Resultados 9M 2023

Disclaimer

El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compañía a la fecha de realización del mismo adicionales a la información financiera obligatoria cuyo único propósito es proporcionar información más detallada sobre perspectivas de comportamiento futuro.

Dichas intenciones, expectativas o previsiones no constituyen garantías de cumplimiento e implican riesgos, incertidumbres así como otros factores de relevancia que podrían determinar que los desarrollos y resultados concretos difieran sustancialmente de los expuestos en estas intenciones, expectativas o previsiones.

Esta circunstancia debe ser tenida en cuenta principalmente por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por la Compañía y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento.

La información financiera contenida en este documento ha sido elaborada bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta información financiera no ha sido auditada y, en consecuencia, es susceptible de potenciales futuras modificaciones.

Principales hitos 9M23

¹ El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2023 y el gasto no recurrente en beneficio operativo de €1,9 millones por las paradas productivas en EE.UU en 3T23 como consecuencia de cortes eléctricos provocados por la compañía suministradora.

Ingresos impulsados por la mejora en el mix de precios Frente el impacto negativo de las divisas y a la menor remuneración de energía

		Highlights	Ingresos Ingresos	EBITDA y Resultado Neto	Balance	Conclusiones		4
--	--	------------	----------------------	----------------------------	---------	--------------	--	---

¹ Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2023. ²TB: Negocio Tradicional, NB: Nuevos Negocios

Crecimiento en SAM, EMEA y NAM Mayor debilidad de la esperada en los volúmenes de China y el sudeste asiático

SAM (Brasil y Uruguay).
² Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2023.

¹Ingresos por origen de ventas: EMEA (sociedades europeas), Norteamérica NAM (Canadá, Costa Rica, México y Estados Unidos), APAC (Australia, China, Japón, Nueva Zelanda, Tailandia), Sudamérica

	tipos de cambio en 2023.

Ingresos

Ingresos 9M23

Desglose por división de negocio

	Highlights	Ingresos Ingresos	EBITDA y Resultado Neto	Balance	Conclusiones		6
--	------------	----------------------	----------------------------	---------	--------------	--	---

Crecimiento en los principales negocios En contraste con el descenso en las ventas de electricidad de cogeneración

Crecimiento trimestral en términos orgánicos En un contexto de ajuste de inventarios de clientes, la erosión del fx y la energía

¹ Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2023. ²TB: Negocio Tradicional, NB: Nuevos Negocios

Ingresos

Ingresos Grupo. Trimestral Millones de euros 2021 2022 2023

Evolución trimestral de los ingresos Descenso del 2,5% frente al año anterior

Fortaleza de ingresos, eficiencias y ahorros de costes compensan la inflación de la energía en España y las divisas Comportamiento creciente en EBITDA

² Gastos por consumo = Aprovisionamientos +/- Variación de productos terminados y en curso. ¹ Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2023 y el gasto no recurrente en beneficio operativo de €1,9 millones por las paradas productivas en EE.UU en 3T23 como consecuencia de cortes eléctricos provocados por la compañía suministradora.

Highlights	Ingresos	EBITDA y Resultado EBITDA y Resultado Neto Neto	Balance	Conclusiones		9

Highlights Ingresos EBITDA y Resultado Neto Balance Conclusiones 10 EBITDA y Resultado Neto

¹ Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2023 y el gasto no recurrente en beneficio operativo de €1,9 millones por las paradas productivas en EE.UU en 3T23 como consecuencia de cortes eléctricos provocados por la compañía suministradora.

Crecimiento comparable y reportado Disciplina comercial y operativa para contrarrestar entorno de costes

Highlights Ingresos EBITDA y Resultado Neto Balance Conclusiones 11 EBITDA y Resultado Neto

productivas en EE.UU en 3T23 como consecuencia de cortes eléctricos provocados por la compañía suministradora.

Negativo impacto de las diferencias de cambio en la evolución del Resultado Neto

En millones de €	9M23	9M22	Var. %
EBIT reportado	130,5	132,8	-1,8%
Resultado financiero	-7,9	+5,5	c.s.
Impuestos	-21,8	-33,2	-34,5%
Resultado Neto	100,8	105,1	-4,1%

Highlights Ingresos EBITDA y Resultado Neto Balance Conclusiones 12 EBITDA y Resultado Neto

Evolución EBIT-Resultado Neto

En millones de euros

Con menores necesidades de inversion en activos y mejoras de circulante Mejora en la generación de caja operativa

Evolución Deuda Bancaria Neta¹ En millones de euros

¹Deuda bancaria neta = Deudas con entidades de crédito no corrientes + Deudas con entidades de crédito corrientes – Efectivo y otros medios líquidos equivalentes.

Implementación estrategia de reducción de inventarios
<0,5x EBITDA
Manteniendo solidez de balance en un entorno adverso
Avances construcción nueva planta converting enTailandia
Inversiones en la fase de acabado en la República Checa

+9% / +12%

6% / +9%

+10% / +15%

€75 Mn

Ingresos

EBITDA

Resultado Neto

Capex

En millones de € Guidance febrero23 Variación

US\$/€: 1,07

Guidance 2023

Balance 2022

Actualización 9M23 Variación
+4% / +5%
+2% / +4%
+4% / +7%
€75 Mn

Conclusiones 9M23

Entorno de mercado afectado por las políticas de ajuste de inventario en clientes más duraderas de lo previsto

Disciplina comercial y operativa, junto con las mejoras de eficiencias permiten alcanzar crecimientos de ingresos y EBITDA

Foco en rentabilidad y optimización de recursos en la segunda mitad del año se traducen en mejoras de márgenes operativos y reducción de deuda

Las principales iniciativas estratégicas realizadas han alcanzado resultados mejores de lo esperado, creando un entorno favorable para la mejora de márgenes en 2024

1 2 3 4

Conclusiones

Millones €	9M23	9M22	Var %	1 Comparable % Var
Ingresos	926,2	873,4	+6,1%	+7,9%
EBITDA	192,6	190,6	+1,1%	+8,9%
Margen EBITDA	20,8%	21,8%	-1,0p.p.	+0,2p.p.
Resultado de explotación	130,5	132,8	-1,8%
Resultado antes de impuestos	122,6	138,3	-11,4%
Impuestos	-21,8	-33,2	-34,5%
Resultado neto	100,8	105,1	-4,1%

millones por las paradas productivas en EE.UU en 3T23 como consecuencia de cortes eléctricos provocados por la compañía suministradora.

Anexo. PyG. 9 Meses

Millones €	3T23	3T22	Var %	1 Comparable % Var
Ingresos	297,6	305,3	-2,5%	+1,7%
EBITDA	63,3	68,0	-7,0%	+7,4%
Margen EBITDA	21,3%	22,3%	-1,0 p.p.	+1,2p.p.
Resultado de explotación	42,4	48,5	-12,6%
Resultado antes de impuestos	45,2	49,8	-9,3%
Impuestos	-7,2	-9,6	-24,5%
Resultado neto	37,9	40,2	-5,7%

Anexo. PyG. Tercer Trimestre

Anexo. Medidas alternativas de rendimiento

Las Medidas Alternativas del Rendimiento incluidas en este reporte son las siguientes:

El EBITDA, o Resultado operativo antes de amortizaciones se calcula excluyendo los gastos por amortizaciones del Resultado operativo. El EBITDA es una medida comúnmente reportada y extendida entre los analistas, inversores y otros grupos de interés dentro de la industria de envolturas. El Grupo Viscofan utiliza esta medida para seguir la evolución del negocio y establecer objetivos operacionales y estratégicos en las compañías del Grupo. No obstante, no es un indicador definido en las NIIF y puede, por tanto, no ser comparable con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes.
Gastos por Consumo: Se calcula como el importe neto de los aprovisionamientos y la variación de productos terminados y en curso. La dirección hace seguimiento de los gastos por consumo como uno de los principales componentes de coste para Viscofan. El peso de los ingresos netos de este componente de coste sobre los ingresos o margen bruto también se analiza para estudiar la evolución del margen operativo. No obstante, no es un indicador definido en las NIIF y los gastos por consumo no deben considerase un sustituto de las distintas partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias que lo componen. Además puede no ser comparable con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes.
Deuda bancaria neta: Se calcula como las deudas con entidades de crédito no corrientes más las deudas con entidades de crédito corrientes neteado de efectivo y otros medios líquidos equivalentes. La dirección considera que la deuda bancaria neta es relevante para los accionistas y otros grupos de interés porque proporciona un análisis de la solvencia del Grupo. No obstante, la Deuda bancaria neta no debe ser tenida en cuenta como sustituto de la Deuda bancaria bruta del balance consolidado, ni de otras partidas de pasivos y activos que puedan afectar a la solvencia del Grupo.
Ingreso y EBITDA comparable: Esta medida excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio con respecto al periodo comparable anterior y los resultados no recurrentes del negocio para presentar una comparación homogénea de la evolución del Grupo Viscofan. No obstante, los ingresos y EBITDA comparable no son indicadores definidos en las NIIF y pueden, por tanto, no ser comparables con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes, ni deben considerarse un sustituto de los indicadores de evolución de negocio definidos en las NIIF.

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Viscofan S.A.

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