Evolution

Quarterly Report • Apr 23, 2020

Delårsrapport | Januari–mars 2020 | Evolution Gaming Group AB (publ)

Första kvartalet 2020 (1 kv 2019)

• Rörelseintäkterna ökade med 45% till 115,1 MEUR (79,3)
• EBITDA ökade med 79% till 64,1 MEUR (35,9), motsvarande en marginal om 55,7% (45,3)
• Periodens resultat uppgick till 54,2 MEUR (28,6)
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,30 EUR (0,16)

Händelser under första kvartalet 2020

• Fortsatt hög efterfrågan genererar positiv effekt på marginalutvecklingen.
• Anpassning av verksamheten till följd av covid-19 för att säkerställa drift och säkerhet för anställda.
• Återköp av 338 000 aktier i syfte att anpassa och förbättra kapitalstrukturen genom att minska kapitalet och därigenom skapa ytterligare värde för aktieägarna.

Första kvartalet i sammandrag

Koncernen	Jan-mar	Jan-mar		Apr 2019-	Jan-dec
(kEUR)	2020	2019	%	mar 2020	2019	%
Rörelseintäkter	115 149	79 297	45%	401 604	365 752	10%
EBITDA	64 123	35 918	79%	211 153	182 948	15%
EBITDA-marginal	55,7%	45,3%	-	52,6%	50,0%	-
Rörelseresultat	57 125	30 189	89%	184 408	157 472	17%
Rörelsemarginal	49,6%	38,1%	-	45,9%	43,1%	-
Resultat för perioden	54 196	28 576	90%	175 346	149 726	17%
Vinstmarginal	47,1%	36,0%	-	43,7%	40,9%	-
Resultat per aktie före utspädning (EUR)	0,30	0,16	88%	0,97	0,83	17%
Eget kapital per aktie (EUR)	1,82	1,06	71%	1,82	1,55	17%
Op. kassaflöde per aktie före utspädning (EUR)	0,21	0,20	6 %	0,98	0,97	1%
Genomsnittligt antal heltidstjänster	5 739	4 447	29%	5 209	4 894	6 %

För mer information, kontakta gärna:
Jacob Kaplan, CFO
ir@evolutiongaming.com

Besök och följ Evolution: www.evolutiongaming.com www.twitter.com/IREvoLiveCasino

Evolution Gaming Group AB (publ) ("Evolution") utvecklar, producerar, marknadsför och licensierar ut fullt integrerade live casino-lösningar till speloperatörer. Sedan bolagets start 2006 har Evolution utvecklats till en ledande B2B-leverantör med över 200 operatörer som kunder. Koncernen har idag cirka 8 200 anställda i studior i Europa och Nordamerika. Moderbolaget är baserat i Sverige och noterat på Nasdaq Stockholm med ticker EVO. Besök www.evolutiongaming.com för mer information.

Kommentarer från VD

Utbredningen av covid-19 har satt världen i ett exceptionellt och utmanande läge vilket inneburit operationella prövningar även för Evolution. Hittills har vi hanterat situationen på ett bra sätt, och finansiellt har Evolution inlett 2020 mycket starkt avseende såväl tillväxt som lönsamhet.

Omsättningen i det första kvartalet uppgick till 115 MEUR, motsvarande en ökning om 45 procent jämfört första kvartalet 2019. EBITDA uppgick till 64 MEUR med en marginal på 55,7 procent. Med en bra finansiell start på året, stor tillförsikt inför kommande produktlanseringar och bra momentum i inledningen av det andra kvartalet är jag stärkt i min målbild för 2020 att förbättra marginalnivån jämfört med 2019.

Tillsammans har alla anställda gjort ett fantastiskt arbete under det första kvartalet. Jag är djupt tacksam för den energi och den beslutsamhet som vi tagit oss an utmaningen med – vi har steg-för-steg, metodiskt flyttat oss framåt varje dag. Detta arbete fortsätter givetvis i och med att vi hela tiden arbetar för att vara förberedda hur än situationen utvecklar sig.

Våra huvudprioriteringar är att minimera risken för smittspridning och skapa en säker arbetsplats för våra anställda samt att upprätthålla verksamheten för våra operatörer. Vi följer alla krav från myndigheter i de länder vi verkar men i många fall har vi tagit egna mer långtgående initiativ. Tack vare de åtgärder vi implementerat gällande t.ex. social distansering, förändrade arbetsprocesser och nya rutiner för de anställda har verksamheten kunnat fortgå utan några större negativa effekter. I flera av våra studior opererar vi dock med nedsatt antal bord mot normalt och våra studior i Georgien och Spanien har under kortare perioder varit helt stängda. Under dessa perioder har en stor del av trafiken hanterats via bolagets övriga studior. Att vara en global aktör med flera studior i olika geografier har visat sig viktigt under dessa tider. Med det sagt är våra studior i Lettland och Malta viktiga nav för oss där flera av våra populäraste spel drivs.

Efterfrågan på våra produkter har under hela kvartalet varit fortsatt mycket stark. Det är även rimligt att anta att avsaknaden av sportbetting-spel i slutet av kvartalet gynnat tillväxten. Denna gynnsamma faktor har även inverkat på början av det andra kvartalet då vi sett många nya spelare som introducerats till Live segmentet. Sammantaget gör detta att vi så här långt har en mycket bra start på året, givetvis finns fortsatta utmaningar och vi har inte sett slutet på utvecklingen av covid-19 ännu.

Vi fortsätter oförminskat med investeringar både i studior och nya spel. Under spelmässan ICE i London i februari presenterade vi 12 nya spel varav två gick live under första kvartalet, Speed Black Jack och Lightning Baccarat. I dag den 23 april lanserar vi Mega Ball, inklusive en first person-version. Mega Ball är vårt första spel inom lotterikategorin. Spelet har under testfasen visat på en hög attraktionskraft och det kommer bli mycket intressant att se hur det utvecklar sig. Vidare under andra kvartalet kommer vi utöka vår first person-serie med ytterligare tre lanseringar samt även två nya bordsspel, Power Blackjack och Baccarat Multiplay.

Byggandet av en ny studio i Pennsylvania fortskrider men tidplanen påverkas av covid-19. Målet står dock kvar att studion ska gå live innevarande år. Michigan har accelererat sin regleringsprocess för kasino och det är vår förhoppning att delstaten snart ska vara den tredje reglerade marknaden i USA. Sydafrika har vi erhållit en National Manufacturerlicens. Licensen innebär att Evolution nu kan erbjuda sina och dotterbolaget Ezugis produkter till alla licenserade speloperatörer i Sydafrika.

Sammanfattningsvis är jag stolt över hur vi inlett året från ett finansiellt perspektiv, men än stoltare är jag över hur vi hanterat denna exceptionella tid rent operativt. Alla medarbetare har visat att de är effektiva, flexibla och att de under svåra omständigheter kan hålla blicken på vårt alltid givna mål: att fortsätta öka avståndet till konkurrenterna och stärka vår ledande position.

Martin Carlesund VD

Resultatutveckling per kvartal

Finansiell utveckling under första kvartalet 2020

Intäkter

Intäkterna uppgick till 115,1 MEUR (79,3) under första kvartalet, vilket är en ökning om 45 procent jämfört med motsvarande period 2019. Den positiva intäktsutvecklingen förklaras främst av ökade provisionsintäkter från befintliga kunder, samt till viss del från nya kunder. Efterfrågan på live casino fortsätter att öka, bland annat som ett resultat av flera framgångsrika spellanseringar under 2019. Antalet bet spots (genomförda bets) från slutanvändarna uppgick till 8,7 miljarder (5,1). Även intäkter för dedikerade bord och miljöer har bidragit till ökningen som ett resultat av att fler kunder lanserar nya eller utökar sina befintliga skräddarsydda live casino-miljöer.

Kostnader

Rörelsekostnaderna uppgick till 58,0 MEUR (49,1). Kostnaderna drevs framför allt av högre utgifter för personal i anslutning till lanseringen av nya bord i bolagets studior i jämförelse med samma period i fjol. Expansionen har också ökat de övriga rörelsekostnaderna jämfört med första kvartalet 2019.

Lönsamhet

Rörelseresultatet uppgick till 57,1 MEUR (30,2) vilket motsvarar en ökning om 89 procent. Rörelsemarginalen var 49,6 procent (38,1). EBITDA-marginalen var 55,7 procent (45,3).

Netto av finansiella poster hade endast marginell effekt på resultatet och avsåg främst räntekostnaden för lån för studiofastigheten i Riga. Koncernens effektiva skattesats i kvartalet uppgick till 5,0 procent (5,2). Skattesatsen påverkas av i vilka länder som resultatet genereras, vilket kan variera mellan rapporterade perioder. Periodens resultat uppgick till 54,2 MEUR (28,6). Resultatet per aktie före utspädning var 0,30 EUR (0,16).

Investeringar

Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 2,7 MEUR (2,3) under kvartalet och utgjordes främst av nyutveckling av spel och tekniska förbättringar i plattformen såsom ny funktionalitet.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 4,7 MEUR (3,1) och utgjordes av ny studioyta, nya spelbord, servrar och annan datorutrustning för att kunna möta nya tekniska krav samt bibehålla kapacitet och prestanda i samband med nya plattformslanseringar.

Likvida medel, finansiering och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 38,1 MEUR (35,6) under kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -8,9 MEUR (-15,9). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -6,8 MEUR (-1,0). Likvida medel uppgick till 204,9 MEUR (103,7) vid kvartalets slut.

Marknadsutveckling

Live casino-marknaden

Live casino har vuxit kraftigt de senaste åren och förväntas fortsätta vara bland de snabbast växande spelsegmenten kommande år. Evolutions tillväxtmål är att växa snabbare än den totala europeiska live casino-marknaden. Marknadstillväxten påverkas av flera underliggande faktorer, såsom tekniska framsteg genom bland annat bättre hårdvara och ökad bandbredd, fysiska kasinons onlinemigrering och reglering av marknader. Ökad mobilanvändning har varit en tillväxtfaktor under många år, och i det första kvartalet genererades 69 procent (64) av operatörernas spelintäkter via Evolutions plattform av mobila enheter. Tillväxten drivs också i hög grad av att live casino vuxit i betydelse för de flesta speloperatörer, som därför väljer att exponera och marknadsföra sina live-erbjudanden mot kund i högre utsträckning än tidigare.

Som B2B-leverantör har Evolution kundförhållanden med speloperatörerna, som i sin tur äger relationen till slutanvändarna. Speloperatörerna är generellt licensierade i ett mindre antal jurisdiktioner, men agerar på en global marknad och tillåter spel från olika geografiska regioner. I nedanstående tabell redovisas från vilka geografiska regioner Evolutions intäkter kan härledas. Intäkter som baseras på spelaraktivitet allokeras enligt slutanvändarnas lokalisering, medan intäkter som inte baseras på spelaraktivitet allokeras enligt operatörernas lokalisering. Storbritannien inkluderar kronbesittningarna.

Koncernen (MEUR)	Jan-mar 2019	Apr-jun 2019	Jul-sep 2019	Okt-dec 2019	Jan-mar 2020
Norden	6,1	6,0	6,1	6,1	6,2
Storbritannien	12,4	12,7	12,8	12,0	9,9
Övriga Europa	40,7	43,8	46,5	53,3	59,8
Asien	8,0	10,0	13,9	17,7	20,8
Nordamerika	4,6	4,7	6,1	6,6	7,1
Övrigt	7,5	8,5	9,3	10,2	11,4
Summa rörelseintäkter	79,3	85,7	94,7	106,0	115,1
Andel reglerade marknader	46%	44%	42%	40%	38%
Intäkter, reglerade marknader	36,6	37,5	40,2	42,4	43.7

Intäkter per geografisk region

Övrigt

Moderbolaget

Moderbolaget är ett holdingbolag. Nettoomsättningen för det första kvartalet 2020 uppgick till 2,2 MEUR (1,4) och kostnaderna till 2,1 MEUR (1,4). Rörelseresultatet uppgick till 60 kEUR (58). Periodens resultat uppgick till 30 kEUR (-50). Moderbolagets likvida medel uppgick till 93,9 MEUR (0,3) vid utgången av perioden och eget kapital uppgick till 338,3 MEUR (275,5). Inga väsentliga investeringar har skett i immateriella eller materiella tillgångar.

Anställda

Den 31 mars 2020 hade Evolution 8 240 anställda (6 497), motsvarande 5 865 heltidstjänster (4 671). Det genomsnittliga antalet heltidstjänster uppgick till 5 739 (4 447) under kvartalet.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Evolutions verksamhet är utsatt för vissa risker som kan påverka resultatet och den finansiella ställningen i olika omfattning. Dessa kan indelas i bransch- och verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Vid bedömning av koncernens framtida utveckling är det av vikt att, vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt, även beakta riskfaktorerna.

Utvecklingen av rättsläget för den typ av speltjänster som Evolution tillhandahåller är en central riskfaktor för koncernens framtida intjäningsförmåga. Eftersom största delen av bolagets kunder är aktiva i Europa, blir rättsläget inom EU särskilt intressant och övervakas och hanteras kontinuerligt av koncernen. Trots detta, för de fall lagstiftningen skulle tolkas i en ogynnsam riktning eller på ett oväntat sätt, finns en risk att Evolutions villkor för tillväxt, lönsamhet och produkterbjudande ändras. Likaledes skulle en tolkning i gynnsam riktning kunna få positiva effekter för koncernen. En eller flera marknader kan drabbas av negativa händelser som kan leda till att förutsättningarna för att bedriva verksamhet förändras. Exempel på denna typ av händelser som kan leda till produktionsstörningar är extremväder, social oro, sjukdom (tex virusutbrott) eller andra makroekonomiska eller geopolitiska händelser som ligger utanför bolagets påverkan. För ytterligare information om Evolutions risker och riskhantering hänvisas till koncernens årsredovisning för 2019 som återfinns på bolagets webbplats.

Återköp av aktier

Styrelsen beslutade i kvartalet att utnyttja bemyndigandet från årsstämman 2019 att förvärva egna aktier upp till som mest 10 procent av totalt antal aktier i bolaget. Under första kvartalet återköptes 338 000 aktier för 9 854 kEUR på Nasdaq Stockholm.

Årsstämma 2020

Styrelsen i Evolution Gaming har till följd av den uppkomna situationen med spridning av coronaviruset covid-19, fattat beslut om att senarelägga årsstämman. Evolution återkommer med ett nytt stämmodatum senast i samband med den nya kallelsen till årsstämman. Ny kallelse kommer senast fyra veckor före det nya datumet för stämman. Stämman kommer att hållas senast den 30 juni 2020. Det finns i dagsläget inte några beslut om att styrelsen ska revidera sina förslag till den framskjutna stämman.

Kommande rapporteringstillfällen

Delårsrapport januari-juni 2020	17 juli 2020
Delårsrapport januari-september 2020	22 oktober 2020
Bokslutskommuniké 2020	februari 2021

Granskning

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Resultaträkningar i sammandrag för koncernen

Koncernen (kEUR)	Jan-mar 2020	Jan-mar 2019	Apr 2019- mar 2020	Jan-dec 2019
Summa rörelseintäkter	115 149	79 297	401 604	365 752
Personalkostnader	-33 310	-29 035	-130 694	-126 419
Av- och nedskrivningar	-6 998	-5 729	-26 745	-25 476
Övriga rörelsekostnader	-17 716	-14 344	-59 757	-56 385
Summa rörelsekostnader	-58 024	-49 108	-217 196	-208 280
Rörelseresultat	57 125	30 189	184 408	157 472
Finansiella poster	-80	-45	-235	-200
Resultat före skatt	57 045	30 144	184 173	157 272
Skatt på periodens resultat	-2 849	-1 568	-8 827	-7 546
Periodens resultat	54 196	28 576	175 346	149 726
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	54 196	28 576	175 346	149 726
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	181 622 725	179 851 885	181 180 015	180 737 304
Resultat per aktie före utspädning (EUR)	0,30	0,16	0,97	0,83
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	183 384 005	183 394 010	183 718 173	183 387 341
Resultat per aktie efter utspädning (EUR)	0,30	0,16	0,95	0,82
Rörelsemarginal	49,6%	38,1%	45,9%	43,1%
Effektiv skattesats	5,0%	5,2%	4,8%	4,8%

Totalresultat i sammandrag

Koncernen (kEUR)	Jan-mar 2020	Jan-mar 2019	Apr-2019 mar 2020	Jan-dec 2019
Periodens resultat	54 196	28 576	175 346	149 726
Övrigt totalresultat
Poster som kan återföras till resultatet
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter	44	122	129	207
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	44	122	129	207
Summa totalresultat för perioden	54 240	28 698	175 475	149 933

Balansräkningar i sammandrag för koncernen

Koncernen (kEUR)	31/03/2020	31/03/2019	31/12/2019
Tillgångar
Immateriella tillgångar	23 481	23 826	23 743
Goodwill	12 715	14 937	12 485
Byggnader	11 900	12 111	11 991
Nyttjanderättstillgångar	23 354	15 441	19 419
Materiella anläggningstillgångar	36 731	29 233	36 079
Övriga långfristiga fordringar	1 255	1 030	1 118
Uppskjutna skattefordringar	170	176	156
Summa anläggningstillgångar	109 606	96 754	104 991
Kundfordringar	81 590	47 916	66 457
Övriga fordringar	69 438	38 744	76 984
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	6 733	4 143	3 208
Likvida medel	204 949	103 734	182 520
Summa omsättningstillgångar	362 710	194 537	329 169
SUMMA TILLGÅNGAR	472 316	291 291	434 160
Eget kapital och skulder
Aktiekapital	545	540	545
Övrigt tillskjutet kapital	22 009	5 727	17 430
Reserver	143	4	99
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	307 267	184 666	262 823
Summa eget kapital	329 964	190 937	280 897
Uppskjuten skatteskuld	73	150	69
Långfristiga leasingskulder	18 966	12 600	15 483
Långfristiga skulder till kreditinstitut	-	5 382	-
Summa långfristiga skulder	19 039	18 132	15 552
Leverantörsskulder	2 375	3 512	5 300
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	5 381	950	5 619
Aktuella skatteskulder	72 046	42 881	81 524
Övriga kortfristiga skulder	16 543	19 742	19 604
Kortfristiga leasingskulder	4 387	2 841	3 936
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	22 581	12 296	21 728
Summa kortfristiga skulder	123 313	82 222	137 711
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	472 316	291 291	434 160

Immateriella tillgångar består av Spelprogram 14 158 kEUR (15 043), Licenser och patent 6 014 kEUR (5 782) samt Övrigt 3 309 kEUR (3 001).

Förändringar i eget kapital i sammandrag för koncernen

Koncernen		Övrigt
2019	Aktie-	tillskjutet		Balanserade	Summa
(kEUR)	kapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital
Ingående eget kapital 2019-01-01	540	5 867	-108	155 971	162 270
Utdelning 2019-05-08	-	-	-	-43 164	-43 164
Teckningsoptioner	-	-152	-	290	138
Nyemission	5	11 715	0	0	11 720
Periodens resultat	-	-	-	149 726	149 726
Övrigt totalresultat	-	-	207	-	207
Utgående eget kapital 2019-12-31	545	17 430	99	262 823	280 897

Koncernen		Övrigt
2020	Aktie-	tillskjutet		Balanserade	Summa
(kEUR)	kapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital
Ingående eget kapital 2020-01-01	545	17 430	99	262 823	280 897
Teckningsoptioner	-	4 579	-	102	4 681
Återköp egna aktier	-	-	-	-9 854	-9 854
Periodens resultat	-	-	-	54 196	54 196
Övrigt totalresultat	-	-	44	-	44
Utgående eget kapital 2020-03-31	545	22 009	143	307 267	329 964

Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen

Koncernen (kEUR)	Jan-mar 2020	Jan-mar 2019	Jan-dec 2019
Rörelseresultat	57 125	30 188	157 472
Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet:
Av- och nedskrivningar	6 998	5 729	25 476
Övrigt	1 292	110	1 216
Erhållen ränta	12	0	23
Betald ränta	-87	-45	-245
Betald skatt	-5 203	-3 472	-5 293
Kassaflöde från den löpande verksamheten före	60 137	32 510	178 649
förändringar av rörelsekapital
Ökning / minskning i kundfordringar	-14 728	-294	-17 276
Ökning / minskning i leverantörsskulder	-2 864	321	1 358
Ökning /minskning i övrigt rörelsekapital	-4 465	3 036	13 055
Kassaflöde från den löpande verksamheten	38 080	35 573	175 786
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-2 699	-2 250	-11 158
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-4 709	-3 086	-18 950
Förvärv av dotterföretag	-1 381	-10 460	-11 812
Ökning / minskning i övriga finansiella tillgångar	-83	-78	-604
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-8 872	-15 874	-42 524
Amortering av lån	-239	-237	-950
Amortering av leasingskuld	-1 254	-658	-3 508
Återköp egna aktier	-9 854	-	-
Teckningsoptionspremier	4 579	-140	-152
Nyemission	-	-	11 720
Utdelning	-	-	-43 164
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-6 768	-1 035	-36 054
Periodens kassaflöde	22 440	18 664	97 208
Likvida medel vid periodens början	182 520	84 951	84 951
Omräkningsdifferens	-11	119	361
Likvida medel vid periodens slut	204 949	103 734	182 520

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets finansiella utveckling och finansiella ställning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabeller inkluderas mått som inte definieras enligt IFRS, såvida inte annat anges. För definitioner och syften, se även sista sidan i rapporten.

Nyckeltal för koncernen

Koncernen (kEUR)	Jan-mar 2020	Jan-mar 2019	Apr 2019- mar 2020	Jan-dec 2019
Rörelseintäkter (IFRS)	115 149	79 297	401 604	365 752
EBITDA-marginal	55,7%	45,3%	52,6%	50,0%
Rörelsemarginal	49,6%	38,1%	45,9%	43,1%
Vinstmarginal	47,1%	36,0%	43,7%	40,9%
Soliditet	69,9%	65,5%	69,9%	64,7%
Likvida medel	204 949	103 734	182 520	182 520
Genomsnittligt antal heltidsanställda	5 739	4 447	5 209	4 894
Antal heltidsanställda vid periodens slut	5 865	4 671	5 865	5 554
Resultat per aktie före utspädning (EUR) (IFRS)	0,30	0,16	0,97	0,83
Eget kapital per aktie (EUR)	1,82	1,06	1,82	1,55
Operativt kassaflöde per aktie före utspädning (EUR)	0,21	0,20	0,98	0,97
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning	181 622 725	179 851 885	181 180 015	180 737 304
Antal utestående aktier	181 622 725	179 851 885	181 622 725	181 622 725

Nyckeltal för koncernen per kvartal

Koncernen (kEUR)	1kv/20	4kv/19	3kv/19	2kv/19	1kv/19	4kv/18	3kv/18	2kv/18
Rörelseintäkter (IFRS)	115 149	105 998	94 729	85 728	79 297	70 226	64 346	59 252
EBITDA	64 123	55 830	48 470	42 730	35 918	31 568	27 992	26 168
EBITDA-marginal	55,7%	52,7%	51,2%	49,8%	45,3%	45,0%	43,5%	44,2%
Rörelseresultat	57 125	48 674	41 995	36 614	30 189	26 734	23 225	21 688
Rörelsemarginal	49,6%	45,9%	44,3%	42,7%	38,1%	38,1%	36,1%	36,6%
Intäktstillväxt jmft föregående år	45,2%	50,9%	47,2%	44,7%	53,7%	38,5%	40,8%	40,1%
Intäktstillväxt jmft föregående kvartal	8,6%	11,9%	10,5%	8,1%	12,9%	9,1%	8,6%	14,8%
Likvida medel	204 949	182 520	141 108	88 680	103 734	84 951	63 548	37 163

Avstämning av valda nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS

Koncernen	Jan-mar	Jan-mar	Apr 2019-	Jan-dec
(kEUR)	2020	2019	mar 2020	2019
Rörelsemarginal
Resultat före skatt	57 045	30 144	184 173	157 272
Exklusive finansnetto	80	45	235	200
Rörelseresultat (EBIT)	57 125	30 189	184 408	157 472
Dividerat med Summa rörelseintäkter	115 149	79 297	401 604	365 752
Rörelsemarginal (EBIT-marginal)	49,6%	38,1%	45,9%	43,1%
EBITDA och EBITDA-marginal
Resultat före skatt	57 045	30 144	184 173	157 272
Finansnetto	80	45	235	200
Avskrivningar/nedskrivningar	6 998	5 729	26 745	25 476
EBITDA	64 123	35 918	211 153	182 948
Dividerat med Summa rörelseintäkter	115 149	79 297	401 604	365 752
EBITDA-marginal	55,7%	45,3%	52,6%	50,0%
Vinstmarginal
Periodens resultat	54 196	28 576	175 346	149 726
Dividerat med Summa rörelseintäkter	115 149	79 297	401 604	365 752
Vinstmarginal	47,1%	36,0%	43,7%	40,9%
Soliditet
Summa eget kapital	329 964	190 937	329 964	280 897
Dividerat med Summa tillgångar	472 316	291 291	472 316	434 160
Soliditet	69,9%	65,5%	69,9%	64,7%

Resultaträkningar och rapport över totalresultat i sammandrag för moderbolaget

Moderbolaget (kEUR)	Jan-mar 2020	Jan-mar 2019	Apr 2019- mar 2020	Jan-dec 2019
Nettoomsättning	2 185	1 437	7 868	7 120
Övriga rörelsekostnader	-2 125	-1 379	-7 631	-6 885
Rörelseresultat	60	58	237	235
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter	-	-	100 124	100 124
Räntekostnader och liknande kostnader	0	0	0	0
Resultat före skatt	60	58	100 361	100 359
Skatt på periodens resultat	-30	-108	-826	-904
Periodens resultat	30	-50	99 535	99 455

Moderbolaget	Jan-mar	Jan-mar	Apr 2019-	Jan-dec
(kEUR)	2020	2019	mar 2020	2019
Periodens resultat	30	-50	99 535	99 455
Övrigt totalresultat	-	-	-	-
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	-	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	30	-50	99 535	99 455

Balansräkningar i sammandrag för moderbolaget

Moderbolaget (kEUR)	31/03/2020	31/03/2019	31/12/2019
Tillgångar
Immateriella tillgångar	784	490	828
Materiella anläggningstillgångar	58	34	65
Andelar i koncernföretag	206 000	206 000	206 000
Övriga finansiella tillgångar	38	33	40
Summa anläggningstillgångar	206 880	206 557	206 933
Fordringar hos koncernföretag	38 886	69 414	137 451
Övriga kortfristiga fordringar	275	298	219
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	285	126	228
Likvida medel	93 853	342	1 112
Summa omsättningstillgångar	133 299	70 180	139 010
SUMMA TILLGÅNGAR	340 179	276 737	345 943
Eget kapital och skulder
Aktiekapital	545	540	545
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	337 786	274 989	343 031
Summa eget kapital	338 331	275 529	343 576
Leverantörsskulder	89	-	128
Aktuella skatteskulder	928	583	1 399
Övriga skulder	191	158	173
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	640	467	667
Summa kortfristiga skulder	1 848	1 208	2 367
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	340 179	276 737	345 943

Noter till de finansiella rapporterna

Not 1. Redovisningsprinciper

Evolution tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska Unionen. Koncernens delårsrapport upprättas i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen men med beaktande av rekommendationer från Rådet för finansiell rapportering; RFR 2, Redovisning för Juridiska personer.

Belopp är uttryckta i kEUR (tusentals euro) om inget annat anges. Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period föregående år. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2019.

Not 2. Händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser.

Not 3. Incitamentsprogram

Bolaget har två incitamentsprogram. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna inom ramen för programmet 2018/2021 (beslutat av årsstämman 2018) uppgår utspädningseffekten till cirka 0,97 procent. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna inom ramen för programmet 2020/2023 (beslutat av extra bolagsstämman 16 januari 2020) uppgår utspädningseffekten till cirka 2,20 procent. Mer information om programmen finns på bolagets webbplats.

Not 4. Säsongsvariationer

Evolutions verksamhet påverkas i viss mån av säsongsmässiga mönster vad beträffar slutanvändarnas aktivitet. Koncernens kunder märker i allmänhet ökad slutanvändaraktivitet och ökade insatsvolymer under det fjärde kvartalet varje år, vilket stämmer överens med koncernens erfarenheter av ökad live casino-trafik och provisionsintäkter som tjänats in under det fjärde kvartalet.

Stockholm, 23 april 2020

Martin Carlesund Verkställande direktör

För ytterligare information kontakta CFO Jacob Kaplan, +46 708 62 33 94, ir@evolutiongaming.com.

Evolution Gaming Group AB (publ) E-post: ir@evolutiongaming.com

Hamngatan 11 Webbplats: www.evolutiongaming.com 111 47 Stockholm Organisationsnummer: 556994-5792

Presentation för investerare, analytiker och media

VD Martin Carlesund och CFO Jacob Kaplan presenterar rapporten och svarar på frågor torsdagen den 23 april 2020 klockan 9.00 CET via en telefonkonferens. Presentationen sker på engelska och kan även följas online. Nummer för deltagande på telefon: +46 8 505 583 69. Följ presentationen på https://tv.streamfabriken.com/evolution-gaming-group-q1-2020

Denna information är sådan som Evolution Gaming Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23april 2020 kl. 7.30 CET.

Definitioner av nyckeltal

Nyckeltal Rörelseresultat (EBIT)	Definition Resultat före skatt exklusive finansnetto.	Syfte Nyckeltalet används av ledningen för att följa
		resultatutvecklingen i koncernen.
Rörelsemarginal (EBIT marginal)	Rörelseresultat i förhållande till rörelseintäkter.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
EBITDA	Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
EBITDA-marginal	Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar i förhållande till rörelseintäkter.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Vinstmarginal	Periodens resultat i förhållande till rörelseintäkter.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Soliditet	Eget kapital vid periodens slut i förhållande till balansomslutningen vid periodens slut.	Nyckeltalet visar koncernens långsiktiga betalningsförmåga.
Likvida medel	Kassa samt banktillgångar.	Används av ledningen för att följa koncernens kortsiktiga betalningsförmåga.
Intäktstillväxt jämfört med föregående år	Periodens rörelseintäkter delat med rörelseintäkter samma period föregående år.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i intäkter.
Intäktstillväxt jämfört med föregående kvartal	Periodens rörelseintäkter delat med rörelseintäkter närmast föregående kvartal.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i intäkter.
Genomsnittligt antal heltidsanställda	Genomsnittligt antal heltidsanställda under perioden. I heltidstjänster ingår deltidsanställningar.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i antal anställda.
Per aktie
Resultat per aktie före utspädning	Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Eget kapital per aktie	Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier vid periodens slut.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Operativt kassaflöde per aktie före utspädning	Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning under perioden	Nyckeltalet används av ledningen för att följa utvecklingen av kassaflöde i koncernen.
Genomsnittligt antal utestående aktier	Antal utestående aktier före utspädning under perioden i genomsnitt.	Används för att beräkna nyckeltal i relation till antal aktier under perioden.
Antal utestående aktier	Antalet utestående aktier vid periodens slut.	Används för att beräkna nyckeltal i relation till antal aktier vid periodens slut.