Earnings Release • Feb 18, 2021
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
2020
| Okt-Dec | Okt-Dec | Jan-Dec | Jan-Dec | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | Δ | 2020 | 2019 | Δ |
| Nettoomsättning | 419,0 | 299,5 | 39,9% | 1 340,4 | 1 019,0 | 31,5% |
| EBITA | 45,1 | 34,5 | 30,8% | 133,9 | 121,3 | 10,4% |
| EBITA-marginal, % | 10,8 | 11,5 | 10,0 | 11,9 | ||
| Justerad EBITA | 46,9 | 39,0 | 20,1% | 148,9 | 129,3 | 15,1% |
| Justerad EBITA-marginal, % | 11,2 | 13,0 | 11,1 | 12,7 | ||
| Operativt kassaflöde | 87,1 | 40,0 | 117,9% | 155,9 | 98,2 | 58,8% |
| Kassakonvertering, % | 166,2 | 103,3 | 100,0 | 73,1 | ||
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | - | - | 10,3 | 19,3 | ||
| Avkastning på sysselsatt kapital exkl. goodwill mm, % |
- | - | 58,1 | 184,7 | ||
| Avkastning på eget kapital, % | 12,1 | 72,4 | 15,0 | 95,6 | ||
| Resultat före skatt | 33,9 | 30,7 | 10,2% | 114,2 | 109,2 | 4,5% |
| Orderstock | 1 021,0 | 803,0 | 27,1% | 1 021,0 | 803,0 | 27,1% |
1 För jämförelsestörande poster i respektive period, se not 8.
2För definitioner se sid 21.
Fasadgruppen är Nordens största och Sveriges enda rikstäckande helhetsleverantör av hållbara fasader. Verksamheten bygger på lokalt förankrade entreprenörsdrivna företag med tydligt fokus på samverkan, engagemang och kompetens.
När vi nu lägger 2020 till handlingarna kan jag konstatera att det varit ett väldigt speciellt år – men ett år där jag är väldigt stolt över vad vi har åstadkommit. Covid-19 pandemin har haft stor påverkan på hela samhället och även vår verksamhet i form av framför allt senarelagda projekt, men samtidigt har Fasadgruppen fortsatt växa med 4 nya bolag samt ett inkråmsförvärv och 282 nya medarbetare. Crescendot kom i december genom vår framgångsrika notering på Nasdaq Stockholm.
För helåret uppgick omsättningen till 1 340,4 MSEK, en ökning med 31,5 procent jämfört 2019. I det fjärde kvartalet var omsättningen 419,0 MSEK, motsvarande en tillväxt om 39,9 procent. Liksom tidigare under året uppvisar vi negativ organisk tillväxt, men den har dämpats jämfört det andra och tredje kvartalet. I takt med att samhället återgår till det normala förväntar vi oss att projekten som skjutits upp kommer tillbaka i allt högre utsträckning. Framför allt rör det sig om uppdrag inom nyproduktion samt från fastighetsägare och bostadsrättsföreningar, vars styrelser har skjutit underhållsåtgärder på framtiden. De underliggande bostads- och renoveringsbehoven är strukturella drivkrafter som kommer ge efterfrågan på fasadtjänster under lång tid framöver.
Lönsamhetsmässigt levererar vi en stabil justerad EBITAmarginal på 11,2 procent för det fjärde kvartalet och 11,1 procent för helåret. Det är något lägre än 2019 men klart över vår finansiella målsättning om 10 procent.
Fasadgruppen består i skrivande stund av 24 verksamheter i Sverige, Norge och Danmark. Alla marknader kännetecknas av hög fragmentering med många mindre lokala aktörer. Det skapar stora möjligheter för oss att fortsätta leverera på vår förvärvsstrategi. Vi söker lönsamma bolag med kompletterande geografi eller verksamhet där vi ser möjlighet att skapa hållbar tillväxt och synergier. En nyckelfaktor är att ledning och säljare vill fortsätta utveckla sina bolag som en del av den större kontext Fasadgruppen kan erbjuda.
I det fjärde kvartalet slutförde vi förvärvet av Frontkoncernen, och hittills under 2021 har vi förvärvat Mölnlycke Mur & Puts samt Mjøndalen Mur & Puss. Det sistnämnda innebär att vi nu har två norska dotterbolag, som tillsammans har en stark position inom såväl renovering som nyproduktion i Osloregionen. Vi kommer fortsätta expandera i Norge, liksom på övriga marknader.
I december slöt vårt dotterbolag Karlssons Fasadrenovering ett 3-årigt riksavtal med JSB Construction
"Alla marknader kännetecknas av hög fragmentering med många mindre lokala aktörer. Det skapar stora möjligheter för oss att fortsätta leverera på vår förvärvsstrategi."
som jag tycker visar på styrkan i vår affärsmodell. Kunden har behov av putsarbeten i konceptbostäder över hela Sverige – och genom avtalet kommer flera av Fasadgruppens dotterbolag att medverka i arbetena. Vi får också allt fler förfrågningar från kunder som önskar genomföra flera olika arbetsmoment i samma projekt, exempelvis både fasad- och takrenovering. Att då kunna få båda tjänsterna utförda via en entreprenör underlättar för alla inblandade parter. Min bild är att vi bara skrapat på ytan till de samarbeten som Fasadgruppen möjliggör.
Jag vill avslutningsvis passa på att välkomna alla nya aktieägare till Fasadgruppen. Börsnoteringen i december fick ett fantastiskt gensvar och vi är väldigt stolta över det stora intresse och engagemang som visats för vår verksamhet och långsiktiga strategi. Själva noteringsprocessen krävde mycket tid från många medarbetare, men nu kan vi återigen lägga fullt fokus på affärsverksamheten och leverans. Jag ser med tillförsikt på 2021 och de möjligheter vi har framför oss.
Pål Warolin VD och koncernchef
Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2020 uppgick till 419,0 MSEK (299,5), en ökning med 39,9 procent jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt utgjorde -12,1 procent och förvärvad tillväxt 58,1 procent. Den pågående pandemin har haft en återhållande effekt på kvartalets försäljningsutveckling i form av en bedömd kortsiktig negativ påverkan från senarelagda projekt, samtidigt som jämförelseperioden uppvisade en stark utveckling. I slutet på november 2020 har förvärvet av Fasadrenoveringar Roland Karlsson i Mälardalen AB med dotterbolagen Front RK AB, rapid hyrställningar AB och SmartFront AB tillträtts. Mellan fjärde kvartalet 2020 och jämförelsekvartalet har följande bolag förvärvats; Sterner Stenhus Fasad AB, Fasadgruppens första norska förvärv, DVS Entreprenør A/S, tillsammans med kompletterande förvärv i Danmark av tre bolag under varumärket Cortex; Cortex Facaderens ApS, Cortex Membran ApS och All-Tech ApS.
EBITA för innevarande kvartal uppgick till 45,1 MSEK (34,5) och justerad EBITA till 46,9 MSEK (39,0). Jämförelsestörande poster under kvartalet kan huvudsakligen hänföras till förvärvsrelaterade kostnader, -3,0 MSEK, kostnader för notering med -4,9 MSEK samt omvärdering av tilläggsköpeskilling med +7,5 MSEK. Justerad EBITA-marginal för innevarande kvartal uppgick till 11,2 procent (13,0). Den lägre marginalen innevarande period kan förklaras av en utökad central organisation kopplat till kravställningar i en noterad miljö samt en stark jämförelseperiod försäljningsoch lönsamhetsmässigt. Finansnettot för kvartalet ökade till -4,8 MSEK (-3,8). Räntekostnader på lån från kreditinstitut utgjorde -2,4 MSEK (-1,1). Periodens resultat ökade till 26,1 MSEK (23,9) vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,64 SEK (1,02) före utspädning. Den effektiva skattesatsen uppgick till 23,1 procent (22,3).
För perioden januari - december 2020 uppgick nettoomsättningen till 1 340,4 MSEK (1 019,0), en ökning med 31,5 procent jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt utgjorde -6,9 procent och förvärvad tillväxt 39,9 procent. Under 2020 har Fasadgruppen genomfört fem förvärv varav ett inkråmsförvärv. I juni 2020 tillträddes förvärvet av Sterner Stenhus Fasad AB. Under juli 2020 genomfördes inkråmsförvärvet av verksamheten i Proos Mur och Puts AB. Vid tredje kvartalets slut kunde Fasadgrupens första norska förvärv tillträdas, DVS Entreprenør A/S, tillsammans med kompletterande förvärv i Danmark av tre bolag under varumärket Cortex; Cortex Facaderens ApS, Cortex Membran ApS och All-Tech ApS. I slutet på november 2020 kunde förvärvet av Fasadrenoveringar Roland Karlsson i Mälardalen AB med dotterbolagen Front RK AB, rapid hyrställningar AB och SmartFront AB tillträdas som en avslutning på ett framgångsrikt förvärvsår.
För perioden januari-december 2020 uppgick EBITA till 133,9 MSEK (121,3) och justerad EBITA till 148,9 MSEK (129,3). Jämförelsestörande poster under perioden kan huvudsakligen hänföras till en vinst från fastighetsförsäljning med +5,3 MSEK, kostnader för notering, -17,0 MSEK, förvärvsrelaterade kostnader med -9,4 MSEK samt omvärdering av tilläggsköpeskilling med +7,5 MSEK. Justerad EBITA marginal för perioden januari december 2020 uppgick till 11,1 procent (12,7). Finansnettot för perioden uppgick till -13,2 MSEK (-12,1), räntekostnader på lån från kreditinstitut utgjorde -6,8 MSEK (-3,8). Periodens resultat ökade till 89,6 MSEK (85,9) vilket motsvarar ett resultat per aktie på 2,71 SEK (3,81) före utspädning. Den effektiva skattesatsen uppgick till 21,5 procent (21,4).
Orderstocken vid utgången av december 2020 uppgick till 1 021 MSEK (803), en ökning med 27,0 procent. För jämförbara bolag vid utgången av december 2019 minskade orderstocken med -22,9 procent, medan den förvärvade tillväxten i orderstocken uppgick till 64,7 procent.
Vid utgången av perioden uppgick det egna kapitalet till 1 046,5 MSEK (150,7). Under året har ny- och kvittningsemissioner ökat det egna kapitalet med 811,7 MSEK, se not 7 för tabell över ökningen i egna kapitalet tidsmässigt via ny- och kvittningsemissioner samt förändringen av antalet aktier under 2020. Som del av noteringen på Nasdaq Stockholm i december 2020 genomfördes en nyemission som tillförde 288,8 MSEK i eget kapital och likviditet efter emissionskostnader som uppgick till 11,2 MSEK. Räntebärande nettoskuld uppgick per den 31 december 2020 till 235,7 MSEK (447,7). I den räntebärande nettoskulden inkluderas aktieägarlån uppgående till 0,0 MSEK (294,0). Under maj månad har aktieägarlån uppgående till 213,3 MSEK konverterats till eget kapital via kvittningsemission. Kvarvarande aktieägarlån amorterades i sin helhet under fjärde kvartalet 2020 och ersattes med extern finansiering. Den externa räntebärande finansieringen löper med en covenant om att skuldsättningsnyckeltalet extern räntebärande nettoskuld i relation till justerad EBITDA 12M på proformabasis ej skall överstiga 2,5 gånger. Ny finansiering under perioden januari till december 2020 har huvudsakligen tagits upp i samband med förvärven av Sterner Stenhus Fasad AB under juni månad uppgående till 155,0 MSEK, förvärven av DVS Entreprenør AS och de tre Cortex bolagen med totalt 50,0 MSEK samt förvärvet av Fasadrenoveringar Roland Karlsson i Mälardalen AB med dotterbolag uppgående till 136,7 MSEK. Fasadgruppens externa räntebärande nettoskuld i relation till justerad EBITDA 12M uppgick vid slutet av perioden till 1,4 gånger (3,1), vilket är inom ramen för företagets skuldsättningsmål (ej över 2,5 gånger). Koncernens likvida medel och andra kortfristiga placeringar uppgick den 31 december 2020 till 409,3 MSEK (48,4). Utöver likvida medel och andra kortfristiga placeringar fanns outnyttjade kreditramar uppgående till 330,0 MSEK vid periodens utgång. Förändringen av rörelsekapitalet var för perioden
januari till december 14,3 MSEK (-26,5). Den positiva förändringen för perioden kan huvudsakligen förklaras med en nedgång av koncernens kundfordringar under fjärde kvartalet.
Det operativa kassaflödet ökade till 87,1 MSEK (40,0) för kvartalet och till 155,9 MSEK (98,2) för perioden januari till december 2020. Koncernens nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för perioden januari – december 2020 till -25,8 MSEK (-9,6). Under första kvartalet 2020 avyttrades en fastighet vilket gav ett större positivt kassaflöde uppgående till 11,5 MSEK. Avskrivningar av anläggningstillgångar uppgick för helåret 2020 till -28,5 MSEK (-13,1), av dessa utgjorde avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar som kundrelationer -6,5 MSEK (0,0). Investeringar i företagsförvärv uppgick för perioden januari – december 2020 till -465,9 MSEK (-51,5). Beloppet avser förvärvet av Sterner Stenhus Fasad AB under juni 2020 som gav en likviditetseffekt efter avdrag för förvärv av likvida medel uppgående till 202,8 MSEK. I slutet på september 2020 förvärvades även DVS Entreprenør AS i Norge och de tre Cortex bolagen i Danmark som gav en samlad likviditetseffekt efter avdrag för förvärv av likvida medel uppgående till 48,9 MSEK. Under november 2020 förvärvades Fasadrenoveringar Roland Karlsson i Mälardalen AB med dotterbolag som gav en likviditetseffekt efter avdrag för förvärv av likvida medel uppgående till 183,5 MSEK. Utöver detta utgörs beloppet för 2020 huvudsakligen av villkorad köpeskilling avseende tidigare års förvärv som reglerats.
Koncernen hade 812 anställda (532) per den 31 december 2020 varav 32 kvinnor (14). Medeltalet anställda för perioden januari till december 2020 uppgick till 654 anställda (431).
Fasadgruppen Group AB:s verksamhet har fram till den 30 juni 2020 endast utgjorts av holdingverksamhet för koncernen utan anställda. Från den 1 juli 2020 omfattar verksamheten även huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning, administration och finansfunktion. Moderbolaget hade därmed en begränsad verksamhet innevarande period vilket också gällde jämförelseperioden. Intäkter utgörs av fakturerad management fee till koncernbolag för koncernövergripande tjänster och kostnader som moderbolaget har tillhandahållit. Resultatet för perioden januari till december 2020 uppgick till 13,6 MSEK (3,9). Tillgångarna, utgörs huvudsakligen av andelar och fordringar på koncernbolaget Fasadgruppen Norden AB och uppgick vid periodens utgång till 1 239,1 MSEK (497,2). Eget kapital uppgick per balansdagen till 911,6 MSEK (86,2). Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens utgång till 3 personer (0).
Fasadgruppen är ledande helhetsleverantör av hållbara fasader med lokal närvaro i Sverige, Norge och Danmark. Koncernens huvudsakliga kunder är fastighetsägare, byggbolag, fastighetsförvaltare, konsulter, bostadsrättsföreningar, stat, kommun och landsting.
Enligt en marknadsbedömning uppskattas den skandinaviska fasadmarknadens omsättning till cirka 97 miljarder SEK. Den svenska marknaden uppskattas till cirka 37 mdr, den norska till 31 mdr och den danska till cirka 29 mdr. Storstadsregioner står för cirka hälften av omsättningen.
Fasadgruppens marknader präglas av långsiktig stabilitet, drivet av ett underliggande renoveringsbehov i såväl bostads- som kommersiella fastigheter. I samband med nybyggnation utgör samtidigt fasadarbeten en kritisk och specialiserad aktivitet som byggbolag i hög grad lägger ut på entreprenad. I tillägg till det underliggande behovet av fasadarbeten bedöms trenden mot mer energieffektiva fasadlösningar att kunna driva marknadstillväxten ytterligare.
Fasadgruppen är aktiv i marknadens mellansegment där projektens storlek ligger mellan 1-100 MSEK. Baserat på detta har gruppen skapat en diversifierad struktur med många mindre och flexibla bolag i ett flertal geografiska positioner. Dotterbolagens lokala VD:ar kan självständigt fatta snabba affärsbeslut och anpassa sig till kundernas behov. Koncernen har därmed en stabil plattform som skapar goda förutsättningar för en hållbar lönsam tillväxt framöver.
Fasadgruppen har genomfört 12 rörelseförvärv och tre inkråmsförvärv, totalt 15 förvärv sedan 2019. Förvärven är en viktig del i koncernens tillväxtstrategi och väljs noggrant ut utifrån utvalda kriterier som definieras av Fasadgruppens tillväxtstrategi.
Sedan början av 2019 har koncernen förvärvat uppskattningsvis cirka 1 441 MSEK i årlig omsättning samt adderat en arbetsstyrka på cirka 530 nya medarbetare, som tillför ny kompetens och arbetskapacitet till gruppen.
Den goodwill om totalt 1 258,3 MSEK som finns inom koncernen är ett resultat av ett kontinuerligt och målmedvetet förvärvsarbete under många års tid. Ackumulerad goodwill representerar huvudsakligen tillväxtförväntningar, förväntad framtida lönsamhet, den betydande kunskapen och kompetensen hos
dotterbolagens personal och förväntade synergieffekter på kostnadssidan.
Under 2020 har fem nya förvärv genomförts. Sterner Stenhus Fasad AB, inkråmsförvärvet från Proos Mur & Puts AB, DVS Entreprenør AS i Norge, förvärv i Danmark av tre bolag under varumärket Cortex; Cortex Facaderens ApS, Cortex Membran ApS och All-Tech ApS samt Fasadrenoveringar Roland Karlsson i Mälardalen. Samtliga förvärv har genomförts i enlighet med Fasadgruppens strategi och alla bolag kompletterar och stärker koncernens konkurrenskraft. DVS och Cortex bolagen utgör viktiga steg på marknaderna i Norge och Danmark.
Mer information om förvärv finns i not 9 på sidorna 16–19.
Fasadgruppen har tillträtt följande rörelseförvärv sedan 2019.
| Uppskattad årsomsättning vid förvärvstidpunkten, |
||||
|---|---|---|---|---|
| Tillträde | Förvärv | Land | MSEK | Antal anställda |
| Januari 2021 | Mjøndalen Mur & Puss AS | Norge | 175 | 95 |
| Januari 2021 | Mölnlycke Mur & Puts AB (inkråmsförvärv) | Sverige | 12 | 11 |
| November 2020 | Fasadrenoveringar Roland Karlsson i Mälardalen | Sverige | 400 | 120 |
| September 2020 | Cortex | Danmark | 55 | 40 |
| September 2020 | DVS Entreprenør AS | Norge | 175 | 70 |
| Juli 2020 | Proos Mur & Puts AB (inkråmsförvärv) | Sverige | 9 | 10 |
| Juni 2020 | Sterner Stenhus Fasad AB | Sverige | 270 | 22 |
| December 2019 | Karlaplans Plåtslageri AB | Sverige | 120 | 54 |
| November 2019 | P. Andersen & Søn Entreprise A/S | Danmark | 40 | 21 |
| September 2019 | Åsälvs Mureri AB (inkråmsförvärv) | Sverige | 5 | 4 |
| Augusti 2019 | Ume fasad AB | Sverige | 10 | 6 |
| Juli 2019 | Fasadteknik i Nyköping AB | Sverige | 25 | 18 |
| Juli 2019 | Mellansvenska Fasad, Lars Svensson AB | Sverige | 50 | 30 |
| Juni 2019 | Allt i Murning i Karlshamn AB | Sverige | 25 | 15 |
| Mars 2019 | Simtuna Bygg och Betong Teknik AB | Sverige | 70 | 13 |
Utöver Fasadgruppens aktiviteter för att skapa organiska tillväxt har koncernen en aktiv förvärvsstrategi. Förvärv genomförs främst i syfte att bredda gruppen geografiskt samt för att stärka erbjudandet. Utöver att förvärva nya bolag till gruppen görs också tilläggsförvärv till befintliga bolag i syfte att öka kompetens, ramavtal och kritisk massa.
Fasadgruppen har ställt upp ett antal förvärvskriterier med krav på bland annat god lönsamhet, geografiska lägen och långsiktig ledning. I Sverige finns över 500 identifierade potentiella förvärvskandidater. För övriga Norden är motsvarande siffra över 1 800 potentiella bolag.
Fasadgruppens verksamhet påverkas av ett antal risker vars effekter på resultat och finansiell ställning kan kontrolleras i varierande grad. Vid bedömning av koncernens framtida utveckling är det av vikt att vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt även beakta riskfaktorerna. Koncernen utsätts för olika typer av risker i sin verksamhet, både strategisk, operativa och finansiella. De strategiska riskerna i koncernens verksamhet utgörs främst av försämrad makroekonomisk utveckling på koncernens huvudmarknader. De operativa riskerna är relaterade till den dagliga verksamheten såsom anbudsgivning, kapacitetsutnyttjande, vinstavräkning och prisrisker. De finansiella riskerna relaterar bland annat till likviditet och lånefinansiering. Riskhanteringen är tydligt definierad i Fasadgruppens ledningssystem vilket förebygger och minskar koncernens riskexponering. Målet med koncernens riskhantering är att identifiera, mäta, kontrollera och begränsa riskerna i verksamheten.
Under 2020 har Fasadgruppen, liksom resten av samhället, påverkats av den pågående Covid-19-pandemin. Den främsta påverkan har varit i form av senarelagda projekt, särskilt relaterat till bostadsrättsföreningskunder men också fastighetsägare samt inom nyproduktion. Tack vare att merparten av Fasadgruppens tjänster genomförs utomhus har dock inverkan på projektgenomförandet varit begränsad, och medarbetarna har utan större störningar i arbetet kunnat följa myndighetsrekommendationer för att minska smittspridning på arbetsplatserna. För tjänstemän har distansarbete hemifrån förordats i så hög utsträckning som möjligt. I linje med Fasadgruppens affärsmodell har dotterbolagen själva kunnat anpassa sina verksamheter lokalt och efter egen bedömning. Koncernen fortsätter följa utvecklingen noga som en del av sitt löpande riskhanteringsarbete och gör anpassningar när det krävs. Några ytterligare risker och osäkerhetsfaktorer utöver de presenterade bedöms inte ha uppkommit under perioden.
Ytterligare information om koncernens risker finns i årsredovisningen för 2019.
Fasadgruppens marknad är till viss del påverkad av säsongsvariationer, där det första kvartalet är årets svagaste då vinterförhållanden kan försvåra exempelvis takarbeten. Bolagets diversifierade struktur avseende såväl erbjudande som geografier begränsar dock exponeringen mot säsongeffekterna.
På den nordiska marknaden förväntas en fortsatt stabil underliggande renoveringsmarknad framgent. Underliggande drivkrafter såsom låg ränta under överskådlig tid, bedöms leda till fortsatt god investeringsvilja bland koncernens kundgrupper, vilket indikerar en fortsatt långsiktig tillväxtpotential för Fasadgruppen. Koncernen har en väl underbyggd förvärvsstrategi och de framtida förvärvsmöjligheterna bedöms som fortsatt goda. Verksamheten i Övriga Norden är under uppbyggnad och samtal om förvärv förs med ett flertal bolag utanför Sverige. Koncernens finansiella styrka skapar stabilitet och underlättar såväl investeringar som förvärv. Fasadgruppen fortsätter att utveckla hållbarhetsarbetet med fokus på lönsamhet och de produkter som utvecklas för framtidens hållbara fasadlösningar för att stärka kundernas konkurrenskraft. Koncernen är fast besluten att driva både det dagliga förbättringsarbetet i verksamheten och omvandlingen av fasadbranschen till säkra och mer hållbara lösningar.
Den pågående pandemin har haft en återhållande effekt på försäljningsutvecklingen under andra, tredje och fjärde kvartalet i form av en bedömd kortsiktig negativ påverkan från senarelagda projekt. Vad den fullskaliga effekten blir på längre sikt för Fasadgruppen är för tidig att säga. Läs mer om hur koncernen arbetar för att motverka eventuella risker till följd av den pågående Coronapandemin under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer.
Fasadgruppens aktie noterades på Nasdaq Stockholms Mid Cap-lista den 9 december 2020. Noteringen innefattade en nyemission av aktier i bolaget till ett värde om 300,0 MSEK och en försäljning av aktier erbjudna av befintliga aktieägare till ett värde om 697,6 MSEK. Bolagets tre största ägare vid utgången av 2020 var Connecting Capital, Capital Group och A.M. Karlsson i Kvicksund AB.
En utförlig beskrivning av erbjudandet och dess utfall finns på bolagets webbplats, www.fasadgruppen.se/investerare under Börsnotering. En sammanställning över bolagets aktieägarstruktur finns under Aktieinformation.
Antalet aktier och röster i Fasadgruppen Group AB ökade under december till följd av den nyemission av 5 000 000 aktier som genomfördes i samband med upptagandet till handel av bolagets aktier på Nasdaq Stockholm. Se även not 7 för tabell över ökningen i egna kapitalet tidsmässigt via ny- och kvittningsemissioner samt förändringen av antalet aktier under 2020. Per den 30 december 2020 uppgick antalet aktier och röster till 45 132 480 med ett aktiekapital om 2,3 MSEK motsvarande ett kvotvärde av 0,05 SEK.
Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 0,60 SEK (0,00) per aktie för året, vilket är i linje med Fasadgruppens utdelningspolicy att dela ut 30 procent av koncernens konsoliderade nettoresultat med beaktande av faktorer såsom finansiell ställning, kassaflöde och tillväxtmöjligheter. Sammanlagd utdelning uppgår därmed till totalt 27,1 MSEK (0,0). Föreslagen utdelning utgör 30,2 procent av koncernens nettoresultat.
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Okt-Dec | Okt-Dec | Jan-Dec | Jan-Dec |
| Nettoomsättning | 419,0 | 299,5 | 1 340,4 | 1 019,0 |
| Övriga rörelseintäkter | 15,7 | 7,3 | 36,8 | 17,0 |
| Rörelsens intäkter | 434,8 | 306,8 | 1 377,2 | 1 036,0 |
| Råvaror och förnödenheter | -207,1 | -140,4 | -672,5 | -521,3 |
| Kostnader för ersättningar till anställda | -140,7 | -99,2 | -432,0 | -309,2 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | ||||
| immateriella anläggningstillgångar | -13,7 | -4,2 | -28,5 | -13,1 |
| Övriga rörelsekostnader | -34,5 | -28,5 | -116,8 | -71,3 |
| Summa rörelsens kostnader | -396,1 | -272,3 | -1 249,8 | -914,8 |
| Rörelseresultat | 38,7 | 34,5 | 127,4 | 121,3 |
| Finansnetto | -4,8 | -3,8 | -13,2 | -12,1 |
| Resultat efter finansiella poster | 33,9 | 30,7 | 114,2 | 109,2 |
| Skatt på periodens resultat | -7,8 | -6,8 | -24,6 | -23,3 |
| Periodens resultat | 26,1 | 23,9 | 89,6 | 85,9 |
| Periodens övriga totalresultat: | - | - | - | - |
| Poster som inte kommer att omklassificeras till | ||||
| resultaträkningen: | - | - | - | - |
| Poster som kan komma att omklassificeras till | ||||
| resultaträkningen: | - | - | - | - |
| Valutakursdifferenser vid omräkning av | ||||
| utlandsverksamheter | -4,2 | -0,7 | -5,5 | -0,7 |
| Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt | -4,2 | -0,7 | -5,5 | -0,7 |
| Periodens totalresultat | 21,8 | 23,2 | 84,1 | 85,1 |
| Periodens totalresultat hänförligt till: | - | - | - | - |
| Moderbolagets aktieägare | 21,8 | 23,2 | 84,1 | 85,1 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - | - |
| Periodens resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,64 | 1,02 | 2,71 | 3,81 |
| Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,63 | 0,98 | 2,65 | 3,67 |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning | 40 784 516 | 23 429 870 | 33 124 594 | 22 552 553 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning | 41 264 422 | 24 271 970 | 33 876 146 | 23 394 653 |
| Faktiskt antal aktier vid periodens slut | 45 132 480 | 23 635 500 | 45 132 480 | 23 635 500 |
| MSEK | 2020-12-31 | 2019-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Varumärke | 119,8 | - |
| Kundrelationer | 13,6 | - |
| Goodwill | 1 258,3 | 634,3 |
| Övriga immateriella tillgångar | 0,6 | 0,8 |
| Summa immateriella tillgångar | 1 392,2 | 635,2 |
| Nyttjanderättstillgångar | 81,4 | 48,8 |
| Materiella anläggningstillgångar | 45,9 | 30,3 |
| Summa materiella anläggningstillgång | 127,3 | 79,1 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 1,3 | 0,9 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 520,8 | 715,2 |
| Varulager | 6,5 | 4,1 |
| Kundfordringar | 187,0 | 131,2 |
| Avtalstillgångar och liknande fordringar | 74,7 | 59,1 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 18,9 | 13,0 |
| Övriga fordringar | 5,4 | - |
| Likvida medel | 409,3 | 48,4 |
| Summa omsättningstillgångar | 701,8 | 255,8 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 2 222,6 | 971,0 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | 1 046,5 | 150,7 |
| Avsättningar | 33,8 | 1,8 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 513,7 | 199,1 |
| Långfristiga leasingskulder | 59,2 | 35,8 |
| Övriga långfristiga skulder | 96,8 | 35,7 |
| Summa långfristiga skulder | 669,7 | 270,6 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 131,2 | 297,0 |
| Kortfristiga leasingskulder | 19,9 | 10,8 |
| Leverantörsskulder | 88,5 | 64,5 |
| Avtalsskulder och liknande skulder | 100,5 | 91,5 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 101,1 | 70,4 |
| Övriga kortfristiga skulder | 31,3 | 13,6 |
| Summa kortfristiga skulder | 472,5 | 547,9 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 2 222,6 | 971,0 |
| Balanserade | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| vinstmedel | |||||
| Övrigt | inklusive | ||||
| tillskjutet | periodens | Totalt eget | |||
| MSEK | Aktiekapital | kapital | resultat | Reserver | kapital |
| Eget kapital | |||||
| 2019-01-01 | 1,1 | - | 27,9 | - | 29,0 |
| Periodens resultat | - | - | 85,9 | - | 85,9 |
| Övrigt totalresultat: | |||||
| Valutakursdifferenser vid omräkning | - | - | - | -0,7 | -0,7 |
| av utlandsverksamheter | |||||
| Summa totalresultat | - | - | 85,9 | -0,7 | 85,1 |
| Teckningsoptioner | - | - | 2,4 | - | 2,4 |
| Nyemission | 0,1 | 34,0 | - | - | 34,1 |
| Transaktioner med ägarna | 0,1 | 34,0 | 2,4 | - | 36,6 |
| Eget kapital | |||||
| 2019-12-31 | 1,2 | 34,0 | 116,2 | -0,7 | 150,7 |
| Eget kapital | |||||
| 2020-01-01 | 1,2 | 34,0 | 116,2 | -0,7 | 150,7 |
| Periodens resultat | - | - | 89,6 | - | 89,6 |
| Övrigt totalresultat: | |||||
| Valutakursdifferenser vid omräkning | |||||
| av utlandsverksamheter | - | - | - | -5,5 | -5,5 |
| Summa totalresultat | - | - | 89,6 | -5,5 | 84,1 |
| Nyemission | 1,1 | 810,6 | - | - | 811,7 |
| Transaktioner med ägarna | 1,1 | 810,6 | - | - | 811,7 |
| Eget kapital | |||||
| 2020-12-31 | 2,3 | 844,7 | 205,8 | -6,2 | 1 046,5 |
1 Se även not 7 för tabell över ökningen i egna kapitalet tidsmässigt via ny- och kvittningsemissioner samt förändringen av antalet aktier under 2020.
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Okt-Dec | Okt-Dec | Jan-Dec | Jan-Dec |
| Löpande verksamheten | ||||
| Resultat efter finansiella poster | 33,9 | 30,7 | 114,2 | 109,2 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 0,3 | 7,5 | 15,9 | 25,7 |
| Betald ränta | -4,9 | -1,5 | -9,7 | -5,2 |
| Betald skatt | 14,1 | 7,0 | -9,4 | -23,5 |
| Förändringar av rörelsekapital | 41,7 | -2,4 | 14,3 | -26,5 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 85,1 | 41,4 | 125,2 | 79,7 |
| Investeringsverksamheten | ||||
| Förvärv av dotterbolag och verksamheter | -183,9 | -19,1 | -465,9 | -51,5 |
| Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar | -7,0 | 3,7 | -25,8 | -9,6 |
| Försäljning av fastighet | - | - | 11,5 | - |
| Nettoinvesteringar i finansiella tillgångar | -0,2 | 0,2 | -0,4 | 1,3 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -191,1 | -15,3 | -480,6 | -59,8 |
| Finansieringsverksamheten | ||||
| Nyemission | 301,7 | - | 379,0 | 0,6 |
| Inbetalda teckningsoptioner | - | 2,5 | - | 2,5 |
| Upptagna lån | 645,0 | 43,0 | 910,9 | 55,1 |
| Amortering av lån | -465,8 | -35,0 | -555,0 | -63,5 |
| Amortering av leasingskuld | -6,5 | -1,9 | -16,8 | -8,0 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 474,3 | 8,5 | 718,1 | -13,4 |
| Periodens kassaflöde | 368,3 | 34,6 | 362,7 | 6,5 |
| Likvida medel vid periodens början | 41,8 | 13,9 | 48,4 | 41,9 |
| Omräkningsdifferens i likvida medel | -0,8 | 0,0 | -1,8 | 0,0 |
| Likvida medel vid perioden slut | 409,3 | 48,4 | 409,3 | 48,4 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Okt-Dec | Okt-Dec | Jan-Dec | Jan-Dec |
| Nettoomsättning | 5,9 | - | 5,9 | - |
| Rörelsens kostnader | -8,3 | -0,0 | -13,7 | -0,1 |
| Rörelseresultat | -2,3 | -0,0 | -7,7 | -0,1 |
| Finansnetto | -2,6 | -2,6 | -6,4 | -9,6 |
| Resultat efter finansnetto | -4,9 | -2,6 | -14,1 | -9,7 |
| Bokslutsdispositioner | 31,5 | 15,0 | 31,5 | 15,0 |
| Resultat före skatt | 26,5 | 12,4 | 17,3 | 5,3 |
| Skatt på periodens resultat | -5,7 | -3,0 | -3,7 | -1,4 |
| Periodens resultat* | 20,9 | 9,4 | 13,6 | 3,9 |
* I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat.
| MSEK | 2020-12-31 | 2019-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 239,1 | 497,2 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 239,1 | 497,2 |
| Kortfristiga fordringar | 1,5 | 1,7 |
| Kassa och bank | 312,3 | 2,3 |
| Summa omsättningstillgångar | 313,8 | 4,0 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 552,9 | 501,2 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Bundet eget kapital | 2,3 | 1,2 |
| Fritt eget kapital | 909,3 | 85,0 |
| Summa eget kapital | 911,6 | 86,2 |
| Långfristiga skulder | 513,7 | 199,1 |
| Leverantörsskulder | 2,0 | - |
| Övriga kortfristiga skulder | 122,2 | 208,4 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 3,5 | 7,5 |
| Summa skulder | 641,3 | 415,0 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 552,9 | 501,2 |
Fasadgruppen Group AB tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Koncernredovisningen i denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med årsredovisningslagens nionde kapitel och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2019. Redovisningsprinciper och beräkningsgrunder överensstämmer med de som tillämpats i årsredovisningen för 2019 med undantag från tillämpningen av IAS 20 Redovisning av statliga bidrag och upplysningar om statliga stöd som tillämpats vid redovisningen av statliga bidrag för sjuklöneersättning. Upplysningar enligt IAS 34 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.
Belopp i delårsrapporten redovisas i miljontals kronor (MSEK), om inget annat anges. Belopp inom parentes avser jämförelseperioden.
På grund av Covid-19 har Sveriges riksdag och regering infört tillfälliga regler som innebar att alla arbetsgivare fick ersättning för hela sjuklönekostnaden under perioden april-juli 2020. För de sjuklönekostnader som redovisas i augusti-december 2020 gäller en annan beräkning. Kostnaden för sjuklön ersätts enligt olika procentsatser beroende på hur höga kostnader arbetsgivaren haft. Ersättningen som erhålls utgör ett statligt bidrag enligt både IFRS och RFR 2 och redovisas i enlighet med IAS 20 Redovisning av statliga bidrag och upplysningar om statliga stöd. Redovisning sker när det föreligger rimlig säkerhet att koncernen kommer uppfylla villkoren för bidraget och bidragen med rimlig säkerhet kommer att erhållas. Statliga bidrag redovisas systematiskt i resultatet över samma perioder som de kostnader bidragen är avsedda att kompensera för. Sjuklöneersättningen presenteras i de finansiella rapporterna som övrig intäkt och fordran.
Total ersättning för sjuklönekostnader som redovisas under 2020 uppgår till 4,2 MSEK.
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och uppskattningarna som genomförts vid upprättandet av denna delårsrapport är desamma som i den senaste årsredovisningen.
| Koncernen,MSEK | 2020 Okt-Dec |
2019 Okt-Dec |
|---|---|---|
| Sverige | 357,6 | 292,4 |
| Övriga Norden | 61,4 | 7,1 |
| Summa | 419,0 | 299,5 |
| 2020 | 2019 | |
| Koncernen, MSEK | Jan-Dec | Jan-Dec |
| Sverige | 1 249,2 | 1 011,9 |
| Övriga Norden | 91,2 | 7,1 |
| Summa | 1 340,4 | 1 019,0 |
Fasadgruppens verksamhet består av ett rörelsesegment. Intäkterna kommer från externa kunder, varav ingen enskild kund står för tio procent av omsättningen eller mer. Intäkter utanför Sverige utgör mindre än fem procent av koncernens totala intäkter. Koncernen tillämpar successiv vinstavräkning.
Karaktären och omfattningen av närståendetransaktioner beskrivs i koncernens årsredovisning för 2019.
Transaktioner med närstående uppstår i den löpande verksamheten och baseras på affärsmässiga villkor och marknadspriser. Utöver sedvanliga transaktioner mellan koncernbolag och ersättningar till ledning och styrelse har följande transaktioner med närstående skett under perioden:
Under perioden 1 januari till 31 december 2020 har Fasadgruppen köpt och sålt tjänster från/till företag kontrollerade av ledande befattningshavare för belopp uppgående till 5,4 MSEK för köpta tjänster och 29,0 MSEK för sålda tjänster kopplat till projektrelaterade arbeten. Per den 31 december 2020 uppgick Fasadgruppens kortfristiga skulder till företag som kontrolleras av ledande befattningshavare till 1,2 MSEK och kortfristiga fordringar till 36,2 MSEK kopplat till projektrelaterade arbeten.
Efter beslut om riktad nyemission den 8 maj 2020 uppgick ledande befattningshavares nyteckning av stamaktier till 1,2 MSEK och bolag kontrollerade av ledande befattningshavares nyteckning uppgick till 37,5 MSEK.
Den 8 maj 2020 beslutades även om en nyemission, genom konvertering av aktieägarlån till nya aktier. Under maj månad har aktieägarlån, inklusive upplupen
marknadsmässig ränta, från ledande befattningshavare uppgående till 0,3 MSEK samt från företag som kontrolleras av ledande befattningshavare uppgående till 192,6 MSEK konverterats till eget kapital via kvittningsemission. Under fjärde kvartalet 2020 har kvarvarande aktieägarlån från företag kontrollerade av ledande befattningshavare uppgående till 87,1 MSEK amorterats i sin helhet.
Ställda säkerheter för externt finansieringsavtal har kunnat avtalas bort i samband med nytecknat heltäckande finansieringsavtal under fjärde kvartalet 2020.
| Koncernen, MSEK | 2020-12-31 | 2019-12-31 |
|---|---|---|
| Ställda säkerheter; | ||
| Företagsinteckningar | 78,6 | 13,7 |
| Nettotillgångar koncern | - | 574,4 |
| Övrigt | 19,4 | 1,1 |
| Eventualförpliktelser; | ||
| Borgensförbindelse | 122,4 | 3,9 |
| Moderbolaget, MSEK | 2020-12-31 | 2019-12-31 |
| Ställda säkerheter; | ||
| Aktier i dotterföretag | - | 450,0 |
Koncernen har finansiella instrument där nivå 3 använts för att fastställa det verkliga värdet. Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet avser ännu ej utbetalda tilläggsköpeskillingar och uppgick 2020-01-01 till 52,6 MSEK. För perioden januari - december 2020 utbetalades tilläggsköpeskillingar om 29,2 MSEK. Nya tillkommande tilläggsköpeskillingar från förvärven av DVS Entreprenør A/S, Cortex Facaderens ApS, Cortex Membran ApS, All-Tech ApS och Fasadrenoveringar Roland Karlsson i Mälardalen AB uppgick till 91,5 MSEK. Ännu ej utbetalda tilläggsköpeskillingar uppgick vid periodens slut till 107,5 MSEK. Tilläggsköpeskillingarna värderas genom en sannolikhetsbedömning där det bedömts att de kommer att betalas ut med avtalat belopp. Ledningen har här beaktat risken för utfallet av framtida kassaflöden, där tidsfaktorn givet rådande ränteläge, ej bedömts vara väsentlig. Vid bedömd värdering för 2020-12-31 har ännu ej utbetalda tilläggsköpeskillingar värderats ner med netto -7,5 MSEK.
Verkligt värde på koncernens finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värden. Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för några av sina väsentliga tillgångar eller skulder. Det förekom inga överföringar mellan nivåer eller värderingskategorier under perioden.
| Ingående villkorade köpeskillingar 2020-01-01 | 52,6 |
|---|---|
| Tillkommande villkorade köpeskillingar 2020 | 91,5 |
| Utbetalade villkorade köpeskillingar 2020 | -29,2 |
| Bedömning villkorade köpeskillingar 2020 | -7,5 |
| Utgående villkorade köpeskillingar 2020-12-31 | 107,5 |
| Förväntade utbetalningar | |
| Förväntad utbetalning 2021 | -10,6 |
Förväntad utbetalning 2022 - -96,9
| Koncernen 2020 | Tidpunkt | Antal aktier* | Emissionsbelopp, MSEK |
|---|---|---|---|
| Nyemission förvärv | 2020-01-31 | 359 940 | 10,1 |
| Nyemission | 2020-05-31 | 2 891 400 | 75,9 |
| Kvittningsemission aktieägarlån | 2020-05-31 | 8 126 660 | 213,3 |
| Nyemission förvärv | 2020-06-30 | 2 408 760 | 90,5 |
| Nyemission förvärv | 2020-09-22 | 739 880 | 44,5 |
| Nyemission förvärv | 2020-09-25 | 378 060 | 25,8 |
| Nyemission förvärv | 2020-11-19 | 750 180 | 50,0 |
| Lösen teckningsoptioner | 2020-11-23 | 842 100 | 12,9 |
| Nyemission som del av börsnotering | 2020-12-09 | 5 000 000 | 288,7 |
| 21 496 980 | 811,7 |
*Antal aktier justerat för split 20/1 den 9 december 2020.
I tabellen nedan redovisas jämförelsestörande poster under kvartalet och perioden.
| Koncernen, MSEK | 2020 Okt-Dec |
2019 Okt-Dec |
2020 Jan-Dec |
2019 Jan-Dec |
|---|---|---|---|---|
| Fastighetsförsäljning | - | - | 5,3 | - |
| Förberedande kostnader notering | -4,9 | -2,8 | -17,0 | -3,6 |
| Förvärvsrelaterade kostnader | -3,0 | -1,0 | -9,4 | -2,5 |
| Omstrukturering IT, ISO certifiering | - | -0,5 | - | -1,4 |
| Omvärdering tilläggsköpeskilling | 7,5 | - | 7,5 | - |
| Övrigt | -1,4 | -0,1 | -1,5 | -0,5 |
| Summa | -1,7 | -4,4 | -15,0 | -8,0 |
1 Definitionen av jämförelsestörande poster har justerats från och med fjärde kvartalet 2020 till att även inkludera omvärdering av tilläggsköpeskilling som genomförts under kvartalet. Justeringen har ingen påverkan på jämförelseperioderna och har därmed inte föranlett någon omräkning av jämförelsetal. För fullständig definition, se sidan 21.
Under perioden har Fasadgruppen genomfört förvärv av samtliga aktier i Sterner Stenhus Fasad AB, DVS Entreprenør AS och tre bolag under varumärket Cortex; Cortex Facaderens ApS, Cortex Membran ApS och All-Tech ApS samt Fasadrenoveringar Roland Karlsson i Mälardalen AB med dotterbolagen Front RK AB, rapid hyrställningar AB och SmartFront AB.
Den 5 juni slutförde Fasadgruppen Norden AB förvärvet av fasadverksamheten tillhörande Sterner Stenhus Holding AB genom förvärv av Sterner Stenhus Fasad AB. Sterner Stenhus, grundat 1960, erbjuder kompletta lösningar vid nybyggnation och renovering av fasader – från projektering till slutlig produkt. Sterner Stenhus stärker koncernens fasadplattform med professionella fastighetstjänster och en kunnig arbetsstyrka och säkerställer Fasadgruppens fortsatta utveckling mot att erbjuda hållbara helhetslösningar till en bredare marknad.
Sterner Stenhus Fasad AB:s nettoomsättning uppgick under 2019 till 271,0 MSEK och EBITA uppgick till 49,8 MSEK. Sedan förvärvstidpunkten den 5 juni till den 31 december 2020 har Sterner Stenhus bidragit med 103,4 MSEK till koncernens nettoomsättning och 25,5 MSEK till koncernens EBITA.
Den sammanlagda köpeskillingen uppgick till 355,8 MSEK, varav 204,1 MSEK har betalats genom likvida medel vid tillträdet, senare justerad med -0,2 MSEK, 61,4 MSEK genom överlämnande av en av moderbolaget utfärdad revers och 90,5 MSEK genom emitterade aktier. Köpeskillingen innehåller en villkorad prestationsbaserad del som innebär att säljarna kan behöva återbetala en del av köpeskillingen om inte Sterner Stenhus når upp till ett genomsnittligt EBITDA-resultat om 50 MSEK per år, totalt 150 MSEK, under en kvalificeringsperiod till och med räkenskapsåret 2021. Teoretisk återbetalning ligger inom intervallet 0-300 MSEK, men Fasadgruppen bedömer det utifrån det förvärvade bolagets historik osannolikt att någon återbetalning kommer att ske.
Förvärvskostnader om sammanlagt 0,8 MSEK redovisas som övriga externa kostnader.
Den 22 september slutförde Fasadgruppen Norden AB förvärvet av DVS Entreprenør AS. Bolaget grundades 1998 och erbjuder renoveringar av fasader, fönster, balkonger och tak samt rådgivning och projektering vid renoveringsprojekt. Verksamheten utförs främst i Osloområdet där bolaget har sitt huvudkontor.
DVS Entreprenør är ett av Norges största företag inom fasadrenoveringar med cirka 70 anställda och en bred kundportfölj av såväl bostadsrättsföreningar som byggföretag och myndigheter. Genom förvärvet etablerar sig Fasadgruppen i Norge och stärker därmed sin position som Nordens största fasadkoncern i linje med koncernens tillväxtstrategi.
DVS Entreprenør AS:s nettoomsättning under 2019 uppgick till 175,3 MSEK och EBITA uppgick till 18,1 MSEK. Verksamheten har endast bidragit marginellt till koncernens nettoomsättning eller EBITA under fjärde kvartalet.
Den sammanlagda köpeskillingen uppgick till 122,2 MSEK, varav 59,4 MSEK har betalats genom likvida medel vid tillträdet och 43,1 MSEK genom emitterade aktier. 19,1 MSEK utgjordes av en tilläggsköpeskilling. Utfallet av tilläggsköpeskillingen som är beroende av framtida rörelseresultat som uppnås i bolaget har värderats genom en sannolikhetsbedömning där det bedömts att den kommer att betalas ut med avtalat belopp inom förfalloperioden på 3 år.
Förvärvskostnader om sammanlagt 3,5 MSEK redovisas som övriga externa kostnader
Den 25 september slutförde Fasadgruppen Norden AB förvärvet av tre bolag under varumärket Cortex; Cortex Facaderens ApS, Cortex Membran ApS och All-Tech ApS. Bolaget grundades 1991 och är ledande inom fasadunderhåll och renovering av fastigheter i Danmark. Cortex erbjuder även ett membransystem, där de för in rostfria fuktbarriärer i tegelgrunder för att undvika fuktskador i fastigheten. Verksamheten bedrivs rikstäckande i Danmark och huvudkontoret ligger i Hvidovre. Totalt har de tre bolagen cirka 40 anställda.
Genom förvärvet stärker Fasadgruppen sin närvaro i Danmark och därmed sin position som Nordens största fasadkoncern i linje med koncernens tillväxtstrategi. Förvärvet går helt i linje med Fasadgruppens hållbarhetsprofil genom Cortex arbete med hållbar renovering och miljösanering.
Cortex nettoomsättning uppgick under 2019 till 55,3 MSEK och EBITA uppgick till 9,5 MSEK. Verksamheten har endast bidragit marginellt till koncernens nettoomsättning eller EBITA under fjärde kvartalet.
Den sammanlagda köpeskillingen uppgick till 73,9 MSEK, varav 25,8 MSEK har betalats genom likvida medel vid tillträdet och 25,8 MSEK genom emitterade aktier. 22,3 MSEK utgjordes av en tilläggsköpeskilling. Utfallet av tilläggsköpeskillingen som är beroende av framtida rörelseresultat som uppnås i bolaget har värderats genom en sannolikhetsbedömning där det bedömts att den kommer att betalas ut med avtalat belopp inom förfalloperioden på 3 år.
Förvärvskostnader om sammanlagt 0,4 MSEK redovisas som övriga externa kostnader.
Fasadrenoveringar Roland Karlsson i Mälardalen Den 20 november slutförde Fasadgruppen Norden AB förvärvet av samtliga aktier i Fasadrenoveringar Roland Karlsson i Mälardalen AB med dotterbolagen Front RK AB, rapid hyrställningar AB och SmartFront AB. Bolaget har sin bas i Eskilstuna. Verksamheten inom Front RK omfattar bland annat fasad-, balkong- och takarbeten. Genom rapid hyrställningar erbjuds uthyrning och montering av fasadställningar, klätterplattformar och väderskydd. SmartFront erbjuder en patenterad
ventilationslösning som vid renovering av fasader, ventilation och fönster på befintliga fastigheter kan ge väsentliga energibesparingar. Bolagen har cirka 120 anställda och kunderna består främst av fastighetsägare, byggföretag och bostadsrättsföreningar.
Genom förvärvet stärker Fasadgruppen sin position i Mälardalen. Det hållbara erbjudandet utökas genom att samtliga bolag i koncernen får tillgång till SmartFront, en patenterad teknik som bidrar till högre energibesparingar och samtidigt ger Fasadgruppen en unik produkt på marknaden.
Fasadrenoveringar Roland Karlsson i Mälardalen AB:s nettoomsättning under 2019 uppgick till 400,2 MSEK och EBITA uppgick till 35,4 MSEK. Verksamheten har endast bidragit marginellt till koncernens nettoomsättning eller EBITA under fjärde kvartalet.
Den sammanlagda köpeskillingen uppgick till 300,8 MSEK, varav 200,0 MSEK har betalats genom likvida medel och 50,0 MSEK genom emitterade aktier. 50,0 MSEK utgörs av en tilläggsköpeskilling. Utfallet av tilläggsköpeskillingen som är beroende av framtida rörelseresultat som uppnås i bolaget har värderats genom en sannolikhetsbedömning där det bedömts att den kommer att betalas ut med avtalat belopp senast i juni 2023.
Förvärvskostnader om sammanlagt 0,6 MSEK redovisas som övriga externa kostnader.
Den 1 juli slutförde Fasadgruppen Norden AB förvärvet av verksamheten från Proos Mur & Puts AB genom inkråmsöverlåtelse. Den sammanlagda köpeskillingen uppgick till 1,5 MSEK.
Inkråmet anses till följd av sin storlek ej väsentligt i förhållande till koncernens finansiella ställning och resultat.
Under perioden har tilläggsköpeskillingar utbetalats med totalt 29,2 MSEK hänförliga till förvärven av Mellansvenska Fasad, Lars Svensson AB om 5,1 MSEK, Simtuna Bygg och Betong Teknik AB om 9,1 MSEK, Ume fasad AB om 0,3 MSEK, Malmö Mur & Puts AB om 5,2 MSEK, P. Andersen & Søn Entreprise A/S om 4,9 MSEK samt Cortex om 4,6 MSEK. Utfallet av tilläggsköpeskillingarna överensstämmer med tidigare
gjorda bedömningar.
En del av övervärdena i de preliminära förvärvsanalyserna har allokerats till företagsvarumärket och kundrelationer medan oallokerade övervärden har hänförts till goodwill.
Varumärken består av förvärvade företagsvarumärken som behålls och nyttjas under oöverskådlig tid, vilket är en viktig del av Fasadgruppens strategi. Goodwill hänför sig främst till verksamhetens förväntade framtida lönsamhet, den betydande kunskapen och kompetensen hos personalen och synergieffekter på kostnadssidan. Kundrelationer härrör från de skriftliga avtal som utgör orderstocken vid förvärvs tillfället. Majoriteten av avtalen har en kortare löptid än 12 månader och samtliga bedöms ha avslutats inom högst 24 månader.
Goodwill och varumärke har en obestämbar nyttjandeperiod och skrivs inte av men testas för nedskrivning årligen eller vid indikation. Det bedömda värdet för kundrelationer skriva av över orderstockens löptid.
| Verkligt värde | ||||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Bokfört värde | justering | Verkligt värde | |
| Varumärke | - | 33,9 | 33,9 | |
| Kundrelationer | - | 8,3 | 8,3 | |
| Övriga immateriella tillgångar | 0,0 | - | 0,0 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 0,8 | - | 0,8 | |
| Kundfordringar och andra fordringar | 96,5 | - | 96,5 | |
| Likvida medel | 1,2 | - | 1,2 | |
| Uppskjutna skatteskulder | -7,1 | -9,0 | -16,1 | |
| Övriga skulder | -28,8 | - | -28,8 | |
| Leverantörsskulder och andra skulder | -14,1 | - | -14,1 | |
| Identifierbara nettotillgångar | 48,5 | 33,2 | 81,7 | |
| Goodwill | 274,2 | |||
| Köpeskilling | 355,8 | |||
| Varav överförda likvida medel | 204,2 | |||
| Förvärvade likvida medel | -1,2 | |||
| Förändring av koncernens likvida medel | -203,0 |
| Verkligt värde | |||
|---|---|---|---|
| MSEK | Bokfört värde | justering | Verkligt värde |
| Varumärke | - | 30,8 | 30,8 |
| Kundrelationer | - | 6,6 | 6,6 |
| Nyttjanderätter | - | 8,6 | 8,6 |
| Materiella anläggningstillgångar | 0,8 | - | 0,8 |
| Kundfordringar och andra fordringar | 19,5 | - | 19,5 |
| Likvida medel | 26,0 | - | 26,0 |
| Uppskjutna skatteskulder | - | -8,2 | -8,2 |
| Leasingskulder | - | -8,6 | -8,6 |
| Avsättningar | -1,8 | - | -1,8 |
| Övriga skulder | -14,5 | - | -14,5 |
| Leverantörsskulder och andra skulder | -12,4 | - | -12,4 |
| Identifierbara nettotillgångar | 17,6 | 29,2 | 46,8 |
| Goodwill | 75,4 | ||
| Köpeskilling | 122,2 | ||
| Varav tilläggsköpeskilling | 19,1 | ||
| Varav överförda likvida medel | 59,4 | ||
| Förvärvade likvida medel | 26,0 | ||
| Förändring av koncernens likvida medel | -33,4 |
| Verkligt värde | |||
|---|---|---|---|
| MSEK | Bokfört värde | justering | Verkligt värde |
| Varumärke | 0,0 | 5,5 | 5,5 |
| Nyttjanderätter | 0,5 | - | 0,5 |
| Materiella anläggningstillgångar | 1,8 | - | 1,8 |
| Varulager | 1,1 | - | 1,1 |
| Kundfordringar och andra fordringar | 14,5 | - | 14,5 |
| Likvida medel | 10,2 | - | 10,2 |
| Uppskjutna skatteskulder | 0,0 | -1,2 | -1,2 |
| Leasingskulder | -0,5 | - | -0,5 |
| Avsättningar | -0,4 | - | -0,4 |
| Övriga skulder | -11,2 | - | -11,2 |
| Leverantörsskulder och andra skulder | -0,8 | - | -0,8 |
| Identifierbara nettotillgångar | 15,2 | 4,3 | 19,5 |
| Goodwill | 54,4 | ||
| Köpeskilling | 73,9 | ||
| Varav tilläggsköpeskilling | 22,3 | ||
| Varav överförda likvida medel | 25,8 | ||
| Förvärvade likvida medel | -10,3 | ||
| Förändring av koncernens likvida medel | -15,5 |
| Verkligt värde | |||
|---|---|---|---|
| MSEK | Bokfört värde | justering | Verkligt värde |
| Goodwill | 2,8 | - 2,8 | - |
| Varumärken | - | 49,9 | 49,9 |
| Kundrelationer | - | 5,2 | 5,2 |
| Nyttjanderätter | - | 18,1 | 18,1 |
| Materiella anläggningstillgångar | 19,9 | - | 19,9 |
| Varulager | 0,2 | - | 0,2 |
| Kundfordringar och andra fordringar | 62,2 | - | 62,2 |
| Likvida medel | 17,2 | - | 17,2 |
| Avsättningar | - 1,6 | - | - 1,6 |
| Leasingskulder | - | - 18,1 | - 18,1 |
| Uppskjutna skatteskulder | - 9,7 | - 11,8 | - 21,5 |
| Leverantörsskulder och andra skulder | - 43,8 | - | - 43,8 |
| Övriga skulder | - 9,4 | - | - 9,4 |
| Identifierbara nettotillgångar | 37,9 | -40,5 | 78,4 |
| Goodwill | 222,3 | ||
| Köpeskilling | 300,8 | ||
| Varav tilläggsköpeskilling | 50,0 | ||
| Varav överförda likvida medel | 200,8 | ||
| Förvärvade likvida medel | 17,2 | ||
| Förändring av koncernens likvida medel | -183,5 |
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande bild av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står för.
Stockholm 17 februari 2021
Fasadgruppen Group AB
Per Sjöstrand Ordförande
Ulrika Dellby Styrelseledamot Tomas Georgiadis Styrelseledamot
Mikael Karlsson Styrelseledamot
Tomas Ståhl Styrelseledamot Gunilla Öhman Styrelseledamot
Pål Warolin Koncernchef och Verkställande direktör
Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.
Informationen i denna rapport är sådan som Fasadgruppen Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom verkställande direktörens försorg, för offentliggörande den 18 februari 2021 kl. 07.30.
Bokslutskommunikén presenteras i en telefonkonferens och webbsändning idag den 18 februari kl. 08:15 via https://tv.streamfabriken.com/fasadgruppen-group-q4-2020. Nummer för deltagande på telefon: +46 8 566 42 707.
Fasadgruppen redovisar nyckeltal för att beskriva verksamhetens underliggande lönsamhet och förbättra jämförbarheten. Koncernen tillämpar ESMA:s riktlinjer för alternativa nyckeltal. Avstämning av alternativa nyckeltal finns på www.fasadgruppen.se
Förändring i nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år.
Förändring i nettoomsättning avspeglar Koncernens realiserade försäljningstillväxt över tid.
Förändring i nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år, för de bolag som var del av koncernen hela jämförelseperioden och innevarande period ojusterat för eventuell valutaeffekt.
Organisk tillväxt avspeglar koncernens realiserade försäljningstillväxt exklusive förvärv under mätperioden.
Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivning av goodwill, varumärke och kundrelationer.
EBITA ger en helhetsbild av vinst genererad från den löpande verksamheten.
Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar.
EBITDA ger en bild av vinst genererad från den löpande verksamheten före avskrivningar.
Rörelseresultat (EBIT), i procent av nettoomsättning.
EBIT-marginal används för att mäta operativ lönsamhet.
EBITA i procent av nettoomsättningen.
EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet.
Jämförelsestörande poster är, fastighetsförsäljning, förvärvsrelaterade kostnader, kostnader i samband med refinansiering, förberedande kostnader notering samt noteringskostnader, omstruktureringskostnader och omvärdering av tilläggsköpeskilling.
Exkludering av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av resultatet mellan perioder.
EBIT justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBIT ökar jämförbarheten mellan perioder.
EBITA justerat för jämförelsestörande poster.
Justerad EBITA ökar jämförbarheten mellan perioder.
Justerad EBITA, i procent av nettoomsättningen.
Justerad EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet.
EBITDA justerat för jämförelsestörande poster.
Justerad EBITDA ökar jämförbarheten mellan perioder.
EBITDA med avdrag för nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar samt justering för kassaflöde från förändring i rörelsekapital.
Det operativa kassaflödet används för att följa kassaflödet som den löpande verksamheten genererar.
Operativt kassaflöde i procent av EBITDA.
Kassakonvertering används för att följa hur effektivt Koncernen hanterar löpande investeringar och rörelsekapital.
Värdet på återstående, ännu ej upplupna projektintäkter från inkomna order i slutet av perioden.
Orderstocken är en indikator på Koncernens återstående projektintäkter från redan inkomna order.
Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital (eget kapital vid periodens ingång och slut delat med två). Beräknad avkastning under perioden annualiseras genom att justeras till en avkastning på årsbasis. Avkastningen för årets tre första månader multipliceras med fyra, de sex första månaderna multipliceras med två, osv.
Avkastning på eget kapital är viktigt för en investerare som vill kunna jämföra sin investering med alternativa investeringar
Resultat före skatt plus finansiella kostnader på årsbasis i procent av sysselsatt kapital (summan av sysselsatt kapital vid periodens ingång och slut, delat med två). Beräknad avkastning under perioden annualiseras genom att justeras till en avkastning på årsbasis. Avkastningen för årets tre första månader multipliceras med fyra, de sex första månaderna multipliceras med två, osv.
Avkastning på sysselsatt kapital är viktigt för att bedöma lönsamheten på externt finansierat kapital och eget kapital.
Resultat före skatt plus finansiella kostnader på årsbasis i procent av sysselsatt kapital med avdrag för goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar (summan av sysselsatt kapital minus goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar vid periodens ingång och slut, delat med två). Beräknad avkastning under perioden annualiseras genom att justeras till en avkastning på årsbasis. Avkastningen för årets tre första månader multipliceras med fyra, de sex första månaderna multipliceras med två, osv.
Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar är viktigt för att bedöma lönsamheten på externt finansierat kapital och eget kapital justerat för den goodwill som uppkommit genom förvärv.
Totalt kapital med eller utan goodwill med avdrag för icke räntebärande skulder och avsättningar.
Sysselsatt kapital visar hur stor del av företagets tillgångar som är finansierade av avkastningskrävande kapital.
Kort och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel.
Räntebärande nettoskuld används som ett mått för att visa Koncernens totala skuldsättning.
Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, för rullande tolv månader.
Nettoskuld i relation till EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om nettoskuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar.
Räntebärande nettoskuld i procent av totalt eget kapital.
Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning Koncernen finansieras av lån. Eftersom likvida medel och andra kortfristiga placeringar kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen.
* Definitionen av jämförelsestörande poster har justerats från och med fjärde kvartalet 2020 till att även inkludera omvärdering av tilläggsköpeskilling som genomförts under kvartalet. Justeringen har ingen påverkan på jämförelseperioderna och har därmed inte föranlett någon omräkning av jämförelsetal.
Fasadgruppen strävar efter att skapa hållbara fasader så att vi kan bidra till ett mer varaktigt och beständigt samhälle med vackra byggnader och god livsmiljö för människor.
Fasadgruppens affärsidé är att erbjuda konkurrenskraftiga multidisciplinära lösningar genom att möjliggöra samarbete mellan lokalt ledande samt specialiserade dotterföretag för att uppnå stordriftsfördelar och synergieffekter mellan bolagen.
Fasadgruppens affärsmodell bygger på en decentraliserad struktur med ett stort delegerat ansvar till entreprenörsdrivna dotterbolag som stöttas av en koncerngemensam organisation med funktioner för bland annat inköp, affärsutveckling, förvärv och ekonomi. Fyra geografiska affärsområden förenklar den regionala samordningen genom delning av resurser och best practice, identifiering av korsförsäljningsmöjligheter och gemensamma säljinitiativ. På så sätt förenas det lokalt förankrade bolagets driv, närhet och begränsade omkostnader med koncernens möjligheter att uppnå skalfördelar och erbjuda heltäckande lösningar till kunderna.
Inom Fasadgruppen är vi experter på allt som rör fastigheters yttre. Erbjudande inkluderar tjänster inom fasadrenovering, energibesparing, fönsterbyten, balkongoch takrenovering.
Fasadgruppen fokuserar huvudsakligen på mellanstora projekt med ett ordervärde mellan 1-100 MSEK. Våra kunder finns på den nordiska bygg- och renoveringsmarknaden och inkluderar ägare av offentliga-, kommersiella- och bostadsfastigheter, bostadsrättsföreningar, byggföretag och privata bostadsägare.
Fasadgruppen ska bibehålla och utveckla sin position på de lokala marknaderna genom att attrahera och behålla de bästa entreprenörerna och personalen på varje lokal marknad.
Synergieffekter mellan de lokala enheterna ska uppnås genom en organisation som på ett effektivt sätt främjar samverkan. Koncernen använder en beprövad modell för att uppnå stordriftsfördelar som implementeras direkt vid tillträdet av ett nytt förvärv, vilket säkerställer en optimal integration och synergier inom hela Fasadgruppen.
Genom kontinuerligt arbete med att optimera processerna kan koncernen styras ändamålsenligt och dotterbolagen får förutsättningar att öka sin lönsamhet.
Förvärv är en väsentlig del av Fasadgruppens strategi för lönsam tillväxt. Genom förvärv ska koncernen expandera geografiskt, bredda erbjudandet, stärka kompetensen och uppnå skalfördelar inom befintliga bolag.
Fasadgruppens finansiella mål syftar till att säkerställa en långsiktigt stabil lönsamhet och värdetillväxt för att ge aktieägare god avkastning.
Genomsnittlig omsättningstillväxt ska uppgå till minst 15 procent per år över en konjunkturcykel. Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv.
EBITA-marginalen ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel.
Kassagenereringen ska uppgå till 100 procent.
Hållbarhet är en integrerad del av Fasadgruppens verksamhet och strategi. Genom tydliga mål, långsiktighet och ett starkt engagemang ska vi bidra mot en hållbar utveckling. Fasadgruppen stödjer agenda 2030 och har identifierat fem av de globala målen för hållbar utveckling som mest relevanta för vår verksamhet.
Fasadgruppen Group AB Drottninggatan 81 A, 111 60 Stockholm [email protected] www.fasadgruppen.se Org.nummer: 559158 - 4122
Casper Tamm, CFO Tel: +46 (0)73 820 00 07 E-post: [email protected]
Adrian Westman, IR-Chef Tel: +46 (0)73 509 04 00 E-post: [email protected]
| Delårsrapport Jan-Mar 2021 ……………….18 maj 2021 | |
|---|---|
| Delårsrapport Jan-Jun 2021 ………………19 augusti 2021 | |
| Delårsrapport Jan-Sep 2021 ………………. 18 november 2021 | |
| Årsredovisning 2020 …………………………….Vecka 16 2021 | |
| Årsstämma 2020 ………………………………….18 maj 2021 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.