AI Terminal
Investor AB
Interim / Quarterly Report • Apr 21, 2022
2931_10-q_2022-04-21_62769495-6b00-4d96-b00d-4db7f6bf17c1.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Delårsredogörelse
Januari-mars 2022
"Det första kvartalet 2022 kommer för alltid att bli ihågkommet för den oprovocerade ryska invasionen av Ukraina. Kriget är främst en mänsklig tragedi, men det kommer med stor sannolikhet att få långvariga geopolitiska och affärsmässiga effekter. Vi fortsätter att ha en nära dialog med våra företag för att stödja dem i denna oförutsägbara omgivning."
Johan Forssell, vd och koncernchef, Investor
Viktiga händelser under det första kvartalet
- Det justerade substansvärdet uppgick till 684 107 Mkr (223 kronor per aktie) per den 31 mars 2022, en förändring om -76 855 Mkr, motsvarande -10 procent under kvartalet. Totalavkastningen uppgick till -9 procent, jämfört med -14 procent för SIXRX avkastningsindex.
- Noterade Bolag genererade en totalavkastning om -10 procent.
- Baserat på bedömda marknadsvärden uppgick totalavkastningen för Patricia Industries, exklusive kassan, till -5 procent (-5 procent inklusive kassan).
- Inom Patricia Industries uppgick den organiska omsättningstillväxten för de större dotterföretagen till 5 procent i konstant valuta. Justerad EBITA minskade med 3 procent. Exklusive Mölnlycke var den organiska omsättningstillväxten 16 procent i konstant valuta och justerad EBITA ökade med 30 procent.
- Mölnlycke rapporterade organisk omsättningstillväxt om -7 procent i konstant valuta. Justerat för det betydande bidraget från covid-19-relaterade kundkontrakt inom skyddsutrustning under det första kvartalet 2021 var den organiska omsättningstillväxten 6 procent i konstant valuta, drivet av 11 procent organisk tillväxt inom Wound Care.
- Värdeförändringen på Investeringar i EQT uppgick till -15 procent. Nettokassaflödet till Investor uppgick till 54 Mkr.
- Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 1,8 procent per den 31 mars 2022 (1,9 procent per den 31 december 2021). Bruttokassan uppgick till 25 319 Mkr och den genomsnittliga löptiden på Investor AB:s skuldportfölj uppgick till 10,8 år per den 31 mars 2022.
Finansiell information*
| 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
|---|---|---|
| Justerat substansvärde, Mkr* | 684 107 | 760 962 |
| Justerat substansvärde, kr per aktie* | 223 | 248 |
| Rapporterat substansvärde, Mkr*1) | 614 871 | 682 614 |
| Rapporterat substansvärde, kr per aktie*1) | 201 | 223 |
| Börsvärde (båda aktieslag) exkl. återköpta aktier, Mkr | 649 333 | 711 230 |
| Aktiekurs (B-aktien), kr | 206,15 | 227,75 |
| 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | |
| Justerat substansvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, Mkr* | -76 855 | 89 912 |
| Justerat substansvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, %* | -10 | 16 |
| Rapporterat substansvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, Mkr*1) | -67 743 | 90 425 |
| Rapporterat substansvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, %*1) | -10 | 20 |
| Börsvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, Mkr* | -61 897 | 73 806 |
| Börsvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, %* | -9 | 16 |
| 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | |
| Koncernens nettoomsättning, Mkr | 11 650 | 9 667 |
| Koncernens resultat, Mkr | -69 125 | 88 201 |
| Resultat per aktie, före utspädning, kr | -22,55 | 28,80 |
* Finansiella mått som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering. För mer information, se sid 17 och 26-27. Förändring i börsvärde inkl. återlagd utdelning speglar förändringen i totalt börsvärde med betald utdelning återlagd. Förändring i substansvärde inkl. återlagd utdelning speglar den totala utdelning som årsstämman beslutat om. 1) I det rapporterade substansvärdet är de helägda dotterföretagen och partnerägda investeringarna inom Patricia Industries redovisade enligt förvärvs- respektive kapitalandelsmetoden. Metoderna beskrivs ytterligare i Investor AB:s årsredovisning.
Översikt av genomsnittlig årlig utveckling 2022 1 år 5 år 10 år 20 år
| Justerat substansvärde, inkl. återlagd utdelning, % | -10,1 | 9,2 | 15,1 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Investor B, totalavkastning, % | -9,5 | 20,6 | 19,8 | 22,4 | 13,9 |
| SIXRX avkastningsindex, % | -14,0 | 4,9 | 12,8 | 13,8 | 10,6 |
Vd har ordet
Kära medaktieägare,
Under det första kvartalet minskade vårt justerade substansvärde med 10 procent. Vår totalavkastning uppgick till -9 procent medan SIXRX avkastningsindex sjönk med 14 procent.
Det första kvartalet 2022 kommer för alltid att bli ihågkommet för den oprovocerade ryska invasionen av Ukraina. Kriget är främst en
mänsklig tragedi, men det kommer med stor sannolikhet att få långvariga geopolitiska och affärsmässiga effekter. Vi fördömer kriget och, precis som våra företag, har vi bidragit med donationer till det ukrainska folket.
Våra företag är verksamma i många branscher och står inför olika situationer. Baserat på vår ägarmodell med tydliga roller och ansvarsfördelning är det varje enskild styrelse och ledningsgrupp som måste fatta lämpliga beslut även i den här situationen. Samtliga vidtar dock åtgärder för att följa sanktioner, skydda och stödja sina medarbetare och många drar ned på sin ryska verksamhet.
Vissa av de utmaningar vi upplevde redan före kriget, exempelvis störningar i leverantörskedjor och inflation, har accelererat ytterligare. Den kraftigt stigande inflationen kommer troligen att tvinga centralbankerna att agera mer beslutsamt än tidigare förväntat. Dessutom innebär ökade geopolitiska spänningar ytterligare påfrestningar på tillgången till energi. Vi fortsätter att ha en nära dialog med våra företag för att stödja dem i denna oförutsägbara omgivning.
Noterade Bolag
Totalavkastningen för Noterade Bolag uppgick till -10 procent, fyra procentenheter bättre än SIXRX avkastningsindex.
Investor AB har nolltolerans mot oetiskt affärsbeteende. När det gäller Ericsson har vi tydligt uttryckt vårt fulla stöd för företagets strategi samt för styrelsens och ledningens fortsatta och nödvändiga arbete med att stärka kulturen och interna processer för regelefterlevnad. Baserat på tillgänglig information har vi fullt förtroende för Ericssons styrelse och ledning.
Efter att ha identifierat industriella pumpar som ett attraktivt och strategiskt segment aviserade Atlas Copco två högkvalitativa förvärv med ledande, differentierade teknologier och betydande eftermarknadsverksamhet. Förvärven kommer att skapa en stark bas för ytterligare tillväxt. Industriella pumpar fyller en viktig funktion i att skapa hållbara lösningar för många branscher.
Patricia Industries
Baserat på bedömda marknadsvärden uppgick Patricia Industries totalavkastning till -5 procent under det första kvartalet, drivet av lägre multiplar och resultat, vilket motverkades av positiva valutaeffekter.
Den rapporterade omsättningstillväxten för de större dotterföretagen uppgick till 20 procent, varav 5 procent organiskt i konstant valuta. Justerad EBITA minskade med 3 procent. Exklusive Mölnlycke, vars tillväxttakt påverkades av covid-19-relaterade kundkontrakt för skyddsutrustning (PPE) föregående år, ökade den organiska omsättningen och justerad EBITA med 16 respektive 30 procent.
Mölnlyckes organiska omsättning minskade med 7 procent. Justerat för PPE uppgick den organiska omsättningstillväxten till 6 procent i konstant valuta, drivet av 11 procent organisk tillväxt inom Wound Care. Gloves var i stort sett oförändrat medan tillväxten inom Operating Room Solutions var fortsatt kraftigt negativt påverkad av PPE-kontrakten föregående år. Glädjande är att koncernens omsättning och resultat förbättrades sekventiellt. Blickar vi framåt så kommer det andra kvartalet att vara det sista som påverkas av PPEjämförelser och den negativa effekten på tillväxten kommer att vara avsevärt mindre än under det första kvartalet.
Laborie slutförde förvärvet av OptilumeTM-licensen inom urinrörsförträngning och Permobil slutförde förvärvet av Panthera, vilket stärker erbjudandet inom manuella rullstolar. Sammantaget investerade Patricia Industries 1,3 mdr kronor i samband med förvärven. Efter kvartalets utgång aviserade Piab förvärvet av Joulin, en fransk leverantör av vakuumgripdon och robotar för automatiserad virkeshantering och andra segment. Förvärvet kommer att finansieras delvis med eget kapital.
Investeringar i EQT
Värdeförändringen på Investeringar i EQT uppgick till -15 procent under kvartalet. EQT AB genererade en totalavkastning om -25 procent medan fondinvesteringarna ökade med 12 procent i värde. Nettokassaflödet till Investor var i stort sett neutralt. EQT kommunicerade det strategiskt viktiga förvärvet av Baring Private Equity Asia för 6,8 miljarder euro, vilket avsevärt stärker närvaron i Asien. Vi stödjer förvärvet och när det är slutfört kommer vi fortsatt att vara den största ägaren i EQT AB med ett ägande om 14,6 procent.
Framåtblickande
Den rådande osäkerheten är betydande, men oavsett hur den globala ekonomin och de finansiella marknaderna utvecklas står Investor starkt. Att framtidssäkra våra företag för att stärka konkurrenskraften och maximera långsiktigt värdeskapande är viktigare än någonsin. Vi fortsätter att fokusera på våra prioriterade områden: hållbarhet inklusive energiomställningen, innovation, digitalisering, agilitet samt successionsplanering och talent management.
Efter att ha sammanställt hållbarhetsdata för 2021 är de framsteg som våra portföljföretag gjort inom vårt fokusområde Resurs- & klimateffektivitet glädjande. Som aggregat har de nu minskat sina koldioxidutsläpp (Scope 1 och Scope 2) med 49 procent jämfört med basåret 2016. Enligt de portföljmål vi skärpte 2021 är vår ambition att nå en 70-procentig minskning till 2030. Inom Mångfald & inkludering har vi rekryterat ett antal mycket kompetenta individer som kompletterar och ytterligare stärker styrelserna i flera av våra företag.
Med vår beprövande ägarmodell, tydliga strategi, portfölj av framgångsrika företag, starka finansiella ställning och engagerade människor – på Investor och i våra företag – är jag övertygad om att vi är väl positionerade för att hantera de utmaningar och fånga de möjligheter som dessa osäkra tider erbjuder.
Johan Forssell vd och koncernchef
Översikt substansvärde
| Justerade värden | Rapporterade värden | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ägarandelar | Andel av totala | ||||||
| Antal aktier | kapital/röster (%) | tillgångar (%) | Värde, Mkr | Värde, Mkr | Värde, Mkr | Värde, Mkr | |
| 31/3 2022 | 31/3 2022 | 31/3 2022 | 31/3 2022 | 31/12 2021 | 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
| Noterade Bolag | |||||||
| Atlas Copco | 207 754 141 | 16,9/22,3 | 15 | 101 088 | 128 968 | 101 088 | 128 968 |
| ABB | 265 385 142 | 12,9/12,9 | 12 | 80 821 | 91 732 | 80 821 | 91 732 |
| AstraZeneca | 51 587 810 | 3,3/3,3 | 9 | 64 433 | 54 807 | 64 433 | 54 807 |
| SEB | 456 198 927 | 20,8/20,8 | 7 | 46 655 | 57 458 | 46 655 | 57 458 |
| Epiroc | 207 757 845 | 17,1/22,7 | 6 | 41 375 | 47 298 | 41 375 | 47 298 |
| Nasdaq | 19 394 142 | 11,8/11,8 | 5 | 32 006 | 36 835 | 32 006 | 36 835 |
| Sobi | 107 594 165 | 35,0/35,0 | 3 | 23 969 | 19 957 | 23 969 | 19 957 |
| Ericsson | 266 745 735 | 8,0/23,8 | 3 | 23 494 | 26 589 | 23 494 | 26 589 |
| Saab | 40 972 622 | 30,2/39,7 | 2 | 14 070 | 9 440 | 14 070 | 9 440 |
| Husqvarna | 97 052 157 | 16,8/33,4 | 1 | 9 576 | 13 986 | 9 576 | 13 986 |
| Wärtsilä | 104 711 363 | 17,7/17,7 | 1 | 9 037 | 13 242 | 9 037 | 13 242 |
| Electrolux | 50 786 412 | 16,4/28,4 | 1 | 7 299 | 11 089 | 7 299 | 11 089 |
| Electrolux Professional | 58 941 654 | 20,5/32,4 | 0 | 3 370 | 3 677 | 3 370 | 3 677 |
| Totalt Noterade Bolag | 66 | 457 193 | 515 078 | 457 193 | 515 078 | ||
| Patricia Industries | Total exponering (%) | ||||||
| Dotterföretag | |||||||
| Mölnlycke1) | 99 | 9 | 65 544 | 72 926 | 18 695 | 17 787 | |
| Laborie | 98 | 2 | 14 966 | 14 727 | 9 229 | 8 276 | |
| Sarnova | 95 | 2 | 12 095 | 11 099 | 6 772 | 6 527 | |
| Permobil1) | 98 | 1 | 9 274 | 10 747 | 4 889 | 4 363 | |
| Piab1) | 97 | 1 | 8 102 | 8 029 | 5 791 | 5 702 | |
| Advanced Instruments | 99 | 1 | 6 952 | 6 952 | 7 272 | 7 082 | |
| BraunAbility | 92 | 1 | 4 033 | 3 641 | 2 387 | 2 365 | |
| Vectura | 99 | 1 | 3 749 | 3 630 | 3 731 | 3 705 | |
| Atlas Antibodies | 93 | 0 | 2 936 | 2 960 | 2 466 | 2 313 | |
| Totalt dotterföretag | 18 | 127 652 | 134 710 | 61 231 | 58 120 | ||
| Tre Skandinavien | 40/40 | 1 | 7 892 | 6 801 | 5 078 | 5 043 | |
| Finansiella Investeringar | 0 | 2 740 | 2 594 | 2 740 | 2 594 | ||
| Totalt Patricia Industries exkl. kassa | 20 | 138 284 | 144 106 | 69 049 | 65 758 | ||
| Totalt Patricia Industries inkl. kassa | 146 169 | 156 611 | 76 934 | 78 263 | |||
| Investeringar i EQT | |||||||
| EQT AB | 174 288 016 | 17,4/17,5 | 9 | 64 574 | 85 872 | 64 574 | 85 872 |
| Fondinvesteringar | 5 | 34 505 | 30 768 | 34 505 | 30 768 | ||
| Totalt Investeringar i EQT | 14 | 99 078 | 116 640 | 99 078 | 116 640 | ||
| Övriga tillgångar och skulder | 0 | 2 054 | -371 | 2 054 | -371 | ||
| Totala tillgångar exkl. kassa Patricia Industries | 100 | 696 610 | 775 453 | 627 375 | 697 105 | ||
| Bruttoskuld* | -37 823 | -38 446 | -37 823 | -38 446 | |||
| Bruttokassa* | 25 319 | 23 955 | 25 319 | 23 955 | |||
| Varav Patricia Industries | 7 885 | 12 505 | 7 885 | 12 505 | |||
| Nettoskuld | -12 504 | -14 491 | -12 504 | -14 491 | |||
| Substansvärde | 684 107 | 760 962 | 614 871 | 682 614 | |||
| Substansvärde per aktie | 223 | 248 | 201 | 223 |
1) Inklusive fordringar hänförliga till stiftelser för incitamentsprogram. För Mölnlycke motsvarar fordran mindre än 1 procentenhet av den totala exponeringen, för Permobil cirka 2 procentenheter och för Piab cirka 3 procentenheter.
Översikt
För balansposter avser siffror inom parentes värdet vid utgången av 2021. För resultat- och kassaflödesposter avses motsvarande period föregående år.
Substansvärde
Under det första kvartalet 2022 minskade det justerade substansvärdet från 761,0 mdr kronor till 684,1 mdr kronor. Förändringen i det justerade substansvärdet uppgick till -10 (16) procent.
Det rapporterade substansvärdet minskade från 682,6 mdr kronor till 614,9 mdr kronor. Förändringen i det rapporterade substansvärdet uppgick till -10 (20) procent.
Nettoskuld och kassaflöde
Nettoskulden uppgick till 12 504 (14 491) Mkr per den 31 mars 2022, motsvarande en nettoskuldsättningsgrad om 1,8 (1,9) procent.
Noterade Bolag Patricia Industries. ex. kassa Investeringar i EQT
Vår målsättning är att ha en skuldsättningsgrad om 0-10 procent (nettoskuld/totala justerade tillgångar) över en konjunkturcykel. Skuldsättningsgraden kan tidvis avvika från målnivån men bör inte överstiga 20 procent under en längre period.
Bruttokassan uppgick till 25 319 Mkr och bruttoskulden till 37 823 Mkr per den 31 mars 2022.
Den genomsnittliga löptiden på Investor AB:s låneportfölj uppgick till 10,8 (10,8) år per den 31 mars 2022.
Nettoskuldsättningsgradens utveckling
| Investors nettoskuld | |
|---|---|
| Mkr | 1 kv 2022 |
| Ingående nettoskuld | -14 491 |
| Noterade Bolag | |
| Utdelningar | 4 152 |
| Nettoinvesteringar | -6 |
| Förvaltningskostnader | -31 |
| Totalt | 4 114 |
| Patricia Industries | |
| Erhållna likvider | 42 |
| Investeringar | -1 438 |
| Överföring till Investor | -3 124 |
| Förvaltningskostnader | -70 |
| Övrigt1) | -31 |
| Totalt | -4 621 |
| Investeringar i EQT | |
| Utbetalt till Investor (avyttringar, överskott från | 1 947 |
| förvaltningsavgifter, vinstdelning) | |
| Tillskjutet från Investor (investeringar och | -1 891 |
| förvaltningsavgift) Förvaltningskostnader |
-2 |
| Totalt | 54 |
| Investor övergripande | |
| Överföring från Patricia Industries | 3 124 |
| Förvaltningskostnader | -29 |
| Övrigt2) | -655 |
| Utgående nettoskuld | -12 504 |
| 1) Inkl. valutakursrelaterade effekter och netto betald ränta. |
2) Inkl. valutakursrelaterade effekter, omvärdering av lån och netto betald ränta.
Förvaltningskostnader
Investors förvaltningskostnader uppgick till 133 (123) Mkr under det första kvartalet 2022.
Per den 31 mars 2022 uppgick förvaltningskostnaderna på rullande 12-månadersbasis till 0,08 procent av det justerade substansvärdet.
Investoraktien
Aktiekursen för Investors A- och B-aktie var 220,4 kronor respektive 206,15 kronor per den 31 mars 2022, jämfört med 238,60 kronor respektive 227,75 kronor den 31 december 2021.
Totalavkastningen på Investoraktien (B-aktien) uppgick till -9 (16) procent under det första kvartalet 2022.
SIXRX avkastningsindex var -14 (14) procent under det första kvartalet 2022.
Investors totala börsvärde, justerat för återköpta aktier, uppgick till 649 333 (711 230) Mkr per den 31 mars 2022.
Noterade Bolag
Våra bolag inom Noterade Bolag är ABB, AstraZeneca, Atlas Copco, Electrolux, Electrolux Professional, Epiroc, Ericsson, Husqvarna, Nasdaq, Saab, SEB, Sobi och Wärtsilä. Dessa är multinationella företag med starka marknadspositioner och beprövade affärsmodeller. Generellt är de välpositionerade och vi arbetar löpande för att stödja dem i att fortsätta vara eller bli best-in-class.
Viktiga händelser under kvartalet
- Totalavkastningen uppgick till -10 procent, jämfört med -14 procent för SIXRX avkastningsindex.
- Atlas Copco aviserade två strategiska förvärv inom det attraktiva segmentet industriella pumpar.
Utveckling
Totalavkastningen (exkl. förvaltningskostnader) för Noterade Bolag uppgick till -10 procent under det första kvartalet 2022.
SIXRX avkastningsindex var -14 procent under det första kvartalet 2022.
Påverkan på substansvärdet (justerat och rapporterat) uppgick till -51 253 (68 545) Mkr under det första kvartalet 2022.
| Påverkan på substansvärdet | ||||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | ||
| Värdeförändringar | -57 891 | 63 297 | ||
| Utdelningar | 6 670 | 5 277 | ||
| Förvaltningskostnader | -31 | -29 | ||
| Totalt | -51 253 | 68 545 |
Påverkan på substansvärde och totalavkastning
| 1 kv 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Värde, Mkr |
Påverkan, Mkr |
Total avkast ning (%)1) |
||
| Atlas Copco | 101 088 | -27 880 | -21,6 | |
| ABB | 80 821 | -8 706 | -9,6 | |
| AstraZeneca | 64 433 | 10 555 | 19,5 | |
| SEB | 46 655 | -8 071 | -14,1 | |
| Epiroc | 41 375 | -5 923 | -12,5 | |
| Nasdaq | 32 006 | -4 732 | -12,8 | |
| Sobi | 23 969 | 4 012 | 20,1 | |
| Ericsson | 23 494 | -2 762 | -10,4 | |
| Saab | 14 070 | 4 630 | 49,0 | |
| Husqvarna | 9 576 | -4 412 | -31,5 | |
| Wärtsilä | 9 037 | -4 070 | -30,8 | |
| Electrolux | 7 299 | -3 556 | -32,1 | |
| Electrolux Professional |
3 370 | -307 | -8,3 | |
| Totalt | 457 193 | -51 222 | -9,9 |
1) Beräknas som summan av kursutveckling med återinvesterad utdelning, inklusive tilläggsinvesteringar och/eller avyttringar under perioden.
Mottagna utdelningar
Utdelningar från noterade bolag uppgick till 6 670 (5 277) Mkr under det första kvartalet 2022, varav 2 518 Mkr som ännu ej erhållits vid kvartalets utgång redovisats som fordran inom Övriga tillgångar och skulder.
Mottagna utdelningar, Noterade Bolag
Investeringar och avyttringar
Första kvartalet
Inga nya investeringar eller avyttringar under kvartalet.
Noterade Bolag, fördelning av värde 31 mars 2022
Patricia Industries
Patricia Industries omfattar Advanced Instruments, Atlas Antibodies, BraunAbility, Laborie, Mölnlycke, Permobil, Piab, Sarnova, Vectura, Tre Skandinavien och Finansiella investeringar. Patricia Industries fokus är att investera i och utveckla helägda dotterföretag i Norden och Nordamerika.
Viktiga händelser under kvartalet
- Baserat på bedömda marknadsvärden uppgick totalavkastningen, exkl. kassan, till -5 procent (-5 procent inkl. kassan), drivet av lägre multiplar och lägre resultat, delvis motverkat av positiva valutaeffekter.
- Permobil och Laborie slutförde de strategiska förvärven av Panthera respektive OptilumeTM-licensen. I samband med förvärven investerade Patricia Industries totalt 1,3 mdr kronor i eget kapital.
Operationell utveckling
Under det första kvartalet 2022 uppgick omsättningstillväxten för de större dotterföretagen (inklusive Advanced Instruments och Atlas Antibodies pro forma, exklusive Grand Group) till 20 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 5 procent i konstant valuta. EBITA uppgick till 2 019 Mkr, en minskning om 5 procent. Justerat för jämförelsestörande poster, främst hänförliga till transaktions- och integrationskostnader, minskade EBITA med 3 procent.
Exklusive Mölnlycke, vars tillväxttakt påverkades markant av covid-19-relaterade kontrakt på skyddsutrustning föregående år, uppgick den organiska omsättnings- och EBITA-tillväxten till 16 respektive 30 procent.
Patricia Industries, justerade värden, 31 mars 2022
Större dotterföretag, utveckling
1 kv 2022
| Mkr | Omsättning | Organisk tillväxt, konstant valuta |
EBITDA | EBITDA (%) | EBITA1) | EBITA, (%) | Operativt kassaflöde |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mölnlycke | 4 462 | -7 | 1 178 | 26,4 | 1 006 | 22,6 | 299 |
| Laborie | 734 | 4 | 170 | 23,1 | 154 | 21,0 | 15 |
| Sarnova | 2 072 | 3 | 283 | 13,7 | 243 | 11,8 | 353 |
| Permobil | 1 116 | 6 | 177 | 15,9 | 133 | 12,0 | -13 |
| Piab | 551 | 17 | 161 | 29,3 | 142 | 25,9 | 58 |
| Advanced Instruments | 292 | 20 | 130 | 44,3 | 125 | 42,8 | 49 |
| BraunAbility | 2 091 | 43 | 204 | 9,8 | 161 | 7,7 | 84 |
| Vectura | 74 | 45 | 44 | 59,6 | 13 | 17,3 | -126 |
| Atlas Antibodies | 95 | 20 | 45 | 47,4 | 40 | 41,9 | 14 |
| Totalt | 11 486 | 2 392 | 20,8 | 2 019 | 17,6 | 732 | |
| Rapporterad tillväxt, % | 20 | -3 | -5 | ||||
| Organisk tillväxt, % | 5 |
1) EBITA exkluderar förvärvsrelaterade avskrivningar.
Utveckling
Påverkan på det justerade substansvärdet uppgick till -7 298 (5 257) Mkr under det första kvartalet 2022.
Påverkan på det justerade substansvärdet
| Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 |
|---|---|---|
| Värdeförändringar | -7 217 | 5 301 |
| Förvaltningskostnader | -70 | -63 |
| Övrigt | -10 | 18 |
| Totalt | -7 298 | 5 257 |
Baserat på bedömda marknadsvärden uppgick totalavkastningen för Patricia Industries, exklusive kassan,
till -5 procent (-5 procent inklusive kassan) under det första kvartalet 2022. Den negativa totalavkastningen drevs av lägre multiplar och resultat, delvis motverkat av positiva valutaeffekter.
För mer information kring värdering, se sidan 30.
Investeringar och avyttringar
Första kvartalet
Investeringar uppgick till 1 438 Mkr, främst hänförliga till Laborie och Permobil. Ayttringar uppgick till 42 Mkr.
Erhållen distribution
Under det första kvartalet 2022 uppgick distribution till Patricia Industries till 0 Mkr. Avseende den distribution från Tre Skandinavien som är relaterad till avyttringen av företagets passiva masttillgångar har cirka 3,2 mdr kronor tidigare erhållits och ytterligare 1,9 mdr kronor, varav cirka 63 procent i likvida medel, förväntas erhållas under det andra halvåret 2022.
Distribution till Patricia Industries
Patricia Industries, nettokassa
| Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 |
|---|---|---|
| Början av perioden | 12 505 | 13 468 |
| Nettokassaflöde | -1 396 | 1 141 |
| Överföring till Investor | -3 124 | -2 938 |
| Övrigt1) | -101 | 3 |
| Periodens utgång | 7 885 | 11 674 |
1) Inkluderar valutakursrelaterade effekter, finansnetto och förvaltningskostnader.
| Patricia Industries – värderingsöversikt | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bedömda marknadsvärden, Mkr, 31/3 2022 |
Förändring 1 kv 2022 vs. 4 kv 2021, Mkr |
Värdedrivare | Kommentar | |
| Dotterföretag | ||||
| Mölnlycke | 65 544 | -7 382 | Lägre multiplar och lägre resultat påverkade negativt |
Implicit EV/redovisad LTM EBITDA 17,5x |
| Laborie | 14 966 | 240 | 100 MUSD tillfört i eget kapital från Patricia Industries Lägre resultat och multiplar påverkade negativt. Valutaeffekter påverkade positivt |
Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 20,1x |
| Sarnova | 12 095 | 996 | Högre multiplar påverkade positivt | Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 14,6x. Förvärven av Digitech och Allied 100 värderade till kostnad |
| Permobil | 9 274 | -1 473 | 344 Mkr tillfört i eget kapital från Patricia Industries. Lägre multiplar påverkade negativt |
Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 16,4x |
| Piab | 8 102 | 73 | Högre resultat påverkade positivt, motverkat av lägre multiplar |
Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 17,9x |
| Advanced Instruments | 6 952 | 0 | - | Värderat till ursprunglig investering, förvärvet genomfördes för mindre än 18 månader sedan |
| BraunAbility | 4 033 | 392 | Högre resultat påverkade positivt, motverkat av lägre multiplar |
Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 11,9x |
| Vectura | 3 749 | 119 | Inga betydande värdedrivare | Bedömt marknadsvärde på fastighets portföljen minus skuld och kostnader |
| Atlas Antibodies | 2 936 | -23 | Inga betydande värdedrivare | Implicit EV/redovisad LTM EBITDA 21,3x |
| Partnerägda investeringar |
||||
| Tre Skandinavien | 7 892 | 1 091 | Högre multiplar påverkade positivt | Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 6,3x. Det bedömda marknadsvärdet inkluderar ett diskonterat värde på den förväntade återstående försäljningslikvid som är hänförlig till Patricia Industries |
| Finansiella Investeringar | 2 740 | 146 | Multipel- eller tredjepartsvärdering, aktiekurs | |
| Totalt | 138 284 | |||
| Totalt inkl. kassa | 146 169 |
En leverantör av engångsprodukter och lösningar för sårbehandling, förbättring av operationssäkerhet och -effektivitet, samt förebyggande av trycksår. Läs mer på www.molnlycke.com
Händelser under kvartalet
Koncern
- Den organiska omsättningstillväxten uppgick till -7 procent i konstant valuta. Minskningen förklaras av ett betydande bidrag från covid-19-relaterade kontrakt för skyddsutrustning (PPE) föregående år. Exklusive PPE uppgick den organiska omsättningstillväxten till 6 procent, främst driven av en stark utveckling inom Wound Care.
- EBITA-marginalen sjönk, främst förklarat av ökade råmaterial- och logistikkostnader, samt ökade investeringar inom försäljning och marknadsföring, huvudsakligen inom Wound Care.
- Mölnlycke kommunicerade en flytt av huvudkontoret till GoCo Health Innovation City, ett life science-kluster under utveckling i Mölndal, Göteborg.
Wound Care
- Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 11 procent i konstant valuta. Utvecklingen var stark i samtliga regioner.
- Ett beslut fattades om att investera i en utbyggnad av kapaciteten Wound Cares produktionsenhet i Finland. Den nya kapaciteten kommer att vara tillgänglig i slutet av 2023.
Operating Room Solutions
• Den organiska omsättningstillväxten uppgick till -32 procent i konstant valuta. Justerat för effekten av PPE-kontrakt som nämnts ovan var omsättningen i stort sett oförändrad. Trays och Drapes utvecklades väl drivet av en återhämtning inom elektiva ingrepp, om än inte till de nivåer som rådde innan covid-19. Staff Clothing minskade.
Gloves
• Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 1 procent i konstant valuta. Produktionen är tillbaka i full kapacitet efter ytterligare ett covid-19-relaterat stopp under inledningen av kvartalet, men långa ledtider inom frakt fortsätter att påverka omsättningen. Den underliggande kundefterfrågan är stark.
Antiseptics
• Den organiska omsättningstillväxten uppgick till -17 procent i konstant valuta, negativt påverkad av störningar i leverantörskedjan.
Mölnlycke, omsättnings- och marginalutveckling
| Nyckeltal, Mölnlycke | ||
|---|---|---|
| Senaste 12 | |||
|---|---|---|---|
| Resultatposter, MEUR | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | mån. |
| Omsättning | 426 | 443 | 1 668 |
| EBITDA | 112 | 146 | 452 |
| EBITA | 96 | 130 | 387 |
| Omsättningstillväxt, % | -4 | 11 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
-7 | 14 | |
| EBITDA, % | 26,4 | 32,9 | 27,1 |
| EBITA, % | 22,6 | 29,4 | 23,2 |
| Kassaflödesposter, MEUR | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | |
| EBITDA | 112 | 146 | |
| Leasebetalning | -6 | -5 | |
| Förändring i rörelsekapital | -66 | -54 | |
| Investeringar | -13 | -8 | |
| Operativt kassaflöde | 28 | 79 | |
| Förvärv/avyttringar | - | - | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | - | |
| Övrigt1) | -40 | -60 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
-12 | 19 | |
| Nyckeltal | |||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 17 | ||
| Investeringar/omsättning, % | 3 | ||
| Balansposter, MEUR | 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
| Nettoskuld | 1 522 | 1 510 | |
| 31/3 2022 | 31/3 2021 | ||
| Antal anställda | 8 340 | 7 850 | |
| 1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring |
av leasingskulder.
Omsättning och organisk tillväxt per affärsområde
| Andel av omsättningen, (%) Senaste 12 mån. |
Organisk tillväxt, konstant valuta, (%) 1 kv 2022 |
|
|---|---|---|
| Wound Care | 57 | 11 |
| Operating Room Solutions |
27 | -32 |
| Gloves | 13 | 1 |
| Antiseptics | 3 | -17 |
| Totalt | 100 | -7 |
Omsättning per geografi
| Andel av omsättningen, (%) 2021 |
|
|---|---|
| Europa, Mellanöstern, Afrika | 60 |
| Amerika | 31 |
| Stillahavsasien | 9 |
| Totalt | 100 |
En leverantör av produkter för diagnostik och behandling inom gastroenterologi, urologi och urogynekologi samt obstretik, gynekologi och neonatalvård. Läs mer på www.laborie.com
Händelser under kvartalet
- Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 4 procent i konstant valuta. Slutkundsefterfrågan var stark, men betydande störningar i leverantörskedjan påverkade omsättningen negativt under kvartalet. UR (Urology) minskade jämfört med föregående år, medan GI (Gastrointestinal) och OB (Obstetrics, tidigare Maternal & child health) uppvisade tillväxt.
- EBITA-marginalen sjönk drivet av högre kostnader för insatsvaror, ett flertal nya produktlanseringar, inklusive den nyligen förvärvade OptilumeTM, samt investeringar inom FoU och initiativ för att stärka organisationen.
- I januari 2022 investerade Patricia Industries 100 MUSD i eget kapital för att finansiera Labories förvärv av en evig exklusiv licens avseende OptilumeTM, en läkemedelsöverdragen ballong för behandling av urinrörsförträngning för cirka 150 MUSD. Återstoden av köpeskillingen finansierades med Labories kassa och externa lån.
Nyckeltal, Laborie
| Resultatposter, MUSD | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | Senaste 12 mån. |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 79 | 76 | 316 |
| EBITDA | 18 | 23 | 88 |
| EBITA | 17 | 20 | 80 |
| Omsättningstillväxt, % | 4 | 37 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
4 | 11 | |
| EBITDA, % | 23,1 | 30,9 | 27,9 |
| EBITA, % | 21,0 | 26,7 | 25,3 |
| Kassaflödesposter, MUSD | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | |
| EBITDA | 18 | 23 | |
| Leasebetalning | -1 | -1 | |
| Förändring i rörelsekapital | -15 | -18 | |
| Investeringar | -1 | -3 | |
| Operativt kassaflöde | 2 | 2 | |
| Förvärv/avyttringar | -140 | - | |
| Aktieägartillskott/distribution | 100 | - | |
| Övrigt1) | 8 | 1 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
-31 | 3 | |
| Nyckeltal | |||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 16 | ||
| Investeringar/omsättning, % | 3 | ||
| Balansposter, MUSD | 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
| Nettoskuld | 455 | 424 | |
| 31/3 2022 | 31/3 2021 | ||
| Antal anställda | 805 | 825 |
1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av leasingskulder.
En amerikansk specialistdistributör av sjukvårds- och säkerhetsprodukter, tjänster och mjukvara för räddningstjänst, akutsjukvård och hantering av akuta hjärtstopp. Läs mer på www.sarnova.com
Händelser under kvartalet
- Den organiska omsättningen uppgick till 3 procent i konstant valuta. Kvartalet påverkades negativt av störningar i leverantörskedjan relaterad till tillgängligheten av automatiska hjärtstartare (AEDs), samt av en avmattning i den covid-19-relaterade efterfrågan på andningsrelaterade produkter inom Acute Care. Detta motverkades delvis av en återhämtning för transporter inom verksamheten inom EMS (Emergency Medical Services) Revenue Cycle Management (RCM).
- EBITA-marginalen sjönk något, drivet av högre kostnader för insatsvaror och fortsatta investeringar i den digitala plattformen och lageroptimering.
Nyckeltal, Sarnova
| Resultatposter, MUSD | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | Senaste 12 mån. |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 222 | 191 | 866 |
| EBITDA | 30 | 27 | 107 |
| EBITA | 26 | 24 | 92 |
| Omsättningstillväxt, % | 16 | 1 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
3 | -10 | |
| EBITDA, % | 13,7 | 14,2 | 12,4 |
| EBITA, % | 11,8 | 12,7 | 10,7 |
| Kassaflödesposter, MUSD | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | |
| EBITDA | 30 | 27 | |
| Leasebetalning | -1 | -1 | |
| Förändring i rörelsekapital | 13 | 2 | |
| Investeringar | -4 | -6 | |
| Operativt kassaflöde | 38 | 23 | |
| Förvärv/avyttringar | - | - | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | - | |
| Övrigt1) | -7 | -6 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
31 | 16 | |
| Nyckeltal | |||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 15 | ||
| Investeringar/omsättning, % | 3 | ||
| Balansposter, MUSD | 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
| Nettoskuld | 538 | 569 | |
| 31/3 2022 | 31/3 2021 | ||
| Antal anställda | 1 375 | 1 215 | |
| 1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av leasingskulder. |
En leverantör av avancerade rehablösningar inom mobilitet, inklusive eldrivna och manuella rullstolar, dynor och drivaggregat. Läs mer på www.permobil.com
Händelser under kvartalet
- Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 6 procent i konstant valuta. Samtliga regioner uppvisade tillväxt.
- EBITA-marginalen sjönk, främst på grund av högre kostnader för frakt och inköp, samt kostnader av engångskaraktär.
- Kassaflödet från rörelsen var negativt på grund av ökat rörelsekapital, inklusive investeringar i lager av komponenter.
- Permobil slutförde förvärvet av Panthera, en ledande svensk tillverkare av manuella rullstolar med en årsomsättning om cirka 150 Mkr. Köpeskillingen uppgick till 305 Mkr. Transaktionen slutfördes den 3 januari 2022.
- Permobil tillfördes 350 Mkr i eget kapital, varav 344 Mkr av Patricia Industries, främst för att finansiera förvärvet av Panthera.
Nyckeltal, Permobil
| Resultatposter, Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | Senaste 12 mån. |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 1 116 | 908 | 4 270 |
| EBITDA | 177 | 192 | 767 |
| EBITA | 133 | 148 | 598 |
| Omsättningstillväxt, % | 23 | -15 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
6 | -7 | |
| EBITDA, % | 15,9 | 21,1 | 18,0 |
| EBITA, % | 12,0 | 16,3 | 14,0 |
| Kassaflödesposter, Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | |
| EBITDA | 177 | 192 | |
| Leasebetalning | -16 | -14 | |
| Förändring i rörelsekapital | -119 | -39 | |
| Investeringar | -54 | -40 | |
| Operativt kassaflöde | -13 | 98 | |
| Förvärv/avyttringar | -280 | - | |
| Aktieägartillskott/distribution | 350 | - | |
| Övrigt1) | -279 | -210 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
-222 | -112 | |
| Nyckeltal | |||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 22 | ||
| Investeringar/omsättning, % | 4 | ||
| Balansposter, Mkr | 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
| Nettoskuld | 3 388 | 3 166 | |
| 31/3 2022 | 31/3 2021 | ||
| Antal anställda | 1 755 | 1 540 | |
| 1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av leasingskulder. |
En leverantör av grip- och transportlösningar för slutanvändare och maskintillverkare för att förbättra energieffektivitet, produktivitet och arbetsmiljlö. Läs per på www.piab.com
Händelser under kvartalet
- Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 17 procent i konstant valuta, driven av samtliga divisioner och regioner.
- EBITA-marginalen var oförändrad, negativt påverkad av transaktionsrelaterade kostnader. Justerat för dessa kostnader uppgick EBITA-marginalen till 27 procent.
- Peter Laurin, Senior Vice President Ericsson, utsågs till ny vd från och med den 15 augusti 2022. Mats Rahmström, vd för Atlas Copco och nuvarande styrelseledamot i Piab, utsågs till ordförande från och med februari 2022.
- Det tidigare aviserade förvärvet av Manut-LM slutfördes under kvartalet.
- Efter kvartalets utgång aviserade Piab att man ingått avtal om att förvärva Joulin, en fransk tillverkare av vakuumgripdon och robotar för automatiserad virkeshantering och andra segment. 2021 uppgick Joulins omsättning till cirka 150 Mkr med en lönsamhet i linje med Piabs. Köpeskillingen, som uppgår till cirka 560 Mkr på skuldfri basis, kommer att delvis finansieras med eget kapital från Patricia Industries. Förvärvet förväntas slutföras under det andra kvartalet 2022.
Nyckeltal, Piab
| Senaste 12 | |||
|---|---|---|---|
| Resultatposter, Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | mån. |
| Omsättning | 551 | 406 | 1 882 |
| EBITDA | 161 | 121 | 525 |
| EBITA | 142 | 105 | 447 |
| Omsättningstillväxt, % | 36 | 2 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
17 | 9 | |
| EBITDA, % | 29,3 | 29,8 | 27,9 |
| EBITA, % | 25,9 | 25,9 | 23,7 |
| Kassaflödesposter, Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | |
| EBITDA | 161 | 121 | |
| Leasebetalning | -9 | -8 | |
| Förändring i rörelsekapital | -84 | -21 | |
| Investeringar | -11 | -5 | |
| Operativt kassaflöde | 58 | 87 | |
| Förvärv/avyttringar | -196 | - | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | - | |
| Övrigt1) | -80 | -106 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
-219 | -18 | |
| Nyckeltal | |||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 17 | ||
| Investeringar/omsättning, % | 2 | ||
| Balansposter, Mkr | 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
| Nettoskuld | 1 986 | 1 767 | |
| 31/3 2022 | 31/3 2021 | ||
| Antal anställda | 875 | 650 | |
| 1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring |
av leasingskulder.
En leverantör av forskningsrelaterade och analytiska instrument till kunder inom bioteknologi, klinik samt livsmedelsindustrin. Läs mer på www.aicompanies.com
Händelser under kvartalet
- Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 20 procent i konstant valuta, driven av stark försäljning av instrument, förbrukningsartiklar och service. De nyligen förvärvade Solentimprodukterna, vilka inte ingår i den organiska tillväxten, fortsatte att utvecklas starkt, med klart högre tillväxt än koncernsnittet.
- EBITA-marginalen uppgick till 43 procent. Minskningen förklaras främst av fortsatta investeringar i den globala kommersiella organisationen, administrativa funktioner och FoU, samt förändringar i produktmixen till följd av det nyligen genomförda förvärvet av Solentim.
Nyckeltal, Advanced Instruments
| Resultatposter, MUSD | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | Senaste 12 mån. |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 31 | 22 | 112 |
| EBITDA | 14 | 11 | 41 |
| EBITA | 13 | 11 | 39 |
| Omsättningstillväxt, % | 44 | 11 | |
| Organisk omsättningstillväxt, | |||
| konstant valuta, % | 20 | 11 | |
| EBITDA, % | 44,3 | 50,4 | 36,5 |
| EBITA, % | 42,8 | 48,9 | 35,1 |
| Kassaflödesposter, MUSD | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | |
| EBITDA | 14 | 11 | |
| Leasebetalning | 0 | 0 | |
| Förändring i rörelsekapital | -8 | -4 | |
| Investeringar | 0 | -1 | |
| Operativt kassaflöde | 5 | 6 | |
| Förvärv/avyttringar | - | - | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | - | |
| Övrigt1) | -3 | -3 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i | 2 | 3 | |
| nettoskuld | |||
| Nyckeltal | |||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 8 | ||
| Investeringar/omsättning, % | 1 | ||
| Balansposter, MUSD | 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
| Nettoskuld | 192 | 195 | |
| 31/3 2022 | 31/3 2021 | ||
| Antal anställda | 225 | 130 | |
1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av leasingskulder.
En leverantör av mobilitetsrelaterade transportlösningar, inklusive rullstolsanpassade fordon, hissar och säten, förvaring och säkringsprodukter. Läs mer på www.braunability.com
Händelser under kvartalet
- Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 43 procent i konstant valuta, driven av stark efterfrågan inom samtliga segment samt en minskning av de störningar i leverantörskedjan som påverkade föregående år negativt.
- EBITA-marginalen förbättrades driven av stark operationell hävstång och produktmix, delvis motverkat av högre råmaterial- och personalkostnader.
- I februari förvärvade BraunAbility ProMasterverksamheten inom konvertering av rullstolsanpassade fordon från Forest River. Den kortsiktiga finansiella effekten på BraunAbility är begränsad, men de förvärvade produkterna har stor strategisk betydelse och kompletterar BraunAbilitys komersiella produktportfölj väl.
Nyckeltal, BraunAbility
| Resultatposter, MUSD | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | Senaste 12 mån. |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 224 | 146 | 770 |
| EBITDA | 22 | 10 | 64 |
| EBITA | 17 | 6 | 47 |
| Omsättningstillväxt, % | 53 | -15 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
43 | -16 | |
| EBITDA, % | 9,8 | 6,6 | 8,4 |
| EBITA, % | 7,7 | 4,1 | 6,1 |
| Kassaflödesposter, MUSD | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | |
| EBITDA | 22 | 10 | |
| Leasebetalning | -2 | -2 | |
| Förändring i rörelsekapital | -8 | -4 | |
| Investeringar | -3 | -2 | |
| Operativt kassaflöde | 9 | 2 | |
| Förvärv/avyttringar | -8 | - | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | - | |
| Övrigt1) | -3 | -3 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
-1 | -1 | |
| Nyckeltal | |||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 7 | ||
| Investeringar/omsättning, % | 2 | ||
| Balansposter, MUSD | 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
| Nettoskuld | 302 | 300 | |
| 31/3 2022 | 31/3 2021 | ||
| Antal anställda | 1 850 | 1 495 | |
| 1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring |
1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av leasingskulder.
Utvecklar och förvaltar samhällsfastigheter och kommersiella fastigheter med långsiktigt fokus. Läs mer på www.vecturafastigheter.se
Händelser under kvartalet
- Omsättningen minskade med 8 procent drivet av bortfallet av intäkter hänförligt till avyttringen av fastigheten Grand Hôtel. Justerat för denna avyttring ökade omsättningen med 45 procent, drivet av nya samhällsfastigheter.
- Hyresavtal omfattande mer än 16 000 kvadratmeter tecknades med Mölnlycke Healthcare avseende ett nytt huvudkontor som ska byggas i GoCo Health Innovation City, Göteborg.
- Hyresavtal avseende mer än 2 500 kvadratmeter tecknades med Villa Clinic och Urban Deli inom life sciencecentrat Forskaren i Hagastaden i Stockholm.
Nyckeltal, Vectura
| Resultatposter, Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | Senaste 12 mån. |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 74 | 81 | 272 |
| EBITDA | 44 | 48 | 168 |
| EBITDA, % | 59,6 | 59,6 | 61,6 |
| EBITA justerad1) | 13 | 12 | 46 |
| EBITA justerad % | 17,3 | 14,4 | 16,8 |
| Balansposter, Mkr | 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
| Nettoskuld | 4 343 | 3 963 | |
| 31/3 2022 | 31/12 2021 | ||
| Fastigheter, marknadsvärde | 8 738 | 8 388 | |
| 31/3 2022 | 31/3 2021 | ||
| Antal anställda | 38 | 34 |
1) EBITA justerad för avskrivningar på övervärden hänförliga till fastigeter.
En leverantör av avancerade reagenser för bas- och biomedicinsk forskning. Läs mer på www.atlasantibodies.com
Händelser under kvartalet
- Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 20 procent i konstant valuta, främst driven av verksamheten inom evitria.
- EBITA-marginalen minskade något till följd av investeringar i produktion och organisation.
- Under kvartalet ingick evitria ett licensavtal med mAbsolve, vilket stärker dess förmåga inom antikroppsteknologi för minskad immunrespons.
Nyckeltal, Atlas Antibodies
| Resultatposter, Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | Senaste 12 mån. |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 95 | 76 | 344 |
| EBITDA | 45 | 40 | 168 |
| EBITA | 40 | 36 | 148 |
| Omsättningstillväxt, % | 26 | 23 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
20 | 32 | |
| EBITDA, % | 47,4 | 52,7 | 48,8 |
| EBITA, % | 41,9 | 47,0 | 42,9 |
| Kassaflödesposter, Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | |
| EBITDA | 45 | 40 | |
| Leasebetalning | -2 | -1 | |
| Förändring i rörelsekapital | -26 | -13 | |
| Investeringar | -3 | -2 | |
| Operativt kassaflöde | 14 | 23 | |
| Förvärv/avyttringar | - | -146 | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | - | |
| Övrigt1) | -11 | -17 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
3 | -140 | |
| Nyckeltal | |||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 33 | ||
| Investeringar/omsättning, % | 4 | ||
| Balansposter, Mkr | 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
| Nettoskuld | 403 | 406 | |
| 31/3 2022 | 31/3 2021 | ||
| Antal anställda | 120 | 110 |
1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av leasingskulder.
En leverantör av mobila röst- och bredbandstjänster i Sverige och Danmark. Läs mer på www.tre.se
Händelser under kvartalet
- Abonnemangsbasen ökade med 26 000, varav 10 000 i Sverige och 16 000 i Danmark.
- Serviceintäkterna ökade med 7 procent och EBITDA med 3 procent.
- Företaget genomförde betydande investeringar i utbyggnaden av 5G-nätverket för att leverera en högkvalitativ kundupplevelse.
- Efter kvartalets utgång omfinansierade Tre Skandinavien 6,1 mdr kronor av sina externa lån med ett nytt lån på samma belopp. Investor AB garanterar sin 40-procentiga andel, motsvarande 2,4 mdr kronor, av det nya lånet.
Nyckeltal, Tre Skandinavien
| Resultatposter | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 | Senaste 12 mån. |
|---|---|---|---|
| Omsättning, Mkr | 2 728 | 2 586 | 10 892 |
| Sverige, Mkr | 1 749 | 1 659 | 7 036 |
| Danmark, MDKK | 694 | 683 | 2 798 |
| Serviceintäkter, Mkr1) | 1 784 | 1 664 | 7 033 |
| Sverige, Mkr | 1 136 | 1 047 | 4 491 |
| Danmark, MDKK | 459 | 454 | 1 843 |
| EBITDA, Mkr | 891 | 863 | 3 563 |
| Sverige, Mkr | 656 | 641 | 2 579 |
| Danmark, MDKK | 167 | 164 | 714 |
| EBITDA, % | 32,7 | 33,4 | 32,7 |
| Sverige | 37,5 | 38,6 | 36,7 |
| Danmark | 24,0 | 24,0 | 25,5 |
| Nyckeltal | |||
| Investeringar/omsättning, % | 32 | ||
| Balansposter, Mkr | 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
| Nettoskuld | 6 406 | 6 498 | |
| 31/3 2022 | 31/3 2021 | ||
| Antal anställda | 1 735 | 1 740 | |
| Övriga nyckeltal | 31/3 2022 | 31/3 2021 | |
| Abonnemang | 3 860 000 | 3 706 000 | |
| Sverige | 2 347 000 | 2 229 000 | |
| Danmark | 1 513 000 | 1 477 000 |
1) Mobila serviceintäkter exklusive termineringsintäkter.
Investeringar i EQT
EQT är en syftesdriven global investeringsorganisation fokuserad på aktiva ägarstrategier. Med ett nordiskt arv och globalt mindset har EQT ett nära tre årtionden långt "track record" av att leverera stabil och attraktiv avkastning inom flera geografiska områden, sektorer och strategier. Investor var en av EQT:s grundare 1994 och har investerat i de allra flesta av dess fonder. Läs mer på www.eqtgroup.com.
Händelser under kvartalet
- EQT AB aviserade det strategiska förvärvet av Baring Private Equity Asia.
- Den rapporterade värdeförändringen på Investors investeringar i EQT uppgick till -15 procent.
- Nettokassaflödet till Investor uppgick till 54 Mkr.
Utveckling
Påverkan på substansvärdet (justerat och rapporterat) uppgick till -17 508 (16 961) Mkr under det första kvartalet 2022.
Den rapporterade värdeförändringen på Investors investeringar i EQT uppgick till -15 procent under det första kvartalet 2022, varav -15 procent i konstant valuta.
Nettokassaflödet till Investor uppgick till 54 Mkr under det första kvartalet.
Investeringar i EQT AB
Värdeförändringen på Investors innehav i EQT AB uppgick till -21 298 Mkr, motsvarande en totalavkastning om -25 procent under det första kvartalet.
Investeringar i EQT-fonder
Investor redovisar värdeförändringen på dess investeringar i EQT:s fonder med ett kvartals fördröjning. Därmed presenteras informationen hänförlig till Investors investeringar i EQT:s fonder i denna rapport per den 31 december 2021.
Den rapporterade värdeförändringen på Investors investeringar i EQT-fonder uppgick till 12 procent under det första kvartalet, varav 11 procent i konstant valuta.
Investors totala utestående kapitalåtaganden till EQT:s fonder uppgick till 10,0 (11,1) mdr kronor per den 31 mars 2022.
Förändring substansvärde, EQT
| Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 |
|---|---|---|
| Substansvärde, början av | ||
| perioden | 116 640 | 57 486 |
| Påverkan på substansvärdet | -17 508 | 16 961 |
| Tillskjutet från Investor | ||
| (investeringar, förvaltningsavgift, | ||
| förvaltningskostnad) | 1 893 | 1 520 |
| Utbetalt till Investor (avyttringar, | ||
| överskott från förvaltningsavgifter, | ||
| vinstdelning och utdelning) | -1 947 | -401 |
| Substansvärde, periodens utgång | 99 078 | 75 566 |
Investors investeringar i EQT, 31 mars 20221)
| Fond storlek, MEUR |
Andel (%) | Utestående åtagande, Mkr |
Rapporter at värde, Mkr |
|
|---|---|---|---|---|
| Fullt investerade fonder2) | 38 019 | 3 240 | 20 168 | |
| EQT IX | 15 600 | 3 | 981 | 4 831 |
| EQT Infrastructure IV | 9 100 | 3 | 687 | 2 599 |
| EQT Infrastructure V | 15 700 | 3 | 2 920 | 1 797 |
| Credit Opportunities III3) | 1 272 | 10 | 515 | 880 |
| EQT Ventures II | 619 | 3 | 58 | 252 |
| EQT Mid Market Asia III | 630 | 27 | 39 | 1 962 |
| EQT Mid Market Europe | 1 616 | 9 | 375 | 1 712 |
| EQT Real Estate II | 1 000 | 3 | 219 | 108 |
| EQT nya fonder | - | 974 | 197 | |
| Totala fondinvesteringar |
83 556 | 10 009 | 34 505 | |
| EQT AB | 17,4/17,54) | 64 574 | ||
| Totalt investeringar i EQT 99 078 |
Investor
1) Efter att EQT AB börsnoterats i september 2019 redovisas Investors investeringar i EQT:s fonder med ett kvartals fördröjning.
2) EQT V, EQT VI, EQT VII, EQT VIII, EQT Expansion Capital II, EQT Greater China II, EQT Infrastructure I, II och III, Credit Fund II, EQT Mid Market, EQT Mid Maraket US,
EQT Real Estate I, EQT Ventures.
3) Avyttrad av EQT AB till Bridgepoint i oktober 2020.
4) Avser kapital respektive röster.
Investors investeringar i EQT - nyckeltalsöversikt
| Mkr | 1 kv 2022 |
Helår 2021 |
4 kv 2021 |
3 kv 2021 |
2 kv 2021 |
1 kv 2021 |
Helår 2020 |
4 kv 2020 |
3 kv 2020 |
2 kv 2020 |
1 kv 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rapporterat värde | 99 078 | 116 640 | 116 640 | 90 889 | 78 467 | 75 566 | 57 486 | 57 486 | 50 143 | 48 843 | 40 603 |
| Rapporterad värdeförändring, % |
-15 | 111 | 30 | 16 | 9 | 30 | 55 | 16 | 3 | 16 | 11 |
| Värdeförändring, konstant valuta, % |
-15 | 110 | 30 | 16 | 9 | 29 | 57 | 18 | 3 | 19 | 8 |
| Tillskjutet från Investor | 1 893 | 8 068 | 3 120 | 2 258 | 1 169 | 1 520 | 4 630 | 377 | 968 | 1 906 | 1 378 |
| Utbetalt till Investor | 1 947 | 12 902 | 4 965 | 2 550 | 4 986 | 401 | 4 801 | 908 | 1 313 | 280 | 2 301 |
| Nettokassaflöde till Investor |
54 | 4 834 | 1 845 | 292 | 3 817 | -1 119 | 171 | 531 | 344 | -1 626 | 923 |
Koncernen
Nettoskuld
Investors nettoskuld uppgick den 31 mars 2022 till 12 504 (14 491) Mkr. Skuldfinansieringen för dotterföretagen inom Patricia Industries är utan garantier från Investor och därmed inte inkluderad i Investors nettoskuld. Investor garanterar 2,4 Mdr kronor av intresseföretaget Tre Skandinaviens refinansierade externa skuld, men det garanterade lånet inkluderas inte heller i Investors nettoskuld. Detsamma gäller för väntade utdelningar från investeringar och beslutad men ännu ej utbetald utdelning till aktieägare.
Nettoskuld, 31 mars 2022
| Mkr | Balansräkning, koncernen |
Avdrag hänförliga till Patricia Industries |
Investors nettoskuld |
|---|---|---|---|
| Andra finansiella | |||
| placeringar | 13 529 | -116 | 13 413 |
| Kassa, bank och | |||
| kortfristiga placeringar | 19 760 | -7 853 | 11 906 |
| Fordringar som ingår i | |||
| nettoskulden | 1 466 | -2 | 1 465 |
| Räntebärande skulder | -86 262 | 47 080 | -39 181 |
| Pensioner och | |||
| liknande förpliktelser | -1 088 | 981 | -106 |
| Totalt | -52 594 | 40 090 | -12 504 |
Investors bruttokassa uppgick till 25 319 (23 955) Mkr per den 31 mars 2022. Investors kortfristiga placeringar investeras konservativt, men samtidigt beaktas den riskjusterade avkastningsprofilen. Investors bruttoskuld exklusive pensionsskuld uppgick till 37 716 (38 337) Mkr vid periodens utgång.
Den genomsnittliga löptiden i Investor AB:s skuldportfölj var 10,8 (10,8) år per den 31 mars 2022, exklusive lånen i Patricia Industries dotterföretag.
Investors kreditbetyg är AA- (Stabila utsikter) hos S&P Global och Aa3 (Stabila utsikter) hos Moody's.
Lånens förfallostruktur, 31 mars 2022
Finansnetto, 1 kv 2022
| Mkr | Koncernens finansnetto |
Avdrag hänförliga till Patricia Industries |
Investors finansnetto |
|---|---|---|---|
| Ränteintäkter | 10 | 0 | 9 |
| Räntekostnader | -484 | 259 | -225 |
| Resultat från omvärdering av lån, swappar och |
|||
| kortfristiga placeringar | -237 | - | -237 |
| Valutaeffekter | -506 | 169 | -337 |
| Övrigt | 90 | -93 | -3 |
| Totalt | -1 127 | 336 | -792 |
Aktiekapital
Aktiekapitalet uppgick den 31 mars 2022 till 4 795 (4 795) Mkr.
| Aktiestruktur | |
|---|---|
| --------------- | -- |
| Aktieslag | Antal aktier | Antal röster | % av kapital |
% av röster |
|---|---|---|---|---|
| A 1 röst | 1 246 763 376 | 1 246 763 376 | 40,6 | 87,2 |
| B 1/10 röst | 1 821 936 744 | 182 193 674 | 59,4 | 12,8 |
| Totalt | 3 068 700 120 | 1 428 957 050 | 100,0 | 100,0 |
Investors aktiekapital består av 3 068 700 120 aktier med ett kvotvärde om 1,5625 kronor per aktie.
Per den 31 mars 2022 ägde Investor totalt 5 075 491 (5 242 353) egna aktier.
Övrigt
Årsstämma
Investor AB:s årsstämma hålls den 3 maj 2022 kl. 15:00 på City Conference Center, Barnhusgatan 12-14, Stockholm. Inregistrering sker från kl. 13:30. Årsstämman kommer att livesändas via www.investorab.com.
Anmälan till årsstämman kan göras till och med den 27 april via Investors hemsida www.investorab.com eller per telefon 08-611 2910. Information om Investors årsstämma finns även på Investors hemsida. Investors årsredovisning finns tillgänglig på bolagets huvudkontor och webbplats.
Föreslagen utdelning
Styrelsen föreslår en utdelning till aktieägarna om 4,00 (3,50) kronor per aktie för räkenskapsåret 2021. Utdelningen föreslås betalas ut i två utbetalningar, 3,00 kronor med avstämningsdag den 5 maj 2022 och 1,00 kronor med avstämningsdag den 7 november 2022. Den föreslagna utdelningen är baserad på Investors kommunicerade utdelningspolicy att betala en stadigt stigande utdelning, underbyggd av kassaflöde från alla tre affärsområden: Noterade Bolag, Patricia Industries och Investeringar i EQT.
Förvärv av rörelseverksamheter
Piabs förvärv av Manut-LM
Den 9 februari 2022 förvärvade Piab Manut-LM, en fransk ledande tillverkare av automatiserade lyftlösningar. Köpeskillingen uppgick till 75 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 56 Mkr. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar företagens kompletterande styrkor. Denna goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Inga förvärvsrelaterade kostnader har uppstått under kvartalet. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 31 mars 2022, bidrog Manut-LM med en nettoomsättning på 17 Mkr och ett nettoresultat på 2 Mkr till koncernens resultat. Om förvärvet hade ägt rum den 1 januari 2022, bedömer ledningen att Investorkoncernens nettoomsättning under året hade ökat med 9 Mkr och koncernens nettoresultat skulle ha ökat med 1 Mkr.
Permobils förvärv av Panthera
Den 3 januari 2022 förvärvade Permobil Panthera, ett ledande företag inom ultralätta aktivrullstolar. Köpeskillingen uppgick till 305 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 241 Mkr. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar företagens kompletterande styrkor. Denna goodwill förväntas inte
vara skattemässigt avdragsgill. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 6 Mkr och avser externa juridiska kostnader samt kostnader för företagsbesiktning. Kostnaderna har inkluderats i posten Administrations-, forsknings- och utvecklings- och övriga rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 31 mars 2022, bidrog Panthera med en nettoomsättning på 44 Mkr och ett nettoresultat på 6 Mkr till koncernens resultat.
| Mkr | Manut-LM | Panthera | Totalt |
|---|---|---|---|
| Immateriella | |||
| anläggningstillgångar | 1 | 0 | 1 |
| Materiella anläggningstillgångar | 3 | 9 | 12 |
| Andra finansiella placeringar | 0 | 6 | 6 |
| Varulager | 9 | 48 | 58 |
| Kundfordringar | 15 | 19 | 34 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 1 | 1 | 3 |
| Likvida medel | 21 | 25 | 46 |
| Långfristiga räntebärande skulder | -6 | -16 | -23 |
| Uppskjutna skatteskulder | - | -4 | -4 |
| Övriga kortfristiga skulder | -25 | -24 | -49 |
| Netto, identifierbara tillgångar och skulder |
20 | 64 | 84 |
| Koncerngoodwill | 56 | 241 | 297 |
| Köpeskilling | 75 | 305 | 381 |
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Ställda säkerheter uppgår till 26,9 (24,8) mdr kronor. Av dessa är 24,7 (23,4) mdr kronor relaterade till ställda säkerheter i dotterföretagen BraunAbility, Laborie, Advanced Instruments och Sarnova avseende utestående lån uppgående till motsvarande 2,7 mdr kronor, 4,1 mdr kronor, 2 mdr kronor och 5,2 mdr kronor. Ökningen av ställda säkerheter är i huvudsak relaterad till ökade tillgångar i Laborie.
För perioden uppgår eventualförpliktelserna till 1,3 (1,1) mdr kronor.
Förutsättningar vid upprättandet av delårsredogörelsen
Denna delårsredogörelse har i allt väsentligt upprättats i enlighet med Nasdaq Stockholms Vägledning för upprättande av delårsredogörelse. Redovisningsprinciperna som tillämpats för koncernens resultat- och balansräkning överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Esmas riktlinjer för Alternativa nyckeltal
Investor tillämpar de av Esma utgivna riktlinjerna för alternativa nyckeltal. Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering (för Investors koncernredovisning innebär detta IFRS).
Investor lämnar definitioner på samtliga använda alternativa nyckeltal i årsredovisningen för 2021 och på www.investorab.com/investerare-media/investor-isiffror/definitioner.
Avstämningar mot de finansiella rapporterna lämnas på sidorna 26-27, för de alternativa nyckeltal för koncernen som inte är direkt identifierbara från de finansiella rapporterna och som bedömts väsentliga att specificera. Någon avstämning av alternativa nyckeltal för enskilda
dotterbolag eller affärsområden lämnas inte, då dessa är till för att ge fördjupad finansiell information utan att vara direkt kopplad till den finansiella information för koncernen som lämnas enligt tillämpliga regler för finansiell rapportering.
Avrundningar
Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i denna delårsredogörelse i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen.
Finansiell kalender
| 3 maj, 2022 | Årsstämma 2022 |
|---|---|
| 15 jul. 2022 | Delårsrapport januari-juni 2022 |
| 20 okt. 2022 | Delårsredogörelse januari-september 2022 |
| 20 jan. 2023 | Bokslutskommuniké 2022 |
Stockholm, 21 april 2022
Johan Forssell vd och koncernchef
Kontaktinformation
Helena Saxon Finansdirektör +46 8 614 2000 [email protected]
Viveka Hirdman-Ryrberg Kommunikationsdirektör och chef Hållbarhet +46 70 550 3500 [email protected]
Magnus Dalhammar Investor Relationsansvarig +46 73 524 2130 [email protected]
Adress
Investor AB (publ) (org. nr: 556013-8298) SE-103 32 Stockholm, Sverige Besöksadress: Arsenalsgatan 8C Telefon: +46 8 614 2000 www.investorab.com
Tickerkoder
INVEB SS i Bloomberg INVEb.ST i Reuters INVE B i NASDAQ OMX
Information om Investor finns även på LinkedIn.
Denna information är sådan information som Investor AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 april 2022 klockan 08:15 (CET).
Denna delårsredogörelse, liksom ytterligare information, finns tillänglig på www.investorab.com
Denna delårsredogörelse har inte varit föremål för revisorernas granskning
Denna delårsredogörelse är en översättning från det engelska originalet
| Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 |
|---|---|---|
| Utdelningar | 6 671 | 5 277 |
| Värdeförändringar | -75 576 | 80 346 |
| Nettoomsättning | 11 650 | 9 667 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | -6 402 | -5 039 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | -1 785 | -1 422 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
-2 294 | -1 751 |
| Förvaltningskostnader | -133 | -123 |
| Andelar i intresseföretags resultat | 26 | 2 795 |
| Rörelseresultat | -67 844 | 89 750 |
| Finansnetto | -1 127 | -1 249 |
| Resultat före skatt | -68 971 | 88 501 |
| Skatt | -154 | -300 |
| Periodens resultat | -69 125 | 88 201 |
| Hänförligt till: | ||
| Moderbolagets aktieägare | -69 093 | 88 230 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -33 | -29 |
| Periodens resultat | -69 125 | 88 201 |
| Resultat per aktie före utspädning, kronor | -22,55 | 28,80 |
| Resultat per aktie efter utspädning, kronor | -22,55 | 28,79 |
Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag
| Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 |
|---|---|---|
| Periodens resultat | -69 125 | 88 201 |
| Periodens övriga totalresultat, inklusive skatt | ||
| Poster som kan omföras till periodens resultat | ||
| Kassaflödessäkringar | 34 | 29 |
| Säkringskostnader | 18 | -20 |
| Omräkningsdifferenser | 1 295 | 2 203 |
| Andelar i intresseföretags övrigt totalresultat | 21 | 1 |
| Summa övrigt totalresultat | 1 368 | 2 213 |
| Periodens totalresultat | -67 757 | 90 414 |
| Hänförligt till: | ||
| Moderbolagets aktieägare | -67 730 | 90 431 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -27 | -17 |
| Periodens totalresultat | -67 757 | 90 414 |
| Balansräkning för koncernen i sammandrag | |||
|---|---|---|---|
| Mkr | 31/3 2022 | 31/12 2021 | 31/3 2021 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Goodwill | 57 280 | 55 437 | 48 374 |
| Övriga immateriella tillgångar | 33 095 | 33 168 | 29 022 |
| Materiella anläggningstillgångar | 14 479 | 14 044 | 14 941 |
| Aktier och andelar | 563 112 | 638 336 | 512 751 |
| Andra finansiella placeringar | 13 529 | 14 778 | 4 813 |
| Långfristiga fordringar som ingår i nettoskulden | 1 465 | 1 964 | 1 934 |
| Övriga långfristiga fordringar | 2 988 | 2 727 | 2 611 |
| Summa anläggningstillgångar | 685 948 | 760 454 | 614 446 |
| Varulager | 7 246 | 6 767 | 5 700 |
| Aktier och andelar i tradingverksamheten | 217 | 375 | 14 |
| Kortfristiga fordringar som ingår i nettoskulden | 2 | - | 53 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 12 425 | 9 412 | 15 065 |
| Kassa, bank och kortfristiga placeringar | 19 760 | 18 534 | 27 647 |
| Summa omsättningstillgångar | 39 649 | 35 088 | 48 480 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 725 597 | 795 542 | 662 926 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 615 716 | 683 505 | 553 267 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 85 142 | 83 966 | 81 485 |
| Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser | 1 088 | 1 068 | 1 210 |
| Övriga långfristiga avsättningar och skulder | 13 829 | 13 026 | 11 395 |
| Summa långfristiga skulder | 100 059 | 98 059 | 94 090 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 1 119 | 3 255 | 7 008 |
| Övriga kortfristiga avsättningar och skulder | 8 703 | 10 722 | 8 561 |
| Summa kortfristiga skulder | 9 822 | 13 977 | 15 569 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 725 597 | 795 542 | 662 926 |
| Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag | |||
| Mkr | 1 kv 2022 | 2021 | 1 kv 2021 |
| Ingående eget kapital 1/1 | 683 505 | 462 775 | 462 775 |
| Periodens resultat | -69 125 | 227 965 | 88 201 |
|---|---|---|---|
| Periodens övriga totalresultat | 1 368 | 3 668 | 2 213 |
| Periodens totalresultat | -67 757 | 231 633 | 90 414 |
| Utbetald utdelning | - | -10 722 | - |
| Förändring i innehav utan bestämmande inflytande | -53 | -991) | 90 |
| Effekt av långsiktiga aktierelaterade ersättningar | 21 | 64 | -12 |
| Återköp av egna aktier | - | -147 | - |
| Utgående eget kapital | 615 716 | 683 505 | 553 267 |
| 1) Inkluderar omklassificering av innehav utan bestämmande inflytande uppgående till -620 Mkr. | |||
| Hänförligt till: | |||
| Moderbolagets aktieägare | 614 871 | 682 614 | 552 262 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 844 | 891 | 1 005 |
Totalt eget kapital 615 716 683 505 553 267
| Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag | ||
|---|---|---|
| Mkr | 1 kv 2022 | 1 kv 2021 |
| Löpande verksamhet | ||
| Erhållna utdelningar | 4 153 | 1 222 |
| Inbetalningar | 10 941 | 9 503 |
| Utbetalningar | -10 425 | -8 570 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före räntenetto och inkomstskatter | 4 669 | 2 154 |
| Erhållna/erlagda räntor | -358 | -534 |
| Betald inkomstskatt | -222 | -553 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 4 089 | 1 068 |
| Investeringsverksamheten | ||
| Förvärv | -1 940 | -2 027 |
| Avyttringar | 1 966 | 2 071 |
| Ökning av långfristiga fordringar | -5 | - |
| Avyttring av intresseföretag | - | 405 |
| Förvärv av dotterföretag, nettokassaflöde | -688 | -153 |
| Avyttring av dotterföretag, nettokassaflöde | 17 | 20 |
| Ökning av andra finansiella placeringar | 1 | -1 525 |
| Minskning av andra finansiella placeringar | 970 | - |
| Förändring av kortfristiga placeringar | -554 | 3 134 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -1 929 | -332 |
| Avyttring av materiella anläggningstillgångar | 10 | 4 |
| Avyttring av övriga investeringar | - | 1 |
| Kassaflöde från Investeringsverksamheten | -2 152 | 1 598 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Upptagna lån | 1 689 | 361 |
| Amortering av låneskulder | -3 080 | -435 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -1 391 | -74 |
| Periodens kassaflöde | 547 | 2 592 |
| Likvida medel vid årets början | 18 330 | 19 670 |
| Kursdifferens i likvida medel | 130 | 299 |
| Likvida medel vid årets slut | 19 007 | 22 561 |
Utveckling per affärsområde 1 kv 2022
| Mkr | Noterade Bolag |
Patricia Industries |
Investeringar i EQT |
Investor övergripande |
Totalt |
|---|---|---|---|---|---|
| Utdelningar | 6 670 | - | - | 1 | 6 671 |
| Värdeförändringar | -57 891 | 171 | -17 818 | -38 | -75 576 |
| Nettoomsättning | - | 11 650 | - | - | 11 650 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | - | -6 402 | - | - | -6 402 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | - | -1 785 | - | - | -1 785 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
- | -2 284 | -1 | -9 | -2 294 |
| Förvaltningskostnader | -31 | -70 | -2 | -29 | -133 |
| Andelar i intresseföretags resultat | - | 26 | - | - | 26 |
| Rörelseresultat | -51 253 | 1 305 | -17 821 | -74 | -67 844 |
| Finansnetto | - | -336 | - | -792 | -1 127 |
| Skatt | - | -198 | - | 43 | -154 |
| Periodens resultat | -51 253 | 772 | -17 821 | -823 | -69 125 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | 33 | - | 0 | 33 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolaget | -51 253 | 805 | -17 821 | -823 | -69 093 |
| Övrig egetkapitalpåverkan | - | 1 010 | 313 | 26 | 1 350 |
| Påverkan på substansvärdet | -51 253 | 1 815 | -17 508 | -796 | -67 743 |
| Substansvärde per affärsområde 31/3 2022 | |||||
| Redovisat värde | 457 193 | 69 049 | 99 078 | 2 054 | 627 375 |
| Investors nettoskuld/-kassa | - | 7 885 | - | -20 389 | -12 504 |
| Totalt substansvärde inklusive nettoskuld/-kassa | 457 193 | 76 934 | 99 078 | -18 334 | 614 871 |
Utveckling per affärsområde 1 kv 2021
| Mkr | Noterade Bolag |
Patricia Industries |
Investeringar i EQT |
Investor övergripande |
Totalt |
|---|---|---|---|---|---|
| Utdelningar | 5 277 | - | - | - | 5 277 |
| Värdeförändringar | 63 297 | 531 | 16 518 | 0 | 80 346 |
| Nettoomsättning | - | 9 667 | - | - | 9 667 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | - | -5 039 | - | 0 | -5 039 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | - | -1 422 | - | - | -1 422 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
- | -1 744 | -1 | -6 | -1 751 |
| Förvaltningskostnader | -29 | -63 | -2 | -30 | -123 |
| Andelar i intresseföretags resultat | - | 2 795 | - | - | 2 795 |
| Rörelseresultat | 68 545 | 4 725 | 16 515 | -35 | 89 750 |
| Finansnetto | - | -386 | - | -863 | -1 249 |
| Skatt | - | -249 | - | -51 | -300 |
| Periodens resultat | 68 545 | 4 090 | 16 515 | -949 | 88 201 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | 29 | - | 0 | 29 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolaget | 68 545 | 4 119 | 16 515 | -949 | 88 230 |
| Övrig egetkapitalpåverkan | - | 1 651 | 447 | 98 | 2 196 |
| Påverkan på substansvärdet | 68 545 | 5 770 | 16 961 | -851 | 90 425 |
| Substansvärde per affärsområde 31/3 2021 | |||||
| Redovisat värde | 430 231 | 62 423 | 75 566 | 3 624 | 571 844 |
| Investors nettoskuld/-kassa | - | 11 674 | - | -31 256 | -19 582 |
| Totalt substansvärde inklusive nettoskuld/-kassa | 430 231 | 74 097 | 75 566 | -27 632 | 552 262 |
Finansiella instrument
Siffrorna nedan är baserade på samma redovisnings- och värderingsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. För mer information om finansiella instrument i nivå 2 och 3, se not 31, Finansiella instrument, i Investors årsredovisning 2021.
Värderingstekniker i nivå 3
| Verkligt värde, Mkr | Intervall | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koncernen | 31/3 2022 | 31/12 2021 | Värderingsteknik | Indata | 31/3 2022 | 31/12 2021 | |
| Aktier och andelar | 37 719 | 33 756 | Senaste finansieringsrunda | e.t. | e.t. | e.t. | |
| Jämförbara bolag | EBITDA-multiplar | e.t. | e.t. | ||||
| Jämförbara bolag | Omsättningsmultipl ar |
3,9– 4,0 | 3,1– 4,4 | ||||
| Jämförbara transaktioner | Omsättningsmultipl ar |
2,3 – 3,5 | 2,2 – 3,6 | ||||
| NAV | e.t. | e.t. | e.t. | ||||
| Andra finansiella placeringar | 32 | 160 | Diskonterat kassaflöde | Marknadsränta | e.t. | e.t. | |
| Lång- och kortfristiga fordringar | 3 254 | 3 745 | Diskonterat kassaflöde | Marknadsränta | e.t. | e.t. | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 32 | 46 | Diskonterat kassaflöde | Marknadsränta | e.t. | e.t. | |
| Övriga avsättningar och skulder | 6 040 | 6 036 | Diskonterat kassaflöde | e.t. | e.t. | e.t. |
Samtliga värderingar i nivå 3 baseras på antaganden och bedömningar som företagsledningen anser vara rimliga under gällande omständigheter. Förändrade antaganden kan leda till betydande justeringar av redovisade värden och det verkliga utfallet kan komma att avvika från gjorda uppskattningar och bedömningar. Merparten av Aktier och andelar i nivå 3 är fondinvesteringar inom EQT. Onoterade innehav i fonder värderas till Investors andel av det värde som fondadministratören gör av fondens sammanlagda innehav (Net Asset Value) och uppdateras normalt då ny värdering erhållits. Värdeförändringen på Investors investeringar i EQT:s fonder rapporteras med ett kvartals fördröjning. En del av den onoterade portföljen värderas utifrån jämförbara bolag och värdet är därför beroende av nivån på multiplarna. Multipelintervallen i noten visar maximum- och minimumvärdet av de faktiska multiplar som använts i dessa värderingar. En 10-procentig förändring av multiplarna skulle ge en effekt på denna del av den onoterade portföljen om cirka 118 (120) Mkr. För derivaten gäller att en parallellförflyttning av räntekurvan med en procentenhet skulle påverka värdet med cirka 800 (900) Mkr.
Finansiella tillgångar och skulder per nivå
I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestäms för de finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms görs utifrån följande tre nivåer: Nivå 1: Enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument
Nivå 2: Utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1
Nivå 3: Bestäms utifrån indata som inte är observerbara på marknaden
Finansiella instrument - verkligt värde
| 31/3 2022 | 31/12 2021 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koncernen | Summa | Summa | ||||||||
| Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Övrigt1) | redovisat värde |
Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Övrigt1) | redovisat värde |
| Finansiella tillgångar | ||||||||||
| Aktier och andelar | 519 779 | 2 111 | 37 719 | 3 503 | 563 112 | 598 769 | 2 355 | 33 756 | 3 456 | 638 336 |
| Andra finansiella placeringar | 13 414 | - | 32 | 84 | 13 529 | 14 543 | - | 160 | 75 | 14 778 |
| Långfristiga fordringar som ingår i nettoskulden |
- | - | 1 465 | 1 465 | - | - | 1 964 | 1 964 | ||
| Övriga långfristiga fordringar | 1 789 | 1 199 | 2 988 | 1 781 | 946 | 2 727 | ||||
| Aktier och andelar i tradingverksamheten |
217 | - | - | - | 217 | 375 | - | - | - | 375 |
| Kortfrisitga fordringar som ingår i nettoskulden |
2 | 2 | - | - | ||||||
| Övriga kortfristiga fordringar | 66 | - | - | 12 360 | 12 425 | 22 | 1 | - | 9 389 | 9 412 |
| Kassa, bank och kortfristiga placeringar |
11 612 | - | - | 8 148 | 19 760 | 9 356 | - | - | 9 178 | 18 534 |
| Totalt | 545 087 | 2 112 | 41 005 | 25 293 | 613 497 | 623 065 | 2 357 | 37 661 | 23 043 | 686 125 |
| Finansiella skulder | ||||||||||
| Långfristiga räntebärande skulder | - | - | 32 | 85 110 | 85 1422) | - | - | 46 | 83 920 | 83 9662) |
| Övriga långfristiga avsättningar och skulder |
- | - | 5 927 | 7 902 | 13 829 | - | - | 5 935 | 7 091 | 13 026 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | - | - | 1 119 | 1 1193) | - | 228 | 3 027 | 3 2553) | ||
| Övriga kortfristiga avsättningar och skulder |
97 | 86 | 112 | 8 407 | 8 703 | 117 | 131 | 101 | 10 373 | 10 722 |
| Totalt | 97 | 86 | 6 072 | 102 539 | 108 794 | 117 | 359 | 6 082 | 104 411 | 110 969 |
1) För att möjliggöra avstämning mot poster i balansräkningen har finansiella instrument som ej värderas till verkligt värde samt andra tillgångar och skulder som ingår i
balansposterna inkluderats i övrigt.
2) Koncernens lån är värderade till upplupna anskaffningsvärden. Verkligt värde på långfristiga lån uppgår till 84 013 (88 354) Mkr.
3) Koncernens lån är värderade till upplupna anskaffningsvärden. Verkligt värde på kortfristiga lån uppgår till 1 119 (3 262) Mkr.
Förändringar av finansiella tillgångar och skulder i nivå 3
Koncernen 31/3 2022
| Långfristiga | Övriga | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Andra | fordringar | Långfristiga | långfristiga | Övriga | ||
| Aktier och | finansiella | inkluderade i | räntebärande | avsättningar | kortfristiga | |
| Mkr | andelar | placeringar | nettoskulden | skulder | och skulder | skulder |
| Vid årets början | 33 756 | 160 | 3 745 | 46 | 5 935 | 101 |
| Totalt redovisade vinster och förluster redovisade i | ||||||
| periodens resultat | ||||||
| i raden värdeförändringar | 3 707 | -24 | 3 | - | 0 | - |
| i raden finansnetto | - | -3 | -500 | -14 | -84 | 14 |
| Redovisat i periodens totalresultat | ||||||
| i raden omräkningsdifferenser | 349 | 5 | 5 | - | 84 | 0 |
| Förvärv | 1 834 | 1 | - | - | - | - |
| Avyttringar | -1 927 | -107 | - | - | - | - |
| Reglering | - | - | - | - | -7 | -3 |
| Redovisat värde vid årets slut | 37 719 | 32 | 3 254 | 32 | 5 927 | 112 |
| Orealiserade vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen |
||||||
| Värdeförändring | -2 991 | - | - | - | 483 | - |
| Finansnetto | - | - | -500 | 32 | 111 | - |
Totalt -2 991 - -500 32 595 -
Förändringar av finansiella tillgångar och skulder i nivå 3
Koncernen 31/12 2021
| Långfristiga | Övriga | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Aktier och andelar |
Andra finansiella placeringar |
fordringar inkluderade i nettoskulden |
Långfristiga räntebärande skulder |
långfristiga avsättningar och skulder |
Övriga kortfristiga skulder |
| Vid årets början | 24 409 | 120 | 3 586 | 59 | 4 179 | 117 |
| Totalt redovisade vinster och förluster redovisade i | ||||||
| periodens resultat | ||||||
| i raden värdeförändringar | 13 271 | 23 | 228 | - | -113 | - |
| i raden finansnetto | - | -11 | -50 | -14 | 680 | 8 |
| Redovisat i periodens totalresultat | ||||||
| i raden omräkningsdifferenser | 813 | 13 | 10 | - | 226 | 0 |
| Förvärv | 7 386 | 51 | 0 | - | 1 398 | - |
| Avyttringar | -12 078 | -34 | -50 | - | - | - |
| Nyemission | 0 | - | 43 | - | 6 | 3 |
| Reglering | 0 | - | -20 | - | -442 | -28 |
| Förflyttning från nivå 3 | -45 | - | - | - | - | - |
| Redovisat värde vid årets slut | 33 756 | 160 | 3 745 | 46 | 5 935 | 101 |
| Orealiserade vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen |
||||||
| Värdeförändring | -8 414 | - | - | - | 1 613 | - |
| Finansnetto | - | - | -50 | 14 | 481 | - |
| Totalt | -8 414 | - | -50 | 14 | 1 132 | - |
Intäkter från avtal med kunder
Koncernen 31/3 2022 Verksamhetsområden
Mkr Hälsovårdsprodukter Sjukvårdstjänster Hotell Fastigheter Osmolalitetstestning Grip- och förflyttningslösningar Totalt Geografisk marknad Sverige 222 101 - 70 0 27 420 Skandinavien, exkl. Sverige 345 2 - - 1 10 358 Europa, exkl. Skandinavien 2 599 40 - - 55 256 2 950 USA 6 408 74 - - 185 125 6 792 Nordamerika, exkl. USA 213 1 - - 11 34 258 Sydamerika 63 0 - - 3 22 87 Afrika 56 2 - - 1 2 61 Australien 232 0 - - 3 3 238 Asien 376 5 - - 33 70 484 Totalt 10 513 224 - 70 292 551 11 650 Intäktsslag Varuförsäljning 10 082 4 - - 259 545 10 890 Tjänsteuppdrag 407 220 - - 33 6 666 Intäkter från leasing 15 - - 70 - - 85 Övriga intäkter 8 - - 0 - - 8 Totalt 10 513 224 - 70 292 551 11 650 Försäljningskanaler Genom distributörer 5 953 2 - - 138 242 6 336 Direkt till kund 4 560 222 - 70 154 309 5 314 Totalt 10 513 224 - 70 292 551 11 650 Tidpunkt för intäktsredovisning Varor och tjänster överförda vid ett tillfälle 10 410 224 - - 280 551 11 465 Varor och tjänster överförda över tid 103 - - 70 12 - 185 Totalt 10 513 224 - 70 292 551 11 650
Intäkter från avtal med kunder
Koncernen 31/3 2021 Verksamhetsområden
| Grip- och | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hälsovårds | Sjukvårds | Osmolalitets | förflyttnings | ||||
| Mkr | produkter | tjänster | Hotell | Fastigheter | testning | lösningar | Totalt |
| Geografisk marknad | |||||||
| Sverige | 193 | 63 | 49 | 53 | 0 | 26 | 384 |
| Skandinavien, exkl. Sverige | 303 | 2 | - | - | 2 | 19 | 326 |
| Europa, exkl. Skandinavien | 2 655 | 0 | - | - | 45 | 171 | 2 871 |
| USA | 4 808 | - | - | - | 109 | 100 | 5 017 |
| Nordamerika, exkl. USA | 176 | - | - | - | 9 | 22 | 208 |
| Sydamerika | 57 | - | - | - | 2 | 16 | 75 |
| Afrika | 122 | - | - | - | 1 | 1 | 124 |
| Australien | 217 | - | - | - | 3 | 3 | 223 |
| Asien | 363 | 15 | - | - | 12 | 48 | 438 |
| Totalt | 8 896 | 80 | 49 | 53 | 183 | 406 | 9 667 |
| Intäktsslag | |||||||
| Varuförsäljning | 8 595 | - | - | - | 165 | 405 | 9 165 |
| Tjänsteuppdrag | 280 | 80 | 49 | - | 18 | 1 | 428 |
| Intäkter från leasing | 14 | - | - | 53 | - | - | 67 |
| Övriga intäkter | 7 | - | - | 0 | - | - | 7 |
| Totalt | 8 896 | 80 | 49 | 53 | 183 | 406 | 9 667 |
| Försäljningskanaler | |||||||
| Genom distributörer | 5 078 | - | 29 | - | 107 | 182 | 5 397 |
| Direkt till kund | 3 817 | 80 | 19 | 53 | 76 | 224 | 4 270 |
| Totalt | 8 896 | 80 | 49 | 53 | 183 | 406 | 9 667 |
| Tidpunkt för intäktsredovisning | |||||||
| Varor och tjänster överförda vid | |||||||
| ett tillfälle | 8 794 | 80 | - | - | 178 | 406 | 9 458 |
| Varor och tjänster överförda över | |||||||
| tid | 102 | - | 49 | 53 | 5 | - | 209 |
| Totalt | 8 896 | 80 | 49 | 53 | 183 | 406 | 9 667 |
Avstämningar av väsentliga alternativa nyckeltal
I de finansiella rapporter som Investor avger finns alternativa nyckeltal angivna, vilka kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering såsom intäkter, vinst eller förlust eller vinst per aktie.
Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang kompletterar de mått som definieras i IFRS. Utgångspunkten för lämnade alternativa nyckeltal är att de används av företagsledningen för att bedöma den finansiella utvecklingen och därmed anses ge analytiker och andra intressenter värdefull information.
Investor AB lämnar definitioner på samtliga använda alternativa nyckeltal på www.investorab.se/investeraremedia/investor-i-siffror/definitioner och i årsredovisningen 2021. Nedan framgår avstämningar av väsentliga alternativa nyckeltal mot den mest direkt avstämbara posten, delsumman eller totalsumman som anges i de finansiella rapporterna för motsvarande period.
Bruttokassa
Bruttokassan eller Investors kassa och med kort varsel tillgängliga medel, definieras som likvida medel, kortfristiga placeringar, finansiella placeringar och räntebärande kort- och långfristiga fordringar. Avdrag görs för poster hänförliga till dotterföretag inom Patricia Industries.
| Avdrag hänförliga till |
Avdrag hänförliga till |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koncernen 31/3 2022, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Patricia Industries |
Investors bruttokassa |
Koncernen 31/12 2021, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Patricia Industries |
Investors bruttokassa |
| Andra finansiella | Andra finansiella | ||||||
| placeringar | 13 529 | -116 | 13 413 | placeringar | 14 778 | -236 | 14 542 |
| Kassa, bank och | Kassa, bank och | ||||||
| kortfristiga placeringar | 19 760 | -7 853 | 11 906 | kortfristiga placeringar | 18 534 | -9 121 | 9 413 |
| Bruttokassa | 33 289 | -7 970 | 25 319 | Bruttokassa | 33 311 | -9 357 | 23 955 |
Bruttoskuld
Bruttoskulden definieras som räntebärande kort- och långfristiga skulder inklusive pensionsskulder, med avdrag för derivat med positiva värden som är hänförbara till lånen. Avdrag görs för poster hänförliga till dotterföretag inom Patricia Industries.
| Koncernen 31/3 2022, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Avdrag hänförliga till Patricia Industries |
Investors bruttoskuld |
Koncernen 31/12 2021, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Avdrag hänförliga till Patricia Industries |
Investors bruttoskuld |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fordringar som ingår i | 1 466 | -2 | 1 465 | Fordringar som ingår i | 1 964 | - | 1 964 |
| nettoskulden Lån |
-86 262 | 47 080 | -39 181 | nettoskulden Lån |
-87 221 | 46 919 | -40 301 |
| Pensioner och liknande förpliktelser |
-1 088 | 981 | -106 | Pensioner och liknande förpliktelser |
-1 068 | 959 | -109 |
| Bruttoskuld | -85 883 | 48 060 | -37 823 | Bruttoskuld | -86 324 | 47 878 | -38 446 |
Nettoskuld
Bruttoskulden minus bruttokassan per balansdagen.
Koncernen 31/3
| 2022, Mkr | 2021, Mkr | ||
|---|---|---|---|
| Investors bruttokassa | -25 319 | Investors bruttokassa | -23 955 |
| Investors bruttoskuld | 37 823 | Investors bruttoskuld | 38 446 |
| Investors nettoskuld | 12 504 | Investors nettoskuld | 14 491 |
Koncernen 31/12
| 2021, Mkr | |
|---|---|
Totala tillgångar
Nettot av samtliga tillgångar och skulder som inte ingår i nettoskulden. Totala rapporterade tillgångar baseras på rapporterade värden enligt IFRS. Totala justerade tillgångar är justerade för bedömda marknadsvärden för de helägda dotterföretagen och partnerägda investeringarna inom Patricia Industries.
| Koncernen 31/3 2022, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Avdrag hänförliga till innehav utan bestämmande inflytande |
Investors substans värde |
Koncernen 31/12 2021, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Avdrag hänförliga till innehav utan bestämmande inflytande |
Investors substans värde |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eget kapital | 615 716 | -844 | 614 871 | Eget kapital | 683 505 | -891 | 682 614 |
| Nettoskuld | 12 504 | Nettoskuld | 14 491 | ||||
| Totala rapporterade tillgångar Justering för bedömda |
627 375 | Totala rapporterade tillgångar Justering för bedömda |
697 105 | ||||
| marknadsvärden för Patricia Industries innehav |
69 235 | marknadsvärden för Patricia Industries innehav |
78 348 | ||||
| Totala justerade tillgångar |
696 610 | Totala justerade tillgångar |
775 453 |
Skuldsättningsgrad
Skuldsättningsgraden definieras som nettoskuld/nettokassa i förhållande till totala justerade tillgångar. Målsättningen är att ha en skuldsättningsgrad om 0-10 procent (nettoskuld/totala justerade tillgångar) över en konjunkturcykel.
| Koncernen 31/3 2022, Mkr | Skuld sättningsgrad |
Koncernen 31/12 2021, Mkr |
Skuld sättningsgrad |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoskuld | 12 504 = | Nettoskuld | 14 491 = | ||||
| Totala justerade tillgångar | 696 610 | 1,8% | Totala justerade tillgångar | 775 453 | 1,9% |
Rapporterat substansvärde
Rapporterat substansvärde motsvarar Investors substansvärde, vilket är samma som eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare.
Justerat substansvärde
Substansvärde baserat på bedömda marknadsvärden för de helägda dotterföretagen och partnerägda investeringarna inom Patricia Industries. De bedömda marknadsvärdena baseras huvudsakligen på värderingsmultiplar, oftast EV (Enterprise Value, företagets värde på skuldfri basis)/rörelseresultat för de senaste 12 månaderna (LTM), för relevanta noterade jämförbara företag och index. Mer information om beräkningsgrunden finns i avsnitten Patricia Industries – värderingsöversikt på sid 8 och Patricia Industries, värderingsöversikt på sid 30. I tabellen nedan finns avstämning mellan rapporterat substansvärde och justerat substansvärde. Mer detaljer avseende skillnaderna finns i tabellen Översikt substansvärde på sidan 4.
| Koncernen 31/3 2022, Mkr |
Koncernen 31/12 2021, Mkr |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rapporterat substansvärde | 614 871 | Rapporterat substansvärde | 682 614 | |||
| Rapporterat värde på Patricia Industries nettotillgångar |
-69 049 | Rapporterat värde på Patricia Industries nettotillgångar |
-65 758 | |||
| Bedömda marknadsvärden för Patricia Industries innehav |
138 284 | Bedömda marknadsvärden för Patricia Industries innehav |
144 106 | |||
| Justerat substansvärde | 684 107 | Justerat substansvärde | 760 962 |
Rapporterat substansvärde, kr per aktie
Eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare i förhållande till antal utestående aktier per balansdagen.
| Koncernen 31/3 2022, Mkr | Substansvärde, kr per aktie |
Koncernen 31/12 2021, Mkr | Substansvärde, kr per aktie |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Investors rapporterade substansvärde Antal aktier, exklusive egna aktier |
614 871 = 3 063 624 629 |
201 | Investors rapporterade substansvärde Antal aktier, exklusive egna aktier |
682 614 = 3 063 457 767 |
223 |
Justerat substansvärde, kr per aktie
Totala tillgångar, inklusive bedömda marknadsvärden för Patricia Industries större helägda dotterföretag och partnerägda investeringar, minskat med nettoskulden/ökat med nettokassa i förhållande till antal utestående aktier per balansdagen.
| Koncernen 31/3 2022, Mkr | Substansvärde, kr per aktie |
Koncernen 31/12 2021, Mkr | Substansvärde, kr per aktie |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Investors justerade substansvärde Antal aktier, exklusive egna aktier |
684 107 = 3 063 624 629 |
223 | Investors justerade substansvärde Antal aktier, exklusive egna aktier |
760 962 = 3 063 457 767 |
248 |
Patricia Industries, översikt nyckeltal1)
| 1 kv 2022 |
Helår 2021 |
4 kv 2021 |
3 kv 2021 |
2 kv 2021 |
1 kv 2021 |
Helår 2020 |
4 kv 2020 |
3 kv 2020 |
2 kv 2020 |
1 kv 2020 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mölnlycke (MEUR) | |||||||||||
| Omsättning | 426 | 1 686 | 420 | 405 | 417 | 443 | 1 793 | 554 | 479 | 358 | 401 |
| Omsättningstillväxt, % | -4 | -6 | -24 | -15 | 16 | 11 | 16 | 38 | 26 | -7 | 7 |
| Organisk oms.tillväxt, | -7 | -6 | -26 | -16 | 18 | 14 | 18 | 41 | 29 | -7 | 7 |
| konstant valuta, % EBITDA |
112 | 485 | 106 | 112 | 123 | 146 | 536 | 174 | 144 | 103 | 115 |
| EBITDA, % | 26,4 | 28,8 | 25,1 | 27,5 | 29,4 | 32,9 | 29,9 | 31,4 | 30,0 | 28,8 | 28,8 |
| EBITA2) | 96 | 421 | 89 | 95 | 107 | 130 | 475 | 159 | 129 | 89 | 99 |
| EBITA, % | 22,6 | 25,0 | 21,2 | 23,4 | 25,6 | 29,4 | 26,5 | 28,8 | 26,9 | 24,7 | 24,6 |
| Operativt kassaflöde | 28 | 382 | 128 | 91 | 84 | 79 | 470 | 229 | 70 | 105 | 66 |
| Nettoskuld | 1 522 | 1 510 | 1 510 | 1 568 | 1 623 | 1 473 | 1 492 | 1 492 | 1 326 | 1 375 | 1 449 |
| Anställda | 8 340 | 8 315 | 8 315 | 8 175 | 8 040 | 7 850 | 7 910 | 7 910 | 7 860 | 8 110 | 7 855 |
| Laborie (MUSD) Omsättning |
79 | 313 | 84 | 74 | 80 | 76 | 230 | 69 | 62 | 43 | 55 |
| Omsättningstillväxt, % | 4 | 36 | 20 | 19 | 85 | 37 | 12 | 23 | 24 | -14 | 15 |
| Organisk oms.tillväxt, | |||||||||||
| konstant valuta, % | 4 | 21 | 14 | 6 | 67 | 11 | -19 | -14 | -13 | -45 | -4 |
| EBITDA | 18 | 93 | 22 | 20 | 28 | 23 | 44 | 22 | 18 | 7 | -3 |
| EBITDA, % EBITA2) |
23,1 17 |
29,9 83 |
26,4 20 |
27,7 18 |
34,5 25 |
30,9 20 |
19,1 37 |
31,2 19 |
28,4 16 |
17,3 6 |
-5,1 -4 |
| EBITA, % | 21,0 | 26,6 | 24,2 | 24,4 | 31,3 | 26,7 | 16,0 | 27,5 | 25,6 | 13,7 | -7,1 |
| Operativt kassaflöde | 2 | 60 | 20 | 16 | 22 | 2 | 21 | 15 | 6 | 4 | -5 |
| Nettoskuld | 455 | 424 | 424 | 366 | 396 | 400 | 403 | 403 | 388 | 379 | 376 |
| Anställda | 805 | 780 | 780 | 780 | 775 | 825 | 870 | 870 | 860 | 820 | 820 |
| Sarnova (MUSD) | |||||||||||
| Omsättning | 222 | 835 | 233 | 230 | 183 | 191 | 725 | 199 | 171 | 165 | 189 |
| Omsättningstillväxt, % | 16 | 15 | 17 | 34 | 10 | 1 | 12 | 29 | 5 | -1 | 17 |
| Organisk oms.tillväxt, konstant valuta, % |
3 | 0 | 0 | 14 | -3 | -10 | 9 | 19 | 5 | -2 | 14 |
| EBITDA | 30 | 104 | 30 | 24 | 23 | 27 | 78 | 20 | 15 | 21 | 22 |
| EBITDA, % | 13,7 | 12,5 | 13,1 | 10,3 | 12,6 | 14,2 | 10,8 | 9,9 | 8,5 | 12,9 | 11,8 |
| EBITA2) | 26 | 91 | 25 | 21 | 20 | 24 | 69 | 17 | 13 | 19 | 20 |
| EBITA, % | 11,8 | 10,9 | 10,9 | 9,1 | 11,0 | 12,7 | 9,5 | 8,5 | 7,3 | 11,6 | 10,8 |
| Operativt kassaflöde | 38 | 77 | 21 | 9 | 24 | 23 | 49 | -6 | 35 | 5 | 15 |
| Nettoskuld Anställda |
538 1 375 |
569 1 370 |
569 1 370 |
578 1 370 |
496 1 240 |
509 1 215 |
525 1 195 |
525 1 195 |
239 670 |
266 670 |
267 655 |
| Permobil (Mkr) | |||||||||||
| Omsättning | 1 116 | 4 062 | 1 119 | 1 054 | 981 | 908 | 3 944 | 1 021 | 941 | 912 | 1 070 |
| Omsättningstillväxt, % | 23 | 3 | 10 | 12 | 8 | -15 | -11 | -16 | -17 | -16 | 6 |
| Organisk oms.tillväxt, konstant valuta, % |
6 | 6 | 6 | 11 | 18 | -7 | -9 | -10 | -13 | -17 | 3 |
| EBITDA | 177 | 782 | 192 | 211 | 187 | 192 | 826 | 225 | 220 | 165 | 215 |
| EBITDA, % | 15,9 | 19,2 | 17,2 | 20,1 | 19,0 | 21,1 | 20,9 | 22,0 | 23,4 | 18,2 | 20,1 |
| EBITA2) | 133 | 612 | 149 | 168 | 147 | 148 | 641 | 178 | 176 | 119 | 168 |
| EBITA, % | 12,0 | 15,1 | 13,3 | 16,0 | 15,0 | 16,3 | 16,3 | 17,4 | 18,7 | 13,1 | 15,7 |
| Operativt kassaflöde | -13 | 214 | 37 | 90 | -12 | 98 | 835 | 197 | 187 | 203 | 248 |
| Nettoskuld | 3 388 | 3 166 | 3 166 | 3 026 | 2 959 | 2 671 | 2 559 | 2 559 | 3 017 | 3 286 | 3 709 |
| Anställda Piab (Mkr) |
1 755 | 1 660 | 1 660 | 1 645 | 1 630 | 1 540 | 1 570 | 1 570 | 1 560 | 1 600 | 1 650 |
| Omsättning | 551 | 1 738 | 472 | 438 | 422 | 406 | 1 526 | 435 | 349 | 342 | 399 |
| Omsättningstillväxt, % | 36 | 14 | 8 | 25 | 23 | 2 | 20 | 36 | 9 | 9 | 28 |
| Organisk oms.tillväxt, | 17 | 18 | 8 | 26 | 33 | 9 | -4 | 12 | -10 | -16 | -2 |
| konstant valuta, % | |||||||||||
| EBITDA EBITDA, % |
161 29,3 |
485 27,9 |
109 23,1 |
130 29,6 |
126 29,8 |
121 29,8 |
420 27,5 |
124 28,5 |
102 29,1 |
94 27,5 |
100 25,1 |
| EBITA2) | 142 | 409 | 81 | 113 | 110 | 105 | 359 | 107 | 82 | 82 | 89 |
| EBITA, % | 25,9 | 23,5 | 17,2 | 25,9 | 26,0 | 25,9 | 23,5 | 24,6 | 23,4 | 23,9 | 22,2 |
| Operativt kassaflöde | 58 | 376 | 79 | 106 | 104 | 87 | 364 | 85 | 82 | 102 | 96 |
| Nettoskuld | 1 986 | 1 767 | 1 767 | 1 505 | 1 548 | 1 592 | 1 574 | 1 574 | 1 767 | 1 839 | 2 047 |
| Anställda | 875 | 695 | 695 | 680 | 660 | 650 | 625 | 625 | 630 | 660 | 665 |
| Advanced Instruments (MUSD) | |||||||||||
| Omsättning Omsättningstillväxt, % |
31 44 |
103 34 |
31 45 |
26 33 |
24 49 |
22 11 |
77 9 |
22 16 |
19 10 |
16 -7 |
20 16 |
| Organisk oms.tillväxt, | |||||||||||
| konstant valuta, % | 20 | 24 | 18 | 26 | 47 | 11 | 9 | 16 | 10 | -7 | 16 |
| EBITDA | 14 | 38 | 12 | 3 | 12 | 11 | 37 | 10 | 10 | 7 | 9 |
| EBITDA, % | 44,3 | 37,1 | 37,1 | 13,3 | 50,9 | 50,4 | 47,7 | 48,5 | 48,8 | 44,3 | 48,2 |
| EBITA2) EBITA, % |
13 42,8 |
37 35,7 |
11 35,8 |
3 11,9 |
12 49,5 |
11 48,9 |
35 46,0 |
10 47,2 |
9 47,0 |
7 42,2 |
9 46,6 |
| Operativt kassaflöde | 5 | 32 | 10 | 7 | 9 | 6 | 34 | 12 | 9 | 7 | 6 |
| Nettoskuld | 192 | 195 | 195 | 203 | 142 | 149 | 152 | 152 | 112 | 116 | 121 |
| Anställda | 225 | 225 | 225 | 225 | 145 | 130 | 130 | 130 | 120 | 125 | 120 |
| 1 kv | Helår 2021 |
4 kv 2021 |
3 kv 2021 |
2 kv 2021 |
1 kv 2021 |
Helår 2020 |
4 kv 2020 |
3 kv 2020 |
2 kv 2020 |
1 kv 2020 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | |||||||||||
| BraunAbility (MUSD) | |||||||||||
| Omsättning | 224 | 692 | 184 | 192 | 171 | 146 | 567 | 150 | 152 | 92 | 173 |
| Omsättningstillväxt, % | 53 | 22 | 22 | 26 | 86 | -15 | -23 | -21 | -21 | -52 | 7 |
| Organisk oms.tillväxt, konstant valuta, % |
43 | 17 | 14 | 17 | 81 | -16 | -24 | -22 | -22 | -53 | 5 |
| EBITDA | 22 | 52 | 13 | 17 | 12 | 10 | 44 | 12 | 17 | 1 | 14 |
| EBITDA, % | 9,8 | 7,5 | 7,2 | 9,0 | 7,1 | 6,6 | 7,7 | 7,9 | 11,2 | 1,4 | 7,9 |
| EBITA2) | 17 | 35 | 9 | 13 | 8 | 6 | 29 | 8 | 13 | -2 | 10 |
| EBITA, % | 7,7 | 5,1 | 4,6 | 6,6 | 4,9 | 4,1 | 5,1 | 5,2 | 8,8 | -2,6 | 5,8 |
| Operativt kassaflöde | 9 | 38 | 8 | 23 | 6 | 2 | 20 | 30 | 2 | -7 | -5 |
| Nettoskuld | 302 | 300 | 300 | 307 | 326 | 190 | 189 | 189 | 216 | 216 | 208 |
| Anställda | 1 850 | 1 825 | 1 825 | 1 825 | 1 760 | 1 495 | 1 555 | 1 555 | 1 600 | 1 655 | 1 735 |
| Vectura (Mkr) | |||||||||||
| Omsättning | 74 | 279 | 71 | 61 | 66 | 81 | 298 | 90 | 77 | 68 | 62 |
| Omsättningstillväxt, % | -8 | -6 | -20 | -21 | -3 | 29 | 9 | 24 | 3 | -4 | 15 |
| EBITDA | 44 | 172 | 42 | 40 | 41 | 48 | 184 | 60 | 50 | 43 | 30 |
| EBITDA, % | 59,6 | 61,5 | 59,2 | 66,2 | 62,1 | 59,6 | 61,9 | 67,4 | 65,3 | 63,1 | 48,6 |
| EBITA justerad2) | 13 | 45 | 7 | 13 | 13 | 12 | 34 | 2 | 14 | 11 | 7 |
| EBITA, % | 17,3 | 16,0 | 9,5 | 21,7 | 19,8 | 14,4 | 11,4 | 2,1 | 17,9 | 16,6 | 11,2 |
| Operativt kassaflöde | -126 | -355 | -97 | -52 | -160 | -46 | -1 450 | -574 | -25 | -740 | -111 |
| Nettoskuld | 4 343 | 3 963 | 3 963 | 3 453 | 2 537 | 4 361 | 4 302 | 4 302 | 3 900 | 3 551 | 2 791 |
| Marknadsvärde fastigheter |
8 738 | 8 388 | 9 182 | ||||||||
| Anställda | 38 | 33 | 33 | 31 | 31 | 34 | 31 | 31 | 29 | 26 | 26 |
| Atlas Antibodies (Mkr) | |||||||||||
| Omsättning | 95 | 324 | 81 | 86 | 81 | 76 | 247 | 66 | 62 | 57 | 61 |
| Omsättningstillväxt, % | 26 | 31 | 23 | 38 | 43 | 23 | 13 | 24 | 8 | 13 | 9 |
| Organisk oms.tillväxt, konstant valuta, % |
20 | 34 | 19 | 39 | 47 | 32 | 15 | 30 | 12 | 11 | 7 |
| EBITDA | 45 | 162 | 42 | 45 | 36 | 40 | 124 | 33 | 33 | 28.3 | 29.2 |
| EBITDA, % | 47,4 | 50.1 | 51.4 | 52.3 | 43.9 | 52.7 | 50.2 | 50.5 | 52.8 | 50 | 48 |
| EBITA2) | 40 | 143 | 37 | 40 | 31 | 36 | 107 | 29 | 29 | 24.1 | 24.8 |
| EBITA, % | 41,9 | 44.2 | 45.0 | 46.5 | 38.1 | 47.0 | 43.3 | 44.1 | 46.0 | 43 | 40 |
| Operativt kassaflöde | 14 | 115 | 24 | 56 | 13 | 23 | 78 | 33 | 25 | 8 | 12 |
| Nettoskuld | 403 | 406 | 406 | 429 | 22 | 24 | -117 | -117 | -76 | -65 | -60 |
| Anställda | 120 | 115 | 115 | 110 | 115 | 110 | 95 | 95 | 90 | 90 | 90 |
| Tre Skandinavien | |||||||||||
| Omsättning, Mkr | 2 728 | 10 750 | 2 925 | 2 696 | 2 543 | 2 586 | 10 668 | 2 873 | 2 568 | 2 620 | 2 608 |
| Sverige, Mkr | 1 749 | 6 946 | 1 929 | 1 740 | 1 617 | 1 659 | 6 818 | 1 879 | 1 645 | 1 649 | 1 645 |
| Danmark, MDKK | 694 | 2 787 | 730 | 697 | 676 | 683 | 2 740 | 723 | 666 | 678 | 673 |
| EBITDA, Mkr | 891 | 3 535 | 931 | 892 | 849 | 863 | 3 934 | 923 | 1 026 | 960 | 1 025 |
| Sverige, Mkr | 656 | 2 564 | 636 | 662 | 625 | 641 | 2 725 | 616 | 729 | 684 | 696 |
| Danmark, MDKK | 167 | 711 | 216 | 168 | 164 | 164 | 861 | 224 | 214 | 193 | 230 |
| EBITDA, % | 32,7 | 32,9 | 31,8 | 33,1 | 33,4 | 33,4 | 36,9 | 32,1 | 39,9 | 36,6 | 39,3 |
| Sverige | 37,5 | 36,9 | 33,0 | 38,1 | 38,6 | 38,6 | 40,0 | 32,8 | 44,3 | 41,5 | 42,3 |
| Danmark | 24,0 | 25,5 | 29,6 | 24,1 | 24,2 | 24,0 | 31,4 | 30,9 | 32,1 | 28,4 | 34,2 |
| Nettoskuld, Mkr | 6 406 | 6 498 | 6 498 | 5 940 | 6 070 | 6 173 | 6 341 | 6 341 | 6 398 | 6 950 | 6 683 |
| Anställda | 1 735 | 1 735 | 1 735 | 1 685 | 1 775 | 1 740 | 1 775 | 1 775 | 1 760 | 1 755 | 1 755 |
1) För information om alternativa nyckeltal som anges i tabellen, se sidan 17. Definitioner finns på Investors webbplats.
2) EBITA exkluderar förvärvsrelaterade avskrivningar.
| Värderingsmetodik | |
|---|---|
| Noterade Bolag | Aktiekurs (köp) för Investors innehavda aktieslag med undantag för Saab, Electrolux och Electrolux Professional där mest omsatta aktieslag används. Ägarandelar beräknade i enlighet med LHF (Lagen om handel med finansiella instrument). ABB, AstraZeneca, Nasdaq och Wärtsilä i enlighet med schweiziska, brittiska, amerikanska och finska regler. Inkluderar marknadsvärde för derivat hänförliga till investeringar om tillämpligt. |
| Patricia Industries | |
| Dotterföretag | Rapporterat värde baserat på förvärvsmetoden. Som tilläggsinformation presenteras dotterföretagen även till bedömda marknadsvärden, huvudsakligen baserade på värderingsmultiplar för relevanta jämförelseföretag och index. Andra metoder kan också användas, exempelvis vid värdering av fastigheter. Nya investeringar värderas till investerat belopp de första 18 månaderna efter att förvärvet slutförts. |
| Partnerägda investeringar | Rapporterat värde baserat på kapitalandelsmetoden. Som tilläggsinformation presenteras partnerägda investeringar även till bedömda marknadsvärden, huvudsakligen baserade på värderingsmultiplar för relevanta jämförelseföretag och index. |
| Finansiella Investeringar | Onoterade innehav till multipel- eller tredjepartsvärdering, noterade innehav till aktiekurs (köp). |
| Investeringar i EQT | Onoterade innehav till multipel- eller tredjepartsvärdering, noterade innehav till aktiekurs (köp). |
Patricia Industries, värderingsöversikt
| Tilläggsinformation | Utöver rapporterade värden, i enlighet med IFRS, tillhandahåller Investor bedömda marknadsvärden för de helägda dotterföretagen och partnerägda investeringarna inom Patricia Industries för att underlätta värderingen av Investors substansvärde. Denna information (icke IFRS-anpassad) gör också värderingen av Noterade Bolag och våra större helägda dotterföretag och Tre Skandinavien mer konsekvent. |
|---|---|
| Bedömda marknadsvärden | De bedömda marknadsvärdena speglar inte nödvändigtvis vår syn på underliggande, fundamentala värden, men de ska spegla aktiemarknadens värdering av jämförbara företag. |
| Metodik | De bedömda marknadsvärdena baseras huvudsakligen på värderingsmultiplar, oftast EV (Enterprise Value, företagets värde på skuldfri basis)/rörelseresultat för de senaste 12 månaderna (LTM), för relevanta noterade jämförbara företag och index. När vi utvärderar den operativa utvecklingen för våra företag fokuserar vi på EBITA, men i värderingssammanhang är EBITDA-multiplar mer tillgängliga och används därför oftare. Från det bedömda EV-värdet görs avdrag för företagets nettoskuld och det återstående värdet på eget kapital multipliceras med Patricia Industries andel av kapitalet. |
| Justeringar | Rörelseresultat justeras för att spegla, exempelvis, pro formaeffekter hänförliga till genomförda tilläggsförvärv och vissa poster av engångskaraktär. En post anses endast vara av engångskaraktär om den överstiger ett för varje enskilt företag specificerat belopp, sannolikt inte kommer att påverka företaget igen och inte resulterar i någon framtida fördel eller kostnad. Investeringar som genomförts för mindre än 18 månader sedan värderas till investerat belopp. |
Investor i korthet
Investor, som grundades av familjen Wallenberg 1916, är en engagerad ägare av högkvalitativa globala företag. Vi har ett långsiktigt investeringsperspektiv. Genom styrelserepresentation, industriell erfarenhet, vårt nätverk och finansiella styrka, arbetar vi för att våra företag ska uppnå eller bibehålla positionen best-in-class. Våra innehav inkluderar ABB, Atlas Copco, Ericsson, Mölnlycke och SEB.
Vårt syfte
Vi skapar värde för människor och samhället i stort genom att bygga starka och hållbara företag.
Vårt övergripande mål
Vårt övergripande mål är att generera en attraktiv totalavkastning. Vårt avkastningskrav är den riskfria räntan plus marknadens riskpremie, totalt sett 8-9 procent per år.
Våra strategiska prioriteringar
• Öka substansvärdet
För att uppnå god substansvärdestillväxt äger vi högkvalitativa företag och är en engagerad ägare som bidrar till att våra företag genererar lönsam tillväxt. Vi strävar efter att allokera vårt kapital framgångsrikt.
• Generera en stadigt stigande utdelning
Vårt mål är att generera en stadigt stigande utdelning. Vår utdelningspolicy underbyggs av kassaflöde från alla tre affärsområden: Noterade Bolag, Patricia Industries och Investeringar i EQT.
• Uppnå våra hållbarhetsmål
Vi är övertygade om att en förutsättning för att skapa långsiktigt värde är att hållbarhet är integrerat i affärsmodellen. Våra tre fokusområden är Affärsetik & styrning, Klimat & Resurseffektivitet och Mångfald & inkludering.
Våra operativa prioriteringar
- Engagerat ägande
- Säkerställa en attraktiv portfölj
- Bedriva verksamheten effektivt
- Bibehålla finansiell flexibilitet
