Evolution

Interim / Quarterly Report • Jul 21, 2022

Delårsrapport | Januari–juni 2022 | Evolution AB (publ)

Andra kvartalet 2022 (2 kv 2021)

• Rörelseintäkterna ökade med 34,0% till 344,0 MEUR (256,7)
• EBITDA ökade 36,4% till 238,2 MEUR (174,7), motsvarande en marginal om 69,3% (68,0)
• Periodens resultat uppgick till 200,9 MEUR (144,4)
• Vinst per aktie uppgick till 0,94 EUR (0,68)

Januari-juni 2022 (1H 2021)

• Rörelseintäkterna ökade med 36,2% till 670,7 MEUR (492,5)
• EBITDA ökade 39,8% till 467,9 MEUR (334,8), motsvarande en marginal om 69,8% (68,0)
• Periodens resultat uppgick till 398,6 MEUR (276,4)
• Vinst per aktie uppgick till 1,87 EUR (1,30)

Händelser under andra kvartalet 2022

• Fortsatt expansion med öppnande av nya studios i Spanien och Armenien samt lansering av livespel i West Virginia.
• Aviserat förvärv av Nolimit City.
• Evolution har efter periodens utgång lanserat en ny livekasinostudio i Connecticut.

Andra kvartalet och halvårsperioden i sammandrag

	Apr-jun	Apr-jun		Jan-jun	Jan-jun		Jul 2021-	Jan-dec
Koncernen, kEUR	2022	2021	%	2022	2021	%	jun 2022	2021	%
Rörelseintäkter	343 958	256 687	34,0%	670 725	492 528	36,2%	1 246 974	1 068 777	16,7%
EBITDA	238 218	174 668	36,4%	467 896	334 793	39,8%	867 753	734 650	18,1%
EBITDA-marginal	69,3%	68,0%	-	69,8%	68,0%	-	69,6%	68,7%	-
Rörelseresultat	214 580	155 852	37,7%	421 665	297 500	41,7%	778 169	654 004	19,0%
Rörelsemarginal	62,4%	60,7%	-	62,9%	60,4%	-	62,4%	61,2%	-
Resultat för perioden	200 873	144 406	39,1%	398 562	276 444	44,2%	727 553	605 435	20,2%
Vinstmarginal	58,4%	56,3%	-	59,4%	56,1%	-	58,3%	56,6%	-
Resultat per aktie före utspädning, EUR	0,94	0,68	38,6%	1,87	1,30	43,6%	3,40	2,83	19,9%
Eget kapital per aktie, EUR Op. kassaflöde per aktie före utspädning,	14,62	14,03	4,2%	14,62	14,03	4,2%	14,62	14,91	-2,0%
EUR	0,87	0,59	47,9%	1,78	1,07	66,8%	3,51	2,80	25,3%
Genomsnittligt antal heltidstjänster	10 412	7 653	36,1%	10 054	7 379	36,3%	9 520	7 917	20,2%

Besök och följ Evolution:
www.evolution.com
www.twitter.com/EvolutionIR

Evolution AB (publ) ("Evolution") utvecklar, producerar, marknadsför och licensierar ut fullt integrerade online casino-lösningar till speloperatörer. Sedan bolagets start 2006 har Evolution utvecklats till en ledande B2B-leverantör med över 600 operatörer som kunder. Koncernen har i dag drygt 15 000 anställda i studior i Europa och Nordamerika. Moderbolaget är baserat i Sverige och noterat på Nasdaq Stockholm med ticker EVO. Besök www.evolution.com för mer information.

Kommentarer från VD

Den operativa leveransen under andra kvartalet 2022 kan bara beskrivas som fantastisk, och under kvartalet uppnådde vi många betydande milstolpar. Dessa omfattar den nya studion i Connecticut, öppningen av den reglerade marknaden i Ontario, öppningen av en ny studio i Madrid, öppningen av en ny studio i Jerevan, lanseringen av livespel i West Virginia och påbörjandet av byggandet av ytterligare en studio i New Jersey. Allt detta skedde utöver vår expansion världen över, med närmare 1 000 nyanställningar under kvartalet, vilket visar hur snabbt vi rör oss framåt. Jag är mycket stolt över alla framsteg som gjordes av Evolutions medarbetare under kvartalet. Trots detta måste vi bli bättre imorgon än vi är idag, och vi behöver ständigt utmana oss själva till bättre resultat.

Under kvartalet offentliggjorde vi även förvärvet av en av de ledande och mest innovativa slotskreatörerna – Nolimit City. Vi är alla oerhört glada över att välkomna Nolimit City till Evolution-familjen. Förvärvet finansieras med vårt befintliga kassaflöde, vilket är ett sätt att använda vår finansiella styrka för att ta ytterligare ett steg mot att bli den ledande leverantören av kasinospel i världen. Transaktionen förväntas slutföras under tredje kvartalet och omfattar en initial köpeskilling om 200 MEUR och tilläggsköpeskillingar upp till 140 MEUR som ska erläggas under 2023, 2024 respektive 2025. Om vi blickar framåt är vår avsikt att distribuera Nolimit City-slots via vår One Stop Shop-lösning (OSS) och lägga till dem i vårt erbjudande till operatörerna. Det tidigare kommunicerade målet om tvåsiffrig tillväxt för vår befintliga RNG-verksamhet kvarstår och påverkas ej av det senaste förvärvet.

Ur en finansiell synvinkel betraktar jag andra kvartalet som ett bra men inte enastående kvartal som inte riktigt återspeglar de operativa framgångar vi haft. Vid utvärderingen av vårt finansiella resultat för andra kvartalet väger jag även in den exceptionella utveckling vi hade under förra årets första och andra kvartal, vilket påverkar den procentuella tillväxttakten under andra kvartalet i år jämfört med föregående år.

I det andra kvartalet 2022 ökade intäkterna med 34,0 procent jämfört med föregående år, till 344,0 MEUR, medan EBITDA ökade till 238,2 MEUR, vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 69,3 procent.

Under andra kvartalet 2022 ökade livekasinoverksamheten med 36,7 procent jämfört med motsvarande kvartal i fjol och RNG-intäkterna ökade med 6,1 procent under samma period. Som jag sagt tidigare, när det kommer till RNG är vår ambition tvåsiffrig tillväxt, och jag anser att andra kvartalets resultat är ett bra steg mot detta mål. Jag är nöjd med utvecklingen av vår RNG-verksamhet under andra kvartalet 2022.

EBITDA-marginalen om 69,3 procent ligger inom ramen för vår guidning om 69–71 procent för 2022. Vår ambition är alltid att göra mer och göra bättre ifrån oss vad gäller kostnadsposter som ligger inom vår kontroll. Som vi sagt många gånger tidigare: om vi måste välja mellan marginal och marknadsandelar kommer vi alltid att välja marknadsandelarna, vilket vi anser är rätt beslut för Evolution ur ett långsiktigt perspektiv.

Vi vet alla att världen just nu är en plats full av utmaningar, och det är svårt att inte nämna det pågående fruktansvärda kriget samt effekterna av pandemin. Vår snabba expansion påverkas av den nuvarande kostnadsinflationen, särskilt inom kategorier som energi, logistik, halvledarprodukter och löner. Vi är glada över men inte tillfreds med kvartalets marginal om 69,3 procent. Vi kommer sannolikt att fortsätta se variationer i marginalen under året men förväntar oss att den ska ligga inom ramen för vår guidning för 2022.

Strävan efter en felfri och sömlös spelarnöjdhet via underhållande och spännande spel i världsklass överskuggar allt. Evolutions nysläppta smarta lobby är ett exempel som gör skillnad för spelarna varje dag. Totalt 34 av 88 spel som är planerade för release i år har nu släppts, vilket innebär att mer än hälften av våra planerade spelreleaser kommer att ske under andra halvåret i år. Under kvartalet släppte vi ett av årets viktigaste spel, XXXtreme Lighting Roulette – ett enastående spel som attraherar såväl nya som befintliga spelare. Detta roulettespel med fler och större multiplikatorer är ett bra exempel på hur vi kan dra nytta av vår växande portfölj med varumärken inom såväl live- som RNG-området. Ett annat spel som kombinerar live- och RNG-upplevelsen är Crazy Coin Flip, vilket kan beskrivas som vårt första "liveslotspel". Det slår helt klart an en sträng hos spelarna, och vi kommer att fortsätta utforska denna spelstil. Nya RNG-titlar under andra kvartalet omfattar Funkmaster, Dragons Clusterbuster and Space Wars 2.

I betraktande av utvecklingen i geografiska regioner ser vi att de största trenderna håller i sig och att efterfrågan på onlinekasino fortsätter att öka globalt. Regionerna Asien och Övriga växer fint även om takten var något lägre under kvartalet jämfört med tidigare i år. Vi fortsatte att expandera våra studior i Nordamerika, men det mesta av kapacitetsökningen skedde i slutet av kvartalet. De europeiska marknaderna växte ensiffrigt under kvartalet, med en något snabbare takt i Norden.

Jag ser verkligen fram emot andra halvåret 2022 och ser med entusiasm fram emot allt vi har framför oss. Vi vill bli bättre, vi vill leverera mer, vi vill springa snabbare – det är sådana vi är. Tillskottet Nolimit City och de kommande spelen enligt färdplanen för 2022 kommer att vara fantastiska, och vi ökar än en gång avståndet till våra konkurrenter. Världen är stadd i förändring, men vi står starka och fortsätter framåt.

Martin Carlesund VD

Resultatutveckling per kvartal

*Q4/20 justerad för engångskostnader

Finansiell utveckling under andra kvartalet 2022

Intäkter

Intäkterna uppgick till 344,0 MEUR (256,7) under andra kvartalet, vilket är en ökning om 34 procent jämfört med motsvarande period 2021. Av intäkterna avser 65,5 MEUR (53,0) RNG-spel. Den positiva intäktsutvecklingen förklaras främst av ökade provisionsintäkter från befintliga kunder, samt till viss del från nya kunder. Efterfrågan på onlinekasino fortsätter att öka, bland annat som ett resultat av att vi kontinuerligt lanserar framgångsrika nya spel samt variationer på traditionella spel. Antalet bet spots (genomförda bets) från slutanvändarna uppgick till 24,3 miljarder (17,5).

Intäkter per speltyp
----------------------	--	--	--

Koncernen, MEUR	Apr-jun 2021	Jul-sep 2021	Okt-dec 2021	Jan-mar 2022	Apr-jun 2022
Live	203,7	214,5	237,4	264,5	278,5
RNG, rapporterad	53,0	61,5	62,9	62,3	65,5
Total	256,7	276,0	300,2	326,8	344,0
RNG inkl. BTG, pro-forma	61,7	-	-	-	-

Big Time Gaming är inkluderade i koncernens räkenskaper från 1 juli 2021.

Kostnader

Rörelsekostnaderna uppgick till 129,4 MEUR (100,8). Kostnaderna drevs framför allt av högre utgifter för personal i anslutning till lanseringen av nya bord och studior i jämförelse med samma period i fjol. Bolagets expansion i övrigt har också ökat rörelsekostnaderna jämfört med andra kvartalet 2021.

Lönsamhet

Rörelseresultatet uppgick till 214,6 MEUR (155,9) vilket motsvarar en ökning om 38 procent. Rörelsemarginalen var 62,4 procent (60,7). EBITDA-marginalen var 69,3 procent (68,0).

Nettot av finansiella poster hade liten effekt på resultatet och avsåg främst räntekostnader för leasing samt valutakursdifferenser. Koncernens effektiva skattesats i kvartalet uppgick till 7,4 procent (5,7). Skattesatsen påverkas av i vilka länder som resultatet genereras, vilket kan variera mellan rapporterade perioder. Periodens resultat uppgick till 200,9 MEUR (144,4). Resultatet per aktie före utspädning var 0,94 EUR (0,68).

Investeringar

Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 9,6 MEUR (7,1) under kvartalet och utgjordes främst av nyutveckling av spel och tekniska förbättringar i plattformen såsom ny funktionalitet.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 14,8 MEUR (5,2) och utgjordes av ny studioyta, nya spelbord, servrar och annan datorutrustning för att kunna möta nya tekniska krav samt bibehålla kapacitet och prestanda i samband med nya plattformslanseringar.

Likvida medel, finansiering och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 186,0 MEUR (125,3) under kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -26,8 MEUR (-107,5) och inkluderade 2021 investering i koncernföretag om 94,2 MEUR. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -307,1 MEUR (-142,8) och inkluderade utdelning till aktieägare om 303,2 MEUR (144,4). Likvida medel uppgick till 293,9 MEUR (200,4) vid kvartalets slut.

Första halvåret 2022 i sammandrag

Intäkter

För perioden januari-juni 2022 uppgick intäkterna till 670,7 MEUR (492,5), motsvarande en ökning om 36 procent jämfört samma period 2021. Av intäkterna avsåg 127,8 MEUR (105,2) RNG-spel. Den positiva intäktsutvecklingen inom live kasino förklaras främst av ökade provisionsintäkter från både nya och befintliga kunder.

Kostnader

Rörelsekostnaderna uppgick till 249,1 MEUR (195,0). Kostnaderna drevs framför allt av högre utgifter för personal i anslutning till lanseringen av nya bord och studior. Den kraftiga expansionen har också ökat de övriga rörelsekostnaderna jämfört med föregående år.

Lönsamhet

Rörelseresultatet uppgick till 421,7 MEUR (297,5) med en rörelsemarginal om 62,9 procent (60,4). EBITDAmarginalen uppgick till 69,8 procent (68,0).

Investeringar

Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 16,8 MEUR (13,4) under perioden. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 28,8 MEUR (12,1). Investeringar i övriga finansiella tillgångar uppgick till 3,3 MEUR (0,9).

Likvida medel, finansiering och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 380,3 MEUR (227,1) under perioden. Ökningen utgörs främst av ett förbättrat resultat. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -123,0 MEUR (-122,9) och inkluderade investering i koncernföretag om 74,1 MEUR (96,5). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -387,2 MEUR (-127,6) och inkluderade utdelning till aktieägare om 303,2 MEUR (144,4) samt återköp av egna aktier om 75,6 MEUR (-).

Marknadsutveckling

Onlinekasinomarknaden

Den globala onlinekasinomarknaden (Live & RNG) har vuxit kraftigt de senaste åren och förväntas fortsätta vara bland de snabbast växande spelsegmenten kommande år. Evolutions tillväxtmål är att växa snabbare än den totala globala onlinekasinomarknaden. Marknadstillväxten påverkas av flera underliggande faktorer, såsom tekniska framsteg genom bland annat bättre hårdvara och ökad bandbredd, fysiska kasinons onlinemigrering och reglering av marknader. Ökad mobilanvändning har varit en tillväxtfaktor under många år, och i kvartalet genererades 69,2 procent (68,95) av operatörernas spelintäkter via Evolutions plattform av mobila enheter. RNG-spel är den största vertikalen inom onlinekasinomarknaden. Emellertid, till en stor del så är tillväxten driven av att Livekasino vuxit i betydelse för speloperatörerna och i dag är en integrerad och strategiskt betydande produkt för de flesta av dem.

Som B2B-leverantör har Evolution kundrelationen med speloperatörerna, som i sin tur äger relationen till slutanvändarna. Speloperatörerna är generellt licensierade i ett mindre antal jurisdiktioner, men agerar på en global marknad och tillåter spel från olika geografiska regioner. I nedanstående tabell redovisas från vilka geografiska regioner Evolutions intäkter kan härledas. Intäkter som baseras på spelaraktivitet allokeras enligt slutanvändarnas lokalisering, medan intäkter som inte baseras på spelaraktivitet allokeras enligt operatörernas lokalisering. Storbritannien inkluderar kronbesittningarna.

Koncernen, MEUR	Apr-jun 2021	Jul-sep 2021	Okt-dec 2021	Jan-mar 2022	Apr-jun 2022
Norden	16,4	19,5	20,9	21,8	21,5
Storbritannien	19,8	19,1	21,0	21,8	20,3
Övriga Europa	104,0	103,2	105,6	108,8	110,0
Asien	65,7	76,7	90,8	103,4	110,9
Nordamerika	27,2	31,9	33,8	36,8	46,1
Övrigt	23,5	25,6	28,0	34,3	35,1
Summa rörelseintäkter	256,7	276,0	300,2	326,8	343,9
Andel reglerade marknader	40%	38%	41%	40%	43%
Intäkter reglerade marknader	102,9	103,8	123,0	131,1	147,9

Intäkter per geografisk region

Övrigt

Moderbolaget

Moderbolaget är ett holdingbolag. Nettoomsättningen för det andra kvartalet 2022 uppgick till 5,0 MEUR (4,9) och kostnaderna till 4,9 MEUR (4,6). Rörelseresultatet uppgick till 152 kEUR (331). Periodens resultat uppgick till 2,1 MEUR (0,3) och inkluderade valutakursvinst om 1,8 MEUR (0). Moderbolagets likvida medel uppgick till 0,1 MEUR (17,2) vid utgången av perioden och eget kapital uppgick till 2 451,6 MEUR (2 692,0). Inga väsentliga investeringar har skett i immateriella eller materiella tillgångar.

Anställda

Den 30 juni 2022 hade Evolution 15 297 anställda (11 311), motsvarande 10 570 heltidstjänster (7 835). Det genomsnittliga antalet heltidstjänster uppgick till 10 412 (7 653) under kvartalet.

Återköp av egna aktier

Evolution har under perioden 9-18 februari 2022 förvärvat 747 000 egna aktier, inom ramen för det återköpsprogram som styrelsen beslutat om. Mellan 6 december 2021 till och med 18 februari 2022 har totalt 1 905 865 aktier förvärvats inom ramen för återköpsprogrammet. Återköpsprogrammet som offentliggjordes 3 december 2021 är därmed fullbordat och avslutat.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Evolutions verksamhet är utsatt för vissa risker som kan påverka resultatet och den finansiella ställningen i olika omfattning. Dessa kan indelas i bransch- och verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Vid bedömning av koncernens framtida utveckling är det av vikt att, vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt, även beakta riskfaktorerna.

Utvecklingen av rättsläget för den typ av speltjänster som Evolution tillhandahåller är en central riskfaktor för koncernens framtida intjäningsförmåga. Eftersom största delen av bolagets kunder är aktiva i Europa, blir rättsläget inom EU särskilt intressant och övervakas och hanteras kontinuerligt av koncernen. Trots detta, för de fall lagstiftningen skulle tolkas i en ogynnsam riktning eller på ett oväntat sätt, finns en risk att Evolutions villkor för tillväxt, lönsamhet och produkterbjudande ändras. Likaledes skulle en tolkning i gynnsam riktning kunna få positiva effekter för koncernen.

En eller flera marknader kan drabbas av negativa händelser som kan leda till att förutsättningarna för att bedriva verksamhet förändras. Exempel på denna typ av händelser som kan leda till produktionsstörningar är extremväder, social oro, sjukdom (t.ex. virusutbrott) eller andra makroekonomiska eller geopolitiska händelser som ligger utanför bolagets påverkan.

För ytterligare information om Evolutions risker och riskhantering hänvisas till koncernens årsredovisning för 2021 som återfinns på bolagets webbplats.

Kommande rapporteringstillfällen

Delårsrapport januari-september 2022 27 oktober 2022 Bokslutskommuniké 2022 februari 2023

Stockholm, 21 juli 2022

Martin Carlesund Verkställande direktör

För ytterligare information, kontakta CFO Jacob Kaplan, +46 708 62 33 94, eller Head of Investor Relations Carl Linton, +46 705 08 85 75, ir@evolution.com.

Evolution AB (publ) E-post: ir@evolution.com Vasagatan 16 Webbplats: www.evolution.com 111 20 Stockholm Organisationsnummer: 556994-5792

Presentation för investerare, analytiker och media

VD Martin Carlesund och CFO Jacob Kaplan presenterar rapporten och svarar på frågor torsdag den 21 juli 2022 klockan 09.00 CET via en telefonkonferens. Presentationen sker på engelska och kan även följas online. Nummer för deltagande på telefon: +46 8 505 163 86, pinkod: 4662947#

Följ presentationen på: https://tv.streamfabriken.com/evolution-gaming-group-q2-2022

Denna information är sådan som Evolution AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 juli 2022 klockan 07.30 CET.

Denna rapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.

Resultaträkning i sammandrag för koncernen

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul 2021-	Jan-dec
Koncernen, kEUR	2022	2021	2022	2021	jun 2022	2021
Intäkter - Live	278 467	203 678	542 969	387 352	994 855	839 238
Intäkter - RNG	65 491	53 009	127 756	105 176	252 119	229 539
Summa rörelseintäkter	343 958	256 687	670 725	492 528	1 246 974	1 068 777
Personalkostnader	-68 337	-51 564	-131 805	-100 364	-238 606	-207 165
Av- och nedskrivningar	-23 638	-18 816	-46 231	-37 293	-89 584	-80 646
Övriga rörelsekostnader	-37 403	-30 455	-71 024	-57 371	-140 615	-126 962
Summa rörelsekostnader	-129 378	-100 835	-249 060	-195 028	-468 805	-414 773
Rörelseresultat	214 580	155 852	421 665	297 500	778 169	654 004
Finansiella poster	2 413	-2 735	6 724	-3 688	3 899	-6 513
Resultat före skatt	216 993	153 117	428 389	293 812	782 068	647 491
Skatt på periodens resultat	-16 120	-8 711	-29 827	-17 368	-54 515	-42 056
Periodens resultat	200 873	144 406	398 562	276 444	727 553	605 435
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	200 873	144 406	398 562	276 444	727 553	605 435
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	213 454 250	212 695 352	213 329 750	212 511 180	214 123 861	213 714 575
Resultat per aktie före utspädning, EUR	0,94	0,68	1,87	1,30	3,40	2,83
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	218 671 369	222 350 840	217 900 834	220 865 210	220 336 635	221 818 828
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,92	0,65	1,83	1,25	3,30	2,73
Rörelsemarginal	62,4%	60,7%	62,9%	60,4%	62,4%	61,2%
Effektiv skattesats	7,4%	5,7%	7,0%	5,9%	7,0%	6,5%

Totalresultat i sammandrag

Koncernen, kEUR	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021	Jul 2021- jun 2022	Jan-dec 2021
Periodens resultat	200 873	144 406	398 562	276 444	727 553	605 435
Övrigt totalresultat Poster som kan återföras till resultatet
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter	-74 640	14 106	-94 106	-35 685	-114 255	-55 834
Övrigt totalresultat	-74 640	14 106	-94 106	-35 685	-114 255	-55 834
Summa totalresultat för perioden	126 233	158 512	304 456	240 759	613 298	549 601

Balansräkning i sammandrag för koncernen

Koncernen, kEUR	2022-06-30	2021-06-30	2021-12-31
Tillgångar
Goodwill	2 125 991	1 989 039	2 188 482
Övriga immateriella anläggningstillgångar	717 062	765 279	757 250
Byggnader	11 299	11 519	11 409
Nyttjanderättstillgångar	53 558	62 089	54 313
Materiella anläggningstillgångar	92 092	55 518	68 745
Övriga långfristiga fordringar	10 107	12 394	11 096
Uppskjutna skattefordringar	2 849	1 900	2 360
Summa anläggningstillgångar	3 012 958	2 897 738	3 093 655
Kundfordringar	245 038	170 000	200 700
Övriga fordringar	215 012	177 134	155 495
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	36 886	30 278	31 785
Likvida medel*	293 915	200 392	421 432
Summa omsättningstillgångar	790 851	577 804	809 412
SUMMA TILLGÅNGAR	3 803 809	3 475 542	3 903 067
Eget kapital och skulder
Aktiekapital	647	640	647
Övrigt tillskjutet kapital	2 404 373	2 243 408	2 405 622
Reserver	-112 392	-12 243	-18 286
Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat	824 662	761 693	802 967
Summa eget kapital	3 117 290	2 993 498	3 190 950
Uppskjuten skatteskuld	54 219	55 253	58 816
Långfristiga leasingskulder	49 566	63 809	53 171
Övriga långfristiga skulder	230 030	-	230 000
Summa långfristiga skulder	333 815	119 062	341 987
Leverantörsskulder	17 678	7 076	8 578
Avsättningar	595	3 108	2 253
Aktuella skatteskulder	238 091	180 503	189 053
Övriga kortfristiga skulder	39 179	113 431	111 127
Kortfristiga leasingskulder	16 017	12 422	14 639
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	41 144	46 442	44 480
Summa kortfristiga skulder	352 704	362 982	370 130
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 803 809	3 475 542	3 903 067
*Inklusive likvida medel avsedda för jackpotskulder	17 130	19 610	16 838

Förändringar i eget kapital i sammandrag för koncernen

		Övrigt
	Aktie-	tillskjutet		Balanserade	Summa
Koncernen 2021, kEUR	kapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital
Ingående eget kapital 2021-01-01	638	2 225 817	37 548	462 168	2 726 171
Utdelning	-	-	-	-144 382	-144 382
Teckningsoptioner	-	8 826	-	3 061	11 887
Återköp egna aktier	-	-	-	-123 315	-123 315
Apportemission	3	147 801	-	-	147 804
Nyemission	6	23 178	-	-	23 184
Periodens resultat	-	-	-	605 435	605 435
Övrigt totalresultat	-	-	-55 834	-	-55 834
Utgående eget kapital 2021-12-31	647	2 405 622	-18 286	802 967	3 190 950

		Övrigt
	Aktie-	tillskjutet		Balanserade	Summa
Koncernen 2022, kEUR	kapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital
Ingående eget kapital 2022-01-01	647	2 405 622	-18 286	802 967	3 190 950
Utdelning	-	-	-	-303 167	-303 167
Teckningsoptioner	-	-1 249	-	1 891	642
Återköp egna aktier	-	-	-	-75 591	-75 591
Periodens resultat	-	-	-	398 562	398 562
Övrigt totalresultat	-	-	-94 106	-	-94 106
Utgående eget kapital 2022-06-30	647	2 404 373	-112 392	824 662	3 117 290

Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen

Koncernen, kEUR	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021	Jul 2021- jun 2022	Jan-dec 2021
Rörelseresultat	214 580	155 852	421 665	297 500	778 169	654 004
Ej kassaflödespåverkande poster:
Av- och nedskrivningar	23 638	18 816	46 231	37 293	89 584	80 646
Avsättningar	-1 277	-1 769	-1 419	-6 005	-3 110	-7 696
Övrigt	-1 420	1 618	229	-2 428	-183	-2 840
Erhållen ränta	48	48	95	106	219	230
Betald ränta	-298	-537	-922	-1 547	-2 747	-3 372
Betald skatt	-33 193	-21 731	-37 034	-33 116	-30 712	-26 794
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	202 078	152 297	428 845	291 803	831 220	694 178
Ökning/minskning kundfordringar	-10 272	-20 755	-43 736	-48 457	-65 721	-70 442
Ökning/minskning leverantörsskulder	2 956	715	8 892	-8 280	10 058	-7 114
Ökning/minskning övrigt rörelsekapital	-8 811	-6 992	-13 708	-8 012	-23 423	-17 727
Kassaflöde från den löpande verksamheten	185 951	125 265	380 293	227 054	752 134	598 895
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-9 629	-7 127	-16 764	-13 358	-30 461	-28 285
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-14 796	-5 150	-28 812	-12 124	-49 995	-33 307
Förvärv av dotterföretag	-	-94 162	-74 085	-96 518	-69 797	-92 230
Ökning/minskning övriga finansiella tillgångar	-2 419	-1 044	-3 323	-929	-4 754	-1 130
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-26 844	-107 483	-122 984	-122 929	-155 007	-154 952
Amortering av leasingskuld	-3 721	-2 751	-7 201	-5 173	-14 862	-12 834
Återköp egna aktier	-	-	-75 591	-	-198 906	-123 315
Teckningsoptioner	-236	4 382	-1 249	21 973	-14 396	8 826
Nyemission	-	-	-	-	23 189	23 189
Utdelning	-303 167	-144 382	-303 167	-144 382	-303 167	-144 382
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-307 124	-142 751	-387 208	-127 582	-508 142	-248 516
Periodens kassaflöde	-148 017	-124 969	-129 899	-23 457	88 985	195 427
Likvida medel vid periodens början	439 516	326 041	421 432	221 675	200 392	221 675
Omräkningsdifferens	2 416	-680	2 382	2 174	4 538	4 330
Likvida medel vid periodens slut	293 915	200 392	293 915	200 392	293 915	421 432

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets finansiella utveckling och finansiella ställning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabeller inkluderas mått som inte definieras enligt IFRS, såvida inte annat anges. För definitioner och syften, se sista sidan i rapporten.

Nyckeltal för koncernen

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul 2021-	Jan-dec
Koncernen, kEUR	2022	2021	2022	2021	jun 2022	2021
Rörelseintäkter (IFRS)	343 958	256 687	670 725	492 528	1 246 974	1 068 777
EBITDA-marginal	69,3%	68,0%	69,8%	68,0%	69,6%	68,7%
Rörelsemarginal	62,4%	60,7%	62,9%	60,4%	62,4%	61,2%
Vinstmarginal	58,4%	56,3%	59,4%	56,1%	58,3%	56,6%
Soliditet	82,0%	86,1%	82,0%	86,1%	82,0%	81,8%
Likvida medel	293 915	200 392	293 915	200 392	293 915	421 432
Genomsnittligt antal heltidsanställda	10 412	7 653	10 054	7 379	9 520	7 917
Antal heltidsanställda vid periodens slut	10 570	7 835	10 570	7 835	10 570	8 987
Resultat per aktie före utspädning, EUR (IFRS)	0,94	0,68	1,87	1,30	3,40	2,83
Eget kapital per aktie, EUR	14,62	14,03	14,62	14,03	14,62	14,91
Op. kassaflöde per aktie före utspädning, EUR	0,87	0,59	1,78	1,07	3,51	2,80
Genomsnittligt antal utestående aktier
före utspädning	213 454 250	212 695 352	213 329 750	212 511 180	214 123 861	213 714 575
Antal utestående aktier	213 205 250	213 432 040	213 205 250	213 432 040	213 205 250	213 952 250

Nyckeltal för koncernen per kvartal

Koncernen, kEUR	2kv/22	1kv/22	4kv/21	3kv/21	2kv/21	1kv/21	4kv/20	3kv/20	2kv/20
Rörelseintäkter (IFRS)	343 958	326 767	300 233	276 016	256 687	235 841	177 658	140 020	128 307
EBITDA	238 218	229 678	206 915	192 942	174 668	160 125	96 219	90 728	81 143
EBITDA-marginal	69,3%	70,3%	68,9%	69,9%	68,0%	67,9%	54,2%	64,8%	63,2%
Rörelseresultat	214 580	207 085	184 541	171 963	155 852	141 648	84 837	83 572	74 166
Rörelsemarginal	62,4%	63,4%	61,5%	62,3%	60,7%	60,1%	47,8%	59,7%	57,8%
Intäktstillväxt jmft med fg år	34,0%	38,6%	69,0%	97,1%	100,1%	104,8%	67,6%	47,8%	49,7%
Intäktstillväxt jmft med fg kvartal	5,3%	8,8%	8,8%	7,5%	8,8%	32,8%	26,9%	9,1%	11,4%
Likvida medel	293 915	439 516	421 432	391 931	200 392	326 041	221 675	283 203	212 049

Avstämning av valda nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS

Koncernen, kEUR	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021	Jul 2021- jun 2022	Jan-dec 2021
Rörelsemarginal
Resultat före skatt	216 993	153 117	428 389	293 812	782 068	647 491
Finansnetto	-2 413	2 735	-6 724	3 688	-3 899	6 513
Rörelseresultat (EBIT)	214 580	155 852	421 665	297 500	778 169	654 004
Dividerat med Summa rörelseintäkter	343 958	256 687	670 725	492 528	1 246 974	1 068 777
Rörelsemarginal (EBIT-marginal)	62,4%	60,7%	62,9%	60,4%	62,4%	61,2%
EBITDA och EBITDA-marginal
Resultat före skatt	216 993	153 117	428 389	293 812	782 068	647 491
Finansnetto	-2 413	2 735	-6 724	3 688	-3 899	6 513
Avskrivningar/nedskrivningar	23 638	18 816	46 231	37 293	89 584	80 646
EBITDA	238 218	174 668	467 896	334 793	867 753	734 650
Dividerat med Summa rörelseintäkter	343 958	256 687	670 725	492 528	1 246 974	1 068 777
EBITDA-marginal	69,3%	68,0%	69,8%	68,0%	69,6%	68,7%
Vinstmarginal
Periodens resultat	200 873	144 406	398 562	276 444	727 553	605 435
Dividerat med Summa rörelseintäkter	343 958	256 687	670 725	492 528	1 246 974	1 068 777
Vinstmarginal	58,4%	56,3%	59,4%	56,1%	58,3%	56,6%
Soliditet
Summa eget kapital	3 117 290	2 993 498	3 117 290	2 993 498	3 117 290	3 190 950
Dividerat med Summa tillgångar	3 803 809	3 475 542	3 803 809	3 475 542	3 803 809	3 903 067
Soliditet	82,0%	86,1%	82,0%	86,1%	82,0%	81,8%

Resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag för moderbolaget

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul 2021-	Jan-dec
Moderbolaget, kEUR	2022	2021	2022	2021	jun 2022	2021
Nettoomsättning	5 007	4 923	10 189	9 513	19 851	19 175
Övriga rörelsekostnader	-4 855	-4 592	-9 576	-9 067	-19 420	-18 911
Rörelseresultat	152	331	613	446	431	264
Ränteintäkter och liknande intäkter	2 015	38	1 824	38	252 727	250 941
Räntekostnader och liknande kostnader	-	-	-	-	-	-
Resultat före skatt	2 167	369	2 437	484	253 158	251 205
Skatt på periodens resultat	-27	-100	-512	-127	-708	-323
Periodens resultat*	2 140	269	1 925	357	252 450	250 882

*Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.

Balansräkning i sammandrag för moderbolaget

Moderbolaget, kEUR	2022-06-30	2021-06-30	2021-12-31
Tillgångar
Immateriella tillgångar	557	661	681
Materiella anläggningstillgångar	16	43	23
Andelar i koncernföretag	2 630 780	2 495 726	2 635 756
Övriga finansiella tillgångar	14	187	14
Summa anläggningstillgångar	2 631 367	2 496 617	2 636 474
Fordringar hos koncernföretag	8 537	251 232	258 537
Övriga kortfristiga fordringar	1 420	1 549	958
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	9 599	14 262	11 524
Likvida medel	136	17 150	79 952
Summa omsättningstillgångar	19 692	284 193	350 971
SUMMA TILLGÅNGAR	2 651 059	2 780 810	2 987 445
Eget kapital och skulder
Aktiekapital	647	641	647
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	2 450 981	2 691 356	2 828 647
Summa eget kapital	2 451 628	2 691 997	2 829 294
Leverantörsskulder	50	119	247
Aktuella skatteskulder	931	307	390
Skulder till koncernföretag	197 175	14 000	84 347
Övriga skulder	531	73 563	72 345
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	744	824	822
Summa kortfristiga skulder	199 431	88 813	158 151
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	2 651 059	2 780 810	2 987 445

Noter till de finansiella rapporterna

Not 1. Redovisningsprinciper

Evolution tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska Unionen. Koncernens delårsrapport upprättas i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. Redovisnings- och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2021. Det föreligger inte förändringar av IFRS under 2022 som haft en väsentlig påverkan på resultat och finansiell ställning för koncernen.

Belopp är uttryckta i kEUR (tusentals euro) om inget annat anges. Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period föregående år.

Not 2. Händelser efter balansdagen

Evolution har efter periodens utgång lanserat en ny livekasinostudio i Connecticut, vilket är bolagets fjärde studio på den växande reglerade iGaming-marknaden i USA.

Not 3. Incitamentsprogram

Bolaget har två incitamentsprogram. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna inom ramen för programmet 2020/2023 (beslutat av extra bolagsstämman 16 januari 2020) uppgår utspädningseffekten till cirka 1,8 procent. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna inom ramen för programmet 2021/2024 (beslutat av extra bolagsstämman 28 januari 2021) uppgår utspädningseffekten till cirka 1,8 procent. Mer information om programmen finns i årsredovisningen för 2021.

Not 4. Säsongsvariationer

Evolutions verksamhet påverkas i viss mån av säsongsmässiga mönster vad beträffar slutanvändarnas aktivitet. Koncernens kunder märker i allmänhet ökad slutanvändaraktivitet och ökade insatsvolymer under det fjärde kvartalet varje år, vilket stämmer överens med koncernens erfarenheter av ökad onlinekasinotrafik och provisionsintäkter som tjänats in under det fjärde kvartalet.

Not 5. Förvärv av koncernföretag

Under första kvartalet har tvångsinlösen av utestående aktier i NetEnt avslutats och ett belopp om 63,8 MEUR har betalats. Under första kvartalet har även reglering av rörelsekapital för BTG om 10,3 MEUR betalats.

Nolimit City

Evolution har ingått avtal om att förvärva 100 procent av aktiekapitalet i Nolimit City Holding Ltd (Nolimit City). Den intiala köpeskillingen uppgår till 200 MEUR på kassa- och skuldfri basis och betalas kontant. Därtill kommer Evolution att betala kontanta tilläggsköpeskillingar baserade på Nolimit Citys EBITDA för åren 2022, 2023 respektive 2024. Tilläggsköpeskillingarna kommer att uppgå till högst 140 MEUR och betalas under 2023, 2024 respektive 2025.

Slutförandet av förvärvet förväntas ske under tredje kvartalet 2022. Förvärvsanalysen är per rapporteringsdatum ofullständig varmed vissa upplysningar ej kunnat lämnas i denna rapport.

Definitioner av nyckeltal

Nyckeltal	Definition	Syfte
Rörelseresultat (EBIT)	Resultat före skatt exklusive finansnetto.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Rörelsemarginal (EBIT marginal)	Rörelseresultat i förhållande till rörelseintäkter.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
EBITDA	Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
EBITDA-marginal	Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar i förhållande till rörelseintäkter.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Vinstmarginal	Periodens resultat i förhållande till rörelseintäkter.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Soliditet	Eget kapital vid periodens slut i förhållande till balansomslutningen vid periodens slut.	Nyckeltalet visar koncernens långsiktiga betalningsförmåga.
Likvida medel	Kassa samt banktillgångar.	Används av ledningen för att följa koncernens kortsiktiga betalningsförmåga.
Intäktstillväxt jämfört med föregående år	Periodens rörelseintäkter delat med rörelseintäkter samma period föregående år.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i intäkter.
Intäktstillväxt jämfört med föregående kvartal	Periodens rörelseintäkter delat med rörelseintäkter närmast föregående kvartal.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i intäkter.
Genomsnittligt antal heltidsanställda	Genomsnittligt antal heltidsanställda under perioden. I heltidstjänster ingår deltidsanställningar.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i antal anställda.
Per aktie
Resultat per aktie före utspädning	Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Eget kapital per aktie	Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier vid periodens slut.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Operativt kassaflöde per aktie före utspädning	Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning under perioden	Nyckeltalet används av ledningen för att följa utvecklingen av kassaflöde i koncernen.
Genomsnittligt antal utestående aktier	Antal utestående aktier före utspädning under perioden i genomsnitt.	Används för att beräkna nyckeltal i relation till antal aktier under perioden.
Antal utestående aktier	Antalet utestående aktier vid periodens slut.	Används för att beräkna nyckeltal i relation till antal aktier vid periodens slut.