Micro Systemation

Interim / Quarterly Report • Oct 28, 2020

Delårsrapport januari – september 2020

Starkt kvartal – bra marginaler och ökad vinst

Tredje kvartalet

• Nettoomsättningen för tredje kvartalet blev 93,3 (93,3) mkr, (+3,4 procent i lokala valutor)
• Rörelseresultatet uppgick till 29,4 (19,9) mkr
• Rörelsemarginalen uppgick till 31,5 (21,3) procent
• Resultat efter skatt uppgick till 21,4 (19,1) mkr
• Resultat per aktie före/efter utspädning uppgick till 1,16 (1,03) kr
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -2,8 (13,5) mkr

Januari - september

• Nettoomsättningen ökade med 8,8 procent till 243,4 (223,7) mkr (+9,3 procent i lokala valutor)
• Rörelseresultatet uppgick till 32,6 (2,7) mkr
• Rörelsemarginalen uppgick till 13,4 (1,2) procent
• Resultat efter skatt uppgick till 23,3 (3,8) mkr
• Resultat per aktie före/efter utspädning uppgick till 1,26 (0,13) kr
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 4,8 (7,3) mkr
• Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick vid periodens utgång till 59,0 (58,0) mkr

Kort om MSAB

MSAB är en världsledande aktör inom mobil kriminalteknologi med syfte att utvinna och analysera data ur beslagtagna mobila enheter, främst från mobiltelefoner. Bolaget har egna säljkontor och säljare i Europa, Nordamerika, Sydamerika, Kina, Australien, Singapore, Japan och Ryssland och täcker tillsammans med ett antal distributörer större delen av världen. De egenutvecklade produkterna har blivit en de facto-standard inom sitt område och används för bevissäkring i över 100 länder. Produkterna kompletteras med ett stort utbildningsutbud med möjlighet att bli certifierad på en kriminaltekniskt rättssäker helhetsmetod. Kunderna är främst brottsutredande myndigheter såsom polis, militär och tull. MSAB är noterat på Nasdaq Stockholm under tickernamn: MSAB B.

VD's kommentarer

Jag är stolt över att kunna rapportera att MSAB levererar ett av de, resultatmässigt, starkaste kvartalen i bolagets historia. Detta trots många komplexa utmaningar på den globala marknaden som den pågående pandemin fört med sig.

Prestationen i detta kvartal har föregåtts av goda resultat under tidigare kvartal i år.

De tre främsta orsakerna till detta har varit:

• Vi håller fast vid vår långsiktiga strategi att vara nummer 1 när det gäller att extrahera data
• Vi anpassade oss snabbt till den nya verklighet som pandemin inneburit
• Vi hjälper våra kunder i sin digitaliseringsresa

Under kvartalet har vi levererat fler workshops, webinarier och släppt bättre lösningar än någonsin tidigare. Med den senaste versionen av XRY har vi nu stöd för extraktion av data från över 33 000 mobila enheter.

MSAB vill alltid ligga före utvecklingen. Att agera snarare än reagera. Vi har byggt upp vår verksamhet och vårt goda rykte genom att se trender och anpassa oss på kort tid. VI har kunnat adaptera oss snabbt till de nya förutsättningarna och hitta nya sätt för att göra affärer och nå kunder. På så sätt har vi förvandlat utmaningar till möjligheter.

Från krisens första dag har MSAB inte bara kunnat upprätthålla utan också öka vår kapacitet inom kundsupport och försäljning. Detta har gjort det möjligt för oss att erbjuda våra kunder enastående värde 2020.

Vad som har blivit uppenbart under denna pandemiperiod är att brottsbekämpande organ och andra statliga institutioner har mer begränsade möjligheter att starta nya projekt. De stora behoven och efterfrågan finns fortfarande kvar, men det tar längre tid innan beslut fattas och projekten sjösätts.

Så länge pandemin fortgår förblir världen oförutsägbar och osäker. Digitala forensikföretag har i vissa fall hamnat i utmanande situationer och behövt göra viktiga och strategiska val. På MSAB är vi stolta över våra värderingar; värden som vi delar med våra kunder. Dessa värden inkluderar att kraftfullt stödja viktiga brottsbekämpande och allmänna säkerhetsinsatser samtidigt som integritet och rättssäkerhet garanteras, även för en misstänkt.

MSAB har alltid varit ett värderingsstyrt bolag. I Hong Kong blev vi under det tredje kvartalet medvetna om att våra verktyg kunde användas på ett sätt som inte var förenligt med våra värderingar - och vi vidtog snabba och beslutsamma åtgärder för att hantera den uppkomna situationen – genom att avveckla vår verksamhet i den regionen helt.

Vårt främsta mål är fortfarande att säkerställa att våra lösningar ser till att brottsbekämpning kan hålla jämna steg med den tekniska utvecklingen.

Genom att uppfylla detta mål är vi väl medvetna om att vår teknik kan få stor påverkan i de marknader där vi är verksamma. Av den anledningen väljer vi att stödja rätt organisationer och göra det på rätt sätt.

Pandemins konsekvenser på offentlig verksamhet och vår kundbas är svårbedömd. Men en fortsatt ökad efterfrågan på våra produkter kommer att vara nödvändig om samhället har som långsiktig ambition att effektivisera brottsbekämpningen. MSAB ska fortsatt vara världsledande inom digital kriminalforensik, inte bara genom att erbjuda de bästa lösningarna, utan för att vi har det mest agila teamet och värderingar som vi är övertygade om kommer vara långsiktigt avgörande för framgång i denna bransch.

Stockholm i oktober 2020

Joel Bollö Verkställande direktör

Kommentarer till verksamheten

Marknaden

EMEA & Latinamerika är i likhet med tidigare kvartal den region som står för den största tillväxten jämfört med föregående år. Vi fortsätter visa att vi har de produkter och tjänster som överträffar/lever upp till de högt ställda förväntningarna våra kunder har, vilket visas av det faktum att majoriteten av existerande kunder väljer att förnya sitt förtroende för oss med utökade licensförnyelser, samtidigt som nyförsäljningen fortsätter i oförminskad takt, även under ett år som detta, präglat av speciella förutsättningar.

Nordamerika – omsättningen för regionen är marginellt lägre än föregående år. Årets omsättning har framförallt påverkats av två faktorer: dels Covid-19 som medfört att många federala myndigheter skickat hem hela, eller delar av personalen, något som resulterat i att beslut om tänkta projekt inte har kunnat fattas, utan förskjutits framåt i tiden. Den andra orsaken är de oroligheter som USA drabbats av de senaste månaderna, där flera federala myndigheters uppgifter förändrats snabbt i och med direktiv att prioritera stöttning av lokala poliser runt om i USA.

Asien och CIS (Commonwealth of Independent States / OSS) – tillväxten fortsatt god framför allt i Sydostasien. Avvecklingen av vår verksamhet i Hong Kong under det tredje kvartalet har påverkat omsättningen under innevarande kvartal. Det går dock inte att utesluta att vi framöver kan få en marginell negativ påverkan på omsättningen för regionen, om bortfallet av intäkter från Hong Kong inte kan kompenseras genom utökade affärer i andra områden i regionen.

Produkter

Den helt nya omdesignade modellen av XRY Kiosk som började levereras till kunder under det andra kvartalet har även under innevarande kvartal fortsatt att få ett varmt mottagande på grund av funktionaliteten och designen. Det stora spektrumet av antal mobiltelefoner, operativsystem samt operatörer som vi idag stöder utökas nästan dagligen, och vi har nu stöd för över 33,000 olika profiler.

Att kunna extrahera data är grunden i vårt arbete. Det stora utbudet av telefoner, mobiloperativsystem samt tillhörande applikationer som används för kommunikation gör att det nästan är minst lika viktigt att mobilforensikföretag, utöver att extrahera data, också kan strukturera och indexera den – för att kunna göra analyser och dra slutsatser ur den enorma datamängden som varje modern telefon har.

XAMN är vår lösning för strukturering och dataanalys av den extraherade datan. XAMN står än så länge för en liten andel av vår totala omsättning men växer i jämförelse med föregående år. Utvecklingen som skett av XAMN under året, samt återkopplingen vi får från kunderna kring den ökade vikten av ett sådant verktyg gör att vi ser stor tillväxtpotential inom detta område

Utbildning

Intäkterna för utbildningsverksamheten har, från att ha minskat något under det första halvåret i jämförelse med föregående år, nu kommit ikapp. Konsekvensen av att vi inte kunnat resa ut till våra kunder under pågående pandemin har resulterat i mycket arbete för att digitalisera vår utbildningsverksamhet och kunna genomföra den på distans. Efterfrågan på våra toppkrediterade utbildningar är generellt hög, och vi har under kvartalet varit framgångsrika med att digitalt kunnat genomföra många utbildningar som initialt var planerade att ske på plats hos kund.

Kommentarer till den finansiella utvecklingen

Nettoomsättning

Koncernens nettoomsättning var oförändrad i förhållande till tredje kvartalet förra året med 93,3 (93,3) mkr och ökade för perioden med 8,8 procent till 243,4 (223,7) mkr. I lokala valutor ökade nettoomsättningen med 3,4 procent för kvartalet och med 9,3 procent för perioden. För kommentarer på intäkter se avsnitt om kommentarer till verksamheten med tillhörande grafer.

Kostnader

Kostnaderna för handelsvaror uppgick för kvartalet till 7,4 (9,2) mkr och för perioden till 20,8 (19,2) mkr. Kvartalets övriga externa kostnader inklusive avskrivningar uppgick till 12,5 (19,0) mkr och för perioden till 47,1 (62,9) mkr. Personalkostnaderna uppgick för kvartalet till 44,0 (45,2) mkr och för perioden till 142,9 (138,9). Den lägre kostnadsbasen i jämförelse med föregående år förklaras dels av ett aktivt arbete med att se över samt optimera bolagets resurser, utan att göra avkall på kvalitet eller verksamheten i övrigt. Exempelvis har konsulttjänster ersatts av anställningar. Den pågående pandemin har inneburit att väsentligt mindre resurser kunnat läggas på resor, mässor etc. MSAB identifierade tidigt vikten av att hitta alternativ till de fysiska kontakterna med kunderna, och har i och med detta kunnat bibehålla kundnärvaron via främst digitala kanaler, utan att det påverkat omsättning negativt. Detta samtidigt som bolaget haft väsentligt lägre kostnader relaterat till dessa aktiviteter.

Resultat

Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 29,4 (19,9) mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 31,5 (21,3) procent. För perioden uppgick rörelseresultatet till 32,6 (2,7) mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 13,4 (1,2) procent. Finansnettot uppgick till -1,8 (-0,4) mkr för kvartalet och till -2,0 (2,3) mkr för perioden. Resultat efter skatt uppgick för kvartalet till 21,4 (19,1) mkr och för perioden till 23,3 (3,8) mkr.

Kassaflöde och finansiell ställning

Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 47,5 (40,3) procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för kvartalet till -2,8 (13,5) mkr och för perioden till 4,8 (7,3) mkr. Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 59,0 (58,0) mkr.

Omsättning och resultat varierar mellan kvartalen

Både koncernens omsättning och resultat tenderar att variera mellan kvartalen, främst på grund av våra kunders köpmönster och enskilda större order. Detta illustreras i nedan diagram, där det tydligt framgår en stor variation mellan enskilda kvartal, både vad gäller omsättning och resultat. Utvecklingen sett över ettårsperioder påvisar en jämnare och stabil tillväxt för både omsättning, resultat och lönsamhet.

Personal

Antalet anställda i koncernen uppgick vid periodens utgång till 205 (192). Medelantalet anställda uppgick till 203 (185).

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport, har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer, med undantag för vad som anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. För finansiella tillgångar och skulder med kort löptid är redovisat värde en rimlig uppskattning av verkligt värde

Övrigt

Säsongseffekter

MSAB är inte beroende av vissa säsonger i den bemärkelse som normalt avses med begreppet säsongseffekt. Däremot har flertalet av bolagets kunder ett köpmönster som följer deras budgetperiod. Budgetperioder skiljer sig mellan länder, men vanligast på MSAB's större marknader är kalenderår eller sista september. Detta har historiskt avspeglats i försäljningen på så sätt att andra halvåret är starkare än första halvåret.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för risker och osäkerhetsfaktorer. Utöver den valutaexponering som följer med de utländska dotterbolagen samt det faktum att merparten av faktureringen från Sverige sker i utländsk valuta, så framgår information om risker och osäkerhetsfaktorer mer utförligt i årsredovisningen för 2019 Årsredovisningen finns tillgänglig på bolagets hemsida.

MSAB följer utvecklingen avseende coronaviruset Covid-19 och utvärderar i vilken utsträckning detta kan komma att påverka företagets verksamhet både på kort och på lång sikt. I dagsläget går det inte att göra en bedömning i vilken omfattning detta eventuellt kommer att påverka verksamheten. MSAB verkar på en marknad som är relativt konjunkturokänslig då kunderna främst är myndigheter runtom i världen. Bolagets bedömning är att detta är en del i förklaringen till att Covid-19 inte har påverkat bolagets strategier, mål eller utfall väsentligt. Möjligheten till att träffa kunder samt intressenter på konferenser/mässor eller i andra sammanhang har för MSAB, precis som för många andra, försvårats avsevärt. Bolaget har tidigt under 2020 identifierat detta och i stor grad ställt om till digitala möten samt digitala utbildningar, vilket hitintills varit uppskattat av många kunder. Då det råder en generell osäkerhet i världen kring varaktigheten kring nuvarande situation, innebär detta också att bolaget upplever att vissa beslut tar längre tid från kundernas sida, vilket kan innebära en förskjutning av förväntade intäkter framgent. I dagsläget går det inte att bedöma eventuella framtida effekter av detta. Vi kan dock konstatera att det inte påverkat bolaget väsentligt under innevarande period.

Årsstämma 2021

Årsstämman kommer att hållas i Stockholm den 13 maj 2021. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman skall inkomma med skriftligt förslag senast den 6 februari för att garantera att ärendet kan inkluderas i kallelsen till årsstämman.

Valberedning

Valberedningen i MSAB består av ledamöterna Henrik Tjernberg och Kenneth Andersen (Strawberry Capital). Valberedningens ordförande, Erik Hermansson (Humle Kapitalförvaltning AB), har meddelat att han, till följd av en ny arbetssituation, inte längre kan kvarstå som ordförande i valberedningen. Valberedningen kommer att meddela när och hur den vakanta platsen skall ersättas.

Valberedningens uppgift är att ta fram förslag till stämmoordförande, styrelse, styrelseordförande, revisor, styrelse- och revisionsarvode samt förslag till valberedningsförfarande.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 180,4 (152,4) mkr. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 25,7 (-1,7) mkr. Periodens investeringar uppgick till 0,5 (1,3) mkr. 155 (142) personer var anställda i moderbolaget vid periodens utgång. Avseende risker och osäkerhetsfaktorer är de desamma för moderbolag som koncern.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående förekom under perioden förutom reglering av interna mellanhavanden mellan moderbolag och dotterbolag.

Kommande rapporter

27 januari 2021 Bokslutskommuniké 2020

Denna information är sådan som MSAB, 556244-3050, är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 oktober 2020 klockan 08:00 CEST.

Denna rapport samt tidigare ekonomiska rapporter och pressmeddelanden finns på bolagets hemsida www.msab.com.

Frågor ställs till: Verkställande Direktör Joel Bollö, tel. 08-739 02 70, e-mail: joel.bollo@msab.com

Styrelsens och verkställande direktörens försäkran

Undertecknade försäkrar att denna delårsrapport ger en, enligt gällande regelverk, korrekt översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm 28 oktober 2020

Micro Systemation AB (publ)

Organisationsnummer 556244-3050

Henrik Tjernberg	Joel Bollö	Ann Hellenius
Styrelseordförande	Verkställande direktör	Styrelseledamot
Jan-Olof Backman	Carl Bildt	Linda Nyberg	Peter Gille
Styrelseledamot	Styrelseledamot	Styrelseledamot	Styrelseledamot

Revisors granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Micro Systemation AB (publ) för perioden 1 januari 2020 till 30 september 2020. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 28 oktober 2020 KPMG AB

Mattias Lötborn Auktoriserad revisor

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	jul-sep		jan-sep		12 mån	helår
MSEK	2020	2019	2020	2019	okt-sep	2019
Nettoomsättning	93,3	93,3	243,4	223,7	327,3	307,6
Handelsvaror	- 7,4	- 9,2	- 20,8	- 19,2	- 31,1	- 29,5
Övriga externa kostnader	- 9,5	- 15,9	- 38,0	- 54,0	- 54,9	- 70,9
Personalkostnader	- 44,0	- 45,2	- 142,9	- 138,9	- 193,0	- 189,0
Avskrivningar av anläggningstillgångar	- 3,1	- 3,1	- 9,2	- 8,9	- 12,3	- 12,0
Summa rörelsens kostnader	- 63,9	- 73,4	- 210,7	- 221,0	- 291,1	- 301,4
Rörelseresultat - EBIT	29,4	19,9	32,6	2,7	36,1	6,2
Finansiella intäkter	0,7	1,0	3,0	4,9	3,7	5,6
Finansiella kostnader	- 2,6	- 1,4	- 5,0	- 2,6	- 6,9	- 4,5
Resultat före skatt	27,6	19,5	30,7	5,0	33,0	7,3
Skatt	- 6,1	- 0,4	- 7,4	- 1,2	- 8,6	- 2,4
Resultat efter skatt	21,4	19,1	23,3	3,8	24,4	4,9

Rapport över totalresultatet

	jul-sep		jan-sep		12 mån	helår
MSEK	2020	2019	2020	2019	okt-sep	2019
Resultat efter skatt	21,4	19,1	23,3	3,8	24,4	4,9
Valutakursdifferenser	3,6	1,4	- 1,5	2,4	- 2,3	1,6
Skatt på valutakursdifferenser	0,6	0,9	- 0,2	0,8	- 0,9	0,1
Periodens totalresultat	25,6	21,4	21,6	7,0	21,2	6,6
Periodens totalresultat hänförligt till
moderbolagets aktieägare	25,6	21,4	21,6	7,0	21,2	6,6

Nyckeltal

	jul-sep		jan-sep		12 mån	helår
	2020	2019	2020	2019	okt-sep	2019
Omsättningstillväxt, %	0,0	4,4	8,8	2,8	6,4	1,2
EBIT marginal, %	31,5	21,3	13,4	1,2	11,0	2,0
Kassaflöde löpande verksamheten/aktie, SEK	-0,15	0,73	1,43	0,39	0,70	1,00
Avkastning på eget kapital, %	24,6	21,2	36,5	4,2	28,3	5,5
Avkastning på sysselsatt kapital, %	34,5	23,2	51,0	8,4	47,9	12,9
Eget kapital per aktie, SEK	5,29	4,14	5,29	4,14	4,71	4,10
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, milj	18,5	18,5	18,5	18,5	18,5	18,5
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, milj	18,5	18,5	18,5	18,5	18,5	18,5

Koncernens balansräkning i sammandrag

	30-sep		31-dec
MSEK	2020	2019	2019
TILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar	0,0	0,1	0,0
Materiella anläggningstillgångar	2,4	2,8	2,7
Nyttjanderättstillgångar	23,0	32,3	29,8
Uppskjuten skattefordran	0,2	0,0	0,6
Summa anläggningstillgångar	25,6	35,2	33,1
Färdiga varor och handelsvaror	8,9	7,7	6,4
Kundfordringar	95,2	75,9	75,2
Skattefordringar	6,9	6,1	5,5
Övriga fordringar	10,1	6,9	6,0
Likvida medel	59,0	58,0	63,9
Summa omsättningstillgångar	180,1	154,5	157,0
SUMMA TILLGÅNGAR	205,8	189,7	190,1
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	97,7	76,5	76,1
Långfristig leaseskuld avseende nyttjanderättstillgångar	9,0	20,7	16,5
Leverantörsskulder	3,4	5,5	4,6
Aktuella skatteskulder	5,8	0,8	1,2
Kortfristig leaseskuld avseende nyttjanderättstillgångar	12,7	10,1	11,8
Övriga skulder	77,1	76,2	79,9
Summa kortfristiga skulder	99,1	92,5	97,5
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	205,8	189,7	190,1

Förändringar i koncernens eget kapital

		30-sep	31-dec
MSEK	2020	2019	2019
Ingående balans	76,1	110,1	110,1
Totalresultat för perioden	21,6	7,0	6,6
Utdelning	-	- 40,6	- 40,6
Eget kapital vid periodens utgång	97,7	76,5	76,1

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

		jul-sep	jan-sep		12 mån	helår
MSEK	2020	2019	2020	2019	okt-sep	2019
Resultat före skatt justerat för ej kassapåverkande poster,
med avdrag för betald skatt	22,5	19,3	29,8	13,2	34,2	17,6
Förändring av rörelsekapital	- 25,3	- 5,8	- 25,0	- 5,9	- 19,0	0,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	- 2,8	13,5	4,8	7,3	15,2	17,7
Förvärv av anläggningstillgångar	- 0,3	- 0,4	- 0,5	- 1,3	- 0,7	- 1,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	- 0,3	- 0,4	- 0,5	- 1,3	- 0,7	- 1,5
Utbetald utdelning	-	-	-	- 40,6	-	- 40,6
Betalning av leasingskuld	- 2,5	- 2,6	- 7,7	- 9,0	- 11,3	- 12,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	- 2,5	- 2,6	- 7,7	- 49,6	- 11,3	- 53,2
Periodens kassaflöde	- 5,6	10,4	- 3,4	- 43,6	3,3	- 37,0
Likvida medel vid periodens början	64,8	46,1	63,9	98,8	58,0	98,8
Omräkningsdifferens i likvida medel	- 0,2	1,5	- 1,5	2,9	- 2,2	2,1
Likvida medel vid periodens slut	59,0	58,0	59,0	58,0	59,0	63,9

Intäkternas fördelning

		EMEA &
MSEK jan-sep 2020	Asien & CIS	Latinamerika	Nordamerika	Total
Produktförsäljning	34,1	101,5	78,3	213,9
Utbildning och övriga tjänster	3,5	19,8	6,1	29,4
Total	37,6	121,3	84,4	243,3
Prestationsåtaganden uppfyllda vid en viss tidpunkt	33,4	103,1	70,9	207,4
Prestationsåtaganden uppfyllda över tid	4,2	18,2	13,5	35,9
Total	37,6	121,3	84,4	243,3

		EMEA &
MSEK jan-sep 2019	Asien & CIS	Latinamerika	Nordamerika	Total
Produktförsäljning	29,9	89,4	84,7	203,9
Utbildning och övriga tjänster	3,5	10,5	5,7	19,7
Total	33,4	99,9	90,4	223,6
Prestationsåtaganden uppfyllda vid en viss tidpunkt	28,2	85,8	75,4	189,4
Prestationsåtaganden uppfyllda över tid	5,2	14,1	15,0	34,2
Total	33,4	99,9	90,4	223,6

Kvartalsdata

	2020			2019		2018				2017
	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Nettoomsättning, MSEK	93,3	83,9	66,2	84,0	93,3	64,1	66,3	86,2	89,4	63,0	65,3	84,8	102,0	59,5	55,4
EBIT, MSEK	29,4	12,1	-8,8	3,7	19,9	-11,5	-5,6	8,7	20,1	0,1	3,7	16,9	40,0	6,1	5,8
EBIT-marginal, %	31,5	14,4	-13,2	4,4	21,2	-17,9	-8,6	10,1	22,5	0,2	5,6	19,9	39,2	10,2	10,6
Resultat per aktie, SEK	1,16	0,56	-0,46	0,07	1,03	-0,58	-0,23	0,40	0,79	0,07	0,24	0,76	1,65	0,24	0,22
Avkastning på eget kapital, %	24,6	15,7	-9,7	1,5	21,2	-15,4	-3,9	6,6	14,4	1,8	3,8	12,8	32,5	6,4	3,9
Avkastning på sysselsatt kapital, %	34,5	21,7	-8,1	4,8	23,2	-14,0	-3,2	9,5	20,7	3,3	6,5	18,2	43,7	8,9	5,3
Soliditet, %	47,5	41,2	38,2	40,0	40,3	33,7	49,2	57,2	55,2	53,4	59,8	57,2	52,2	52,0	60,6
Kassaflöde löp. verksamhet/aktie, SEK	-0,15	-0,08	0,36	0,57	0,73	0,04	-0,38	1,57	-0,69	-0,62	0,01	2,75	-0,06	-0,24	0,15
Eget kapital per aktie, SEK	5,29	4,19	3,78	4,12	4,14	2,98	5,79	5,96	5,58	4,59	6,53	6,23	5,46	3,87	5,90

Definitioner

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare

och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Nyckeltalen beskrivs ytterligare i bolagets årsredovisning för 2019.

EBIT (rörelseresultat) Nettoomsättning minus rörelsens kostnader. EBIT-marginal (rörelsemarginal) EBIT (rörelseresultat) i förhållande till nettoomsättningen. Resultat per aktie * Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital EBIT (rörelseresultat) plus finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital i förhållande till summa tillgångar. Kassaflöde löpande verksamhet/aktie Kassaflöde löpande verksamhet i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal aktier vid periodens slut. Genomsnittligt eget kapital Eget kapital under en 12 månadersperiod. Eget kapital vid periodens början plus eget kapital vid periodens slut dividerat med två. Sysselsatt kapital resp. genomsnittligt sysselsatt kapital

Sysselsatt kapital beräknas som summa tillgångar med avdrag för ej räntebärande skulder. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas som sysselsatt kapital under en 12 månadersperiod. Sysselsatt kapital vid periodens början plus sysselsatt kapital vid perioden slut dividerat med två.

Omsättningstillväxt, %

Omsättningsökning eller minskning uttryckt i procent i förhållande till motsvarande period föregående år.

Finansnetto

Netto av finansiella intäkter och finansiella kostnader

* Definierade enligt IFRS

Avstämningar av mått som ej definieras enligt IFRS

Sysselsatt kapital

	2020		2019				2018				2017
	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Summa tillgångar, MSEK	205,8	188,0	182,8	190,1	189,7	163,2	217,4	192,5	186,9	158,3	200,9	200,2	192,5	136,5	179,0
Leverantörsskulder, MSEK	-3,4	-4,3	-4,5	-4,6	-5,5	-3,1	-3,9	-3,7	-4,5	-4,7	-10,9	-5,0	-11,3	-4,1	-4,5
Aktuella skatteskulder. MSEK	-5,8	-1,1	-1,9	-1,2	-0,8	-1,3	-0,9	-0,5	-6,9	-2,5	-2,1	-3,6	-11,4	-3,1	-4,7
Leaseskuld avseende nyttjanderättstillgångar	-21,7	-24,3	-25,7	-28,3	-30,8	-33,1	-32,8	-	-	-	-	-	-	-	-
Övriga skulder, MSEK	-77,1	-80,9	-78,4	-79,9	-76,2	-70,5	-72,8	-78,2	-72,4	-35,2	-67,9	-77,0	-69,4	-58,3	-61,4
Sysselsatt kapital. MSEK	97,7	77,4	72,3	76,1	76,5	55,2	107,0	110,1	103,1	115,9	120,0	114,6	100,4	71,0	108,4
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK	87,1	66,3	89,6	93,1	89,8	85,5	113,5	112,4	101,8	93,5	114,2	109,5	93,6	69,4	104,8

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

		jan-sept
MSEK	2020	2019
Nettoomsättning	180,4	152,4
Handelsvaror	- 20,8	- 19,2
Övriga externa kostnader	- 25,2	- 31,9
Personalkostnader	- 100,5	- 95,0
Avskrivningar av anläggningstillgångar	- 8,3	- 8,0
Summa rörelsens kostnader	- 154,7	- 154,0
Rörelseresultat - EBIT	25,7	- 1,7
Finansnetto	- 2,0	6,2
Resultat före skatt	23,7	4,5
Skatt	- 5,1	- 1,0
Resultat efter skatt	18,6	3,5

Rapport över totalresultatet

	jan-sept
MSEK	2020	2019
Resultat efter skatt	18,6	3,5
Periodens totalresultat	18,6	3,5

		30-sep
MSEK	2020	2019
TILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar	0,0	0,1
Materiella anläggningstillgångar	2,4	2,8
Nyttjanderättstillgångar	22,0	30,0
Andelar i koncernföretag	0,4	0,4
Summa anläggningstillgångar	24,8	33,2
Färdiga varor och handelsvaror	8,9	7,7
Kundfordringar	25,5	24,8
Övriga fordringar	63,2	36,8
Kassa och bank	15,3	20,2
Summa omsättningstillgångar	112,9	89,4
SUMMA TILLGÅNGAR	137,8	122,6
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital	3,8	3,8
Reservfond	28,1	20,3
Bundet eget kapital	31,9	24,1
Överkursfond	7,8	7,8
Balanserade medel och periodens resultat	30,7	13,5
Fritt eget kapital	38,5	21,3
Summa eget kapital	70,4	45,4
Långfristig leaseskuld avseende nyttjanderättstillgångar	9,0	19,5
Leverantörsskulder	3,2	4,3
Skatteskulder	-	1,0
Kortfristig leaseskuld avseende nyttjanderättstillgångar	11,4	9,0
Övriga skulder	43,8	43,4
Summa kortfristiga skulder	58,4	57,7
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	137,8	122,6

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

https://www.msab.com/products/