Empir Group

Interim / Quarterly Report • Aug 20, 2020

Empir Group AB

DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2020

Delårsrapport Januari - Juni 2020

Januari - Juni 2020

• • Nettoomsättningen uppgick till 110,5 (138,4) mkr 120
• • Rörelseresultatet uppgick till 0,2 (-5,6) mkr 90
• • Resultat efter skatt uppgick till 1,2 (-6,1) mkr 60
• • Resultat per aktie uppgick till -0,28 (-0,99) kr

April - Juni 2020 -1

• • Nettoomsättningen uppgick till 53,3 (68,0) mkr -3
• • Rörelseresultatet uppgick till 0,5 (-7,3) mkr -5 50 53,3 68,0 0,5 -7,3
• • Resultat efter skatt uppgick till 1,0 (-7,5) mkr -7 30
• • Resultat per aktie uppgick till -0,11 (-1,16) kr jan-jun 2020 2019 jan-jun 2020 jan-jun 2019 20

Koncernen i korthet

	April-Juni 2020	April-Juni 2019	Jan-Juni 2020	Jan-Juni 2019	Jan-Dec 2019
Nettoomsättning, tkr	53 259	67 996	110 512	138 394	255 820
EBITDA, tkr	3 697	-2 847	6 869	3 176	15 206
Rörelseresultat, tkr	457	-7 262	231	-5 630	-13 557
Resultat efter skatt, tkr	1 033	-7 515	1 177	-6 141	-12 156
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr	-0,11	-1,16	-0,28	-0,99	-2,03
Tillväxt*, %	-21,7	-6,6	-20,1	3,5	-3,1
EBITDA*, %	6,9	-4,1	6,2	2,3	5,9
Rörelsemarginal*, %	0,9	-10,5	0,2	-4,1	-5,3
Soliditet*, %			61,7	56,0	62,1
Nettokassa*, tkr			25 196	17 468	24 948
Disponibla likvida medel*, tkr			49 617	50 344	52 403
Balansomslutning, tkr			263 155	265 683	274 020
Eget kapital, tkr			162 476	148 718	170 190
Eget kapital per aktie, kr			29,35	26,86	30,74

* Definitioner av dessa nyckeltal finns på sidan 17.

VD har ordet

Ett resultat efter skatt om plus 1,2 mkr mot minus 6,1 mkr för samma period förra året visar att vi är på rätt väg och att Empir har vänt. Även om osäkerheten är fortsatt mycket stor på grund av Coronas effekter på såväl samhället som på Empir, så kan vi se framtiden an med viss tillförsikt.

Detta är andra delårsrapporten och första halvårsrapporten efter 2019 års stora strukturförändringar. Det är glädjande att se att Empir fortsätter leverera enligt plan, den stora osäkerheten till trots som Coronautbrottet tillförde under våren. Jag tycker det är ett klart godkänt betyg på vår organisations och våra medarbetares förmåga att envist jobba mot våra mål och samtidigt hantera den i alla avseenden extraordinära unika händelsen som Coronaviruset skapade under våren 2020.

Vår segmentredovisning, på sidan 23, visar tydligt att båda våra två underkoncerner nu bidrar. Appnode med ca 3 % i resultatmarginal, är på god väg ur sin investeringsfas och kommer att kunna generera fin organisk tillväxt och repetitiva intäkter med bra marginal under många år framöver. Frontwalker visar samtidigt med sina ca 8 % resultatmarginal att man har fortsatt ordning i sin mogna konsultaffär med fina löpande kassaflöden.

Det sista kvarvarande innehavet i moderbolaget, Capo, har avyttrats och ingår inte f r om 1 juli 2020 i Empir Groupkoncernen. Därmed är moderbolaget i slutfasen att bli ett renodlat noterat ägarbolag med i huvudsak strategi och finansieringsansvar för sina majoritetsägda portföljinnehav, i dagsläget Frontwalker Group och Appnode Group. All operativ rörelse och de kostnader för att driva dessa, redovisas i respektive underkoncern och alla kostnader för finansiering, notering och kontroll och koncernstrategi blir omkostnader i moderbolaget och redovisas som koncerngemensamma. I denna rapport är de koncerngemensamma fortsatt för höga för vår nya fokuserade verksamhet och arbete pågår att efter omställningen under hösten få ner de koncerngemensamma kostnaderna till ett absolut minimum för ett noterat ägarbolag på Nasdaq Small Cap.

Även om det ser ut som att samhället har kommit ur de kortsiktiga effekterna av Coronaviruset och att Empir har klarat sina åtaganden så är osäkerheten mycket stor inför hösten. Att efterfrågan på Empirs it-tjänster skulle gå ner tror vi inte på, digitaliseringen kommer om något att accelerera. Osäkerheten ligger i återställningstakten i höstens efterfrågan på koncernens

tjänster och samhällets förmåga att hantera situationen efter att stödsystemen avvecklas. Vi är tacksamma att vi är 100 % digitala och om något så kommer den generella efterfrågan av it-tjänster troligen öka med tiden. Vi bedömer att Empir med vår nya organisation är bra positionerad och redo för en spännande höst där vi skall kunna stiga fram och stärka vår position.

Vi fortsätter förbättra eget genererat kassaflöde, sänka kostnader och försöka frigöra så mycket likviditet vi bara kan inför hösten 2020 och våren 2021. Varje svårighet har också möjligheter och Empir hoppas vara en av aktörerna som kan se möjligheter att ta marknadsandelar på acceptabla villkor och kunna dra fördel av krisen.

Vår uttalade strategi är att växa, huvudsakligen genom förvärv, och vi är nu åter organiserade för att ta hand om nya verksamheter, både inom Frontwalker och Appnode och inte minst i moderbolaget Empir. Vi har förvärvat minoritet i vårt tidigare intressebolag Technode som nu ägs till 99,94% av Appnode, arbete pågår att integrera Technodebolagen direkt under Appnode Group. Vi anser att Empirkoncernen behöver tillväxt och för koncernen kvarstår intresset om ett större förvärv.

Vi tror att fjärde kvartalet 2020 och framför allt första kvartalet 2021 kan innebära förvärvsmöjligheter igen när förhoppningsvis effekterna av Coronaviruset och merparten av osäkerheten om hur framtiden ser ut skingrats och återhämtningen förhoppningsvis påbörjats.

Genom särnoteringen av 49% av Frontwalkerkoncernen på en annan marknadsplats, NGM SME, har Empir försett sig med ytterligare en finansieringsmöjlighet att emittera nya noterade aktier för att förvärva inom Frontwalkersegmentet. Vi kan tänka oss att även genomföra förvärv inom Appnode med Appnode Group onoterade aktie för att påskynda vår tillväxt i våra underkoncerner utan att vara beroende av moderbolagets aktie för förvärv.

Vi ser fram emot hösten och trots den stora osäkerheten är jag övertygad om att Empir kommer att gå stärkta ur detta med bättre affärsfokus och högre produktivitet.

Vi har alla lärt oss genom erfarenhet vilket mervärde digitalisering kan tillföra våra kunder inom offentlig och privat sektor.

Vi tror på de små och medelstora företagens fördelar

vad gäller kundengagemang, snabba och korrekta beslut, hög servicenivå, lokal förankring och närhet till kunderna som ger mervärde till såväl aktieägare, kunder som våra medarbetare.

Vi tror på stordriftsfördelar i det större företaget vad gäller administration, verksamhetsstöd, support, upphandlingar, styrka och trygghet och inte minst säkrare finansiering med hjälp av en noterad likvid aktie.

Vi vill påverka it-Sverige och skapa goda förutsättningar för de små och medelstora it-företagen att frodas, att bli en del av ett större sammanhang med hjälp av det noterade större företagets resurser, utan att för den skull tappa sin glöd, kreativitet att förändra och utvecklas.

Vi erbjuder våra kunder kunskap genom erfarenhet.

Marknad och kunder

Vi har en situation där Corona-pandemin orsakar både en efterfrågekrasch och en utbudskrasch samtidigt. På den globala marknaden utmanas de finansiella systemen på ett sätt som vi inte sett sedan finanskrisen 2008. Enligt analysföretaget Radar är det mest sannolikt att Coronakrisen i Sverige sträcker sig fram till och med det fjärde kvartalet och att vi återgår till ett någorlunda normalt läge först under 2021. Troligen kommer färre projekt att startas och utvecklingsprojekt fryses.

Det vi kan konstatera är dock att neddragningarna inte slagit igenom rakt över utan det råder stora skillnader mellan olika branscher. Inom Handel och Industri ser vi starkt minskade it-budgetar. Här har Empir Group en mycket liten exponering. Hemarbete och behov av ett mer flexibelt arbetssätt kommer att ge en ökad efterfrågan på lösningar för distansarbete och påskynda utvecklingen av digitaliseringen. Analysföretaget Radar förutspår också att kommuner, regioner samt vård och omsorg till och med kommer att öka sina it-budgetar, sektorer där Empir Group har stor exponering. Itbranschen som tidigare upplevt en kompetensbrist inom vissa segment visar nu en vändning till det motsatta, där konsulter och anställda friställs från sina uppdrag. Det kan åter bli en marknad där arbetsgivare enklare kan få tillgång till avancerad kompetens för sina uppdrag och detta kommer att gynna dem som navigerar rätt igenom detta år.

Appnode Group

För Appnodes del, som har större delen av intäkterna i återkommande licensintäkter för telefoni med långa bindningstider räknar vi med att se en del mindre kundförluster, samt en viss avmattning av tillväxten. Vår satsning inom Fleet Management fortsätter, då vi ser alltjämt ett ökat behov av system som stöder delningsekonomin. En stor del av verksamhetens intäkter är kopplad till långa avtal inom offentlig sektor där intäktsbasen är tryggare och där Appnodes lösningar sparar pengar för verksamheten. På kort sikt ser vi en Corona-relaterad inbromsning i efterfrågan. Kraven på ökad hållbarhet

och minskad miljöpåverkan är fortsatt en långsiktig trend. Här finns en långsiktig efterfrågan på Appnodes tjänster för minskad miljöpåverkan och CO2-avtryck inom fordonsflottan.

Appnode har även tjänster inom molnbaserade lösningar för digitala arbetsplatser – med it-avdelningen på distans. Detta är ett expansivt område när allt fler nu jobbar flexibelt hemifrån. Dock ser vi även där en nedgång och en minskad efterfrågan av it-projekt bland specifika kundsegment.

Frontwalker Group

Frontwalker Group har en frisk kärna av kunder som hittills klarat sig relativt bra genom Coronakrisen. De direkta effekterna av pandemin har därför hittills varit begränsade för Frontwalkers del. De sektorer där Frontwalker i dagsläget framförallt verkar är E-hälsa (24% av försäljningen 2019) och offentlig sektor (21%), och koncernen har ingen exponering alls mot t.ex. reseoch eventbranschen eller de delar av tung industri som hittills drabbats hårdast i krisen. Dock förväntar vi oss även inom Frontwalker Group att få se en minskad aktivitet på kundsidan under hösten. Detta då inbromsningen i ekonomin och den allmänna osäkerheten kring det kommande konjunkturella läget har medfört en avvaktande hållning på marknaden, där tidigare inplanerade projekt på flera håll skjutits på framtiden. Även om vi sedan början av sommaren tycker oss skönja tecken på en ökad aktivitet ser vi därför framför oss att marknaden den närmsta tiden kommer att präglas av lägre efterfrågan på nya utvecklingsprojekt och ett stort utbud av tillgängliga konsulter till följd av de kraftiga neddragningar av konsultinköp som skett under våren i primärt andra sektorer än de Frontwalker är verksamt i. Så länge ett sådant klimat råder kommer det för Frontwalker precis som för alla andra aktörer på marknaden att vara svårt att åstadkomma omfattande tillväxt i absoluta tal mätt. Vi har dock goda förhoppningar att vår relativa litenhet och flexibla organisation med beslutskraft nära marknaden innebär att vi kommer att kunna ta tillvara på de möjligheter som trots allt kommer att uppstå den närmsta tiden, och att vi därmed kommer att kunna prestera en god relativ tillväxt jämfört med våra konkurrenter.

Om vi blickar förbi pandemin är vår bedömning att it-marknaden mot slutet av 2020 kommer att börja återgå till det normaltillstånd som rått i många år, dvs. att efterfrågan på it-konsulter är större än utbudet. Ännu återstår mycket att göra i den digitaliseringsprocess som pågår inom snart sagt alla slags verksamheter och som driver den underliggande efterfrågan av it-tjänster, och bristen på tillgänglig it-kompetens är ett strukturellt problem som ännu inte har fått en lösning. För Frontwalkers del ser vi med andra ord att den största utmaningen långsiktigt precis som idag kommer att vara att säkra leveranskapacitet genom att attrahera, utveckla och behålla kompetent personal.

Väsentliga händelser under rapportperioden

I juni 2020 har Empir Group tecknat 4 614 500 B-aktier i Xavitechs företrädesemission till ett värde om 5 768 125 kr motsvarande 1,25 kr per aktie som kvittas mot det lån Empir Group och Xavitech ingick den 7 april, se nedan. Vid denna rapportperiods slut hade inte dessa B-aktier registrerats hos Bolagsverket ännu vilket innebär att dessa aktier redovisas som kortfristig fordran i denna rapport. Empir Group har även köpt mindre poster av B-aktier under juni månad samt sålt 15 000 A-aktier. Empir Group innehar, vid denna rapportperiods slut, aktier i Xavitech motsvarande 29,91 % av rösterna och 28,75 % av kapitalet.

I juni 2020 har Empir Groups dotterbolag Appnode Group förvärvat en del av den minoritet som Appnode Groups dotterbolag Technode har. Innan förvärvet uppgick ägandet i Technode AB till ca 84 %. Appnode Group äger per 2020-06-30 ca 93 % av aktierna i Technode AB som förvärvats kontant och via riktad nyemission i Appnode Group AB motsvarande 4 % av aktierna i Appnode Group AB. Appnode Group har fortsatt att förvärva minoritetsaktier i Technode efter rapportperiodens slut, se väsentliga händelser efter rapportperioden på sid 21 i denna rapport.

Den 7 april pressmeddelade Empir Group att styrelsen dragit tillbaka utdelningsförslaget för 2019 om 0,65 kr per aktie. Detta till följd av det instabila marknadsläget och som en försiktighetsåtgärd. Vidare har styrelsen beslutat att se över tidigare kommunicerad strategi och kommunicerade finansiella mål, inga beslut har dock fattats i denna del. På grund av den mycket stora osäkerhet som utbrotten av Coronaviruset har gett upphov till har styrelsen beslutat att prioritera att bibehålla en större del av koncernens likviditet för att bättre kunna hantera de effekter som denna pandemi orsakar.

Den 7 april pressmeddelade Empir Group att bolaget ingått ett låneavtal med Xavitech AB. Den 6 december 2019 avyttrade Empir Group 49 % av aktierna i Frontwalker Group AB till Xavitech AB. Som betalning för del av köpeskillingen ställde Xavitech ut en revers till Empir Group om 29 100 000 kr. Därefter har en del av reversen återbetalats genom att Empir Group vid tre olika tillfällen tecknat nya aktier av serie B i Xavitech genom kvittning (se nedan). Vidare har 3 757 600 kr återbetalats kontant vilket innebär att reversen uppgick till 20 000 000 kr. Empir Group och Xavitech ingick ett långfristigt låneavtal om 20 000 000 kr för att refinansiera reversen. Lånet villkorades av godkännande av aktieägarna i såväl Empir Group som Xavitech. På bolagens respektive årsstämmor godkändes detta låneavtal.

I mars 2020 har Empir Group tecknat 500 000 B-aktier i Xavitech som delbetalning av den skuld Xavitech har gentemot Empir Group kopplad till försäljningen av 49 % av Frontwalker Group under slutet av 2019. Aktierna tecknades till ett belopp av 600 000 kr motsvarande 1,20 kr/aktier. Empir har även sålt och köpt mindre poster i Xavitechs B-aktie under mars månad.

I januari 2020 har Empir Group tecknat 3 705 000 B-aktier i Xavitech, uppdelat i två riktade nyemissioner, som delbetalning av den skuld Xavitech har gentemot Empir Group kopplad till försäljningen av 49 % av Frontwalker Group under slutet av 2019. Aktierna tecknades till ett totalt värde om 4 742 400 kr motsvarande en kurs på 1,28 kr/aktie.

Coronaviruset/Covid 19

Under februari/mars så slog Coronaviruset till mot både Sverige som mot resten av världen. Coronaviruset har ökat alla sorts risker hos väldigt många bolag i både Sverige som i världen. Empir Group har utvärderat riskerna för hela koncernen och kan i dagsläget se många konsekvenser av detta virus. Risken i konsultdelen (Frontwalker Group) är att kunderna drar ner eller fryser sina IT investeringar som skulle innebära att Frontwalker Groups dotterbolag kan få svårare att hitta nya kunder samt att befintliga kunder drar ned på antalet konsulter. I dagsläget har vi sett en del störningar med vissa kunder som förlänger betalningstider vilket slår mot likviditeten samt svårare att belägga konsulterna och avslutande av uppdrag i förtid. I Applikations delen (Appnode Group) ser vi mindre risk men även här har vi vissa kunder som begärt längre betalningstider samt mindre störningar i affärerna. Generellt för båda våra underkoncerner ser vi att nyförsäljningen har minskat men att vi ännu har kvar merparten av våra intäkter. Empir koncernen uppskattar dock att vi har tappat omsättning på grund av Coronaviruset. Sveriges regerings olika stödpaket ger hela koncernen bra bidrag för att kunna reda ut de problem som Empir koncernen ställs inför med minskade kostnader genom sänkta arbetsgivaravgifter, korttidspermitteringar och minskade sjuklönekostnader. I dagsläget har fem bolag inom Empir koncernen genomfört korttidspermitteringar med varierande påverkan på arbetstiden. Om problemen med Corononaviruset håller i sig på lång sikt tror vi att vår konsultdel kommer att påverkas mer negativt än vår applikationsdel då affärsmodellen är gynnsammare i applikationsdelen men det är i dagsläget mycket svårt att veta hur stora effekterna kan komma att bli även om vi tror att hösten kan bli utmanande.

För mer information om händelserna, se empir.se

Finansiell information Januari – Juni 2020

Omsättning och resultat

Nettoomsättningen under perioden minskade med 20,1 % jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 110 512 (138 394) tkr, varav 53 259 (67 996) tkr under det andra kvartalet. Minskningen beror, till största delen, på de avyttringar som gjordes under det andra halvåret 2019 men även på Corona/Covid 19 som har haft inverkan på både periodens som kvartalets omsättning. Periodens rörelseresultat uppgick till 231 (-5 630) tkr, varav 457 (-7 262) tkr för det andra kvartalet. I periodens rörelseresultat ingår det ca 5 600 tkr i olika stödpaket från den svenska staten på grund av Corona/Covid 19, varav ca 4 700 tkr i det andra kvartalet. Finansnettot uppgick under perioden till 1 167 (-570) tkr, varav 803 (-281) tkr i det andra kvartalet. Finansnettot har förbättrats kraftigt på grund av den räntebärande fordran som Empir Group har mot Xavitech AB kopplat till den avyttring av 49 % av Frontwalker Group koncernen i slutet av 2019. Periodens resultat uppgick till 1 177 (-6 141) tkr, varav 1 033 (-7 515) tkr i det andra kvartalet. Av periodens resultat är -1 573 (-4 815) tkr hänförligt till moderbolagets aktieägare, varav -614 (-6 034) tkr för det andra kvartalet.

Kassaflöde och likvida medel

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 7 718 (-4 370) tkr, varav 5 691 (-7 208) tkr under det andra kvartalet. Det positiva kassaflödet från den löpande verksamheten under, såväl perioden som kvartalet beror till stor del på att EBITDA resultatet är positivt.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick under perioden till -965 (-8 281) tkr, varav 41 (-973) tkr under det andra kvartalet. Dessa poster består till största delen av förvärv av minoritet i befintligt dotterbolag, amorteringar på den fordran Empir Group har på Xavitech kopplat till avyttringen av 49 % av aktierna i Frontwalker Group i december 2019 samt investeringar av immateriella anläggningstillgångar som genomförts under såväl perioden som i det andra kvartalet.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under perioden till -9 539 (7 614) tkr, varav -4 361 (10 756) tkr under det andra kvartalet. Posterna för såväl perioden som för kvartalet består av utdelningar från våra underkoncerner Frontwalker Group och Appnode Group till sina minoritetsägare samt amortering av lån och leasingskuld.

Det totala kassaflödet uppgick under perioden till -2 786 (-5 037) tkr, varav 1 371 (2 575) tkr under det andra kvartalet.

Den 30 juni 2020 uppgick nettokassan till 25 196 (17 468) tkr. Vid periodens utgång uppgick likvida medel till 35 317 (36 044) tkr. Därutöver fanns kreditlimiter uppgående till 14 300 (14 300) tkr. Totalt uppgick därmed koncernens disponibla likvida medel till 49 617 (50 344) tkr.

Medarbetare

Empir har sysselsatt 206 (238) personer i medeltal under perioden varav 184 (208) personer varit anställda. I det andra kvartalet har Empir sysselsatt 203 (235) personer varav 182 (206) varit anställda. Utöver de anställda anlitade koncernen 22 (29) underkonsulter i genomsnitt under perioden och 22 (29) personer i det andra kvartalet. Vid periodens slut uppgick antalet sysselsatta till 198 (225). Underkonsulter sysselsatta genom MSC Frameworks AB har inte beaktats i ovanstående siffror.

Eget kapital

Det totala antalet aktier uppgår till 81 480 aktier av serie A och 5 454 605 aktier av serie B, totalt 5 536 085 aktier. Eget kapital uppgår totalt till 162 476 (148 718) tkr, varav 142 051 (140 197) är hänförligt moderbolagets aktieägare. Empir Group har för närvarande ett teckningsoptionsprogram 2019/2022 där det utgavs 209 500 teckningsoptioner, för mer information se Empirs hemsida.

Investeringar

Empir Groups investeringar utgörs nästan uteslutande av förvärv samt i mjukvara, inom segmentet Appnode Group, genom aktiverade utvecklingskostnader. Under perioden utökade koncernen sitt ägande i Technode AB från 84,15 % till 93,15 %. Då bolaget redan var ett dotterbolag så utökas inte goodwill. Investeringar i goodwill uppgår under perioden till 0 (0) tkr. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar under perioden uppgår till 1 953 (2 335) tkr som består av aktiverade utvecklingskostnader. Investeringar i materiella anläggningstillgångar under perioden uppgår till 165 (65) tkr. Investeringarna avser i huvudsak inventarier och datautrustning. Investeringar i finansiella anläggningstillgångar har under perioden skett med 15 611 (0) tkr som dels består av B-aktier i ett noterat bolag. Investeringen består till största delen av tre riktade kvittningsemissioner gentemot den fordran Empir Group har mot Xavitech kopplat till avyttringen av Frontwalker Group

koncernen i slutet av 2019 och dels av en långfristig räntebärande fordran där en säljrevers refinansierades till ett räntebärande lån där den långfristiga delen ökat koncernens finansiella anläggningstillgångar.

Moderbolaget

Verksamheten i moderbolaget omfattar koncernledning och IR/PR. Riskerna för moderbolaget utgörs i allt väsentligt av den operativa verksamhet som bedrivs i dotterbolagen. Moderbolagets nettoomsättning uppgick under perioden till 1 656 (8 119) tkr. Resultat efter finansiella poster uppgick till -485 (-1 090) tkr. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 18 042 (13 752) tkr. Därutöver finns outnyttjad kreditlimit uppgående till 1 000 (1 000) tkr. Totalt uppgick därmed moderbolagets disponibla likvida medel till 19 042 (14 752) tkr. Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens utgång till 2 personer.

Närstående transaktioner

Empir Group AB har under perioden utbetalat 63 tkr i hyreskostnad till bolag som ägs av Empir Group AB:s VD och Koncernchef.

Under perioden har Empir Group erhållit 4 205 000 B-aktier i Xavitech, uppdelat i tre riktade nyemissioner, som delbetalning av den skuld Xavitech har gentemot Empir Group kopplad till försäljningen av 49 % av Frontwalker Group koncernen under slutet av 2019. Aktierna tecknades till ett totalt värde om 5 342 400 kr motsvarande en genomsnittlig kurs på 1,28 kr/aktie. Empir Group har även sålt och köpt mindre poster i Xavitechs B-aktie vid ett flertal tillfällen under perioden. Per 2020-06-30 innehar Empir Group aktier i Xavitech motsvarande 29,91 % av rösterna och 28,75 % av kapitalet. Empir Group har under perioden tecknat ytterligare 4 614 500 B-aktier i Xavitechs företrädesemission som genomförts under juni månad. Dessa aktier är inte registrerade hos Bolagsverket vid rapportperiodens slut utan utgörs av BTA. Empirs VD och koncernchef är styrelseordförande i Xavitech.

Risker och osäkerheter i verksamheten

Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker såsom marknadsrisk, kreditrisk, likviditetsrisk och affärsrisk. Empirs affärsrisk omfattar bland annat prisnivå och åtaganden gentemot kund, förändrade kundkrav, minskad efterfrågan på konsulttjänster, kundkoncentration, förändrat beteende från konkurrenter samt ränterisker. För att fortsätta växa är Empir beroende av att kunna utveckla, behålla samt rekrytera kvalificerade medarbetare och samtidigt upprätthålla en personalkostnadsnivå som är rimlig med hänsyn till priset mot kund. Det har tidigare varit stor konkurrens om kvalificerade medarbetare och även om Coronapandemin tillför nya risker så kan det medföra ett förbättrat läge på arbetsmarknaden för koncernen. I Empirs årsredovisning för år 2019, sidan 51 under stycket 4 Finansiell riskhantering, beskrivs koncernens

och moderbolagets risker och riskhantering utförligare. Det bedöms inte ha tillkommit några väsentliga risker utöver de som beskrivs i årsredovisningen.

Utsikter

Under 2020 fokuserar koncernen på organisk utveckling i de två underkoncerner som skapades genom omorganisationen under slutet av 2019. Tre viktiga delmål behöver uppnås under de tre första kvartalen 2020 för en förvärvsdriven tillväxtstrategi. Dessa KPI 2020 är då:

• Att koncernen har en likvid noterad aktie som kan ges som betalning vid förvärv enligt Empirs förvärvsmodell innebärande att ca 50 % av betalningarna ska ske i form av aktier.
• Att förvärven kan belånas för att spara på koncernens egengenererade kontanta medel, vilket är extra viktigt i orostider då Empir behöver säkra tillgången på likviditet för alla eventualiteter i den existerande verksamheten.
• Att koncernen förbättrar det egengenererade kassaflödet och frigör bundet kapital i den utsträckning det är möjligt.

Det är summan av dessa tre faktorer, som också hänger ihop, som avgör Empirs möjligheter att eventuellt kunna få en fördel mot slutet av året och återigen kunna växa. Empir önskar kunna komplettera med ett antal mindre förvärv i respektive underkoncern och gärna en lite större ny underkoncern med självständig ledning. Koncernmoderbolaget har bantats ner till ett minimum under 2019 och Empir som noterad koncern skulle behöva fylla upp kostymen utanför den organiska tillväxten i underkoncernerna för att få ett acceptabelt kapacitetsutnyttjande i det noterade moderbolaget.

Empir lämnar ingen specifik årsprognos. Styrelsen har den 7 april 2020 kommunicerat att man beslutat att se över den gällande och tidigare kommunicerade strategin och de gällande och kommunicerade finansiella målen. Empir kommer inte att anta eventuell ny strategi eller eventuellt nya finansiella mål innan marknadssituationen har stabiliserats och effekterna av Corona och dess effekter på Empirkoncernen bättre kan överblickas. Om styrelsen beslutar att justera tidigare kommunicerad strategi och/eller finansiella mål kommer detta att kommuniceras av Empir Group.

Bolaget ser att efterfrågan för våra it-tjänster i ett längre perspektiv kan komma att gynnas av dagens kris. Vi ser inga tecken på att behovet av it-tjänster skulle minska, utan snarare öka när samhället svänger runt. Vi ser också att de stödsystem, främst sänkta arbetsgivaravgifter, hjälper oss att övervintra. Vi försöker ständigt anpassa vår organisation, inte till dagens läge eller gårdagens, utan till den verklighet vi vaknar upp till i morgon, d v s hösten 2020 blir spännande och framtiden ännu mer så.

Vi tror att vår starkt decentraliserade organisation är en stor fördel, vi har många känselspröt ute på ett antal olika geografier och marknader och hoppas att vi har lyckats positionera oss och att vi är redo att åter börja växa igen under 2021.

Finansiell kalender

Delårsrapport Januari-Juni 2020	2020-08-20
Delårsrapport Januari-September 2020	2020-11-12
Bokslutskommuniké 2020	2021-02-18

Årsstämma

Årsstämma i Empir Group AB hölls torsdag den 14 maj 2020. För information om årsstämman och de beslut som fattades hänvisas till bolagets hemsida www.empirgroup.se.

För ytterligare information, kontakta

Lars Save, VD & Koncernchef 070-590 18 22 | lars.save@empirgroup.se

Torbjörn Nilsson, CFO & vVD 070-497 57 41 | torbjorn.nilsson@empirgroup.se

Granskning

Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning.

Denna information är sådan information som Empir Group AB är skyldigt att offentligöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 20 augusti 2020 kl. 08.30 CET.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 20 augusti 2020

Margareta Strandbacke Pär Råghall Karin Hallerby Ordförande Ledamot Ledamot

Robert Carlén Bengt Lindström Lars Save Ledamot Ledamot VD

Resultaträkningar

Koncernen

Tkr	April-Juni 2020	April-Juni 2019	Jan-Juni 2020	Jan-Juni 2019	Jan-Dec 2019
Nettoomsättning	53 259	67 996	110 512	138 394	255 820
Övriga rörelseintäkter	2 794	870	3 568	1 513	11 284
Summa rörelsens intäkter	56 053	68 866	114 080	139 907	267 104
Köpta varor och tjänster	-15 696	-20 239	-31 441	-38 947	-72 372
Externa kostnader	-4 818	-12 174	-10 152	-19 544	-32 812
Personalkostnader	-32 370	-40 457	-66 849	-80 920	-150 759
Aktivering utvecklingsutgifter	849	788	1 873	2 150	3 569
Av- och nedskrivningar	-3 240	-4 415	-6 638	-8 806	-28 763
Övriga rörelsekostnader	-17	-6	-17	-15	-81
Andel i intresseföretags resultat	-304	375	-625	545	557
Summa	-55 596	-76 128	-113 849	-145 537	-280 661
Rörelseresultat	457	-7 262	231	-5 630	-13 557
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter	1 087	57	1 703	123	487
Räntekostnader och liknande resultat poster	-284	-338	-536	-693	-1 251
Summa resultat från finansiella resultat poster	803	-281	1 167	-570	-764
Resultat före skatt	1 260	-7 543	1 398	-6 200	-14 321
Skatt	-227	28	-221	59	2 165
Periodens resultat	1 033	-7 515	1 177	-6 141	-12 156
Periodens resultat hänförligt till moder bolagets aktieägare	-614	-6 034	-1 573	-4 815	-10 557
Innehav utan bestämmande inflytande	1 647	-1 481	2 750	-1 326	-1 599
Resultat per aktie, räknat på periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare före och efter utspädning, kr	-0,11	-1,16	-0,28	-0,99	-2,34
Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning, tusental	5 536	5 182	5 536	4 858	5 200
Antal aktier vid periodens slut, tusental	5 536	5 536	5 536	5 536	5 536

Koncernens rapport över totalresultatet

Tkr	April-Juni 2020	April-Juni 2019	Jan-Juni 2020	Jan-Juni 2019	Jan-Dec 2019
Periodens resultat	1 033	-7 515	1 177	-6 141	-12 156
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
Summa totalresultat för året	1 033	-7 515	1 177	-6 141	-12 156

Årets totalresultat hänförligt till:

Tkr	April-Juni 2020	April-Juni 2019	Jan-Juni 2020	Jan-Juni 2019	Jan-Dec 2019
Moderbolagets ägare	-614	-6 034	-1 573	-4 815	-10 557
Innehav utan bestämmande inflytande	1 647	-1 481	2 750	-1 326	-1 599

Koncernens rapport över finansiell ställning Tillgångar

Tkr	30 Juni 2020	30 Juni 2019	31 Dec 2019
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill	102 013	111 020	102 013
Övriga immateriella anläggningstillgångar	10 428	12 859	10 308
Nyttjanderättstillgångar	15 359	21 544	14 804
Materiella anläggningstillgångar	1 228	2 335	1 395
Finansiella anläggningstillgångar	24 495	6 930	8 884
Uppskjuten skattefordran	3 605	2 667	3 826
Summa anläggningstillgångar	157 128	157 355	141 230
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kundfordringar	32 848	52 916	38 996
Klientmedel	18 950	-	16 291
Övriga fordringar	9 931	9 529	31 440
Skattefordran	5	79	-
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	8 976	9 760	7 960
Summa kortfristiga fordringar	70 710	72 284	94 687
Likvida medel	35 317	36 044	38 103
Summa omsättningstillgångar	106 027	108 328	132 790
SUMMA TILLGÅNGAR	263 155	265 683	274 021

Koncernens rapport över finansiell ställning Eget kapital och skulder

Tkr	30 Juni 2020	30 Juni 2019	31 Dec 2019
EGET KAPITAL
Aktiekapital (Kvotvärde 1,0* (11,24) kr)	5 536	62 240	5 536
(Antal aktier 5 536 085 (5 536 085)) varav (81 480 (81 480)) A-aktier (5 454 605 (5 454 605)) B-aktier
Övrigt tillskjutet kapital	163 361	106 109	163 361
Balanserat resultat	-25 273	-23 337	-19 295
Periodens resultat	-1 573	-4 815	-10 557
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	142 051	140 197	139 045
Innehav utan bestämmande inflytande	20 425	8 521	31 145
Summa eget kapital	162 476	148 718	170 190
SKULDER
Långfristiga leasingskulder	6 485	10 421	6 686
Övriga långfristiga skulder	7 530	22 498	9 655
Summa långfristiga skulder	14 015	32 919	16 341
Uppskjuten skatteskuld	561	662	561
Räntebärande kortfristiga skulder	3 750	5 100	3 500
Klientmedelsskuld	18 950	-	16 291
Leverantörsskulder	15 673	19 197	17 755
Kortfristiga leasingskulder	7 363	8 931	6 452
Övriga kortfristiga skulder	13 904	19 083	16 865
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	26 463	31 073	26 066
Summa kortfristiga skulder	86 664	84 046	87 490
Summa skulder	100 679	116 965	103 831
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	263 155	265 683	274 021

* Efter nedsättning av aktiekapital utan indragning av aktier.

Förändring av eget kapital i sammandrag

Tkr	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital, 1 januari 2019	132 371	18 946	151 317
Förvärv av minoritet i befintligt dotterbolag	-367	-8 291	-8 658
Nyemission	15 098		15 098
Emissionskostnader	-2 531		-2 531
Utdelning	-2 491		-2 491
Utdelning minoritet		-808	-808
Förskjutning till minoritet i samband med emission samt minoritetens andel i emission	-2 167	2 587	420
Transaktioner mellan ägare	9 690	20 310	30 000
Periodens totalresultat	-10 557	-1 599	-12 156
Utgående eget kapital, 31 december 2019	139 045	31 145	170 190

Ingående eget kapital, 1 januari 2020	139 045	31 145	170 190
Utdelning minoritet		-3 239	-3 239
Transaktioner mellan ägare	5 476	-5 476	0
Förvärv av minoritet i befintligt dotterbolag	-897	-4 755	-5 652
Periodens totalresultat	-1 573	2 750	1 177
Utgående eget kapital, 30 juni 2020	142 051	20 425	162 476

Ingående eget kapital, 1 januari 2019	132 371	18 946	151 317
Förvärv av minoritet i befintligt dotterbolag	2 432	-8 291	-5 859
Nyemission	15 098		15 098
Emissionskostnader	-2 398		-2 398
Utdelning	-2 491		-2 491
Utdelning minoritet	-	-808	-808
Periodens totalresultat	-4 815	-1 326	-6 141
Utgående eget kapital, 30 juni 2019	140 197	8 521	148 718

Rapport över kassaflöden

Koncernen

Tkr	April-Juni 2020	April-Juni 2019	Jan-Juni 2020	Jan-Juni 2019	Jan-Dec 2019
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster	1 260	-7 543	1 398	-6 200	-14 321
Avskrivningar/Nedskrivningar på materiella/ immateriella tillgångar	3 240	4 414	6 638	8 806	28 763
Övriga ej likviditetspåverkande poster	-	-	-	-	-8 961
Betald inkomstskatt	-959	-125	-2 008	-2 319	-1 133
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	3 541	-3 254	6 028	287	4 348
Förändring av rörelsekapitalet
Förändring av kortfristiga fordringar	375	-11 098	2 088	-3 242	14 065
Förändring av kortfristiga skulder	1 775	7 145	-397	-1 415	-11 285
Summa förändring av rörelsekapitalet	2 150	-3 953	1 691	-4 657	2 780
Kassaflöde från den löpande verksamheten	5 691	-7 208	7 718	-4 370	7 128
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterföretag	-3 042	-	-3 042	-5 881	-11 752
Sålda dotterföretag	4 248	-	4 248	-	7 954
Sålda intressebolag	19	-	177	-	3 000
Förvärv intressebolag	-90	-	-230	-	-1 470
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-929	-973	-1 953	-2 335	-3 569
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-165	-	-165	-65	-223
Kassaflöde från investeringsverksamheten	41	-973	-965	-8 281	-6 060
Finansieringsverksamheten
Nyemission		12 700	-	12 700	12 700
Utdelning	-1 279	-2 491	-3 239	-2 491	-2 491
Upptagna lån		5 000	-	5 000	5 000
Amortering av leasingskuld	-2 144	-2 679	-4 425	-5 304	-10 423
Amortering av lån	-938	-1 774	-1 875	-2 291	-8 832
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-4 361	10 756	-9 539	7 614	-4 046
Periodens kassaflöde	1 371	2 575	-2 786	-5 037	-2 978
Likvida medel vid periodens början	33 946	33 469	38 103	41 081	41 081
Likvida medel vid periodens slut	35 317	36 044	35 317	36 044	38 103
Checkkrediter	14 300	14 300	14 300	14 300	14 300
Summa disponibla likvida medel	49 617	50 344	49 617	50 344	52 403

Nyckeltal

Koncernen

Tkr	April-Juni 2020	April-Juni 2019	Jan-Juni 2020	Jan-Juni 2019	Jan-Dec 2019
Per aktie
Resultat per aktie	-0,11	-1,16	-0,28	-0,99	-2,34
Eget kapital per aktie			29,35	26,86	30,74
Anställda
Anställda, medeltal (st)	182	206	184	208	203
Underkonsulter, medeltal (st)	22	29	22	29	27
Sysselsatta (inklusive underkonsulter), medeltal (st)	203	235	206	238	230
Anställda, periodens slut			178	196	195
Sysselsatta (inklusive underkonsulter), perio dens slut (st)			198	225	212
Alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS*
Tillväxt (%)	-21,7	-6,6	-20,1	3,5	-3,1
Rörelsemarginal (%)	0,9	-10,5	0,2	-4,1	-5,3
EBITDA marginal (%)	6,9	-4,1	6,2	2,3	5,9
Soliditet (%)			61,7	56,0	62,1
Nettokassa (tkr)			25 196	17 468	24 948
Disponibla likvida medel (tkr)			49 617	50 344	52 403

* Empir använder sig av det alternativa nyckeltalet Tillväxt. Tillväxt är ett nyckeltal som Empir betraktar som relevant för investerare som vill bedöma om koncernens tillväxtstrategi uppfylls. Nettoomsättningen för respektive period genom nettoomsättningen för respektive period föregående år i %.

Empir använder sig av det alternativa nyckeltalet Rörelsemarginal. Rörelse marginal är ett nyckeltal som Empir betraktar som relevant för investerare som vill bedöma koncernens möjligheter att nå upp till en branschmässig lönsamhetsnivå. Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen.

Empir använder sig av det alternativa nyckeltalet EBITDA marginal. EBITDA marginal är ett nyckeltal som Empir betraktar som relevant för investerare som vill bedöma koncernens möjligheter att nå upp till en branschmässig lönsamhetsnivå. EBITDA resultatet i förhållande till nettoomsättningen.

Empir använder sig av det alternativa nyckeltalet Soliditet. Soliditet är ett nyckeltal som Empir betraktar som relevant för investerare som vill bedöma koncernens finansiella stabilitet och uthållighet. Eget kapital i förhållande till summa tillgångar.

Empir använder sig av det alternativa nyckeltalet Nettokassa. Nettokassa är ett nyckeltal som Empir betraktar som relevant för investerare som vill bedöma koncernens finansiella stabilitet och uthållighet. Koncernens likvida medel med avdrag för koncernens räntebärande skulder.

Empir använder sig av det alternativa nyckeltalet Disponibla likvida medel. Disponibla likvida medel är ett nyckeltal som Empir betraktar som relevant för investerare som vill bedöma koncernens finansiella stabilitet och uthållighet. Koncernens likvida medel inklusive koncernens kreditlimiter.

Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag

Tkr	April-Juni 2020	April-Juni 2019	Jan-Juni 2020	Jan-Juni 2019	Jan-Dec 2019
Nettoomsättning	481	4 166	1 656	8 119	15 101
Omsättning	481	4 166	1 656	8 119	15 101
Rörelsens kostnader	-3 261	-5 385	-7 122	-10 507	-22 257
Avskrivningar och nedskrivningar	-23	-94	-46	-187	-639
Rörelseresultat (EBIT)	-2 803	-1 313	-5 512	-2 575	-7 795
Resultat från finansiella poster	2 466	1 614	5 027	1 485	-9 161
Resultat efter finansiella poster (EBT)	-337	301	-485	-1 090	-16 956
Koncernbidrag	-	-	-	-	-
Skatt	-	-	-	-	-
Periodens resultat	-337	301	-485	-1 090	-16 956

Moderbolagets rapport över totalresultatet

Tkr	April-Juni 2020	April-Juni 2019	Jan-Juni 2020	Jan-Juni 2019	Jan-Dec 2019
Periodens resultat	-337	301	-485	-1 090	-16 956
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
Summa totalresultat för året	-337	301	-485	-1 090	-16 956

Balansräkningar moderbolaget

Tillgångar

Tkr	30 Juni 2020	30 Juni 2019	31 Dec 2019
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Imateriella anläggningstillgångar	323	1 561	369
Materiella anläggningstillgångar	-	-	-
Andelar i dotterföretag	38 157	99 541	37 657
Andelar i intresseföretag	6 821	7 903	1 470
Räntebärande långfristig fordran	22 540	-	8 000
Summa anläggningstillgångar	67 841	109 005	47 496
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Fordringar hos koncernföretag	61 667	63 007	62 254
Kundfordringar	-	19	19
Skattefordringar	517	533	344
Övriga fordringar	7 820	27	29 287
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	580	1 430	902
Summa kortfristiga fordringar	70 584	65 016	92 806
Kassa och bank	18 042	13 752	20 898
Summa omsättningstillgångar	88 626	78 768	113 704
SUMMA TILLGÅNGAR	156 467	187 773	161 200

Balansräkningar moderbolaget

Eget kapital och skulder

Tkr	30 Juni 2020	30 Juni 2019	31 Dec 2019
EGET KAPITAL
Aktiekapital (Kvotvärde 1,0* (11,24) kr)	5 536	62 240	5 536
(Antal aktier 5 536 085 (5 536 085)) varav (81 480 (81 480)) A-aktier (5 454 605 (5 454 605)) B-aktier
Reservfond	9 831	9 831	9 831
Bundet eget kapital	15 367	72 071	15 367
Överkursfond	119 043	62 476	119 043
Balanserat resultat	3 416	20 369	20 372
Periodens resultat	-485	-1 090	-16 956
Fritt eget kapital	121 974	81 755	122 459
Summa eget kapital	137 341	153 826	137 826
Avsättning	-	9 022	-
Summa avsättning	-	9 022	-
SKULDER
Övriga långfristiga skulder	6 371	11 973	8 496
Summa långfristiga skulder	6 371	11 973	8 496
Räntebärande kortfristiga skulder	3 750	4 100	3 500
Leverantörsskulder	311	429	1 876
Skulder till koncernföretag	5 837	1 972	5 679
Övriga kortfristiga skulder	173	3 174	562
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	2 684	3 277	3 261
Summa kortfristiga skulder	12 755	12 952	14 878
Summa skulder	19 126	33 947	23 374
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	156 467	187 773	161 200

* Efter nedsättning av aktiekapital utan indragning av aktier.

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering rekommendation RFR 2, Redovisning för juridisk person. Samma redovisningsprinciper har til lämpats som i den senaste årsredovisningen.

Goodwill

Goodwill redovisas i balansräkningen som en immateriell anläggningstillgång till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Goodwill har allokerats till kassagenererande enheter och prövas årligen för eventuella nedskrivningsbehov. Prövning av nedskrivningsbehov sker dock oftare om det finns indikationer på att en värdeminskning kan ha inträffat under året. Prövningen av nedskrivningsbehovet per 2019- 12-31 visade att det förelåg ett nedskrivningsbehov i ett av bolagets dotterbolag. I Empirs årsredovisning för år 2019, sidan 49 under stycket 2.11.2.1 Goodwill och under stycket 2.11.3 Återföring av nedskrivning samt sidan 51 under stycket 3.2 Prövning av nedskrivningsbehov av goodwill samt not 7 sidan 57 - 59, beskrivs processen av detta utförligare.

Uppskjuten skattefordran

Uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas som tillgång i den utsträckning det är sannolikt att underskottsavdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. Den 31 december 2019 uppgick koncernens ansamlade underskottsavdrag till cirka 63,7 mkr. I balansräkningen är uppskjuten skattefordran redovisad till 3 605 (2 667) tkr.

Not 2 Väsentliga händelser efter rapportperiodens slut

Under juli månad har de aktier som Empir Group tecknade i Xavitechs företrädesemission registrerats hos Bolagsverket. Empir Group innehar, vid denna rapports publicering, aktier i Xavitech motsvarande 42,41 % av rösterna och 41,85 % av kapitalet.

Under juli månad har Empir Groups dotterbolag Appnode Group AB fortsatt att förvärva minoriteten i Appnode Groups dotterbolag Technode AB. Vid denna rapports publicering uppgår ägandet i Technode till 99,94 %.

Coronaviruset/Covid 19

Under februari/mars så slog Coronaviruset till mot både Sverige som mot resten av världen. Coronaviruset har ökat alla sorts risker hos väldigt många bolag i både Sverige som i världen. Empir Group har utvärderat riskerna för hela koncernen och kan i dagsläget se många konsekvenser av detta virus. Risken i konsultdelen (Frontwalker Group) är att kunderna drar ner eller fryser sina IT investeringar som skulle innebära att Frontwalker Groups dotterbolag kan få svårare att hitta nya kunder samt att befintliga kunder drar ned på antalet konsulter. I dagsläget har vi sett en del störningar med vissa kunder som förlänger betalningstider vilket slår mot likviditeten samt svårare att belägga konsulterna och avslutande av uppdrag i förtid. I Applikations delen (Appnode Group) ser vi mindre risk men även här har vi vissa kunder som begärt längre betalningstider samt mindre störningar i affärerna. Generellt för båda våra underkoncerner ser vi att nyförsäljningen har minskat men att vi ännu har kvar merparten av våra intäkter. Empir koncernen uppskattar dock att vi har tappat omsättning på grund av Coronaviruset. Sveriges regerings olika stödpaket ger hela koncernen bra bidrag för att kunna reda ut de problem som Empir koncernen ställs inför med minskade kostnader genom sänkta arbetsgivaravgifter, korttidspermitteringar och minskade sjuklönekostnader. I dagsläget har fem bolag inom Empir koncernen genomfört korttidspermitteringar med varierande påverkan på arbetstiden. Om problemen med Corononaviruset håller i sig på lång sikt tror vi att vår konsultdel kommer att påverkas mer negativt än vår applikationsdel då affärsmodellen är gynnsammare i applikationsdelen men det är i dagsläget mycket svårt att veta hur stora effekterna kan komma att bli även om vi tror att hösten kan bli utmanande.

Not 3 Aktivering och värdering av produktutvecklingsprojekt

Balansering av utgifter för produktutveckling förutsätter att utgifterna som balanseras bedöms ha ett kommersiellt värde. Värderingen av de balanserade utgifterna för produktutveckling innefattar omfattande bedömningar och överväganden om teknisk utveckling, marknadsbehov, kundnytta och konkurrenssituationen. Balanserade utgifter för produktutveckling aktiveras och blir föremål för avskrivning när de tas i bruk.

Not 4 Finansiella instrument per kategori Koncern

Redovisade värden av finansiella tillgångar och finansiella skulder anses utgöra rimliga approximationer av posternas verkliga värden. Detta eftersom det enligt företagsledningens bedömning inte har skett någon förändring av marknadsräntor eller kreditmarginaler som skulle ha en väsentlig påverkan på det verkliga värdet av koncernens räntebärande skulder. För kundfordringar samt övriga kortfristiga fordringar och skulder anses vidare verkligt värde överensstämma med redovisat värde på grund av den korta löptiden för dessa poster. Det finns tilläggsköpeskillingar på totalt 2 000 tkr samt en finansiell anläggningstillgång bestående av aktier till ett värde av 6 821 tkr som redovisas till verkligt värde och detta sker i nivå 3 enligt verkligt värde hierarkien.

Not 5 Segmentrapportering

Segmenten redovisas nedan:

Empir Group koncernen delas in i två segment vilka är: Frontwalker Group som består av Empirs konsultverksamhet. Appnode Group som består av Empirs applikationsverksamhet.

Tkr	Frontwalker Group	Appnode Group	Totalt	Koncern gemensam	Interna mellan havanden	Totalt
Januari - Juni 2020
Nettoomsättning	68 052	45 675	113 727	3 476	-6 691	110 512
varav intern omsättning	2 020	4 671	6 691	0
Rörelseresultat	6 145	1 176	7 321	-7 090	0	231
Finansiella poster	-393	161	-232	1 399	0	1 167
Resultat efter finansiella poster	5 752	1 337	7 089	-5 691	0	1 398
Januari - Juni 2019
Nettoomsättning	101 005	40 283	141 288	8 064	-10 958	138 394
varav intern omsättning	1 425	1 469	2 894	8 064
Rörelseresultat	3 062	-6 132	-3 070	-2 560	0	-5 630
Finansiella poster	-300	-81	-381	-190	0	-570
Resultat efter finansiella poster	2 762	-6 213	-3 451	-2 750	0	-6 200
April - Juni 2020
Nettoomsättning	33 186	22 376	55 562	1 035	-3 338	53 259
varav intern omsättning	963	2 375	3 338	0
Rörelseresultat	3 507	580	4 087	-3 630	0	457
Finansiella poster	-238	154	-84	886	0	803
Resultat efter finansiella poster	3 269	734	4 003	-2 744	0	1 260
April - Juni 2019
Nettoomsättning	50 116	20 220	70 336	4 111	-6 451	67 996
varav intern omsättning	1 266	1 074	2 340	4 111
Rörelseresultat	784	-6 741	-5 957	-1 305	0	-7 262
Finansiella poster	-135	-100	-235	-47	0	-281
Resultat efter finansiella poster	649	-6 841	-6 192	-1 352	0	-7 543
Januari - December 2019
Nettoomsättning	176 991	83 545	260 536	14 955	-19 671	255 820
varav intern omsättning	2 390	2 661	5 051	14 621
Rörelseresultat	6 681	-4 032	2 649	-15 306	-900	-13 557
Finansiella poster	-470	-294	-764	0	0	-764
Resultat efter finansiella poster	6 211	-4 326	1 885	-15 306	-900	-14 321

Not 6 Skulder till kreditinstitut

	Koncernen			Moderbolaget
Tkr	30 Juni 2020	30 Juni 2019	31 Dec 2019	30 Juni 2020	30 Juni 2019	31 Dec 2019
Långfristiga räntebärande skulder (Factoring)	-	1 503	-	-	-	-
Övriga långfristiga räntebärande skulder	6 371	13 476	8 496	6 371	11 973	8 496
Kortfristiga räntebärande skulder	3 750	5 100	3 500	3 750	4 100	3 500
Ställda säkerheter för checkkredit 14 300 tkr (14 300 tkr)	39 273	34 350	39 273	3 600	3 600	3 600
Varav:
Företagsinteckningar	39 273	34 350	39 273	3 600	3 600	3 600
Övriga ställda säkerheter	1 375	1 375	1 375	445	445	445
Varav:
Hyresinteckningar	875	875	875	445	445	445
Överiga inteckningar	500	500	500	-	-	-
Ställda säkerheter för factoringkredit	-	11 000	-	-	-	-
Varav:
Pantförskrivning 100 % av kundfordringar i Advoco Communication AB	-	10 000	-	-	-	-
Företagsinteckningar	-	1 000	-	-	-	-
Eventualförpliktelser	Inga	Inga	Inga	27 513	63 691	27 513