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Grifols S.A.
Earnings Release • Jul 29, 2021
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Earnings Release
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Resultados primer semestre de 2021
La División Bioscience crece un 5,1% en el trimestre y eleva los ingresos del semestre a 2.537 millones de euros
El beneficio neto aumenta un 22% y alcanza 267 millones de euros
- Los ingresos en el segundo trimestre aumentan un +5,3% cc1 hasta 1.352 millones de euros por la sólida evolución de Bioscience, Diagnostic y Hospital.
- Bioscience aumenta sus ingresos un +5,1% cc en el trimestre y los impulsa hasta 1.986 millones de euros en los seis primeros meses. Destaca la contribución positiva de los nuevos productos y el aumento de precios de determinadas proteínas.
- Las divisiones Diagnostic y Hospital crecen a doble dígito con ingresos de 395 millones de euros (+22,9% cc) y 68 millones de euros (+19,5 cc), respectivamente.
- El EBITDA se sitúa en 635 millones de euros (+9,4%), un 25,0% sobre ventas.
- El ratio de deuda financiera se reduce hasta 4,9x. El acuerdo estratégico con GIC contribuirá a una reducción adicional de 0,6x.
- La obtención de plasma en EE.UU. continúa su tendencia ascendente y en Europa se siguen superando los niveles anteriores a la pandemia apoyándose sobre las adquisiciones recientes y múltiples iniciativas.
Barcelona, 29 de julio de 2021.- En un semestre marcado por la progresiva recuperación de las donaciones de plasma, la reducción de deuda y un importante esfuerzo inversor para seguir potenciando los niveles de suministro de plasma y la innovación, la cifra de negocio de Grifols (MCE: GRF, MCE: GRF.P, NASDAQ: GRFS) se ha situado en 2.536,6 millones de euros, que representa un aumento del +2,3% cc (-5,3% teniendo en cuenta el impacto por tipos de cambio).
En el segundo trimestre de 2021, los ingresos crecieron un +5,3% cc hasta 1.351,9 millones de euros impulsados por la positiva evolución de las principales líneas de negocio de las divisiones Bioscience, Diagnostic y Hospital.
La División Bioscience ha experimentado un notable crecimiento del +5,1% cc en el segundo trimestre de 2021 que ha permitido revertir el descenso del -5,6% cc registrado en el primer trimestre y situar los ingresos en 1.986,0 millones de euros (-0,1% cc; -8,0%) en los seis primeros meses del ejercicio.
1 Operativo o cambio constante (cc) excluye las variaciones de tipos de cambio del ejercicio.
Este crecimiento ha sido impulsado por una demanda muy sólida de todas las proteínas plasmáticas principales, incluyendo inmunoglobulinas (IGIV y IGSC), albúmina, alfa-1 y proteínas especiales; el aumento de un dígito medio de los precios y la aportación de nuevos productos.
Los ingresos de la División Diagnostic se han situado en 395,5 millones de euros en los seis primeros meses de 2021, mostrando un aumento del +22,9% cc (+16,3%) principalmente por la contribución de las ventas del test molecular por TMA (Transcription-Mediated Amplification), para la detección del virus SARS-CoV-2 y por el crecimiento subyacente de soluciones por tecnología NAT (Procleix® NAT Solutions) para el análisis virológico de sangre y plasma.
Por tercer trimestre consecutivo, los ingresos de la División Hospital recogen el impacto de la normalización de las inversiones y tratamientos hospitalarios. Las ventas mejoran en el primer semestre hasta 67,7 millones de euros, con un incremento operativo del +19,5% cc (+17,1%).
La División Bio Supplies registra ventas de 107,3 millones de euros, que suponen un descenso del -8,5% cc (-15,4%) motivado, principalmente, por las menores ventas de plasma a terceros y phasing en la línea de negocio de Bio Supplies Commercial.
El margen bruto se sitúa en el 43,9% en la primera mitad de 2021 comparado con el 38,8% reportado en el mismo periodo de 2020. El margen bruto del segundo trimestre asciende al 43,0%.
El EBITDA se sitúa en 634,5 millones de euros (337,7 millones de euros en el segundo trimestre), con un incremento del +9,4% en el semestre. El margen EBITDA se sitúa en el 25,0% de los ingresos (25,1% en el primer trimestre).
Grifols mantiene el plan de contención de gastos operativos por importe de 100 millones de euros anuales que, sin impactar en los esfuerzos en innovación, está permitiendo optimizar la gestión del desempeño económico de Grifols.
A lo largo de los seis primeros meses de 2021, Grifols ha continuado trabajando para mejorar su provisión de plasma a largo plazo para poder dar respuesta a las necesidades actuales del mercado y a la sólida demanda prevista.
A día de hoy, la obtención de plasma en Europa supera los niveles de 2020 y está por encima de los niveles anteriores a la actual pandemia. En EE.UU. la tendencia es ascendente. Las adquisiciones estratégicas realizadas han permitido ampliar la capacidad de obtención de plasma de Grifols en 1,4 millones de litros adicionales de plasma/año. La capacidad instalada de obtención de plasma de Grifols aumentó un 15% en 2021. Asimismo, está prevista la apertura de entre 15 y 20 nuevos centros en la segunda mitad de 2021.
Grifols ha ratificado su decidida apuesta por la innovación, que conjuga su amplia experiencia en medicamentos plasmáticos con el progresivo fortalecimiento de una cartera complementaria de productos no plasmáticos. En este contexto, la inversión total neta en I+D+i se ha situado en 155,3 millones de euros, que representa el 6,1% de los ingresos y pone de relieve los esfuerzos incrementales de la compañía para avanzar en la integración y el desarrollo de proyectos como los de Alkahest y GigaGen.
Asimismo, Grifols ha destinado 117,3 millones de euros (145,6 millones de euros en el primer semestre de 2020) a inversiones productivas (CAPEX).
El resultado financiero se ha situado en 119,4 millones de euros en la primera mitad del año (132,4 millones de euros en el primer semestre de 2020 excluyendo el impacto positivo de 56,5 millones de euros por la revalorización contable del cierre de la operación con Shanghai RAAS registrada en dicho periodo).
El resultado de inversiones por el método de participación incluye, principalmente, la actualización del valor de la participación en GigaGen (34,5 millones de euros), tras el acuerdo de compra por el capital restante realizado en el primer trimestre de 2021.
El beneficio neto reportado se sitúa en 266,8 millones de euros y representan un aumento del 22,3% en relación a los 218,2 millones obtenidos en el mismo periodo de 2020, que recogían parte del impacto derivado de la COVID-192. El beneficio neto ajustado asciende a 279,1 millones de euros.
Excluido el impacto del IFRS 163, la deuda financiera neta se ha situado en 6.475,5 millones de euros. En los últimos trimestres, el ratio de apalancamiento ha aumentado debido a las adquisiciones estratégicas realizadas por valor de 1.000 millones de dólares destinadas a asegurar el suministro de plasma, impulsar la innovación y apoyar la expansión global.
La disminución del apalancamiento es una prioridad para la compañía. En el primer semestre de 2021, Grifols ha reducido el ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA hasta 4,9x, desde las 5,1x reportadas hasta el primer trimestre del ejercicio.
Además, el acuerdo con GIC, el fondo soberano de Singapur, contribuirá a una reducción adicional de 0,6x, ya que el capital se utilizará íntegramente para amortizar deuda senior. El acuerdo convierte a GIC en un inversor estratégico y de largo plazo para los próximos 30 años.
A 30 de junio de 2021, la posición de efectivo asciende a 398 millones de euros que sitúan la posición de liquidez en 813 millones de euros.
Con todos los esfuerzos realizados para aumentar la capacidad de plasma, la optimización del negocio, la expansión global, la innovación y la disciplina financiera, la compañía está preparada para responder a las necesidades actuales y está bien posicionada para cumplir con sus compromisos y con su estrategia de crecimiento.
Sobre el acuerdo estratégico con GIC
En línea con el compromiso de Grifols de reducir sus niveles de apalancamiento, la compañía da un paso más y da la bienvenida a GIC como inversor estratégico. El liderazgo de Grifols en la fabricación de medicamentos plasmáticos, una amplia experiencia en la expansión y gestión de centros de plasma, el conocimiento del mercado y una excelente reputación fueron factores clave en la decisión de GIC de invertir en la empresa.
2 En el primer semestre de 2020 Grifols reconoció un impacto por un importe total estimado para todo el ejercicio 2020 de
205 millones de euros para ajustar el valor del inventario por el impacto principalmente de la COVID-19.
3 A 30 de junio de 2021 el impacto por la aplicación de la IFRS 16 en el importe de la deuda asciende a 783 millones de euros.
Tal y como se anunció previamente, Grifols S.A. ha firmado una operación societaria en virtud de la cual GIC, el fondo soberano de Singapur, ha suscrito un acuerdo definitivo en virtud del cual una filial de GIC invertirá 990 millones de dólares norteamericanos en Biomat USA, Inc. ("Biomat"), una filial estadounidense participada al 100% por Grifols. Como contraprestación, GIC recibirá un total de 10 acciones ordinarias de la Clase B de Biomat y 9 acciones ordinarias de la Clase B de una sociedad subholding de nueva creación ("Newco"). Estas acciones ordinarias, que representarán directa e indirectamente un total del 23,8% del capital social de Biomat, no tendrán derecho de voto pero sí a dividendos anuales preferentes por importe de 4.168.421,05 dólares norteamericanos por acción en cada una de Biomat y Newco. A partir de 2023, los titulares de estas acciones podrán solicitar, sujeto a ciertas limitaciones, la amortización de hasta una acción de Biomat o Newco al año, según proceda, a un precio de 52.105.263,16 dólares por acción (el "precio de amortización"), y a partir del 15º aniversario del cierre de la transacción, podrán solicitar la amortización de todas las acciones que sean de su propiedad en dicho momento. Las acciones tendrán los habituales derechos preferentes de liquidación (en una cantidad por acción igual al precio de amortización más los dividendos no pagados) que se activarían en determinadas circunstancias, como en el caso de una liquidación o disolución de Biomat, o si Grifols dejara de controlar a Biomat u ostentar al menos un 75% de las acciones con derecho a voto en Biomat o si se concediera licencia exclusiva en relación con toda o de una parte sustancial de los derechos de propiedad intelectual de Biomat. Además, en caso de incumplimiento del pago de dividendos o amortizaciones, se podrían producir, entre otras cosas, penalizaciones económicas o bien los titulares de dichas acciones podrían optar por canjearlas por acciones de Grifols S.A.
Biomat (junto con sus filiales) tiene un negocio de obtención de plasma con 296 centros de extracción de plasma a lo largo de todo el territorio de Estados Unidos. Grifols seguirá controlando todos los aspectos de la gestión diaria de Biomat y, mediante un acuerdo de suministro de plasma a largo plazo, todo el plasma recogido por Biomat y sus filiales seguirá siendo suministrado a Grifols para la posterior fabricación de productos derivados del plasma. Grifols tiene la intención de aplicar todos los ingresos netos de la inversión de GIC al repago de deuda.
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Sobre Grifols
Grifols es una compañía global del sector de la salud que desde 1909 trabaja para mejorar la salud y el bienestar de las personas en todo el mundo. Sus cuatro divisiones - Bioscience, Diagnostic, Hospital y Bio Supplies - desarrollan, producen y comercializan soluciones y servicios innovadores en más de 100 países.
Como pioneros en la industria de la producción de hemoderivados, Grifols es una de las mayores empresas de plasma, con una creciente red de centros de donación en todo el mundo. Con el plasma obtenido, producimos medicamentos esenciales para tratar enfermedades raras, crónicas y, en ocasiones, potencialmente mortales. Como líder reconocido en medicina transfusional, la compañía cuenta con una completa cartera de soluciones diseñadas para mejorar la seguridad desde la donación hasta la transfusión. Además, proporcionamos a los hospitales, farmacias y profesionales de la salud, herramientas, información y servicios que contribuyen a ofrecer una atención médica especializada y eficiente.
Grifols, con cerca de 24.000 empleados en 30 países y regiones, apuesta por un modelo de negocio sostenible que ayuda a definir los estándares de innovación continua, calidad, seguridad y liderazgo ético en el sector. En 2020, el impacto económico total de Grifols en los principales países donde opera se estima en 7.500 millones de euros y en 140.000 los puestos de trabajo generados incluidos empleos directos, indirectos e inducidos.
Las acciones ordinarias (Clase A) de la compañía cotizan en el Mercado Continuo Español y forman parte del Ibex-35 (MCE: GRF). Las acciones Grifols sin voto (Clase B) cotizan en el Mercado Continuo Español (MCE: GRF.P) y en el NASDAQ norteamericano mediante ADR (American Depositary Receipts) (NASDAQ: GRFS). Para más información: www.grifols.com
AVISO LEGAL
Los hechos y/o cifras contenidos en el presente informe que no se refieran a datos históricos son "proyecciones y consideraciones a futuro". Las palabras y expresiones como "se cree", "se espera", "se anticipa", "se prevé", "se pretende", "se tiene la intención", "debería", "se intenta alcanzar", "se estima", "futuro" y expresiones similares, en la medida en que se relacionan con el grupo Grifols, son utilizadas para identificar proyecciones y consideraciones a futuro. Estas expresiones reflejan las suposiciones, hipótesis, expectativas y previsiones del equipo directivo a la fecha de formulación de este informe, que están sujetas a un número de factores que pueden hacer que los resultados reales difieran materialmente. Los resultados futuros del grupo Grifols podrían verse afectados por acontecimientos relacionados con su propia actividad, tales como la falta de suministro de materias primas para la fabricación de sus productos, la aparición de productos competitivos en el mercado o cambios en la normativa que regula los mercados donde opera, entre otros. A fecha de formulación de este informe el grupo Grifols ha adoptado las medidas necesarias para paliar los posibles efectos derivados de estos acontecimientos. Grifols, S.A. no asume ninguna obligación de informar públicamente, revisar o actualizar proyecciones y consideraciones a futuro para adaptarlas a hechos o circunstancias posteriores a la fecha de formulación de este informe, salvo en los casos expresamente exigidos por las leyes aplicables. Este documento no constituye una oferta o invitación a comprar o suscribir acciones de conformidad con lo previsto en el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, que aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, el Real Decreto Ley 5/2005, de 11 de marzo y/o el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y sus normas de desarrollo. Asimismo, este documento no constituye una oferta de compra, de venta o de canje ni una solicitud de una oferta de compra, de venta o de canje de títulos valores ni una solicitud de voto alguno o aprobación en ninguna otra jurisdicción. La información incluida en este documento no ha sido verificada ni revisada por los auditores externos del grupo Grifols.
Grifols Resultados primer semestre 2021
29 Julio 2021
Aviso Legal
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Esta presentación no constituye una oferta o invitación para la compra o suscripción de acciones, de acuerdo con lo previsto en la Ley del Mercado de Valores (Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, modificada y actualizada), Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre y sus normativas de aplicación. Además, esta presentación no constituye una oferta de compra, venta o canje de estos títulos valores, ni una solicitud de voto alguno o aprobación en ninguna otra jurisdicción.
DECLARACIONES DE PROYECCIONES FUTURAS
Esta presentación contiene información y declaraciones prospectivas sobre Grifols basadas en supuestos y pronósticos actuales realizados por la dirección de Grifols, incluyendo datos proforma, estimaciones, presunciones subyacentes, declaraciones relativas a planes, objetivos y expectativas respecto a inversiones, sinergias, productos y servicios y declaraciones relativas a rendimientos futuros. Las declaraciones prospectivas son declaraciones que no constituyen hechos históricos y generalmente se identifican por el uso de palabras como "esperadas", "potenciales", "estimadas" y expresiones similares.
A pesar de que Grifols cree que las expectativas reflejadas en las declaraciones prospectivas son razonables, múltiples riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores pueden provocar que los resultados reales, la situación financiera, evolución y rendimiento de la Compañía en el futuro difieran sustancialmente de las estimaciones aquí realizadas. Dichos factores incluyen los descritos en nuestros informes públicos registrados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores y la Securities and Exchange Commission (SEC), accesibles al público. La Compañía no asume responsabilidad alguna por la actualización de tales pronósticos ni de adaptarlos a acontecimientos futuros. No han sido revisados por los auditores de Grifols.
VARIABLES NO REQUERIDAS BAJO IFRS-EU (NON-GAAP)
Esta presentación contiene ciertas variables no requeridas bajo NIIF-EU (NON-GAAP). La presentación de estas variables no debe considerarse de forma aislada, ni como sustituto o mejora a la información financiera preparada y presentada de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. Se advierte a los inversores de que existen limitaciones importantes asociadas al uso de medidas financieras que no se ajustan a los principios de contabilidad generalmente aceptados como herramienta de análisis. Además, estas medidas pueden ser diferentes de las utilizadas por otras empresas, lo que limita su utilidad para fines comparativos. Para mitigar estas limitaciones, proporcionamos información específica sobre los importes GAAP excluidos de estas medidas financieras NON-GAAP.
En nuestros Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados de Grifols se puede encontrar un Anexo con la reconciliación de variables no definidas bajo NIIF-EU (NON-GAAP).
Resultados Primer Semestre 2021 - 2 -
NUESTRA MISIÓN
Compañía global en crecimiento dedicada a mejorar la salud y el bienestar de las personas desde hace más de 110 años
Bioscience
Líder mundial en la producción de medicamentos esenciales derivados del plasma
Diagnostic
Líder en medicina transfusional, desde la donación a la transfusión
Hospital
Avances en especialidades farmacéuticas para uso hospitalario
Bio Supplies
Proveedor de productos biológicos para uso no-terapéutico
4 Divisiones
4 PILARES IMPULSAN NUESTRAS OPERACIONES
más allá de los productos
derivados del plasma en diversas áreas terapéuticas
Resultados Primer Semestre 2021
Innovación Obtención de plasma Excelencia industrial Expansión Global
Evolución centros de plasma
Gobierno de Egipto
incluyendo 2 centros en construcción
Capacidad de fraccionamiento
Operaciones en +100 países Filiales en +30 países
Cuota Mercado Global
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN
- Presencia global con una base de ingresos diversificada
- Capacidad demostrada de crecimiento de las divisiones, tanto de forma orgánica como a través de adquisiciones
- Modelo de negocio verticalmente integrado
- Líder en la industria de derivados del plasma con sólidos fundamentales y una capacidad de resiliencia demostrada en coyunturas sin precedentes
- Pipeline reforzado para ofrecer una cartera de productos equilibrada en valor-riesgo
- Apoyamos los esfuerzos de autosuficiencia de plasma en países como China, Egipto y Canadá a través de nuevos modelos de negocio
- Comprometidos en aumentar la exposición de las divisiones Bioscience y Diagnostic en China
Crecimiento de un más +5,1% en los últimos 5 años…
Nota: Gráfica sin escala. TCAC
Resultados Primer Semestre 2021
Resultados Financieros
Principales magnitudes
Crecimiento de las ventas +5,3% en 2T con una mejora secuencial del EBITDA y del beneficio neto
| (en millones de euros) | 2T 2021 | 1T 2021 | 1S 2021 |
|---|---|---|---|
| Ventas | 1.351,9 | 1.184,7 | 2.536,6 |
| % Crecimiento (cc*) | +5,3% | -0,9% | +2,3% |
| Margen Bruto | 580,8 | 533,3 | 1.114,1 |
| % Ingresos | 43,0% | 45,0% | 43,9% |
| EBITDA | 337,7 | 296,8 | 634,5 |
| % Margen % Crecimiento |
25,0% | 25,1% | 25,0% +9,4% |
| Beneficio atribuible al Grupo |
136,9 | 129,9 | 266,8 |
| % Crecimiento | +22,3% | ||
| Beneficio del Grupo ajustado |
161,6 | 117,5 | 279,1 |
Nota: Crecimiento a cambio constante (cc) excluye las variaciones de tipo de cambio del periodo
- La evolución en el 1S y en el 2T demuestran el esfuerzo continuo realizado para afrontar los retos de la COVID-19
- Fuerte crecimiento del +5,3% de las ventas en el 2T por Bioscience (+5,1%), Diagnostic (+18,0%) y Hospital (+36,6%)
- Fuerte demanda de las principales proteínas respaldada por el aumento de un dígito medio en los precios.
- La contribución de los nuevos productos representa aproximadamente el 5% de las ventas
- El margen bruto se reduce en el 2T por el aumento del coste por litro de plasma, que se ha compensado parcialmente por un combinación positiva (mix) de productos
- El margen EBITDA se mantiene en el 25%
- I+D aumenta hasta el 6,4% sobre las ventas desde el 6,1% del 1T 2021 por los mayores esfuerzos por innovación
- Los gastos generales y de administración disminuyen hasta el 18,5% sobre ventas, desde 21,7% del 1T 2021, por el plan de ahorro de costes implementado
Resultados Primer Semestre 2021 - 7 -
Ventas por división
| (en millones de euros) | 2T 2021 | 1T 2021 | 1S 2021 |
|---|---|---|---|
| Bioscience | 1.084,7 +5,1% |
901,3 -5,6% |
1.986,0 -0,1% |
| Diagnostic | 192,2 +18,0% |
203,3 +28,0% |
395,5 +22,9% |
| Hospital | 36,5 +36,6% |
31,2 +4,3% |
67,7 +19,5% |
| Bio Supplies | 24,5 -22,8% |
27,0 +5,0% |
51,5 -10,3% |
| Otros e Intersegmentos | (12,5) | (7,4) | (19,9) |
| Total excl. ventas a 3os | 1.325,4 +5,4% |
1,155.4 -0.5% |
2,480.8 +2.5% |
| Venta de Plasma a 3os | 26,5 | 29,3 | 55,8 |
| Total incl. ventas 3os | 1.351,9 +5,3% |
1,184.7 -0,9% |
2,536.6 +2,3% |
Nota: Crecimiento a cambio constante (cc) excluye las variaciones de tipo de cambio del periodo Commercial
- Evolución de las ventas de IGIV impactada por el menor volumen de donaciones de plasma
- IGSC continua ganando impulso
- Alpha-1 logra un crecimiento de doble dígito bajo en el 2T
- Fuerte crecimiento de albúmina en China (impacto temporal positivo debido a la integración comercial con SRAAS) y EE.UU.
- Crecimiento de doble dígito de las proteínas especiales en el 2T liderado por las hiperinmunes
• Crecimiento de doble dígito en las líneas de Pharmatech y soluciones intravenosas
- 66M€ en tests COVID en el 1S 2021
- Crecimiento subyacente de medio dígito de las soluciones por tecnología NAT durante el 1S
• Impactado por menores donaciones de sangre completa y phasing en la línea Bio Supplies
Resultados Primer Semestre 2021 - 8 -
Ventas por región
| (en millones de euros) | 2T 2021 | 1T 2021 | 1S 2021 | |
|---|---|---|---|---|
| EE.UU. + Canadá | 833,6 | 743,3 | 1.576,9 | |
| -1,9% | -10,4%S | -6,1% | ||
| UE | 220,6 | 231,9 | 452,5 | |
| +24,9% | +16,6% | +20,5% | ||
| ROW | 297,7 | 209,5 | 507,2 | |
| +17,1% | +27,6% | +21,3% | ||
| Total | 1.351,9 | 1.184,7 | 2.536,6 | |
| +5,3% | -0,9% | +2,3% |
Nota: Crecimiento a cambio constante (cc) excluye las variaciones de tipo de cambio del periodo
- Las ventas de EE.UU. y Canadá impulsadas por:
- Crecimiento a un dígito alto de la albúmina y a doble dígito de las hiperinmunes
- Crecimiento de alfa-1 respecto a 1T por la significativa incorporación de pacientes a los programas
- Fuerte crecimiento en el 2T de la IGSC gracias a la aceleración de la base de pacientes y prescriptores
- Crecimiento de doble dígito de las líneas de negocio de Tecnología NAT y Pharmatech
- Menor volumen de IGIV parcialmente compensado por el aumento de precios
- Continua el crecimiento en UE por:
- Crecimiento a doble dígito de IGIV (Flebogamma®) y alfa-1
- Test COVID
- Crecimiento a doble dígito de Pharmatech
- ROW se beneficia del crecimiento a doble dígito de la albúmina, especialmente en China y Latinoamérica
Resultados Primer Semestre 2021 - 9 -
Mejora del crecimiento en 2T hasta el +5,1% desde el -5,6% del 1T Evolución por división: Bioscience
- Continua la fuerte demanda en las principales proteínas plasmáticas
- Las limitaciones de suministro de plasma para la IGIV se han visto mitigadas por el aumento de precios a un dígito medio
- Alfa-1, IGSC, albúmina e hiperinmunes muestran un fuerte crecimiento
- Contribución de nuevos productos (Xembify®, Vistaseal™ y Tavlesse®)
- El margen bruto continua impactado por un alto coste por litro de plasma derivado de una mayor compensación a los donantes por su compromiso y una menor absorción de costes fijos
- A día de hoy, la obtención de plasma en Europa supera los niveles de 2020 y los niveles pre-pandemia. Continúan aumentando las donaciones en EE.UU.
- Lanzamiento en China de la tercera albúmina (Plasbumin®) en el mes de julio
Nota: Crecimiento a cambio constante (cc) excluye las variaciones de tipo de cambio del periodo
Resultados Primer Semestre 2021 - 10 -
Evolución por división: Diagnostic
Fuerte trimestre impulsado por los test COVID y la demanda subyacente de soluciones por tecnología NAT
- Los test COVID-19 (66 M€ en el 1S) continúan contribuyendo a las ventas de soluciones por tecnología NAT, que crecen a doble dígito en el semestre
- Crecimiento subyacente de las soluciones por tecnología NAT se sitúa en un dígito medio en el 1S
- Las soluciones para tipaje sanguíneo mantienen un crecimiento estable
- Los márgenes se han visto afectados por la combinación (mix) de productos
[5-10%] [10-15%] [15-20%] [60-65%]
Nota: Crecimiento a cambio constante (cc) excluye las variaciones de tipo de cambio del periodo
Cribado de donaciones
Proteínas recombinantes
Soluciones de tipaje sanguíneoo
Otros
Resultados Primer Semestre 2021 - 11 -
Resultados Primer Semestre 2021 - 12 -
Impacto positivo por la normalización de las inversiones hospitalarias Evolución por división: Hospital
- Crecimiento positivo gracias a la normalización gradual de las inversiones hospitalarias
- Pharmatech y soluciones intravenosas vuelven a impulsar el crecimiento a doble dígito en el 1S 2021
- EBITDA positivo en el 1T y el 2T con una mejora secuencial gracias al apalancamiento operativo
Disminuyen las ventas de plasma a terceros Evolución por división: Bio Supplies
- [50-55%] La línea de negocio de Bio Supplies Commercial registra un crecimiento de doble dígito in el 1T pero disminuye en el 2T debido a menores donaciones de sangre
- Las ventas de plasma a terceros disminuyen debido al phasing
Nota: Crecimiento a cambio constante (cc) excluye las variaciones de tipo de cambio del periodo
Balance, flujo de caja y liquidez
Reducir el endeudamiento sigue siendo la principal prioridad
Nota: Todas las cifras en millones de euros
Perspectivas para 2S 2021 y 2022
- Fuerte demanda subyacente de IG y de las principales proteínas
- Positiva evolución de las donaciones de plasma por las recientes adquisiciones y otras iniciativas. Se seguirá monitorizando la situación en la frontera entre México-EE.UU. y sus posibles repercusiones
- La compensación a los donantes por su compromiso continúa siendo elevada. El coste por litro disminuirá a medida que se incrementen los volúmenes y la compensación se vaya reduciendo en el 2S 2021
- El crecimiento de la División Diagnostic tendrá un impacto por la reducción gradual de los test COVID (según el acuerdo de licencia) y del test Zika. Continuará el crecimiento subyacente de soluciones por tecnología NAT debido al incremento de las donaciones de sangre y de los tratamientos médicos
- La División Hospital se beneficiará de la normalización de las inversiones hospitalarias
- Se espera que Bio Supplies se recupere en el 2S 2021 tras el phasing
- Mantener la disciplina financiera respaldada por el plan de ahorro de costes de 100M€ anuales
- Desinversiones en activos no estratégicos
- Continuar con los esfuerzos para la priorización de proyectos e impulsar la innovación y la I+D para aprovechar las futuras oportunidades de crecimiento
- Reducir deuda y garantizar la liquidez continúan siendo prioridades principales. La inversión estratégica de GIC se cerrará durante el 2S 2021, sujeta a aprobaciones regulatorias (CFIUS)
Adquisiciones en 2021 para aumentar la capacidad de suministro inmediato de plasma en 1,4 M litros/año
Fortaleciendo nuestra estrategia en innovación Adquisición del capital restante de GigaGen
| Descripción de la transacción |
• Grifols paga 90,5M\$ del 56% del capital restante de GigaGen, biofarmacéutica de EE.UU. especializada en el descubrimiento y desarrollo de productos bioterapéuticos recombinantes |
|---|---|
| • El 44% inicial se adquirió en julio de 2017 por 35M\$ a través de Grifols Innovation and New Technology (GIANT), que canaliza las inversiones del grupo en empresas de I+D+i y otros proyectos relacionados |
Racional
Acuerdo alineado con la estrategia de I+D+i de Grifols, basada en un enfoque integrado que engloba proyectos propios e iniciativas lideradas por participadas, que permite avanzar en el fortalecimiento de un pipeline para construir una cartera de productos equilibrada en valor-riesgo
Contribución al pipeline de Grifols
| Discovery | Pre-Clinical | Phase 1 | Phase 2 | Phase 3 | Phase 4 / Regulatory |
LCM | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immunology | 2 GRI programs 1 GIGA program |
rSCIG Spike in PdIG with enriched libraries (PID) |
SCIGIVIG SIDS-CLL |
IVIG-PEG | Xembify® Europe Xembify® Bi-weekly dose |
Xembify® Prefiled syringes |
||
| 2 GRI programs | Albumin 20% ACLE (APACHE) |
FlexBag® US |
||||||
| Hepatology | Albumin 5% Decompensated Circhosis (PRECIOSA) |
FlexBag® EUR |
||||||
| Pulmonology | Alpha-1 AT Non-cystic fibrosis bronchiectasis |
Alpha-1 AT 15% (SC) AAT deficiency |
Prolastin-C® EUR (SPARTA) |
Prolastin® EU 4-5gr vials |
||||
| 2 GRI programs | A THI New indication |
Fostamatinib"** AIHA indication |
||||||
| Haematology | Fibrinogen Acquired Deficiency |
Fibrinogen Congenital Deficiency and severe hypofibrinogen |
||||||
| Ophthalmology 1 / Others |
6 GRI programs 3 ALK programs 2 GIGA programs |
GIGA 564 Anti-CTLA-4 Oncology |
AKST4290 &DR |
Fibrin Sealant Biosurgery pediatric Use |
||||
| Infectious Diseases |
4 GRI programs 2 GIGA programs |
IaM Bacteremia HIV Antibody HIV *** |
GIGA 2050 COVID-19 |
|||||
| GIGA 2070 COVID-19 |
||||||||
| Neurology | 3 GRI programs 5 ALK programs |
AD GRF6021 PD with Dementia |
GRF6019 ABvac40 AD AKST4290 PD |
GigaGen:
- 5 programas en fase de descubrimiento en inmunología y enfermedades infecciosas, entre otras
- GIGA 564 en oncología: fármaco candidato anti-CTLA-4
- GIGA 2050 y 2070 para el tratamiento de la COVID-19. El ensayo en fase I de GIGA 2050 será el primero en humanos que evalúe inmunoglobulinas hiperinmunes recombinantes
Anexos
Principales magnitudes financieras
| Millones de euros excepto % y BPA | 1S 2021 | 1S 2020 | % Var | 2T 2021 | 2T 2020 | % Var | 1T 2021 | 1T 2020 | % Var |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| INGRESOS NETOS | 2.536,6 | 2.677,3 | (5,3%) | 1.351,9 | 1.384,0 | (2,3%) | 1.184,7 | 1.293,3 | (8,4%) |
| MARGEN BRUTO | 43,9% | 38,8% | 43,0% | 32,3% | 45,0% | 45,7% | |||
| EBITDA REPORTADO | 634,5 | 579,9 | 9,4% | 337,7 | 228,8 | 47,6% | 296,8 | 351,1 | (15,5%) |
| % Ingresos | 25,0% | 21,7% | 25,0% | 16,5% | 25,1% | 27,2% | |||
| RESULTADO ATRIBUIBLE AL GRUPO | 266,8 | 218,2 | 22,3% | 136,9 | 31,9 | 329,2% | 129,9 | 186,4 | (30,3%) |
| % Ingresos | 10,5% | 8,2% | 10,1% | 2,3% | 11,0% | 14,4% | |||
| BENEFICIO DEL GRUPO AJUSTADO1 | 279,1 | 350,1 | (20,3%) | 161,6 | 197,0 | (18,0%) | 117,5 | 153,1 | (23,3%) |
| % Ingresos | 11,0% | 13,1% | 12,0% | 14,2% | 9,9% | 11,8% | |||
| CAPEX | 117,3 | 145,6 | (19,4%) | 65,7 | 85,4 | (23,0%) | 51,6 | 60,2 | (14,4%) |
| INVERSIÓN NETA I+D | 155,3 | 166,8 | (6,9%) | 84,6 | 83,5 | 1,3% | 70,7 | 83,3 | (15,1%) |
| BENEFICIO POR ACCIÓN (BPA) REPORTADO |
0,39 | 0,32 | 22,3% | 0,20 | 0,05 | 22,3% | 0,19 | 0,27 | (30,3%) |
(1) Excluye los impactos no recurrentes, incluyendo los impactos de la COVID-19; la amortización de los gastos financieros diferidos relacionados con la refinanciación; la amortización de intangibles asociados a adquisiciones; e IFRS 16
Ventas por división
| Miles de euros | 1S 2021 | 1S 2020 | % Var | % Var cc* | 2T 2021 | 2T 2020 | % Var | % Var cc* | 1T 2021 | 1T2020 | % Var | % Var cc* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BIOSCIENCE | 1.986.024 | 2.158.852 | (8,0%) | (0,1%) | 1.084.747 | 1.118.910 | (3,1%) | 5,1% | 901.277 | 1.039.942 | (13,3%) | (5,6%) |
| DIAGNOSTIC | 395.483 | 340.012 | 16,3% | 22,9% | 192.214 | 172.136 | 11,7% | 18,0% | 203.269 | 167.876 | 21,1% | 28,0% |
| HOSPITAL | 67.750 | 57.863 | 17,1% | 19,5% | 36.543 | 27.188 | 34,4% | 36,6% | 31.207 | 30.675 | 1,7% | 4,3% |
| BIO SUPPLIES | 107.260 | 126.718 | (15,4%) | (8,5%) | 50.960 | 62.579 | (18,6%) | (12,2%) | 56.300 | 64.139 | (12,2%) | (4,9%) |
| OTHERS | 15.488 | 18.657 | (17,0%) | (11,5%) | 8.314 | 13.513 | (38,5%) | (34,5%) | 7.174 | 5.144 | 39,5% | 49,0% |
| INTERSEGMENTOS | (35.373) | (24.761) | 42,9% | 51,7% | (20.880) | (10.304) | 102,6% | 116,5% | (14.493) | (14.457) | 0,2% | 5,6% |
| TOTAL | 2.536.632 | 2.677.341 | (5,3%) | 2,3% | 1.351.898 | 1.384.022 | (2,3%) | 5,3% | 1.184.734 | 1.293.319 | (8,4%) | (0,9%) |
| Miles de euros | 1S 2021 | 1S 2020 | % Var | % Var cc* | 2T 2021 | 2T 2020 | % Var | % Var cc* | 1T 2021 | 1T 2020 | % Var | % Var cc* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BIOSCIENCE | 1.986.024 | 2.158.852 | (8,0%) | (0,1%) | 1.084.747 | 1.118.910 | (3,1%) | 5,1% | 901.277 | 1.039.942 | (13,3%) | (5,6%) |
| DIAGNOSTIC | 395.483 | 340.012 | 16,3% | 22,9% | 192.214 | 172.136 | 11,7% | 18,0% | 203.269 | 167.876 | 21,1% | 28,0% |
| HOSPITAL | 67.750 | 57.863 | 17,1% | 19,5% | 36.543 | 27.188 | 34,4% | 36,6% | 31.207 | 30.675 | 1,7% | 4,3% |
| BIO SUPPLIES | 51.462 | 61.041 | (15,7%) | (10,3%) | 24.432 | 33.630 | (27,4%) | (22,8%) | 27.030 | 27.412 | (1,4%) | 5,0% |
| OTHERS | 15.488 | 18.657 | (17,0%) | (11,5%) | 8.314 | 13.513 | (38,5%) | (34,5%) | 7.174 | 5.144 | 39,5% | 49,0% |
| INTERSEGMENTOS | (35.373) | (24.761) | 42,9% | 51,7% | (20.880) | (10.304) | 102,6% | 116,5% | (14.493) | (14.457) | 0,2% | 5,6% |
| TOTAL (Excl. venta plasma a terceros) |
2.480.834 | 2.611.664 | (5,0%) | 2,5% | 1.325.370 | 1.355.073 | (2,2%) | 5,4% | 1.155.464 | 1.256.592 | (8,0%) | (0,5%) |
| Venta plasma terceros | 55.798 | 65.677 | (15,0%) | 26.528 | 28.949 | (8,4%) | 29.270 | 36.727 | (20,3%) | |||
| TOTAL | 2.536.632 | 2.677.341 | (5,3%) | 2,3% | 1.351.898 | 1.384.022 | (2,3%) | 5,3% | 1.184.734 | 1.293.319 | (8,4%) | (0,9%) |
* Cambio constante (cc) excluye las variaciones de tipo de cambio del periodo
Ventas por región
| Miles de euros | 1S 2021 | 1S 2020 | % Var | % Var cc* |
2T 2021 | 2T 2020 | % Var | % Var cc* |
1T 2021 | 1T2020 | % Var | % Var cc* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EE.UU. + CANADÁ | 1.576.893 | 1.844.576 | (14,5%) | (6,1%) | 833.601 | 932.425 | (10,6%) | (1,9%) | 743.292 | 912.151 | (18,5%) | (10,4%) |
| UE | 452.536 | 376.442 | 20,2% | 20,5% | 220.598 | 176.843 | 24,7% | 24,9% | 231.938 | 199.599 | 16,2% | 16,6% |
| ROW | 507.203 | 456.323 | 11,1% | 21,3% | 297.699 | 274.754 | 8,4% | 17,1% | 209.504 | 181.569 | 15,4% | 27,6% |
| TOTAL | 2.536.632 | 2.677.341 | (5,3%) | 2,3% | 1.351.898 | 1.384.022 | (2,3%) | 5,3% | 1.184.734 | 1.293.319 | (8,4%) | (0,9%) |
* Cambio constante (cc) excluye las variaciones de tipo de cambio del periodo
Pérdidas y ganancias
| Miles de euros | 1S 2021 | 1S 2020 | % Var | 2T 2021 | 2T 2020 | % Var | 1T 2021 | 1T 2020 | % Var |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| INGRESOS NETOS | 2.536.632 | 2.677.341 | (5,3%) | 1.351.898 | 1.384.022 | (2,3%) | 1.184.734 | 1.293.319 | (8,4%) |
| COSTE DE VENTAS | (1.422.509) | (1.638.723) | (13,2%) | (771.102) | (936.638) | (17,7%) | (651.407) | (702.085) | (7,2%) |
| MARGEN BRUTO | 1.114.123 | 1.038.618 | 7,3% | 580.796 | 447.384 | 29,8% | 533.327 | 591.234 | (9,8%) |
| % Ingresos netos | 43,9% | 38,8% | 43,0% | 32,3% | 45,0% | 45,7% | |||
| INVESTIGACION Y DESARROLLO | (158.542) | (142.113) | 11,6% | (86.732) | (74.248) | 16,8% | (71.810) | (67.865) | 5,8% |
| GASTOS GENERALES Y ADMIN. | (507.002) | (484.367) | 4,7% | (249.861) | (233.781) | 6,9% | (257.141) | (250.586) | 2,6% |
| GASTOS OPERATIVOS | (665.544) | (626.480) | 6,2% | (336.593) | (308.029) | 9,3% | (328.951) | (318.451) | 3,3% |
| RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO PARTICIPACION CON ACTIVIDAD SIMILAR GRUPO |
14.971 | 9.558 | 56,6% | 6.394 | 8.769 | (27,1%) | 8.577 | 789 | 987,1% |
| RESULTADO DE EXPLOTACION (EBIT) | 463.550 | 421.696 | 9,9% | 250.597 | 148.124 | 69,2% | 212.953 | 273.572 | (22,2%) |
| % Ingresos netos | 18,3% | 15,8% | 18,5% | 10,7% | 18,0% | 21,2% | |||
| RESULTADO FINANCIERO | (119.437) | (75.929) | 57,3% | (60.737) | (59.083) | 2,8% | (58.700) | (16.846) | 248,5% |
| RESULTADO DE INVERSIONES, MÉTODO PARTICIPACION | 34.122 | (18.622) | (283,2%) | (359) | (13.172) | (97,3%) | 34.481 | (5.450) | (732,7%) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 378.235 | 327.145 | 15,6% | 189.501 | 75.869 | 149,8% | 188.734 | 251.276 | (24,9%) |
| % Ingresos netos | 14,9% | 12,2% | 14,0% | 5,5% | 15,9% | 19,4% | |||
| IMPUESTO DE SOCIEDADES | (75.647) | (65.469) | 15,5% | (37.900) | (17.733) | 113,7% | (37.747) | (47.736) | (20,9%) |
| % sobre resultados antes impuestos | 20,0% | 20,0% | 20,0% | 23,4% | 20,0% | 19,0% | |||
| RESULTADO CONSOLIDADO | 302.588 | 261.676 | 15,6% | 151.601 | 58.136 | 160,8% | 150.987 | 203.540 | (25,8%) |
| RESULTADO ATRIBUIBLE A PART. NO DOMINANTES | 35.773 | 43.429 | (17,6%) | 14.721 | 26.269 | (44,0%) | 21.052 | 17.160 | 22,7% |
| RESULTADO ATRIBUIBLE AL GRUPO | 266.815 | 218.247 | 22,3% | 136.880 | 31.867 | 329,5% | 129.935 | 186.380 | (30,3%) |
| % Ingresos netos | 10,5% | 8,2% | 10,1% | 2,3% | 11,0% | 14,4% |
Reconciliación del beneficio del grupo
| Millones de euros | 1S 2021 | 1S 2020 | % Var | 2T 2021 | 2T 2020 | % Var | 1T 2021 | 1T 2020 | % Var |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RESULTADO ATRIBUIBLE AL GRUPO | 266,8 | 218,2 | 22,3% | 136,9 | 31,8 | 329,2% | 129,9 | 186,4 | (30,3%) |
| % Ingresos netos | 10,5% | 8,2% | 10,1% | 8,2% | 11,0% | 14,4% | |||
| Amortización de gastos financieros diferidos | 25,6 | 23,0 | 11,3% | 13,0 | 12,3 | 5,7% | 12,6 | 10,7 | 17,8% |
| Amortización de inmovilizado inmaterial adquirido en combinaciones de negocio |
23,4 | 24,2 | (3,3%) | 11,8 | 12,9 | (8,5%) | 11,6 | 11,3 | 2,7% |
| Partidas no recurrentes | (34,5) | (74,9) | (53,9%) | 1,0 | (18,4) | (105,4%) | (35,5) | (56,5) | (37,2%) |
| IFRS 16 | 11,1 | 11,8 | (5,9%) | 5,7 | 5,7 | 0,0% | 5,4 | 6,1 | (11,5%) |
| Impacto fiscal de los ajustes | (13,3) | (7,0) | 90,0% | (6,8) | (2,1) | 223,8% | (6,5) | (4,9) | 32,7% |
| Impacto neto COVID-19 | - | 185,3 | - | 185,3 | - | - | |||
| Impacto fiscal del impacto COVID-19 | - | (30,5) | - | (30,5) | - | - | |||
| BENEFICIO DEL GRUPO AJUSTADO | 279,1 | 350,1 | (20,3%) | 161,6 | 197,0 | (18,0%) | 117,5 | 153,1 | (23,3%) |
| % Ingresos netos | 11,0% | 13,1% | 12,0% | 13,1% | 9,9% | 11,8% |
Flujo de caja
| Miles de euros | 1S 2021 | 1S 2020 |
|---|---|---|
| RESULTADO DEL GRUPO REPORTADO | 266.815 | 218.247 |
| DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN | 166.754 | 158.216 |
| PROVISIONES NETAS | 562 | (16.947) |
| OTROS AJUSTES RESULTADO Y OTRAS VAR. CAPITAL CIRCULANTE | 143.088 | 50.242 |
| VARIACIÓN EXISTENCIAS | (65.878) | 250.879 |
| VARIACIÓN DEUDORES COMERCIALES | (142.672) | (80.811) |
| VARIACIÓN PROVEEDORES COMERCIALES | (29.367) | (39.116) |
| VARIACIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE OPERATIVO | (237.917) | 130.952 |
| FLUJO NETO EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN | 339.302 | 540.710 |
| COMBINACIONES NEGOCIO E INVERSIONES EN EMPR. DEL GRUPO | (492.249) | (21.802) |
| CAPEX | (117.298) | (145.572) |
| I+D/OTROS ACTIVOS INTANGIBLES | (15.323) | (37.466) |
| OTROS FLUJOS DE CAJA | 1.508 | (18.223) |
| FLUJOS NETO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (623.362) | (223.063) |
| FREE CASH FLOW | (284.060) | 317.647 |
| COBROS / PAGOS POR INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO | (125.703) | - |
| ALTAS/CANCELACIÓN DE PRÉSTAMOS / DEUDAS | 467.002 | (171.791) |
| DIVIDENDOS (PAGADOS) / COBRADOS | (256.539) | 1.790 |
| OTROS FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 350 | (8.416) |
| FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 85.110 | (178.417) |
| TOTAL FLUJO DE CAJA | (198.950) | 139.230 |
| SALDO INICIAL DE CAJA | 579.647 | 741.982 |
| EFECTO DEL TIPO DE CAMBIO EN CAJA | 17.167 | (2.806) |
| SALDO FINAL CAJA | 397.864 | 878.406 |
Resultados Primer Semestre 2021 - 23 -
Balance
ACTIVO
| Miles de euros | Junio 2021 |
Diciembre 2020 |
|---|---|---|
| ACTIVOS NO CORRIENTES | 12.973.549 | 12.109.822 |
| FONDO DE COMERCIO Y OTROS ACTIVOS INTANGIBLES | 8.278.506 | 7.568.617 |
| INMOVILIZADO MATERIAL | 2.415.934 | 2.324.107 |
| INVERSIONES CONTAB. POR EL MÉTODO PARTICIPACIÓN | 1.904.321 | 1.869.020 |
| ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES | 232.643 | 198.157 |
| OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES | 142.145 | 149.921 |
| ACTIVOS CORRIENTES | 3.239.500 | 3.164.954 |
| EXISTENCIAS | 2.124.393 | 2.002.281 |
| DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR | 644.698 | 520.158 |
| OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES | 9.681 | 11.118 |
| OTROS ACTIVOS CORRIENTES | 62.864 | 51.750 |
| EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LIQUIDOS EQUIVALENTES | 397.864 | 579.647 |
| TOTAL ACTIVO | 16.213.049 | 15.274.776 |
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
| Miles de euros | Junio 2021 |
Diciembre 2020 |
|---|---|---|
| PATRIMONIO NETO | 6.937.091 | 6.720.055 |
| CAPITAL SUSCRITO | 119.604 | 119.604 |
| PRIMA DE EMISIÓN | 910.728 | 910.728 |
| RESERVAS | 4.138.199 | 3.776.932 |
| ACCIONES PROPIAS | (164.189) | (43.734) |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | 266.815 | 618.546 |
| OTRO RESULTADO GLOBAL | (102.991) | (273.684) |
| PARTICIPACIONES NO DOMINANTES | 1.768.925 | 1.611.663 |
| PASIVOS NO CORRIENTES | 7.354.480 | 7.219.583 |
| PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES | 6.715.482 | 6.602.100 |
| OTROS PASIVOS NO CORRIENTES | 638.998 | 617.483 |
| PASIVOS CORRIENTES | 1.921.478 | 1.335.138 |
| PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES | 940.906 | 424.612 |
| OTROS PASIVOS CORRIENTES | 980.572 | 910.526 |
| TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 16.213.049 | 15.274.776 |
Relación con Inversores y Sostenibilidad
+34 93 571 02 21
[email protected] [email protected]
