Viscofan S.A.

Earnings Release • Jul 29, 2022

Disclaimer

El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compañía a la fecha de realización del mismo adicionales a la información financiera obligatoria cuyo único propósito es proporcionar información más detallada sobre perspectivas de comportamiento futuro.

Dichas intenciones, expectativas o previsiones no constituyen garantías de cumplimiento e implican riesgos, incertidumbres así como otros factores de relevancia que podrían determinar que los desarrollos y resultados concretos difieran sustancialmente de los expuestos en estas intenciones, expectativas o previsiones.

Esta circunstancia debe ser tenida en cuenta principalmente por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por la Compañía y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento.

La información financiera contenida en este documento ha sido elaborada bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta información financiera no ha sido auditada y, en consecuencia, es susceptible de potenciales futuras modificaciones.

Principales hitos 2T22

Ingresos

€305,2 millones

+28,5%

EBITDA

€64,8 millones

+1,5%

Ingresos Grupo. Trimestral Millones de euros 2020 2021 2022

Nuevo máximo histórico trimestral de ingresos Aceleración en el crecimiento en todas las divisiones de negocio

Crecimiento significativo en el segundo trimestre Impulsado por los volúmenes, precios, energía y fx

Ingresos 1S22

Desglose por división de negocio

Contribución positiva de todos los negocios Crecimiento del 21,9% en los ingresos acumulados

Conclusiones

7

Crecimiento en todas las regiones de reporte Sólido crecimiento global destacando la recuperación de volúmenes en

• SAM (Brasil y Uruguay).
• ² Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2022.

¹Ingresos por origen de ventas: EMEA (sociedades europeas), Norteamérica NAM (Canadá, Costa Rica, México y Estados Unidos), APAC (Australia, China, Japón, Nueva Zelanda y Tailandia), Sudamérica

Sudamérica en el segundo trimestre

¹ Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2022.

Crecimiento de doble dígito en ingresos Por encima de las expectativas para el conjunto del año

1S21

1S22

Foco en crecimiento de resultado operativo Aceleración de ingresos para contrarrestar un entorno más adverso de costes

EBITDA reportado trimestral

En millones de euros

Entorno de inflación en todas las líneas de coste

Mejoras de precios, volúmenes y tipo de cambio Compensando el peor entorno de inflación de costes en décadas

EBITDA 1S22

Millones de euros

Conclusiones

Crecimiento en el Resultado Neto Diferencias positivas de cambio y mayor tasa fiscal

En millones de €	1S22	1S21	Var. %
EBIT reportado	84,4	85,1	-0,8%
Resultado financiero	+4,2	-1,1	c.s.
Impuestos	-23,6	-19,8	+19,2%
Resultado Neto	64,9	64,1	+1,2%

Evolución EBIT-Resultado Neto semestral En millones de euros

En línea con el objetivo de invertir más de €100 Mn en 2022 Intensa actividad de transformación

Ampliación capacidad en envolturas de colágeno

España (2T22) Serbia (2T22) China (3T22e) Alemania (4T22e) Estados Unidos. (1T23e))

Ampliación capacidad de converting

Actualización tecnología Danville China (4T22e) Estados Unidos (1T23e)

Hidrolizado de colágeno

Estados Unidos (4T22e)

Alemania (4T22e)

Highlights Balance y sostenibilidad

Evolución Deuda Bancaria Neta¹

Solidez de generación de caja Financiando las necesidades de inversión y circulante y el mayor dividendo

Descarbonización

Compra de electricidad verde La planta de Alfhausen en Alemania es la primera del Grupo con 0 emisiones. Biofuel Cogeneración de alta eficiencia elegible según taxonomía medioambiental UE

Gobierno corporativo

Incremento de independencia en el Consejo y representatividad del género femenino

Economía circular

Autorización para utilización de envolturas de celulósica como biomasa

Agua

Instalación de tecnología dry-tech en envolturas de colágeno con menor requerimiento Proyectos de reutilización de agua en Brasil y China

Sostenibilidad como nuevo pilar de nuestra estrategia

Avanzando en el Plan de Actuación de Sostenibilidad

Conclusiones

Máximo histórico de ingresos trimestrales en un contexto de positiva evolución de la demanda y disciplina comercial.

Solidez de ingresos y en la actividad operativa que junto con la favorable evolución de las divisas contrarrestan la fuerte inflación de costes a nivel de EBITDA.

Inversiones en curso para capturar las oportunidades de crecimiento que están surgiendo en el mercado.

Nueva subida de precios para contrarrestar la inflación de costes y mantener las perspectivas de resultados a corto y a largo plazo

1 2 3 4

Millones €	2T22	2T21	Var %	1 Comparable % Var
Ingresos	305,2	237,5	+28,5%	+20,2%
EBITDA	64,8	63,8	+1,5%	-10,1%
Margen EBITDA	21,2%	26,9%	-5,7p.p.	-6,8p.p.
Resultado de explotación	45,5	45,7	-0,4%
Resultado antes de impuestos	50,5	43,7	+15,4%
Impuestos	-13,1	-9,8	+33,6%
Resultado neto	37,4	33,9	+10,2%

¹ Comparable: Excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2022.

Anexo. PyG. Segundo Trimestre

Millones €	1S22	1S21	Var %	1 Comparable % Var
Ingresos	568,0	465,8	+21,9%	+15,2%
EBITDA	122,6	121,4	+1,0%	-9,2%
Margen EBITDA	21,6%	26,1%	-4,5p.p.	-5,6p.p.
Resultado de explotación	84,4	85,1	-0,8%
Resultado antes de impuestos	88,5	84,0	+5,4%
Impuestos	-23,6	-19,8	+19,2%
Resultado neto	64,9	64,1	+1,2%

¹ Comparable: Excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2022.

Anexo. PyG. Primer Semestre

Anexo. Medidas alternativas de rendimiento

Las Medidas Alternativas del Rendimiento incluidas en este reporte son las siguientes:

• El EBITDA, o Resultado operativo antes de amortizaciones se calcula excluyendo los gastos por amortizaciones del Resultado operativo. El EBITDA es una medida comúnmente reportada y extendida entre los analistas, inversores y otros grupos de interés dentro de la industria de envolturas. El Grupo Viscofan utiliza esta medida para seguir la evolución del negocio y establecer objetivos operacionales y estratégicos en las compañías del Grupo. No obstante, no es un indicador definido en las NIIF y puede, por tanto, no ser comparable con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes.

• Gastos por Consumo: Se calcula como el importe neto de los aprovisionamientos y la variación de productos terminados y en curso. La dirección hace seguimiento de los gastos por consumo como uno de los principales componentes de coste para Viscofan. El peso de los ingresos netos de este componente de coste sobre los ingresos o margen bruto también se analiza para estudiar la evolución del margen operativo. No obstante, no es un indicador definido en las NIIF y los gastos por consumo no deben considerase un sustituto de las distintas partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias que lo componen. Además puede no ser comparable con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes.

• Deuda bancaria neta: Se calcula como las deudas con entidades de crédito no corrientes más las deudas con entidades de crédito corrientes neteado de efectivo y otros medios líquidos equivalentes. La dirección considera que la deuda bancaria neta es relevante para los accionistas y otros grupos de interés porque proporciona un análisis de la solvencia del Grupo. No obstante, la Deuda bancaria neta no debe ser tenida en cuenta como sustituto de la Deuda bancaria bruta del balance consolidado, ni de otras partidas de pasivos y activos que puedan afectar a la solvencia del Grupo.

• Ingreso y EBITDA comparable: Esta medida excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio con respecto al periodo comparable anterior y los resultados no recurrentes del negocio para presentar una comparación homogénea de la evolución del Grupo Viscofan. No obstante, los ingresos y EBITDA comparable no son indicadores definidos en las NIIF y pueden, por tanto, no ser comparables con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes, ni deben considerarse un sustituto de los indicadores de evolución de negocio definidos en las NIIF.