Formpipe Software

Quarterly Report • Jul 15, 2021

Q2 2021.

Resultat för andra kvartalet 2021 Formpipe Software

Nettoomsättning	143 Mkr	(100 Mkr)
Repetitiva intäkter	68 Mkr	(62 Mkr)
Repetitiva intäkter i % av omsättningen	48 %	(62 %)
EBITDA	58 Mkr	(24 Mkr)
EBITDA-marginal	40 %	(24 %)
EBIT	30 Mkr	(12 Mkr)
EBIT-marginal	21 %	(12 %)
Resultat efter skatt	23 Mkr	(9 Mkr)
Vinstmarginal	16 %	(9 %)
Resultat per aktie före utspädning	0,42 kr	(0,17 kr)
Kassaflöde från den löpande verksamheten	11 Mkr	(36 Mkr)
ACV	9 Mkr	(3 Mkr)
ARR	280 Mkr	(238 Mkr)

Nettoomsättning	245 Mkr	(203 Mkr)
Repetitiva intäkter	135 Mkr	(123 Mkr)
Repetitiva intäkter i % av omsättningen	55 %	(61 %)
EBITDA	77 Mkr	(51 Mkr)
EBITDA-marginal	32 %	(25 %)
EBIT	35 Mkr	(27 Mkr)
EBIT-marginal	15 %	(13 %)
Resultat efter skatt	27 Mkr	(20 Mkr)
Vinstmarginal	11 %	(10 %)
Resultat per aktie före utspädning	0,51 kr	(0,38 kr)
Kassaflöde från den löpande verksamheten	17 Mkr	(62 Mkr)
ACV	20 Mkr	(10 Mkr)
ARR	280 Mkr	(238 Mkr)

Den sedan tidigare kommunicerade affären med Landbrugsstyrelsen ger i andra kvartalet 41 Mkr i ökad omsättning och 26 Mkr i ökad EBIT.

	apr-jun		jan-jun
(Mkr)	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	143,0	100,3	244,5	203,4
varav repetitiva intäkter	68,2	62,2	134,6	123,1
EBITDA	57,8	24,2	77,4	51,4
Marginal, %	40,4%	24,2%	31,6%	25,3%
EBIT	29,7	11,8	35,4	26,6
Marginal, %	20,7%	11,7%	14,5%	13,1%

Tillväxt enligt plan och stor licensaffär.

Vi fortsätter att exekvera enligt plan för vår tillväxtstrategi och levererar ett starkt kvartal med en tillväxt på 20 % för affärsområde Private. En ACV på 9 Mkr för kvartalet gör att ARR vid periodens utgång uppgår till 280 Mkr (238 Mkr). Tillväxten av ARR är främst driven av produkten Lasernet som SaaS, som står för dryga 7 Mkr (3 Mkr) av ACV.

Vi ser nu positiva effekter av det senaste årets intensifiering av partnerskapet med Temenos och kvartalet innehåller ett flertal nya affärer, bland annat med en amerikansk bank om drygt 1 Mkr i ACV. Som guldsponsor vid Temenos årliga communityevent stärkte vi partnerskapet ytterligare och nya försäljningsmöjligheter identifierades. Vi ser goda möjligheter att öka tillväxttakten genom detta samarbete.

Även inom offentlig sektor följer utvecklingen vår plan. Vi fortsätter att rekrytera fler medarbetare för att skala upp verksamheten för tillväxt. Kortsiktigt påverkar det såväl lönsamhet som omsättning då upplärning av nya medarbetare minskar kapaciteten för debiterbara kunduppdrag. Den utökade kapaciteten kommer framöver att möjliggöra större närvaro hos våra kunder och leda till såväl ökade repetitiva intäkter som leveransintäkter. Vi ser även ett växande intresse för våra tillvalsprodukter för kvalitetssäkring och digitala signaturer.

Som en del av vår strategi att fokusera på starka skalbara produkter har vi under kvartalet tecknat avtal med danska Landbrugsstyrelsen. Utöver säkerställda volymer av konsultuppdrag och intäkter fram till och med 2023 innefattar avtalet även rättigheten för Landbrugsstyrelsen att upphandla vidareutveckling av produkten TAP från annan part än Formpipe. Detta är positivt för bägge parter då produkten till viss del är kundunik för Landbrugsstyrelsen. Vi kommer

genom detta kunna fokusera på mer skalbara produkterbjudanden inom Grants Management som bättre passar en bredare kundgrupp. Landbrugsstyrelsen betalar 41 Mkr (30 MDKK) för ovanstående rättighet. Affären klassificeras som en normal licensaffär men i och med att det är en stor affär av engångskaraktär så har vi valt att lyfta ut den ur affärsområdet Offentlig sektor Danmark i segmentsrapporteringen. Vi har skrivit ned hela det tillgångsförda värdet av produkten i balansräkningen. Resultateffekten uppgår till cirka 26 Mkr.

Sammanfattningsvis levererar Formpipe ett kvartal där vi följer våra tillväxtplaner och den starka ACV'n för Lasernet och affären med Landbrugsstyrelsen sätter extra guldkant.

Christian Sundin, VD Formpipe

Finansiell information

April – juni 2021

Nettoomsättningen för perioden ökade med 43 % jämfört från föregående år och uppgick till 143,0 Mkr (100,3 Mkr). Mjukvaruintäkterna ökade med 60 % från föregående år och uppgick till 116,0 Mkr (72,5 Mkr). Periodens totala repetitiva intäkter ökade med 10 % från föregående år och uppgick till 68,2 Mkr (62,2 Mkr), vilket motsvarade 48 % av nettoomsättningen (62 %). Affären med Landbrugsstyrelsen ingår i nettoomsättningen och mjukvaruintäkterna med 40,9 Mkr. Valutakurseffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med 5,6 Mkr mot föregående år.

Januari – juni 2021

Nettoomsättningen för perioden ökade med 20 % jämfört från föregående år och uppgick till 244,5 Mkr (203,4 Mkr). Mjukvaruintäkterna ökade med 34 % från föregående år och uppgick till 188,7 Mkr (140,8 Mkr). Periodens totala repetitiva intäkter ökade med 9 % från föregående år och uppgick till 134,6 Mkr (123,1 Mkr), vilket motsvarade 55 % av nettoomsättningen (61 %). Affären med Landbrugsstyrelsen ingår i nettoomsättningen och mjukvaruintäkterna med 40,9 Mkr. Valutakurseffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med 8,9 Mkr mot föregående år.

Intäktsfördelning, jan-juni 2021

Repetitiva intäkter, rullande 12 mån, Mkr

Repetitiva intäkter årstakt (ARR), Mkr

April – juni 2021

De operativa kostnaderna för perioden uppgick till 113,3 Mkr (88,5 Mkr). Personalkostnaderna uppgick till 64,6 Mkr (56,3 Mkr). Försäljningskostnader uppgick till 11,6 Mkr (10,3 Mkr). Övriga kostnader uppgick till 22,5 Mkr (19,1 Mkr). Affären med Landbrugsstyrelsen inkluderas i de operativa kostnaderna med 15,1 Mkr.

Januari – juni 2021

De operativa kostnaderna för perioden uppgick till 209,1 Mkr (176,8 Mkr). Personalkostnaderna uppgick till 127,8 Mkr (111,1 Mkr). Försäljningskostnader

Finansiell information

uppgick till 23,7 Mkr (21,5 Mkr). Övriga kostnader uppgick till 42,2 Mkr (38,2 Mkr). Affären med Landbrugsstyrelsen inkluderas i de operativa kostnaderna med 15,1 Mkr.

Repetitiva intäkter i förhållande till fasta operativa kostnader, rullande 12 mån, Mkr

April – juni 2021

Rörelseresultatet före avskrivningar och jämförelsestörande poster (EBITDA) uppgick till 57,8 Mkr (24,2 Mkr) med en EBITDA-marginal om 40,4 % (24,2 %). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 29,7 Mkr (11,8 Mkr) med en rörelsemarginal om 20,7 % (11,7 %). Resultat efter skatt uppgick till 22,8 Mkr (8,9 Mkr). ). Affären med Landbrugsstyrelsen påverkar rörelseresultat positivt med 25,8 Mkr. Valutakurseffekter har påverkat EBITDA negativt med 4,4 Mkr mot föregående år.

Januari – juni 2021

Rörelseresultatet före avskrivningar och jämförelsestörande poster (EBITDA) uppgick till 77,4 Mkr (51,4 Mkr) med en EBITDA-marginal om 31,6 % (25,3 %). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 35,4 Mkr (26,6 Mkr) med en rörelsemarginal om 14,5 % (13,1 %). Resultat efter skatt uppgick till 27,1 Mkr (20,2 Mkr). Affären med Landbrugsstyrelsen påverkar rörelseresultat positivt med 25,8 Mkr. Valutakurseffekter har påverkat EBITDA negativt med 4,8 Mkr mot föregående år.

Försäljning och EBIT-marginal, Mkr

Likvida medel

Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 2,0 Mkr (68,9 Mkr). Bolaget hade per utgången av perioden räntebärande skulder om 53,5 Mkr (23,8 Mkr), varav 17,4 Mkr (23,8 Mkr) avser leasingskulder enligt IFRS 16. Bolagets totala checkräkningskredit uppgår till 50,0 Mkr, denna var vid periodens utgång outnyttjad (- Mkr).

Bolagets nettoskuld uppgick således till 51,5 Mkr (-45,0 Mkr), vilket motsvarar en nettoskuld om 34,0 Mkr (-68,9 Mkr) exkluderat IFRS 16-relaterade skulder.

Uppskjuten skattefordran

Koncernens uppskjutna skattefordran hänförlig till ackumulerade underskottsavdrag uppgick vid periodens utgång till 7,7 Mkr (9,1 Mkr).

Eget kapital

Eget kapital vid periodens utgång uppgick till 394,9 Mkr (424,5 Mkr), vilket motsvarade 7,35 kr (7,94 kr) per utestående aktie vid periodens slut. Förändringar av värdet på den svenska kronan jämfört med andra valutor har förändrat värdet av koncernens nettotillgångar i utländsk valuta med 3,6 Mkr (0,9 Mkr) från årsskiftet.

Finansiell information

Soliditet

Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 56 % (63 %).

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för perioden januari–juni till 17,1 Mkr (62,3 Mkr). Kassaflödet har påverkats negativt av en ökad rörelsekapitalbindning jämfört med föregående år.

Investeringar och förvärv

• Totala investeringar för perioden januari–juni uppgick till 31,2 Mkr (21,7 Mkr).
• Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 29,5 Mkr (20,5 Mkr) och avser aktiverade produktutvecklingskostnader.

• Investeringar i materiella och finansiella anläggnings-tillgångar uppgick till 1,7 Mkr (4,3 Mkr).

Finansiering

Under perioden januari-juni har bolaget amorterat 5,3 MDKK på lån i DKK och lånet uppgår vi utgången av perioden till 26,4 MDKK, vilket motsvarar 36,0 Mkr.

Under perioden januari-juni har bolaget amorterat 10,2 Mkr (9,3 Mkr) varav leasingskulder avser 3,7 Mkr (3,3 Mkr).

Bolagets befintliga checkräkningskredit om totalt 50,0 Mkr var vid periodens utgång outnyttjad (- Mkr). Leasingrelaterade skulder uppgick vid periodens utgång till 17,4 Mkr (23,8 Mkr). Bolagets totala räntebärande skuld uppgick vid periodens utgång till 53,5 Mkr (23,8 Mkr).

Data och information blir allt tydligare livsnerven i den ekonomiska utvecklingen: det är grunden för många nya produkter och tjänster, vilket leder till produktivitets- och effektivitetsvinster i alla sektorer i ekonomin. Att kunna ta tillvara på digitaliseringens möjligheter har kommit att bli en av vår tids viktigaste frågor. Vinsterna av att kunna hämta in, bearbeta och presentera data är omfattande.

Formpipes produkter används för att skapa, lagra, distribuera, automatisera, återsöka, arkivera och hantera information, data och metadata gällande exempelvis dokument, e-post, rapporter, journaler, affärsdokument eller information från andra källsystem. Målet är att kunna förädla och analysera innehåll från en eller flera källor, för att på så sätt ge rätt insikter genom att rätt personer får relevant information vid den tidpunkt de behöver den. Det är på marknaden för Content Services som Formpipe har vuxit till att bli en marknadsledare inom offentlig sektor och en stark aktör inom privat sektor där vi digitaliserar och effektiviserar kundkommunikation i sektorer som exempelvis detaljhandeln, finansiella sektorn och tillverkande industri.

Tillväxten på marknaden drivs till stor del av organisationers och företags omfattande behov av att effektivisera sin verksamhet och att uppfylla lagkrav och regelverk. För att kunna få ut värdet av den samlade informationsmängden hos företag och organisationer krävs applikationer och tjänster för att på ett säkert sätt, samarbeta, söka, analysera, bearbeta och distribuera data och innehåll. Drivkrafterna tenderar att kontinuerligt stärkas i takt med en ständigt ökande datamängd.

Analys- och rådgivningsföretaget Gartners prognos för marknaden globalt är en genomsnittlig årlig tillväxt på 10 procent 2020–2024. Den globala marknaden för Content Services uppgår till drygt 11 miljarder USD¹

Utvecklingen på marknaden går allt mer mot molnbaserade lösningar, där kunderna betalar för det som används och där kostnader för utveckling, drift,

underhåll, uppgradering och support ingår i det löpande avtalet. Övergången till Software as a Service (SaaS) går just nu väldigt snabbt och Gartner uppskattar att SaaS-intäkterna kommer att nå upp till 60 procent av den totala försäljningen av mjukvara under 2024²

Denna utveckling ligger väl i linje med Formpipes strategi och verklighet där allt fler av bolagets kunder väljer att gå över till Formpipes molnlösningar gällande standardprodukterna, samt med bolagets utveckling av tjänstemoduler som kan bearbeta information både från Formpipes befintliga system och från andra system. Från 2017 har Formpipe haft en genomsnittlig årlig tillväxttakt av SaaS-intäkter på 55 procent.

Privat sektor

Den globala ERP-mjukvarumarknaden uppskattas uppgå till drygt 50 miljarder USD 2024³ . Eftersom molnlösningar blir allt mer accepterade på grund av sin skalbarhet, tillförlitlighet och flexibilitet förändrar många ERP-kunder sin syn på den interna arkitekturen. Denna förskjutning, där kunderna ser fördelarna med att flytta till molnet, öppnar upp nya möjligheter för Formpipe. Lasernet är en produkt som kompletterar ERP-system och möjliggör att affärsdokument levereras i precis det format och layout som önskas. Lasernet fortsätter att utvecklas starkt internationellt, en positiv utveckling som framför allt är ett resultat av Formpipes nära samarbete med Microsoft och deras erbjudande i molnet (Azure) avseende Microsoft Dynamics. Lasernet är ett naturligt komplement till Dynamics och förbättrar kundupplevelsen genom effektiv dokumenthantering.

Genom förvärvet av EFS har Formpipe ytterligare stärkt sin position inom detta område då EFS produkt Autoform tillsammans med Lasernet utgör ett värdefullt komplement till affärssystem från Temenos, en väletablerad och allt starkare systemleverantör till den finansiella sektorn.

Offentlig sektor

Formpipe har en ledande marknadsposition inom offentlig sektor i både Sverige och Danmark. Vi har

¹ Enterprise Application Software Forecast Q420, Gartner, Inc. 2020 ² Market Trends: Cloud Shift — 2020 Through 2024, Gartner, Inc. 2020

³ Enterprise Application Software Forecast Q420, Gartner, Inc. 2020

Marknad

under många år levererat system för automatiserade processer för ärende- och dokumenthantering.

Inom svensk offentlig sektor har Formpipe en stabil kundbas hos kommuner, regioner och myndigheter. I offentlig sektor Sverige läggs upp emot 45 miljarder kronor på it varje år.⁴ Den svenska regeringens ambition är att statliga myndigheter, kommuner och regioner ska vara bäst i världen på att använda digitaliseringens möjligheter för att skapa en effektiv offentlig sektor – en enklare vardag för privatpersoner och företag, fler jobb och ökad välfärd. Digitala lösningar och automatisering är en viktig komponent för att klara de växande välfärdsbehoven och på samma gång öka servicen till medborgarna.

Formpipe är också en ledande leverantör av mjukvara för informationshantering inom dansk offentlig sektor. Digitala lösningar och automatisering skapar möjligheter att klara de växande välfärdsbehoven och på samma gång öka servicen till medborgarna.

Arbetsgivarorganisationen Dansk Industri menar, att en modernisering och digitalisering av den offentliga sektorn kan frigöra 20 miljarder danska kronor fram till 2025⁵ . Pengar som därefter kan föras tillbaka till den offentliga sektorn och bidra till att öka servicenivån.

⁴ Regeringen.se ⁵ www.danskindustri.dk

Väsentliga händelser

Ny tillväxtstrategi och finansiella mål

Bolagets nya strategi tillvaratar möjligheter att expandera på ett flertal marknader med den egenutvecklade och framgångsrika produkten Lasernet. Investeringar i tillväxt kommer främst ske genom en offensiv uppbyggnad av kapacitet med fokus på USA och Europa. Uppbyggnadsfasen ger en icke oväsentlig kortsiktig negativ marginalpåverkan innan målen uppnås.

Bolagets nya finansiella mål:

• Den årliga genomsnittliga omsättningstillväxten skall uppgå till 10 procent 2021 – 2025
• 70 procent av totala intäkter skall utgöras av repetitiva intäkter 2025
• Rörelsemarginalen skall gradvis stärkas och överstiga 20 procent 2025
• Över tid skall minst 50 procent av årets resultat delas ut

Formpipe och Danska Landbrugs-styrelsen tecknar avtal värt ca 50 MDKK

Formpipe och Landbrugsstyrelsen enades om att teckna ett avtal avseende vidareutveckling av den lösning Formpipe utvecklat för Landbrugsstyrelsen. Avtalet löper under två år och värdet uppskattas till cirka 50 miljoner DKK. Inom ramen för avtalet förvärvar Landbrugsstyrelsen rätten att upphandla fortsatt drift och utveckling av systemet via tredje part efter juni 2023.

Årsstämma

På årsstämman den 28 april 2021togs bland annat följande beslut.

• Fastställande av resultat- och balansräkning för räkenskapsåret 2020.
• Fastställande av vinstdisposition.
• Utdelning till aktieägarna om 0,66 kr (0,60 kr) per aktie.
• Styrelsens ledamöter och verkställande direktören beviljades ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2020.
• Omval av styrelseledamöterna Annikki Schaeferdiek, Åsa Landén Ericsson, Martin Bjäringer, Peter Lindström, Erik Syrén och Bo Nordlander. Till styrelsens ordförande omvaldes Bo Nordlander.
• Omval av PricewaterhouseCoopers AB som revisor med Erik Bergh som huvudansvarig revisor.
• Principer för utseende av valberedningen.
• Bemyndigande för styrelsen att emittera aktier och konvertibler.
• Bemyndigande för styrelse att förvärva och överlåta konvertibler.
• Bemyndigande för styrelsen att återköpa teckningsoptioner.
• Emission av teckningsoptioner till personalen.
• Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare.

Ökat antal aktier

Under perioden gick personalens teckningsoptionsprogram 2018/2021 till lösen. Totalt tecknades 262 150 nya aktier inom ramen för detta program. Antalet aktier och röster i Bolaget har således ökat med 262 150 stycken och aktiekapitalet ökat med 26 215 kronor. Efter ökningen uppgår antalet aktier och röster i Bolaget till 53 726 057 stycken och Bolagets aktiekapital till 5 372 605,7 kronor.

Inga övriga händelser av väsentlig karaktär har inträffat under perioden april-juni 2021.

Emission av teckningsoptioner

Årsstämman beslutade om emission av 500 000 teckningsoptioner, riktade till samtliga anställda inom Formpipe-koncernen, där en option ger rätt att teckna en ny aktie. Programmet tecknades till fullo och löper på tre år.

Medarbetare

Vid rapportperiodens slut uppgick antalet medarbetare till 271 personer (218 personer).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer som inkluderar affärsmässiga och finansiella risker, finns beskrivna i årsredovisningen för senaste verksamhetsåret. Inga övriga väsentliga förändringar av koncernens och moder-bolagets riskoch osäkerhetsfaktorer har skett under perioden.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har förekommit under perioden.

Redovisningsprinciper

Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med "International Financial Reporting Standards" (IFRS) sådana de antagits av Europeiska Unionen, Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för finansiell rapportering samt i enlighet med det regelverk som Stockholmsbörsen ställer på bolag noterade på Nasdaq Stockholm. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten omfattar sidorna 1–20 och delårsinformationen på sidorna 1–9 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. De väsentligaste redovisningsprinciperna enligt IFRS, vilka utgör redovisningsnormen vid upprättandet av denna delårsrapport, återfinns i bolagets senast publicerade årsredovisning.

Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i senaste årsredovisningen.

Om Formpipe

Formpipe är ett svenskt mjukvarubolag inom Content Services (tidigare Enterprise Content Management, ECM). Flera tusen kunder i fler än 60 länder har idag förtroende för oss och våra tjänster. Vår marknadsledande position ger oss tydliga konkurrensfördelar vid utveckling och försäljning av mjukvara för effektiva och värdefulla informationstjänster. Fokus ligger på produkter för dokument- och ärendehantering, automatisering av informationsintensiva affärsprocesser, e-arkiv, datakvalitet och hantering av kundkommunikation.

Formpipe etablerades 2004 och har kontor i Sverige, Danmark, Storbritannien, USA och Tyskland. Formpipe Software AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm.

Kalendarium finansiell information

16 februari, 2022 Bokslutskommuniké

29 oktober, 2021 Delårsrapport jan-sep

Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Finansiell information

Kan beställas från huvudkontoret utifrån kontaktdetaljerna nedan. All finansiell information publiceras på www.formpipe.se omedelbart efter offentliggörandet.

Kontaktinformation

Christian Sundin, verkställande direktör Telefon: +46 70 567 73 85, +46 8 555 290 84 E-post: christian.sundin@formpipe.com

Stockholm 15 juli, 2021 Formpipe Software AB (publ) Styrelsen och Verkställande direktören

Formpipe Software AB (publ) | Orgnr: 556668-6605 Sveavägen 168 | Box 231 31 | 104 35 Stockholm T: 08-555 290 60 | F: 08-555 290 99 info.se@formpipe.com | www.formpipe.se

		apr-jun		jan-jun
(Tkr)	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	142 974	100 296	244 514	203 389
Försäljningskostnader	-11 634	-10 270	-23 652	-21 480
Övriga kostnader	-22 518	-19 116	-42 207	-38 153
Personalkostnader	-64 583	-56 256	-127 801	-111 126
Aktiverat arbete för egen räkning	13 555	9 593	26 503	18 741
Rörelseresultat före avskrivningar och
jämförelsestörande poster (EBITDA)	57 793	24 248	77 356	51 370
Avskrivningar	-28 135	-12 479	-41 966	-24 781
Rörelseresultat (EBIT)	29 659	11 769	35 390	26 590
Finansiella intäkter och kostnader	-468	-247	-818	-443
Valutakursdifferenser	580	140	736	203
Skatt	-7 015	-2 750	-8 203	-6 153
Periodens resultat	22 756	8 912	27 106	20 197
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	22 756	8 912	27 106	20 197
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att återföras till resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	-9 566	-17 792	3 620	881
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-9 566	-17 792	3 620	881
Summa totalresultat för perioden	13 190	-8 880	30 726	21 078
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	13 190	-8 880	30 726	21 078
EBITDA-marginal, %	40,4%	24,2%	31,6%	25,3%
EBIT-marginal, %	20,7%	11,7%	14,5%	13,1%
Vinstmarginal, %	15,9%	8,9%	11,1%	9,9%
Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden (kronor per aktie)
- före utspädning	0,42	0,17	0,51	0,38
- efter utspädning	0,42	0,17	0,51	0,38
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental	53 551	53 271	53 508	53 222
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	53 868	53 473	53 666	53 395

	30 jun		31 Dec
(Tkr)	2021	2020	2020
Immateriella anläggningstillgångar	519 429	474 319	523 623
Materiella anläggningstillgångar	23 433	30 041	27 138
Finansiella anläggningstillgångar	5 935	4 092	3 284
Uppskjuten skattefordran	7 675	9 094	3 645
Omsättningstillgångar (exkl. likvida medel)	144 133	91 144	104 235
Likvida medel	2 016	68 853	58 593
SUMMA TILLGÅNGAR	702 619	677 543	720 517
Eget kapital	394 877	424 529	398 865
Långfristiga skulder	72 414	48 113	71 145
Kortfristiga skulder	235 328	204 901	250 507
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	702 619	677 543	720 517
Räntebärande nettoskuld (-) / kassa (+)	-51 449	45 008	-5 594

	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
(Tkr)	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Övriga reserver	Balanserad vinst	Summa
Eget kapital 1 januari 2020	5 317	208 600	23 712	162 498	400 128
Totalresultat	-	-	-	-	-
Periodens resultat	-	-	-	20 197	20 197
Övriga totalresultatposter	-	-	881	-	881
Summa totalresultat	-	-	881	20 197	21 078
Transaktioner med aktieägare
Utdelning	-	-	-	-	-
Nyemission	29	4 553	-	-	4 582
Återköp teckningsoptioner	-	-1 260	-	-	-1 260
Betald premie för optionsprogram	-	-	-	-	-
Summa transaktioner med aktieägare	29	3 293	-	-	3 322
Eget kapital 30 juni 2020	5 346	211 894	24 593	182 696	424 529
Eget kapital 1 januari 2021	5 346	212 644	9 066	171 807	398 865
Totalresultat	-	-	-	-	-
Periodens resultat	-	-	-	27 106	27 106
Övriga totalresultatposter	-	-	3 620	-	3 620
Summa totalresultat	-	-	3 620	27 106	30 726
Transaktioner med aktieägare
Summa transaktioner med aktieägare	26	547	-	-35 286	-34 713
Eget kapital 30 juni 2021	5 373	213 191	12 686	163 627	394 877

		apr-jun	jan-jun
(Tkr)	2021	2020	2021	2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	55 349	20 352	81 416	42 033
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital	-44 563	15 891	-64 274	20 264
Kassaflöde från den löpande verksamheten	10 786	36 243	17 142	62 297
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-15 707	-11 143	-31 213	-21 688
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-38 696	1 667	-44 873	-5 611
Periodens kassaflöde	-43 618	26 767	-58 945	34 998
Förändring likvida medel
Likvida medel vid periodens början	46 402	43 500	58 593	33 682
Omräkningsdifferenser	-769	-1 413	2 368	173
Periodens kassaflöde	-43 618	26 767	-58 945	34 998
Likvida medel vid periodens slut	2 016	68 854	2 016	68 854

(Tkr)	Q3 2019	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Q1 2021	Q2 2021
Licens	4 678	10 157	7 508	10 235	5 817	8 971	6 324	47 775
SaaS	11 532	12 323	12 884	13 373	13 755	14 571	14 171	15 458
Support och underhåll	46 241	46 705	47 952	48 849	49 552	52 592	52 214	52 749
Mjukvaruintäkter	62 450	69 185	68 344	72 457	69 123	76 134	72 709	115 982
Varav repetitiva intäkter	57 773	59 028	60 836	62 222	63 307	67 163	66 385	68 208
Leverans	29 975	33 874	34 749	27 839	27 260	27 219	28 832	26 991
Nettoomsättning	92 425	103 059	103 093	100 296	96 383	103 353	101 540	142 974
Försäljningskostnader	-9 924	-12 918	-11 210	-10 270	-9 718	-10 083	-12 018	-11 634
Övriga kostnader	-20 147	-17 220	-19 037	-19 116	-19 042	-20 401	-19 690	-22 518
Personalkostnader	-47 880	-52 979	-54 870	-56 256	-50 192	-58 794	-63 218	-64 583
Aktiverade utvecklingskostnader	9 811	8 430	9 148	9 593	9 606	11 860	12 948	13 555
Summa rörelsens kostnader	-68 140	-74 687	-75 970	-76 048	-69 346	-77 419	-81 977	-85 180
EBITDA	24 285	28 372	27 122	24 248	27 037	25 935	19 563	57 793
%	26,3%	27,5%	26,3%	24,2%	28,1%	25,1%	19,3%	40,4%
Avskrivningar	-13 065	-13 059	-12 302	-12 479	-13 075	-13 235	-13 831	-28 135
EBIT	11 220	15 314	14 820	11 769	13 962	12 699	5 732	29 659
%	12,1%	14,9%	14,4%	11,7%	14,5%	12,3%	5,6%	20,7%

Finansiella tabeller

Koncernens segment är indelade utifrån vilka kundgrupper de riktar sig mot. Segmenten är indelade i SE Public, DK Public, Private samt Other och återspeglar koncernens interna rapportering och uppföljning av koncernledningen.

Segmenten SE Public och DK Public återfinner sina kunder inom Sveriges och Danmarks offentliga sektorer. Segment Private samlar koncernens erbjudanden som riktar sig till kunder utanför offentlig sektor och ej heller är bundna till en speciell geografisk marknad. Segment Other inkluderar koncernens äldre produkter som inte ingår i något av de andra segmenten samt koncernens overhead-kostnader.

I koncernens uppföljning av segmenten slås den koncerninterna faktureringen (intäkter och kostnader) ihop till ett netto då det sker väsentlig fakturering inom affärsområdena avseende royalty till IP ägande bolag. Raden Koncerninternt netto avser därmed de koncerninterna intäkterna och kostnaderna nettoredovisade mot varandra för en mer verklig bild av respektive affärsområde. Koncernen har därmed justerat segmentsöversikten för år 2020.

	apr-jun 2021						jan-jun 2021
	SE	DK					SE	DK
(Tkr)	Public	Public	Private		Other Koncern		Public	Public	Private		Other Koncern
Licenser	813	3 083	3 022	40 857	47 775		4 861	3 083	5 297	40 857	54 098
SaaS	3 193	1 645	10 620	-	15 458		6 531	3 162	19 936	-	29 629
Support & Underhåll	20 185	14 274	17 235	1 056	52 749		39 970	28 771	34 086	2 137	104 963
Leveranstjänster	4 106	16 240	6 645	0	26 991		8 282	33 630	13 910	0	55 823
Total försäljning	28 297	35 242	37 521	41 913	142 974		59 644	68 647	73 229	42 994	244 514
Kostnader, externt	-21 429	-23 259	-34 174	-6 318	-85 180		-41 146	-47 043	-67 942	-11 027	-167 158
Koncerninternt netto	173	-173	0	-	-		155	-155	0	-	-
EBITDA	7 041	11 810	3 347	35 595	57 793		18 653	21 449	5 288	31 967	77 356
%	24,9%	33,5%	8,9%	84,9%	40,4%		31,3%	31,2%	7,2%	74,4%	31,6%

			apr-jun 2020			jan-jun 2020
	SE	DK				SE	DK
(Tkr)	Public	Public	Private		Other Koncern	Public	Public	Private		Other Koncern
Licenser	2 177	2 497	5 561	-	10 235	2 925	4 724	10 093	-	17 742
SaaS	4 480	1 491	7 403	-	13 373	8 876	3 043	14 339	-	26 258
Support & Underhåll	20 349	12 888	14 467	1 145	48 849	40 170	25 521	28 782	2 328	96 801
Leveranstjänster	3 400	20 557	3 881	0	27 839	8 167	46 068	8 351	1	62 588
Total försäljning	30 405	37 433	31 312	1 145	100 296	60 138	79 356	61 566	2 329	203 389
Kostnader, externt	-18 894	-29 087	-23 209	-4 858	-76 048	-35 729	-57 751	-49 483	-9 056	-152 018
Koncerninternt netto	-19	19	0	-	-	115	-43	-72	-	-
EBITDA	11 492	8 365	8 103	-3 713	24 248	24 524	21 563	12 010	-6 726	51 370
%	37,8%	22,3%	25,9%	-324,2%	24,2%	40,8%	27,2%	19,5%	-288,8%	25,3%

	apr-jun 2021					jan-jun 2021
	SE	DK				SE	DK
(Mkr)	Public	Public	Private		Other Koncern	Public	Public	Private		Other Koncern
ARR In - SaaS	12,8	6,4	40,6	-	59,8	13,3	5,9	35,4	-	54,7
ARR In - Support & underhåll*	83,1	54,6	69,3	3,9	210,9	81,6	51,5	68,3	4,0	205,5
ARR In	95,9	60,9	110,0	3,9	270,7	95,0	57,5	103,7	4,0	260,1
ACV - FX	-	-0,4	-0,4	-	-0,8	-	0,6	2,6	-	3,2
ACV - SaaS	1,0	0,6	7,5	-	9,2	0,5	1,0	11,9	-	13,5
ACV - Support & Underhåll	-0,2	0,4	0,5	-0,1	0,6	1,2	2,5	-0,7	-0,2	2,8
ACV - Netto	0,8	0,7	7,6	-0,1	9,0	1,8	4,1	13,9	-0,2	19,5
ARR Out - SaaS	13,9	7,0	48,0	-	68,9	13,9	7,0	48,0	-	68,9
ARR Out - Support & underhåll	82,8	54,6	69,5	3,8	210,8	82,8	54,6	69,5	3,8	210,8
ARR Out	96,7	61,6	117,5	3,8	279,7	96,7	61,6	117,5	3,8	279,7

			jan-jun 2020
	SE	DK				SE	DK
(Mkr)	Public	Public	Private		Other Koncern	Public	Public	Private		Other Koncern
ARR In - SaaS	13,6	5,3	28,6	-	47,5	12,7	6,2	26,1	-	45,0
ARR In - Support & underhåll	79,7	43,7	59,6	4,4	187,4	79,0	41,9	57,4	4,5	182,7
ARR In	93,3	49,0	88,2	4,4	234,9	91,6	48,1	83,5	4,5	227,6
ACV - FX	-	-1,6	-2,4	-	-4,0	-	0,4	0,7	-	1,2
ACV - SaaS	0,2	-0,0	3,1	-	3,4	1,1	-1,3	4,2	-	4,1
ACV - Support & Underhåll	-0,3	5,7	-1,6	-0,1	3,6	0,4	5,9	-1,2	-0,2	5,0
ACV - Netto	-0,1	4,1	-1,0	-0,1	2,9	1,6	5,0	3,8	-0,2	10,2
ARR Out - SaaS	13,8	5,1	30,9	-	49,8	13,8	5,1	30,9	-	49,8
ARR Out - Support & underhåll	79,4	48,0	56,4	4,3	188,1	79,4	48,0	56,4	4,3	188,1
ARR Out	93,2	53,1	87,2	4,3	237,8	93,2	53,1	87,2	4,3	237,8

* Kontrakt med ett årsvärde (ARR) uppgående till 3,8 Mkr har klassificerats om från SaaS till Support & Underhåll per 1 januari 2021, med anledning av nytt ramavtal i DK Public.

Finansiella tabeller

	2017-01-01	2018-01-01	2019-01-01	2020-01-01	2021-01-01
	2017-12-31	2018-12-31	2019-12-31	2020-12-31	2021-06-30
Utestående antal aktier vid periodens början	51 273 608	51 873 025	52 887 406	53 173 907	53 463 907
Nyemission från teckningsoptionslösen	599 417	314 576	286 501	290 000	262 150
Apportemission	0	699 805	0	0	0
Utestående antal aktier vid periodens slut	51 873 025	52 887 406	53 173 907	53 463 907	53 726 057

		jan-jun
	2021	2020
Anställda vid periodens slut, st	271	218
Nettoomsättning, Tkr	244 514	203 389
EBITDA, Tkr	77 356	51 370
EBIT, Tkr	35 390	26 590
Periodens resultat, Tkr	27 106	20 197
EBITDA-marginal, %	31,6%	25,3%
EBIT-marginal, %	14,5%	13,1%
Vinstmarginal, %	11,1%	9,9%
Avkastning på eget kapital, %*	11,8%	10,2%
Avkastning på operativt kapital, %*	15,6%	13,5%
Soliditet, %	56%	63%
Eget kapital per utestående aktie vid periodens slut, kr	7,35	7,94
Resultat per aktie - före utspädning, kr	0,51	0,38
Resultat per aktie - efter utspädning, kr	0,51	0,38
Aktiekurs vid periodens slut, kr	27,00	25,20

* I beräkningen ingående värde för resultatmått baseras på den senaste 12-månadersperioden

		apr-jun		jan-jun
(Tkr)	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	30 603	32 743	63 745	67 059
Rörelsens kostnader
Försäljningskostnader	-1 278	-722	-2 951	-1 945
Övriga kostnader	-12 992	-11 613	-23 740	-20 937
Personalkostnader	-21 897	-19 108	-43 203	-36 729
Avskrivningar	-716	-1 552	-1 331	-3 088
Summa rörelsens kostnader	-36 882	-32 995	-71 225	-62 699
Rörelseresultat	-6 280	-253	-7 480	4 361
Övriga finansiella poster	527	670	-573	549
Skatt	-	2	-	2
Periodens resultat	-5 752	420	-8 053	4 912
				31 Dec

		30 jun
(Tkr)	2021	2020	2020
Immateriella anläggningstillgångar	8 859	8 537	6 851
Materiella anläggningstillgångar	1 054	863	981
Finansiella anläggningstillgångar	349 081	278 121	346 446
Omsättningstillgångar (exkl. likvida medel)	46 520	44 128	44 787
Kassa och bank	-1 437	36 906	30 666
SUMMA TILLGÅNGAR	404 077	368 554	429 732
Bundet eget kapital	23 063	23 037	23 037
Fritt eget kapital	124 606	199 282	167 398
Summa eget kapital	147 669	222 319	190 435
Långfristiga skulder	21 616	-	29 434
Kortfristiga skulder	234 792	146 235	209 863
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	404 077	368 554	429 732

Ställda säkerheter avsåg aktier i dotterbolag till förmån för upptagna lån. De ställda säkerheterna i koncernen utgjordes av de ställda säkerheterna i moderbolaget.

	30 jun		31 Dec
(Tkr)	2021	2020	2020
Företagsinteckningar	-	-	-
Eventualförpliktelser	-	-	-

Definitioner

Formpipe använder sig av alternativa nyckeltal, även kallat APM (Alternative Performance Measures). Formpipes alternativa nyckeltal beräknas på de finansiella rapporter som upprättas enligt tillämpliga regler för finansiell rapportering, och sedan justeras genom att belopp läggs till eller dras ifrån de siffor som presenteras i de finansiella rapporterna. Nedan presenteras Formpipes alternativa nyckeltal som inte förklarats i direkt anslutning till de använda alternativa nyckeltalen

Mjukvaruintäkter

Summan av licensintäkter, intäkter från SaaS och intäkter från support och underhåll.

Repetitiva intäkter

Intäkter av årligen återkommande karaktär, såsom support- och underhållsintäkter samt SaaS-intäkter (Software as a Service).

Årstakt repetitiva intäkter (ARR – Annual Recurring Revenue)

Repetitiva intäkter för periodens sista månad multiplicerat med 12 i syfte att erhålla den repetitiva intäkten för de kommande 12 månaderna hänförlig till intäktsförda avtal vid periodens utgång.

ARR IN

Periodens ingående värde av Årstakt repetitiva intäkter.

ACV (Annual Contract Value)

Årstakt repetitiva intäkter av under perioden vunna (ACV +) och förlorade (ACV -) kontrakt (netto).

ARR OUT

Periodens utgående värde av Årstakt repetitiva intäkter, förutsatt att periodens samtliga nya/förlorade kontrakt (ACV) börjat/slutat intäktsföras

FX effect

Omvärdering av ARR IN till gällande valutakurs vid periodens slut.

Fasta operativa kostnader

Övriga kostnader och personalkostnader.

Operativa kostnader

Försäljningskostnader, övriga kostnader, personalkostnader, aktiverat arbete för egen räkning samt avskrivningar.

EBITDA

Rörelseresultat före avskrivningar, förvärvsrelaterade kostnader och övriga jämförelsestörande poster.

EBITDA-adj.

EBITDA exklusive aktiverat arbete för egen räkning.

Jämförelsestörande poster

Posten ska vara av väsentlig karaktär för att särredovisas och anses främmande från den ordinarie kärnverk-samheten samt försvåra i jämförelsesyfte. Exempelvis för-värvsrelaterade poster, omstruktureringsrelaterade poster eller nedskrivningar.

EBIT

Rörelseresultat.

Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDAmarginal)

Rörelseresultat före avskrivningar, förvärvsrelaterade kostnader och övriga jämförelsestörande poster i procent av nettoomsättningen.

Rörelsemarginal före aktiveringar och avskrivningar (EBITDA-adj. marginal) )

Rörelseresultat före aktiveringar, avskrivningar, förvärvsrelaterade kostnader och övriga jämförelsestörande poster i procent av nettoomsättningen.

Rörelsemarginal (EBIT-marginal)

Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen.

Vinstmarginal

Resultat efter skatt i procent av försäljning vid periodens slut.

Resultat per aktie – före utspädning

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden.

Resultat per aktie – efter utspädning

Resultat efter skatt justerat för utspädningseffekter dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning under perioden.

Eget kapital per aktie

Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på operativt kapital

Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital (balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder samt kassa och bank).

Fritt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten minus kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv.

Nettoskuld

Räntebärande skulder minus likvida medel.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutning

Beställning av ekonomisk information

Ekonomisk information och övrig relevant bolagsinformation publiceras på www.formpipe.se. Information kan även beställas från: Formpipe, Box 23131, 104 35 Stockholm samt på info.se@formpipe.com

Kontaktperson för investor relations CFO Joakim Alfredson joakim.alfredson@formpipe.com