętymi zobowiązaniami, znajduje się w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Spółki i Grupy w pierwszym półroczu 2025 roku
5.8.4.1. Uzgodnienie stanu zadłużenia
(w tys. zł)
| Obligacje | Kredyty bankowe |
Pożyczki otrzymane |
Umowy leasingu |
Razem | |
|---|---|---|---|---|---|
| Stan zadłużenia na 01.01.2025 | 438 255 | - | 20 005 | 11 837 | 470 097 |
| Zmiany wynikające z przepływów gotówkowych: |
29 555 | (2 792) | (885) | (1 752) | 24 126 |
| Otrzymane finansowanie | 83 043 | 5 491 | - | - | 88 534 |
| Spłata kapitału | (15 679) | (8 274) | - | (1 503) | (25 456) |
| Zapłacone odsetki i prowizje | (37 809) | (9) | (885) | (249) | (38 952) |
| Zmiany bezgotówkowe: | 323 039 | 2 792 | 885 | 3 588 | 330 304 |
| Przejęcie zobowiązań Kredyt Inkaso | 289 158 | 2 783 | - | 3 521 | 295 462 |
| Zawarte umowy | - | - | - | (150) | (150) |
| Odsetki naliczone | 33 600 | 9 | 885 | 244 | 34 738 |
| Inne zmiany | 281 | - | - | (27) | 254 |
| Stan zadłużenia na 30.06.2025 | 790 849 | - | 20 005 | 13 673 | 824 527 |
| Obligacje | Kredyty bankowe |
Pożyczki otrzymane |
Umowy leasingu |
Razem | |
|---|---|---|---|---|---|
| Stan zadłużenia na 01.01.2024 | 422 696 | - | 20 015 | 16 759 | 459 470 |
| Zmiany wynikające z przepływów gotówkowych: |
85 707 | (3) | (951) | (1 516) | 83 237 |
| Otrzymane finansowanie | 127 940 | 3 384 | - | - | 131 324 |
| Spłata kapitału | (20 000) | (3 384) | - | (1 241) | (24 625) |
| Zapłacone odsetki i prowizje | (22 233) | (3) | (951) | (275) | (23 462) |
| Zmiany bezgotówkowe: | 22 334 | 3 | 949 | 1 578 | 24 864 |
| Zawarte umowy | - | - | - | 1 396 | 1 396 |
| Odsetki naliczone | 22 334 | 3 | 949 | 267 | 23 553 |
| Inne zmiany | - | - | - | (85) | (85) |
| Stan zadłużenia na 30.06.2024 | 530 737 | - | 20 013 | 16 821 | 567 571 |
BEST S.A.
Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za pierwsze półrocze 2025 roku
| Obligacje | Kredyty bankowe |
Pożyczki otrzymane |
Umowy leasingu |
Razem | |
|---|---|---|---|---|---|
| Stan zadłużenia na 01.01.2024 | 422 696 | - | 20 015 | 16 759 | 459 470 |
| Zmiany wynikające z przepływów gotówkowych: |
(31 302) | (30) | (1 904) | (3 015) | (36 251) |
| Otrzymane finansowanie | 294 416 | 26 322 | - | - | 320 738 |
| Spłata kapitału | (275 500) | (26 322) | - | (2 502) | (304 324) |
| Zapłacone odsetki i prowizje | (50 218) | (30) | (1 904) | (513) | (52 665) |
| Zmiany bezgotówkowe: | 46 861 | 30 | 1 894 | (1 907) | 46 878 |
| Zawarte umowy | - | - | - | 4 296 | 4 296 |
| Odsetki naliczone | 46 861 | 30 | 1 894 | 522 | 49 307 |
| Inne zmiany | - | - | - | (6 725) | (6 725) |
| Stan zadłużenia na 31.12.2024 | 438 255 | - | 20 005 | 11 837 | 470 097 |
5.8.4.2. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji
(w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
|
|---|---|
| Nowe emisje (wartość nominalna) , w tym: |
83 416 |
| seria AC5 | 83 416 |
| Obligacje przejęte w związku z Połączeniem (wartość nominalna), w tym: |
287 750 |
| AJ | 30 286 |
| AK | 10 000 |
| AD | 2 500 |
| H1 | 3 667 |
| K1 | 68 668 |
| L1 | 15 679 |
| M1 | 15 000 |
| N1 | 18 000 |
| O1 | 37 741 |
| P1 | 15 000 |
| R1 | 20 000 |
| S1* | 21 209 |
| T1 | 30 000 |
| Wykupy (wartość nominalna), w tym: | (15 679) |
| seria L1 | (15 679) |
| Razem | 355 487 |
| 01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|
| Nowe emisje (wartość nominalna), w tym: |
128 000 |
| seria AB | 20 000 |
| seria AA2 | 50 000 |
| seria HP | 58 000 |
| Wykupy (wartość nominalna), w tym: seria U |
(20 000) | ||
|---|---|---|---|
| (20 000) | |||
| Razem | 108 000 |
* wartość przeliczona po średnim kursie NBP z dnia bilansowego
W pierwszym półroczu 2025 roku wyemitowaliśmy obligacje serii AC5 o wartości nominalnej 83,4 mln zł. Dodatkowo, w związku z połączeniem z Kredyt Inkaso przejęliśmy zobowiązania z tytułu obligacji o wartości nominalnej 287,8 mln zł. W drugim kwartale 2025 roku Spółka wykupiła obligacje serii L1 o wartości nominalnej 15,7 mln zł w ramach wykupu przedterminowego.
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji na 30.06.2025:
a) Obligacje wewnętrzne objęte przez podmioty należące do Grupy kapitałowej:
| Oznaczenie serii |
Wartość nominalna |
Oprocentowanie nominalne |
Data emisji | Termin wykupu |
Wartość wg wyceny | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| obligacji | krótko– terminowa |
długo– terminowa |
Razem | ||||
| AJ | 30 286 | WIBOR 1Y + 4,90% | 29.05.2020 | 29.05.2026 | 30 541 | - | 30 541 |
| AK | 10 000 | WIBOR 6M + 4,95% | 20.04.2022 | 20.04.2026 | 10 198 | - | 10 198 |
| AD | 2 500 | WIBOR 3M + 4,90% | 22.11.2022 | 22.10.2025 | 2 545 | - | 2 545 |
| Razem | 42 786 | 43 284 | - | 43 284 |
W następstwie Połączenia Spółka przejęła zobowiązania wewnętrzne z tytułu obligacji Kredyt Inkaso objętych przez jej podmioty zależne przed połączeniem. Ich wartość na dzień bilansowy wyniosła 43,3 mln zł. Wszystkie te zobowiązania staną się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.
b) Obligacje zewnętrzne objęte przez inwestorów nienależących do Grupy kapitałowej:
| Oznaczenie serii |
Wartość nominalna |
Oprocentowanie nominalne |
Data emisji | Termin wykupu |
Wartość wg wyceny | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| obligacji | krótko– terminowa |
długo– terminowa |
Razem | ||||
| H1 | 3 667 | 6,00% | 22.10.2021 | 19.10.2025 | 3 690 | - | 3 690 |
| Y | 10 000 | WIBOR 3M + 3,85% | 18.02.2022 | 17.02.2026 | 10 104 | - | 10 104 |
| W1 | 10 668 | 4,40% | 06.08.2021 | 23.07.2026 | 459 | 10 202 | 10 661 |
| W2 | 10 000 | WIBOR 3M + 4,20% | 26.10.2021 | 08.10.2026 | 962 | 9 159 | 10 121 |
| AA1 | 70 000 | WIBOR 3M + 5,00% | 21.11.2023 | 21.11.2026 | 6 795 | 63 445 | 70 240 |
| Z1 | 13 529 | WIBOR 3M + 4,50% | 30.12.2022 | 20.12.2026 | 1 235 | 12 153 | 13 388 |
| W3 | 10 509 | WIBOR 3M + 4,00% | 17.03.2022 | 07.03.2027 | 915 | 9 506 | 10 421 |
| Z2 | 11 226 | WIBOR 3M + 4,50% | 29.03.2023 | 14.03.2027 | 1 024 | 10 051 | 11 075 |
| M1 | 15 000 | WIBOR 3M + 5,50% | 14.04.2023 | 14.04.2027 | 1 586 | 13 490 | 15 076 |
| AA2 | 50 000 | WIBOR 3M + 4,70% | 08.05.2024 | 08.05.2027 | 4 785 | 45 429 | 50 214 |
| N1 | 18 000 | WIBOR 3M + 5,50% | 13.07.2023 | 13.07.2027 | 1 904 | 16 134 | 18 038 |
| O1 | 37 741 | WIBOR 6M + 5,50% | 04.10.2023 | 04.10.2027 | 3 987 | 33 613 | 37 600 |
| P1 | 15 000 | WIBOR 3M + 5,50% | 05.12.2023 | 28.11.2027 | 1 510 | 13 156 | 14 666 |
| Z3 | 20 000 | WIBOR 3M + 5,00% | 10.08.2023 | 25.01.2028 | 2 006 | 17 892 | 19 898 |
| R1 | 20 000 | WIBOR 3M + 5,50% | 07.02.2024 | 07.02.2028 | 2 061 | 17 670 | 19 731 |
| AB | 20 000 | WIBOR 3M + 4,90% | 16.02.2024 | 15.02.2028 | 1 945 | 18 266 | 20 211 |
| Z4 | 30 000 | WIBOR 3M + 5,00% | 11.09.2023 | 25.02.2028 | 2 899 | 26 690 | 29 589 |
| S1* | 21 209 | EURIBOR 3M + 5,20% | 27.03.2024 | 27.03.2028 | 1 456 | 19 202 | 20 658 |
| Z5 | 19 082 | WIBOR 3M + 5,00% | 27.10.2023 | 18.07.2028 | 1 925 | 17 043 | 18 968 |
| T1 | 30 000 | WIBOR 3M + 4,20% | 12.11.2024 | 12.11.2028 | 2 725 | 26 869 | 29 594 |
| K1** | 68 668 | WIBOR 6M + 4,90% | 28.03.2022 | 28.03.2029 | 22 796 | 47 024 | 69 820 |
| AC1 | 25 000 | WIBOR 3M + 4,50% | 21.08.2024 | 07.08.2029 | 2 373 | 22 145 | 24 518 |
| AC2 | 40 000 | WIBOR 3M + 4,20% | 04.09.2024 | 22.08.2029 | 3 582 | 35 531 | 39 113 |
| AC3 | 60 000 | WIBOR 3M + 3,80% | 15.11.2024 | 30.10.2029 | 5 319 | 53 613 | 58 932 |
| AC4 | 41 584 | WIBOR 3M + 3,80% | 18.12.2024 | 05.06.2030 | 3 563 | 36 996 | 40 559 |
| AC5 | 83 416 | WIBOR 3M + 3,60% | 21.03.2025 | 13.09.2030 | 6 946 | 73 734 | 80 680 |
| Razem | 754 299 | 98 552 | 649 013 | 747 565 |
* wartość przeliczona po średnim kursie NBP z dnia bilansowego
22 ** obligacje zabezpieczone i amortyzowane w okresach półrocznych
Na dzień bilansowy wartość zobowiązań Spółki wynikających z wyemitowanych obligacji objętych przez podmioty nienależące do Grupy kapitałowej BEST wyniosła 747,6 mln zł. Po dniu bilansowym wykupiliśmy przed terminem obligacje serii: M1, N1 i P1 o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 48 mln zł w ramach restrukturyzacji finansowania przejętego z Kredyt Inkaso. W ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego przypada termin wykupu dwóch serii obligacji: Y i H1. Seria K1 także zostanie wykupiona przed terminem, o czym poinformowaliśmy 10 września 2025 r.
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji na 31.12.2024:
Na dzień 31.12.2024 posiadaliśmy następujące zobowiązania finansowe wobec podmiotów nienależących do Grupy:
| Oznaczenie serii |
Wartość nominalna |
Oprocentowanie nominalne |
Data emisji | Termin wykupu |
Wartość wg wyceny | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| obligacji | krótko– terminowa |
długo– terminowa |
Razem | ||||
| W1 | 10 668 | 4,4% | 06.08.2021 | 23.07.2026 | 459 | 10 161 | 10 620 |
| W2 | 10 000 | WIBOR 3M + 4,20% | 26.10.2021 | 08.10.2026 | 964 | 9 121 | 10 085 |
| W3 | 10 509 | WIBOR 3M + 4,00% | 17.03.2022 | 07.03.2027 | 976 | 9 414 | 10 390 |
| Y | 10 000 | WIBOR 3M + 3,85% | 18.02.2022 | 17.02.2026 | 922 | 9 183 | 10 105 |
| Z1 | 13 529 | WIBOR 3M + 4,50% | 30.12.2022 | 20.12.2026 | 1 311 | 12 030 | 13 341 |
| Z2 | 11 226 | WIBOR 3M + 4,50% | 29.03.2023 | 14.03.2027 | 1 091 | 9 941 | 11 032 |
| Z3 | 20 000 | WIBOR 3M + 5,00% | 10.08.2023 | 25.01.2028 | 2 061 | 17 776 | 19 837 |
| Z4 | 30 000 | WIBOR 3M + 5,00% | 11.09.2023 | 25.02.2028 | 3 060 | 26 434 | 29 494 |
| Z5 | 19 082 | WIBOR 3M + 5,00% | 27.10.2023 | 18.07.2028 | 1 971 | 16 943 | 18 914 |
| AA1 | 70 000 | WIBOR 3M + 5,00% | 21.11.2023 | 21.11.2026 | 7 173 | 62 949 | 70 122 |
| AB | 20 000 | WIBOR 3M + 4,90% | 16.02.2024 | 15.02.2028 | 2 039 | 18 178 | 20 217 |
| AA2 | 50 000 | WIBOR 3M + 4,70% | 08.05.2024 | 08.05.2027 | 4 993 | 45 138 | 50 131 |
| AC1 | 25 000 | WIBOR 3M + 4,50% | 21.08.2024 | 07.08.2029 | 2 454 | 21 999 | 24 453 |
| AC2 | 40 000 | WIBOR 3M + 4,20% | 04.09.2024 | 22.08.2029 | 3 798 | 35 222 | 39 020 |
| AC3 | 60 000 | WIBOR 3M + 3,80% | 15.11.2024 | 30.10.2029 | 5 524 | 53 282 | 58 806 |
| AC4 | 41 584 | WIBOR 3M + 3,80% | 18.12.2024 | 05.06.2030 | 4 990 | 36 698 | 41 688 |
| Razem | 441 598 | 43 786 | 394 469 | 438 255 |
5.8.4.3. Zobowiązania z tytułu pożyczek
(w tys. zł)
| Pożyczkodawcy | Wartość nominalna na dzień 30.06.2025 |
Termin spłaty na dzień 30.06.2025 |
Oprocentowanie na dzień 30.06.2025 |
Wartość na dzień 30.06.2025 |
|---|---|---|---|---|
| Zarząd BEST S.A. | 20 000 | 31.12.2026 | wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę, płatne miesięcznie |
20 005 |
| Razem, z tego: | 20 000 | 20 005 | ||
| krótkoterminowe | - | 1 634 | ||
| długoterminowe | 20 000 | 18 371 |
BEST S.A.
Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za pierwsze półrocze 2025 roku
| Wartość nominalna na dzień 31.12.2024 |
Termin spłaty na dzień 31.12.2024 |
Oprocentowanie na dzień 31.12.2024 |
Wartość na dzień 31.12.2024 |
|---|---|---|---|
| 20 000 | 31.12.2026 | wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę, płatne miesięcznie |
20 005 |
| 20 000 | 20 005 | ||
| - | 1 720 | ||
| 20 000 | 18 285 | ||
5.8.4.4. Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych
(w tys. zł)
Spółka jest stroną dwóch umów kredytu w rachunku bieżącym, które pozwalają na wielokrotne zadłużanie się do limitu w wysokości 15 mln zł, a każda wpłata na konto automatycznie spłaca dług, odnawiając dostępną kwotę. Udostępnione środki są wykorzystywane do finansowania wydatków związanych z bieżącą działalnością operacyjną. W wyniku połączenia z Kredyt Inkaso przejęliśmy zadłużenie w rachunku bieżącym wynoszące 2,7 mln zł, które spłaciliśmy w drugim kwartale 2025 roku. Na dzień bilansowy przyznany limit nie był wykorzystany.
| Bank | Oprocentowanie | Wartość do spłaty na dzień 30.06.2025 r. |
Dostępny limit kredytowy |
|---|---|---|---|
| ING Bank Śląski S.A. | wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę banku, płatne miesięcznie |
- | 10 000 |
| Santander Bank Polska S.A. | wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę banku, płatne miesięcznie |
- | 5 000 |
5.8.4.5. Zobowiązania z tytułu leasingu
(w tys. zł)
| Stan na dzień 30.06.2025 |
Stan na dzień 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| Umowy najmu pomieszczeń biurowych* | 13 209 | 11 837 |
| Umowy leasingu samochodów | 464 | - |
| Razem, w tym: | 13 673 | 11 837 |
| krótkoterminowe | 4 059 | 2 914 |
| długoterminowe | 9 614 | 8 923 |
* zobowiązania o charakterze usługowym - nie wynikają z umów, których stroną finansującą są przedsiębiorstwa leasingowe
Pożyczkodawcy Wartość nominalna
na dzień 31.12.2024
Zarząd BEST S.A. 20 000 31.12.2026
Termin spłaty na dzień 31.12.2024
Razem, z tego: 20 000 20 005 krótkoterminowe - 1 720 długoterminowe 20 000 18 285
Oprocentowanie na dzień 31.12.2024
miesięcznie
wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę, płatne Wartość na dzień 31.12.2024
20 005
Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za pierwsze półrocze 2025 roku
5.8.4.6. Zobowiązania z tytułu cash pool
(w tys. zł)
BEST w wyniku połączenia wstąpił w prawa i obowiązku wynikające z umowy o świadczenie usług zarządzania płynnością w formie limitów dziennych zawartej przez Kredyt Inkaso z ING Bankiem Śląskim S.A. Stroną umowy są także inne podmioty należące do Grupy BEST. Oprocentowanie transakcji w ramach cash pool jest zmienne i wynosi WIBOR M + 4,9%. W ramach umowy BEST pełni rolę organizatora cash pool.
Salda poszczególnych podmiotów w ramach cash pool prezentuje poniższa tabela:
| Jednostka | 30.06.2025 |
|---|---|
| BEST | (12 468) |
| FINSANO | 9 548 |
| Kancelaria FORUM | 578 |
| KI IT Solutions | 1 570 |
| KI Solver sp. z o.o. | 772 |
| Razem | - |
5.8.4.7. Zabezpieczenia ustanowione na majątku Spółki
(w tys. zł)
Na dzień 30 czerwca 2025 roku ustanowiliśmy następujące zabezpieczenia na majątku Spółki:
| Zabezpieczane zobowiązanie | Zabezpieczenie | Termin obowiązywania |
Wartość zabezpieczanego zobowiązania na 30.06.2025 |
|---|---|---|---|
| zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. wykorzystywanego przez BEST NFIZW |
poręczenie BEST do kwoty 420 mln zł |
31.12.2033 | 128 114 |
| zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez Santander Bank Polska S.A. wykorzystywanego przez BEST NFIZW |
poręczenie BEST do kwoty 450 mln zł |
28.05.2035 | 211 253 |
| zobowiązania z tytułu kredytu udzielonego przez Velo Bank S.A. wykorzystywanego przez BEST NFIZW |
poręczenie BEST do kwoty 72 mln zł |
30.03.2034 | 40 011 |
| zobowiązanie własne BEST S.A. z tytułu kredytu w rachunku bieżącym udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. |
oświadczenie BEST o poddaniu się egzekucji |
30.11.2038 | - |
| zobowiązanie własne BEST S.A. z tytułu kredytu w rachunku bieżącym udzielonego przez Santander Bank Polska S.A. |
oświadczenie BEST o poddaniu się egzekucji |
15.05.2030 | - |
| zobowiązanie własne BEST S.A. z tytułu umowy najmu powierzchni biurowej w Gdyni |
gwarancja bankowa do kwoty 700 tys. zł zabezpieczona wekslem in blanco wystawionym przez BEST |
01.06.2031 | 8 771 |
| zobowiązanie z tytułu emisji obligacji serii F (BEST NFIZW) |
poręczenie BEST do kwoty 6,3 mln euro |
31.12.2028 | 17 718 |
| zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. KI I NFIZW i KI II NFIZW |
poręczenie BEST do kwoty 300 mln zł |
31.12.2037 | 123 816 |
BEST S.A.
Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za pierwsze półrocze 2025 roku
| zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez Santander Bank Polska S.A. dla KI III NFIZW |
poręczenie BEST do kwoty 150 mln zł, |
22.07.2034 | 13 351 |
|---|---|---|---|
| zobowiązanie własne z tytułu obligacji serii K1 |
zastaw rejestrowy na wierzytelnościach Spółki (wartość na dzień bilansowy 47,5 mln zł) |
28.03.2029 | 69 820 |
| zobowiązanie własne z tytułu najmu powierzchni biurowej w Warszawie |
gwarancja bankowa do kwoty 284 tys. zł |
25.07.2027 | 1 381 |
| zobowiązanie własne z tytułu najmu powierzchni biurowej w Lublinie |
gwarancja bankowa do kwoty 165 tys. zł |
31.12.2028 | 1 429 |
Po dniu bilansowym zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez Santander Bank Polska S.A. dla KI III NFIZW zostało ostatecznie spłacone, a zabezpieczenie zwolnione przez kredytodawcę.
5.8.5. Pochodne instrumenty finansowe
(w tys. zł)
| Stan na dzień 30.06.2025 |
Stan na dzień 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| Zobowiązanie z tytułu IRS | 1 000 | - |
| Razem, w tym: | 1 000 | - |
| długoterminowe | 1 000 | - |
W pierwszym półroczu 2025 roku, w wyniku połączenia BEST S.A. z Kredyt Inkaso S.A., przejęliśmy prawa i obowiązki wynikające z zawarcia przez Kredyt Inkaso z bankiem dwóch umów dotyczących instrumentów finansowych IRS, których dzień rozliczenia przypada na 28 marca 2029 roku.
5.8.6. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
(w tys. zł)
| Stan na dzień 30.06.2025 |
Stan na dzień 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, z tego: | 7 865 | 8 004 |
| zobowiązania związane z inwestycjami w rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne | 146 | 300 |
| Zobowiązania z tytułu podatków i składek na obowiązkowe ubezpieczenia pracowników | 6 390 | 5 027 |
| Zobowiązania z tytułu nadpłat i nierozliczonych wpłat wierzytelności | 1 113 | - |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 16 275 | 16 184 |
| wynagrodzenia należne za okres poprzedni1 | 4 160 | 3 700 |
| rezerwa na wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników2 | 6 697 | 9 520 |
| rezerwa na urlopy wypoczynkowe | 5 418 | 2 964 |
| Pozostałe zobowiązania, z tego: | 7 466 | 7 251 |
| zadatek netto na poczet ceny sprzedaży nieruchomości | 7 160 | 7 160 |
| Razem, z tego: | 39 109 | 36 466 |
| krótkoterminowe | 39 109 | 36 466 |
1 głównie wynagrodzenia należne za ostatni miesiąc danego okresu obrotowego, których termin płatności przypada w kolejnym miesiącu
2 głównie rezerwa na wartość planowanych wydatków z tytułu premii rocznej
5.8.7. Pozostałe kapitały rezerwowe
(w tys. zł)
| Stan na dzień 30.06.2025 |
Stan na dzień 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| Wycena programów motywacyjnych | 21 312 | 19 951 |
| Rozliczenie programu motywacyjnego za lata 2015-2018 | (5 459) | (5 459) |
| Zmiana wyceny inwestycji kapitałowych | - | 60 456 |
| Zmiana wyceny inwestycji w jednostki zależne | - | 100 |
| Wycena odpraw emerytalno-rentowych | 76 | 76 |
| Pozostałe | (163) | (163) |
| Razem | 15 766 | 74 961 |
Do momentu Połączenia, nasza inwestycja w akcje Kredyt Inkaso traktowana była jako inwestycja kapitałowa wyceniana w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Z chwilą połączenia cała dotychczasowa wycena została przeniesiona z pozostałych kapitałów rezerwowych do zysków zatrzymanych.
Więcej na ten temat w nocie 5.5.
5.8.8. Podatek dochodowy od osób prawnych
5.8.8.1. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego
(w tys. zł)
| Stan na dzień 30.06.2025 |
Stan na dzień 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego, w tym: | 14 432 | 12 176 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegające kompensacie | 14 432 | 12 176 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego niepodlegające kompensacie | - | - |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego, w tym: | 62 663 | 49 218 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego podlegająca kompensacie | 14 432 | 12 176 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego niepodlegająca kompensacie | 48 231 | 37 042 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie | - | - |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie | 48 231 | 37 042 |
Aktywa z tytułu podatku odroczonego przed kompensatą:
| Różnica przejściowa ujemna z tytułu: | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| straty podatkowe |
zobowiązań i rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych |
pochodnych instrumentów finansowych |
pozostałych pozycji |
Razem | |
| Stan na 01.01.2025 | 9 149 | 2 588 | - | 439 | 12 176 |
| Przejęcie Kredyt Inkaso | - | 369 | 56 | 1 360 | 1 785 |
| Zwiększenia | 1 471 | 2 609 | 264 | 2 003 | 6 347 |
| Zmniejszenia | - | 2 994 | 130 | 2 752 | 5 876 |
| Stan na 30.06.2025 | 10 620 | 2 572 | 190 | 1 050 | 14 432 |
| Stan na 01.01.2024 | 2 198 | 1 819 | - | 1 223 | 5 240 |
| Zwiększenia | 9 149 | 4 139 | - | 2 694 | 15 983 |
| Zmniejszenia | 2 198 | 3 371 | - | 3 478 | 9 046 |
| Stan na 31.12.2024 | 9 149 | 2 588 | - | 439 | 12 176 |
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego przed kompensatą:
| Różnica przejściowa dodatnia z tytułu: | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerial nych |
należności z tytułu obligacji i pozostałych należności |
inwestycji w jednost kach zależ nych |
zobowiązań finansowych i finansowa nych nimi aktywów |
nieruchomości inwestycyjnych |
Razem | |
| Stan na 01.01.2025 | 2 612 | - | 40 442 | 676 | 5 488 | 49 218 |
| Przejęcie Kredyt Inkaso | 60 | 13 389 | - | - | 31 | 13 480 |
| Zwiększenia | 239 | 1 780 | 738 | 1 763 | - | 4 520 |
| Zmniejszenia | 255 | 2 783 | - | 1 517 | - | 4 555 |
| Stan na 30.06.2025 | 2 656 | 12 386 | 41 180 | 922 | 5 519 | 62 663 |
| Stan na 01.01.2024 | 2 878 | - | 35 830 | 154 | 5 488 | 44 350 |
| Zwiększenia | 121 | - | 7 257 | 2 199 | - | 9 577 |
| Zmniejszenia | 387 | - | 2 644 | 1 677 | - | 4 708 |
| Stan na 31.12.2024 | 2 612 | - | 40 442 | 676 | 5 488 | 49 218 |
5.8.8.2. Podatek dochodowy ujęty w wyniku
(w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Podatek dochodowy bieżący | - | - |
| Podatek dochodowy odroczony | (506) | (489) |
| Razem | (506) | (489) |
Podatek dochodowy odroczony ujęty w wyniku:
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Podatek od różnic przejściowych ujemnych: | 1 000 | 313 |
| powstały w okresie | (4 876) | (2 831) |
| odwrócony w okresie | 5 876 | 3 144 |
| Podatek od różnic przejściowych dodatnich: | (35) | (2 653) |
| powstały w okresie | 4 520 | 344 |
| odwrócony w okresie | (4 555) | (2 997) |
| Suma podatku od różnic przejściowych | 965 | (2 340) |
| Razem podatek odroczony ujęty w wyniku | 965 | (2 340) |
| Aktywo z tytułu straty podatkowej: | (1 471) | 1 851 |
| rozliczone w okresie | - | 1 851 |
| utworzone w okresie | (1 471) | - |
| Razem podatek odroczony ujęty w wyniku | (506) | (489) |
Uzgodnienie pomiędzy efektywną a ustawową stawką podatkową obowiązującą w Polsce:
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Zysk brutto przed opodatkowaniem: | 22 767 | 32 196 |
| Podatek od zysku brutto według stawki podatkowej obowiązującej w Polsce (19%) | 4 326 | 6 117 |
| Efekt podatkowy różnic trwałych, w tym z tytułu: | (4 832) | (6 606) |
| zmiany wyceny aktywów jednostek zależnych nieuwzględnionej w podatku odroczonym | (10 972) | (13 391) |
| przychodów niepodatkowych | 1 918 | (31) |
| nieaktywowanych strat podatkowych | - | 1 206 |
| kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów | 4 008 | 3 991 |
| pozostałych różnic | 214 | 1 619 |
| Podatek dochodowy ujęty w wyniku | (506) | (489) |
| Efektywna stawka podatkowa | - | - |
5.8.9. Zmiany rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (w tys. zł)
W okresie objętym sprawozdaniem ponieśliśmy nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne o łącznej wartości 5 912 tys. zł. Większość nakładów związana była z przystosowaniem nieruchomości pod nowe biuro w Elblągu oraz wdrożeniem nowego systemu ERP. Ponadto, w wyniku połączenia z Kredyt Inkaso nasz majątek trwały wzrósł o 4 076 tys.
| Rzeczowe aktywa trwałe | Wartości niematerialne | Razem | |
|---|---|---|---|
| Stan na dzień 01.01.2025 | 24 174 | 21 765 | 45 939 |
| Nabycia | 4 266 | 1 646 | 5 912 |
| Przejęcie majątku Kredyt Inkaso | 4 023 | 53 | 4 076 |
| Likwidacje | (454) | - | (454) |
| Umorzenia | (3 154) | (1 995) | (5 149) |
| Stan na dzień 30.06.2025 | 28 855 | 21 469 | 50 324 |
| Stan na dzień 01.01.2024 | 26 901 | 18 505 | 45 406 |
| Nabycia | 5 141 | 4 519 | 9 660 |
| Likwidacje | 48 | - | 48 |
| Umorzenia | (2 962) | (1 538) | (4 500) |
| Stan na dzień 30.06.2024 | 29 128 | 21 486 | 50 614 |
5.8.10. Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych
(w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Odsetki obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej | 3 132 | - |
| Zarządzanie wierzytelnościami | 83 826 | 65 141 |
| Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych: | 2 742 | - |
| odchylenia od wpłat rzeczywistych | 2 736 | - |
| wynik z tytułu przeszacowań | 6 | - |
| Pozostałe | 3 152 | 2 021 |
| Razem, z tego: | 92 852 | 67 162 |
| przychody uzyskane w wyniku Połączenia | 23 463 | - |
| pozostałe | 69 389 | 67 162 |
Nasze przychody z działalności podstawowej generujemy głównie z zarządzania wierzytelnościami podmiotów należących do naszej Grupy. W związku z Połączeniem w pierwszym półroczu 2025 roku wyniosły one 83,8 mln zł i były o 18,7 mln zł (29%) wyższe w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Nasza podstawowa działalność nie wykazuje znamion cykliczności ani sezonowości.
(w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | 58 496 | 45 245 |
| wynagrodzenia | 48 238 | 36 943 |
| składki na ubezpieczenia społeczne | 8 620 | 6 388 |
| świadczenia na rzecz pracowników | 1 638 | 1 914 |
| Amortyzacja | 5 149 | 4 500 |
| Usługi obce | 20 448 | 16 201 |
| Podatki i opłaty | 6 103 | 4 542 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 3 933 | 2 222 |
| Razem | 94 129 | 72 710 |
W pierwszym półroczu 2025 roku koszty operacyjne wyniosły 94,1 mln zł i były o 21,4 mln zł (29%) wyższe w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Największy wzrost o 13,3 mln zł odnotowaliśmy w pozycji wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników, co ma bezpośredni związek z połączeniem z Kredyt Inkaso i przejęciem pracowników zatrudnionych w tej spółce.
5.8.12. Przychody i koszty finansowe
(w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Odsetki od należności finansowych obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej |
9 002 | - |
| Odsetki od depozytów | 817 | 264 |
| Wycena pochodnych instrumentów finansowych | - | 681 |
| Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi | - | 214 |
| Pozostałe | 15 | 98 |
| Razem przychody finansowe | 9 834 | 1 257 |
| Odsetki od zobowiązań finansowych, w tym: | 34 738 | 23 553 |
| dotyczące zobowiązań przejętych w wyniku Połączenia | 8 034 | - |
| Koszty finansowe zw. z korektą wyceny należności finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie |
10 103 | - |
| Wycena pochodnych instrumentów finansowych | 611 | - |
| Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi | 1 235 | - |
| Pozostałe | 733 | 14 |
| Razem koszty finansowe | 47 420 | 23 567 |
Wyższy o 11,2 mln zł poziom kosztów odsetkowych wynika z faktu przejęcia zobowiązań finansowych Kredyt Inkaso oraz wyższego średniego stanu zobowiązań finansowych Spółki. Koszty odsetkowe związane ze zobowiązaniami finansowymi zaciągniętymi przez BEST wyniosły 26,7 mln zł, co oznacza ich wzrost o 3,1 mln zł w stosunku do okresu porównawczego, przy czym średni stan zobowiązań finansowych Spółki spadł o 3,7 mln zł (1% r/r). Z kolei dodatkowe koszty odsetkowe, które wynikają bezpośrednio z przejętych zobowiązań Kredyt Inkaso, wyniosły 8 mln zł. Koszty finansowe związane z korektą wyceny należności finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie dotyczą obligacji spółki włoskiej wykazanych w nocie 5.8.3.1.
5.8.13. Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto
(w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Zyski/ (straty) z wyceny inwestycji kapitałowych | (8 321) | 32 015 |
| Zyski/ (straty) z wyceny inwestycji w jednostki zależne | (20) | 52 |
| Razem | (8 341) | 32 067 |
Strata z wyceny inwestycji kapitałowych związana jest ze spadkiem kursu akcji Kredyt Inkaso S.A. przyjętym do wyceny tej inwestycji na dzień 31 grudnia 2024 roku a przyjętym na dzień połączenia.
5.8.14. Zmiana stanu należności (nota do sprawozdania z przepływów pieniężnych)
(w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Bilansowa zmiana stanu należności | (11 550) | 1 548 |
| Korekta o stan należności w Kredyt Inkaso na moment połączenia | 58 | - |
| Korekta o stan należności na moment połączenia | 8 422 | - |
| Wyłączenie należności z tyt. podatku dochodowego w Kredyt Inkaso na moment połączenia |
(58) | - |
| Razem | (3 128) | 1 548 |
5.8.15. Zmiana stanu zobowiązań (nota do sprawozdania z przepływów pieniężnych)
(w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Bilansowa zmiana stanu zobowiązań | 2 643 | (3 957) |
| Korekta o zmianę stanu zobowiązań inwestycyjnych | 154 | 588 |
| Korekta o stan zobowiązań w Kredyt Inkaso na moment połączenia | (12 701) | - |
| Pozostałe zmiany | - | (110) |
| Razem | (9 904) | (3 479) |
5.8.16. Zmiana stanu rezerw oraz pozostałych aktywów i pasywów (nota do sprawozdania z przepływów pieniężnych)
(w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Bilansowa zmiana stanu pozostałych aktywów | 1 885 | 408 |
| Bilansowa zmiana stanu przychodów przyszłych okresów | - | (1 067) |
| Bilansowa zmiana stanu pozostałych rezerw | 3 529 | - |
| Bilansowa zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze | 96 | - |
| Korekta o stan pozostałych aktywów w Kredyt Inkaso na moment połączenia | 1 262 | - |
| Korekta o stan pozostałych rezerw w Kredyt Inkaso na moment połączenia | (3 529) | - |
| Korekta o stan rezerw na świadczenia pracownicze w Kredyt Inkaso na moment połączenia | (97) | - |
| Razem | 3 146 | (659) |
5.8.17. Zmiana stanu wierzytelności (nota do sprawozdania z przepływów pieniężnych)
(w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Bilansowa zmiana stanu wierzytelności | (47 659) | - |
| Korekta o stan wierzytelności w Kredyt Inkaso na moment połączenia | 49 955 | - |
| Razem | 2 296 | - |
5.8.18. Pozostałe pozycje netto (nota do sprawozdania z przepływów pieniężnych)
(w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Wycena programów motywacyjnych | 1 362 | 1 802 |
| Razem | 1 362 | 1 802 |
5.9. PROGRAMY MOTYWACYJNE ROZLICZANE W FORMIE AKCJI
(w tys. zł)
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Wycena programów motywacyjnych obciążająca koszty wynagrodzeń bieżących: | 1 362 | 1 802 |
| program I realizowany w akcjach | 717 | 1 402 |
| program II realizowany w akcjach | 645 | 400 |
W roku 2025 przyznano warranty za rok 2024, czyli trzeci rok trwania programu II, a także dokonano wyceny obu programów dla roku 2025.
Program I realizowany w akcjach
Na dzień bilansowy nie zostały jeszcze przyznane uczestnikom prawa do nabycia akcji związane z realizacją programu za rok 2024.
Program II realizowany w akcjach
W lipcu 2025 roku, w związku z rozliczeniem kolejnego roku obowiązywania programu, dokonany został przydział osobom uprawnionym łącznie 161 671 sztuk warrantów subskrypcyjnych serii D3 uprawniających w przyszłości do objęcia akcji serii H Spółki po cenie emisyjnej równej 25 zł za jedną akcję. Warranty przyznane zostały nieodpłatnie.
5.10. WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
(w tys. zł)
Wartość godziwą instrumentów finansowych klasyfikujemy wg zasad pomiaru wykorzystując poniższą hierarchię odzwierciedlającą wykorzystanie różnych danych źródłowych do wyceny:
- Kategoria 1: kwotowanie (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
- Kategoria 2: dane wejściowe inne niż kwotowania zaliczane do Kategorii 1, które są obserwowalne dla aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni (jako cena) lub pośredni (pochodne cen),
Instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej
Kategoria 3: dane wejściowe dla aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych (dane źródłowe nieobserwowalne).
| Stan na dzień 30.06.2025 |
Stan na dzień 31.12.2024 |
Kategoria | |
|---|---|---|---|
| Pochodne instrumenty finansowe - zobowiązania | 1 000 | - | 2 |
| Inwestycje kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody |
- | 82 357 | 1 |
Inwestycje kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody
Do instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej Spółka zaliczała na koniec 2024 roku inwestycję kapitałową w akcje Kredyt Inkaso, wycenioną na kwotę 82,4 mln zł.
Porównanie wartości godziwej i wartości bilansowej instrumentów finansowych niewycenianych do wartości godziwej
Zgodnie z obowiązkiem wynikającym z MSSF 7 "Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji" poniżej prezentujemy porównanie wartości godziwej i wartości bilansowej instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
| Stan na dzień 30.06.2025 |
Stan na dzień 31.12.2024 |
|||
|---|---|---|---|---|
| Wartość godziwa |
Wartość bilansowa |
Wartość godziwa |
Wartość bilansowa |
|
| Aktywa finansowe | ||||
| Wierzytelności nabyte – Kategoria 3 | 37 833 | 47 659 | - | - |
| Zobowiązania finansowe z tytułu emisji obligacji, z tego: | 816 879 | 790 848 | 453 639 | 438 255 |
| Kategoria 1 | 773 470 | 747 564 | 453 639 | 438 255 |
| Kategoria 2 | 43 409 | 43 284 | - | - |
Wierzytelności nabyte
Wartość bilansowa wierzytelności wyceniana jest modelem zamortyzowanego kosztu, który jest odmienny od modelu wyceny do wartości godziwej m.in. dlatego, że zastosowane stopy procentowe są niezmienne w całym okresie obsługi (niewrażliwe na zmiany stóp rynkowych), a przepływy bazują na spodziewanych spłatach z pakietów wierzytelności (bez kosztów ich dochodzenia).
Wartość godziwa pakietów wierzytelności szacowana jest w oparciu o uznane metody estymacji na podstawie danych odnośnie charakterystyki każdego portfela wierzytelności, w szczególności: wartości zadłużenia, rodzaju produktu, zabezpieczenia, okresu przeterminowania, etapu obsługi, zawartych ugód, planowanych kosztów dochodzenia wierzytelności itp. Ze względu na fakt, że nabywamy głównie wierzytelności nieregularne, już w momencie nabycia szacujemy przyszłe wpłaty z uwzględnieniem ryzyka kredytowego nieotrzymania od dłużników całości lub części wierzytelności oraz kosztów niezbędnych do poniesienia w związku
BEST S.A.
Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za pierwsze półrocze 2025 roku
z egzekucją wpłat. Zarządzamy ryzykiem kredytowym na etapie wyceny wierzytelności jeszcze przed ich nabyciem, a następnie poprzez indywidualnie ustalane strategie windykacyjne. Na każdy dzień bilansowy oceniamy ryzyko kredytowe w oparciu o historyczne dane dotyczące wpływów z homogenicznych zbiorów wierzytelności odpowiadających charakterystyką i etapowi obsługi dla analogicznych zbiorów wchodzących w skład wycenianego pakietu.
Podstawowymi parametrami (danymi wejściowymi) wykorzystywanymi do wyceny wierzytelności w wartości godziwej są:
- okres obsługi pakietu,
- szacowane wpływy i wydatki związane z obsługą wierzytelności oraz
- stopa dyskontowa.
Zmiany powyższych parametrów wpływają odpowiednio na wzrost lub spadek wartości godziwej. Tak oszacowana wartość godziwa wierzytelności może różnić się od wartości, jaka zostałaby wyznaczona, gdyby istniał aktywny rynek.
Zobowiązania z tytułu obligacji
Zobowiązania finansowe z tytułu emisji obligacji dla celów bilansowych zostały wycenione w zamortyzowanym koszcie. Wartość godziwa obligacji notowanych na aktywnym rynku została oszacowana na podstawie kursu zamknięcia notowań obligacji na Catalyst z dnia bilansowego powiększonego o narosłe odsetki.
Wartość godziwa pozostałych tj. nienotowanych obligacji została oszacowana poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych stopą oprocentowania uwzględniającą stałą marżę oraz stopę referencyjną z dnia bilansowego.
Pozostałe aktywa i zobowiązania finansowe
Wartości bilansowe pozostałych aktywów i zobowiązań finansowych, wycenianych w zamortyzowanym koszcie są zbliżone do ich wartości godziwych.
5.11. TRANSAKCJE MIĘDZY PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
(w tys. zł)
5.11.1. Informacje o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady Nadzorczej BEST
Wynagrodzenia bieżące członków Zarządu i Rady Nadzorczej BEST za pierwsze półrocze 2025 roku i za analogiczny okres ubiegłego roku wynosiły odpowiednio:
| 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|
|---|---|---|
| Zarząd | 1 475 | 1 600 |
| Rada Nadzorcza | 267 | 267 |
| Razem | 1 742 | 1 867 |
Poza wynagrodzeniami członkowie Zarządu uprawnieni są do długoterminowych świadczeń z tytułu realizacji programów motywacyjnych rozliczanych w formie akcji.
Więcej na ten temat w nocie 5.9
5.11.2. Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń udzielonych osobom powiązanym (w szczególności osobom zarządzającym i nadzorującym) oraz zawartych z nimi umowach
Na dzień 30 czerwca 2025 roku posiadaliśmy zobowiązania wobec Członka Zarządu BEST w wysokości 20 mln zł z tytułu udzielonej pożyczki. W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku zapłaciliśmy odsetki od tego zobowiązania w wysokości 885 tys. zł. Zgodnie z zawartą umową wg stanu na 30 czerwca 2025 roku pożyczka ta jest wymagalna 31 grudnia 2026 roku.
BEST S.A.
Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za pierwsze półrocze 2025 roku
5.11.3. Informacje o transakcjach z podmiotami zależnymi
Stan naszych rozrachunków z jednostkami zależnymi na dzień 30 czerwca 2025 roku i na dzień 31 grudnia 2024 przedstawia tabela poniżej:
| Wzajemne rozrachunki | Stan na dzień 30.06.2025 |
Stan na dzień 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Należności BEST z tytułu: | 348 026 | 72 522 |
| dostaw i usług | 10 142 | 5 284 |
| objętych obligacji | 253 832 | 67 238 |
| udzielonych pożyczek | 83 309 | - |
| innych rozrachunków | 743 | - |
| Zobowiązania BEST z tytułu: | 46 300 | 321 |
| dostaw i usług | 3 017 | 321 |
| emisji obligacji | 43 283 | - |
Transakcje pomiędzy BEST i jednostkami zależnymi w pierwszym półroczu 2025 roku oraz w analogicznym okresie ubiegłego roku:
| Wzajemne transakcje | 01.01.2025 30.06.2025 |
01.01.2024 30.06.2024 |
|---|---|---|
| Przychody BEST z tytułu: | 95 734 | 67 076 |
| dostaw i usług | 84 539 | 65 764 |
| dywidend i udziałów w zyskach | 5 | 98 |
| objętych obligacji i udzielonych pożyczek | 8 955 | - |
| pozostałe | 2 235 | 1 214 |
| Koszty BEST z tytułu: | 13 374 | 11 286 |
| dostaw i usług | 2 153 | 1 921 |
| należności finansowych | 10 103 | - |
| wyemitowanych obligacji | 1 118 | 9 365 |
| Inne transakcje z tytułu: | 55 | 58 256 |
| emisji obligacji | - | 58 000 |
| obniżenie kapitału podstawowego Best Capital Italy | - | 256 |
| objęcie udziałów Best Capital Italy 2 | 55 | - |
5.12. INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
(w tys. zł)
Dłużne papiery wartościowe
W pierwszym półroczu 2025 roku wyemitowaliśmy jedną serie obligacji o wartości nominalnej 83,4 mln zł. Emisja serii AC5 została przeprowadzona na podstawie prospektu zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 28 czerwca 2024 roku, w związku z realizacją publicznego programu emisji o wartości do 250 mln zł.
Ponadto, dokonaliśmy wykupu obligacji serii L1, o wartości 15,7 mln zł, które przejęliśmy w wyniku połączenia z Kredyt Inkaso.
Szczegółowe informacje na temat wyemitowanych i wykupionych obligacji znajdują się w nocie 5.8.4.2
Kapitałowe papiery wartościowe
W związku z połączeniem BEST z Kredyt Inkaso S.A., którego rejestracja przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego miała miejsce 1 kwietnia 2025 r., nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Spółki. Kapitał zakładowy został podwyższony z kwoty 22 652 014 zł do kwoty 28 480 549 zł w drodze emisji 5 828 535 szt. akcji na okaziciela serii K o wartości nominalnej 1 zł. Akcje serii K zostały pokryte w całości majątkiem spółki Kredyt Inkaso w wyniku połączenia z BEST.
5.13. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY
W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku BEST nie wypłacał ani nie deklarował wypłaty dywidendy.
5.14. SKUTKI ZMIAN W STRUKTURZE BEST, W TYM POŁĄCZENIE JEDNOSTEK, OBJĘCIE LUB UTRATA KONTROLI NAD JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI I INWESTYCJAMI DŁUGOTERMINOWYMI, RESTRUKTURYZACJA I ZANIECHANIE DZIAŁALNOŚCI
W pierwszym półroczu 2025 roku nastąpiło połączenie funduszy: BEST I NFIZW, BEST II NFIZW, BEST IV NFIZW i BEST Capital FIZAN, w efekcie czego powstał nowy fundusz BEST NFIZW, którego uczestnikami są BEST i Towarzystwo. Działalność funduszy jest kontynuowana w ramach nowego funduszu w niezmienionej formie.
W dniu 1 kwietnia 2025 roku, Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował połączenie BEST S.A. z Kredyt Inkaso S.A. Połączenie nastąpiło na zasadach określonych w planie połączenia, podpisanym przez Spółkę i Kredyt Inkaso w dniu 20 lutego 2025 r. Przeprowadzone zostało w trybie przepisu art. 492 § 1 pkt 1 KSH, a więc poprzez przeniesienie całego majątku Kredyt Inkaso obejmującego wszystkie aktywa i zobowiązania na BEST S.A., przy jednoczesnym podwyższeniu kapitału zakładowego BEST w drodze emisji akcji połączeniowych.
W dniu 11 kwietnia 2025 roku fundusz BEST III NFIZW w likwidacji został wykreślony z rejestru funduszy inwestycyjnych,
W dniu 7 kwietnia 2025 roku do rejestru spółek została wpisana spółka BEST Capital Italy 2 S.r.l. z siedzibą w Mediolanie we Włoszech. BEST S.A. posiada 100% udziałów w tej spółce. BEST Capital Italy 2 S.r.l. jest kolejną spółką sekurytyzacyjną, której przedmiotem działalności będzie inwestowanie w wierzytelności na zasadach określonych w prawie włoskim.
W dniu 2 czerwca 2025 roku otwarta została likwidacja spółki KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Po dniu bilansowym w dniu 30 lipca 2025 r. podpisany został plan połączenia, zakładający połączenie w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych, to jest połączenie przez przejęcie FINSANO S.A. oraz Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o. (spółki przejmowane) przez BEST (spółka przejmująca), polegające na przeniesieniu całego majątku FINSANO S.A. oraz Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o. na BEST.
5.15. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH I ICH ZMIAN, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO
W pierwszym półroczu 2025 roku BEST udzielił poręczenia do kwoty 72 mln zł z tytułu umowy kredytowej zawartej przez BEST NFIZW z Velo Bank S.A.
Po dniu bilansowym zobowiązanie z tyt. kredytu udzielonego przez Santander Bank Polska S.A. dla KI III NFIZW zostało ostatecznie spłacone, a zabezpieczenie zwolnione przez kredytodawcę.
W wyniku połączenia przejęliśmy również zobowiązania warunkowe, które dotychczas ciążyły na Kredyt Inkaso.
Szczegółowo wartość zabezpieczeń ustanowionych na naszych zobowiązaniach finansowych opisaliśmy w nocie 5.8.4.7.
5.16. INFORMACJE O ZDARZENIACH, JAKIE NASTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUWZGLĘDNIONYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE BEST
Nie wystąpiły żadne istotne zdarzenia mogące wpłynąć na nasze przyszłe wyniki finansowe.
Niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone i zatwierdzone do publikacji w dniu 16 września 2025 roku.
Krzysztof Borusowski Prezes Zarządu BEST S.A
Agnieszka Pakos Członek Zarządu BEST S.A. MAREK KUCNER
Elektronicznie podpisany przez MAREK KUCNER Data: 2025.09.16 12:58:51 +02'00'
Marek Kucner Wiceprezes Zarządu BEST S.A.
Mariusz Gryglicki Członek Zarządu BEST S.A.
Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych.
Elektronicznie podpisany przez Agnieszka Galus-Bucior Data: 2025.09.16 09:38:22 +02'00'
Agnieszka Galus-Bucior Główny Księgowy BEST S.A.
UL. ŁUŻYCKA 8A, 81–537 GDYNIA Tel. +49 58 769 92 99 www.best.com.pl