Evolution

Quarterly Report • Oct 22, 2020

Delårsrapport | Januari–september 2020 | Evolution Gaming Group AB (publ)

Tredje kvartalet 2020 (3 kv 2019)

• Rörelseintäkterna ökade med 48% till 140,0 MEUR (94,7)
• EBITDA ökade 87% till 90,7 MEUR (48,5), motsvarande en marginal om 64,8% (51,2)
• Periodens resultat uppgick till 79,4 MEUR (39,8)
• Vinst per aktie uppgick till 0,44 EUR (0,22)

Januari-september 2020 (9M 2019)

• Rörelseintäkterna ökade med 48% till 383,5 MEUR (259,8)
• EBITDA ökade 86% till 235,9 MEUR (127,1), motsvarande en marginal om 61,5% (48,9)
• Periodens resultat uppgick till 204,0 MEUR (102,9)
• Vinst per aktie uppgick till 1,12 EUR (0,57)

Händelser under tredje kvartalet 2020

• Hög efterfrågan fortsätter stärka marginalutvecklingen.
• Live Casino Supplier of the Year för elfte året i följd vid EGR B2B Awards.
• Fortsatt expansion i USA med flertalet nya kunder samt att studion i Pennsylvania, efter periodens utgång, öppnat.

Tredje kvartalet och perioden i sammandrag

Koncernen (kEUR)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	%	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	%	Okt 2019- sep 2020	Jan-dec 2019	%
Rörelseintäkter	140 020	94 729	48%	383 476	259 754	48%	489 474	365 752	34%
EBITDA	90 728	48 470	87%	235 994	127 118	86%	291 824	182 948	60%
EBITDA-marginal	64,8%	51,2%	-	61,5%	48,9%	-	59,6%	50,0%	-
Rörelseresultat	83 572	41 995	99%	214 863	108 798	97%	263 537	157 472	67%
Rörelsemarginal	59,7%	44,3%	-	56,0%	41,9%	-	53,8%	43,1%	-
Resultat för perioden	79 381	39 775 100%		204 022	102 880	98%	250 868	149 726	68%
Vinstmarginal	56,7%	42,0%	-	53,2%	39,6%	-	51,3%	40,9%	-
Resultat per aktie före utspädning (EUR)	0,44		0,22 100%	1,12	0,57	97%	1,38	0,83	67%
Eget kapital per aktie (EUR)	2,20	1,29	71%	2,20	1,29	71%	2,20	1,55	43%
Op. kassaflöde per aktie före utspädning (EUR)	0,47	0,28	67%	1,19	0,67	77%	1,49	0,97	53%
Genomsnittligt antal heltidstjänster	4 699	5 104	-8%	4 867	4 679	4%	4 973	4 894	2%

För mer information, kontakta:	Besök och följ Evolution:
Jacob Kaplan, CFO	www.evolution.com
ir@evolution.com	https://twitter.com/EvolutionIR

Evolution Gaming Group AB (publ) ("Evolution") utvecklar, producerar, marknadsför och licensierar ut fullt integrerade live casinolösningar till speloperatörer. Sedan bolagets start 2006 har Evolution utvecklats till en ledande B2B-leverantör med över 300 operatörer som kunder. Koncernen har i dag cirka 7 400 anställda i studior i Europa och Nordamerika. Moderbolaget är baserat i Sverige och noterat på Nasdaq Stockholm med ticker EVO. Besök www.evolution.com för mer information.

Kommentarer från VD

Jag är mycket nöjd att kunna rapportera starka resultat för kvartalet. Omsättningen uppgick till 140 MEUR, motsvarande en ökning om 48 procent jämfört med tredje kvartalet 2019. EBITDA uppgick till nära 91 MEUR med en marginal om 64,8 procent. Det senaste kvartalet har varit en period med en exceptionellt hög aktivitet operativt inom Evolution. Efter periodens slut har vi öppnat upp de första borden i våra nya studior i Pennsylvania och Kaunas. Verksamheten är fortfarande begränsad på grund av covid-19 men vi kommer långsamt tillbaka till nivåer före pandemin i antal bord.

Vårt senaste game show-spel, Crazy Time, lanserades den 1 juli och har blivit en stor framgång. Hittills är det vår mest framgångsrika spellansering. Spelarna uppskattar det banbrytande spelformatet och möjligheten till stora vinster. Instant Roulette lanserades även under kvartalet och under fjärde kvartalet lanseras Craps. Vi fortsätter att bygga vår portfölj av unika innovativa spel både inom traditionella bordsspel och game shows.

Tyskland är på väg att bli nästa marknad som regleras i Europa. Från och med juli 2021 är det planerat att onlinekasino, inklusive både Live Casino och Slots, kommer att licensieras. Fram tills juli 2021 kommer en övergångsfas pågå där vissa operatörer slutar erbjuda Live Casino. Intäkter relaterade till tyska spelare uppgår till 5-10 procent av nuvarande intäkter. Vi förväntar oss att intäkterna från Tyskland under denna övergångsfas kommer att påverkas negativt, men för bolaget som helhet är påverkan begränsad. Sett över tid är regleringen i Tyskland positiv för Evolution.

Vi fortsätter med att fokusera på att ytterligare stärka vår närvaro i Nordamerika och jag är oerhört stolt att konstatera att vi – sedan i går – äntligen är live i Pennsylvania. Därutöver har vi under det tredje kvartalet fått in flera nya kunder i USA, med ännu fler på ingång. Oavsett tidpunkten för reglering i ytterligare delstater så är Evolution väl positionerade att ta tillvara möjligheterna när de öppnas upp.

Under perioden har vi uppdaterat vårt varumärke till . Namnändringen syftar till att bättre återspegla bolagets mångfald och bredd i verksamheten. Det nya namnet speglar att bolaget, utöver vårt live casino-erbjudande, till stor del utgörs av verksamheter inom mjukvaruutveckling, teknik- och produktinnovation samt studioutveckling.

Vi upplever hög efterfrågan på alla våra spel i hela världen och därmed fortsätter vi att investera i ytterligare studiokapacitet för att möta den totala efterfrågan. Denna vecka har vi öppnat upp våra första bort i den nya studion i Litauen. Uppförandet av studion har varit den snabbaste och mest effektiva byggprocessen hittills. Med de nya studiorna i Litauen och Pennsylvania tillsammans med de senaste expansionerna av studiorna i Tbilisi, Malta och New Jersey samt den kommande studion i Michigan så ser jag fram emot en fortsatt hektisk tillväxt för Evolution.

Med utökad studiokapacitet och kontinuerlig utveckling av de bästa produkterna och tjänsterna är vi väl positionerade att stärka vårt ledarskap på marknaden framgent. Under det fjärde kvartalet ser vi fram emot att slutföra förvärvet av NetEnt. Det finns en fantastisk potential i att förena de två bolagen och fortsätta leverera de bästa spelupplevelserna för spelare över hela världen. Som jag nämnde ovan har vi ett hektiskt kvartal bakom oss och nu ser vi fram emot en ännu mer hektisk Q4. Vi kommer att fortsätta att arbeta obevekligt på alla fronter för att fortsätta bli bättre varje dag.

Martin Carlesund VD

Resultatutveckling per kvartal

Finansiell utveckling under tredje kvartalet 2020

Intäkter

Intäkterna uppgick till 140,0 MEUR (94,7) under tredje kvartalet, vilket är en ökning om 48 procent jämfört med motsvarande period 2019. Den positiva intäktsutvecklingen förklaras främst av ökade provisionsintäkter från befintliga kunder, samt till viss del från nya kunder. Efterfrågan på live casino fortsätter att öka, bland annat som ett resultat av att vi kontinuerligt lanserar framgångsrika nya spel samt variationer på traditionella spel. Antalet bet spots (genomförda bets) från slutanvändarna uppgick till 12,9 miljarder (5,8).

Kostnader

Rörelsekostnaderna uppgick till 56,4 MEUR (52,7). Personalkostnaderna jämfört med tredje kvartalet 2019 har minskat då ett antal spelbord varit stängda under kvartalet med anledning av covid-19. Expansionen i övrigt har ökat de övriga rörelsekostnaderna jämfört med tredje kvartalet 2019.

Lönsamhet

Rörelseresultatet uppgick till 83,6 MEUR (42,0) vilket motsvarar en ökning om 99 procent. Rörelsemarginalen var 59,7 procent (44,3). EBITDA-marginalen var 64,8 procent (51,2).

Netto av finansiella poster hade endast marginell effekt på resultatet och avsåg främst räntekostnaden för lån för studiofastigheten i Riga. Koncernens effektiva skattesats i kvartalet uppgick till 5,0 procent (5,1). Skattesatsen påverkas av i vilka länder som resultatet genereras, vilket kan variera mellan rapporterade perioder. Periodens resultat uppgick till 79,4 MEUR (39,8). Resultatet per aktie före utspädning var 0,44 EUR (0,22).

Investeringar

Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 2,8 MEUR (4,1) under kvartalet och utgjordes främst av nyutveckling av spel och tekniska förbättringar i plattformen såsom ny funktionalitet.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 7,5 MEUR (5,1) och utgjordes av ny studioyta, nya spelbord, servrar och annan datorutrustning för att kunna möta nya tekniska krav samt bibehålla kapacitet och prestanda i samband med nya plattformslanseringar.

Likvida medel, finansiering och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 84,7 MEUR (50,7) under kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -10,6 MEUR (-9,2). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -1,3 MEUR (10,6). Likvida medel uppgick till 283,2 MEUR (141,1) vid kvartalets slut.

Första nio månaderna 2020 i sammandrag

Intäkter

För perioden januari-september 2020 uppgick intäkterna till 383,5 MEUR (259,8), motsvarande en ökning om 48 procent jämfört samma period 2019. Den positiva intäktsutvecklingen förklaras främst av ökade provisionsintäkter från både nya och befintliga kunder.

Kostnader

Rörelsekostnaderna uppgick till 168,6 MEUR (151,0). Kostnaderna drevs framför allt av den kraftiga expansionen som ökat de övriga rörelsekostnaderna med drygt 30 procent jämfört med föregående år. Utgifter för personal ökade med två procent.

Lönsamhet

Rörelseresultatet uppgick till 214,9 MEUR (108,8) med en rörelsemarginal om 56,0 procent (41,9). EBITDAmarginalen uppgick till 61,5 procent (48,9).

Investeringar

Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 8,9 MEUR (8,4) under perioden. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 17,1 MEUR (12,0). Investeringar i övriga finansiella tillgångar uppgick till 0,9 MEUR (0,1).

Likvida medel, finansiering och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 216,4 MEUR (121,5) under perioden. Ökningen utgörs främst av ett förbättrat resultat. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -28,3 MEUR (-31,0). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -85,5 MEUR (-34,6) och inkluderade utdelning till aktieägare om 76,1 MEUR (43,2).

Marknadsutveckling

Live casino-marknaden

Live casino har vuxit kraftigt de senaste åren och förväntas fortsätta vara bland de snabbast växande spelsegmenten kommande år. Evolutions tillväxtmål är att växa snabbare än den totala europeiska live casino-marknaden. Marknadstillväxten påverkas av flera underliggande faktorer, såsom tekniska framsteg genom bland annat bättre hårdvara och ökad bandbredd, fysiska kasinons onlinemigrering och reglering av marknader. Ökad mobilanvändning har varit en tillväxtfaktor under många år, och i det tredje kvartalet genererades 69,7 procent (67,7) av operatörernas spelintäkter via Evolutions plattform av mobila enheter. Tillväxten drivs också i hög grad av att live casino vuxit i betydelse för de flesta speloperatörer, som därför väljer att exponera och marknadsföra sina live-erbjudanden mot kund i högre utsträckning än tidigare.

Som B2B-leverantör har Evolution kundförhållanden med speloperatörerna, som i sin tur äger relationen till slutanvändarna. Speloperatörerna är generellt licensierade i ett mindre antal jurisdiktioner, men agerar på en global marknad och tillåter spel från olika geografiska regioner. I nedanstående tabell redovisas från vilka geografiska regioner Evolutions intäkter kan härledas. Intäkter som baseras på spelaraktivitet allokeras enligt slutanvändarnas lokalisering, medan intäkter som inte baseras på spelaraktivitet allokeras enligt operatörernas lokalisering.

Intäkter per geografisk region

	Jul-sep	Okt-dec	Jan-mar	Apr-jun	Jul-sep
Koncernen (MEUR)	2019	2019	2020	2020	2020
Norden	6,1	6,1	6,2	6,7	5,8
Storbritannien	12,8	12,0	9,9	10,6	9,5
Övriga Europa	46,5	53,3	59,8	62,4	65,6
Asien	13,9	17,7	20,8	28,2	34,8
Nordamerika	6,1	6,6	7,1	8,5	9,2
Övrigt	9,3	10,2	11,4	12,1	15,1
Summa rörelseintäkter	94,7	106,0	115,1	128,5	140,0
Andel reglerade marknader	42%	40%	38%	33%	32%
Intäkter, reglerade marknader	40,2	42,4	43,7	42,8	45,2

Övrigt

Moderbolaget

Moderbolaget är ett holdingbolag. Nettoomsättningen för det tredje kvartalet 2020 uppgick till 2,5 MEUR (1,8) och kostnaderna till 2,4 MEUR (1,8). Rörelseresultatet uppgick till 0.1 MEUR (-0.1). Periodens resultat uppgick till 0.1 MEUR (-0.3). Moderbolagets likvida medel uppgick till 11,9 MEUR (1,0) vid utgången av perioden och eget kapital uppgick till 262,2 MEUR (243,5). Inga väsentliga investeringar har skett i immateriella eller materiella tillgångar.

Anställda

Den 30 september 2020 hade Evolution 7 395 anställda (7 342), motsvarande 5 054 heltidstjänster (5 273). Det genomsnittliga antalet heltidstjänster uppgick till 4 699 (5 104) under kvartalet.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Evolutions verksamhet är utsatt för vissa risker som kan påverka resultatet och den finansiella ställningen i olika omfattning. Dessa kan indelas i bransch- och verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Vid bedömning av koncernens framtida utveckling är det av vikt att, vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt, även beakta riskfaktorerna.

Utvecklingen av rättsläget för den typ av speltjänster som Evolution tillhandahåller är en central riskfaktor för koncernens framtida intjäningsförmåga. Eftersom största delen av bolagets kunder är aktiva i Europa, blir rättsläget inom EU särskilt intressant och övervakas och hanteras kontinuerligt av koncernen. Trots detta, för de fall lagstiftningen skulle tolkas i en ogynnsam riktning eller på ett oväntat sätt, finns en risk att Evolutions villkor för tillväxt, lönsamhet och produkterbjudande ändras. Likaledes skulle en tolkning i gynnsam riktning kunna få positiva effekter för koncernen. En eller flera marknader kan drabbas av negativa händelser som kan leda till att förutsättningarna för att bedriva verksamhet förändras. Exempel på denna typ av händelser som kan leda till produktionsstörningar är extremväder, social oro, sjukdom (tex virusutbrott)

eller andra makroekonomiska eller geopolitiska händelser som ligger utanför bolagets påverkan. För ytterligare information om Evolutions risker och riskhantering hänvisas till koncernens årsredovisning för 2019 som återfinns på bolagets webbplats.

Återköp och makulering av aktier

Styrelsen beslutade i första kvartalet att utnyttja bemyndigandet från årsstämman 2019 att förvärva egna aktier upp till som mest 10 procent av totalt antal aktier i bolaget. I mars återköptes 338 000 aktier för 9 854 kEUR på Nasdaq Stockholm. Under det tredje kvartalet har dessa aktier i eget förvar makulerats.

Rekommenderat offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i NetEnt

Den 24 juni 2020 offentliggjorde Evolution Gaming Group AB (publ) ett rekommenderat offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i NetEnt AB (publ) att överlåta samtliga sina aktier i NetEnt till Evolution i utbyte mot 0,1306 Evolution-aktier för varje aktie i NetEnt. Erbjudandet omfattar både de onoterade Aaktierna och B-aktierna i NetEnt som är upptagna till handel på Nasdaq Stockholm. Den initiala acceptfristen för Erbjudandet löpte från och med den 21 augusti 2020 till och med den 30 oktober 2020, men har blivit förlängt till den 20 november 2020.

Erbjudandet är bl.a. villkorat av att erforderliga godkännanden från relevanta myndigheter. Malta Competition and Consumer Affairs Authority (Office for Competition) har den 29 september 2020 meddelat beslut om godkännande av Evolutions förvärv av NetEnt. UK Competition and Markets Authority´s process löper fram till och med 16 november 2020 och kan därmed inte förväntas slutföras inom den initiala acceptfristen och är därmed anledningen till den förlängda acceptfristen.

Kommentar till covid-19

Med stor respekt för covid-19 situationen har vi även under detta kvartal fokuserat på att finnas där för våra kunder och att säkerställa en säker arbetsmiljö för alla anställda. Vi har en kontinuerlig dialog med våra kunder och har på olika sätt vidtagit åtgärder för att stödja dem där behov funnits.

Kalender

Bokslutskommuniké 2020	10 februari 2021
Årsstämma	16 april 2021
Delårsrapport januari – mars 2021	27 april 2021
Delårsrapport januari – juni 2021	21 juli 2021
Delårsrapport januari – september 2021	28 oktober 2021

Resultaträkningar i sammandrag för koncernen

Koncernen (kEUR)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Okt 2019- sep 2020	Jan-dec 2019
Summa rörelseintäkter	140 020	94 729	383 476	259 754	489 474	365 752
Personalkostnader	-31 510	-33 670	-95 136	-93 156	-128 399	-126 419
Av- och nedskrivningar	-7 156	-6 475	-21 131	-18 320	-28 287	-25 476
Övriga rörelsekostnader	-17 782	-12 589	-52 346	-39 480	-69 251	-56 385
Summa rörelsekostnader	-56 448	-52 734	-168 613	-150 956	-225 937	-208 280
Rörelseresultat	83 572	41 995	214 863	108 798	263 537	157 472
Finansiella poster	-41	-64	-200	-160	-240	-200
Resultat före skatt	83 531	41 931	214 663	108 638	263 297	157 272
Skatt på periodens resultat	-4 150	-2 156	-10 641	-5 758	-12 429	-7 546
Periodens resultat	79 381	39 775	204 022	102 880	250 868	149 726
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	79 381	39 775	204 022	102 880	250 868	149 726
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	181 284 725	181 622 725	181 359 836	180 442 165	181 425 558	180 737 304
Resultat per aktie före utspädning (EUR)	0,44	0,22	1,12	0,57	1,38	0,83
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	187 046 005	183 384 005	186 232 231	183 388 453	185 520 174	183 387 341
Resultat per aktie efter utspädning (EUR)	0,42	0,22	1,10	0,56	1,35	0,82
Rörelsemarginal	59,7%	44,3%	56,0%	41,9%	53,8%	43,1%
Effektiv skattesats	5,0%	5,1%	5,0%	5,3%	4,7%	4,8%

Totalresultat i sammandrag

Koncernen (kEUR)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Okt 2019- sep 2020	Jan-dec 2019
Periodens resultat	79 381	39 775	204 022	102 880	250 868	149 726
Övrigt totalresultat Poster som kan återföras till resultatet Valutakursdifferenser vid omräkning av
utlandsverksamheter	-2 814	845	-4 449	607	-6 528	207
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	-2 814	845	-4 449	607	-6 528	207
Summa totalresultat för perioden	76 567	40 620	199 573	103 487	244 340	149 933

Balansräkningar i sammandrag för koncernen

Koncernen (kEUR)	30/09/2020	30/09/2019	31/12/2019
Tillgångar
Immateriella tillgångar	23 294	24 229	23 743
Goodwill	11 956	15 437	12 485
Byggnader	11 719	12 045	11 991
Nyttjanderättstillgångar	23 678	15 839	19 419
Materiella anläggningstillgångar	43 098	33 373	36 079
Övriga långfristiga fordringar	1 602	1 052	1 118
Uppskjutna skattefordringar	340	156	156
Summa anläggningstillgångar	115 687	102 131	104 991
Kundfordringar	79 943	52 709	66 457
Övriga fordringar	117 559	68 743	76 984
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	5 272	4 636	3 208
Likvida medel	283 203	141 108	182 520
Summa omsättningstillgångar	485 977	267 196	329 169
SUMMA TILLGÅNGAR	601 664	369 327	434 160
Eget kapital och skulder
Aktiekapital	545	545	545
Övrigt tillskjutet kapital	22 009	17 430	17 430
Reserver	-4 350	499	99
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	381 358	215 926	262 823
Summa eget kapital	399 562	234 400	280 897
Uppskjuten skatteskuld	73	127	69
Långfristiga leasingskulder	19 259	12 601	15 483
Långfristiga skulder till kreditinstitut	-	4 907	-
Summa långfristiga skulder	19 332	17 635	15 552
Leverantörsskulder	3 756	3 244	5 300
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	4 907	950	5 619
Aktuella skatteskulder	125 611	71 650	81 524
Övriga kortfristiga skulder	19 017	23 518	19 604
Kortfristiga leasingskulder	4 418	3 238	3 936
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	25 061	14 692	21 728
Summa kortfristiga skulder	182 770	117 292	137 711
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	601 664	369 327	434 160

Immateriella tillgångar består av Spelprogram 15 119 kEUR (13 945), Licenser och patent 5 202 kEUR (6 730) samt Övrigt 2 973 kEUR (3 554).

Förändringar i eget kapital i sammandrag för koncernen

Koncernen		Övrigt
2019	Aktie-	tillskjutet		Balanserade	Summa
(kEUR)	kapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital
Ingående eget kapital 2019-01-01	540	5 867	-108	155 971	162 270
Utdelning 2019-05-08	-	-	-	-43 164	-43 164
Teckningsoptioner	-	-152	-	290	138
Nyemission	5	11 715	-	-	11 720
Periodens resultat	-	-	-	149 726	149 726
Övrigt totalresultat	-	-	207	-	207
Utgående eget kapital 2019-12-31	545	17 430	99	262 823	280 897

Koncernen		Övrigt
2020	Aktie-	tillskjutet		Balanserade	Summa
(kEUR)	kapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital
Ingående eget kapital 2020-01-01	545	17 430	99	262 823	280 897
Utdelning 2020-06-29	-	-	-	-76 140	-76 140
Teckningsoptioner	-	4 579	-	507	5 086
Återköp egna aktier	-	-	-	-9 854	-9 854
Periodens resultat	-	-	-	204 022	204 022
Övrigt totalresultat	-	-	-4 449	-	-4 449
Utgående eget kapital 2020-09-30	545	22 009	-4 350	381 358	399 562

Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen

Koncernen (kEUR)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Jan-dec 2019
Rörelseresultat	83 571	41 995	214 862	108 798	157 472
Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet:
Av- och nedskrivningar	7 156	6 475	21 131	18 320	25 476
Övrigt	2 190	61	2 478	239	1 216
Erhållen ränta	11	0	33	0	23
Betald ränta	-98	-64	-279	-160	-245
Betald skatt	-565	-488	-6 171	-4 190	-5 293
Kassaflöde från den löpande verksamheten före	92 265	47 979	232 054	123 007	178 649
förändringar av rörelsekapital
Ökning / minskning i kundfordringar	-9 250	1 717	-14 975	-5 086	-17 276
Ökning / minskning i leverantörsskulder	-582	205	-1 450	53	1 358
Ökning /minskning i övrigt rörelsekapital	2 291	786	798	3 557	13 055
Kassaflöde från den löpande verksamheten	84 724	50 687	216 427	121 531	175 786
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-2 761	-4 126	-8 868	-8 411	-11 158
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-7 511	-5 097	-17 096	-12 043	-18 950
Förvärv av dotterföretag	-	-	-1 381	-10 460	-11 812
Ökning / minskning i övriga finansiella tillgångar	-367	34	-908	-100	-604
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-10 639	-9 189	-28 253	-31 014	-42 524
Amortering av lån	-240	-237	-718	-712	-950
Amortering av leasingskuld	-1 108	-841	-3 393	-2 307	-3 508
Återköp egna aktier	-	-	-9 854	-	-
Teckningsoptionspremier	-	-	4 579	-152	-152
Nyemission	-	11 720	-	11 720	11 720
Utdelning	-	-	-76 140	-43 164	-43 164
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-1 348	10 642	-85 526	-34 615	-36 054
Periodens kassaflöde	72 737	52 140	102 648	55 902	97 208
Likvida medel vid periodens början	212 049	88 680	182 520	84 951	84 951
Omräkningsdifferens	-1 583	287	-1 965	255	361
Likvida medel vid periodens slut	283 203	141 108	283 203	141 108	182 520

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets finansiella utveckling och finansiella ställning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabeller inkluderas mått som inte definieras enligt IFRS, såvida inte annat anges. För definitioner och syften, se även sista sidan i rapporten.

Nyckeltal för koncernen

Koncernen (kEUR)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Okt 2019- sep 2020	Jan-dec 2019
Rörelseintäkter (IFRS)	140 020	94 729	383 476	259 754	489 474	365 752
EBITDA-marginal	64,8%	51,2%	61,5%	48,9%	59,6%	50,0%
Rörelsemarginal	59,7%	44,3%	56,0%	41,9%	53,8%	43,1%
Vinstmarginal	56,7%	42,0%	53,2%	39,6%	51,3%	40,9%
Soliditet	66,4%	63,5%	66,4%	63,5%	66,4%	64,7%
Likvida medel	283 203	141 108	283 203	141 108	283 203	182 520
Genomsnittligt antal heltidsanställda	4 699	5 104	4 867	4 679	4 973	4 894
Antal heltidsanställda vid periodens slut	5 054	5 278	5 054	5 278	5 054	5 554
Resultat per aktie före utspädning (EUR) (IFRS)	0,44	0,22	1,12	0,57	1,38	0,83
Eget kapital per aktie (EUR)	2,20	1,29	2,20	1,29	2,20	1,55
Operativt kassaflöde per aktie före utspädning (EUR)	0,47	0,28	1,19	0,67	1,49	0,97
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning	181 284 725	181 622 725	181 359 836	180 442 165	181 425 558	180 737 304
Antal utestående aktier	181 284 725	181 622 725	181 284 725	181 622 725	181 284 725	181 622 725

Nyckeltal för koncernen per kvartal

Koncernen (kEUR)	3kv/20	2kv/20	1kv/20	4kv/19	3kv/19	2kv/19	1kv/19	4kv/18
Rörelseintäkter (IFRS)	140 020	128 307	115 149	105 998	94 729	85 728	79 297	70 226
EBITDA	90 728	81 143	64 123	55 830	48 470	42 730	35 918	31 568
EBITDA-marginal	64,8%	63,2%	55,7%	52,7%	51,2%	49,8%	45,3%	45,0%
Rörelseresultat	83 572	74 166	57 125	48 674	41 995	36 614	30 189	26 734
Rörelsemarginal	59,7%	57,8%	49,6%	45,9%	44,3%	42,7%	38,1%	38,1%
Intäktstillväxt jmft föregående år	47,8%	49,7%	45,2%	50,9%	47,2%	44,7%	53,7%	38,5%
Intäktstillväxt jmft föregående kvartal	9,1%	11,4%	8,6%	11,9%	10,5%	8,1%	12,9%	9,1%
Likvida medel	283 203	212 049	204 949	182 520	141 108	88 680	103 734	84 951

Avstämning av valda nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS

Koncernen (kEUR)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Okt 2019- sep 2020	Jan-dec 2019
Rörelsemarginal
Resultat före skatt	83 531	41 931	214 663	108 638	263 297	157 272
Exklusive finansnetto	41	64	200	160	240	200
Rörelseresultat (EBIT)	83 572	41 995	214 863	108 798	263 537	157 472
Dividerat med Summa rörelseintäkter	140 020	94 729	383 476	259 754	489 474	365 752
Rörelsemarginal (EBIT-marginal)	59,7%	44,3%	56,0%	41,9%	53,8%	43,1%
EBITDA och EBITDA-marginal
Resultat före skatt	83 531	41 931	214 663	108 638	263 297	157 272
Finansnetto	41	64	200	160	240	200
Avskrivningar/nedskrivningar	7 156	6 475	21 131	18 320	28 287	25 476
EBITDA	90 728	48 470	235 994	127 118	291 824	182 948
Dividerat med Summa rörelseintäkter	140 020	94 729	383 476	259 754	489 474	365 752
EBITDA-marginal	64,8%	51,2%	61,5%	48,9%	59,6%	50,0%
Vinstmarginal
Periodens resultat	79 381	39 775	204 022	102 880	250 868	149 726
Dividerat med Summa rörelseintäkter	140 020	94 729	383 476	259 754	489 474	365 752
Vinstmarginal	56,7%	42,0%	53,2%	39,6%	51,3%	40,9%
Soliditet
Summa eget kapital	399 562	234 400	399 562	234 400	399 562	280 897
Dividerat med Summa tillgångar	601 664	369 327	601 664	369 327	601 664	434 160
Soliditet	66,4%	63,5%	66,4%	63,5%	66,4%	64,7%

Resultaträkningar och rapport över totalresultat i sammandrag för moderbolaget

Moderbolaget (kEUR)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Okt 2019- sep 2020	Jan-dec 2019
Nettoomsättning	2 525	1 754	6 558	4 778	8 900	7 120
Övriga rörelsekostnader	-2 433	-1 846	-6 422	-4 737	-8 570	-6 885
Rörelseresultat	92	-92	136	41	330	235
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter	-	-	-	-	100 124	100 124
Räntekostnader och liknande kostnader	0	0	0	0	0	0
Resultat före skatt	92	-92	136	41	100 454	100 359
Skatt på periodens resultat	-23	-249	-55	-667	-292	-904
Periodens resultat	69	-341	81	-626	100 162	99 455

Moderbolaget (kEUR)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Okt 2019- sep 2020	Jan-dec 2019
Periodens resultat	69	-341	81	-626	100 162	99 455
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-	-
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	-	-	-	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	69	-341	81	-626	100 162	99 455

Balansräkningar i sammandrag för moderbolaget

Moderbolaget (kEUR)	30/09/2020	30/09/2019	31/12/2019
Tillgångar
Immateriella tillgångar	813	732	828
Materiella anläggningstillgångar	46	59	65
Andelar i koncernföretag	206 000	206 000	206 000
Övriga finansiella tillgångar	39	35	40
Summa anläggningstillgångar	206 898	206 826	206 933
Fordringar hos koncernföretag	43 259	36 967	137 451
Övriga kortfristiga fordringar	734	293	219
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1 406	217	228
Likvida medel	11 903	954	1 112
Summa omsättningstillgångar	57 302	38 431	139 010
SUMMA TILLGÅNGAR	264 200	245 257	345 943
Eget kapital och skulder
Aktiekapital	545	545	545
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	261 697	242 951	343 031
Summa eget kapital	262 242	243 496	343 576
Leverantörsskulder	385	154	128
Aktuella skatteskulder	1 010	1 143	1 399
Övriga skulder	223	168	173
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	340	296	667
Summa kortfristiga skulder	1 958	1 761	2 367
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	264 200	245 257	345 943

Noter till de finansiella rapporterna

Not 1. Redovisningsprinciper

Evolution tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska Unionen. Koncernens delårsrapport upprättas i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen men med beaktande av rekommendationer från Rådet för finansiell rapportering; RFR 2, Redovisning för Juridiska personer.

Belopp är uttryckta i kEUR (tusentals euro) om inget annat anges. Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period föregående år. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2019.

Not 2. Händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser.

Not 3. Incitamentsprogram

Bolaget har två incitamentsprogram. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna inom ramen för programmet 2018/2021 (beslutat av årsstämman 2018) uppgår utspädningseffekten till cirka 0,97 procent. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna inom ramen för programmet 2020/2023 (beslutat av extra bolagsstämman 16 januari 2020) uppgår utspädningseffekten till cirka 2,20 procent. Mer information om programmen finns på bolagets webbplats.

Not 4. Säsongsvariationer

Evolutions verksamhet påverkas i viss mån av säsongsmässiga mönster vad beträffar slutanvändarnas aktivitet. Koncernens kunder märker i allmänhet ökad slutanvändaraktivitet och ökade insatsvolymer under det fjärde kvartalet varje år, vilket stämmer överens med koncernens erfarenheter av ökad live casino-trafik och provisionsintäkter som tjänats in under det fjärde kvartalet.

Stockholm, 22 oktober 2020

Martin Carlesund Verkställande direktör

För ytterligare information kontakta CFO Jacob Kaplan, +46 708 62 33 94, ir@evolution.com.

Evolution Gaming Group AB (publ) E-post: ir@evolution.com Hamngatan 11 Webbplats: www.evolution.com

111 47 Stockholm Organisationsnummer: 556994-5792

Presentation för investerare, analytiker och media

VD Martin Carlesund och CFO Jacob Kaplan presenterar rapporten och svarar på frågor torsdagen den 22 oktober 2020 klockan 9.00 CET via en telefonkonferens. Presentationen sker på engelska och kan även följas online. Nummer för deltagande på telefon: +46 8 566 426 93 Följ presentationen på: https://tv.streamfabriken.com/evolution-gaming-group-q3-2020

Denna information är sådan som Evolution Gaming Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 oktober 2020 kl. 07:30 CET.

Revisors granskningsrapport

Evolution Gaming Group AB (publ), reg. nr. 556994-5792

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Evolution Gaming Group AB (publ) per 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 22 oktober 2020

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Johan Engstam

Auktoriserad revisor

Definitioner av nyckeltal

Nyckeltal	Definition	Syfte
Rörelseresultat (EBIT)	Resultat före skatt exklusive finansnetto.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Rörelsemarginal (EBIT marginal)	Rörelseresultat i förhållande till rörelseintäkter.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
EBITDA	Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
EBITDA-marginal	Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar i förhållande till rörelseintäkter.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Vinstmarginal	Periodens resultat i förhållande till rörelseintäkter.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Soliditet	Eget kapital vid periodens slut i förhållande till balansomslutningen vid periodens slut.	Nyckeltalet visar koncernens långsiktiga betalningsförmåga.
Likvida medel	Kassa samt banktillgångar.	Används av ledningen för att följa koncernens kortsiktiga betalningsförmåga.
Intäktstillväxt jämfört med föregående år	Periodens rörelseintäkter delat med rörelseintäkter samma period föregående år.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i intäkter.
Intäktstillväxt jämfört med föregående kvartal	Periodens rörelseintäkter delat med rörelseintäkter närmast föregående kvartal.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i intäkter.
Genomsnittligt antal heltidsanställda	Genomsnittligt antal heltidsanställda under perioden. I heltidstjänster ingår deltidsanställningar.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i antal anställda.
Per aktie
Resultat per aktie före utspädning	Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Eget kapital per aktie	Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier vid periodens slut.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Operativt kassaflöde per aktie före utspädning	Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning under perioden	Nyckeltalet används av ledningen för att följa utvecklingen av kassaflöde i koncernen.
Genomsnittligt antal utestående aktier	Antal utestående aktier före utspädning under perioden i genomsnitt.	Används för att beräkna nyckeltal i relation till antal aktier under perioden.
Antal utestående aktier	Antalet utestående aktier vid periodens slut.	Används för att beräkna nyckeltal i relation till antal aktier vid periodens slut.