Quarterly Report • Oct 20, 2022
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Januari-september 2022
"Under det tredje kvartalet bidrog samtliga tre affärsområden till ökningen i vårt justerade substansvärde och våra helägda dotterföretag inom Patricia Industries rapporterade rekordhög omsättning och vinst. Framöver finns det en klar risk att makroekonomin kommer att bli mer utmanande, men vi är väl positionerade och historien har visat att betydande långsiktiga värden kan skapas under tuffa tider."
Johan Forssell, vd och koncernchef, Investor
| 30/9 2022 | 30/6 2022 | 31/12 2021 | ||
|---|---|---|---|---|
| Justerat substansvärde, Mkr* | 626 292 | 610 490 | 760 962 | |
| Justerat substansvärde, kr per aktie* | 204 | 199 | 248 | |
| Rapporterat substansvärde, Mkr*1) | 554 683 | 541 955 | 682 614 | |
| Rapporterat substansvärde, kr per aktie*1) | 181 | 177 | 223 | |
| Börsvärde (båda aktieslag) exkl. återköpta aktier, Mkr | 510 961 | 534 397 | 711 230 | |
| Aktiekurs (B-aktien), kr | 163,58 | 168,18 | 227,75 | |
| 3 kv 2022 | 9 m 2022 | |||
| Justerat substansvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, Mkr* | 15 802 | -122 416 | ||
| Justerat substansvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, %* | 3 | -16 | ||
| Rapporterat substansvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, Mkr*1) | 12 728 | -115 677 | ||
| Rapporterat substansvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, %*1) | 2 | -17 | ||
| Börsvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, Mkr* | -23 435 | -191 078 | ||
| Börsvärde, sekventiell förändring, inkl. återlagd utdelning, %* | -4 | -27 | ||
| 3 kv 2022 | 3 kv 2021 | 9 m 2022 | 9 m 2021 | |
| Koncernens nettoomsättning, Mkr | 13 715 | 10 356 | 37 644 | 29 700 |
| Koncernens resultat, Mkr | 8 317 | 26 935 | -126 329 | 146 874 |
| Resultat per aktie, före utspädning, kr | 2,73 | 8,80 | -41,20 | 47,98 |
* Finansiella mått som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering. För mer information, se sid 18 och 28-29. Förändring i börsvärde inkl. återlagd utdelning speglar förändringen i totalt börsvärde med betald utdelning återlagd. Förändring i substansvärde inkl. återlagd utdelning speglar den totala utdelning som årsstämman beslutat om.
1) I det rapporterade substansvärdet är de helägda dotterföretagen och partnerägda investeringarna inom Patricia Industries redovisade enligt förvärvs- respektive kapitalandelsmetoden. Metoderna beskrivs ytterligare i Investor AB:s årsredovisning.
| 2022 | 1 år | 5 år | 10 år | 20 år | |
|---|---|---|---|---|---|
| Justerat substansvärde, inkl. återlagd utdelning, % | -16,1 | -6,4 | 12,7 | ||
| Investor B, totalavkastning, % | -27,0 | -11,6 | 12,7 | 19,5 | 17,9 |
| SIXRX avkastningsindex, % | -30,5 | -21,9 | 6,9 | 11,3 | 12,3 |
Det tredje kvartalet kännetecknades av hög volatilitet på de finansiella marknaderna och växande oro kring de ekonomiska utsikterna. Mot denna bakgrund gläds jag åt uthålligheten i vår utveckling. Samtliga tre affärsområden bidrog till ökningen i vårt justerade substansvärde och Patricia Industries dotterföretag ökade justerad EBITA med över 30 procent.
Under kvartalet uppgick vår justerade
substansvärdetillväxt till 3 procent och vår totalavkastning till -3 procent, att jämföra med -4 procent för SIXRX avkastningsindex. Under årets första nio månader har vårt justerade substansvärde minskat med 16 procent, samtidigt som totalavkastningen uppgått till -27 procent, jämfört med -31 procent för SIXRX avkastningsindex.
För närvarande har många av våra företag starka orderböcker och även om störningar i leverantörskedjorna består, ser vi tecken på förbättringar inom vissa områden. Investor gynnas också av en hög exponering mot relativt mer motståndskraftiga sektorer som exempelvis medicinteknik och läkemedel. Hög inflation, högre räntor och dyrare elräkningar urholkar dock hushållens disponibla inkomster, vilket ökar risken för en bred efterfrågenedgång. Den komplexa geopolitiska situationen, inklusive dess påverkan på energiförsörjningen, skapar ytterligare osäkerhet. I den här miljön är en av våra främsta prioriteringar att säkerställa att våra företag har konkreta åtgärdsplaner på plats som kan aktiveras snabbt om det skulle bli nödvändigt. Lika viktigt är att vi stödjer dem i att identifiera inom vilka områden de ska fortsätta att investera trots svårare tider.
De företag som kan balansera löpande effektiviseringsinitiativ och kundfokus med strategiska investeringar för att framtidssäkra verksamheten kommer att komma ut starkare och vinna över konkurrenterna över tid. Som racingföraren Ayrton Senna sade en gång: "Man kan inte köra om 15 bilar när solen skiner, men däremot när det regnar."
Totalavkastningen uppgick till 2 procent under det tredje kvartalet, vilket resulterar i en totalavkastning under årets första nio månader på -16 procent. Nasdaq, Atlas Copco och ABB bidrog mest till avkastningen.
Under kvartalet investerade vi 0,5 mdr kronor i Atlas Copco. ABB aviserade avyttringen av den kvarvarande delen av Power Grids och har nu slutfört avknoppningen av Accelleron till aktieägarna. Att löpande utvärdera och optimera ett företags verksamhetsportfölj är en viktig del i det långsiktiga värdeskapandet.
Sedan dess grundande 2015, har Patricia Industries vuxit till en betydande del av vår portfölj och representerar nu nästan en fjärdedel av våra tillgångar. Företagen (dotterföretagen och 40 procent av Tre Skandinavien) har starka positioner i attraktiva nischer. Deras totala omsättning och EBITDA uppgår till nästan 51 mdr kronor respektive 11,5 mdr kronor de senaste tolv månaderna. Under det tredje kvartalet var motsvarande siffror 14,4 mdr kronor respektive 3,4 mdr kronor.
I kvartalet uppgick Patricia Industries totalavkastning till 5 procent, drivet av högre vinster och positiva valutaeffekter, medan lägre multiplar påverkade negativt. För årets första nio månader var totalavkastningen 2 procent.
Under kvartalet uppgick den rapporterade omsättningstillväxten för de större dotterföretagen till 32 procent, varav 10 procent organiskt i konstant valuta. Justerad EBITA ökade med 34 procent. Den starka utvecklingen drevs av operationell hävstång, prishöjningar och positiva valutaeffekter. Efter ett antal kvartal med lägre kassaflöde än vanligt såg vi en förbättring under kvartalet, främst förklarat av en stabilisering av lagersituationen.
Mölnlycke rapporterade stark omsättningstillväxt och en förbättrad vinstmarginal. Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 9 procent. Wound Care växte 9 procent organiskt, drivet av stark underliggande efterfrågan och framgångsrik kommersiell aktivitet. Inom Gloves minskade leverantörsstörningarna och omsättningen ökade 15 procent organiskt. För att möta den starka efterfrågan och därtill minska växthusgasutsläppen, slutförde Mölnlycke en investering om 50 MEUR i en ny fabrik inom Gloves.
Värdeförändringen på Investeringar i EQT uppgick till 2 procent under kvartalet, drivet av vårt innehav i EQT AB, samtidigt som värdet på våra fondinvesteringar minskade något. Nettokassaflödet till Investor uppgick till 0,9 mdr kronor.
Vi har en portfölj av högkvalitativa företag med ledande marknadspositioner inom attraktiva segment. De har generellt stark lönsamhet och goda kassaflöden, och de leds av mycket kompetenta personer. Dessutom är de exponerade mot tillväxttrender såsom automation, elektrifiering och demografi. Att tillvarata de möjligheter som hållbarhet erbjuder är fortsatt högt prioriterat för våra företag. Att utveckla innovativa, energieffektiva och miljövänliga produkter är förstås avgörande för att serva kunderna och för att ta marknadsandelar, men också för att motverka klimatförändringar och bidra till samhället i stort.
Investor har en stark finansiell ställning, med låg skuldsättning, en betydande bruttokassa, en attraktiv förfalloprofil och stark kassaflödesgenerering. Vår ambition är att utnyttja denna styrka för att dra nytta av attraktiva investeringsmöjligheter inom både Noterade Bolag och Patricia Industries.
Utan tvekan finns det en klar risk för att makroekonomin kommer att bli mer utmanande. En kraftig konjunkturnedgång kommer förstås att påverka de flesta företag. Vi är dock väl positionerade för tuffare tider. Historien har visat att betydande långsiktiga värden kan skapas av dem som är väl förberedda och har kapacitet att förflytta sig framåt och investera när konkurrenterna inte har det.
Johan Forssell vd och koncernchef
| Justerade värden | Rapporterade värden | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ägarandelar | Andel av totala | ||||||
| Antal aktier | kapital/röster (%) | tillgångar (%) | Värde, Mkr | Värde, Mkr | Värde, Mkr | Värde, Mkr | |
| 30/9 2022 | 30/9 2022 | 30/9 2022 | 30/9 2022 | 31/12 2021 | 30/9 2022 | 31/12 2021 | |
| Noterade Bolag | |||||||
| Atlas Copco | 836 131 135 | 17,0/22,3 | 14 | 87 144 | 128 968 | 87 144 | 128 968 |
| ABB | 265 385 142 | 13,5/13,5 | 12 | 77 752 | 91 732 | 77 752 | 91 732 |
| AstraZeneca | 51 587 810 | 3,3/3,3 | 10 | 63 737 | 54 807 | 63 737 | 54 807 |
| SEB | 456 198 927 | 20,9/21,0 | 8 | 48 920 | 57 458 | 48 920 | 57 458 |
| Nasdaq | 58 182 426 | 11,8/11,8 | 6 | 36 680 | 36 835 | 36 680 | 36 835 |
| Epiroc | 207 757 845 | 17,1/22,7 | 5 | 33 058 | 47 298 | 33 058 | 47 298 |
| Sobi | 107 594 165 | 34,7/34,7 | 4 | 23 184 | 19 957 | 23 184 | 19 957 |
| Ericsson | 266 745 735 | 8,0/23,8 | 3 | 17 632 | 26 589 | 17 632 | 26 589 |
| Saab | 40 972 622 | 30,2/39,7 | 2 | 14 205 | 9 440 | 14 205 | 9 440 |
| Wärtsilä | 104 711 363 | 17,7/17,7 | 1 | 7 490 | 13 242 | 7 490 | 13 242 |
| Husqvarna | 97 052 157 | 16,8/33,4 | 1 | 6 036 | 13 986 | 6 036 | 13 986 |
| Electrolux | 50 786 412 | 17,9/30,4 | 1 | 5 896 | 11 089 | 5 896 | 11 089 |
| Electrolux Professional | 58 941 654 | 20,5/32,4 | 0 | 2 665 | 3 677 | 2 665 | 3 677 |
| Totalt Noterade Bolag | 66 | 424 399 | 515 078 | 424 399 | 515 078 | ||
| Patricia Industries | Total exponering (%) | ||||||
| Dotterföretag | |||||||
| Mölnlycke1) | 99 | 11 | 67 410 | 72 926 | 20 804 | 17 787 | |
| Laborie | 98 | 3 | 17 278 | 14 727 | 10 383 | 8 276 | |
| Sarnova | 96 | 2 | 12 439 | 11 099 | 8 328 | 6 527 | |
| Advanced Instruments | 98 | 2 | 11 632 | 6 952 | 9 153 | 7 082 | |
| Permobil1) | 98 | 1 | 9 081 | 10 747 | 5 109 | 4 363 | |
| Piab1) | 96 | 1 | 7 633 | 8 029 | 6 149 | 5 702 | |
| BraunAbility | 93 | 1 | 4 779 | 3 641 | 2 839 | 2 365 | |
| Vectura | 99 | 1 | 3 831 | 3 630 | 3 803 | 3 705 | |
| Atlas Antibodies | 93 | 0 | 2 953 | 2 960 | 2 815 | 2 313 | |
| Totalt dotterföretag | 21 | 137 037 | 134 710 | 69 383 | 58 120 | ||
| Tre Skandinavien | 40/40 | 1 | 9 078 | 6 801 | 5 123 | 5 043 | |
| Finansiella Investeringar | 0 | 2 561 | 2 594 | 2 561 | 2 594 | ||
| Totalt Patricia Industries exkl. kassa | 23 | 148 676 | 144 106 | 77 067 | 65 758 | ||
| Totalt Patricia Industries inkl. kassa | 156 171 | 156 611 | 84 562 | 78 263 | |||
| Investeringar i EQT | |||||||
| EQT AB | 174 288 016 | 17,4/17,5 | 6 | 38 204 | 85 872 | 38 204 | 85 872 |
| Fondinvesteringar | 5 | 32 056 | 30 768 | 32 056 | 30 768 | ||
| Totalt Investeringar i EQT | 11 | 70 260 | 116 640 | 70 260 | 116 640 | ||
| Övriga tillgångar och skulder2) | 0 | -2 653 | -371 | -2 653 | -371 | ||
| Totala tillgångar exkl. kassa Patricia Industries | 100 | 640 683 | 775 453 | 569 074 | 697 105 | ||
| Bruttoskuld* | -38 177 | -38 446 | -38 177 | -38 446 | |||
| Bruttokassa* | 23 786 | 23 955 | 23 786 | 23 955 | |||
| Varav Patricia Industries | 7 495 | 12 505 | 7 495 | 12 505 | |||
| Nettoskuld | -14 391 | -14 491 | -14 391 | -14 491 | |||
| Substansvärde | 626 292 | 760 962 | 554 683 | 682 614 | |||
| Substansvärde per aktie | 204 | 248 | 181 | 223 | |||
1) Inklusive fordringar hänförliga till stiftelser för incitamentsprogram. För Mölnlycke motsvarar fordran mindre än 1 procentenhet av den totala exponeringen, för Permobil cirka 2 procentenheter och för Piab cirka 4 procentenheter.
2) Inklusive skuld för utdelning till aktieägarna om 3 063 Mkr att utbetalas i november 2022.
För balansposter avser siffror inom parentes värdet vid utgången av 2021. För resultat- och kassaflödesposter avses motsvarande period föregående år.
Under de första nio månaderna 2022 minskade det justerade substansvärdet från 761,0 mdr kronor till 626,3 mdr kronor. Förändringen i det justerade substansvärdet, inklusive återlagd utdelning, uppgick till -16 (27) procent under perioden, varav 3 (4) procent under det tredje kvartalet.
Det rapporterade substansvärdet minskade från 682,6 mdr kronor till 554,7 mdr kronor. Förändringen i det rapporterade substansvärdet, inklusive återlagd utdelning, uppgick till -17 (32) procent under perioden, varav 2 (5) procent under det tredje kvartalet.
Totala justerade tillgångar per affärsområde
Nettoskulden uppgick till 14 391 (14 491) Mkr per den 30 september 2022, motsvarande en nettoskuldsättningsgrad om 2,2 (1,9) procent.
Vår målsättning är att ha en skuldsättningsgrad om 0-10 procent (nettoskuld/totala justerade tillgångar) över en konjunkturcykel. Skuldsättningsgraden kan tidvis avvika från målnivån men bör inte överstiga 20 procent under en längre period.
Bruttokassan uppgick till 23 786 Mkr och bruttoskulden till 38 177 Mkr per den 30 september 2022. Den genomsnittliga löptiden på Investor AB:s låneportfölj uppgick till 12,1 (10,8) år per den 30 september 2022.
| Investors nettoskuld | |
|---|---|
| Mkr | 9 m 2022 |
| Ingående nettoskuld | -14 491 |
| Noterade Bolag | |
| Utdelningar | 8 815 |
| Övrig kapitaldistribution | 1 662 |
| Nettoinvesteringar | -515 |
| Förvaltningskostnader | -104 |
| Totalt | 9 858 |
| Patricia Industries | |
| Erhållna likvider | 394 |
| Investeringar | -2 196 |
| Överföring till Investor | -3 124 |
| Förvaltningskostnader | -240 |
| Övrigt1) | 155 |
| Totalt | -5 010 |
| Investeringar i EQT | |
| Utbetalt till Investor (avyttringar, överskott från förvaltningsavgifter, vinstdelning) |
7 963 |
| Tillskjutet från Investor (investeringar och förvaltningsavgift) |
-3 161 |
| Förvaltningskostnader | -7 |
| Totalt | 4 794 |
| Investor övergripande | |
| Utdelning | -9 191 |
| Överföring från Patricia Industries | 3 124 |
| Förvaltningskostnader | -86 |
| Övrigt2) | -3 388 |
| Utgående nettoskuld | -14 391 |
1) Inkl. valutakursrelaterade effekter och netto betald ränta. 2) Inkl. valutakursrelaterade effekter, omvärdering av lån och netto betald ränta.
Investors förvaltningskostnader uppgick till 152 (120) Mkr under det tredje kvartalet 2022.
Per den 30 september 2022 uppgick förvaltningskostnaderna på rullande 12-månadersbasis till 0,09 procent av det justerade substansvärdet.
Aktiekursen för Investors A- och B-aktie var 171,55 kronor respektive 163,58 kronor per den 30 september 2022, jämfört med 238,60 kronor respektive 227,75 kronor den 31 december 2021.
Totalavkastningen på Investoraktien (B-aktien) uppgick till -27 (28) procent under de första nio månaderna 2022, varav -3 (-4) procent under det tredje kvartalet.
SIXRX avkastningsindex var -31 (24) procent under de första nio månaderna 2022, varav -4 (1) procent under det tredje kvartalet.
Investors totala börsvärde, justerat för återköpta aktier, uppgick till 510 961 (711 230) Mkr per den 30 september 2022.
Våra bolag inom Noterade Bolag är ABB, AstraZeneca, Atlas Copco, Electrolux, Electrolux Professional, Epiroc, Ericsson, Husqvarna, Nasdaq, Saab, SEB, Sobi och Wärtsilä. Dessa är multinationella företag med starka marknadspositioner och beprövade affärsmodeller. Generellt är de välpositionerade och vi arbetar löpande för att stödja dem i att fortsätta vara eller bli best-in-class.
Totalavkastningen (exkl. förvaltningskostnader) uppgick till -16 procent under de första nio månaderna 2022, varav 2 procent under det tredje kvartalet.
SIXRX avkastningsindex avkastade -31 procent under de första nio månaderna 2022, varav -4 procent under det tredje kvartalet.
Påverkan på substansvärdet (justerat och rapporterat) uppgick till -80 117 (106 007) Mkr under de första nio månaderna 2022, varav 7 958 (14 513) Mkr under det tredje kvartalet.
| Mkr | 3 kv 2022 | 9 m 2022 | 9 m 2021 |
|---|---|---|---|
| Värdeförändringar | 6 682 | -89 532 | 98 396 |
| Utdelningar | 1 312 | 9 519 | 7 700 |
| Förvaltningskostnader | -35 | -104 | -89 |
| Totalt | 7 958 | -80 117 | 106 007 |
| Påverkan på substansvärde och totalavkastning | |||
|---|---|---|---|
| 3 kv 2022 | 9 m 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Värde, Mkr |
Påverkan, Mkr |
Total avkast ning (%)1) |
Påverkan, Mkr |
Total avkast ning (%) |
|
| Atlas Copco | 87 144 | 7 669 | 9,7 | -39 873 | -31,0 |
| ABB | 77 752 | 5 649 | 7,8 | -11 775 | -13,0 |
| AstraZeneca | 63 737 | -5 340 | -7,7 | 10 348 | 19,0 |
| SEB | 48 920 | 3 175 | 6,9 | -5 813 | -9,9 |
| Nasdaq | 36 680 | 6 562 | 21,7 | 168 | 0,6 |
| Epiroc | 33 058 | 545 | 1,7 | -13 929 | -29,6 |
| Sobi | 23 184 | -581 | -2,4 | 3 227 | 16,2 |
| Ericsson | 17 632 | -3 116 | -14,8 | -8 291 | -31,5 |
| Saab | 14 205 | -3 065 | -17,7 | 4 966 | 52,7 |
| Wärtsilä | 7 490 | -643 | -7,9 | -5 479 | -41,7 |
| Husqvarna | 6 036 | -1 440 | -19,3 | -7 855 | -56,4 |
| Electrolux | 5 896 | -881 | -12,5 | -4 726 | -43,0 |
| Electrolux Professional |
2 665 | -541 | -16,9 | -983 | -26,9 |
| Totalt | 424 399 | 7 994 | 1,9 | -80 014 | -15,6 |
1) Beräknas som summan av kursutveckling med återinvesterad utdelning, inklusive tilläggsinvesteringar och/eller avyttringar under perioden.
Mottagna utdelningar uppgick till 9 519 (7 700) Mkr under de första nio månaderna 2022, varav 1 312 (1 052) Mkr under det tredje kvartalet. 704 Mkr av utdelningarna har ännu ej erhållits vid kvartalets utgång och redovisas som fordran inom Övriga tillgångar och skulder.
Erhållna likvider från inlösenprogram uppgick till 1 662 Mkr under de första nio månaderna 2022, varav 1 662 Mkr under det andra kvartalet, hänförliga till Atlas Copcos obligatoriska inlösenprogram.
Under niomånadersperioden 2022 uppgick investeringarna till 501 Mkr, varav 501 Mkr under det tredje kvartalet, hänförligt till förvärvet av 5 114 571 B-aktier i Atlas Copco.
Avyttringar uppgick till 1 662 Mkr, varav 1 662 Mkr i det andra kvartalet, hänförligt till avyttringen av 207 754 141 inlösenrätter i Atlas Copcos obligatoriska inlösenprogram.
Patricia Industries utvecklar helägda dotterföretag i Norden och Nordamerika. Innehaven inkluderar Advanced Instruments, Atlas Antibodies, BraunAbility, Laborie, Mölnlycke, Permobil, Piab, Sarnova, Vectura, Tre Skandinavien och Finansiella investeringar.
Under de första nio månaderna 2022 uppgick omsättningstillväxten för de större dotterföretagen till 26 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 8 procent i konstant valuta. EBITA uppgick till 6 775 Mkr, en tillväxt om 16 procent. Justerat för jämförelsestörande poster, främst hänförliga till transaktions- och integrationskostnader, ökade EBITA med 15 procent.
Under det tredje kvartalet 2022 var försäljningstillväxten 32 procent. Den organiska försäljningstillväxten var 10 procent i konstant valuta. EBITA uppgick till 2 621 Mkr, en tillväxt om 48 procent. Justerad EBITA växte med 34 procent.
Rapporterad EBITDA (dotterföretag & 40% Tre Skandinavien)
3 kv 2022
| Organisk tillväxt, konstant |
Operativt | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Omsättning | valuta | EBITDA | EBITDA (%) | EBITA1) | EBITA, (%) | kassaflöde |
| Mölnlycke | 4 982 | 9 | 1 422 | 28,6 | 1 248 | 25,1 | 1 263 |
| Laborie | 894 | 20 | 276 | 31,3 | 260 | 29,5 | 207 |
| Sarnova | 2 517 | -5 | 373 | 14,9 | 327 | 13,1 | 172 |
| Advanced Instruments | 364 | 3 | 130 | 35,9 | 124 | 34,3 | 164 |
| Permobil | 1 410 | 12 | 317 | 22,5 | 266 | 18,9 | 182 |
| Piab | 620 | 6 | 163 | 26,2 | 139 | 22,4 | 138 |
| BraunAbility | 2 642 | 28 | 245 | 9,3 | 198 | 7,5 | 197 |
| Vectura | 74 | 23 | 45 | 60,4 | 13 | 17,0 | -76 |
| Atlas Antibodies | 100 | 7 | 52 | 52,3 | 46 | 46,4 | 45 |
| Totalt | 13 605 | 3 024 | 22,2 | 2 621 | 19,3 | 2 293 | |
| Rapporterad tillväxt, % | 32 | 42 | 48 | ||||
| Organisk tillväxt, % | 10 |
9 m 2022
| Organisk tillväxt, konstant |
Operativt | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Omsättning | valuta | EBITDA | EBITDA (%) | EBITA1) | EBITA, (%) | kassaflöde |
| Mölnlycke | 14 253 | 2 | 3 906 | 27,4 | 3 388 | 23,8 | 2 322 |
| Laborie | 2 484 | 11 | 675 | 27,2 | 628 | 25,3 | 347 |
| Sarnova | 6 662 | 1 | 934 | 14,0 | 809 | 12,1 | 728 |
| Advanced Instruments | 983 | 12 | 336 | 34,1 | 320 | 32,6 | 287 |
| Permobil | 3 703 | 6 | 682 | 18,4 | 544 | 14,7 | 183 |
| Piab | 1 789 | 13 | 497 | 27,8 | 433 | 24,2 | 297 |
| BraunAbility | 6 813 | 29 | 620 | 9,1 | 483 | 7,1 | 317 |
| Vectura | 224 | 36 | 136 | 60,7 | 41 | 18,1 | -455 |
| Atlas Antibodies | 300 | 15 | 145 | 48,5 | 129 | 42,9 | 77 |
| Totalt | 37 211 | 7 930 | 21,3 | 6 775 | 18,2 | 4 103 | |
| Rapporterad tillväxt, % | 26 | 16 | 16 | ||||
| Organisk tillväxt, % | 8 |
1) EBITA exkluderar förvärvsrelaterade avskrivningar.
Påverkan på det justerade substansvärdet uppgick till 2 536 (5 757) Mkr under de första nio månaderna 2022, varav 7 365 (-3 144) Mkr under det tredje kvartalet.
| Mkr | 3 kv 2022 | 9 m 2022 | 9 m 2021 |
|---|---|---|---|
| Värdeförändringar | 7 455 | 2 769 | 5 921 |
| Förvaltningskostnader | -91 | -240 | -192 |
| Övrigt | 2 | 7 | 28 |
| Totalt | 7 365 | 2 536 | 5 757 |
Baserat på bedömda marknadsvärden uppgick totalavkastningen för Patricia Industries, exklusive kassan, till 2 procent (2 procent inklusive kassan) under de första nio månaderna 2022, varav 5 procent (5 procent inklusive kassan) under det tredje kvartalet. Den positiva totalavkastningen under det tredje kvartalet drevs av högre resultat och positiva valutaeffekter, motverkat av lägre multiplar.
För mer information kring värdering, se sidan 32.
Under niomånadersperioden uppgick investeringar till 2 196 Mkr, varav 22 Mkr under det tredje kvartalet. Investeringarna är främst hänförliga till Advanced Instruments, Piab, Laborie och Permobil tidigare under året.
Avyttringar uppgick till 304 Mkr, varav 157 Mkr under det tredje kvartalet. Efter kvartalets utgång avyttrade den finansiella investeringen 24Health verksamheten inom Doktor24.
Under de första nio månaderna 2022 uppgick distribution till Patricia Industries till 90 Mkr, varav 0 Mkr under det tredje kvartalet. Avseende den distribution från Tre Skandinavien som är relaterad till avyttringen av företagets passiva masttillgångar har cirka 3,2 mdr kronor tidigare erhållits och ytterligare 1,7 mdr kronor, varav cirka 1,1 mdr kronor i likvida medel, förväntas erhållas under det fjärde kvartalet 2022.
Distribution till Patricia Industries
| Patricia Industries, nettokassa | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 3 kv 2022 | 9 m 2022 | 9 m 2021 | |||||
| Början av perioden | 7 340 | 12 505 | 13 468 | |||||
| Nettokassaflöde | 136 | -1 801 | 1 444 | |||||
| Överföring till Investor | - | -3 124 | -2 938 |
Övrigt1) 20 -85 -97 Periodens utgång 7 495 7 495 11 877
1) Inkluderar valutakursrelaterade effekter, finansnetto och förvaltningskostnader.
| Bedömda marknadsvärden, Mkr, 30/9 2022 |
Förändring 3 kv 2022 vs. 2 kv 2022, Mkr |
Värdedrivare | Kommentar | |
|---|---|---|---|---|
| Dotterföretag | ||||
| Mölnlycke | 67 410 | 1 496 | Högre resultat, valuta och kassaflöde påverkade positivt, lägre multiplar påverkade negativt |
Implicit EV/redovisad LTM EBITDA 16,0x |
| Laborie | 17 278 | 2 314 | Högre resultat och valuta påverkade positivt, lägre multiplar påverkade negativt |
Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 18,4x |
| Sarnova | 12 439 | 401 | Valuta påverkade positivt. Förvärvet av Digitech till bedömt marknadsvärde för första gången. |
Tillämpad EV/rapporterad LTM EBITDA 13,7x. Förvärvet av Allied 100 värderat till kostnad |
| Advanced Instruments | 11 632 | 1 019 | Valuta påverkade positivt | Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 19,4x. Förvärven av Solentim och Artel värderade till kostnad |
| Permobil | 9 081 | 868 | Högre resultat påverkade positivt, lägre multiplar påverkade negativt. |
Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 14,8x |
| Piab | 7 633 | -160 | Lägre multiplar påverkade negativt, högre resultat påverkade positivt |
Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 15,2x |
| BraunAbility | 4 779 | 421 | Högre resultat och valuta påverkade positivt, lägre multiplar påverkade negativt |
Tillämpad EV/justerad LTM EBITDA 10,5x |
| Vectura | 3 831 | 15 | Inga betydande värdedrivare | Bedömt marknadsvärde på fastighets portföljen minus skuld och kostnader |
| Atlas Antibodies | 2 953 | 81 | Högre resultat och kassaflöde påverkade positivt |
Implicit EV/redovisad LTM EBITDA 18,8x |
| Partnerägda investeringar |
||||
| Tre Skandinavien | 9 078 | 815 | Högre multiplar och resultat påverkade positivt |
Tillämpad EV/LTM EBITDA 7,0x. Det bedömda marknadsvärdet inkluderar ett diskonterat värde på den förväntade återstående försäljningslikvid som är hänförlig till Patricia Industries |
| Finansiella Investeringar | 2 561 | 48 | Multipel- eller tredjepartsvärdering, aktiekurs | |
| Totalt | 148 676 | |||
| Totalt inkl. kassa | 156 171 |
En leverantör av engångsprodukter och lösningar för sårbehandling, förbättring av operationssäkerhet och -effektivitet, samt förebyggande av trycksår. Läs mer på www.molnlycke.com
• Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 9 procent i konstant valuta, driven av stark underliggande tillväxt i samtliga regioner och framgångsrik kommersiell aktivitet.
• Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 10 procent i konstant valuta och gynnades av att elektiva ingrepp gradvis återvänder till de nivåer som rådde innan covid.
• Den organiska omsättningstillväxten uppgick till -10 procent i konstant valuta. Utbudssituationen har förbättrats, samtidigt som en längre period med brist på tillgängliga produkter påverkat omsättningen i USA negativt.
| 2022 | 2021 | Senaste 12 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, MEUR | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | mån. | |
| Omsättning | 469 1 354 | 405 1 265 | 1 774 | |||
| EBITDA | 134 | 371 | 112 | 380 | 477 | |
| EBITA | 118 | 322 | 95 | 332 | 411 | |
| Omsättningstillväxt, % | 16 | 7 | -15 | 2 | ||
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
9 | 2 | -16 | 4 | ||
| EBITDA, % | 28,6 | 27,4 | 27,5 | 30,0 | 26,9 | |
| EBITA, % | 25,1 | 23,8 | 23,4 | 26,2 | 23,2 | |
| Kassaflödesposter, MEUR | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | ||
| EBITDA | 134 | 371 | 112 | 380 | ||
| Leasebetalning | -5 | -16 | -5 | -16 | ||
| Förändring i rörelsekapital | 10 | -86 | -2 | -78 | ||
| Investeringar | -19 | -49 | -13 | -32 | ||
| Operativt kassaflöde | 119 | 221 | 91 | 254 | ||
| Förvärv/avyttringar | -1 | -1 | - | - | ||
| Aktieägartillskott/distribution | - | - | - | -200 | ||
| Övrigt1) | -60 | -128 | -36 | -130 | ||
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
59 | 92 | 55 | -76 | ||
| Nyckeltal | ||||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 17 | |||||
| Investeringar/omsättning, % | 4 | |||||
| Balansposter, MEUR | 30/9 2022 | 31/12 2021 | ||||
| Nettoskuld | 1 418 | 1 510 | ||||
| 30/9 2022 | 30/9 2021 | |||||
| Antal anställda | 8 800 | 8 175 | ||||
| 1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av leasingskulder. |
| Andel av omsättningen, (%) Senaste 12 mån. |
Organisk tillväxt, konstant valuta, (%) 3 kv 2022 |
|
|---|---|---|
| Wound Care | 58 | 9 |
| Operating Room Solutions |
26 | 10 |
| Gloves | 14 | 15 |
| Antiseptics | 3 | -10 |
| Totalt | 100 | 9 |
| Andel av omsättningen, (%) 2021 |
|
|---|---|
| Europa, Mellanöstern, Afrika | 60 |
| Amerika | 31 |
| Stillahavsasien | 9 |
| Totalt | 100 |
En leverantör av produkter för diagnostik och behandling inom gastroenterologi, urologi och urogynekologi samt obstretik, gynekologi och neonatalvård. Läs mer på www.laborie.com
| 2022 | 2021 | Senaste 12 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | mån. |
| Omsättning | 85 | 250 | 74 | 229 | 334 |
| EBITDA | 26 | 68 | 20 | 71 | 90 |
| EBITA | 25 | 63 | 18 | 63 | 84 |
| Omsättningstillväxt, % | 15 | 9 | 19 | 43 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
20 | 11 | 6 | 24 | |
| EBITDA, % | 31,3 | 27,2 | 27,7 | 31,2 | 27,0 |
| EBITA, % | 29,5 | 25,3 | 24,4 | 27,5 | 25,0 |
| Kassaflödesposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 26 | 68 | 20 | 71 | |
| Leasebetalning | -1 | -2 | -1 | -3 | |
| Förändring i rörelsekapital | -4 | -27 | -1 | -20 | |
| Investeringar | -2 | -5 | -3 | -9 | |
| Operativt kassaflöde | 20 | 35 | 16 | 40 | |
| Förvärv/avyttringar | - | -167 | - | - | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | 100 | - | - | |
| Övrigt1) | -6 | -4 | 14 | -4 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
14 | -36 | 30 | 37 | |
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 16 | ||||
| Investeringar/omsättning, % | 2 | ||||
| Balansposter, MUSD | 30/9 2022 | 31/12 2021 | |||
| Nettoskuld | 461 | 424 | |||
| 30/9 2022 | 30/9 2021 | ||||
| Antal anställda | 910 | 780 |
1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av leasingskulder.
En amerikansk specialistdistributör av sjukvårds- och säkerhetsprodukter, tjänster och mjukvara för räddningstjänst, akutsjukvård och hantering av akuta hjärtstopp. Läs mer på www.sarnova.com
| 2022 | 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | Senaste 12 mån. |
| Omsättning | 239 | 671 | 230 | 603 | 904 |
| EBITDA | 36 | 94 | 24 | 74 | 125 |
| EBITA | 31 | 82 | 21 | 65 | 107 |
| Omsättningstillväxt, % | 4 | 11 | 34 | 15 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
-5 | 1 | 14 | 0 | |
| EBITDA, % | 14,9 | 14,0 | 10,3 | 12,2 | 13,8 |
| EBITA, % | 13,1 | 12,1 | 9,1 | 10,8 | 11,8 |
| Kassaflödesposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 36 | 94 | 24 | 74 | |
| Leasebetalning | -1 | -3 | -1 | -3 | |
| Förändring i rörelsekapital | -15 | -2 | -5 | 3 | |
| Investeringar | -5 | -16 | -8 | -17 | |
| Operativt kassaflöde | 15 | 73 | 9 | 56 | |
| Förvärv/avyttringar | - | - | -289 | -289 | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | - | 210 | 210 | |
| Övrigt1) | -19 | -46 | -12 | -29 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
-3 | 28 | -82 | -52 | |
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % Investeringar/omsättning, % |
15 3 |
||||
| Balansposter, MUSD | 30/9 2022 | 31/12 2021 | |||
| Nettoskuld | 541 | 569 | |||
| 30/9 2022 | 30/9 2021 | ||||
| Antal anställda | 1 355 | 1 370 |
En leverantör av forskningsrelaterade och analytiska instrument till kunder inom bioteknologi, klinik samt livsmedelsindustrin. Läs mer på www.aicompanies.com
| Resultatposter, MUSD | 2022 | 2021 | Senaste 12 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | mån. | |
| Omsättning | 35 | 99 | 26 | 71 | 130 |
| EBITDA | 12 | 34 | 3 | 26 | 45 |
| EBITA | 12 | 32 | 3 | 25 | 43 |
| Omsättningstillväxt, % | 33 | 39 | 33 | 30 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
3 | 12 | 26 | 26 | |
| EBITDA, % | 35,9 | 34,1 | 13,3 | 37,1 | 34,8 |
| EBITA, % | 34,3 | 32,6 | 11,9 | 35,7 | 33,4 |
| Kassaflödesposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 12 | 34 | 3 | 26 | |
| Leasebetalning | 0 | -1 | 0 | -1 | |
| Förändring i rörelsekapital | 4 | -3 | 4 | -3 | |
| Investeringar | 0 | -1 | 0 | -1 | |
| Operativt kassaflöde | 16 | 29 | 7 | 22 | |
| Förvärv/avyttringar | -5 | -77 | -238 | -238 | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | 50 | 170 | 170 | |
| Övrigt1) | -8 | -13 | 0 | -5 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
2 | -11 | -61 | -51 | |
| Nyckeltal |
| Rörelsekapital/omsättning, % Investeringar/omsättning, % |
12 1 |
||
|---|---|---|---|
| Balansposter, MUSD | 30/9 2022 | 31/12 2021 | |
| Nettoskuld | 206 | 195 | |
| 30/9 2022 | 30/9 2021 |
1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring
Antal anställda 370 225
av leasingskulder.
En leverantör av avancerade rehablösningar inom mobilitet, inklusive eldrivna och manuella rullstolar, dynor och drivaggregat. Läs mer på www.permobil.com
| 2022 | 2021 | Senaste 12 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | mån. |
| Omsättning | 1 410 3 703 1 054 2 943 | 4 822 | |||
| EBITDA | 317 | 682 | 211 | 590 | 874 |
| EBITA | 266 | 544 | 168 | 464 | 693 |
| Omsättningstillväxt, % | 34 | 26 | 12 | 1 | |
| Organisk omsättningstillväxt, | 12 | 6 | 11 | 7 | |
| konstant valuta, % | |||||
| EBITDA, % | 22,5 | 18,4 | 20,1 | 20,0 | 18,1 |
| EBITA, % | 18,9 | 14,7 | 16,0 | 15,8 | 14,4 |
| Kassaflödesposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 317 | 682 | 211 | 590 | |
| Leasebetalning | -20 | -52 | -16 | -44 | |
| Förändring i rörelsekapital | -78 | -247 | -65 | -240 | |
| Investeringar | -37 | -201 | -40 | -130 | |
| Operativt kassaflöde | 182 | 183 | 90 | 177 | |
| Förvärv/avyttringar | - | -280 | - | -262 | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | 350 | - | - | |
| Övrigt1) | -366 | -838 | -157 | -381 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i | -184 | -586 | -67 | -467 | |
| nettoskuld | |||||
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 26 | ||||
| Investeringar/omsättning, % | 5 | ||||
| Balansposter, Mkr | 30/9 2022 | 31/12 2021 | |||
| Nettoskuld | 3 752 | 3 166 | |||
| 30/9 2022 | 30/9 2021 | ||||
| Antal anställda | 1 780 | 1 645 |
En leverantör av grip- och transportlösningar för slutanvändare och maskintillverkare för att förbättra energieffektivitet, produktivitet och arbetsmiljlö. Läs per på www.piab.com
| 2022 | 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | Senaste 12 mån. |
| Omsättning | 620 1 789 | 438 1 266 | 2 261 | ||
| EBITDA | 163 | 497 | 130 | 376 | 605 |
| EBITA | 139 | 433 | 113 | 328 | 514 |
| Omsättningstillväxt, % | 42 | 41 | 25 | 16 | |
| Organisk omsättningstillväxt, | |||||
| konstant valuta, % | 6 | 13 | 26 | 22 | |
| EBITDA, % | 26,2 | 27,8 | 29,6 | 29,7 | 26,8 |
| EBITA, % | 22,4 | 24,2 | 25,9 | 25,9 | 22,7 |
| Kassaflödesposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 163 | 497 | 130 | 376 | |
| Leasebetalning | -11 | -30 | -8 | -23 | |
| Förändring i rörelsekapital | 9 | -121 | -7 | -33 | |
| Investeringar | -22 | -49 | -9 | -22 | |
| Operativt kassaflöde | 138 | 297 | 106 | 298 | |
| Förvärv/avyttringar | -20 | -715 | - | - | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | 210 | - | -60 | |
| Övrigt1) | -287 | -617 | -63 | -169 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
-168 | -824 | 43 | 69 | |
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 18 | ||||
| Investeringar/omsättning, % | 3 | ||||
| Balansposter, Mkr | 30/9 2022 | 31/12 2021 | |||
| Nettoskuld | 2 591 | 1 767 | |||
| 30/9 2022 | 30/9 2021 | ||||
| Antal anställda | 1 020 | 680 |
1) Inkluderar effekter av valutakursförändringar, räntebetalningar, skatt och förändring av leasingskulder.
En leverantör av mobilitetsrelaterade transportlösningar, inklusive rullstolsanpassade fordon, hissar och säten, förvaring och säkringsprodukter. Läs mer på www.braunability.com
| 2022 | 2021 | Senaste 12 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | mån. |
| Omsättning | 252 | 687 | 192 | 508 | 871 |
| EBITDA | 23 | 62 | 17 | 39 | 76 |
| EBITA | 19 | 49 | 13 | 27 | 57 |
| Omsättningstillväxt, % | 31 | 35 | 26 | 22 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
28 | 29 | 17 | 17 | |
| EBITDA, % | 9,3 | 9,1 | 9,0 | 7,7 | 8,7 |
| EBITA, % | 7,5 | 7,1 | 6,6 | 5,3 | 6,6 |
| Kassaflödesposter, MUSD | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 23 | 62 | 17 | 39 | |
| Leasebetalning | -2 | -5 | -2 | -6 | |
| Förändring i rörelsekapital | 2 | -15 | 10 | 6 | |
| Investeringar | -4 | -10 | -3 | -8 | |
| Operativt kassaflöde | 19 | 32 | 23 | 30 | |
| Förvärv/avyttringar | - | -8 | - | -76 | |
| Aktieägartillskott/distribution | - | - | - | 20 | |
| Övrigt1) | -5 | -12 | -4 | -93 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i nettoskuld |
14 | 12 | 18 | -119 | |
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 7 | ||||
| Investeringar/omsättning, % | 2 | ||||
| Balansposter, MUSD | 30/9 2022 | 31/12 2021 | |||
| Nettoskuld | 288 | 300 | |||
| 30/9 2022 | 30/9 2021 | ||||
| Antal anställda | 1 995 | 1 825 |
Utvecklar och förvaltar samhällsfastigheter och kommersiella fastigheter med långsiktigt fokus. Läs mer på www.vecturafastigheter.se
| 2022 | 2021 | Senaste 12 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | mån. | |
| Omsättning | 74 | 224 | 61 | 207 | 296 | |
| EBITDA | 45 | 136 | 40 | 129 | 178 | |
| EBITDA, % | 60,4 | 60,7 | 66,2 | 62,3 | 60,3 | |
| EBITA justerad1) | 13 | 41 | 13 | 38 | 47 | |
| EBITA justerad % | 17,0 | 18,1 | 21,7 | 18,2 | 16,1 | |
| Balansposter, Mkr | 30/9 2022 | 31/12 2021 | ||||
| Nettoskuld | 4 984 | 3 963 | ||||
| 30/9 2022 | 31/12 2021 | |||||
| Fastigheter, marknadsvärde | 9 362 | 8 388 | ||||
| 30/9 2022 | 9/30 2021 | |||||
| Antal anställda | 44 | 31 | ||||
1) EBITA justerad för avskrivningar på övervärden hänförliga till fastigeter.
En leverantör av avancerade reagenser för bas- och biomedicinsk forskning. Läs mer på www.atlasantibodies.com
| 2022 | 2021 | Senaste | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | 12 mån. |
| Omsättning | 100 | 300 | 86 | 243 | 381 |
| EBITDA | 52 | 145 | 45 | 121 | 187 |
| EBITA | 46 | 129 | 40 | 106 | 165 |
| Omsättningstillväxt, % | 16 | 24 | 38 | 34 | |
| Organisk omsättningstillväxt, konstant valuta, % |
7 | 15 | 39 | 39 | |
| EBITDA, % | 52,3 | 48,5 | 52,3 | 49,6 | 49,1 |
| EBITA, % | 46,4 | 42,9 | 46,5 | 43,9 | 43,4 |
| Kassaflödesposter, Mkr | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | |
| EBITDA | 52 | 145 | 45 | 121 | |
| Leasebetalning | -2 | -6 | -2 | -4 | |
| Förändring i rörelsekapital | 0 | -48 | 11 | -20 | |
| Investeringar | -6 | -15 | 1 | -5 | |
| Operativt kassaflöde | 45 | 77 | 56 | 92 | |
| Förvärv/avyttringar | - | - -2 483 -2 629 | |||
| Aktieägartillskott/distribution | - | - | 2 030 | 2 030 | |
| Övrigt1) | -6 | -23 | -9 | -38 | |
| Ökning(-)/minskning(+) i | 39 | 54 | -407 | -546 | |
| nettoskuld | |||||
| Nyckeltal | |||||
| Rörelsekapital/omsättning, % | 38 | ||||
| Investeringar/omsättning, % | 5 | ||||
| Balansposter, Mkr | 30/9 2022 | 31/12 2021 | |||
| Nettoskuld | 352 | 406 | |||
| 30/9 2022 | 30/9 2021 | ||||
| Antal anställda | 120 | 110 |
En leverantör av mobila röst- och bredbandstjänster i Sverige och Danmark. Läs mer på www.tre.se
| 2022 | 2021 | Senaste | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter | 3 kv | 9 m | 3 kv | 9 m | 12 mån. |
| Omsättning, Mkr | 3 025 | 8 551 | 2 696 | 7 825 | 11 476 |
| Sverige, Mkr | 1 942 | 5 508 | 1 740 | 5 016 | 7 438 |
| Danmark, MDKK | 755 | 2 149 | 697 | 2 057 | 2 879 |
| Serviceintäkter, Mkr1) | 1 942 | 5 557 | 1 781 | 5 150 | 7 320 |
| Sverige, Mkr | 1 225 | 3 531 | 1 140 | 3 264 | 4 669 |
| Danmark, MDKK | 500 | 1 431 | 467 | 1 381 | 1 889 |
| EBITDA, Mkr | 948 | 2 755 | 892 | 2 604 | 3 686 |
| Sverige, Mkr | 695 | 2 026 | 662 | 1 928 | 2 662 |
| Danmark, MDKK | 176 | 515 | 168 | 495 | 731 |
| EBITDA, % | 31,3 | 32,2 | 33,1 | 33,3 | 32,1 |
| Sverige | 35,8 | 36,8 | 38,1 | 38,4 | 35,8 |
| Danmark | 23,3 | 24,0 | 24,1 | 24,1 | 25,4 |
| Nyckeltal | |||||
| Investeringar/omsättning, % | 26 | ||||
| Balansposter, Mkr | 30/9 2022 | 31/12 2021 | |||
| Nettoskuld | 6 969 | 6 498 | |||
| 30/9 2022 | 30/9 2021 | ||||
| Antal anställda | 1 765 | 1 685 | |||
| Övriga nyckeltal | 30/9 2022 | 30/9 2021 | |||
| Abonnemang | 3 939 000 | 3 789 000 | |||
| Sverige | 2 411 000 | 2 304 000 | |||
| Danmark | 1 528 000 | 1 485 000 |
1) Mobila serviceintäkter exklusive termineringsintäkter.
EQT är en syftesdriven global investeringsorganisation fokuserad på aktiva ägarstrategier. Med ett nordiskt arv och globalt mindset har EQT ett nära tre årtionden långt "track record" av att leverera stabil och attraktiv avkastning inom flera geografiska områden, sektorer och strategier. Investor var en av EQT:s grundare 1994 och har investerat i de allra flesta av dess fonder. Läs mer på www.eqtgroup.com.
Påverkan på substansvärdet (justerat och rapporterat) uppgick till -41 586 (36 392) Mkr under de första nio månaderna 2022, varav 1 540 (12 714) Mkr under det tredje kvartalet.
Den rapporterade värdeförändringen på Investors investeringar i EQT uppgick till -36 procent under de första nio månaderna 2022, varav -38 procent i konstant valuta. Under det tredje kvartalet uppgick värdeförändringen till 2 procent, varav 1 procent i konstant valuta.
Nettokassaflödet till Investor uppgick till 927 Mkr under det tredje kvartalet.
Värdeökningen på Investors innehav i EQT AB uppgick till 1 795 Mkr, motsvarande en totalavkastning om 5 procent under det tredje kvartalet. Totalavkastningen för de första nio månaderna 2022 uppgick till -55 procent.
Erhållen utdelning uppgick till 244 Mkr under de första nio månaderna 2022, varav 0 Mkr under det tredje kvartalet.
Investor redovisar värdeförändringen på dess investeringar i EQT:s fonder med ett kvartals fördröjning. Därmed presenteras informationen hänförlig till Investors investeringar i EQT:s fonder i denna rapport per den 30 juni 2022.
Den rapporterade värdeförändringen på Investors investeringar i EQT-fonder uppgick till -1 procent under det tredje kvartalet, varav -3 procent i konstant valuta. Den rapporterade värdeförändringen för de första nio månaderna 2022 uppgick till 19 procent, varav 12 procent i konstant valuta.
Investors totala utestående kapitalåtaganden till EQT:s fonder uppgick till 17,8 (11,1) mdr kronor per den 30 september 2022.
| Mkr | 3 kv 2022 | 9 m 2022 | 9 m 2021 |
|---|---|---|---|
| Substansvärde, början av | |||
| perioden | 69 647 | 116 640 | 57 486 |
| Påverkan på substansvärdet Tillskjutet från Investor |
1 540 | -41 586 | 36 392 |
| (investeringar, förvaltningsavgift, förvaltningskostnad) Utbetalt till Investor (avyttringar, |
428 | 3 169 | 4 948 |
| överskott från förvaltningsavgifter, vinstdelning och utdelning) |
-1 355 | -7 963 | -7 937 |
| Substansvärde, periodens utgång | 70 260 | 70 260 | 90 889 |
| Investor | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fond storlek, MEUR |
Andel (%) | Utestående åtagande, Mkr |
Rapporter at värde, Mkr |
||||
| Fullt investerade fonder2) | 38 019 | 3 242 | 15 563 | ||||
| EQT IX | 15 600 | 3 | 1 059 | 5 368 | |||
| EQT Infrastructure IV | 9 100 | 3 | 662 | 3 179 | |||
| EQT Infrastructure V | 15 700 | 3 | 2 580 | 2 564 | |||
| Credit Opportunities III3) | 1 272 | 10 | 545 | 724 | |||
| EQT Growth | 2 200 | 3 | 591 | 125 | |||
| EQT Ventures II | 619 | 3 | 37 | 285 | |||
| EQT Mid Market Asia III | 630 | 27 | 128 | 2 221 | |||
| EQT Mid Market Europe | 1 616 | 9 | 255 | 1 772 | |||
| EQT Real Estate II | 1 000 | 3 | 212 | 130 | |||
| EQT nya fonder | - | 8 488 | 125 | ||||
| Totala fondinvesteringar |
85 756 | 17 797 | 32 056 | ||||
| EQT AB | 17,4/17,54) | 38 204 | |||||
| Totalt investeringar i EQT | 70 260 |
1) Efter att EQT AB börsnoterats i september 2019 redovisas Investors investeringar i EQT:s fonder med ett kvartals fördröjning.
2) EQT V, EQT VI, EQT VII, EQT VIII, EQT Expansion Capital II, EQT Greater China II, EQT Infrastructure I, II, III och IV, EQT Credit Fund II, EQT Mid Market, EQT Mid Market US, EQT Real Estate I, EQT Ventures.
3) Avyttrad av EQT AB till Bridgepoint i oktober 2020.
4) Avser kapital respektive röster. Efter EQT:s samgående med Barings Private Equity Asia, vilket slutfördes den 18 oktober 2022, uppgår Investor's ägande i EQT till 14,6 procent av kapitalet och 14,7 procent av rösterna.
| Mkr | 3 kv 2022 |
2 kv 2022 |
1 kv 2022 |
Helår 2021 |
4 kv 2021 |
3 kv 2021 |
2 kv 2021 |
1 kv 2021 |
Helår 2020 |
4 kv 2020 |
3 kv 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rapporterat värde | 70 260 | 69 647 | 99 078 | 116 640 | 116 640 | 90 889 | 78 467 | 75 566 | 57 486 | 57 486 | 50 143 |
| Rapporterad värdeförändring, % |
2 | -26 | -15 | 111 | 30 | 16 | 9 | 30 | 55 | 16 | 3 |
| Värdeförändring, konstant valuta, % |
1 | -27 | -15 | 110 | 30 | 16 | 9 | 29 | 57 | 18 | 3 |
| Tillskjutet från Investor | 428 | 847 | 1 893 | 8 068 | 3 120 | 2 258 | 1 169 | 1 520 | 4 630 | 377 | 968 |
| Utbetalt till Investor | 1 355 | 4 660 | 1 947 | 12 902 | 4 965 | 2 550 | 4 986 | 401 | 4 801 | 908 | 1 313 |
| Nettokassaflöde till Investor |
927 | 3 813 | 54 | 4 834 | 1 845 | 292 | 3 817 | -1 119 | 171 | 531 | 344 |
Investors nettoskuld uppgick den 30 september 2022 till 14 391 (14 491) Mkr. Skuldfinansieringen för dotterföretagen inom Patricia Industries är utan garantier från Investor och därmed inte inkluderad i Investors nettoskuld. Investor garanterar 2,4 mdr kronor av intresseföretaget Tre Skandinaviens externa skuld, men det garanterade lånet inkluderas inte heller i Investors nettoskuld. Detsamma gäller för väntade utdelningar från investeringar och beslutad men ännu ej utbetald utdelning till aktieägare.
| Mkr | Balansräkning, koncernen |
Avdrag hänförliga till Patricia Industries |
Investors nettoskuld |
|---|---|---|---|
| Andra finansiella | |||
| placeringar | 15 507 | -128 | 15 379 |
| Kassa, bank och | |||
| kortfristiga placeringar Fordringar som ingår i |
18 088 | -9 682 | 8 407 |
| nettoskulden | 816 | -157 | 659 |
| Räntebärande skulder Pensioner och |
-91 857 | 53 123 | -38 734 |
| liknande förpliktelser | -1 043 | 941 | -102 |
| Totalt | -58 488 | 44 097 | -14 391 |
Investors bruttokassa uppgick till 23 786 (23 955) Mkr per den 30 september 2022. Investors kortfristiga placeringar investeras konservativt, men samtidigt beaktas den riskjusterade avkastningsprofilen. Investors bruttoskuld exklusive pensionsskuld uppgick till 38 075 (38 337) Mkr vid periodens utgång.
Den genomsnittliga löptiden i Investor AB:s skuldportfölj var 12,1 (10,8) år per den 30 september 2022, exklusive lånen i Patricia Industries dotterföretag.
Investors kreditbetyg är AA- (Stabila utsikter) hos S&P Global och Aa3 (Stabila utsikter) hos Moody's.
Lånens förfallostruktur, 30 september 2022
| Mkr | Koncernens finansnetto |
Avdrag hänförliga till Patricia Industries |
Investors finansnetto |
|---|---|---|---|
| Ränteintäkter | 25 | -4 | 21 |
| Räntekostnader Resultat från omvärdering |
-1 704 | 996 | -709 |
| av lån, swappar och kortfristiga placeringar |
-682 | 0 | -682 |
| Valutaeffekter | -2 988 | 1 175 | -1 814 |
| Övrigt | -139 | 135 | -5 |
| Totalt | -5 488 | 2 301 | -3 188 |
Aktiekapitalet uppgick den 30 september 2022 till 4 795 (4 795) Mkr.
| Aktieslag | Antal aktier | Antal röster | % av kapital |
% av röster |
|---|---|---|---|---|
| A 1 röst | 1 246 763 376 | 1 246 763 376 | 40,6 | 87,2 |
| B 1/10 röst | 1 821 936 744 | 182 193 674 | 59,4 | 12,8 |
| Totalt | 3 068 700 120 | 1 428 957 050 | 100,0 | 100,0 |
Investors aktiekapital består av 3 068 700 120 aktier med ett kvotvärde om 1,5625 kronor per aktie.
Per den 30 september 2022 ägde Investor totalt 5 828 376 (5 242 353) egna aktier.
Enligt beslut på Investors årsstämma 2022 beräknas den andra delen av utdelningen för 2021, 1 krona per aktie, att utbetalas den 10 november 2022.
Piabs förvärv av AVAC Vakuumteknik
Den 9 augusti 2022 förvärvade Piab AVAC Vakuumteknik AB, ett specialistföretag inom vakuumautomation. Köpeskillingen uppgick till 23 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 15 Mkr. AVAC kompletterar Piab med en gedigen portfölj av produkter och lösningar som täcker ett brett spektrum av applikationer, ett mycket erfaret och skickligt team samt nya kunder. Denna goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 1 Mkr och avser externa juridiska kostnader samt kostnader för företagsbesiktning. Kostnaderna har inkluderats i posten Administrations-, forsknings- och utvecklings- och övriga rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 30 september 2022, bidrog AVAC med en nettoomsättning på 4 Mkr och ett nettoresultat på 1 Mkr till koncernens resultat. Om förvärvet hade ägt rum den 1 januari 2022, bedömer ledningen att Investorkoncernens nettoomsättning under året hade ökat med 9 Mkr och koncernens nettoresultat skulle ha ökat med 1 Mkr.
Den 1 augusti 2022 förvärvade Advanced Instruments SAL Scientific Ltd, ett privat företag som utvecklar och tillverkar en portfölj av celltillväxttillskott. Köpeskillingen uppgick till 66 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 0 Mkr. Förvärvet kommer att stödja expansionen av regentteknologier och leverera ytterligare
teknikintroduktion, ny produktinnovation och förbättrad kundsupport. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 2 Mkr och avser externa juridiska kostnader samt kostnader för företagsbesiktning. Kostnaderna har inkluderats i posten Administrations-, forsknings- och utvecklings- och övriga rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 30 september 2022, bidrog SAL med en nettoomsättning på 0 Mkr och ett nettoresultat på 0 Mkr till koncernens resultat. Om förvärvet hade ägt rum den 1 januari 2022, bedömer ledningen att Investorkoncernens nettoomsättning under året hade ökat med 0 Mkr och koncernens nettoresultat skulle ha ökat med 1 Mkr.
Den 13 juni 2022 förvärvade Advanced Instruments Artel, en ledande leverantör av kalibrerings- och valideringsinstrument, förbrukningsvaror, mjukvara och tjänster som används inom life science. Köpeskillingen uppgick till 743 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 667 Mkr. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar företagens kompletterande styrkor. Denna goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 28 Mkr och avser externa juridiska kostnader samt kostnader för företagsbesiktning. Kostnaderna har inkluderats i posten Administrations-, forsknings- och utvecklings- och övriga rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 30 september 2022, bidrog Artel med en nettoomsättning på 62 Mkr och ett nettoresultat på 6 Mkr till koncernens resultat. Om förvärvet hade ägt rum den 1 januari 2022, bedömer ledningen att Investorkoncernens nettoomsättning under året hade ökat med 95 Mkr och koncernens nettoresultat skulle ha ökat med 11 Mkr.
Den 19 maj 2022 förvärvade Piab 95 procent av Joulin, en fransk tillverkare av vakuumgripdon och robotar för automatiserad virkeshantering och andra segment. Köpeskillingen uppgick till 622 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 530 Mkr. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar företagens kompletterande styrkor. Denna goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 8 Mkr och avser externa juridiska kostnader samt kostnader för företagsbesiktning.
Kostnaderna har inkluderats i posten Administrations-, forsknings- och utvecklings- och övriga rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 30 september 2022, bidrog Joulin med en nettoomsättning på 94 Mkr och ett nettoresultat på 19 Mkr till koncernens resultat. Om förvärvet hade ägt rum den 1 januari 2022, bedömer ledningen att Investorkoncernens nettoomsättning under året hade ökat med 62 Mkr och koncernens nettoresultat skulle ha ökat med 21 Mkr.
Den 9 februari 2022 förvärvade Piab Manut-LM, en fransk ledande tillverkare av automatiserade lyftlösningar. Köpeskillingen uppgick till 75 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 56 Mkr. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar företagens kompletterande styrkor. Denna goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 1 Mkr och avser externa juridiska kostnader samt kostnader för företagsbesiktning. Kostnaderna har inkluderats i posten Administrations-, forsknings- och utvecklings- och övriga rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 30 september 2022, bidrog Manut-LM med en nettoomsättning på 53 Mkr och ett nettoresultat på 2 Mkr till koncernens resultat. Om förvärvet hade ägt rum den 1 januari 2022, bedömer ledningen att Investorkoncernens nettoomsättning under året hade ökat med 9 Mkr och koncernens nettoresultat skulle ha ökat med 1 Mkr.
Den 3 januari 2022 förvärvade Permobil Panthera, ett ledande företag inom ultralätta aktivrullstolar. Köpeskillingen uppgick till 305 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen uppgick goodwill till 241 Mkr. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar företagens kompletterande styrkor. Denna goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 6 Mkr och avser externa juridiska kostnader samt kostnader för företagsbesiktning. Kostnaderna har inkluderats i posten Administrations-, forsknings- och utvecklings- och övriga rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. För perioden från förvärvstidpunkten till och med 30 september 2022, bidrog Panthera med en nettoomsättning på 152 Mkr och ett nettoresultat på 18 Mkr till koncernens resultat.
| Mkr | AVAC | SAL | Artel | Joulin | Manut-LM Panthera | Totalt | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immateriella anläggningstillgångar | - | 83 | 625 | 0 | 1 | 0 | 710 |
| Materiella anläggningstillgångar | 2 | - | 21 | 4 | 3 | 9 | 39 |
| Andra finansiella placeringar | - | - | - | 0 | 0 | 6 | 6 |
| Varulager | 3 | 1 | 25 | 36 | 9 | 48 | 122 |
| Kundfordringar | 2 | 1 | 32 | 21 | 15 | 19 | 91 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 0 | 0 | 8 | 2 | 1 | 1 | 13 |
| Likvida medel | 3 | 5 | 14 | 87 | 21 | 25 | 156 |
| Långfristiga räntebärande skulder | - | -2 | -460 | - | -6 | -16 | -485 |
| Uppskjutna skatteskulder | - | -20 | -159 | - | - | -4 | -183 |
| Övriga kortfristiga skulder | -2 | -1 | -31 | -28 | -25 | -24 | -111 |
| Netto, identifierbara tillgångar och skulder | 8 | 66 | 77 | 123 | 20 | 64 | 357 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - | -31 | - | - | -31 |
| Koncerngoodwill | 15 | - | 667 | 530 | 56 | 241 | 1 509 |
| Köpeskilling | 23 | 66 | 743 | 622 | 75 | 305 | 1 835 |
Ställda säkerheter uppgår till 31,6 (24,8) mdr kronor. Av dessa är 29,6 (23,4) mdr kronor relaterade till ställda säkerheter i dotterföretagen BraunAbility, Laborie, Advanced Instruments och Sarnova avseende utestående lån uppgående till motsvarande 2,9 mdr kronor, 4,9 mdr kronor, 2,3 mdr kronor och 5,9 mdr kronor. Ökningen av ställda säkerheter är i huvudsak relaterad till ökade tillgångar i dotterföretagen.
Totala eventualförpliktelser uppgår till 1,4 (1,1) mdr kronor och består av garantiåtaganden i de helägda dotterföretagen.
Den dramatiskt förändrade geopolitiska situationen efter Rysslands invasion av Ukraina har, utöver enormt lidande för människor och samhälle samt strängare sanktioner, stor påverkan på världsekonomin. Investors företag är verksamma i många branscher och står inför olika situationer. Baserat på Investors ägarmodell med tydliga roller och ansvarsfördelning är det varje enskild styrelse och ledningsgrupp som måste fatta lämpliga beslut även i den här situationen. Samtliga vidtar dock åtgärder för att följa sanktioner, skydda och stödja sina medarbetare och många vidtar steg för att avveckla sin ryska verksamhet.
Då Investor och dess dotterbolag har mycket liten direkt exponering mot Ryssland och Ukraina är direkt finansiell påverkan av kriget obetydlig. Indirekt påverkan till följd av volatila finansiella marknader och högre råvarupriser, inflation och centralbankers agerande för att stävja inflationen, kan dock vara väsentlig, men det är inte möjligt att kvantifiera effekterna av detta under delårsperioden eller under det kommande året. Under 2021 uppgick Investors omsättning hänförlig till Ryssland och Ukraina till mindre än 50 Mkr, motsvarande 0,12 procent av koncernens omsättning. Koncernen har inga produktionsenheter eller andra tillgångar i de berörda länderna. Under de första 9 månaderna 2022 har inga nedskrivningar gjorts relaterat till Rysslands invasion av Ukraina.
Denna delårsredogörelse har i allt väsentligt upprättats i enlighet med Nasdaq Stockholms Vägledning för upprättande av delårsredogörelse. Redovisningsprinciperna som tillämpats för koncernens resultat- och balansräkning överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Esmas riktlinjer för Alternativa nyckeltal Investor tillämpar de av Esma utgivna riktlinjerna för alternativa nyckeltal. Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering (för Investors koncernredovisning innebär detta IFRS).
Investor lämnar definitioner på samtliga använda alternativa nyckeltal i årsredovisningen för 2021 och på www.investorab.com/investerare-media/investor-isiffror/definitioner.
Avstämningar mot de finansiella rapporterna lämnas på sidorna 28-29, för de alternativa nyckeltal för koncernen som inte är direkt identifierbara från de finansiella
rapporterna och som bedömts väsentliga att specificera. Någon avstämning av alternativa nyckeltal för enskilda dotterbolag eller affärsområden lämnas inte, då dessa är till för att ge fördjupad finansiell information utan att vara direkt kopplad till den finansiella information för koncernen som lämnas enligt tillämpliga regler för finansiell rapportering.
Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i denna delårsredogörelse i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen.
| 20 jan. 2023 | Bokslutskommuniké 2022 |
|---|---|
| 21 apr. 2023 | Delårsredogörelse januari-mars 2023 |
| 17 jul. 2023 | Delårsrapport januari-juni 2023 |
| 19 okt. 2023 | Delårsredogörelse januari-september 2023 |
Stockholm, 20 oktober 2022
Johan Forssell vd och koncernchef
Helena Saxon Finansdirektör +46 8 614 2000 [email protected]
Viveka Hirdman-Ryrberg Kommunikationsdirektör och chef Hållbarhet +46 70 550 3500 [email protected]
Magnus Dalhammar Investor Relationsansvarig +46 73 524 2130 [email protected]
Investor AB (publ) (org. nr: 556013-8298) SE-103 32 Stockholm, Sverige Besöksadress: Arsenalsgatan 8C Telefon: +46 8 614 2000 www.investorab.com
Tickerkoder
INVEB SS i Bloomberg INVEb.ST i Reuters INVE B i NASDAQ OMX
Information om Investor finns även på LinkedIn.
Denna information är sådan information som Investor AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 oktober 2022 klockan 12:00 (CET).
Denna delårsredogörelse, liksom ytterligare information, finns tillänglig på www.investorab.com
Denna delårsredogörelse har inte varit föremål för revisorernas granskning
Denna delårsredogörelse är en översättning från det engelska originalet
| Mkr | 9 m 2022 | 9 m 2021 | 3 kv 2022 | 3 kv 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Utdelningar | 9 766 | 7 908 | 1 313 | 1 052 |
| Värdeförändringar | -133 828 | 135 602 | 7 556 | 26 274 |
| Nettoomsättning | 37 644 | 29 700 | 13 715 | 10 356 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | -20 670 | -15 746 | -7 557 | -5 605 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | -5 578 | -4 441 | -1 963 | -1 542 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
-7 233 | -6 296 | -2 439 | -2 709 |
| Förvaltningskostnader | -437 | -372 | -152 | -120 |
| Andelar i intresseföretags resultat | 23 | 2 958 | 15 | 95 |
| Rörelseresultat | -120 312 | 149 312 | 10 488 | 27 802 |
| Finansnetto | -5 488 | -2 206 | -1 995 | -844 |
| Resultat före skatt | -125 800 | 147 107 | 8 494 | 26 958 |
| Skatt | -529 | -233 | -177 | -23 |
| Periodens resultat | -126 329 | 146 874 | 8 317 | 26 935 |
| Hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | -126 211 | 146 967 | 8 372 | 26 966 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -118 | -93 | -55 | -31 |
| Periodens resultat | -126 329 | 146 874 | 8 317 | 26 935 |
| Resultat per aktie före utspädning, kronor | -41,20 | 47,98 | 2,73 | 8,80 |
| Resultat per aktie efter utspädning, kronor | -41,20 | 47,95 | 2,73 | 8,80 |
| Mkr | 9 m 2022 | 9 m 2021 | 3 kv 2022 | 3 kv 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -126 329 | 146 874 | 8 317 | 26 935 |
| Periodens övriga totalresultat, inklusive skatt | ||||
| Omvärderingar av förmånsbestämda pensioner | 64 | 20 | -1 | 0 |
| Poster som kan omföras till periodens resultat | ||||
| Kassaflödessäkringar | 74 | 53 | 23 | 11 |
| Säkringskostnader | 164 | 1 | 86 | 17 |
| Omräkningsdifferenser | 10 487 | 2 522 | 4 190 | 1 166 |
| Andelar i intresseföretags övrigt totalresultat | 140 | 5 | 79 | 12 |
| Summa övrigt totalresultat | 10 927 | 2 601 | 4 377 | 1 206 |
| Periodens totalresultat | -115 402 | 149 475 | 12 694 | 28 141 |
| Hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | -115 336 | 149 559 | 12 730 | 28 170 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -66 | -84 | -35 | -29 |
| Periodens totalresultat | -115 402 | 149 475 | 12 694 | 28 141 |
| Balansräkning för koncernen i sammandrag | |||
|---|---|---|---|
| Mkr | 30/9 2022 | 31/12 2021 | 30/9 2021 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Goodwill | 64 918 | 55 437 | 54 304 |
| Övriga immateriella tillgångar | 36 429 | 33 168 | 31 251 |
| Materiella anläggningstillgångar | 15 938 | 14 044 | 12 773 |
| Aktier och andelar | 501 497 | 638 336 | 562 307 |
| Andra finansiella placeringar | 15 507 | 14 778 | 4 791 |
| Långfristiga fordringar som ingår i nettoskulden | 814 | 1 964 | 1 818 |
| Övriga långfristiga fordringar | 3 169 | 2 727 | 2 710 |
| Summa anläggningstillgångar | 638 272 | 760 454 | 669 955 |
| Varulager | 9 366 | 6 767 | 6 337 |
| Aktier och andelar i tradingverksamheten | 188 | 375 | 305 |
| Kortfristiga fordringar som ingår i nettoskulden | 2 | - | - |
| Övriga kortfristiga fordringar | 12 200 | 9 412 | 10 037 |
| Kassa, bank och kortfristiga placeringar | 18 088 | 18 534 | 28 944 |
| Summa omsättningstillgångar | 39 844 | 35 088 | 45 623 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 678 116 | 795 542 | 715 577 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 555 453 | 683 505 | 602 496 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 89 750 | 83 966 | 82 339 |
| Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser | 1 043 | 1 068 | 1 100 |
| Övriga långfristiga avsättningar och skulder | 15 934 | 13 026 | 10 818 |
| Summa långfristiga skulder | 106 727 | 98 059 | 94 258 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 2 107 | 3 255 | 6 899 |
| Övriga kortfristiga avsättningar och skulder | 13 830 | 10 722 | 11 925 |
| Summa kortfristiga skulder | 15 937 | 13 977 | 18 823 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 678 116 | 795 542 | 715 577 |
| Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag | |||
|---|---|---|---|
| Mkr | 9 m 2022 | 2021 | 9 m 2021 |
| Ingående eget kapital 1/1 | 683 505 | 462 775 | 462 775 |
| Periodens resultat | -126 329 | 227 965 | 146 874 |
| Periodens övriga totalresultat | 10 927 | 3 668 | 2 601 |
| Periodens totalresultat | -115 402 | 231 633 | 149 475 |
| Utbetald utdelning | -12 254 | -10 722 | -10 722 |
| Förändring i innehav utan bestämmande inflytande | -269 | -991) | 1 100 |
| Effekt av långsiktiga aktierelaterade ersättningar | 19 | 64 | 17 |
| Återköp av egna aktier | -147 | -147 | -149 |
| Utgående eget kapital | 555 453 | 683 505 | 602 496 |
| 1) Inkluderar omklassificering av innehav utan bestämmande inflytande uppgående till -620 Mkr. | |||
| Hänförligt till: | |||
| Moderbolagets aktieägare | 554 683 | 682 614 | 600 563 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 769 | 891 | 1 933 |
| Totalt eget kapital | 555 453 | 683 505 | 602 496 |
| Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag | ||
|---|---|---|
| Mkr | 9 m 2022 | 9 m 2021 |
| Löpande verksamhet | ||
| Erhållna utdelningar | 9 142 | 7 433 |
| Inbetalningar | 34 867 | 28 765 |
| Utbetalningar | -29 538 | -24 464 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före räntenetto och inkomstskatter | 14 471 | 11 734 |
| Erhållna/erlagda räntor | -1 994 | -1 661 |
| Betald inkomstskatt | -968 | -1 341 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 11 509 | 8 732 |
| Investeringsverksamheten | ||
| Förvärv1) | -3 652 | -5 536 |
| Avyttringar2) | 9 620 | 10 835 |
| Ökning av långfristiga fordringar | -114 | -7 |
| Minskning av långfristiga fordringar | 19 | 70 |
| Avyttring av intresseföretag | - | 2 126 |
| Förvärv av dotterföretag, nettokassaflöde | -2 295 | -8 342 |
| Avyttring av dotterföretag, nettokassaflöde | 69 | 4 043 |
| Ökning av andra finansiella placeringar3) | -7 936 | -6 110 |
| Minskning av andra finansiella placeringar4) | 6 702 | 4 635 |
| Förändring av kortfristiga placeringar5) | -8 127 | -5 180 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -3 669 | -2 497 |
| Avyttring av materiella anläggningstillgångar | 343 | 25 |
| Avyttring av övriga investeringar | - | 149 |
| Kassaflöde från Investeringsverksamheten | -9 040 | -5 788 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Nyemission | 21 | 495 |
| Upptagna lån | 12 582 | 4 183 |
| Amortering av låneskulder | -14 983 | -4 126 |
| Återköp av egna aktier | -147 | -149 |
| Utdelning | -9 223 | -7 659 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -11 749 | -7 256 |
| Periodens kassaflöde | -9 280 | -4 312 |
| Likvida medel vid årets början | 18 330 | 19 670 |
| Kursdifferens i likvida medel | 830 | 244 |
| Likvida medel vid årets slut | 9 879 | 15 602 |
1) Förvärv avser förvärv av noterade och onoterade andelar i bolag som inte är dotterföretag.
2) Avyttringar avser avyttringar av noterade och onoterade andelar i bolag som inte är dotterföretag.
3) Ökning av andra finansiella placeringar avser förvärv av obligationer med förfall senare än 1 år.
4) Minskning av andra finansiella placeringar avser avyttring eller omklassificering av obligationer med förfall senare än 1 år.
5) Förändring av kortfristiga placeringar avser förvärv av avyttringar och obligationer eller certifikat med förfall inom 1 år.
| Noterade | Patricia | Investeringar i | Investor | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Bolag | Industries | EQT | övergripande | Totalt |
| Utdelningar | 1 312 | 1 | - | 0 | 1 313 |
| Värdeförändringar | 6 682 | -65 | 932 | 8 | 7 556 |
| Nettoomsättning | - | 13 715 | - | - | 13 715 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | - | -7 557 | - | - | -7 557 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | - | -1 963 | - | - | -1 963 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
- | -2 431 | -2 | -7 | -2 439 |
| Förvaltningskostnader | -35 | -91 | -3 | -23 | -152 |
| Andelar i intresseföretags resultat | - | 15 | - | - | 15 |
| Rörelseresultat | 7 958 | 1 624 | 927 | -21 | 10 488 |
| Finansnetto | - | -903 | - | -1 091 | -1 995 |
| Skatt | - | -131 | - | -45 | -177 |
| Periodens resultat | 7 958 | 589 | 927 | -1 158 | 8 317 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | 55 | - | 0 | 55 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolaget | 7 958 | 644 | 927 | -1 158 | 8 372 |
| Utdelning till aktieägarna | - | - | - | 1 | 1 |
| Övrig egetkapitalpåverkan | - | 3 648 | 613 | 96 | 4 356 |
| Påverkan på substansvärdet | 7 958 | 4 291 | 1 540 | -1 062 | 12 728 |
| Substansvärde per affärsområde 30/9 2022 | |||||
| Redovisat värde | 424 399 | 77 067 | 70 260 | -2 653 | 569 074 |
| Investors nettoskuld/-kassa | - | 7 495 | - | -21 886 | -14 391 |
| Totalt substansvärde inklusive nettoskuld/-kassa | 424 399 | 84 562 | 70 260 | -24 538 | 554 683 |
| Mkr | Noterade Bolag |
Patricia Industries |
Investeringar i EQT |
Investor övergripande |
Totalt |
|---|---|---|---|---|---|
| Utdelningar | 1 052 | - | - | -1 | 1 052 |
| Värdeförändringar | 13 490 | 229 | 12 549 | 7 | 26 274 |
| Nettoomsättning | - | 10 356 | - | - | 10 356 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | - | -5 605 | - | 0 | -5 605 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | - | -1 542 | - | - | -1 542 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
- | -2 703 | -1 | -6 | -2 709 |
| Förvaltningskostnader | -30 | -65 | -2 | -23 | -120 |
| Andelar i intresseföretags resultat | - | 95 | - | - | 95 |
| Rörelseresultat | 14 513 | 766 | 12 546 | -23 | 27 802 |
| Finansnetto | - | -320 | - | -524 | -844 |
| Skatt | - | -45 | - | 23 | -23 |
| Periodens resultat | 14 513 | 400 | 12 546 | -524 | 26 935 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | 31 | - | 0 | 31 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolaget | 14 513 | 431 | 12 546 | -524 | 26 966 |
| Utdelning till aktieägarna | - | - | - | 6 | 6 |
| Övrig egetkapitalpåverkan | - | 977 | 168 | 85 | 1 230 |
| Påverkan på substansvärdet | 14 513 | 1 408 | 12 714 | -433 | 28 202 |
| Substansvärde per affärsområde 30/9 2021 | |||||
| Redovisat värde | 464 708 | 64 940 | 90 889 | -2 745 | 617 791 |
| Investors nettoskuld/-kassa | - | 11 877 | - | -29 105 | -17 228 |
| Totalt substansvärde inklusive nettoskuld/-kassa | 464 708 | 76 817 | 90 889 | -31 850 | 600 563 |
| Noterade | Patricia | Investeringar i | Investor | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Bolag | Industries | EQT | övergripande | Totalt |
| Utdelningar | 9 519 | 1 | 244 | 2 | 9 766 |
| Värdeförändringar | -89 532 | -499 | -43 766 | -30 | -133 828 |
| Nettoomsättning | - | 37 644 | - | - | 37 644 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | - | -20 670 | - | 0 | -20 670 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | - | -5 578 | - | - | -5 578 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
- | -7 207 | -4 | -21 | -7 233 |
| Förvaltningskostnader | -104 | -240 | -7 | -86 | -437 |
| Andelar i intresseföretags resultat | - | 23 | - | - | 23 |
| Rörelseresultat | -80 117 | 3 474 | -43 534 | -135 | -120 312 |
| Finansnetto | - | -2 301 | - | -3 188 | -5 488 |
| Skatt | - | -471 | - | -58 | -529 |
| Periodens resultat | -80 117 | 703 | -43 534 | -3 380 | -126 329 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | 119 | - | 0 | 118 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolaget | -80 117 | 821 | -43 534 | -3 380 | -126 211 |
| Utdelning till aktieägarna | - | - | - | -12 254 | -12 254 |
| Övrig egetkapitalpåverkan | - | 8 455 | 1 948 | 131 | 10 534 |
| Påverkan på substansvärdet | -80 117 | 9 276 | -41 586 | -15 503 | -127 931 |
| Substansvärde per affärsområde 30/9 2022 | |||||
| Redovisat värde | 424 399 | 77 067 | 70 260 | -2 653 | 569 074 |
| Investors nettoskuld/-kassa | - | 7 495 | - | -21 886 | -14 391 |
| Totalt substansvärde inklusive nettoskuld/-kassa | 424 399 | 84 562 | 70 260 | -24 538 | 554 683 |
| Mkr | Noterade Bolag |
Patricia Industries |
Investeringar i EQT |
Investor övergripande |
Totalt |
|---|---|---|---|---|---|
| Utdelningar | 7 700 | - | 209 | -1 | 7 908 |
| Värdeförändringar | 98 396 | 1 356 | 35 845 | 6 | 135 602 |
| Nettoomsättning | - | 29 700 | - | - | 29 700 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | - | -15 746 | - | - | -15 746 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | - | -4 441 | - | - | -4 441 |
| Administrations-, forsknings och utvecklings- och övriga rörelsekostnader |
- | -6 274 | -3 | -19 | -6 296 |
| Förvaltningskostnader | -89 | -192 | -7 | -84 | -372 |
| Andelar i intresseföretags resultat | - | 2 958 | - | - | 2 958 |
| Rörelseresultat | 106 007 | 7 360 | 36 044 | -98 | 149 312 |
| Finansnetto | - | -910 | - | -1 296 | -2 206 |
| Skatt | - | -159 | - | -73 | -233 |
| Periodens resultat | 106 007 | 6 291 | 36 044 | -1 468 | 146 874 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | 93 | - | 0 | 93 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolaget | 106 007 | 6 384 | 36 044 | -1 468 | 146 967 |
| Utdelning till aktieägarna | - | - | - | -10 722 | -10 722 |
| Övrig egetkapitalpåverkan | - | 2 086 | 348 | 47 | 2 482 |
| Påverkan på substansvärdet | 106 007 | 8 470 | 36 392 | -12 142 | 138 726 |
| Substansvärde per affärsområde 30/9 2021 | |||||
| Redovisat värde | 464 708 | 64 940 | 90 889 | -2 745 | 617 791 |
| Investors nettoskuld/-kassa | - | 11 877 | - | -29 105 | -17 228 |
| Totalt substansvärde inklusive nettoskuld/-kassa | 464 708 | 76 817 | 90 889 | -31 850 | 600 563 |
Siffrorna nedan är baserade på samma redovisnings- och värderingsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. För mer information om finansiella instrument i nivå 2 och 3, se not 31, Finansiella instrument, i Investors årsredovisning 2021.
| Verkligt värde, Mkr | Intervall | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koncernen | 30/9 2022 | 31/12 2021 | Värderingsteknik | Indata | 30/9 2022 | 31/12 2021 | |
| Aktier och andelar | 35 162 | 33 756 | Senaste finansieringsrunda | e.t. | e.t. | e.t. | |
| Jämförbara bolag | EBITDA-multiplar | e.t. | e.t. | ||||
| Jämförbara bolag | Omsättningsmultipl ar |
1,0– 3,0 | 3,1– 4,4 | ||||
| Jämförbara transaktioner | Omsättningsmultipl ar |
1,9 – 2,5 | 2,2 – 3,6 | ||||
| NAV | e.t. | e.t. | e.t. | ||||
| Andra finansiella placeringar | 26 | 160 | Diskonterat kassaflöde | Marknadsränta | e.t. | e.t. | |
| Lång- och kortfristiga fordringar | 2 160 | 3 745 | Diskonterat kassaflöde | Marknadsränta | e.t. | e.t. | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 30 | 46 | Diskonterat kassaflöde | Marknadsränta | e.t. | e.t. | |
| Övriga avsättningar och skulder | 6 889 | 6 036 | Diskonterat kassaflöde | e.t. | e.t. | e.t. |
Samtliga värderingar i nivå 3 baseras på antaganden och bedömningar som företagsledningen anser vara rimliga under gällande omständigheter. Förändrade antaganden kan leda till betydande justeringar av redovisade värden och det verkliga utfallet kan komma att avvika från gjorda uppskattningar och bedömningar. Merparten av Aktier och andelar i nivå 3 är fondinvesteringar inom EQT. Onoterade innehav i fonder värderas till Investors andel av det värde som fondadministratören gör av fondens sammanlagda innehav (Net Asset Value) och uppdateras normalt då ny värdering erhållits. Värdeförändringen på Investors investeringar i EQT:s fonder rapporteras med ett kvartals fördröjning. En del av den onoterade portföljen värderas utifrån jämförbara bolag och värdet är därför beroende av nivån på multiplarna. Multipelintervallen i noten visar maximum- och minimumvärdet av de faktiska multiplar som använts i dessa värderingar. En 10-procentig förändring av multiplarna skulle ge en effekt på denna del av den onoterade portföljen om cirka 140 (120) Mkr. För derivaten gäller att en parallellförflyttning av räntekurvan med en procentenhet skulle påverka värdet med cirka 650 (900) Mkr.
I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestäms för de finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms görs utifrån följande tre nivåer:
Nivå 1: Enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument
Nivå 2: Utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1
Nivå 3: Bestäms utifrån indata som inte är observerbara på marknaden
| 30/9 2022 | 31/12 2021 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koncernen | Summa | Summa | ||||||||
| Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Övrigt1) | redovisat värde |
Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Övrigt1) | redovisat värde |
| Finansiella tillgångar | ||||||||||
| Aktier och andelar | 460 832 | 1 864 | 35 162 | 3 639 | 501 497 | 598 769 | 2 355 | 33 756 | 3 456 | 638 336 |
| Andra finansiella placeringar | 15 380 | - | 26 | 101 | 15 507 | 14 543 | - | 160 | 75 | 14 778 |
| Långfristiga fordringar som ingår i nettoskulden |
55 | - | 759 | - | 814 | - | - | 1 964 | - | 1 964 |
| Övriga långfristiga fordringar | - | - | 1 401 | 1 769 | 3 169 | - | - | 1 781 | 946 | 2 727 |
| Aktier och andelar i tradingverksamheten |
188 | - | - | - | 188 | 375 | - | - | - | 375 |
| Kortfrisitga fordringar som ingår i nettoskulden |
- | 2 | - | - | 2 | - | - | - | - | - |
| Övriga kortfristiga fordringar | 137 | 10 | - | 12 053 | 12 200 | 22 | 1 | - | 9 389 | 9 412 |
| Kassa, bank och kortfristiga placeringar |
8 310 | - | - | 9 778 | 18 088 | 9 356 | - | - | 9 178 | 18 534 |
| Totalt | 484 902 | 1 875 | 37 349 | 27 340 | 551 466 | 623 065 | 2 357 | 37 661 | 23 043 | 686 125 |
| Finansiella skulder | ||||||||||
| Långfristiga räntebärande skulder | - | - | 30 | 89 719 | 89 7502) | - | - | 46 | 83 920 | 83 9662) |
| Övriga långfristiga avsättningar och skulder |
- | - | 6 815 | 9 119 | 15 934 | - | - | 5 935 | 7 091 | 13 026 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | - | 426 | - | 1 681 | 2 1073) | - | 228 | - | 3 027 | 3 2553) |
| Övriga kortfristiga avsättningar och skulder |
126 | 55 | 74 | 13 575 | 13 830 | 117 | 131 | 101 | 10 373 | 10 722 |
| Totalt | 126 | 481 | 6 920 | 114 094 | 121 620 | 117 | 359 | 6 082 | 104 411 | 110 969 |
1) För att möjliggöra avstämning mot poster i balansräkningen har finansiella instrument som ej värderas till verkligt värde samt andra tillgångar och skulder som ingår i
balansposterna inkluderats i övrigt.
2) Koncernens lån är värderade till upplupna anskaffningsvärden. Verkligt värde på långfristiga lån uppgår till 81 322 (88 354) Mkr.
3) Koncernens lån är värderade till upplupna anskaffningsvärden. Verkligt värde på kortfristiga lån uppgår till 2 107 (3 262) Mkr.
| Långfristiga | Övriga | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Andra | fordringar | Långfristiga | långfristiga | Övriga | ||
| Aktier och | finansiella | inkluderade i | räntebärande | avsättningar | kortfristiga | |
| Mkr | andelar | placeringar | nettoskulden | skulder | och skulder | skulder |
| Vid årets början | 33 756 | 160 | 3 745 | 46 | 5 935 | 101 |
| Totalt redovisade vinster och förluster redovisade i | ||||||
| periodens resultat | ||||||
| i raden värdeförändringar | 3 810 | -26 | -209 | - | -1 | - |
| i raden finansnetto | - | -4 | -1 305 | -15 | 140 | -25 |
| Redovisat i periodens totalresultat | ||||||
| i raden omräkningsdifferenser | 2 797 | 17 | 14 | - | 753 | 1 |
| Förvärv | 2 911 | - | - | - | - | - |
| Avyttringar | -8 112 | -114 | - | - | - | - |
| Nyemission | - | - | 11 | - | - | - |
| Reglering | - | - | -95 | - | -11 | -3 |
| Förflyttning från nivå 3 | - | -7 | - | - | - | - |
| Redovisat värde vid årets slut | 35 162 | 26 | 2 160 | 30 | 6 815 | 74 |
| den utgående balansen | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Värdeförändring | -863 | - | - | - | 1 | - |
| Finansnetto | - | - | -1 305 | 15 | - | - |
| Totalt | -863 | - | -1 305 | 15 | 1 | - |
| Långfristiga | Övriga | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Andra | fordringar | Långfristiga | långfristiga | Övriga | ||
| Aktier och | finansiella | inkluderade i | räntebärande | avsättningar | kortfristiga | |
| Mkr | andelar | placeringar | nettoskulden | skulder | och skulder | skulder |
| Vid årets början | 24 409 | 120 | 3 586 | 59 | 4 179 | 117 |
| Totalt redovisade vinster och förluster redovisade i | ||||||
| periodens resultat | ||||||
| i raden värdeförändringar | 13 271 | 23 | 228 | - | -113 | - |
| i raden finansnetto | - | -11 | -50 | -14 | 680 | 8 |
| Redovisat i periodens totalresultat | ||||||
| i raden omräkningsdifferenser | 813 | 13 | 10 | - | 226 | 0 |
| Förvärv | 7 386 | 51 | - | - | 1 398 | - |
| Avyttringar | -12 078 | -34 | -50 | - | - | - |
| Nyemission | - | - | 43 | - | 6 | 3 |
| Reglering | - | - | -20 | - | -442 | -28 |
| Förflyttning från nivå 3 | -45 | - | - | - | - | - |
| Redovisat värde vid årets slut | 33 756 | 160 | 3 745 | 46 | 5 935 | 101 |
| Orealiserade vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen |
||||||
| Värdeförändring | -8 414 | - | - | - | 1 613 | - |
| Finansnetto | - | - | -50 | 14 | -481 | - |
| Totalt | -8 414 | - | -50 | 14 | 1 132 | - |
Koncernen 30/9 2022 Verksamhetsområden
| Hälsovårds | Sjukvårds | Osmolalitets | Grip- och förflyttnings |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | produkter | tjänster | Fastigheter | testning | lösningar | Totalt |
| Geografisk marknad | ||||||
| Sverige | 616 | 168 | 211 | 1 | 72 | 1 069 |
| Skandinavien, exkl. Sverige | 1 004 | 12 | - | 2 | 34 | 1 052 |
| Europa, exkl. Skandinavien | 8 090 | 110 | - | 166 | 715 | 9 082 |
| USA | 21 098 | 322 | - | 590 | 451 | 22 462 |
| Nordamerika, exkl. USA | 695 | 2 | - | 105 | 89 | 892 |
| Sydamerika | 253 | 0 | - | 8 | 55 | 317 |
| Afrika | 262 | 2 | - | 3 | 7 | 274 |
| Australien | 775 | 1 | - | 11 | 10 | 796 |
| Asien | 1 242 | 7 | - | 96 | 356 | 1 701 |
| Totalt | 34 035 | 625 | 211 | 983 | 1 789 | 37 644 |
| Intäktsslag | ||||||
| Varuförsäljning | 32 628 | 13 | - | 817 | 1 768 | 35 226 |
| Tjänsteuppdrag | 1 351 | 612 | - | 166 | 21 | 2 151 |
| Intäkter från leasing | 48 | - | 211 | - | - | 259 |
| Övriga intäkter | 8 | - | 1 | - | - | 8 |
| Totalt | 34 035 | 625 | 211 | 983 | 1 789 | 37 644 |
| Försäljningskanaler | ||||||
| Genom distributörer | 19 345 | 9 | - | 442 | 711 | 20 508 |
| Direkt till kund | 14 690 | 616 | 211 | 541 | 1 078 | 17 136 |
| Totalt | 34 035 | 625 | 211 | 983 | 1 789 | 37 644 |
| Tidpunkt för intäktsredovisning | ||||||
| Varor och tjänster överförda vid | ||||||
| ett tillfälle | 33 699 | 401 | - | 935 | 1 789 | 36 825 |
| Varor och tjänster överförda över | ||||||
| tid | 336 | 224 | 211 | 48 | - | 819 |
| Totalt | 34 035 | 625 | 211 | 983 | 1 789 | 37 644 |
Koncernen 30/9 2021 Verksamhetsområden
| Hälsovårds | Sjukvårds | Osmolalitets | Grip- och förflyttnings |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | produkter | tjänster | Hotell | Fastigheter | testning | lösningar | Totalt |
| Geografisk marknad | |||||||
| Sverige | 524 | 221 | 68 | 161 | 0 | 84 | 1 058 |
| Skandinavien, exkl. Sverige | 871 | 5 | - | - | 4 | 40 | 920 |
| Europa, exkl. Skandinavien | 7 488 | 25 | - | - | 130 | 516 | 8 159 |
| USA | 15 728 | 37 | - | - | 389 | 319 | 16 473 |
| Nordamerika, exkl. USA | 535 | 0 | - | - | 29 | 66 | 631 |
| Sydamerika | 146 | - | - | - | 5 | 40 | 192 |
| Afrika | 361 | - | - | - | 2 | 4 | 367 |
| Australien | 678 | - | - | - | 10 | 8 | 696 |
| Asien | 957 | 23 | - | - | 37 | 188 | 1 204 |
| Totalt | 27 288 | 312 | 68 | 161 | 605 | 1 266 | 29 700 |
| Intäktsslag | |||||||
| Varuförsäljning | 26 167 | - | - | - | 536 | 1 249 | 27 952 |
| Tjänsteuppdrag | 1 059 | 312 | 68 | - | 69 | 17 | 1 524 |
| Intäkter från leasing | 55 | - | - | 160 | - | - | 215 |
| Övriga intäkter | 7 | - | - | 1 | - | - | 8 |
| Totalt | 27 288 | 312 | 68 | 161 | 605 | 1 266 | 29 700 |
| Försäljningskanaler | |||||||
| Genom distributörer | 15 442 | - | 41 | - | 316 | 517 | 16 316 |
| Direkt till kund | 11 846 | 312 | 27 | 161 | 289 | 749 | 13 384 |
| Totalt | 27 288 | 312 | 68 | 161 | 605 | 1 266 | 29 700 |
| Tidpunkt för intäktsredovisning | |||||||
| Varor och tjänster överförda vid | |||||||
| ett tillfälle | 26 991 | 312 | - | - | 589 | 1 266 | 29 158 |
| Varor och tjänster överförda över | |||||||
| tid | 297 | - | 68 | 161 | 16 | - | 543 |
| Totalt | 27 288 | 312 | 68 | 161 | 605 | 1 266 | 29 700 |
I de finansiella rapporter som Investor avger finns alternativa nyckeltal angivna, vilka kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering såsom intäkter, vinst eller förlust eller vinst per aktie.
Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang kompletterar de mått som definieras i IFRS. Utgångspunkten för lämnade alternativa nyckeltal är att de används av företagsledningen för att bedöma den finansiella utvecklingen och därmed anses ge analytiker och andra intressenter värdefull information.
Investor AB lämnar definitioner på samtliga använda alternativa nyckeltal på http://www.investorab.se/investeraremedia/investor-i-siffror/definitioner och på sidorna 127-128 i årsredovisningen 2021. Nedan framgår avstämningar av väsentliga alternativa nyckeltal mot den mest direkt avstämbara posten, delsumman eller totalsumman som anges i de finansiella rapporterna för motsvarande period.
Bruttokassan eller Investors kassa och med kort varsel tillgängliga medel, definieras som likvida medel, kortfristiga placeringar, finansiella placeringar och räntebärande kort- och långfristiga fordringar. Avdrag görs för poster hänförliga till dotterföretag inom Patricia Industries.
| Koncernen 30/9 2022, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Avdrag hänförliga till Patricia Industries |
Investors bruttokassa |
Koncernen 31/12 2021, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Avdrag hänförliga till Patricia Industries |
Investors bruttokassa |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Andra finansiella placeringar Kassa, bank och |
15 507 | -128 | 15 379 | Andra finansiella placeringar Kassa, bank och |
14 778 | -236 | 14 542 |
| kortfristiga placeringar | 18 088 | -9 682 | 8 407 | kortfristiga placeringar | 18 534 | -9 121 | 9 413 |
| Bruttokassa | 33 595 | -9 810 | 23 786 | Bruttokassa | 33 311 | -9 357 | 23 955 |
Bruttoskulden definieras som räntebärande kort- och långfristiga skulder inklusive pensionsskulder, med avdrag för derivat med positiva värden som är hänförbara till lånen. Avdrag görs för poster hänförliga till dotterföretag inom Patricia Industries.
| Koncernen 30/9 2022, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Avdrag hänförliga till Patricia Industries |
Investors bruttoskuld |
Koncernen 31/12 2021, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Avdrag hänförliga till Patricia Industries |
Investors bruttoskuld |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fordringar som ingår i nettoskulden |
816 | -157 | 659 | Fordringar som ingår i nettoskulden |
1 964 | - | 1 964 |
| Lån | -91 857 | 53 123 | -38 734 | Lån | -87 221 | 46 919 | -40 301 |
| Pensioner och liknande förpliktelser |
-1 043 | 941 | -102 | Pensioner och liknande förpliktelser |
-1 068 | 959 | -109 |
| Bruttoskuld | -92 084 | 53 907 | -38 177 | Bruttoskuld | -86 324 | 47 878 | -38 446 |
Bruttoskulden minus bruttokassan per balansdagen.
| Koncernen 30/9 2022, Mkr |
Koncernen 31/12 2021, Mkr |
||
|---|---|---|---|
| Investors bruttokassa Investors bruttoskuld |
-23 786 38 177 |
Investors bruttokassa Investors bruttoskuld |
-23 955 38 446 |
| Investors nettoskuld | 14 391 | Investors nettoskuld | 14 491 |
Nettot av samtliga tillgångar och skulder som inte ingår i nettoskulden. Totala rapporterade tillgångar baseras på rapporterade värden enligt IFRS. Totala justerade tillgångar är justerade för bedömda marknadsvärden för de helägda dotterföretagen och partnerägda investeringarna inom Patricia Industries.
| Koncernen 30/9 2022, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Avdrag hänförliga till innehav utan bestämmande inflytande |
Investors substans värde |
Koncernen 31/12 2021, Mkr |
Balansräkning, Koncernen |
Avdrag hänförliga till innehav utan bestämmande inflytande |
Investors substans värde |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eget kapital Nettoskuld |
555 453 | -769 | 554 683 14 391 |
Eget kapital Nettoskuld |
683 505 | -891 | 682 614 14 491 |
| Totala rapporterade tillgångar Justering för bedömda |
569 074 | Totala rapporterade tillgångar Justering för bedömda |
697 105 | ||||
| marknadsvärden för Patricia Industries innehav |
71 608 | marknadsvärden för Patricia Industries innehav |
78 348 | ||||
| Totala justerade tillgångar |
640 683 | Totala justerade tillgångar |
775 453 |
Skuldsättningsgraden definieras som nettoskuld/nettokassa i förhållande till totala justerade tillgångar. Målsättningen är att ha en skuldsättningsgrad om 0-10 procent (nettoskuld/totala justerade tillgångar) över en konjunkturcykel.
| Koncernen 30/9 2022, Mkr | Skuld sättningsgrad |
Koncernen 31/12 2021, Mkr |
Skuld sättningsgrad |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoskuld | 14 391 = | Nettoskuld | 14 491 = | ||
| Totala justerade tillgångar | 640 683 | 2,2% | Totala justerade tillgångar | 775 453 | 1,9% |
Rapporterat substansvärde motsvarar Investors substansvärde, vilket är samma som eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare.
Substansvärde baserat på bedömda marknadsvärden för de helägda dotterföretagen och partnerägda investeringarna inom Patricia Industries. De bedömda marknadsvärdena baseras huvudsakligen på värderingsmultiplar, oftast EV (Enterprise Value, företagets värde på skuldfri basis)/rörelseresultat för de senaste 12 månaderna (LTM), för relevanta noterade jämförbara företag och index. Mer information om beräkningsgrunden finns i avsnitten Patricia Industries – värderingsöversikt på sid 8 och Patricia Industries, värderingsöversikt på sid 32. I tabellen nedan finns avstämning mellan rapporterat substansvärde och justerat substansvärde. Mer detaljer avseende skillnaderna finns i tabellen Översikt substansvärde på sidan 4.
| Koncernen 30/9 2022, Mkr |
Koncernen 31/12 2021, Mkr |
|
|---|---|---|
| Rapporterat substansvärde | 554 683 Rapporterat substansvärde |
682 614 |
| Rapporterat värde på Patricia Industries nettotillgångar |
Rapporterat värde på Patricia Industries -77 067 nettotillgångar |
-65 758 |
| Bedömda marknadsvärden för Patricia Industries innehav |
Bedömda marknadsvärden för Patricia 148 676 Industries innehav |
144 106 |
| Justerat substansvärde | 626 292 Justerat substansvärde |
760 962 |
Eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare i förhållande till antal utestående aktier per balansdagen.
| Koncernen 30/9 2022, Mkr | Substansvärde, kr per aktie |
Koncernen 31/12 2021, Mkr | Substansvärde, kr per aktie |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Investors rapporterade substansvärde Antal aktier, exklusive egna aktier |
554 683 = 3 062 871 744 |
181 | Investors rapporterade substansvärde Antal aktier, exklusive egna aktier |
682 614 = 3 063 457 767 |
223 |
Totala tillgångar, inklusive bedömda marknadsvärden för Patricia Industries större helägda dotterföretag och partnerägda investeringar, minskat med nettoskulden/ökat med nettokassa i förhållande till antal utestående aktier per balansdagen.
| Koncernen 30/9 2022, Mkr | Substansvärde, kr per aktie |
Koncernen 31/12 2021, Mkr | Substansvärde, kr per aktie |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Investors justerade substansvärde Antal aktier, exklusive egna aktier |
626 292 = 3 062 871 744 |
204 | Investors justerade substansvärde Antal aktier, exklusive egna aktier |
760 962 = 3 063 457 767 |
248 |
| 3 kv | 2 kv | 1 kv | Helår | 4 kv | 3 kv | 2 kv | 1 kv | Helår | 4 kv | 3 kv | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | 2020 | |
| Mölnlycke (MEUR) Omsättning |
469 | 459 | 426 | 1 686 | 420 | 405 | 417 | 443 | 1 793 | 554 | 479 |
| Omsättningstillväxt, % | 16 | 10 | -4 | -6 | -24 | -15 | 16 | 11 | 16 | 38 | 26 |
| Organisk oms.tillväxt, | 9 | 5 | -7 | -6 | -26 | -16 | 18 | 14 | 18 | 41 | 29 |
| konstant valuta, % | |||||||||||
| EBITDA EBITDA, % |
134 28,6 |
125 27,2 |
112 26,4 |
485 28,8 |
106 25,1 |
112 27,5 |
123 29,4 |
146 32,9 |
536 29,9 |
174 31,4 |
144 30,0 |
| EBITA2) | 118 | 108 | 96 | 421 | 89 | 95 | 107 | 130 | 475 | 159 | 129 |
| EBITA, % | 25,1 | 23,6 | 22,6 | 25,0 | 21,2 | 23,4 | 25,6 | 29,4 | 26,5 | 28,8 | 26,9 |
| Operativt kassaflöde | 119 | 73 | 28 | 382 | 128 | 91 | 84 | 79 | 470 | 229 | 70 |
| Nettoskuld | 1 418 | 1 478 | 1 522 | 1 510 | 1 510 | 1 568 | 1 623 | 1 473 | 1 492 | 1 492 | 1 326 |
| Anställda | 8 800 | 8 625 | 8 340 | 8 315 | 8 315 | 8 175 | 8 040 | 7 850 | 7 910 | 7 910 | 7 860 |
| Laborie (MUSD) | |||||||||||
| Omsättning Omsättningstillväxt, % |
85 15 |
87 9 |
79 4 |
313 36 |
84 20 |
74 19 |
80 85 |
76 37 |
230 12 |
69 23 |
62 24 |
| Organisk oms.tillväxt, | |||||||||||
| konstant valuta, % | 20 | 9 | 4 | 21 | 14 | 6 | 67 | 11 | -19 | -14 | -13 |
| EBITDA | 26 | 23 | 18 | 93 | 22 | 20 | 28 | 23 | 44 | 22 | 18 |
| EBITDA, % | 31,3 | 26,8 | 23,1 | 29,9 | 26,4 | 27,7 | 34,5 | 30,9 | 19,1 | 31,2 | 28,4 |
| EBITA2) | 25 | 22 | 17 | 83 | 20 | 18 | 25 | 20 | 37 | 19 | 16 |
| EBITA, % Operativt kassaflöde |
29,5 20 |
25,0 13 |
21,0 2 |
26,6 60 |
24,2 20 |
24,4 16 |
31,3 22 |
26,7 2 |
16,0 21 |
27,5 15 |
25,6 6 |
| Nettoskuld | 461 | 475 | 455 | 424 | 424 | 366 | 396 | 400 | 403 | 403 | 388 |
| Anställda | 910 | 885 | 805 | 780 | 780 | 780 | 775 | 825 | 870 | 870 | 860 |
| Sarnova (MUSD) | |||||||||||
| Omsättning | 239 | 211 | 222 | 835 | 233 | 230 | 183 | 191 | 725 | 199 | 171 |
| Omsättningstillväxt, % | 4 | 15 | 16 | 15 | 17 | 34 | 10 | 1 | 12 | 29 | 5 |
| Organisk oms.tillväxt, konstant valuta, % |
-5 | 6 | 3 | 0 | 0 | 14 | -3 | -10 | 9 | 19 | 5 |
| EBITDA | 36 | 28 | 30 | 104 | 30 | 24 | 23 | 27 | 78 | 20 | 15 |
| EBITDA, % | 14,9 | 13,4 | 13,7 | 12,5 | 13,1 | 10,3 | 12,6 | 14,2 | 10,8 | 9,9 | 8,5 |
| EBITA2) | 31 | 24 | 26 | 91 | 25 | 21 | 20 | 24 | 69 | 17 | 13 |
| EBITA, % | 13,1 | 11,5 | 11,8 | 10,9 | 10,9 | 9,1 | 11,0 | 12,7 | 9,5 | 8,5 | 7,3 |
| Operativt kassaflöde | 15 | 20 | 38 | 77 | 21 | 9 | 24 | 23 | 49 | -6 | 35 |
| Nettoskuld | 541 | 538 | 538 | 569 | 569 | 578 | 496 | 509 | 525 | 525 | 239 |
| Anställda | 1 355 | 1 360 | 1 375 | 1 370 | 1 370 | 1 370 | 1 240 | 1 215 | 1 195 | 1 195 | 670 |
| Advanced Instruments (MUSD) Omsättning |
35 | 33 | 31 | 103 | 31 | 26 | 24 | 22 | 77 | 22 | 19 |
| Omsättningstillväxt, % | 33 | 41 | 44 | 34 | 45 | 33 | 49 | 11 | 9 | 16 | 10 |
| Organisk oms.tillväxt, | 3 | 16 | 20 | 24 | 18 | 26 | 47 | 11 | 9 | 16 | 10 |
| konstant valuta, % | |||||||||||
| EBITDA EBITDA, % |
12 35,9 |
8 22,7 |
14 44,3 |
38 37,1 |
12 37,1 |
3 13,3 |
12 50,9 |
11 50,4 |
37 47,7 |
10 48,5 |
10 48,8 |
| EBITA2) | 12 | 7 | 13 | 37 | 11 | 3 | 12 | 11 | 35 | 10 | 9 |
| EBITA, % | 34,3 | 21,3 | 42,8 | 35,7 | 35,8 | 11,9 | 49,5 | 48,9 | 46,0 | 47,2 | 47,0 |
| Operativt kassaflöde | 16 | 8 | 5 | 32 | 10 | 7 | 9 | 6 | 34 | 12 | 9 |
| Nettoskuld | 206 | 208 | 192 | 195 | 195 | 203 | 142 | 149 | 152 | 152 | 112 |
| Anställda | 370 | 350 | 225 | 225 | 225 | 225 | 145 | 130 | 130 | 130 | 120 |
| Permobil (Mkr) | |||||||||||
| Omsättning | 1 410 | 1 177 | 1 116 | 4 062 | 1 119 | 1 054 | 981 | 908 | 3 944 | 1 021 | 941 |
| Omsättningstillväxt, % Organisk oms.tillväxt, |
34 | 20 | 23 | 3 | 10 | 12 | 8 | -15 | -11 | -16 | -17 |
| konstant valuta, % | 12 | 0 | 6 | 6 | 6 | 11 | 18 | -7 | -9 | -10 | -13 |
| EBITDA | 317 | 187 | 177 | 782 | 192 | 211 | 187 | 192 | 826 | 225 | 220 |
| EBITDA, % | 22,5 | 15,9 | 15,9 | 19,2 | 17,2 | 20,1 | 19,0 | 21,1 | 20,9 | 22,0 | 23,4 |
| EBITA2) | 266 | 145 | 133 | 612 | 149 | 168 | 147 | 148 | 641 | 178 | 176 |
| EBITA, % Operativt kassaflöde |
18,9 182 |
12,3 13 |
12,0 -13 |
15,1 214 |
13,3 37 |
16,0 90 |
15,0 -12 |
16,3 98 |
16,3 835 |
17,4 197 |
18,7 187 |
| Nettoskuld | 3 752 | 3 568 | 3 388 | 3 166 | 3 166 | 3 026 | 2 959 | 2 671 | 2 559 | 2 559 | 3 017 |
| Anställda | 1 780 | 1 755 | 1 755 | 1 660 | 1 660 | 1 645 | 1 630 | 1 540 | 1 570 | 1 570 | 1 560 |
| Piab (Mkr) | |||||||||||
| Omsättning | 620 | 619 | 551 | 1 738 | 472 | 438 | 422 | 406 | 1 526 | 435 | 349 |
| Omsättningstillväxt, % | 42 | 47 | 36 | 14 | 8 | 25 | 23 | 2 | 20 | 36 | 9 |
| Organisk oms.tillväxt, konstant valuta, % |
6 | 17 | 17 | 18 | 8 | 26 | 33 | 9 | -4 | 12 | -10 |
| EBITDA | 163 | 173 | 161 | 485 | 109 | 130 | 126 | 121 | 420 | 124 | 102 |
| EBITDA, % | 26,2 | 27,9 | 29,3 | 27,9 | 23,1 | 29,6 | 29,8 | 29,8 | 27,5 | 28,5 | 29,1 |
| EBITA2) | 139 | 152 | 142 | 409 | 81 | 113 | 110 | 105 | 359 | 107 | 82 |
| EBITA, % | 22,4 | 24,5 | 25,9 | 23,5 | 17,2 | 25,9 | 26,0 | 25,9 | 23,5 | 24,6 | 23,4 |
| Operativt kassaflöde | 138 | 102 | 58 | 376 | 79 | 106 | 104 | 87 | 364 | 85 | 82 |
| Nettoskuld | 2 591 | 2 423 | 1 986 | 1 767 | 1 767 | 1 505 | 1 548 | 1 592 | 1 574 | 1 574 | 1 767 |
| Anställda | 1 020 | 995 | 875 | 695 | 695 | 680 | 660 | 650 | 625 | 625 | 630 |
| 3 kv | 2 kv | 1 kv | Helår | 4 kv | 3 kv | 2 kv | 1 kv | Helår | 4 kv | 3 kv | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | 2020 | |
| BraunAbility (MUSD) | |||||||||||
| Omsättning | 252 | 211 | 224 | 692 | 184 | 192 | 171 | 146 | 567 | 150 | 152 |
| Omsättningstillväxt, % | 31 | 24 | 53 | 22 | 22 | 26 | 86 | -15 | -23 | -21 | -21 |
| Organisk oms.tillväxt, konstant valuta, % |
28 | 19 | 43 | 17 | 14 | 17 | 81 | -16 | -24 | -22 | -22 |
| EBITDA | 23 | 17 | 22 | 52 | 13 | 17 | 12 | 10 | 44 | 12 | 17 |
| EBITDA, % | 9,3 | 8,1 | 9,8 | 7,5 | 7,2 | 9,0 | 7,1 | 6,6 | 7,7 | 7,9 | 11,2 |
| EBITA2) | 19 | 13 | 17 | 35 | 9 | 13 | 8 | 6 | 29 | 8 | 13 |
| EBITA, % | 7,5 | 5,9 | 7,7 | 5,1 | 4,6 | 6,6 | 4,9 | 4,1 | 5,1 | 5,2 | 8,8 |
| Operativt kassaflöde | 19 | 3 | 9 | 38 | 8 | 23 | 6 | 2 | 20 | 30 | 2 |
| Nettoskuld | 288 | 302 | 302 | 300 | 300 | 307 | 326 | 190 | 189 | 189 | 216 |
| Anställda | 1 995 | 1 890 | 1 850 | 1 825 | 1 825 | 1 825 | 1 760 | 1 495 | 1 555 | 1 555 | 1 600 |
| Vectura (Mkr) | |||||||||||
| Omsättning | 74 | 75 | 74 | 279 | 71 | 61 | 66 | 81 | 298 | 90 | 77 |
| Omsättningstillväxt, % | 23 | 14 | -8 | -6 | -20 | -21 | -3 | 29 | 9 | 24 | 3 |
| EBITDA | 45 | 47 | 44 | 172 | 42 | 40 | 41 | 48 | 184 | 60 | 50 |
| EBITDA, % | 60,4 | 62,0 | 59,6 | 61,5 | 59,2 | 66,2 | 62,1 | 59,6 | 61,9 | 67,4 | 65,3 |
| EBITA justerad2) | 13 | 15 | 13 | 45 | 7 | 13 | 13 | 12 | 34 | 2 | 14 |
| EBITA, % | 17,0 | 20,1 | 17,3 | 16,0 | 9,5 | 21,7 | 19,8 | 14,4 | 11,4 | 2,1 | 17,9 |
| Operativt kassaflöde | -76 | -252 | -126 | -355 | -97 | -52 | -160 | -46 | -1 450 | -574 | -25 |
| Nettoskuld | 4 984 | 4 376 | 4 343 | 3 963 | 3 963 | 3 453 | 2 537 | 4 361 | 4 302 | 4 302 | 3 900 |
| Marknadsvärde fastigheter |
9 362 | 8 388 | 9 182 | ||||||||
| Anställda | 44 | 41 | 38 | 33 | 33 | 31 | 31 | 34 | 31 | 31 | 29 |
| Atlas Antibodies (Mkr) | |||||||||||
| Omsättning | 100 | 104 | 95 | 324 | 81 | 86 | 81 | 76 | 247 | 66 | 62 |
| Omsättningstillväxt, % | 16 | 29 | 26 | 31 | 23 | 38 | 43 | 23 | 13 | 24 | 8 |
| Organisk oms.tillväxt, | 7 | 21 | 20 | 34 | 19 | 39 | 47 | 32 | 15 | 30 | 12 |
| konstant valuta, % | |||||||||||
| EBITDA | 52 | 48 | 45 | 162 | 42 | 45 | 36 | 40 | 124 | 33 | 33 |
| EBITDA, % | 52,3 | 45,7 | 47,4 | 50,1 | 51,4 | 52,3 | 43,9 | 52,7 | 50,2 | 50,5 | 52,8 |
| EBITA2) | 46 | 42 | 40 | 143 | 37 | 40 | 31 | 36 | 107 | 29 | 29 |
| EBITA, % | 46,4 | 40,4 | 41,9 | 44,2 | 45,0 | 46,5 | 38,1 | 47,0 | 43,3 | 44,1 | 46,0 |
| Operativt kassaflöde Nettoskuld |
45 352 |
18 391 |
14 403 |
115 406 |
24 406 |
56 429 |
13 22 |
23 24 |
78 -117 |
33 -117 |
25 -76 |
| Anställda | 120 | 120 | 120 | 115 | 115 | 110 | 115 | 110 | 95 | 95 | 90 |
| Tre Skandinavien | |||||||||||
| Omsättning, Mkr | 3 025 | 2 798 | 2 728 | 10 750 | 2 925 | 2 696 | 2 543 | 2 586 | 10 668 | 2 873 | 2 568 |
| Sverige, Mkr | 1 942 | 1 817 | 1 749 | 6 946 | 1 929 | 1 740 | 1 617 | 1 659 | 6 818 | 1 879 | 1 645 |
| Danmark, MDKK | 755 | 700 | 694 | 2 787 | 730 | 697 | 676 | 683 | 2 740 | 723 | 666 |
| EBITDA, Mkr | 948 | 917 | 891 | 3 535 | 931 | 892 | 849 | 863 | 3 934 | 923 | 1 026 |
| Sverige, Mkr | 695 | 675 | 656 | 2 564 | 636 | 662 | 625 | 641 | 2 725 | 616 | 729 |
| Danmark, MDKK | 176 | 172 | 167 | 711 | 216 | 168 | 164 | 164 | 861 | 224 | 214 |
| EBITDA, % | 31,3 | 32,8 | 32,7 | 32,9 | 31,8 | 33,1 | 33,4 | 33,4 | 36,9 | 32,1 | 39,9 |
| Sverige | 35,8 | 37,2 | 37,5 | 36,9 | 33,0 | 38,1 | 38,6 | 38,6 | 40,0 | 32,8 | 44,3 |
| Danmark | 23,3 | 24,6 | 24,0 | 25,5 | 29,6 | 24,1 | 24,2 | 24,0 | 31,4 | 30,9 | 32,1 |
| Nettoskuld, Mkr | 6 969 | 6 731 | 6 406 | 6 498 | 6 498 | 5 940 | 6 070 | 6 173 | 6 341 | 6 341 | 6 398 |
| Anställda | 1 765 | 1 715 | 1 735 | 1 735 | 1 735 | 1 685 | 1 775 | 1 740 | 1 775 | 1 775 | 1 760 |
1) För information om alternativa nyckeltal som anges i tabellen, se sidan 18. Definitioner finns på Investors webbplats.
2) EBITA exkluderar förvärvsrelaterade avskrivningar.
| Värderingsmetodik | |
|---|---|
| Noterade Bolag | Aktiekurs (köp) för Investors innehavda aktieslag med undantag för Saab, Electrolux och Electrolux Professional där mest omsatta aktieslag används. Ägarandelar beräknade i enlighet med LHF (Lagen om handel med finansiella instrument). ABB, AstraZeneca, Nasdaq och Wärtsilä i enlighet med schweiziska, brittiska, amerikanska och finska regler. Inkluderar marknadsvärde för derivat hänförliga till investeringar om tillämpligt. |
| Patricia Industries | |
| Dotterföretag | Rapporterat värde baserat på förvärvsmetoden. Som tilläggsinformation presenteras dotterföretagen även till bedömda marknadsvärden, huvudsakligen baserade på värderingsmultiplar för relevanta jämförelseföretag och index. Andra metoder kan också användas, exempelvis vid värdering av fastigheter. Nya investeringar värderas till investerat belopp de första 18 månaderna efter att förvärvet slutförts. |
| Partnerägda investeringar | Rapporterat värde baserat på kapitalandelsmetoden. Som tilläggsinformation presenteras partnerägda investeringar även till bedömda marknadsvärden, huvudsakligen baserade på värderingsmultiplar för relevanta jämförelseföretag och index. |
| Finansiella Investeringar | Onoterade innehav till multipel- eller tredjepartsvärdering, noterade innehav till aktiekurs (köp). |
| Investeringar i EQT | Onoterade innehav till multipel- eller tredjepartsvärdering, noterade innehav till aktiekurs (köp). |
| Tilläggsinformation | Utöver rapporterade värden, i enlighet med IFRS, tillhandahåller Investor bedömda marknadsvärden för de helägda dotterföretagen och partnerägda investeringarna inom Patricia Industries för att underlätta värderingen av Investors substansvärde. Denna information (icke IFRS-anpassad) gör också värderingen av Noterade Bolag och våra större helägda dotterföretag och Tre Skandinavien mer konsekvent. |
|---|---|
| Bedömda marknadsvärden | De bedömda marknadsvärdena speglar inte nödvändigtvis vår syn på underliggande, fundamentala värden, men de ska spegla aktiemarknadens värdering av jämförbara företag. |
| Metodik | De bedömda marknadsvärdena baseras huvudsakligen på värderingsmultiplar, oftast EV (Enterprise Value, företagets värde på skuldfri basis)/rörelseresultat för de senaste 12 månaderna (LTM), för relevanta noterade jämförbara företag och index. När vi utvärderar den operativa utvecklingen för våra företag fokuserar vi på EBITA, men i värderingssammanhang är EBITDA-multiplar mer tillgängliga och används därför oftare. Från det bedömda EV-värdet görs avdrag för företagets nettoskuld och det återstående värdet på eget kapital multipliceras med Patricia Industries andel av kapitalet. |
| Justeringar | Rörelseresultat justeras för att spegla, exempelvis, pro formaeffekter hänförliga till genomförda tilläggsförvärv och vissa poster av engångskaraktär. En post anses endast vara av engångskaraktär om den överstiger ett för varje enskilt företag specificerat belopp, sannolikt inte kommer att påverka företaget igen och inte resulterar i någon framtida fördel eller kostnad. Investeringar som genomförts för mindre än 18 månader sedan värderas till kostnad. |
Investor, som grundades av familjen Wallenberg 1916, är en engagerad ägare av högkvalitativa globala företag. Vi har ett långsiktigt investeringsperspektiv. Genom styrelserepresentation, industriell erfarenhet, vårt nätverk och finansiella styrka, arbetar vi för att våra företag ska uppnå eller bibehålla positionen best-in-class. Våra innehav inkluderar ABB, Atlas Copco, Ericsson, Mölnlycke och SEB.
Vi skapar värde för människor och samhället i stort genom att bygga starka och hållbara företag.
Vårt övergripande mål är att generera en attraktiv totalavkastning. Vårt avkastningskrav är den riskfria räntan plus marknadens riskpremie, totalt sett 8-9 procent per år.
• Öka substansvärdet
För att uppnå god substansvärdestillväxt äger vi högkvalitativa företag och är en engagerad ägare som bidrar till att våra företag genererar lönsam tillväxt. Vi strävar efter att allokera vårt kapital framgångsrikt.
• Generera en stadigt stigande utdelning
Vårt mål är att generera en stadigt stigande utdelning. Vår utdelningspolicy underbyggs av kassaflöde från alla tre affärsområden: Noterade Bolag, Patricia Industries och Investeringar i EQT.
Vi är övertygade om att en förutsättning för att skapa långsiktigt värde är att hållbarhet är integrerat i affärsmodellen. Våra tre fokusområden är Affärsetik & styrning, Klimat & Resurseffektivitet och Mångfald & inkludering.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.