Interim / Quarterly Report • Oct 18, 2021
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Januari-september 2021
"Vi lever i en alltmer komplex och snabbföränderlig omgivning. Under kommande år kommer hållbarhet, digitalisering, en allt hårdare konkurrens om talanger och ökade geopolitiska spänningar att forma både Investor och våra företag. Baserat på vår engagerade ägarmodell, goda kassaflödesgenerering och portfölj av starka företag är jag övertygad om att vi är väl positionerade för att fortsätta att långsiktigt generera attraktiv totalavkastning."
Johan Forssell, vd och koncernchef, Investor
| Finansiell information* | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30/9 2021 | 30/6 2021 | 31/12 2020 | ||
| Justerat substansvärde, Mkr* | 682 398 | 658 748 | 546 385 | |
| Justerat substansvärde, kr per aktie* | 223 | 215 | 178 | |
| Rapporterat substansvärde, Mkr*1) | 600 563 | 572 361 | 461 837 | |
| Rapporterat substansvärde, kr per aktie*1) | 196 | 187 | 151 | |
| Börsvärde exkl. återköpta aktier, Mkr | 580 741 | 601 815 | 458 345 | |
| Aktiekurs (B-aktien), kr | 189,14 | 197,25 | 149,80 | |
| 3 kv 2021 | 9 m 2021 | |||
| Justerat substansvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, Mkr* | 23 644 | 146 735 | ||
| Justerat substansvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, %* | 4 | 27 | ||
| Rapporterat substansvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, Mkr*1) | 28 196 | 149 449 | ||
| Rapporterat substansvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, %*1) | 5 | 32 | ||
| Börsvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, Mkr* | -21 074 | 130 055 | ||
| Börsvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, %* | -4 | 28 | ||
| 3 kv 2021 | 3 kv 2020 | 9 m 2021 | 9 m 2020 | |
| Koncernens nettoomsättning, Mkr | 10 356 | 9 923 | 29 700 | 28 117 |
| Koncernens resultat, Mkr | 26 935 | 27 170 | 146 874 | 45 076 |
| Resultat per aktie, före utspädning, kr | 8,80 | 8,88 | 77,27 | 14,74 |
* Finansiella mått som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering. För mer information, se sid 18 och 27-28. Förändring i börsvärde inkl. återlagd utdelning speglar förändringen i totalt börsvärde med betald utdelning återlagd. Förändring i substansvärde inkl. återlagd utdelning speglar den totala utdelning som årsstämman beslutat om. Med anledning av aktiespliten 4:1, som genomfördes i maj 2021, har historiska nyckeltal som baseras på antal aktier räknats om.
1) I det rapporterade substansvärdet är de helägda dotterföretagen och partnerägda investeringarna inom Patricia Industries redovisade enligt förvärvs- respektive
kapitalandelsmetoden. Metoderna beskrivs ytterligare i Investor AB:s årsredovisning.
| Översikt av genomsnittlig årlig utveckling | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 1 år | 5 år | 10 år | 20 år | |
| Justerat substansvärde, inkl. återlagd utdelning, % | 26,9 | 29,0 | |||
| Investor B, totalavkastning, % | 28,0 | 30,7 | 22,1 | 23,6 | 14,2 |
| SIXRX avkastningsindex, % | 24,0 | 31,6 | 15,8 | 16,4 | 11,7 |
Kära medaktieägare,
Under det tredje kvartalet 2021 ökade vårt justerade substansvärde med 4 procent. Vår totalavkastning var -4 procent, samtidigt som SIXRX avkastningsindex steg 1 procent.
Världsekonomin fortsatte att återhämta sig, men påverkades av pandemin och störningar i leverantörskedjor. Dessutom utgör energibrist, geopolitik, inflationsoro
och osäkerhet kring den kinesiska ekonomin risker som måste följas noggrant. Den senaste tiden har de här riskerna bidragit till ökad volatilitet på de finansiella marknaderna, trots en förbättrad makroekonomi och låga räntor.
Totalavkastningen för Noterade Bolag var 3 procent under kvartalet och 29 procent hittills i år. Motsvarande siffror för SIXRX avkastningsindex var 1 respektive 24 procent.
Generellt fortsatte företagen att fokusera på strategiska investeringar och på att hantera utmaningar i leverantörskedjorna.
ABB kommunicerade avyttringen av divisionen Mechanical Power Transmission för 2,9 mdr dollar, vilket fokuserar verksamheten och stärker balansräkningen ytterligare. Med stöd av sin starka balansräkning aviserade Electrolux en justering av sin kapitalstruktur genom en reviderad utdelningspolicy och betydande kapitaldistribution.
I september kommunicerade vi vårt stöd för Agnafit Bidcos bud på Sobi, vilket värderar vårt innehav till drygt 25 mdr kronor.
Efter kvartalets utgång presenterade Electrolux Professional förvärvet av Unified Brands, vilket avsevärt stärker positionen på den viktiga amerikanska marknaden.
Baserat på bedömda marknadsvärden sjönk värdet på Patricia Industries, exklusive kassan, med 2 procent, drivet av lägre multiplar och resultat, delvis motverkat av positiva valutaeffekter.
Som väntat var Mölnlyckes omsättnings- och resultattillväxt kraftigt påverkad av att covid-19-relaterade kontrakt inom skyddsutrustning bidrog avsevärt under tredje kvartalet föregående år men inte alls detta kvartal. Denna jämförelsestörande effekt kommer att bestå under det fjärde kvartalet för att sedan avta.
Mölnlyckes totala omsättning sjönk med 16 procent organiskt, drivet av en 37-procenting minskning inom Surgical, kraftigt negativt påverkad av skyddsutrustning, men även av störningar i leverantörskedjan inom Gloves. Wound Care utvecklades fortsatt starkt, med 8 procent organisk tilväxt och god lönsamhet.
För de större dotterföretagen, exklusive Mölnlycke, uppgick den totala organiska omsättningstillväxten till 15 procent och justerad EBITA ökade med 24 procent. Våra nyaste dotterföretag, Advanced Instruments och Atlas Antibodies, rapporterade stark organisk omsättningstillväxt på 26 respektive 39 procent och hög lönsamhet.
Under kvartalet genomförde Advanced Instruments, Sarnova och Atlas Antibodies betydande tilläggsförvärv. Patricia Industries investerade totalt 5,3 mdr kronor i eget kapital. Tilläggsförvärv är en central del i vår strategi och pipeline är fortsatt stark. Vi räknar med att fortsätta att allokera betydande kapital för att växa våra plattformsföretag.
Aktiviteten i EQT:s fonder var hög under kvartalet, med flera större avyttringar och förvärv. Nettokassaflödet till Investor var positivt och värdet på Investeringar i EQT ökade med 16 procent, drivet av både EQT AB och fondinvesteringarna.
Vi lever i en alltmer komplex och snabbföränderlig omgivning. Under kommande år kommer hållbarhet, digitalisering, en allt hårdare konkurrens om talanger och ökade geopolitiska spänningar att forma både Investor och våra företag. Mot den bakgrunden och i ljuset av vårt syfte, att skapa värde för människor och samhället i stort genom att bygga starka och hållbara företag, fortsätter vi vårt arbete med att framtidssäkra Investor och våra företag. Våra prioriteringar är oförändrade, men vi har förtydligat vilka som är strategiska och vilka som är operativa.
Vårt övergripande mål, att generera en attraktiv totalavkastning, understöds av tre strategiska prioriteringar:
Vårt mål att generera en stadigt stigande utdelning ligger fast. Vi har omformulerat vår policy för att tydliggöra att den underbyggs av kassaflöde från alla tre affärsområden. Detta ska dock inte tolkas som någon fundamental förändring. Inom hållbarhet kommunicerade vi nyligen nya och uppdaterade klimatmål fokuserade på att begränsa den globala uppvärmningen till 1,5 grader och vi anslöt oss till FN:s kampanj "Race to Zero". Höga ambitioner och kraftfulla åtgärder är nödvändiga för att uppnå en hållbar koldioxidfri ekonomi och ytterst viktiga för våra företags långsiktiga konkurrenskraft och därmed för värdeskapandet.
Våra operativa prioriteringar stödjer våra strategiska prioriteringar:
När det gäller vår skuldsättningsgrad är målsättningen nu 0-10 procent nettoskuld i relation till justerade tillgångar (det vill säga att vi använder bedömda marknadsvärden när vi värderar Patricia Industries), istället för 5-10 procent nettoskuld i relation till redovisade tillgångar. Denna breddning av målintervallet ökar vår flexibilitet. Det är en stor fördel att kunna investera inom alla tre affärsområden, beroende på var vi hittar de bästa möjligheterna.
Framtiden är som alltid svår att förutse, men baserat på vår engagerade ägarmodell, goda kassaflödesgenerering och portfölj av starka företag är jag övertygad om att vi är väl positionerade för att fortsätta att långsiktigt generera attraktiv totalavkastning till er, kära medaktieägare.
| Justerade värden | Rapporterade värden | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ägarandelar | Andel av totala | ||||||
| Antal aktier | kapital/röster (%) | tillgångar (%) | Värde, Mkr | Värde, Mkr | Värde, Mkr | Värde, Mkr | |
| 30/9 2021 | 30/9 2021 | 30/9 2021 | 30/9 2021 | 31/12 2020 | 30/9 2021 | 31/12 2020 | |
| Noterade Bolag | |||||||
| Atlas Copco | 207 754 141 | 16,9/22,3 | 16 | 109 333 | 87 284 | 109 333 | 87 284 |
| ABB | 265 385 142 | 12,9/12,9 | 11 | 78 160 | 60 899 | 78 160 | 60 899 |
| SEB | 456 198 927 | 20,8/20,8 | 8 | 56 375 | 38 761 | 56 375 | 38 761 |
| AstraZeneca | 51 587 810 | 3,3/3,3 | 8 | 54 466 | 42 725 | 54 466 | 42 725 |
| Epiroc | 207 757 845 | 17,1/22,7 | 5 | 37 405 | 31 089 | 37 405 | 31 089 |
| Nasdaq | 19 394 142 | 11,5/11,5 | 5 | 32 892 | 21 061 | 32 892 | 21 061 |
| Sobi | 107 594 165 | 35,0/35,0 | 4 | 25 410 | 17 897 | 25 410 | 17 897 |
| Ericsson | 256 104 764 | 7,7/23,6 | 4 | 25 330 | 25 971 | 25 330 | 25 971 |
| Wärtsilä | 104 711 363 | 17,7/17,7 | 2 | 11 039 | 8 581 | 11 039 | 8 581 |
| Electrolux | 50 786 412 | 16,4/28,4 | 1 | 10 259 | 9 742 | 10 259 | 9 742 |
| Saab | 40 972 622 | 30,2/39,7 | 1 | 10 190 | 9 854 | 10 190 | 9 854 |
| Husqvarna | 97 052 157 | 16,8/33,2 | 1 | 10 177 | 10 339 | 10 177 | 10 339 |
| Electrolux Professional | 58 941 654 | 20,5/32,4 | 1 | 3 671 | 2 729 | 3 671 | 2 729 |
| Totalt Noterade Bolag | 66 | 464 708 | 366 932 | 464 708 | 366 932 | ||
| Patricia Industries | Total exponering (%) | ||||||
| Dotterföretag | |||||||
| Mölnlycke1) | 99 | 11 | 75 082 | 80 101 | 17 544 | 17 357 | |
| Laborie | 98 | 2 | 14 198 | 7 564 | 8 069 | 7 599 | |
| Permobil1) | 98 | 2 | 12 487 | 14 528 | 4 257 | 4 088 | |
| Sarnova | 95 | 2 | 10 813 | 7 925 | 6 931 | 4 094 | |
| Piab1) | 97 | 1 | 8 135 | 6 165 | 5 574 | 5 385 | |
| Advanced Instruments | 99 | 1 | 6 952 | 5 472 | 6 897 | 4 998 | |
| BraunAbility | 95 | 0 | 3 497 | 3 739 | 2 246 | 1 923 | |
| Atlas Antibodies2) | 89 | 0 | 2 962 | 366 | 2 369 | 366 | |
| Vectura | 99 | 0 | 2 950 | 4 202 | 3 287 | 3 926 | |
| Grand Group | - | - | - | 101 | - | 101 | |
| Totalt dotterföretag | 20 | 137 075 | 130 164 | 57 173 | 49 838 | ||
| Tre Skandinavien | 40/40 | 1 | 6 972 | 8 459 | 5 040 | 4 237 | |
| Finansiella Investeringar | 0 | 2 727 | 3 674 | 2 727 | 3 674 | ||
| Totalt Patricia Industries exkl. kassa | 21 | 146 774 | 142 297 | 64 940 | 57 749 | ||
| Totalt Patricia Industries inkl. kassa | 158 651 | 155 766 | 76 817 | 71 217 | |||
| Investeringar i EQT | |||||||
| EQT AB | 174 288 016 | 17,5/17,7 | 9 | 63 354 | 36 740 | 63 354 | 36 740 |
| Fondinvesteringar | 4 | 27 535 | 20 746 | 27 535 | 20 746 | ||
| Totalt Investeringar i EQT | 13 | 90 889 | 57 486 | 90 889 | 57 486 | ||
| Övriga tillgångar och skulder3) | 0 | -2 745 | -518 | -2 745 | -518 | ||
| Totala tillgångar exkl. kassa Patricia Industries | 100 | 699 626 | 566 197 | 617 791 | 481 649 | ||
| Bruttoskuld* | -42 161 | -41 675 | -42 161 | -41 675 | |||
| Bruttokassa* | 24 933 | 21 862 | 24 933 | 21 862 | |||
| Varav Patricia Industries | 11 877 | 13 468 | 11 877 | 13 468 | |||
| Nettoskuld | -17 228 | -19 812 | -17 228 | -19 812 | |||
| Substansvärde | 682 398 | 546 385 | 600 563 | 461 837 | |||
| Substansvärde per aktie | 223 | 178 | 196 | 151 |
1) Inklusive fordringar hänförliga till stiftelser för incitamentsprogram. För Mölnlycke motsvarar fordran mindre än 1 procentenhet av den totala exponeringen, för Permobil cirka 2 procentenheter och för Piab cirka 3 procentenheter.
2) Atlas Antibodies har tidigare presenterats inom Finansiella Investeringar. Efter förvärvet av evitria presenteras det som ett större dotterföretag.
3) Inklusive skuld för utdelning till aktieägarna om 3 063 Mkr att utbetalas i november 2021.
För balansposter avser siffror inom parentes värdet vid utgången av 2020. För resultat- och kassaflödesposter avses motsvarande period föregående år.
Under de första nio månaderna 2021 ökade det justerade substansvärdet från 546,4 mdr kronor till 682,4 mdr kronor. Förändringen i det justerade substansvärdet, inklusive återlagd utdelning, uppgick till 27 (12) procent under perioden, varav 4 (9) procent under det tredje kvartalet.
Det rapporterade substansvärdet ökade från 461,8 mdr kronor till 600,6 mdr kronor. Förändringen i det rapporterade substansvärdet, inklusive återlagd utdelning, uppgick till 32 (11) procent under perioden, varav 5 (6) procent under det tredje kvartalet.
Totala justerade tillgångar per affärsområde
Nettoskulden uppgick till 17 228 (19 812) Mkr per den 30 september 2021, motsvarande en nettoskuldsättningsgrad om 2,5 (3,5) procent.
Vår målsättning är att ha en skuldsättningsgrad om 0-10 procent (nettoskuld/totala justerade tillgångar) över en konjunkturcykel. Skuldsättningsgraden kan tidvis avvika från målnivån men bör inte överstiga 20 procent under en längre period.
Bruttokassan uppgick till 24 933 Mkr och bruttoskulden till 42 161 Mkr per den 30 september 2021.
Den genomsnittliga löptiden på Investor AB:s låneportfölj uppgick till 10,0 (10,8) år per den 30 september 2021.
| Investors nettoskuld | |
|---|---|
| Mkr | 9 m 2021 |
| Ingående nettoskuld | -19 812 |
| Noterade Bolag | |
| Utdelningar | 7 224 |
| Övrig kapitaldistribution | 623 |
| Nettoinvesteringar | -3 |
| Förvaltningskostnader | -89 |
| Totalt | 7 756 |
| Patricia Industries | |
| Erhållna likvider | 7 624 |
| Investeringar | -6 180 |
| Överföring till Investor | -2 938 |
| Förvaltningskostnader | -192 |
| Övrigt1) | 95 |
| Totalt | -1 591 |
| Investeringar i EQT | |
| Utbetalt till Investor (avyttringar, överskott från förvaltningsavgifter, vinstdelning) |
7 937 |
| Tillskjutet från Investor (investeringar och förvaltningsavgift) |
-4 941 |
| Förvaltningskostnader | -7 |
| Totalt | 2 989 |
| Investor övergripande | |
| Utdelning | -7 659 |
| Överföring från Patricia Industries | 2 938 |
| Förvaltningskostnader | -84 |
| Övrigt2) | -1 764 |
| Utgående nettoskuld | -17 228 |
| 1) Inkl. valutakursrelaterade effekter och netto betald ränta. |
2) Inkl. valutakursrelaterade effekter, omvärdering av lån och netto betald ränta.
Investors förvaltningskostnader uppgick till 120 (114) Mkr under det tredje kvartalet 2021.
Per den 30 september 2021 uppgick
förvaltningskostnaderna på rullande 12-månadersbasis till 0,08 procent av det justerade substansvärdet.
Aktiekursen för Investors A- och B-aktie var 190,24 kronor respektive 189,14 kronor per den 30 september 2021, att jämföra med 149,38 kronor respektive 149,80 kronor den 31 december 2020.
Totalavkastningen på Investoraktien (B-aktien) uppgick till 28 (17) procent under de första nio månaderna 2021, varav -4 (19) procent under det tredje kvartalet.
SIXRX avkastningsindex steg med 24 (8) procent under de första nio månaderna 2021, varav 1 (13) procent under det tredje kvartalet.
Investors totala börsvärde, justerat för återköpta aktier, uppgick till 580 741 (458 345) Mkr per den 30 september 2021.
Våra bolag inom Noterade Bolag är ABB, AstraZeneca, Atlas Copco, Electrolux, Electrolux Professional, Epiroc, Ericsson, Husqvarna, Nasdaq, Saab, SEB, Sobi och Wärtsilä. Dessa är multinationella företag med starka marknadspositioner och beprövade affärsmodeller. Generellt är de välpositionerade och vi arbetar löpande för att stödja dem i att fortsätta vara eller bli best-in-class.
Totalavkastningen (exkl. förvaltningskostnader) för Noterade Bolag uppgick till 29 procent under de första nio månaderna 2021, varav 3 procent under det tredje kvartalet.
SIXRX avkastningsindex steg med 24 procent under de första nio månaderna 2021, varav 1 procent under det tredje kvartalet.
Påverkan på substansvärdet (justerat och rapporterat) uppgick till 106 007 (31 643) Mkr under de första nio månaderna 2021, varav 14 513 (24 418) Mkr under det tredje kvartalet.
| Mkr | 3 kv 2021 | 9 m 2021 | 9 m 2020 |
|---|---|---|---|
| Värdeförändringar | 13 490 | 98 396 | 26 262 |
| Utdelningar | 1 052 | 7 700 | 5 463 |
| Förvaltningskostnader | -30 | -89 | -82 |
| Totalt | 14 513 | 106 007 | 31 643 |
| 3 kv 2021 | 9 m 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Värde, Mkr |
Påverkan, Mkr |
Total avkast ning (%)1) |
Påverkan, Mkr |
Total avkast ning (%) |
|
| Atlas Copco | 109 333 | 1 365 | 1,3 | 22 808 | 26,1 |
| ABB | 78 160 | 1 019 | 1,3 | 19 212 | 31,9 |
| SEB | 56 375 | 5 948 | 11,8 | 19 483 | 51,1 |
| AstraZeneca | 54 466 | 1 959 | 3,7 | 12 955 | 30,9 |
| Epiroc | 37 405 | -2 752 | -6,9 | 7 200 | 23,1 |
| Nasdaq | 32 892 | 3 964 | 13,7 | 12 075 | 57,6 |
| Sobi | 25 410 | 8 550 | 50,7 | 7 513 | 42,0 |
| Ericsson | 25 330 | -1 967 | -7,1 | -131 | -0,7 |
| Wärtsilä | 11 039 | -2 085 | -15,8 | 2 671 | 31,2 |
| Electrolux | 10 259 | -1 576 | -13,1 | 923 | 9,1 |
| Saab | 10 190 | 893 | 9,6 | 529 | 5,4 |
| Husqvarna | 10 177 | -897 | -8,1 | -84 | -0,9 |
| Electrolux Professional |
3 671 | 122 | 3,4 | 943 | 34,5 |
| Totalt | 464 708 | 14 543 | 3,2 | 106 096 | 29,1 |
1) Beräknas som summan av kursutveckling med återinvesterad utdelning, inklusive tilläggsinvesteringar och/eller avyttringar under perioden.
Mottagna utdelningar uppgick till 7 700 (5 463) Mkr under de första nio månaderna 2021, varav 1 052 (746) Mkr under det tredje kvartalet. 459 Mkr av utdelningarna har ännu ej erhållits vid kvartalets utgång och redovisas som fordran inom Övriga tillgångar och skulder.
Erhållna likvider från inlösenprogram uppgick till 623 Mkr under niomånadersperioden 2021, varav 623 Mkr under det andra kvartalet, hänförliga till Epirocs obligatoriska inlösenprogram.
Inga nya investeringar eller avyttringar under kvartalet.
5 000 000 Ericsson B-aktier såldes och 5 000 000 Ericsson A-aktier köptes. Både köp och försäljning skedde till en aktiekurs om 103,85 kronor per aktie.
Patricia Industries omfattar Advanced Instruments, Atlas Antibodies, BraunAbility, Laborie, Mölnlycke, Permobil, Piab, Sarnova, Vectura, Tre Skandinavien och Finansiella investeringar. Patricia Industries fokus är att investera i och utveckla helägda dotterföretag i Norden och Nordamerika.
Under de första nio månaderna 2021 uppgick omsättningstillväxten för de större dotterföretagen (inklusive Advanced Instruments och Atlas Antibodies pro forma, exklusive Grand Group) till 4 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 8 procent i konstant valuta. EBITA uppgick till 5 845 Mkr, en ökning om 11 procent. Justerat för jämförelsestörande poster under niomånadersperioden 2020 och 2021, främst hänförliga till transaktions- och integrationskostnader, ökade EBITA med 11 procent.
Under det tredje kvartalet 2021 uppgick omsättningstillväxten till 3 procent. Den organiska tillväxten uppgick till -1 procent i konstant valuta. EBITA
| Mkr | Omsättning | Organisk tillväxt, konstant valuta |
EBITDA | EBITDA (%) | EBITA1) | EBITA, (%) | Operativt kassaflöde |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mölnlycke | 4 133 | -16 | 1 138 | 27,5 | 967 | 23,4 | 929 |
| Laborie | 638 | 6 | 178 | 27,7 | 156 | 24,4 | 133 |
| Permobil | 1 054 | 11 | 211 | 20,1 | 168 | 16,0 | 90 |
| Sarnova | 1 981 | 14 | 206 | 10,3 | 180 | 9,1 | 84 |
| Piab | 438 | 26 | 130 | 29,6 | 113 | 25,9 | 106 |
| Advanced Instruments | 224 | 26 | 31 | 13,3 | 28 | 11,9 | 63 |
| BraunAbility | 1 654 | 17 | 148 | 9,0 | 108 | 6,6 | 192 |
| Atlas Antibodies | 88 | 39 | 46 | 52,6 | 44 | 50,1 | 57 |
| Vectura | 61 | 27 | 40 | 66,2 | 13 | 21,7 | -52 |
| Totalt | 10 271 | 2 128 | 20,7 | 1 778 | 17,3 | 1 601 | |
| Rapporterad tillväxt, % | 3 | -12 | -15 | ||||
| Organisk tillväxt, % | -1 |
1) EBITA exkluderar förvärvsrelaterade avskrivningar.
| Organisk tillväxt, |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Omsättning | konstant valuta |
EBITDA | EBITDA (%) | EBITA1) | EBITA, (%) | Operativt kassaflöde |
| Mölnlycke | 12 846 | 4 | 3 856 | 30,0 | 3 371 | 26,2 | 2 578 |
| Laborie | 1 947 | 24 | 607 | 31,2 | 536 | 27,5 | 340 |
| Permobil | 2 943 | 7 | 590 | 20,0 | 464 | 15,8 | 177 |
| Sarnova | 5 117 | 0 | 627 | 12,2 | 554 | 10,8 | 474 |
| Piab | 1 266 | 22 | 376 | 29,7 | 328 | 25,9 | 298 |
| Advanced Instruments | 605 | 26 | 224 | 37,1 | 216 | 35,7 | 189 |
| BraunAbility | 4 316 | 17 | 331 | 7,7 | 228 | 5,3 | 255 |
| Atlas Antibodies | 245 | 39 | 122 | 49,8 | 110 | 45,2 | 93 |
| Vectura | 207 | 35 | 129 | 62,3 | 38 | 18,2 | -258 |
| Totalt | 29 491 | 6 862 | 23,3 | 5 845 | 19,8 | 4 145 | |
| Rapporterad tillväxt, % | 4 | 10 | 11 | ||||
| Organisk tillväxt, % | 8 |
1) EBITA exkluderar förvärvsrelaterade avskrivningar.
uppgick till 1 778 Mkr, en minskning med 15 procent. Justerad EBITA minskade med 9 procent.
Påverkan på det justerade substansvärdet uppgick till 5 757 (15 799) Mkr under de första nio månaderna 2021, varav -3 144 (20 478) Mkr under det tredje kvartalet.
| Mkr | 3 kv 2021 | 9 m 2021 | 9 m 2020 |
|---|---|---|---|
| Värdeförändringar | -3 096 | 5 921 | 15 974 |
| Förvaltningskostnader | -65 | -192 | -200 |
| Övrigt | 16 | 28 | 25 |
| Totalt | -3 144 | 5 757 | 15 799 |
Baserat på bedömda marknadsvärden uppgick totalavkastningen för Patricia Industries, exklusive kassan, till 4 procent (4 procent inklusive kassan) under de första nio månaderna 2021, varav -2 procent (-2 procent inklusive kassan) under det tredje kvartalet. Under det tredje kvartalet drevs den negativa totalavkastningen av lägre multiplar och lägre resultat, delvis motverkat av positiva valutaeffekter.
För mer information kring värdering, se sidan 31.
Investeringar uppgick till 5 401 Mkr, varav 2 004 Mkr är hänförliga till Atlas Antibodies, 1 809 Mkr till Sarnova och 1 481 Mkr till Advanced Instruments i samband med tilläggsförvärv. Ayttringar uppgick till 152 Mkr.
Investeringar uppgick till 779 Mkr. Avyttringar uppgick till 1 955 Mkr, huvudsakligen hänförliga till avyttringar inom finansiella investeringar och avyttringen av Grand Group (ej fastigheten Grand Hôtel).
Under de första nio månaderna 2021 uppgick distribution till Patricia Industries till 5 517 Mkr, varav 2 Mkr under det tredje kvartalet. Avseende den distribution från Tre Skandinavien som är relaterad till avyttringen av företagets passiva masttillgångar har cirka 3,2 mdr kronor erhållits och ytterligare 1,9 mdr kronor, varav cirka 63 procent i likvida medel, förväntas erhållas under första halvåret 2022.
Distribution till Patricia Industries
| Mkr | 3 kv 2021 | 9 m 2021 | 9 m 2020 |
|---|---|---|---|
| Början av perioden | 17 123 | 13 468 | 20 897 |
| Nettokassaflöde | -5 247 | 1 444 | -3 543 |
| Överföring till Investor | - | -2 938 | -2 938 |
| Övrigt1) | 1 | -97 | -149 |
| Periodens utgång | 11 877 | 11 877 | 14 267 |
1) Inkluderar valutakursrelaterade effekter, finansnetto och förvaltningskostnader.
| Bedömda marknadsvärden, Mkr, 30/9 2021 |
Förändring 3 kv 2021 vs. 2 kv 2021, Mkr |
Värdedrivare | Kommentar | |
|---|---|---|---|---|
| Dotterföretag | ||||
| Mölnlycke | 75 082 | -7 434 | Lägre multiplar, lägre resultat, delvis motverkat av kassaflöde |
Implicit EV/redovisad LTM EBITDA 16,2x. Multipeln har reviderats ned för att reflektera PPE-relaterade vinster under LTM. |
| Laborie | 14 198 | 1 902 | Högre resultat, högre multiplar, positiv valutaeffekt |
Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 22,8x. |
| Permobil | 12 487 | 353 | Högre multiplar, lägre resultat | Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 18,8x. |
| Sarnova | 10 813 | 3 154 | Ökning huvudsakligen på grund av förvärv av Allied 100, även positiv valutaeffekt |
Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 14,0x. Förvärven av Digitech och Allied 100 värderade till kostnad. |
| Piab | 8 135 | 664 | Högre resultat | Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 19,6x |
| Advanced Instruments | 6 952 | 1 481 | Ökning på grund av förvärv av Solentim | Värderat till ursprunglig investering, förvärvet genomfördes för mindre än 18 månader sedan |
| BraunAbility | 3 497 | -460 | Lägre multiplar, lägre resultat, delvis motverkat av kassaflöde |
Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 12,3x |
| Atlas Antibodies | 2 962 | Implicit EV/redovisad LTM EBITDA 24,3x. | ||
| Vectura | 2 950 | -163 | Bedömt marknadsvärde på fastighets portföljen minus skuld och kostnader |
|
| Partnerägda investeringar |
||||
| Tre Skandinavien | 6 972 | -11 | Lägre multiplar, högre resultat | Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 5,7x. EBITDA pro forma för avyttringen av passiva masttillgångar. Det bedömda marknadsvärdet inkluderar ett diskonterat värde på den förväntade återstående försäljningslikvid som är hänförlig till Patricia Industries |
| Finansiella Investeringar | 2 727 | 63 | Multipel- eller tredjepartsvärdering, aktiekurs | |
| Totalt | 146 774 | |||
| Totalt inkl. kassa | 158 651 |
En leverantör av avancerade produkter för behandling och förebyggande av sår och engångsprodukter inom operation. Läs mer på www.molnlycke.com
• Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 8 procent i konstant valuta, med fortsatt stark utveckling i USA och Frankrike.
| 2021 | 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, MEUR | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | Senaste 12 mån. |
|
| Omsättning | 405 1 265 | 479 1 238 | 1 820 | |||
| EBITDA | 112 | 380 | 144 | 362 | 554 | |
| EBITA | 95 | 332 | 129 | 316 | 491 | |
| Omsättningstillväxt, % | -15 | 2 | 26 | 9 | ||
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
-16 | 4 | 29 | 9 | ||
| EBITDA, % | 27,5 | 30,0 | 30,0 | 29,2 | 30,4 | |
| EBITA, % | 23,4 | 26,2 | 26,9 | 25,5 | 27,0 | |
| Kassaflödesposter, MEUR | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | ||
| EBITDA | 112 | 380 | 144 | 362 | ||
| IFRS 16 leasebetalning | -5 | -16 | -5 | -15 | ||
| Förändring i rörelsekapital | -2 | -78 | -62 | -84 | ||
| Investeringar | -13 | -32 | -7 | -23 | ||
| Operativt kassaflöde | 91 | 254 | 70 | 241 | ||
| Förvärv/avyttringar | - | - | -2 | -4 | ||
| Aktieägartillskott/distribution | - | -200 | - | - | ||
| Övrigt1) | -36 | -130 | -19 | -93 | ||
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
55 | -76 | 49 | 144 | ||
| Nyckeltal | ||||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 14 | |||||
| Investeringar/omsättning, % | 3 | |||||
| Balansposter, MEUR | 30/9 2021 | 31/12 2020 | ||||
| Nettoskuld | 1 568 | 1 492 | ||||
| 30/9 2021 | 30/9 2020 | |||||
| Antal anställda | 8 175 | 7 860 | ||||
| 1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring |
av IFRS 16 leasingskulder.
| Andel av omsättningen, (%) Senaste 12 mån. |
Organisk tillväxt, konstant valuta, (%) 3 kv 2021 |
|
|---|---|---|
| Wound Care | 49 | 8 |
| Surgical | 51 | -37 |
| Totalt | 100 | -16 |
| Andel av omsättningen, (%) 2020 |
|
|---|---|
| Europa, Mellanöstern, Afrika | 63 |
| Amerika | 29 |
| Stillahavsasien | 8 |
| Totalt | 100 |
En leverantör av innovativ utrustning och innovativa engångsartiklar inom urologi och gastroenterologi. Läs mer på www.laborie.com
| 2021 2020 |
Senaste 12 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | mån. |
| Omsättning | 74 | 229 | 62 | 160 | 299 |
| EBITDA | 20 | 71 | 18 | 22 | 93 |
| EBITA | 18 | 63 | 16 | 18 | 82 |
| Omsättningstillväxt, % | 19 | 43 | 24 | 8 | |
| Organisk omsättningstillväxt, | 6 | 24 | -13 | -21 | |
| konstant valuta, % | |||||
| EBITDA, % | 27,7 | 31,2 | 28,4 | 13,8 | 31,2 |
| EBITA, % | 24,4 | 27,5 | 25,6 | 11,1 | 27,5 |
| Kassaflödesposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 20 | 71 | 18 | 22 | |
| IFRS 16 leasebetalning | -1 | -3 | 0 | -1 | |
| Förändring i rörelsekapital | -1 | -20 | -9 | -6 | |
| Investeringar | -3 | -9 | -2 | -10 | |
| Operativt kassaflöde | 16 | 40 | 6 | 5 | |
| Förvärv/avyttringar | - | - | - | -524 | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | - | - | 450 | |
| Övrigt1) | 14 | -4 | -16 | -31 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
30 | 37 | -9 | -100 | |
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 19 | ||||
| Investeringar/omsättning, % | 5 | ||||
| Balansposter, MUSD | 30/9 2021 | 31/12 2020 | |||
| Nettoskuld | 366 | 403 | |||
| 30/9 2021 | 30/9 2020 | ||||
| Antal anställda | 780 | 860 | |||
| 1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring |
av IFRS 16 leasingskulder.
En tillverkare av avancerade rehablösningar inom mobilitet. Läs mer på www.permobil.com
| 2021 | 2020 | Senaste 12 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | mån. |
| Omsättning | 1 054 2 943 | 941 2 922 | 3 964 | ||
| EBITDA | 211 | 590 | 220 | 601 | 814 |
| EBITA | 168 | 464 | 176 | 463 | 641 |
| Omsättningstillväxt, % | 12 | 1 | -17 | -10 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
11 | 7 | -13 | -9 | |
| EBITDA, % | 20,1 | 20,0 | 23,4 | 20,6 | 20,5 |
| EBITA, % | 16,0 | 15,8 | 18,7 | 15,9 | 16,2 |
| Kassaflödesposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 211 | 590 | 220 | 601 | |
| IFRS 16 leasebetalning | -16 | -44 | -14 | -40 | |
| Förändring i rörelsekapital | -65 | -240 | 6 | 172 | |
| Investeringar | -40 | -130 | -26 | -95 | |
| Operativt kassaflöde | 90 | 177 | 187 | 638 | |
| Förvärv/avyttringar | - | -262 | - | -47 | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | - | - | - | |
| Övrigt1) | -157 | -381 | 82 | -58 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
-67 | -467 | 269 | 532 | |
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 17 | ||||
| Investeringar/omsättning, % | 4 | ||||
| Balansposter, Mkr | 30/9 2021 | 31/12 2020 | |||
| Nettoskuld | 3 026 | 2 559 | |||
| 30/9 2021 | 30/9 2020 | ||||
| Antal anställda | 1 645 | 1 560 | |||
| 1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring |
av IFRS 16 leasingskulder.
En leverantör av innovativa sjukvårdsprodukter till nationell akutsjukvård, sjukhus, skolor, affärsverksamheter och federala myndigheter. Läs mer på www.sarnova.com
| 2021 | 2020 | Senaste 12 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 9 m | mån. | |
| Omsättning | 230 | 603 | 3 kv 171 |
525 | 802 |
| EBITDA | 24 | 74 | 15 | 58 | 93 |
| EBITA | 21 | 65 | 13 | 52 | 82 |
| Omsättningstillväxt, % | 34 | 15 | 5 | 7 | |
| Organisk omsättningstillväxt, | 14 | 0 | 5 | 6 | |
| konstant valuta, % | |||||
| EBITDA, % | 10,3 | 12,2 | 8,5 | 11,1 | 11,7 |
| EBITA, % | 9,1 | 10,8 | 7,3 | 9,9 | 10,2 |
| Kassaflödesposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 24 | 74 | 15 | 58 | |
| IFRS 16 leasebetalning | -1 | -3 | -1 | -2 | |
| Förändring i rörelsekapital | -5 | 3 | 27 | 9 | |
| Investeringar | -8 | -17 | -6 | -10 | |
| Operativt kassaflöde | 9 | 56 | 35 | 55 | |
| Förvärv/avyttringar | -289 | -289 | - | - | |
| Aktieägartillskott/distribution | 210 | 210 | - | - | |
| Övrigt1) | -12 | -29 | -7 | -7 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i | -82 | -52 | 27 | 48 | |
| nettoskuld | |||||
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 16 | ||||
| Investeringar/omsättning, % | 2 | ||||
| Balansposter, MUSD | 30/9 2021 | 31/12 2020 | |||
| Nettoskuld2) | 578 | 525 | |||
| 30/9 2021 | 30/9 2020 | ||||
| Antal anställda | 1 370 | 670 |
1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av IFRS 16 leasingskulder.
2) Digitechs resultat- och balansräkning är fullt konsoliderade i Sarnovas räkenskaper per den 1 november 2020. Därmed inkluderar räkenskaperna all nettoskuld men
senaste tolv månaderna endast fem månaders resultat.
En leverantör av grip- och förflyttningslösningar för automatiserade tillverknings- och logistikprocesser. Läs per på www.piab.com
| 2021 | 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | Senaste 12 mån. |
| Omsättning | 438 1 266 | 349 1 091 | 1 701 | ||
| EBITDA | 130 | 376 | 102 | 296 | 500 |
| EBITA | 113 | 328 | 82 | 252 | 435 |
| Omsättningstillväxt, % | 25 | 16 | 9 | 15 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
26 | 22 | -10 | -9 | |
| EBITDA, % | 29,6 | 29,7 | 29,1 | 27,1 | 29,4 |
| EBITA, % | 25,9 | 25,9 | 23,4 | 23,1 | 25,6 |
| Kassaflödesposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 130 | 376 | 102 | 296 | |
| IFRS 16 leasebetalning | -8 | -23 | -13 | -25 | |
| Förändring i rörelsekapital | -7 | -33 | 5 | 42 | |
| Investeringar | -9 | -22 | -12 | -34 | |
| Operativt kassaflöde | 106 | 298 | 82 | 279 | |
| Förvärv/avyttringar | - | - | - | -980 | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | -60 | - | - | |
| Övrigt1) | -63 | -169 | -9 | -78 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
43 | 69 | 72 | -779 | |
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 16 | ||||
| Investeringar/omsättning, % | 2 | ||||
| Balansposter, Mkr | 30/9 2021 | 31/12 2020 | |||
| Nettoskuld | 1 505 | 1 574 | |||
| 30/9 2021 | 30/9 2020 | ||||
| Antal anställda | 680 | 630 |
1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av IFRS 16 leasingskulder.
En global leverantör av instrument och engångsprodukter för osmolalitetstestning inom klinik- biofarma- och livsmedelsindustrin. Läs mer på www.aicompanies.com
| 2021 | 2020 | Senaste 12 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | mån. |
| Omsättning | 26 | 71 | 19 | 55 | 93 |
| EBITDA | 3 | 26 | 10 | 26 | 37 |
| EBITA | 3 | 25 | 9 | 25 | 36 |
| Omsättningstillväxt, % | 33 | 30 | 10 | 6 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
26 | 26 | 10 | 6 | |
| EBITDA, % | 13,3 | 37,1 | 48,8 | 47,3 | 39,8 |
| EBITA, % | 11,9 | 35,7 | 47,0 | 45,5 | 38,4 |
| Kassaflödesposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 3 | 26 | 10 | 26 | |
| IFRS 16 leasebetalning | 0 | -1 | 0 | 0 | |
| Förändring i rörelsekapital | 4 | -3 | -1 | -4 | |
| Investeringar | 0 | -1 | 0 | 0 | |
| Operativt kassaflöde | 7 | 22 | 9 | 22 | |
| Förvärv/avyttringar | -238 | -238 | - | - | |
| Aktieägartillskott/distribution | 170 | 170 | - | - | |
| Övrigt1) | 0 | -5 | -4 | -9 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
-61 | -51 | 5 | 13 | |
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 7 | ||||
| Investeringar/omsättning, % | 1 | ||||
| Balansposter, MUSD | 30/9 2021 | 31/12 2020 | |||
| Nettoskuld | 203 | 152 | |||
| 30/9 2021 | 30/9 2020 | ||||
| Antal anställda | 225 | 120 |
1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av IFRS 16 leasingskulder.
En tillverkare av rullstolsanpassade fordon och rullstolshissar. Läs mer på www.braunability.com
| 2021 | 2020 | Senaste 12 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | mån. |
| Omsättning | 192 | 508 | 152 | 417 | 659 |
| EBITDA | 17 | 39 | 17 | 32 | 51 |
| EBITA | 13 | 27 | 13 | 21 | 35 |
| Omsättningstillväxt, % | 26 | 22 | -21 | -23 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
17 | 17 | -22 | -25 | |
| EBITDA, % | 9,0 | 7,7 | 11,2 | 7,7 | 7,7 |
| EBITA, % | 6,6 | 5,3 | 8,8 | 5,0 | 5,3 |
| Kassaflödesposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 17 | 39 | 17 | 32 | |
| IFRS 16 leasebetalning | -2 | -6 | -2 | -6 | |
| Förändring i rörelsekapital | 10 | 6 | -11 | -32 | |
| Investeringar | -3 | -8 | -1 | -4 | |
| Operativt kassaflöde | 23 | 30 | 2 | -10 | |
| Förvärv/avyttringar | - | -76 | - | -4 | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | 20 | - | - | |
| Övrigt1) | -4 | -93 | -3 | -10 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
18 | -119 | -1 | -24 | |
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % Investeringar/omsättning, % |
8 1 |
||||
| Balansposter, MUSD | 30/9 2021 | 31/12 2020 | |||
| Nettoskuld | 307 | 189 | |||
| 30/9 2021 | 30/9 2020 | ||||
| Antal anställda | 1 825 | 1 600 |
1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av IFRS 16 leasingskulder.
Utvecklar och förvaltar fastigheter inom samhällstjänster, kontor och hotell. Läs mer på www.vecturafastigheter.se
| 2021 | 2020 | Senaste 12 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | mån. |
| Omsättning | 61 | 207 | 77 | 208 | 297 |
| EBITDA | 40 | 129 | 50 | 124 | 190 |
| EBITDA, % | 66,2 | 62,3 | 65,3 | 59,6 | 63,9 |
| EBITA justerad1) | 13 | 38 | 14 | 32 | 40 |
| EBITA justerad % | 21,7 | 18,2 | 17,9 | 15,5 | 13,4 |
| Balansposter, Mkr | 30/9 2021 | 31/12 2020 | |
|---|---|---|---|
| Nettoskuld | 3 453 | 4 302 | |
| 30/9 2021 | 31/12 2020 | ||
| Fastigheter, marknadsvärde | 7 279 | 9 182 |
1) EBITA adjusted for depreciation of surplus values related to properties.
En global utvecklare av avancerade reagenser för biomedicinsk forskning. Läs mer på www.atlasantibodies.com
| 2021 | 2020 | Senaste | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | 12 mån. |
| Omsättning | 88 | 245 | 62 | 181 | 311 |
| EBITDA | 46 | 122 | 33 | 90 | 155 |
| EBITA | 44 | 110 | 29 | 78 | 140 |
| Omsättningstillväxt, % | 40 | 35 | 8 | 10 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
39 | 39 | 12 | 10 | |
| EBITDA, % | 52,6 | 49,8 | 52,8 | 50,1 | 49,9 |
| EBITA, % | 50,1 | 45,2 | 46,0 | 43,0 | 44,9 |
| Kassaflödesposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 46 | 122 | 33 | 90 | |
| IFRS 16 leasebetalning | -2 | -4 | -1 | -4 | |
| Förändring i rörelsekapital | 11 | -20 | -7 | -42 | |
| Investeringar | 1 | -5 | 0 | 0 | |
| Operativt kassaflöde | 57 | 93 | 25 | 45 | |
| Förvärv/avyttringar | -2 483 -2 629 | - | - | ||
| Aktieägartillskott/distribution | 2 030 | 2 030 | - | - | |
| Övrigt1) | -10 | -39 | -13 | -26 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
-407 | -545 | 12 | 19 | |
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 34 | ||||
| Investeringar/omsättning, % | 2 | ||||
| Balansposter, Mkr | 30/9 2021 | 31/12 2020 | |||
| Nettoskuld | 429 | -117 | |||
| 30/9 2021 | 30/9 2020 | ||||
| Antal anställda | 110 | 90 | |||
| 1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring |
av IFRS 16 leasingskulder.
En leverantör av mobila röst- och bredbandstjänster i Sverige och Danmark. Läs mer på www.tre.se
| 2021 | 2020 | Senaste | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m 12 mån. | |
| Omsättning, Mkr | 2 696 | 7 825 | 2 568 | 7 796 | 10 698 |
| Sverige, Mkr | 1 740 | 5 016 | 1 645 | 4 939 | 6 895 |
| Danmark, MDKK | 697 | 2 057 | 666 | 2 017 | 2 780 |
| Serviceintäkter, Mkr1) | 1 781 | 5 150 | 1 695 | 5 086 | 6 841 |
| Sverige, Mkr | 1 140 | 3 264 | 1 057 | 3 116 | 4 316 |
| Danmark, MDKK | 467 | 1 381 | 461 | 1 391 | 1 846 |
| EBITDA, Mkr | 892 | 2 604 | 1 026 | 3 011 | 3 528 |
| Sverige, Mkr | 662 | 1 928 | 729 | 2 109 | 2 544 |
| Danmark, MDKK | 168 | 495 | 214 | 637 | 719 |
| EBITDA, % | 33,1 | 33,3 | 39,9 | 38,6 | 33,0 |
| Sverige | 38,1 | 38,4 | 44,3 | 42,7 | 36,9 |
| Danmark | 24,1 | 24,1 | 32,1 | 31,6 | 25,9 |
| Nyckeltal | |||||
| Investeringar/omsättning, % | 28 | ||||
| Balansposter, Mkr | 30/9 2021 | 31/12 2020 | |||
| Nettoskuld | 5 940 | 6 341 | |||
| 30/9 2021 | 30/9 2020 |
| Antal anställda | 1 685 | 1 760 | |
|---|---|---|---|
| Övriga nyckeltal | 30/9 2021 | 30/9 2020 | |
| Abonnemang | 3 789 000 | 3 630 000 | |
| Sverige | 2 304 000 | 2 168 000 | |
| Danmark | 1 485 000 | 1 462 000 | |
1) Mobila serviceintäkter exklusive termineringsintäkter.
Finansiella Investeringar består av investeringar för vilka vår investeringshorisont ännu inte definierats. Vårt mål är att maximera värdet och använda avyttringslikvider till investeringar i befintliga och nya dotterföretag. Vissa innehav skulle kunna bli långsiktiga investeringar.
| Mkr | 3 kv 2021 | 9 m 2021 | 9 m 2020 |
|---|---|---|---|
| Substansvärde, början av perioden |
2 664 | 3 674 | 4 310 |
| Investeringar | 107 | 225 | 50 |
| Avyttringar | -139 | -1 824 | -1 069 |
| Fordran försäljningslikvid | 4 | 4 | - |
| Värdeförändringar | 90 | 647 | -122 |
| Substansvärde, periodens utgång |
2 727 | 2 727 | 3 169 |
• Under kvartalet avyttrades innehavet i Talix. Atlas Antibodies omklassificerades till dotterföretag och redovisas därmed inte längre som en finansiell investering.
De fem största finansiella investeringarna, 30 september 2021
| Företag | Region | Sektor | Noterat/ onoterat |
Rapporterat värde, Mkr |
|---|---|---|---|---|
| CDP Holding | Asien | IT | Onoterat | 786 |
| EZ Texting | USA | IT | Onoterat | 434 |
| SmartBiz | USA | IT | Onoterat | 344 |
| August Capital Partners VII |
USA | Venturefond | Onoterat | 272 |
| Sutter Hill Ventures | USA | Venturefond | Onoterat | 230 |
| Totalt | 2 065 |
Per den 30 september 2021 representerade de fem största innehaven 76 procent av det totala värdet på Finansiella Investeringar.
3 procent av det totala värdet på Finansiella Investeringar utgjordes av noterade innehav.
EQT är en syftesdriven global investeringsorganisation fokuserad på aktiva ägarstrategier. Med ett nordiskt arv och globalt mindset har EQT ett nära tre årtionden långt "track record" av att leverera stabil och attraktiv avkastning inom flera geografiska områden, sektorer och strategier. Investor var en av EQT:s grundare 1994 och har investerat i de allra flesta av dess fonder. Läs mer på www.eqtgroup.com.
Påverkan på substansvärdet (justerat och rapporterat) uppgick till 36 392 (12 536) Mkr under de första nio månaderna 2021, varav 12 714 (1 645) Mkr under det tredje kvartalet.
Det rapporterade värdet på Investeringar i EQT ökade med 63 procent under de första nio månaderna 2021, varav 63 procent i konstant valuta. Under det tredje kvartalet ökade värdet med 16 procent, varav 16 procent i konstant valuta.
Nettokassaflödet till Investor uppgick till 292 Mkr under det tredje kvartalet.
Värdeökningen på Investors innehav i EQT AB uppgick till 8 993 Mkr, motsvarande en totalavkastning om 17 procent under det tredje kvartalet. Totalavkastningen för de första nio månaderna 2021 uppgick till 73 procent.
Erhållen utdelning uppgick till 209 Mkr under de första nio månaderna 2021, varav 0 Mkr under det tredje kvartalet.
Sedan EQT AB:s börsnotering 2019 redovisar Investor värdeförändringen på dess investeringar i EQT:s fonder med ett kvartals fördröjning. Därmed presenteras informationen hänförlig till Investors investeringar i EQT:s fonder i denna rapport per den 30 juni 2021.
Den rapporterade värdeförändringen på Investors investeringar i EQT-fonder uppgick till 15 procent under det tredje kvartalet, varav 15 procent i konstant valuta. Den rapporterade värdeförändringen för de första nio månaderna 2021 uppgick till 46 procent, varav 44 procent i konstant valuta.
Investors totala utestående kapitalåtaganden till EQT:s fonder uppgick till 14,0 (16,3) mdr kronor per den 30 september 2021.
| Mkr | 3 kv 2021 | 9 m 2021 | 9 m 2020 |
|---|---|---|---|
| Substansvärde, början av perioden |
78 467 | 57 486 | 37 248 |
| Påverkan på substansvärdet Tillskjutet från Investor (investeringar, förvaltningsavgift, |
12 714 | 36 392 | 12 536 |
| förvaltningskostnad) Utbetalt till Investor (avyttringar, överskott från förvaltningsavgifter, |
2 258 | 4 948 | 4 253 |
| vinstdelning och utdelning) | -2 550 | -7 937 | -3 893 |
| Substansvärde, periodens utgång | 90 889 | 90 889 | 50 143 |
| Investor | ||||
|---|---|---|---|---|
| Fond storlek, MEUR |
Andel (%) | Utestående åtagande, Mkr |
Rapporter at värde, Mkr |
|
| Fullt investerade fonder2) | 37 186 | 3 639 | 18 873 | |
| EQT IX | 15 600 | 3 | 2 954 | 1 626 |
| EQT Infrastructure IV | 9 100 | 3 | 1 032 | 1 883 |
| Credit Opportunities III3) | 1 272 | 10 | 461 | 1 043 |
| EQT Ventures II | 619 | 3 | 83 | 120 |
| EQT Mid Market Asia III | 630 | 27 | 312 | 1 437 |
| EQT Mid Market Europe | 1 616 | 9 | 452 | 1 624 |
| EQT Real Estate II | 1 000 | 3 | 249 | 83 |
| EQT nya fonder | 4 837 | 846 | ||
| Totalt | 67 023 | 14 020 | 27 535 | |
| EQT AB | 17,5/17,74) | 63 354 | ||
| Totalt investeringar i EQT | 90 889 |
1) Efter att EQT AB börsnoterats i september 2019 redovisas Investors investeringar i EQT:s fonder med ett kvartals fördröjning.
2) EQT V, EQT VI, EQT VII, EQT VIII, EQT Expansion Capital II, EQT Greater China II, EQT Infrastructure I, II och III, Credit Fund II, EQT Mid Market, EQT Mid Maraket US, EQT Real Estate I, EQT Ventures.
3) Avyttrad av EQT AB till Bridgepoint i Oktober 2020.
4) Avser kapital respektive röster.
| Mkr | 3 kv 2021 |
2 kv 2021 |
1 kv 2021 |
Helår 2020 |
4 kv 2020 |
3 kv 2020 |
2 kv 2020 |
1 kv 2020 |
Helår 2019 |
4 kv 2019 |
3 kv 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rapporterat värde | 90 889 | 78 467 | 75 566 | 57 486 | 57 486 | 50 143 | 48 843 | 40 603 | 37 248 | 37 248 | 36 527 |
| Rapporterad värdeförändring, % |
16 | 9 | 30 | 55 | 16 | 3 | 16 | 11 | 103 | 9 | 60 |
| Värdeförändring, konstant valuta, % |
16 | 9 | 29 | 57 | 18 | 3 | 19 | 8 | 101 | 11 | 59 |
| Tillskjutet från Investor | 2 258 | 1 169 | 1 520 | 4 630 | 377 | 968 | 1 906 | 1 378 | 7 266 | 514 | 2 911 |
| Utbetalt till Investor | 2 550 | 4 986 | 401 | 4 801 | 908 | 1 313 | 280 | 2 301 | 12 227 | 3 207 | 5 054 |
| Nettokassaflöde till Investor |
292 | 3 817 | -1 119 | 171 | 531 | 344 | -1 626 | 923 | 4 961 | 2 694 | 2 143 |
Investors nettoskuld uppgick den 30 september 2021 till 17 228 (19 812) Mkr. Skuldfinansieringen för dotterföretagen inom Patricia Industries är utan garantier från Investor och därmed inte inkluderad i Investors nettoskuld. Väntade utdelningar från investeringar och beslutad men ännu ej utbetald utdelning till aktieägare, ingår inte heller i Investors nettoskuld.
| Mkr | Balansräkning, koncernen |
Avdrag hänförliga till Patricia Industries |
Investors nettoskuld |
|---|---|---|---|
| Andra finansiella | |||
| placeringar | 4 791 | -275 | 4 516 |
| Kassa, bank och | |||
| kortfristiga placeringar | 28 944 | -8 527 | 20 416 |
| Fordringar som ingår i | |||
| nettoskulden | 1 818 | - | 1 818 |
| Räntebärande skulder | -89 238 | 45 366 | -43 872 |
| Pensioner och | |||
| liknande förpliktelser | -1 100 | 993 | -108 |
| Totalt | -54 785 | 37 557 | -17 228 |
Investors bruttokassa uppgick till 24 933 (21 862) Mkr per den 30 september 2021. Investors kortfristiga placeringar investeras konservativt, men samtidigt beaktas den riskjusterade avkastningsprofilen. Investors bruttoskuld exklusive pensionsskuld uppgick till 42 053 (41 565) Mkr vid periodens utgång.
Den genomsnittliga löptiden i Investor AB:s skuldportfölj var 10,0 (10,8) år per den 30 september 2021, exklusive lånen i Mölnlycke, Laborie, Permobil, BraunAbility, Vectura, Sarnova, Advanced Instruments och Atlas Antibodies.
Investors kreditbetyg är AA- (Stabila utsikter) hos S&P Global och Aa3 (Stabila utsikter) hos Moody's.
| Mkr | Koncernens finansnetto |
Avdrag hänförliga till Patricia Industries |
Investors finansnetto |
|---|---|---|---|
| Ränteintäkter | -25 | -1 | -27 |
| Räntekostnader | -1 567 | 848 | -719 |
| Resultat från omvärdering av lån, swappar och |
|||
| kortfristiga placeringar | 50 | - | 50 |
| Valutaeffekter | -556 | 50 | -506 |
| Övrigt | -107 | 13 | -94 |
| Totalt | -2 206 | 910 | -1 296 |
Aktiekapitalet uppgick den 30 september 2021 till 4 795 (4 795) Mkr.
| Aktiestruktur |
|---|
| --------------- |
| Aktieslag | Antal aktier | Antal röster | % av kapital |
% av röster |
|---|---|---|---|---|
| A 1 röst | 1 246 763 376 | 1 246 763 376 | 40,6 | 87,2 |
| B 1/10 röst | 1 821 936 744 | 182 193 674 | 59,4 | 12,8 |
| Totalt | 3 068 700 120 | 1 428 957 050 | 100,0 | 100,0 |
Efter en aktiesplit 4:1 i maj 2021 består Investors aktiekapital av 3 068 700 120 aktier med ett kvotvärde om 1,5625 kronor per aktie.
Per den 30 september 2021 ägde Investor totalt 5 522 334 (5 453 120) egna aktier.
Den 3 september 2021 förvärvade Sarnova Allied 100, en ledande specialdistributör av automatiserade externa hjärtdefibrillatorer (AEDs) som används i akuta situationer för att rädda liv vid plötsliga hjärtstopp. Köpeskillingen uppgick till 2 565 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 1 879 Mkr. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar företagens kompletterande styrkor att tillhandahålla en komplett portfölj av AED-produkter till marknaden för första hjälpeninsatser av allmänheten. Denna goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Immateriella anläggningstillgångar i förvärvet består främst av Varumärke och Kundkontrakt. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 43 Mkr och avser externa juridiska kostnader samt kostnader för företagsbesiktning. Kostnaderna har inkluderats i posten Administrations-, forsknings- och utvecklings- och övriga rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 30 september 2021, bidrog Allied 100 med en nettoomsättning på 75 Mkr och ett nettoresultat på -2 Mkr till koncernens resultat. Om förvärvet hade ägt rum den 1 januari 2021, bedömer ledningen att Investorkoncernens nettoomsättning under året hade ökat med 908 Mkr och koncernens nettoresultat skulle ha minskat med 36 Mkr.
Den 26 augusti 2021 förvärvade Advanced Instruments Solentim, en global ledare inom innovativa lösningar för cellinjeutveckling för biofarmaceutiska produkter. Köpeskillingen uppgick till 2 164 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 1 160 Mkr. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar företagens kompletterande förmåga att stärka den kommersiella och FoU-relaterade kapaciteten inom biofarma. Denna goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Immateriella anläggningstillgångar i förvärvet består främst av Teknisk kunskap och Varumärke. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 59 Mkr och avser externa juridiska kostnader samt kostnader för företagsbesiktning. Kostnaderna har inkluderats i posten Administrations-, forsknings- och utvecklings- och övriga rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 30 september 2021, bidrog Solentim med en nettoomsättning på 10 Mkr och ett nettoresultat på -2 Mkr till koncernens resultat. Om
förvärvet hade ägt rum den 1 januari 2021, bedömer ledningen att Investorkoncernens nettoomsättning under året hade ökat med 107 Mkr och koncernens nettoresultat skulle ha ökat med 19 Mkr.
Den 5 augusti 2021 förvärvade Atlas Antibodies evitria, en ledande producent av skräddarsydda rekombinanta antikroppar, med kunder primärt inom den biofarmaceutiska industrin. Köpeskillingen uppgick till 2 139 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 2 156 Mkr. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar företagens kompletterande innovativa förmåga att skapa en antikroppsfokuserad plattform med en bred kundbas. Denna goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Immateriella anläggningstillgångar i förvärvet består främst av Teknisk kunskap och Kundkontrakt. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 32 Mkr och avser externa juridiska kostnader samt kostnader för företagsbesiktning. Kostnaderna har inkluderats i posten Administrations-, forsknings- och utvecklings- och övriga rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 30 september 2021, bidrog evitria med en nettoomsättning på 31 Mkr och ett nettoresultat på 8 Mkr till koncernens resultat. Om förvärvet hade ägt rum den 1 januari 2021, bedömer ledningen att Investorkoncernens nettoomsättning under året hade ökat med 90 Mkr och koncernens nettoresultat skulle ha ökat med 39 Mkr.
Den 28 maj förvärvade BraunAbility 51 procent av Q'Straint, en industriell ledare av fordonsrelaterade säkerhetslösningar för rullstolsanvändare. Köpeskillingen uppgick till 668 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 945 Mkr (inkluderar även den del som är hänförlig till innehav utan bestämmande inflytande). Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar
företagens kompletterande styrkor att accelerera innovation inom rullstolsanpassad transportteknologi för människor med funktionsvariationer. Denna goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Immateriella anläggningstillgångar i förvärvet består främst av Teknisk kunskap. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 27 Mkr och avser externa juridiska kostnader samt kostnader för företagsbesiktning. Kostnaderna har inkluderats i posten Administrations-, forsknings- och utvecklings- och övriga rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 30 september 2021, bidrog Q'Straint med en nettoomsättning på 171 Mkr och ett nettoresultat på -8 Mkr till koncernens resultat. Om förvärvet hade ägt rum den 1 januari 2021, bedömer ledningen att Investorkoncernens nettoomsättning under året hade ökat med 223 Mkr och koncernens nettoresultat skulle ha ökat med 73 Mkr.
Den 28 juni 2021 förvärvade Permobil Progeo, en ledande italiensk tillverkare av manuella rullstolar. Köpeskillingen uppgick till 330 Mkr (inklusive förvärvad kassa). I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 192 Mkr. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar företagens kompletterande styrkor. Denna goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 5 Mkr och avser externa juridiska kostnader samt kostnader för företagsbesiktning. Kostnaderna har inkluderats i posten Administrations-, forsknings- och utvecklings- och övriga rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 30 september 2021, bidrog Progeo med en nettoomsättning på 32 Mkr och ett nettoresultat på 5 Mkr till koncernens resultat. Om förvärvet hade ägt rum den 1 januari 2021, bedömer ledningen att Investorkoncernens nettoomsättning under året hade ökat med 50 Mkr och koncernens nettoresultat skulle ha ökat med 9 Mkr.
| Mkr | evitria | Solentim | Q'Straint | Progeo | Allied 100 | Totalt |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immateriella anläggningstillgångar | 267 | 1 139 | 911 | 62 | 747 | 3 126 |
| Materiella anläggningstillgångar | 16 | 2 | 31 | 13 | 22 | 84 |
| Andra finansiella placeringar | - | - | - | 1 | - | 1 |
| Varulager | 0 | 24 | 120 | 33 | 89 | 266 |
| Kundfordringar | 23 | 10 | 67 | 35 | 83 | 218 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 3 | 10 | 11 | 19 | 13 | 56 |
| Likvida medel | 22 | 73 | 25 | 68 | 23 | 211 |
| Långfristiga räntebärande skulder | -286 | -1 | -757 | -7 | -30 | -1 082 |
| Uppskjutna skatteskulder | -57 | -228 | 0 | -16 | -119 | -419 |
| Övriga kortfristiga skulder | -6 | -25 | -49 | -70 | -141 | -289 |
| Netto, identifierbara tillgångar och skulder | -17 | 1 004 | 357 | 139 | 686 | 2 170 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | - | -635 | - | - | -635 |
| Koncerngoodwill | 2 156 | 1 160 | 945 | 192 | 1 879 | 6 332 |
| Köpeskilling | 2 139 | 2 164 | 668 | 330 | 2 565 | 7 866 |
Ställda säkerheter uppgår till 24,7 (20,9) mdr kronor. Av dessa är 23,3 (17,8) mdr kronor relaterade till ställda säkerheter i dotterföretagen BraunAbility, Laborie, Advanced Instruments och Sarnova avseende utestående lån uppgående till motsvarande 2,7 mdr kronor, 3,2 mdr kronor, 1,9 mdr kronor och 5 mdr kronor. Ökningen av ställda säkerheter är i huvudsak relaterad till ökad skuldsättning i Sarnova och Advanced Instruments.
För perioden uppgår eventualförpliktelserna till 1,2 (1,1) mdr kronor.
Denna delårsredogörelse har i allt väsentligt upprättats i enlighet med Nasdaq Stockholms Vägledning för upprättande av delårsredogörelse. Redovisningsprinciperna som tillämpats för koncernens resultat- och balansräkning överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Investor tillämpar de av Esma utgivna riktlinjerna för alternativa nyckeltal. Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering (för Investors koncernredovisning innebär detta IFRS).
Investor lämnar definitioner på samtliga använda alternativa nyckeltal i årsredovisningen för 2020 och på www.investorab.com/investerare-media/investor-isiffror/definitioner.
Avstämningar mot de finansiella rapporterna lämnas på sidorna 27-28, för de alternativa nyckeltal för koncernen som inte är direkt identifierbara från de finansiella rapporterna och som bedömts väsentliga att specificera. Någon avstämning av alternativa nyckeltal för enskilda dotterbolag eller affärsområden lämnas inte, då dessa är till för att ge fördjupad finansiell information utan att vara direkt kopplad till den finansiella information för koncernen som lämnas enligt tillämpliga regler för finansiell rapportering.
Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i denna delårsredogörelse i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen.
| 21 jan. 2022 | Bokslutskommuniké 2021 |
|---|---|
| 21 apr. 2022 | Delårsredogörelse januari-mars 2022 |
| 15 jul. 2022 | Delårsrapport januari-juni 2022 |
| 20 okt. 2022 | Delårsredogörelse januari-september 2022 |
Stockholm, 18 oktober 2021
Johan Forssell vd och koncernchef
Helena Saxon Finansdirektör +46 8 614 2000 [email protected]
Viveka Hirdman-Ryrberg Kommunikationsdirektör och chef Hållbarhet +46 70 550 3500 [email protected]
Magnus Dalhammar Investor Relationsansvarig +46 73 524 2130 [email protected]
Investor AB (publ) (org. nr: 556013-8298) SE-103 32 Stockholm, Sverige Besöksadress: Arsenalsgatan 8C Telefon: +46 8 614 2000 www.investorab.com
Tickerkoder
INVEB SS i Bloomberg INVEb.ST i Reuters INVE B i NASDAQ OMX
Information om Investor finns även på LinkedIn.
Denna information är sådan information som Investor AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 oktober 2021 klockan 12:00 (CET).
Denna delårsredogörelse, liksom ytterligare information, finns tillänglig på www.investorab.com
Denna delårsredogörelse har inte varit föremål för revisorernas granskning
Denna delårsredogörelse är en översättning från det engelska originalet
| Mkr | 9 m 2021 | 9 m 2020 | 3 kv 2021 | 3 kv 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Utdelningar | 7 908 | 5 654 | 1 052 | 746 |
| Värdeförändringar | 135 602 | 38 917 | 26 274 | 25 608 |
| Nettoomsättning | 29 700 | 28 117 | 10 356 | 9 923 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | -15 746 | -15 377 | -5 605 | -5 505 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | -4 441 | -4 334 | -1 542 | -1 331 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
-6 296 | -4 983 | -2 709 | -1 586 |
| Förvaltningskostnader | -372 | -367 | -120 | -114 |
| Andelar i intresseföretags resultat | 2 958 | 282 | 95 | 100 |
| Rörelseresultat | 149 312 | 47 909 | 27 802 | 27 839 |
| Finansnetto | -2 206 | -2 667 | -844 | -774 |
| Resultat före skatt | 147 107 | 45 242 | 26 958 | 27 065 |
| Skatt | -233 | -166 | -23 | 105 |
| Periodens resultat | 146 874 | 45 076 | 26 935 | 27 170 |
| Hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | 146 967 | 45 137 | 26 966 | 27 186 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -93 | -61 | -31 | -16 |
| Periodens resultat | 146 874 | 45 076 | 26 935 | 27 170 |
| Resultat per aktie före utspädning, kronor | 77,27 | 14,74 | 8,80 | 8,88 |
| Resultat per aktie efter utspädning, kronor | 77,20 | 14,73 | 8,80 | 8,87 |
| Mkr | 9 m 2021 | 9 m 2020 | 3 kv 2021 | 3 kv 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 146 874 | 45 076 | 26 935 | 27 170 |
| Periodens övriga totalresultat, inklusive skatt | ||||
| Omvärderingar av förmånsbestämda pensioner | 20 | 12 | 0 | 4 |
| Poster som kan omföras till periodens resultat | ||||
| Kassaflödessäkringar | 53 | -131 | 11 | -25 |
| Säkringskostnader | 1 | 24 | 17 | -42 |
| Omräkningsdifferenser | 2 522 | -551 | 1 166 | -557 |
| Andelar i intresseföretags övrigt totalresultat | 5 | 4 | 12 | -32 |
| Summa övrigt totalresultat | 2 601 | -642 | 1 206 | -652 |
| Periodens totalresultat | 149 475 | 44 435 | 28 141 | 26 518 |
| Hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | 149 559 | 44 497 | 28 170 | 26 536 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -84 | -62 | -29 | -18 |
| Periodens totalresultat | 149 475 | 44 435 | 28 141 | 26 518 |
| Balansräkning för koncernen i sammandrag | |||
|---|---|---|---|
| Mkr | 30/9 2021 | 31/12 2020 | 30/9 2020 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Goodwill | 54 304 | 46 686 | 44 516 |
| Övriga immateriella tillgångar | 31 251 | 28 395 | 25 647 |
| Materiella anläggningstillgångar | 12 773 | 14 741 | 14 210 |
| Aktier och andelar | 562 307 | 432 131 | 432 154 |
| Andra finansiella placeringar | 4 791 | 3 302 | 1 698 |
| Långfristiga fordringar som ingår i nettoskulden | 1 818 | 2 015 | 2 701 |
| Övriga långfristiga fordringar | 2 710 | 2 526 | 2 634 |
| Summa anläggningstillgångar | 669 955 | 529 795 | 523 560 |
| Varulager | 6 337 | 5 374 | 6 189 |
| Aktier och andelar i tradingverksamheten | 305 | 14 | 283 |
| Kortfristiga fordringar som ingår i nettoskulden | - | 22 | - |
| Övriga kortfristiga fordringar | 10 037 | 7 950 | 7 743 |
| Kassa, bank och kortfristiga placeringar | 28 944 | 27 892 | 21 750 |
| Summa omsättningstillgångar | 45 623 | 41 252 | 35 965 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 715 577 | 571 047 | 559 525 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 602 496 | 462 775 | 458 544 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 82 339 | 81 776 | 77 677 |
| Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser | 1 100 | 1 186 | 1 116 |
| Övriga långfristiga avsättningar och skulder | 10 818 | 10 893 | 11 325 |
| Summa långfristiga skulder | 94 258 | 93 855 | 90 118 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 6 899 | 4 709 | 858 |
| Övriga kortfristiga avsättningar och skulder | 11 925 | 9 708 | 10 006 |
| Summa kortfristiga skulder | 18 823 | 14 417 | 10 863 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 715 577 | 571 047 | 559 525 |
| Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag | |||
|---|---|---|---|
| Mkr | 9 m 2021 | 2020 | 9 m 2020 |
| Ingående eget kapital 1/1 | 462 775 | 420 923 | 420 923 |
| Periodens resultat | 146 874 | 52 662 | 45 076 |
| Periodens övriga totalresultat | 2 601 | -4 822 | -642 |
| Periodens totalresultat | 149 475 | 47 840 | 44 435 |
| Utbetald utdelning | -10 722 | -6 916 | -6 889 |
| Förändring i innehav utan bestämmande inflytande | 1 100 | 827 | 23 |
| Effekt av långsiktiga aktierelaterade ersättningar | 17 | 100 | 53 |
| Återköp av egna aktier | -149 | - | - |
| Utgående eget kapital | 602 496 | 462 775 | 458 544 |
| Hänförligt till: | |||
| Moderbolagets aktieägare | 600 563 | 461 837 | 458 345 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 1 933 | 939 | 199 |
| Totalt eget kapital | 602 496 | 462 775 | 458 544 |
| Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag | ||
|---|---|---|
| Mkr | 9 m 2021 | 9 m 2020 |
| Löpande verksamhet | ||
| Erhållna utdelningar | 7 433 | 5 984 |
| Inbetalningar | 28 765 | 26 104 |
| Utbetalningar | -24 464 | -22 763 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före räntenetto och inkomstskatter | 11 734 | 9 325 |
| Erhållna/erlagda räntor | -1 661 | -1 815 |
| Betald inkomstskatt | -1 341 | -1 169 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 8 732 | 6 342 |
| Investeringsverksamheten | ||
| Förvärv | -5 536 | -7 684 |
| Avyttringar | 10 835 | 4 970 |
| Ökning av långfristiga fordringar | -7 | -306 |
| Minskning av långfristiga fordringar | 70 | - |
| Avyttring av intresseföretag | 2 126 | - |
| Förvärv av dotterföretag, nettokassaflöde | -8 342 | -6 186 |
| Avyttring av dotterföretag, nettokassaflöde | 4 043 | 30 |
| Ökning av andra finansiella placeringar | -6 110 | -4 411 |
| Minskning av andra finansiella placeringar | 4 635 | 10 966 |
| Förändring av kortfristiga placeringar | -5 180 | -2 422 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -2 497 | -1 834 |
| Avyttring av materiella anläggningstillgångar | 25 | 117 |
| Avyttring av övriga investeringar | 149 | 19 |
| Kassaflöde från Investeringsverksamheten | -5 788 | -6 740 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Nyemission | 495 | 65 |
| Upptagna lån | 4 183 | 7 345 |
| Amortering av låneskulder | -4 126 | -4 339 |
| Återköp av egna aktier | -149 | -11 |
| Utdelning | -7 659 | -6 889 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -7 256 | -3 828 |
| Periodens kassaflöde | -4 312 | -4 227 |
| Likvida medel vid årets början | 19 670 | 19 231 |
| Kursdifferens i likvida medel | 244 | 8 |
| Likvida medel vid årets slut | 15 602 | 15 012 |
| Noterade | Patricia | Investeringar i | Investor | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Bolag | Industries | EQT | övergripande | Totalt |
| Utdelningar | 1 052 | - | - | -1 | 1 052 |
| Värdeförändringar | 13 490 | 229 | 12 549 | 7 | 26 274 |
| Nettoomsättning | - | 10 356 | - | - | 10 356 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | - | -5 605 | - | 0 | -5 605 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | - | -1 542 | - | - | -1 542 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
- | -2 703 | -1 | -6 | -2 709 |
| Förvaltningskostnader | -30 | -65 | -2 | -23 | -120 |
| Andelar i intresseföretags resultat | - | 95 | - | - | 95 |
| Rörelseresultat | 14 513 | 766 | 12 546 | -23 | 27 802 |
| Finansnetto | - | -320 | - | -524 | -844 |
| Skatt | - | -45 | - | 23 | -23 |
| Periodens resultat | 14 513 | 400 | 12 546 | -524 | 26 935 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | 31 | - | 0 | 31 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolaget | 14 513 | 431 | 12 546 | -524 | 26 966 |
| Utdelning till aktieägarna | - | - | - | 6 | 6 |
| Övrig egetkapitalpåverkan | - | 977 | 168 | 85 | 1 230 |
| Påverkan på substansvärdet | 14 513 | 1 408 | 12 714 | -433 | 28 202 |
| Substansvärde per affärsområde 30/9 2021 | |||||
| Redovisat värde | 464 708 | 64 940 | 90 889 | -2 745 | 617 791 |
| Investors nettoskuld/-kassa | - | 11 877 | - | -29 105 | -17 228 |
| Totalt substansvärde inklusive nettoskuld/-kassa | 464 708 | 76 817 | 90 889 | -31 850 | 600 563 |
| Mkr | Noterade Bolag |
Patricia Industries |
Investeringar i EQT |
Investor övergripande |
Totalt |
|---|---|---|---|---|---|
| Utdelningar | 746 | - | - | 0 | 746 |
| Värdeförändringar | 23 699 | 323 | 1 567 | 18 | 25 608 |
| Nettoomsättning | - | 9 923 | - | - | 9 923 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | - | -5 505 | - | 0 | -5 505 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | - | -1 331 | - | - | -1 331 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
- | -1 580 | -1 | -5 | -1 586 |
| Förvaltningskostnader | -28 | -64 | -2 | -20 | -114 |
| Andelar i intresseföretags resultat | - | 100 | - | - | 100 |
| Rörelseresultat | 24 418 | 1 865 | 1 564 | -8 | 27 839 |
| Finansnetto | - | -358 | - | -416 | -774 |
| Skatt | - | -232 | - | 337 | 105 |
| Periodens resultat | 24 418 | 1 275 | 1 564 | -87 | 27 170 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | 16 | - | 0 | 16 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolaget | 24 418 | 1 291 | 1 564 | -87 | 27 186 |
| Övrig egetkapitalpåverkan | - | -664 | 81 | -46 | -629 |
| Påverkan på substansvärdet | 24 418 | 627 | 1 645 | -133 | 26 557 |
| Substansvärde per affärsområde 30/9 2020 | |||||
| Redovisat värde | 374 713 | 55 988 | 50 143 | 161 | 481 004 |
| Investors nettoskuld/-kassa | - | 14 267 | - | -36 926 | -22 659 |
| Totalt substansvärde inklusive nettoskuld/-kassa | 374 713 | 70 254 | 50 143 | -36 765 | 458 345 |
| Noterade | Patricia | Investeringar i | Investor | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Bolag | Industries | EQT | övergripande | Totalt |
| Utdelningar | 7 700 | - | 209 | -1 | 7 908 |
| Värdeförändringar | 98 396 | 1 356 | 35 845 | 6 | 135 602 |
| Nettoomsättning | - | 29 700 | - | - | 29 700 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | - | -15 746 | - | - | -15 746 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | - | -4 441 | - | - | -4 441 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
- | -6 274 | -3 | -19 | -6 296 |
| Förvaltningskostnader | -89 | -192 | -7 | -84 | -372 |
| Andelar i intresseföretags resultat | - | 2 958 | - | - | 2 958 |
| Rörelseresultat | 106 007 | 7 360 | 36 044 | -98 | 149 312 |
| Finansnetto | - | -910 | - | -1 296 | -2 206 |
| Skatt | - | -159 | - | -73 | -233 |
| Periodens resultat | 106 007 | 6 291 | 36 044 | -1 468 | 146 874 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | 93 | - | 0 | 93 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolaget | 106 007 | 6 384 | 36 044 | -1 468 | 146 967 |
| Utdelning till aktieägarna | - | - | - | -10 722 | -10 722 |
| Övrig egetkapitalpåverkan | - | 2 086 | 348 | 47 | 2 482 |
| Påverkan på substansvärdet | 106 007 | 8 470 | 36 392 | -12 142 | 138 726 |
| Substansvärde per affärsområde 30/9 2021 | |||||
| Redovisat värde | 464 708 | 64 940 | 90 889 | -2 745 | 617 791 |
| Investors nettoskuld/-kassa | - | 11 877 | - | -29 105 | -17 228 |
| Totalt substansvärde inklusive nettoskuld/-kassa | 464 708 | 76 817 | 90 889 | -31 850 | 600 563 |
| Mkr | Noterade Bolag |
Patricia Industries |
Investeringar i EQT |
Investor övergripande |
Totalt |
|---|---|---|---|---|---|
| Utdelningar | 5 463 | - | 192 | -1 | 5 654 |
| Värdeförändringar | 26 262 | 485 | 12 163 | 7 | 38 917 |
| Nettoomsättning | - | 28 117 | - | - | 28 117 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | - | -15 377 | - | 0 | -15 377 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | - | -4 334 | - | - | -4 334 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
- | -4 966 | -3 | -15 | -4 983 |
| Förvaltningskostnader | -82 | -200 | -7 | -79 | -367 |
| Andelar i intresseföretags resultat | - | 282 | - | - | 282 |
| Rörelseresultat | 31 643 | 4 009 | 12 344 | -87 | 47 909 |
| Finansnetto | - | -1 805 | - | -862 | -2 667 |
| Skatt | - | -540 | - | 374 | -166 |
| Periodens resultat | 31 643 | 1 664 | 12 344 | -575 | 45 076 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | 61 | - | 0 | 61 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolaget | 31 643 | 1 725 | 12 344 | -575 | 45 137 |
| Utdelning till aktieägarna | - | - | - | -6 889 | -6 889 |
| Övrig egetkapitalpåverkan | - | -601 | 192 | -175 | -583 |
| Påverkan på substansvärdet | 31 643 | 1 124 | 12 536 | -7 639 | 37 665 |
| Substansvärde per affärsområde 30/9 2020 | |||||
| Redovisat värde | 374 713 | 55 988 | 50 143 | 161 | 481 004 |
| Investors nettoskuld/-kassa | - | 14 267 | - | -36 926 | -22 659 |
| Totalt substansvärde inklusive nettoskuld/-kassa | 374 713 | 70 254 | 50 143 | -36 765 | 458 345 |
Siffrorna nedan är baserade på samma redovisnings- och värderingsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. För mer information om finansiella instrument i nivå 2 och 3, se not 31, Finansiella instrument, i Investors årsredovisning 2020.
| Värderingstekniker i nivå 3 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Koncernen 30/9 2021 | Verkligt värde, Mkr | Värderingsteknik | Indata | Intervall |
| Aktier och andelar | 30 681 | Senaste finansieringsrunda |
e.t. | e.t. |
| Jämförbara bolag | EBITDA-multiplar | e.t. | ||
| Jämförbara bolag | Omsättningsmultiplar | 4,2– 5,2 | ||
| Jämförbara transaktioner Omsättningsmultiplar | 2,2 – 5,7 | |||
| NAV | e.t. | e.t. | ||
| Andra finansiella placeringar | 178 | Diskonterat kassaflöde | Marknadsränta | e.t. |
| Lång- och kortfristiga fordringar | 3 514 | Diskonterat kassaflöde | Marknadsränta | e.t. |
| Långfristiga räntebärande skulder | 47 | Diskonterat kassaflöde | Marknadsränta | e.t. |
| Övriga avsättningar och skulder | 4 127 | Diskonterat kassaflöde | e.t. | e.t. |
Samtliga värderingar i nivå 3 baseras på antaganden och bedömningar som företagsledningen anser vara rimliga under gällande omständigheter. Förändrade antaganden kan leda till betydande justeringar av redovisade värden och det verkliga utfallet kan komma att avvika från gjorda uppskattningar och bedömningar.
Den onoterade delen av Finansiella Investeringars portföljbolag, uppgår till 97 procent av det totala portföljvärdet. En del av den onoterade portföljen värderas utifrån jämförbara bolag och värdet är därför beroende av nivån på multiplarna. Multipelintervallen i noten visar maximum- och minimumvärdet av de faktiska multiplar som använts i dessa värderingar. En 10-procentig förändring av multiplarna skulle ge en effekt på Finansiella Investeringars portföljvärde om cirka 140 Mkr. För derivaten gäller att en parallellförflyttning av räntekurvan med en procentenhet skulle påverka värdet med cirka 900 Mkr.
I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestäms för de finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms görs utifrån följande tre nivåer:
Nivå 1: Enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument
| Koncernen 30/9 2021, | Summa | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Övrigt1) | redovisat värde |
| Finansiella tillgångar | |||||
| Aktier och andelar | 525 965 | 2 293 | 30 681 | 3 367 | 562 307 |
| Andra finansiella placeringar | 4 517 | - | 178 | 96 | 4 791 |
| Långfristiga fordringar som ingår i nettoskulden | - | - | 1 818 | 1 818 | |
| Övriga långfristiga fordringar | 1 696 | 1 014 | 2 710 | ||
| Aktier och andelar i tradingverksamheten | 305 | - | - | - | 305 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 30 | 9 | - | 9 998 | 10 037 |
| Kassa, bank och kortfristiga placeringar | 20 361 | - | - | 8 583 | 28 944 |
| Totalt | 551 178 | 2 302 | 34 373 | 23 059 | 610 912 |
| Finansiella skulder | |||||
| Långfristiga räntebärande skulder | - | - | 47 | 82 292 | 82 3392) |
| Övriga långfristiga avsättningar och skulder | - | - | 4 001 | 6 818 | 10 818 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | - | 252 | 6 647 | 6 8993) | |
| Övriga kortfristiga avsättningar och skulder | 116 | 101 | 126 | 11 581 | 11 925 |
| Totalt | 116 | 352 | 4 174 | 107 338 | 111 981 |
1) För att möjliggöra avstämning mot poster i balansräkningen har finansiella instrument som ej värderas till verkligt värde samt andra tillgångar och skulder som ingår i balansposterna inkluderats i övrigt.
2) Koncernens lån är värderade till upplupna anskaffningsvärden. Verkligt värde på långfristiga lån uppgår till 87 257 Mkr.
3) Koncernens lån är värderade till upplupna anskaffningsvärden. Verkligt värde på långfristiga lån uppgår till 6 932 Mkr.
| Långfristiga | Övriga | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Andra | fordringar | Långfristiga | långfristiga | Övriga | ||
| Aktier och | finansiella | inkluderade i | räntebärande | avsättningar | kortfristiga | |
| Mkr | andelar | placeringar | nettoskulden | skulder | och skulder | skulder |
| Vid årets början | 24 409 | 120 | 3 586 | 59 | 4 179 | 117 |
| Totalt redovisade vinster och förluster redovisade i | ||||||
| periodens resultat | ||||||
| i raden värdeförändringar | 9 459 | 27 | 136 | - | -112 | - |
| i raden finansnetto | - | -9 | -196 | -12 | 73 | 5 |
| Redovisat i periodens totalresultat | ||||||
| i raden omräkningsdifferenser | 615 | 10 | 8 | - | 97 | 0 |
| Förvärv | 4 408 | 64 | 49 | - | 195 | - |
| Avyttringar | -8 210 | 34 | -48 | - | - | - |
| Nyemission | - | - | - | - | - | 3 |
| Reglering | - | - | -20 | - | -431 | - |
| Redovisat värde vid årets slut | 30 681 | 178 | 3 514 | 47 | 4 001 | 126 |
| Orealiserade vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen |
||||||
| Värdeförändring | -5 482 | - | - | - | 360 | - |
| Finansnetto | - | - | -196 | 12 | - | - |
Totalt -5 482 - -196 12 360 -
| Koncernen 30/9 2021, | Verksamhetsområden | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Hälsovårds produkter |
Sjukvårds tjänster |
Hotell Fastigheter |
Osmolalitets testning |
Grip- och förflyttnings lösningar |
Totalt | |
| Geografisk marknad | |||||||
| Sverige | 524 | 221 | 68 | 161 | 0 | 84 | 1 058 |
| Skandinavien, exkl. Sverige | 871 | 5 | - | - | 4 | 40 | 920 |
| Europa, exkl. Skandinavien | 7 488 | 25 | - | - | 130 | 516 | 8 159 |
| USA | 15 728 | 37 | - | - | 389 | 319 | 16 473 |
| Nordamerika, exkl. USA | 535 | 0 | - | - | 29 | 66 | 631 |
| Sydamerika | 146 | - | - | - | 5 | 40 | 192 |
| Afrika | 361 | - | - | - | 2 | 4 | 367 |
| Australien | 678 | - | - | - | 10 | 8 | 696 |
| Asien | 957 | 23 | - | - | 37 | 188 | 1 204 |
| Totalt | 27 288 | 312 | 68 | 161 | 605 | 1 266 | 29 700 |
| Intäktsslag | |||||||
| Varuförsäljning | 26 167 | - | - | - | 536 | 1 249 | 27 952 |
| Tjänsteuppdrag | 1 059 | 312 | 68 | - | 69 | 17 | 1 524 |
| Intäkter från leasing | 55 | - | - | 160 | - | - | 215 |
| Övriga intäkter | 7 | - | - | 1 | - | - | 8 |
| Totalt | 27 288 | 312 | 68 | 161 | 605 | 1 266 | 29 700 |
| Försäljningskanaler | |||||||
| Genom distributörer | 15 442 | - | 41 | - | 316 | 517 | 16 316 |
| Direkt till kund | 11 846 | 312 | 27 | 161 | 289 | 749 | 13 384 |
| Totalt | 27 288 | 312 | 68 | 161 | 605 | 1 266 | 29 700 |
| Tidpunkt för intäktsredovisning | |||||||
| Varor och tjänster överförda vid | |||||||
| ett tillfälle | 26 991 | 312 | - | - | 589 | 1 266 | 29 158 |
| Varor och tjänster överförda över | |||||||
| tid | 297 | - | 68 | 161 | 16 | - | 543 |
| Totalt | 27 288 | 312 | 68 | 161 | 605 | 1 266 | 29 700 |
I de finansiella rapporter som Investor avger finns alternativa nyckeltal angivna, vilka kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering såsom intäkter, vinst eller förlust eller vinst per aktie.
Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang kompletterar de mått som definieras i IFRS. Utgångspunkten för lämnade alternativa nyckeltal är att de används av företagsledningen för att bedöma den finansiella utvecklingen och därmed anses ge analytiker och andra intressenter värdefull information.
Investor AB lämnar definitioner på samtliga använda alternativa nyckeltal på www.investorab.se/investeraremedia/investor-i-siffror/definitioner och i årsredovisningen 2020. Nedan framgår avstämningar av väsentliga alternativa nyckeltal mot den mest direkt avstämbara posten, delsumman eller totalsumman som anges i de finansiella rapporterna för motsvarande period.
Bruttokassan eller Investors kassa och med kort varsel tillgängliga medel, definieras som likvida medel, kortfristiga placeringar, finansiella placeringar och räntebärande kort- och långfristiga fordringar. Avdrag görs för poster hänförliga till dotterföretag inom Patricia Industries.
| Avdrag hänförliga till |
Avdrag hänförliga till |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koncernen 30/9 2021, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Patricia Industries |
Investors bruttokassa |
Koncernen 31/12 2020, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Patricia Industries |
Investors bruttokassa |
| Andra finansiella | Andra finansiella | ||||||
| placeringar | 4 791 | -275 | 4 516 | placeringar | 3 302 | -201 | 3 101 |
| Kassa, bank och | Kassa, bank och | ||||||
| kortfristiga placeringar | 28 944 | -8 527 | 20 416 | kortfristiga placeringar | 27 892 | -9 130 | 18 762 |
| Bruttokassa | 33 735 | -8 802 | 24 933 | Bruttokassa | 31 194 | -9 332 | 21 862 |
Bruttoskulden definieras som räntebärande kort- och långfristiga skulder inklusive pensionsskulder, med avdrag för derivat med positiva värden som är hänförbara till lånen. Avdrag görs för poster hänförliga till dotterföretag inom Patricia Industries.
| Avdrag hänförliga till |
Avdrag hänförliga till |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koncernen 30/9 2021, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Patricia Industries |
Investors bruttoskuld |
Koncernen 31/12 2020, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Patricia Industries |
Investors bruttoskuld |
| Fordringar som ingår i nettoskulden |
1 818 | - | 1 818 | Fordringar som ingår i nettoskulden |
2 037 | - | 2 037 |
| Lån | -89 238 | 45 366 | -43 872 | Lån | -86 484 | 42 883 | -43 602 |
| Pensioner och liknande förpliktelser |
-1 100 | 993 | -108 | Pensioner och liknande förpliktelser |
-1 186 | 1 077 | -110 |
| Bruttoskuld | -88 520 | 46 359 | -42 161 | Bruttoskuld | -85 634 | 43 959 | -41 675 |
Bruttoskulden minus bruttokassan per balansdagen.
| Koncernen 30/9 2021, Mkr |
Koncernen 31/12 2020, Mkr |
||
|---|---|---|---|
| Investors bruttokassa | -24 933 | Investors bruttokassa | -21 862 |
| Investors bruttoskuld | 42 161 | Investors bruttoskuld | 41 675 |
| Investors nettoskuld | 17 228 | Investors nettoskuld | 19 812 |
Nettot av samtliga tillgångar och skulder som inte ingår i nettoskulden. Totala rapporterade tillgångar baseras på rapporterade värden enligt IFRS. Totala justerade tillgångar är justerade för bedömda marknadsvärden för de helägda dotterföretagen och partnerägda investeringarna inom Patricia Industries. Se även justerat substansvärde.
| Koncernen 30/9 2021, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Avdrag hänförliga till innehav utan bestämmande inflytande |
Investors substans värde |
Koncernen 31/12 2020, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Avdrag hänförliga till innehav utan bestämmande inflytande |
Investors substans värde |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eget kapital | 602 496 | -1 933 | 600 563 | Eget kapital | 462 775 | -939 | 461 837 |
| Nettoskuld | 17 228 | Nettoskuld | 19 812 | ||||
| Totala rapporterade tillgångar |
617 791 | Totala rapporterade tillgångar |
481 649 | ||||
| Rapporterat värde på Patricia Industries nettotillgångar |
-64 940 | Rapporterat värde på Patricia Industries nettotillgångar |
-57 749 | ||||
| Bedömda marknadsvärden för Patricia Industries innehav |
146 774 | Bedömda marknadsvärden för Patricia Industries innehav |
142 297 | ||||
| Totala justerade tillgångar |
699 626 | Totala justerade tillgångar |
566 197 |
Skuldsättningsgraden definieras som nettoskuld/nettokassa i förhållande till totala justerade tillgångar. Under Q3 2021 har skuldsättningspolicyn uppdaterats och den nya målnivån är 0-10 procent nettoskuld/totala justerade tillgångar (tidigare 5-10 procent nettoskuld/totala rapporterade tillgångar).
| Koncernen 30/9 2021, Mkr | Skuld sättningsgrad |
Koncernen 31/12 2020, Mkr |
Skuld sättningsgrad |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoskuld | 17 228 = | Nettoskuld | 19 812 = | ||
| Totala justerade tillgångar | 699 626 | 2,5% | Totala justerade tillgångar | 566 197 | 3,5% |
Rapporterat substansvärde motsvarar Investors substansvärde, vilket är samma som eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare.
Substansvärde baserat på bedömda marknadsvärden för de helägda dotterföretagen och partnerägda investeringarna inom Patricia Industries. De bedömda marknadsvärdena baseras huvudsakligen på värderingsmultiplar, oftast EV (Enterprise Value, företagets värde på skuldfri basis)/rörelseresultat för de senaste 12 månaderna (LTM), för relevanta noterade jämförbara företag och index. Mer information om beräkningsgrunden finns i avsnitten Patricia Industries – värderingsöversikt på sid 8 och Patricia Industries, värderingsöversikt på sid 31. I tabellen nedan finns avstämning mellan rapporterat substansvärde och justerat substansvärde. Mer detaljer avseende skillnaderna finns i tabellen Översikt substansvärde på sidan 4.
| Koncernen 30/9 2021, Mkr |
Koncernen 31/12 2020, Mkr |
||
|---|---|---|---|
| Rapporterat substansvärde | 600 563 | Rapporterat substansvärde | 461 837 |
| Rapporterat värde på Patricia Industries nettotillgångar |
-64 940 | Rapporterat värde på Patricia Industries nettotillgångar |
-57 749 |
| Bedömda marknadsvärden för Patricia Industries innehav |
146 775 | Bedömda marknadsvärden för Patricia Industries innehav |
142 297 |
| Justerat substansvärde | 682 398 | Justerat substansvärde | 546 385 |
Eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare i förhållande till antal utestående aktier per balansdagen. Jämförelseperioden 31/12 2020 är omräknad med anledning av aktiespliten 4:1 i maj 2021.
| Koncernen 30/9 2021, Mkr | Substansvärde, kr per aktie |
Koncernen 31/12 2020, Mkr | Substansvärde, kr per aktie |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Investors rapporterade substansvärde |
600 563 = | 196 | Investors rapporterade substansvärde |
461 837 = | 151 |
| Antal aktier, exklusive egna aktier | 3 063 177 786 | Antal aktier, exklusive egna aktier | 3 063 247 000 |
Totala tillgångar, inklusive bedömda marknadsvärden för Patricia Industries större helägda dotterföretag och partnerägda investeringar, minskat med nettoskulden/ökat med nettokassa i förhållande till antal utestående aktier per balansdagen. Jämförelseperioden 31/12 2020 är omräknad med anledning av aktiespliten 4:1 i maj 2021.
| Substansvärde, | Substansvärde, | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Koncernen 30/9 2021, Mkr | kr per aktie | Koncernen 31/12 2020, Mkr | kr per aktie | ||
| Investors justerade substansvärde | 682 398 = | Investors justerade substansvärde | 546 385 = | ||
| Antal aktier, exklusive egna aktier | 3 063 177 786 | 223 | Antal aktier, exklusive egna aktier | 3 063 247 000 | 178 |
| 3 kv | 2 kv | 1 kv | Helår | 4 kv | 3 kv | 2 kv | 1 kv | Helår | 4 kv | 3 kv | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | |
| Mölnlycke (MEUR) Omsättning |
405 | 417 | 443 | 1 793 | 554 | 479 | 358 | 401 | 1 542 | 402 | 380 |
| Omsättningstillväxt, % | -15 | 16 | 11 | 16 | 38 | 26 | -7 | 7 | 6 | 3 | 8 |
| Organisk oms.tillväxt, | |||||||||||
| konstant valuta, % | -16 | 18 | 14 | 18 | 41 | 29 | -7 | 7 | 4 | 1 | 7 |
| EBITDA | 112 | 123 | 146 | 536 | 174 | 144 | 103 | 115 | 451 | 114 | 115 |
| EBITDA, % EBITA2) |
27,5 | 29,4 | 32,9 | 29,9 | 31,4 | 30,0 | 28,8 | 28,8 | 29,2 | 28,3 | 30,4 |
| EBITA, % | 95 23,4 |
107 25,6 |
130 29,4 |
475 26,5 |
159 28,8 |
129 26,9 |
89 24,7 |
99 24,6 |
391 25,3 |
99 24,5 |
100 26,3 |
| Operativt kassaflöde | 91 | 84 | 79 | 470 | 229 | 70 | 105 | 66 | 382 | 122 | 115 |
| Nettoskuld | 1 568 | 1 623 | 1 473 | 1 492 | 1 492 | 1 326 | 1 375 | 1 449 | 1 471 | 1 471 | 1 333 |
| Anställda | 8 175 | 8 040 | 7 850 | 7 910 | 7 910 | 7 860 | 8 110 | 7 855 | 7 790 | 7 790 | 7 810 |
| Laborie (MUSD) | |||||||||||
| Omsättning | 74 | 80 | 76 | 230 | 69 | 62 | 43 | 55 | 205 | 56 | 50 |
| Omsättningstillväxt, % | 19 | 85 | 37 | 12 | 23 | 24 | -14 | 15 | 13 | 11 | -1 |
| Organisk oms.tillväxt, konstant valuta, % |
6 | 67 | 11 | -19 | -14 | -13 | -45 | -4 | 4 | 8 | -2 |
| EBITDA | 20 | 28 | 23 | 44 | 22 | 18 | 7 | -3 | 56 | 16 | 17 |
| EBITDA, % | 27,7 | 34,5 | 30,9 | 19,1 | 31,2 | 28,4 | 17,3 | -5,1 | 27,3 | 28,2 | 33,4 |
| EBITA2) | 18 | 25 | 20 | 37 | 19 | 16 | 6 | -4 | 51 | 15 | 15 |
| EBITA, % | 24,4 | 31,3 | 26,7 | 16,0 | 27,5 | 25,6 | 13,7 | -7,1 | 25,1 | 26,4 | 31,1 |
| Operativt kassaflöde | 16 | 22 | 2 | 21 | 15 | 6 | 4 | -5 | 24 | 11 | 6 |
| Nettoskuld | 366 | 396 | 400 | 403 | 403 | 388 | 379 | 376 | 288 | 288 | 291 |
| Anställda | 780 | 775 | 825 | 870 | 870 | 860 | 820 | 820 | 580 | 580 | 625 |
| Permobil (Mkr) | |||||||||||
| Omsättning | 1 054 | 981 | 908 | 3 944 | 1 021 | 941 | 912 | 1 070 | 4 446 | 1 214 | 1 141 |
| Omsättningstillväxt, % Organisk oms.tillväxt, |
12 | 8 | -15 | -11 | -16 | -17 | -16 | 6 | 7 | 8 | 7 |
| konstant valuta, % | 11 | 18 | -7 | -9 | -10 | -13 | -17 | 3 | 1 | 4 | 3 |
| EBITDA | 211 | 187 | 192 | 826 | 225 | 220 | 165 | 215 | 924 | 232 | 265 |
| EBITDA, % | 20,1 | 19,0 | 21,1 | 20,9 | 22,0 | 23,4 | 18,2 | 20,1 | 20,8 | 19,1 | 23,2 |
| EBITA2) | 168 | 147 | 148 | 641 | 178 | 176 | 119 | 168 | 726 | 180 | 216 |
| EBITA, % | 16,0 | 15,0 | 16,3 | 16,3 | 17,4 | 18,7 | 13,1 | 15,7 | 16,3 | 14,8 | 18,9 |
| Operativt kassaflöde | 90 | -12 | 98 | 835 | 197 | 187 | 203 | 248 | 776 | 122 | 235 |
| Nettoskuld Anställda |
3 026 1 645 |
2 959 1 630 |
2 671 1 540 |
2 559 1 570 |
2 559 1 570 |
3 017 1 560 |
3 286 1 600 |
3 709 1 650 |
3 549 1 625 |
3 549 1 625 |
3 277 1 610 |
| Sarnova (MUSD) | |||||||||||
| Omsättning | 230 | 183 | 191 | 725 | 199 | 171 | 165 | 189 | 647 | 155 | 163 |
| Omsättningstillväxt, % | 34 | 10 | 1 | 12 | 29 | 5 | -1 | 17 | 8 | 3 | 14 |
| Organisk oms.tillväxt, | 14 | -3 | -10 | 9 | 19 | 5 | -2 | 14 | 4 | -2 | 8 |
| konstant valuta, % EBITDA |
24 | 23 | 27 | 78 | 20 | 15 | 21 | 22 | 82 | 17 | 27 |
| EBITDA, % | 10,3 | 12,6 | 14,2 | 10,8 | 9,9 | 8,5 | 12,9 | 11,8 | 12,6 | 10,9 | 16,4 |
| EBITA2) | 21 | 20 | 24 | 69 | 17 | 13 | 19 | 20 | 73 | 15 | 25 |
| EBITA, % | 9,1 | 11,0 | 12,7 | 9,5 | 8,5 | 7,3 | 11,6 | 10,8 | 11,3 | 9,4 | 15 |
| Operativt kassaflöde | 9 | 24 | 23 | 49 | -6 | 35 | 5 | 15 | 86 | 33 | 28 |
| Nettoskuld | 578 | 496 | 509 | 525 | 525 | 239 | 266 | 267 | 287 | 287 | 310 |
| Anställda | 1 370 | 1 240 | 1 215 | 1 195 | 1 195 | 670 | 670 | 655 | 645 | 645 | 645 |
| Piab (Mkr) | |||||||||||
| Omsättning | 438 | 422 | 406 | 1 526 | 435 | 349 | 342 | 399 | 1 267 | 320 | 320 |
| Omsättningstillväxt, % Organisk oms.tillväxt, |
25 | 23 | 2 | 20 | 36 | 9 | 9 | 28 | 1 | -4 | 3 |
| konstant valuta, % | 26 | 33 | 9 | -4 | 12 | -10 | -16 | -2 | -4 | -9 | -1 |
| EBITDA | 130 | 126 | 121 | 420 | 124 | 102 | 94 | 100 | 379 | 76 | 107 |
| EBITDA, % | 29,6 | 29,8 | 29,8 | 27,5 | 28,5 | 29,1 | 27,5 | 25,1 | 29,9 | 23,7 | 33,3 |
| EBITA2) | 113 | 110 | 105 | 359 | 107 | 82 | 82 | 89 | 341 | 67 | 96 |
| EBITA, % | 25,9 | 26,0 | 25,9 | 23,5 | 24,6 | 23,4 | 23,9 | 22,2 | 26,9 | 20,8 | 30,0 |
| Operativt kassaflöde | 106 | 104 | 87 | 364 | 85 | 82 | 102 | 96 | 325 | 83 | 86 |
| Nettoskuld Anställda |
1 505 680 |
1 548 660 |
1 592 650 |
1 574 625 |
1 574 625 |
1 767 630 |
1 839 660 |
2 047 665 |
987 515 |
987 515 |
1 076 490 |
| Advanced Instruments (MUSD) | |||||||||||
| Omsättning | 26 | 24 | 22 | 77 | 22 | 19 | 16 | 20 | 70 | 19 | - |
| Omsättningstillväxt, % | 33 | 49 | 11 | 9 | 16 | 10 | -7 | 16 | 19 | 27 | - |
| Organisk oms.tillväxt, | 26 | 47 | 11 | 9 | 16 | 10 | -7 | 16 | 19 | 27 | - |
| konstant valuta, % | |||||||||||
| EBITDA | 3 | 12 | 11 | 37 | 10 | 10 | 7 | 9 | 30 | 7 | - |
| EBITDA, % EBITA2) |
13,3 3 |
50,9 12 |
50,4 11 |
47,7 35 |
48,5 10 |
48,8 9 |
44,3 7 |
48,2 9 |
43,3 30 |
39,1 7 |
- - |
| EBITA, % | 11,9 | 49,5 | 48,9 | 46,0 | 47,2 | 47,0 | 42,2 | 46,6 | 42,2 | 38,1 | - |
| Operativt kassaflöde | 7 | 9 | 6 | 34 | 12 | 9 | 7 | 6 | 31 | 13 | - |
| Nettoskuld | 203 | 142 | 149 | 152 | 152 | 112 | 116 | 121 | 124 | 124 | - |
| Anställda | 225 | 145 | 130 | 130 | 130 | 120 | 125 | 120 | 115 | 115 | - |
| 3 kv | 2 kv | 1 kv | Helår | 4 kv | 3 kv | 2 kv | 1 kv | Helår | 4 kv | 3 kv | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | |
| BraunAbility (MUSD) | |||||||||||
| Omsättning | 192 | 171 | 146 | 567 | 150 | 152 | 92 | 173 | 734 | 191 | 193 |
| Omsättningstillväxt, % | 26 | 86 | -15 | -23 | -21 | -21 | -52 | 7 | 14 | 10 | 15 |
| Organisk oms.tillväxt, | |||||||||||
| konstant valuta, % | 17 | 81 | -16 | -24 | -22 | -22 | -53 | 5 | 5 | 5 | 6 |
| EBITDA | 17 | 12 | 10 | 44 | 12 | 17 | 1 | 14 | 70 | 15 | 21 |
| EBITDA, % | 9,0 | 7,1 | 6,6 | 7,7 | 7,9 | 11,2 | 1,4 | 7,9 | 9,6 | 7,9 | 10,9 |
| EBITA2) | 13 | 8 | 6 | 29 | 8 | 13 | -2 | 10 | 57 | 12 | 18 |
| EBITA, % | 6,6 | 4,9 | 4,1 | 5,1 | 5,2 | 8,8 | -2,6 | 5,8 | 7,7 | 6,2 | 9,1 |
| Operativt kassaflöde | 23 | 6 | 2 | 20 | 30 | 2 | -7 | -5 | 72 | 29 | 24 |
| Nettoskuld | 307 | 326 | 190 | 189 | 189 | 216 | 216 | 208 | 193 | 193 | 190 |
| Anställda | 1 825 | 1 760 | 1 495 | 1 555 | 1 555 | 1 600 | 1 655 | 1 735 | 1 700 | 1 700 | 1 705 |
| Atlas Antibodies (Mkr) | |||||||||||
| Omsättning | 88 | 81 | 76 | 247 | 66 | 62 | 57 | 61 | - | - | - |
| Omsättningstillväxt, % | 40 | 43 | 23 | 13 | 24 | 8 | 13 | 9 | - | - | - |
| Organisk oms.tillväxt, | 39 | 47 | 32 | 15 | 30 | 12 | 11 | 7 | - | - | - |
| konstant valuta, % | |||||||||||
| EBITDA | 46 | 36 | 40 | 124 | 33 | 33 | 28 | 29 | - | - | - |
| EBITDA, %2) | 52,6 | 43,9 | 52,7 | 50,2 | 50,5 | 52,8 | 50,0 | 47,5 | - | - | - |
| EBITA | 44 | 31 | 36 | 107 | 29 | 29 | 24 | 25 | - | - | - |
| EBITA, % | 50,1 | 38,1 | 47,0 | 43,3 | 44,1 | 46,0 | 42,5 | 40,3 | - | - | - |
| Operativt kassaflöde | 57 | 13 | 12 | 78 | 33 | 25 | 8 | 12 | - | - | - |
| Nettoskuld | 429 | 22 | -60 | -117 | -117 | -76 | -65 | -60 | - | - | - |
| Anställda | 110 | 116 | 109 | 94 | 94 | 89 | 88 | 88 | - | - | - |
| Vectura (Mkr) | |||||||||||
| Omsättning | 61 | 66 | 81 | 298 | 90 | 77 | 68 | 62 | 273 | 72 | 75 |
| Omsättningstillväxt, % | -21 | -3 | 29 | 9 | 24 | 3 | -4 | 15 | 17 | 3 | 18 |
| EBITDA | 40 | 41 | 48 | 184 | 60 | 50 | 43 | 30 | 173 | 38 | 52 |
| EBITDA, % | 66,2 | 62,1 | 59,6 | 61,9 | 67,4 | 65,3 | 63,1 | 48,6 | 63,3 | 53,0 | 69,5 |
| EBITA justerad | 13 | 13 | 12 | 34 | 2 | 14 | 11 | 7 | 74 | 1 | 31 |
| EBITA, %2) | 21,7 | 19,8 | 14,4 | 11,4 | 2,1 | 17,9 | 16,6 | 11,2 | 27,2 | 1,2 | 41,6 |
| Operativt kassaflöde | -52 | -160 | -46 | -1 450 | -574 | -25 | -740 | -111 | -597 | -100 | -145 |
| Nettoskuld | 3 453 | 2 537 | 4 361 | 4 302 | 4 302 | 3 900 | 3 551 | 2 791 | 2 662 | 2 662 | 2 827 |
| Marknadsvärde fastigheter |
7 279 | 9 182 | 7 282 | ||||||||
| Anställda | 31 | 31 | 34 | 31 | 31 | 29 | 26 | 26 | 22 | 22 | 21 |
| Tre Skandinavien | |||||||||||
| Omsättning, Mkr | 2 696 | 2 543 | 2 586 | 10 668 | 2 873 | 2 568 | 2 620 | 2 608 | 10 705 | 3 008 | 2 646 |
| Sverige, Mkr | 1 740 | 1 617 | 1 659 | 6 818 | 1 879 | 1 645 | 1 649 | 1 645 | 6 826 | 1 889 | 1 663 |
| Danmark, MDKK | 697 | 676 | 683 | 2 740 | 723 | 666 | 678 | 673 | 2 736 | 789 | 684 |
| EBITDA, Mkr | 892 | 849 | 863 | 3 934 | 923 | 1 026 | 960 | 1 025 | 3 919 | 1 031 | 1 011 |
| Sverige, Mkr | 662 | 625 | 641 | 2 725 | 616 | 729 | 684 | 696 | 2 662 | 676 | 684 |
| Danmark, MDKK | 168 | 164 | 164 | 861 | 224 | 214 | 193 | 230 | 887 | 250 | 228 |
| EBITDA, % | 33,1 | 33,4 | 33,4 | 36,9 | 32,1 | 39,9 | 36,6 | 39,3 | 36,6 | 34,3 | 38,2 |
| Sverige | 38,1 | 38,6 | 38,6 | 40,0 | 32,8 | 44,3 | 41,5 | 42,3 | 39 | 35,8 | 41,2 |
| Danmark | 24,1 | 24,2 | 24,0 | 31,4 | 30,9 | 32,1 | 28,4 | 34,2 | 32,4 | 31,7 | 33,3 |
| Nettoskuld, Mkr | 5 940 | 6 070 | 6 173 | 6 341 | 6 341 | 6 398 | 6 950 | 6 683 | 6 934 | 6 934 | 6 593 |
| Anställda | 1 685 | 1 775 | 1 740 | 1 775 | 1 775 | 1 760 | 1 755 | 1 755 | 1 810 | 1 810 | 1 840 |
| Finansiella | |||||||||||
| Investeringar (Mkr) | |||||||||||
| Substansvärde, början av perioden |
2 664 | 3 918 | 4 040 | 4 310 | 3 169 | 3 207 | 3 949 | 4 310 | 7 277 | 6 452 | 7 351 |
| Investeringar | 107 | 115 | 13 | 100 | 50 | 2 | 25 | 23 | 283 | 27 | 22 |
| Avyttringar/distribution | -139 | -575 | -1 130 | -1 188 | -119 | -149 | -741 | -179 | -3 652 | -932 | -1 517 |
| Fordran, | 4 | -341 | 341 | - | - | - | - | - | - | -791 | - |
| försäljningslikvid | |||||||||||
| Värdeförändringar | 90 | -93 | 654 | 818 | 941 | 110 | -27 | -205 | 402 | -446 | 597 |
| Substansvärde, periodens utgång |
2 727 | 3 024 | 3 918 | 4 040 | 4 040 | 3 169 | 3 207 | 3 949 | 4 310 | 4 310 | 6 452 |
1) För information om alternativa nyckeltal som anges i tabellen, se sidan 18. Definitioner finns på Investors webbplats.
2) EBITA exkluderar förvärvsrelaterade avskrivningar.
| Värderingsmetodik | |
|---|---|
| Noterade Bolag | Aktiekurs (köp) för Investors innehavda aktieslag med undantag för Saab, Electrolux och Electrolux Professional där mest omsatta aktieslag används. Ägarandelar beräknade i enlighet med LHF (Lagen om handel med finansiella instrument). ABB, AstraZeneca, Nasdaq och Wärtsilä i enlighet med schweiziska, brittiska, amerikanska och finska regler. Inkluderar marknadsvärde för derivat hänförliga till investeringar om tillämpligt. |
| Patricia Industries | |
| Dotterföretag | Rapporterat värde baserat på förvärvsmetoden. Som tilläggsinformation presenteras dotterföretagen även till bedömda marknadsvärden, huvudsakligen baserade på värderingsmultiplar för relevanta jämförelseföretag och index. Andra metoder kan också användas, exempelvis vid värdering av fastigheter. Nya investeringar värderas till investerat belopp de första 18 månaderna efter att förvärvet slutförts. |
| Partnerägda investeringar | Rapporterat värde baserat på kapitalandelsmetoden. Som tilläggsinformation presenteras partnerägda investeringar även till bedömda marknadsvärden, huvudsakligen baserade på värderingsmultiplar för relevanta jämförelseföretag och index. |
| Finansiella Investeringar | Onoterade innehav till multipel- eller tredjepartsvärdering, noterade innehav till aktiekurs (köp). |
| Investeringar i EQT | Onoterade innehav till multipel- eller tredjepartsvärdering, noterade innehav till aktiekurs (köp). |
| Tilläggsinformation | Utöver rapporterade värden, i enlighet med IFRS, tillhandahåller Investor bedömda marknadsvärden för de helägda dotterföretagen och partnerägda investeringarna inom Patricia Industries för att underlätta värderingen av Investors substansvärde. Denna information (icke IFRS-anpassad) gör också värderingen av Noterade Bolag och våra större helägda dotterföretag och Tre Skandinavien mer konsekvent. |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Bedömda marknadsvärden | De bedömda marknadsvärdena speglar inte nödvändigtvis vår syn på underliggande, fundamentala värden, men de ska spegla aktiemarknadens värdering av jämförbara företag. |
||||
| Metodik | De bedömda marknadsvärdena baseras huvudsakligen på värderingsmultiplar, oftast EV (Enterprise Value, företagets värde på skuldfri basis)/rörelseresultat för de senaste 12 månaderna (LTM), för relevanta noterade jämförbara företag och index. När vi utvärderar den operativa utvecklingen för våra företag fokuserar vi på EBITA, men i värderingssammanhang är EBITDA-multiplar mer tillgängliga och används därför oftare. Från det bedömda EV-värdet görs avdrag för företagets nettoskuld och det återstående värdet på eget kapital multipliceras med Patricia Industries andel av kapitalet. |
||||
| Justeringar | Rörelseresultat justeras för att spegla, exempelvis, pro formaeffekter hänförliga till genomförda tilläggsförvärv och vissa poster av engångskaraktär. En post anses endast vara av engångskaraktär om den överstiger ett för varje enskilt företag specificerat belopp, sannolikt inte kommer att påverka företaget igen och inte resulterar i någon framtida fördel eller kostnad. Investeringar som genomförts för mindre än 18 månader sedan värderas till investerat belopp. |
Investor, som grundades av familjen Wallenberg 1916, är en engagerad ägare av högkvalitativa globala företag. Vi har ett långsiktigt investeringsperspektiv. Genom styrelserepresentation, industriell erfarenhet, vårt nätverk och finansiella styrka, arbetar vi för att våra företag ska uppnå eller bibehålla positionen best-in-class. Våra innehav inkluderar ABB, Atlas Copco, Ericsson, Mölnlycke och SEB.
Vi skapar värde för människor och samhället i stort genom att bygga starka och hållbara företag.
Vårt övergripande mål är att generera en attraktiv totalavkastning. Vårt avkastningskrav är den riskfria räntan plus marknadens riskpremie, totalt sett 8-9 procent per år.
• Öka substansvärdet
För att uppnå god substansvärdestillväxt äger vi högkvalitativa företag och är en engagerad ägare som bidrar till att våra företag genererar lönsam tillväxt. Vi strävar efter att allokera vårt kapital framgångsrikt.
• Generera en stadigt stigande utdelning
Vårt mål är att generera en stadigt stigande utdelning. Vår utdelningspolicy underbyggs av kassaflöde från alla tre affärsområden: Noterade Bolag, Patricia Industries och Investeringar i EQT.
Vi är övertygade om att en förutsättning för att skapa långsiktigt värde är att hållbarhet är integrerat i affärsmodellen. Våra tre fokusområden är Affärsetik & styrning, Klimat & Resurseffektivitet och Mångfald & inkludering.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.