Altea Green Power

Earnings Release • Sep 11, 2025

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI ALTEA GREEN POWER HA APPROVATO LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2025

OTTIMA MARGINALITÀ, SOSTENUTA DA UNA STRUTTURA FINANZIARIA SOLIDA E ALLINEATA ALLA VISIONE INDUSTRIALE DEL GRUPPO

• − Ricavi totali: € 13,7 milioni (€ 14,5 milioni)1
• − EBITDA² : € 8,0 milioni (€ 8,1 milioni); EBITDA Margin pari al 58% (56%)
• − Risultato netto: € 5,4 milioni (€ 5,3 milioni)
• − Patrimonio Netto: € 40,2 milioni (€ 34,9 milioni)
• − Indebitamento Finanziario Netto: € 4,1 milioni (€ 7,4 milioni)

CONFERMATA LA STRATEGIA DI CRESCITA DEL PIANO INDUSTRIALE 2024-2028 E I TARGET 2028

AGGIORNAMENTO GUIDANCE 2025: L'ANDAMENTO DEL SEGMENTO DI MERCATO BATTERY ENERGY STORAGE SYSTEM (BESS), IN ATTESA DELLE ASTE MACSE PREVISTE A FINE SETTEMBRE, HA SUBITO UN TEMPORANEO RALLENTAMENTO. A FRONTE DI CIÒ, LA SOCIETÀ MODIFICA LE GUIDANCE 2025, CON UNO SLITTAMENTO DEGLI OBIETTIVI ECONOMICI AGLI ANNI SUCCESSIVI MA REGISTRANDO, AL CONTEMPO, UN MIGLIORAMENTO DELL'OBIETTIVO FINANZIARIO DELL'ESERCIZIO IN CORSO

Rivoli (Torino), 11 settembre 2025 – Il Consiglio di Amministrazione di Altea Green Power (AGP.MI, di seguito "AGP" o "la Società"), azienda attiva nello sviluppo di progetti e nella realizzazione di impianti di "green energy", riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato la Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2025.

Giovanni Di Pascale, Fondatore & CEO di Altea Green Power, afferma: "Il primo semestre del 2025 ha rappresentato per il Gruppo AGP un ulteriore capitolo per il consolidamento della nostra visione industriale. In un contesto globale complesso e in continua evoluzione, il nostro Gruppo ha saputo distinguersi per capacità di adattamento, solidità finanziaria e coerenza strategica, confermando il proprio ruolo di riferimento nel panorama delle infrastrutture energetiche sostenibili.

¹ In Dati in parentesi sono relativi ai dati economici del Gruppo al 30 giugno 2024 e ai dati patrimoniali al 31 dicembre 2024.

² EBITDA – è una misura non-GAAP utilizzata dal Gruppo per misurare la propria performance. L'EBITDA è calcolato come la somma algebrica dell'utile di periodo al lordo delle imposte, dei proventi (inclusi utile e perdite su cambi), degli oneri finanziari e ammortamenti e svalutazioni. Si segnala che l'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili IAS/IFRS adottati dall'Unione Europea. Conseguentemente, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.

I risultati raggiunti confermano la capacità del Gruppo di generare valore in modo sostenibile. Tuttavia, alla luce di alcune variabili esterne non sempre favorevoli e della positiva conclusione di un progetto che ha avuto un impatto sulla nostra struttura finanziaria, abbiamo deciso di posticipare gli obiettivi economici del 2025 agli anni successivi, pur mantenendo intatta la nostra significativa marginalità, e migliorare la nostra posizione finanziaria attesa per fine 2025.

Gli accordi commerciali siglati con player nazionali ed internazionali nel corso del 2025 rafforzano ulteriormente questa traiettoria, permettendoci di accedere a una pipeline qualificata di progetti fotovoltaici già autorizzati o in fase avanzata di sviluppo. Tali sinergie industriali ci consentiranno di operare con flessibilità su più fronti, accelerando la realizzazione degli impianti e valorizzando il know-how interno. Il Gruppo AGP, inoltre, ha continuato a distinguersi nel segmento Battery Energy Storage System (BESS), con progetti autorizzati in tempi record e tra i più rilevanti a livello nazionale, tutto ciò ci consente di guardare al futuro con determinazione e fiducia e di confermare la nostra strategia di crescita e gli obiettivi di fine Piano 2024-2028".

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DATI ECONOMICI FINANZIARI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2025

Nel corso del primo semestre 2025, il Gruppo AGP ha proseguito le attività di sviluppo nei settori delle energie rinnovabili tradizionali fotovoltaico ed eolico, affiancando in misura sempre più rilevante lo sviluppo di progetti BESS (Battery Energy Storage System), strategici per rispondere alle esigenze di flessibilità e modulazione della rete elettrica nazionale.

I ricavi totali si attestano a € 13,7 milioni nel primo semestre del 2025 rispetto a € 14,5 milioni al 30 giugno 2024. Tale differenza riflette l'evoluzione naturale delle commesse, le dinamiche operative legate a tempistiche autorizzative variabili e alla fisiologica modulazione dei flussi progettuali, nonché, la presenza di un'importante plusvalenza realizzata nel primo trimestre del 2024.

L'EBITDA al 30 giugno 2025 è pari ad € 8,0 milioni, sostanzialmente in linea rispetto a € 8,1 milioni al 30 giugno 2024. L'EBITDA margin è in crescita e si attesta al 58% rispetto al 56% del primo semestre 2024, a conferma della solidità della strategia di crescita.

L'EBIT è pari a € 7,8 milioni, rispetto a € 8,0 milioni al 30 giugno 2024.

Il risultato netto di periodo si attesta a € 5,4 milioni rispetto a € 5,3 milioni al 30 giugno 2024.

Il patrimonio netto ammonta a € 40,2 milioni al 30 giugno 2025, in miglioramento rispetto a € 34,9 milioni al 31 dicembre 2024. Tale variazione è principalmente attribuibile al risultato economico positivo conseguito nel primo semestre dell'anno, nonché all'effetto delle variazioni delle riserve di conversione, che riflettono l'adeguamento delle poste patrimoniali espresse in valuta estera (USD).

L'Indebitamento Finanziario Netto complessivo è pari a € 4,1 milioni (cash negative) rispetto a € 7,4 milioni (cash negative) al 31 dicembre 2024. L'Indebitamento Finanziario Netto evidenzia una dinamica positiva, beneficiando in modo significativo dell'incasso di acconti da parte dei clienti, correlati al raggiungimento di milestone contrattuali previste nell'ambito di commesse in fase di esecuzione. Questo effetto positivo si è manifestato nonostante l'elevato volume di rimborsi effettuati su finanziamenti in essere, a conferma della

solidità del modello di business e della capacità dell'organizzazione di generare flussi di cassa operativi in grado di sostenere gli impegni finanziari e, al contempo, supportare la crescita.

Rispetto al 31 marzo 2025, si evidenzia che l'Indebitamento Finanziario Netto è stato impattato da alcuni esborsi dovuti alla continua attività di investimento per l'iter autorizzativo dei progetti, coerentemente con il cambio di strategia che consente di offrire ai clienti un più elevato livello di servizio e di garantire la possibilità di partecipazione alle aste di Terna.

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PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL CORSO DEL PRIMO SEMESTRE 2025

13 gennaio 2025 - Comunicazione della nuova composizione del capitale sociale interamente sottoscritto e versato a seguito dell'assegnazione di n. 922.568 azioni ordinarie Altea Green Power di nuova emissione, conseguente all'esercizio di n. 1.845.136 Warrant nel corso del Terzo ed ultimo Periodo di Esercizio dei "Warrant Altea Green Power 2022-2024. A seguito dell'assegnazione delle azioni di nuova emissione, la Società comunica che, dalle ultime risultanze in suo possesso, il proprio azionariato risulta composto come segue:

Azionista	N. Azioni	% Azioni Ordinarie
Dxor Investments S.r.l. (*)	9.518.699	52,20%
Dxor Investments 1 S.r.l. (**)	1.731.301	9,49%
Mercato	6.985.574	38,31%
Totale	18.235.574	100,00%

(*) Società interamente partecipata da Giovanni Di Pascale (**) Società interamente partecipata da Dxor Investments S.r.l.

17 gennaio 2025 – Autorizzato dal MASE (Ministero dell'ambiente e della sicurezza energetica) il progetto di un impianto elettrochimico di accumulo (BESS Storage) della potenza di 200 MW sito in Basilicata, nel Comune di Genzano di Lucania, già oggetto dell'accordo stipulato nel luglio 2022 con Aer Soléir, Gruppo irlandese tra i principali player nel settore dell'energia in Europa. Il valore complessivo del progetto BESS Storage supera i € 17,5 milioni; ha già avuto un impatto economico nei conti di AGP per circa € 8,6 milioni nel 2024 e avrà un impatto di ulteriori € 8,9 milioni nel 2025, e produrrà flussi di cassa a favore di AGP fino a € 13 milioni nei prossimi 15/18 mesi.

30 gennaio 2025 – Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di dare avvio ad un programma di acquisto di azioni proprie in esecuzione e secondo i termini, condizioni e finalità previste dalla delibera dell'Assemblea ordinaria degli Azionisti del 29 aprile 2024, ed ha all'uopo delegato all'Amministratore Delegato, Giovanni Di Pascale, ogni più ampio potere a tal fine.

28 marzo 2025 - L'Assemblea degli Azionisti di Altea Green Power S.p.A. ha provveduto, su proposta del Consiglio di Amministrazione, a nominare ai sensi e per gli effetti dell'articolo 2386 del Codice Civile il dott. Salvatore Guarino – già cooptato in data 20 febbraio 2025 a seguito delle dimissioni del consigliere Fabio Lenzini - quale nuovo Consigliere della Società non indipendente e non esecutivo, che resterà in carica fino alla scadenza del mandato dell'attuale Consiglio di Amministrazione.

26 giugno 2025 – Firmato un accordo per la vendita di un progetto fotovoltaico, attraverso una sua società di scopo partecipata al 100%, ad un importante Gruppo leader nel campo delle energie rinnovabili.

Il progetto fotovoltaico, situato nel Molise, è stato sviluppato interamente da Altea Green Power ed ha una potenza complessiva di 9.624 kW. Il valore della vendita è pari a circa € 1,3 milioni.

PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL SEMESTRE

6 agosto 2025 – Collocato il 100% del prestito obbligazionario, garantito al 50% da SACE S.p.A., non convertibile e non subordinato a tasso variabile, per un ammontare complessivo di Euro 10 milioni. Il Prestito Obbligazionario è stato sottoscritto integralmente da BPER Banca S.p.A. in qualità di primo sottoscrittore e trasferito per una quota pari al 50%, quindi di 5 milioni, a Cassa Depositi e Prestiti, in qualità di co-investitore del Prestito Obbligazionario. Nel contesto dell'operazione SACE S.p.A. ("SACE") ha rilasciato una garanzia autonoma ai sensi del Decreto Legislativo 31 marzo 1998 n. 123 Disposizioni per la razionalizzazione degli interventi di sostegno pubblico alle imprese, a norma dell'art. 4, comma 4, lettera c) della L. 15 marzo 1997, n. 59, con una copertura fino al 50% del valore nominale complessivo del prestito (la "Garanzia SACE").

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EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE: AGGIORNAMENTO GUIDANCE 2025 E CONFERMA TARGET 2028

I risultati, ottenuti fino ad ora, confermano la validità delle scelte strategiche poste alla base del Piano Industriale del Gruppo. In particolare, l'attenzione costante e gli investimenti mirati nello sviluppo del segmento Battery Energy Storage Systems (BESS) hanno consentito di anticipare significativamente i principali competitor, consolidando un risultato economico-finanziario di rilievo e di natura pluriennale. Parallelamente, il know-how maturato in questo ambito rappresenta oggi un asset distintivo e difficilmente replicabile, che rafforza il vantaggio competitivo del Gruppo.

Il continuo ampliamento della pipeline di progetti nel settore dei Battery Energy Storage Systems (BESS) testimonia la solidità della strategia adottata e contribuisce a rafforzare ulteriormente la posizione di leadership del Gruppo AGP in un mercato in forte espansione. A ciò si affianca l'avvio della costruzione di impianti proprietari, reso possibile grazie alle risorse finanziarie ottenute tramite l'emissione del bond, che rappresenta un ulteriore passo strategico verso l'integrazione verticale e la valorizzazione diretta degli asset energetici.

Questo trend positivo getta le basi per una crescita sostenibile e coerente con le previsioni di medio-lungo periodo. Guardando al futuro, anche alla luce delle opportunità commerciali in fase di sviluppo, il Gruppo prevede di consolidare ulteriormente il proprio posizionamento competitivo, proseguendo lungo un percorso di crescita strutturata e resiliente.

Tali scelte strategiche, fanno confermare gli obiettivi strategici del Piano 2024-2028 (di seguito anche "Piano") nonché i target economico finanziari di fine piano che si confermano come segue:

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TARGET 2028

• Totale Ricavi: € 60 73 milioni
• EBITDA: € 35 42 milioni
• EBITDA Margin: superiore al 50%
• Posizione Finanziaria Netta: cash positive per circa € 57 milioni

Tuttavia, il Consiglio di Amministrazione di Altea Green Power ha ritenuto opportuno un aggiornamento delle sole Guidance 2025 del Piano per tener conto sia di ritardi normativi relativi alla definizione delle aste del MACSE (Mercato a termine degli stoccaggi), attese per il mese di ottobre (rispetto alle quali molti investitori hanno espresso la necessità di attendere preliminarmente i risultati) con impatto negativo sui dati economici; nonché, dalla recente chiusura di un importante progetto con impatto positivo sulla struttura finanziaria. In

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particolare, quindi, è stato preso in considerazione uno slittamento temporale degli obiettivi economici del 2025 agli anni successivi, accompagnato da un miglioramento della performance attesa sul fronte finanziario. Le Guidance 2025 risultano, quindi, come segue:

GUIDANCE 2025

	New Plan	Old Plan
Valore della produzione	€25-30 milioni	€ 46 – 51,5 milioni
EBITDA	15-18 milioni	€ 27 – 30,5 milioni
EBITDA Margin	circa il 60%	circa il 60%
Posizione Finanziaria Netta	cash positive per circa	cash negative per circa
	€ 8 milioni	€ 2 milioni

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La Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2025 sarà messa a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede legale della Società e sul sito internet www.alteagreenpower.it, nonché sul sito internet www.borsaitaliana.it, sezione Azioni/Documenti.

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Il presente comunicato è disponibile sul sito internet della Società www.alteagreenpower.it e su .

About Altea Green Power

Altea Green Power è un'azienda quotata in Borsa Italiana - segmento STAR -, nata nel 2008 a Rivoli con l'obiettivo di fornire e gestire impianti a energia rinnovabile - fotovoltaico, eolico, storage - capaci di garantire massima efficienza e garanzia di funzionamento, nel pieno rispetto dell'ambiente. Altea Green Power è inoltre Independent Power Producer (IPP) da fonte esclusivamente rinnovabile e fornitore di servizi EPC (Engineering, Procurement and Construction), proponendosi come unico interlocutore per la realizzazione e avvio di impianti rinnovabili. In un mercato che pone al centro la transizione energetica e in cui le imprese di medie e grandi dimensioni sono sempre più protagoniste, Altea Green Power vuole essere un partner di riferimento nell'ambito dell'efficienza energetica supportando i propri clienti nell'individuare le migliori soluzioni per ridurre i consumi energetici e i conseguenti impatti sul clima globale.

Per ulteriori informazioni: Investor Relations Altea Green Power investorelation@alteagreenpower.com

CDR Communication Investor Relations Advisor Media Relations Advisor Silvia Di Rosa silvia.dirosa@cdr-communication.it Marika Martinciglio

marika.martinciglio@cdr-communication.it

Angelo Brunello angelo.brunello@cdr-communication.it Stefania Trevisol stefania.trevisol@cdr-communication.it

Allegati

Si riportano di seguito i principali prospetti contabili relativi ai risultati Consolidati al 30 giugno 2025, nello specifico:

• Conto Economico al 30/06/2025 (vs conto economico al 30/06/2024);
• Stato Patrimoniale al 30/06/2025 (vs stato patrimoniale al 31/12/2024);
• Rendiconto Finanziario al 30/06/2025 (vs rendiconto finanziario al 30/06/2024).

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO (Dati in Euro)	30/06/2025	%	30/06/2024	%
Ricavi	13.411.017	98%	14.424.363	99%
Altri ricavi	258.201	2%	104.105	1%
Totale Ricavi	13.669.219	100%	14.528.468	100%
Acquisti, prestazioni di servizi ed altri costi operativi	(4.268.014)	-31%	(4.717.932)	-32%
Costi del personale	(1.437.360)	-11%	(1.701.113)	-12%
Costi operativi	(5.705.374)	-42%	(6.419.045)	-44%
Risultato Operativo Lordo (EBITDA)	7.963.844	58%	8.109.423	56%
Ammortamenti e svalutazioni	(120.084)	-1%	(67.624)	0%
Risultato Operativo (EBIT)	7.843.760	57%	8.041.799	55%
Proventi/(Oneri finanziari)	(198.502)	-1%	(256.811)	-2%
Risultato ante imposte (EBT)	7.645.258	56%	7.784.988	54%
Imposte sul reddito	(2.284.832)	-17%	(2.462.165)	-17%
Risultato Netto Consolidato	5.360.426	39%	5.322.823	37%

STATO PATRIMONIALE ATTIVO RICLASSIFICATO (Dati in Euro)	30/06/2025	31/12/2024
Attivo non Corrente
Attività immateriali	351.040	179.821
Attività materiali	667.557	739.165
Attività per Imposte anticipate	71.802	92.607
Altre attività non Correnti	1.544.223	1.544.223
Totale Attivo non Corrente	2.634.621	2.555.815
Attivo Corrente
Attività Correnti	76.898.871	63.013.235
Altre attività Correnti	798.776	1.419.043
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	687.761	1.870.091
Totale Attivo Corrente	78.385.408	66.302.368
Totale Attivo	81.020.029	68.858.183
STATO PATRIMONIALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO RICLASSIFICATO (Dati in Euro)
	30/06/2025	31/12/2024
Patrimonio Netto	40.197.527	34.925.958

Totale Passivo e Patrimonio Netto	81.020.029	68.858.183
Passivo Corrente	37.106.941	28.843.128
Passivo non Corrente	3.715.562	5.089.097

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (Dati in Euro)	30/06/2025	31/12/2024
A. Disponibilità liquide	(687.761)	(1.870.091)
B. Mezzi equivalenti e disponibilità liquide	-	-
C. Altre attività finanziarie Correnti	(56.000)	-
D. Liquidità (A + B + C)	(743.761)	(1.870.091)
E. Debito finanziario Corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non Corrente)	13.232	2.288.059
F. Parte corrente dell'indebitamento non Corrente	2.840.416	3.276.670
G. Indebitamento finanziario Corrente (E+F)	2.853.648	5.564.730
H. Indebitamento finanziario Corrente netto (G+D)	2.109.888	3.694.639
I. Debito finanziario non Corrente (esclusi la parte Corrente e gli strumenti di debito)	1.994.355	3.708.347
J. Strumenti di debito	-	-
K. Debiti commerciali e altri debiti non Correnti	5.380	4.007
L. Indebitamento finanziario non Corrente (I+J+K)	1.999.735	3.712.354
M. Totale indebitamento finanziario (H+L)	4.109.623	7.406.994

RENDICONTO FINANZIARIO RICLASSIFICATO (Dati in Euro)	30/06/2025	30/06/2024
Flussi di cassa dall'attività di investimento	(211.186)	(115.557)
Free Cash Flow	3.266.824	3.047.375
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento	(4.449.154)	623.563
Flusso monetario del periodo	(1.182.330)	3.670.938
Disponibilità liquide all'inizio del periodo	1.870.091	502.486
Disponibilità liquide alla fine del periodo	687.761	4.173.424